SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP.Hồ Chí Minh (TTGDCK TP.HCM) được thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/07/1998 và chính thức đi vào hoạt động thực hiện phiên giao dịch đầu tiên vào ngày 28/7/2000 đã đánh dấu một sự kiện quan trọng trong đời sống kinh tế- xã hội của đất nước.

Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN Đề tài: SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Hà Nội, ngày 26 tháng 10 năm 2009 Mục lục Lời mở đầu I.SƠ LƯỢC VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN: Lịch sử hình thành: Nguyên tắc hoạt động: Hình thức sở hữu: Chức năng: .7 Tổ chức: .10 Thành viên: 12 II.HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH: 14 Hệ thống niêm yết: .14 2.Hệ thống giao dịch: .30 III.CHÍN NĂM HOẠT ĐỘNG: 41 Những điểm bật: 42 Định hướng phát triển: 46 Bảng danh sách thành viên HOSE: 47 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 I.SƠ LƯỢC VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN: Lịch sử hình thành: Trung tâm Giao dịch Chứng khốn TP.Hồ Chí Minh (TTGDCK TP.HCM) thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/07/1998 thức vào hoạt động thực phiên giao dịch vào ngày 28/7/2000 đánh dấu kiện quan trọng đời sống kinh tế- xã hội đất nước Sự đời TTGDCK TP.HCM có ý nghĩa lớn việc tạo kênh huy động luân chuyển vốn phục vụ công cơng nghiệp hố, đại hố đất nước, sản phẩm chuyển đổi cấu kinh tế vận hành theo chế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa Đảng nhà nước ta Là đơn vị nghiệp có thu, có tư cách pháp nhân, có trụ sở, dấu tài khoản riêng, kinh phí hoạt động ngân sách nhà nước cấp, Trung tâm Chính phủ giao số chức năng, nhiệm vụ quyền hạn quản lý điều hành hệ thống giao dịch chứng khoán tập trung Việt Nam Theo Quyết định 559/QĐ/TTg ngày 11/05/2007 Thủ tướng Chính phủ Trung Tâm Giao dịch Chứng khốn TP Hồ Chí Minh, chuyển đổi Sở Giao dịch Chứng khoán Tp Hồ Chí Minh (SGDCK TP.HCM) Ngày 7/1/2008, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động Công ty TNHH Một thành viên cho Sở Giao dịch Chứng khốn Tp.HCM (HOSE) Cơng ty TNHH Một thành viên có địa trụ sở 45-47 Bến Chương Dương, Phường Thái Bình, quận 1, Tp.HCM Cơng ty có vốn điều lệ 1.000 tỷ đồng (bao gồm vốn ngân sách Nhà nước cấp Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM chuyển giao vốn bổ sung Nhà nước q trình hoạt động), ngồi cịn có nguồn vốn tự bổ sung từ lợi nhuận sau thuế nguồn vốn hợp pháp khác Cơng ty hoạt động theo Luật Chứng khốn, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ Sở Giao dịch chứng khoán quy định khác pháp luật có liên quan Chức hoạt động Công ty bao gồm: tổ chức thị trường giao dịch cho chứng khoán tổ chức phát hành đủ điều kiện niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán theo quy định pháp luật, giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán - Tên gọi đầy đủ: Sở Giao Dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 - Tên giao dịch quốc tế: Hochiminh Stock Exchange - Tên viết tắt: HOSE Nguyên tắc hoạt động: a Nguyên tắc trung gian: Mọi hoạt động giao dịch, mua bán chứng khoán thị truờng chứng khốn đuợc thực thơng qua trung gian, hay cịn gọi nhà mơi giới Các nhà môi giới thực giao dịch theo lệnh khách hàng huởng hoa hồng Ngồi ra, nhà mơi giới cịn cung cấp dịch vụ khác cung cấp thông tin tu vấn cho khách hàng việc đầu tư Theo nguyên tắc trung gian, nhà đầu tư trực tiếp thoả thuận với để mua bán chứng khoán Họ phải thơng qua nhà mơi giới để đặt lệnh Các nhà môi giới nhập lệnh vào hệ thống để khớp lệnh b Nguyên tắc đấu giá: Giá chứng khốn đuợc xác định thơng qua việc đấu giá lệnh mua lệnh bán Tất thành viên tham gia thị truờng can thiệp vào việc xác định giá Có hai hình thức đấu giá đấu giá trực tiếp đấu giá tự động Đấu giá trực tiếp việc nhà môi giới gặp sàn giao dịch trực tiếp đấu giá Đấu giá tự động việc lệnh giao dịch từ nhà môi giới đuợc nhập vào hệ thống máy chủ Sở giao dịch chứng khoán Hệ thống máy chủ xác định mức giá cho mức giá này, chứng khoán giao dịch với khối luợng cao c Nguyên tắc công khai: Tất hoạt động thị truờng chứng khốn phải đảm bảo tính cơng khai Sở giao dịch chứng khốn cơng bố thơng tin giao dịch chứng khoán thị trường Các tổ chức niêm yết công bố công khai thông tin tài định kỳ hàng năm cơng ty, kiện bất thuờng xảy công ty, nắm giữ cổ phiếu giám đốc, nguời quản lý, cổ đông đa số Các thông tin công bố cơng khai minh bạch, thu hút đuợc nhà đầu tư tham gia vào thị trường chứng khoán Các nguyên tắc nhằm đảm bảo cho giá chứng khốn đuợc hình thành cách thống nhất, công cho tất bên giao dịch Do đó, hầu hết nuớc giới nay, nước có Sở giao dịch chứng khoán (tuy nhiên, người dân miền đất nuớc tiếp Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 cận thị trường thông qua phịng giao dịch cơng ty chứng khốn mở tới điểm dân cư) Hình thức sở hữu: Sở Giao dịch chứng khoán tổ chức thành lập theo quy định pháp luật giới có hình thức sở hữu hay mơ hình tổ chức sở giao dịch chứng khốn: a Hình thức sở hữu nhà nước: Theo mơ hình Chính phủ đứng thành lập, quản lý sở hữu toàn hay phần vốn Sở giao dịch chứng khốn Hình thức có ưu, nhược điểm chủ yếu sau: Ưu điểm: - Thơng thường hình thức thích hợp giai đoạn đầu hình thành phát triển thị trường chứng khoán nước phát triển - Đây tổ chức phi lợi nhuận nên bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư - Trong trường hợp cần thiết, Nhà nước kịp thời áp dụng biện pháp để đảm bảo cho thị trường hoạt động ổn định lành mạnh Nhược điểm: Khi thị trường phát triển mức độ định + Sở giao dịch chứng khốn thiếu tính độc lập, thiếu động + Chi phí cao hiệu b Hình thức sở hữu thành viên: Theo mơ hình Sở giao dịch chứng khoán tổ chức phi lợi nhuận Các thành viên sở thường công ty chứng khoán người sở hữu quản lý trức tiếp Sở giao dịch Ưu nhược điểm hình thức sở hữu này: Ưu điểm: - Phát huy tính chủ động Sở giao dịch với tư cách tổ chức tự quản - Hoạt động linh hoạt hơn, giảm chi phí tăng hiệu hoạt động Nhược điểm: Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Trong điều kiện nay, Sở giao dịch chứng khoán nước phải đối mặt với cạnh tranh cao ngành kinh doanh chứng khốn tên phạm vi tồn cầu, mơ hình tỏ thiếu tính linh hoạt cần thiết c Hình thức cơng ty cổ phần: Là mơ hình tổ chức giao dịch chứng khốn hoạt động mục tiêu lợi nhuận Thơng thường, thời kì đầu chuyển đổi mơ hình sở hữu, nhiều giao dịch chứng khoán tổ chức hình thức cơng ty cổ phần nội Cổ đơng Sở giao dịch chứng khốn thường giới hạn phạm vi tổ chức tài lớn công ty phát triển mức độ định chuyển sang hình thức cơng ty cổ phần đại chúng thực niêm yết cổ phiếu Mơ hình áp dụng Anh, CHLB Đức, Singapo… có ưu nhược điểm sau: Ưu điểm: - Phát huy cao tính độc lập, động sở giao dịch - Thúc đẩy nâng cao trình độ quản lý, lực cạnh tranh - Tăng hiệu hoạt động Sở Nhược điểm: - Cơ chế quản trị Sở giao dịch chứng khoán phức tạp - Nếu thực việc quản lý khơng tốt xảy xung đột lơị ích Sở giao dịch chứng khốn nhà đầu tư Trên ba mơ hình tổ chức Sở giao dịch chứng khốn, xem xét mơ hình tổ chức giao dịch thấy, khơng có mơ hình coi lý tưởng để áp dụng cho nước giới Mỗi sở giao dịch áp dụng mơ hình tổ chức khác cho giai đoạn phát triển Vấn đề quan trọng phải đánh giá ưu nhược điểm mơ hình tổ chức lựa chọn áp dụng cho giai đoạn phát triển thị trường chứng khốn với điều kiện hồn cảnh cụ thể nước Trong năm gần mức độ cạnh tranh cao nghành kinh doanh chứng khoán cạnh tranh Sở giao dịch chứng khoán, sở giao dịch chứng khoán phải nâng cao lực cuả mình, nâng cấp quản lý tạo cho Sở hoạt động động, linh hoạt hiệu Chính mà nhiều Sở giao dịch chuyển từ mô hình phi lợi nhuận sang mơ hình lợi nhuận hình thức cơng ty cổ phần nhiều cổ dông sở hữu Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 d Nhận định hình thức sở hữu HOSE: HOSE có tự chủ cao nhiều so với mơ hình Trung tâm trực thuộc UB Trung tâm Giao dịch CK TPHCM (HOSTC) chuyển đổi thành Sở Giao dịch chứng khoán TPHCM (Hochiminh Stock Exchange – HOSE) hướng đắn tồn số nhược điểm Ưu điểm: Khi chuyển đổi thành mơ hình Cty trách nhiệm hữu hạn thành viên, nói CKNN Đồng thời doanh nghiệp đứng vị trí điều hành thị trường, quyền lực HOSE lớn HOSE có quyền ban hành quy định phạm vi quyền hạn để điều hành, giám sát thị trường Nghĩa HOSE nơi tạo luật chơi phạt Cơng ty niêm yết vi phạm luật chơi.HOSE quan sàng lọc định xem doanh nghiệp đủ điều kiện để niêm yết Đồng thời, tương lai HOSE cổ phần hóa, chào bán cổ phần đại chúng Nhược điểm: với cương vị Công ty điều hành thị trường chứng khoán TPHCM, quyền hạn HOSE liệu có q lớn khơng có giám sát chặt Chính phủ? Mơ hình Cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên tương lai HOSE nảy sinh rủi ro định quan quản lý cho HOSE toàn quyền định ông Trần Đắc Sinh trả lời báo chí Bởi lẽ, Cơng ty ln phục vụ cho lợi ích Cơng ty trước hết liệu HOSE trở thành Công ty có tính độc lập cao tính cơng bằng, minh bạch có đảm bảo xu hướng thị trường theo hướng bất lợi cho HOSE? Không thể nói Cơng ty trách nhiệm hữu hạn HOSE hoạt động phi lợi nhuận Và HOSE có tồn quyền định, liệu lợi nhuận HOSE có đặt cao quyền lợi nhà đầu tư hay không? Thiết nghĩ hoạt động mang tính điều hành thị trường HOSE cần phải có giám sát chặt UBCKNN Sự giám sát cần thiết để cân quyền lợi HOSE nhà đầu tư Sự giám sát đồng thời bảo vệ quyền lợi cá nhân tham gia thị trường Chức năng: Trung tâm Giao dịch Chứng khốn TP.Hồ Chí Minh (TTGDCK TP.HCM) thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/07/1998 thức vào hoạt động thực phiên giao dịch vào ngày 28/7/2000 đánh dấu kiện quan trọng đời sống kinh tế- xã hội đất nước Sự đời TTGDCK TP.HCM có ý nghĩa lớn việc tạo kênh huy động luân chuyển vốn phục vụ công công nghiệp Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 hoá, đại hoá đất nước, sản phẩm chuyển đổi cấu kinh tế vận hành theo chế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa Đảng nhà nước ta Là đơn vị nghiệp có thu, có tư cách pháp nhân, có trụ sở, dấu tài khoản riêng, kinh phí hoạt động ngân sách nhà nước cấp, Trung tâm Chính phủ giao số chức năng, nhiệm vụ quyền hạn quản lý điều hành hệ thống giao dịch chứng khoán tập trung Việt Nam Đó là: tổ chức, quản lý, điều hành việc mua bán chứng khoán; quản lý điều hành hệ thống giao dịch; thực hoạt động quản lý niêm yết, công bố thông tin, giám sát giao dịch, hoạt động đăng ký, lưu ký toán bù trừ chứng khoán số hoạt động khác Để thực tốt chức năng, Trung tâm có cấu tổ chức chặt chẽ, bao gồm: Giám đốc hai Phó giám đốc, có Phó giám đốc thường trực phòng, ban (Phòng Quản lý niêm yết, Phòng Quản lý thành viên, Phòng Giám sát giao dịch, Phịng Đăng ký - Lưu ký Thanh tốn bù trừ, Phịng Cơng nghệ thơng tin, Phịng Thơng tin Thị trường, Phịng Hành Tổng hợp, Phịng Kế tốn Ban quản lý Dự án) Chức phòng ban : 4.1 Phòng quản lý thẩm định niêm yết: - Xây dựng hệ thống tiêu chuẩn niêm yết(lần đầu, bổ sung, tái niêm yết, tách gộp…) - Kiểm tra, chấp thuận hủy bỏ niêm yết chứng khoán - Phân loại niêm yết nhóm ngành , xây dựng mã số chứng khoán niêm yết - Nhận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, tổ chức niêm yết - Đề nghị đưa chúng khoán vào diện cảnh báo kiểm sốt, đình chỉ, hủy bỏ niêm yết - Thu phí niêm yết lần đầu phí quản lý niêm yết hang năm 4.2 Phịng quản lý thành viên : - Chấp thuận thành viên, đình bãi miễn tư cách thành viên, Thiết lập quy chế thành viên Phân loại thành viên Quản lý thu phí thành viên quỹ khác Phân tích đánh giá hoạt động thành viên Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 4.3 Phòng giám sát giao dịch : - Phân tích báo cáo biến động thị trường Đảm bảo trì sàn giao dịch hệ thống khác sàn Thay đổi thời gian giao dịch, giá tham chiếu, biên độ giá… Quản lý giao dịch sàn 4.4 Phịng cơng nghệ thơng tin : - Thực vấn đề liên quan nghiên cứu lập kế hoạch phát triển hệ thống điện toán - Các vấn đề liên quan đến quản lý vận hành hệ thống điện tốn( thay mới, sửa chữa, lắp ráp, lập trình… hệ thống) - Các vấn đề liên quan đến việc quản lý thông tin thị trường qua hệ thống bảng điện tử, thiết bị đầu cuối, mạng internet… 4.5 Phòng nghiên cứu phát triển : - Giám sát, phân tích hoạt động sở giao dịch để xem xét khả phát triển chứng khoán thị trường tương lai, để nhằm tìm loại chứng khốn nên đầu tư, doanh nghiệp có triển vọng để đầu tư - Đánh giá tăng trưởng tương lai cách hoàn thiện mở rộng hoạt động sở giao dịch - Nghiên cứu phát triển định chế tài trung gian cho thị trường, nhà đầu tư có tổ chức, đặc biệt nhà đầu tư nước ngồi 4.6 Phịng kiểm sốt nội : Kiểm soát nội đưa phương pháp sách thiết kế để ngăn chặn gian lận, giảm thiểu sai sót, khuyến khích hiệu hoạt động, nhằm đạt tuân thủ sách quy trình thiết lập Một hệ thống kiểm soát nội vững mạnh giúp đem lại lợi ích sau cho sở giao dịch : - Đảm bảo tính xác số liệu kế tốn báo cáo tài sở giao dịch - Giảm bớt rủi ro gian lận trộm cắp công ty bên thứ ba nhân viên công ty gây ra; - Giảm bớt rủi ro sai sót khơng cố ý nhân viên mà gây tổn hại cho cơng ty; Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 - Giảm bớt rủi ro khơng tn thủ sách quy trình kinh doanh cơng ty; Ngăn chặn việc tiếp xúc rủi ro không cần thiết quản lý rủi ro chưa đầy đủ 4.7 Phòng đấu giá cổ phân : - Quản lý thông tin doanh nghiệp cổ phần hóa - Đưa quy trình, thủ tục, điều kiện, để tham gia đấu giá cổ phần cho nhà đầu tư - Kiểm tra điều kiện đấu giá cho nhà đầu tư - Thông báo cho doanh nghiệp cổ phần hoá kết thu tiền bán cổ phần, danh sách người sở hữu cổ phần số lượng cổ phần dạng chứng ghi sổ mà doanh nghiệp phải cung cấp 4.8 Phòng tài kế tốn: - Tham mưu cho sở giao dịch lĩnh vực quản lý hoạt động tài chính- kế tốn, đánh giá sử dụng tài sản, vốn, theo chế độ quản lý Nhà nước - Trên sở kế hoạch tài kế hoạch kinh doanh đơn vị thành viên xây dựng kế hoạch tài tồn sở giao dịch Tổ chức theo giõi đôn đốc đơn vị thực kế hoạch tài đặt - Tổ chức quản lý kế toán Kiểm tra việc hạch toán theo chế độ kế toán Nhà nước ban hành Tổ chức: 10 ... yết Sở Giao dịch Chứng khoán theo quy định pháp luật, giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán - Tên gọi đầy đủ: Sở Giao Dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh. .. Thủ tướng Chính phủ Trung Tâm Giao dịch Chứng khốn TP Hồ Chí Minh, chuyển đổi Sở Giao dịch Chứng khoán Tp Hồ Chí Minh (SGDCK TP.HCM) Ngày 7/1/2008, Ủy ban Chứng khốn Nhà nước cấp Giấy chứng nhận... doanh chứng khoán cạnh tranh Sở giao dịch chứng khoán, sở giao dịch chứng khốn phải nâng cao lực cuả mình, nâng cấp quản lý tạo cho Sở hoạt động động, linh hoạt hiệu Chính mà nhiều Sở giao dịch