QUẢN lý THANH KHOẢN TRONG các NGÂN HÀNG THƯƠNG mại - NEU
Trang 1QUẢN LÝ THANH KHOẢN TRONG CÁC NGÂN HÀNG
THƯƠNG MẠI
Mục lục
A CÁC VẤN ĐỀ LÝ THUYẾT VỀ THANH KHOẢN 2
I NHỮNG KHÁI NIỆM CƠ BẢN 2
1 CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN VỀ THANH KHOẢN 2
2 CÁC KHÁI NIỆM MỞ RỘNG VỀ THỊ TRƯỜNG 4
II RỦI RO THANH KHOẢN 9
1 RỦI RO THANH KHOẢN LÀ GÌ? 9
2 NGUYÊN NHÂN CỦA RỦI RO THANH KHOẢN 9
3 DIỄN BIẾN CỦA RỦI RO THANH KHOẢN: 9
4 NHỮNG VỤ RỦI RO THANH KHOẢN NỔI TIẾNG.10
III NỘI DUNG VÀ CHIẾN LƯỢC QUẢN LÍ THANH KHOẢN13
1 NỘI DUNG QUẢN LÍ THANH KHOẢN 13
2 XÁC ĐỊNH CUNG VÀ CẦU THANH KHOẢN 14
3 CHIẾN LƯỢC QUẢN LÍ THANH KHOẢN CỦA CÁC NHTM: 16
4 CÁC PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG THANH KHOẢN 19
5 CÁC LÝ THUYẾT VỀ THANH KHOẢN 23
B THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP 25
I THỰC TRẠNG QUẢN LÝ THANH KHOẢN TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM 25
1 Thực trạng thanh khoản của hệ thống ngân hàng Việt Nam: 25
2 Đánh giá chung về thanh khoản và quản trị thanh khoản của các NHTM Việt Nam 28
II GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ THANH KHOẢN VỚI CÁC NGÂNHÀNG VIỆT NAM 29
1 Về phía Chính phủ 29
2 Về phía Ngân hàng Nhà nước 30
3 Về phía các ngân hàng thương mại 31
Trang 2A CÁC VẤN ĐỀ LÝ THUYẾT VỀ THANH KHOẢN
I. NHỮNG KHÁI NIỆM CƠ BẢN
1 CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN VỀ THANH KHOẢN
1.1 Tính thanh khoản của tài sản – nguồn vốn – ngân hàng
1.1.1 Tính thanh khoản của tài sản: là khả năng chuyển tài sản thành tiền, được đo
bằng thời gian và chi phí
- Tính thanh khoản của một tài sản phụ thuộc vào nhiều nhân tố, và có thể thay đổi theo thời gian giữa các vùng, các nước
- Ngân hàng nắm giữ danh mục tài sản với tính thanh khoản khác nhau Kết cấu tài sản với tính chất thanh khoản khác nhau tạo nên tính thanh khoản của nhóm tài sản hoặc tổng tài sản Tính thanh khoản của danh mục tài sản được đo bằng tỷ lệ của các tài sản
có tính thanh khoản cao trên tổng tài sản (hoặc trên tiền gửi của khách hàng tại ngân hàng) Tỷ lệ này càng cao, tính thanh khoản của tổng tài sản càng lớn
1.1.2 Tính thanh khoản của nguồn vốn:
- Ngân hàng huy động vốn để tạo lập nên các tài sản, trong đó có các tài sản có tính thanh khoản cao Như vậy, khả năng huy động tạo khả năng thanh toán của ngân hàng, phản ánh tính thanh khoản của nguồn vốn.Tính thanh khoản của nguồn vốn được đo bằng thời gian và chi phí để mở rộng nguồn khi cần thiết Thời gian và chi phí càng thấp, tính thanh khoản của nguồn càng cao
- Tính thanh khoản của nguồn phụ thuộc vào nhiều nhân tố như sự phát triển của thị trường tài chính, sự gia tăng thu nhập của dân cư và tính nhạy cảm của thu nhập đối với lãi suất, vị trí và mạng lưới ngân hàng
1.1.3 Tính thanh khoản của ngân hàng :
- Tính thanh khoản của ngân hàng là khả năng của ngân hàng trong việc đáp ứng nhu cầu thanh toán của khách hàng, được tạo lập bởi tính thanh khoản của tài sản và tính thanh khoản của nguồn
- Một ngân hàng có tính thanh khoản cao khi có nhiều tài sản thanh khoản hoặc có khảnăng mở rộng nguồn nhanh với chi phí thấp, hoặc cả hai, phù hợp với nhu cầu thanh khoản
1.2 Cung – cầu thanh khoản
1.2.1 Cung thanh khoản: chính là khả năng cung ứng tiền của một ngân hàng thương mại
nhằm đáp ứng nhu cầu thanh toán của khách hànơg, bao gồm việc giữ tài sản thanh khoản và khả năng huy động mới
Các nguồn cung thanh khoản:
- Tiền mặt và tiền gửi của ngân hàng
Trang 3-Thu từ việc chuyển đổi các tài sản phi tiền gửi thanh khoản thành tiền.
- Thu nợ đến hạn của khách hàng
- Thu nhập từ các hoạt động khác
-Thu lãi từ tiền gửi và tiền vay
- Tiền gửi mới của khách hàng
1.2.1 Cầu thanh khoản: là nhu cầu thanh toán của khách hàng của ngân hàng mà ngân hàng
có nghĩa vụ đáp ứng
Các nguồn cầu thanh khoản:
- Khách hàng rút tiền từ tài khoản
- Nhu cầu tín dụng của khách hàng tiềm năng
- Tiền vay đến hạn trả
- Chi phí bằng tiền và thuế xuất hiện trong quá trình sản xuất và cung cấp dịch vụ
- Thanh toán cổ tức bằng tiền mặt
1.3 Mua – bán thanh khoản :
- Việc ngân hàng bán các tài sản để đáp ứng nhu cầu thanh khoản gọi là bán thanh khoản; việc mở rộng nguồn để đáp ứng nhu cầu thanh khoản gọi là mua thanh khoản trên thị trường
- Cả bán và mua thanh khoản đều gắn liền với chi phí: đó là tổn thất mà ngân hàng phải chấp nhận khi bán tài sản với giá thấp hơn dự tính, và lãi suất cao hơn mà ngân hàng phải trả để có nguồn mới Chi phí này là cái giá mà ngân hàng phải trả để có được thanh khoản
1.4 Trạng thái thanh khoản ròng (Net liquidity position – NPL)
NPL = Cung thanh khoản – cầu thanh khoản
Có ba khả năng có thể xảy ra sau đây:
- Thặng dư thanh khoản: Khi cung thanh khoản vượt quá cầu thanh khoản (NPL>0), ngân
hàng đang ở trạng thái thặng dư thanh khoản Nhà quản trị ngân hàng phải cân nhắc đầu tư số vốn thặng dư này vào đâu để mang lại hiệu quả cho tới khi chúng cần được sử dụng đáp ứng nhu cầu thanh khoản trong tương lai
- Thâm hụt thanh khoản: Khi cầu thanh khoản lớn hơn cung thanh khoản (NPL<0), ngân
hàng phải đối mặt với tình trạng thâm hụt thanh khoản Nhà quản trị phải xem xét, quyết định nguồn tài trợ thanh khoản lấy từ đâu, bao giờ thì có và chi phí bao nhiêu
Trang 4- Cân bằng thanh khoản: Khi cung thanh khoản cân bằng với cầu thanh khoản (NPL=0),
tình trạng này được gọi là cân bằng thanh khoản Tuy nhiên, đây là tình trạng rất khó xảy ra trênthực tế
2 CÁC KHÁI NIỆM MỞ RỘNG VỀ THỊ TRƯỜNG
2.1 Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
2.1.1 Tại sao cần biết về thị trường tiền tệ liên ngân hàng:
Thị trường tiền tệ (TTTT) liên ngân hàng đóng một vai trò quan trọng đối với các ngân hàng thương mại Các ngân hàng vay vốn trên thị trường này nhằm mục đích đáp ứng nhu cầu thanh khoản tức thời của mình Những biển đổi nhỏ nhặt nhất của lãi suất trên thị trường liên ngân hàng (như lãi suất qua đêm …) biểu thị những vấn đề đáng quan tâm đến thanh khoản của toàn hệ thống ngân hàng thương mại
2.1.2 Các vấn đề cơ bản cần quan tâm:
TTTT liên ngân hàng hình thành trên cơ sở các ngân hàng có sự mất cân đối về kỳ hạn trong hoạt động kinh doanh, nghĩa là các ngân hàng cùng nhau tạo lập nên một thị trường mà qua đó có thể cho nhau vay vốn nhằm giải quyết vấn đề mất cân đối kỳ hạn của từng ngân hàng
TTTT liên ngân hàng là một phần của thị trường tiền tệ trong thị trường tài chính Được hình thành qua quan hệ cung - cầu của các ngân hàng Lãi suất cho vay trên thị trường tiền tệ liên ngân hàng cũng được quyết định bởi quan hệ cung - cầu
Đây là thị trường vốn ngắn hạn giữa các ngân hàng với nhau do ngân hàng trung ương tổchức để giải quyết nhu cầu vốn giữa các ngân hàng thương mại để bù đắp thiếu hụt trong thanh toán bù trừ đáp ứng nhu cầu thanh toán của khách hàng
* * *
Ngày 7/10/1992, thị trường liên ngân hàng ở Việt Nam đã ra đời theo chỉ thị số 07/CT-NH1 của Thống Đốc NHNN, cho phép các tổ chức tín dụng được thực hiện việc cho vay và đi vay lẫn nhau.
Thành viên tham gia thị trường liên ngân hàng:
Các ngân hàng thương mại.
Các ngân hàng thương mại cổ phần.
Tổ chức tín dụng khác.
Ngân hàng nhà nước.
Môi trường pháp lý cho hoạt động của thị trường liên ngân hàng ngày càng được hoàn thiện.
* Chỉ thị số 07/CT-NH1 của Thống Đốc NHNN cho phép các tổ chức tín dụng được thực
hiện cho vay và đi vay lẫn nhau.
Trang 5* Quyết định số 114/QD-MD14 ngày 21/6/1993 ban hành quy chế tổ chức và hoạt động của thị trường liên ngân hàng
* Quyết định số 190/ QĐ- NH14 ngày 6/10/1993 bổ sung sửa quy chế và hoạt động về thị trường liên Ngân hàng.
* Quyết định số 189/QD-NH14 ngày 6/10/1993 ban hành bảo lãnh vay vốn trên thị trường liên ngân hàng.
* Quyết định số 1310/2001/QD-NHNN ban hành vay vốn của các tổ chức tín dụng.
* * *
a Phân loại thị trường tiền tệ liên Ngân hàng.
a.1 Thị trường nội tệ liên ngân hàng.
Thành lập và đi vào hoạt động từ năm 1993 dưới hình thức thị trường tập trung
Thành viên: các tổ chức tín dụng giao dịch vốn và vay mượn lẫn nhau thông qua NHNN.NHNN vừa là người tổ chức, giám sát và thành viên tham gia thị trường với vai trò người cho vay cuối cùng trên thị trường liên ngân hàng dưới các hình thức:
+ cho vay bù đắp thiếu hụt vốn trong thanh toán
+ cho vay bổ sung vốn ngắn hạn
+ bảo lãnh cho tổ chức tín dụng thành viên vay vốn của thành viên khác trên thị trường
Từ 2001 đến nay, thị trường nội tệ liên ngân hàng được chính thức tự do, toàn bộ các giao dịch trên thị trường được thực hiện trực tiếp giữa các thành viên, NHNN chỉ thực hiện can thiệp vào cung - cầu vốn và nhu cầu thanh khoản thông qua thị trường mở
a.2 Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng.
Thành lập và đi vào hoạt động từ năm 1994
Thành viên: các tổ chức được phép kinh doanh ngoại hối
NHNN vừa là người điều hành thị trường vừa là người mua bán cuối cùng với khối lượng lớn các loại ngoại tệ để can thiệp vào thị trường khi cần thiết
Việc công bố tỷ giá chính thức dựa trên tỷ giá bình quân trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Lãi suất ngoại tệ và lãi suất nội tệ được gắn kết với nhau thông qua nghiệp vụ
SWAP ngoại tệ làm cho việc kiểm soát điều hành lãi suất và tỷ giá được đặt trong mối quan hệ chặt chẽ hơn, có cơ sở khoa học hơn, góp phần làm cho tỷ giá phản ánh chính xác hơn giá trị thực của đồng Việt Nam
b Hoạt động của thị trường liên ngân hàng trong thời gian qua.
b.1 Doanh số giao dịch trên thị trường liên ngân hàng.
Trang 6Từ năm 2002 đến nay doanh số giao dịch trên thị trường liên ngân hàng tăng khoảng 20%/năm đã phản ánh được phần nào vai trò của thị trường liên ngân hàng với tư cách là
“kênh” dẫn vốn quan trọng của tổ chức tín dụng:
+Tăng hiệu quả sử dụng vốn của tổ chức tín dụng
+ Đảm bảo an toàn hoạt động kinh doanh toàn hệ thống
b.2 Hình thức giao dịch trên thị trường liên ngân hàng.
Giữa các tổ chức tín dụng có 2 hình thức giao dịch:
+ Mở khoản tiền gửi lẫn nhau và giao dịch qua điện thoại, fax, mạng vi tính… về điều khoản của món vay và thực hiện chuyển tiền
+ Hoạt động mua bán lẫn nhau tại trung tâm thanh toán bù trừ của NHNN
Giữa các tổ chức tín dụng, NHNN và tổ chức tín dụng khác thực hiện mua bán vốn cũng dựa trên 2 hình thức:
+ Cho vay (tái cấp vốn)
+ Cho vay theo bộ hồ sơ khách hàng
VD: Ở ngân hàng VIB bank đã cung cấp các hình thức giao dịch trên thị trường tiền tệ liên ngân hàng các hình thức sau:
- Giao dịch mua bán ngoại tệ giao ngay
- Giao dịch mua bán kỳ hạn
- Giao dịch kết hợp giữa mua bán ngoại tệ và tiền gửi
- Giao dịch trên thị trường tiền tệ
- Các giao dịch khác theo yêu cầu của khách hàng
Nhìn chung hình thức giao dịch trên thị trường liên ngân hàng khá nghèo nàn về mặt công
cụ và thời hạn
b.3 Lãi suất liên ngân hàng trong thời gian qua
Từ ngày 16/5/2008 áp dụng cơ chế lãi suất theo lãi suất cơ bản của NHNN
* Năm 2008:
Mức cao nhất trong năm 2007 là 17%
17/2 mức lãi suất này là 25%
19/2 mức lãi suất này đã lên đến mức không tưởng do:
+Nguồn cho vay bị hạn chế
+ Xảy ra tình trạng đầu cơ tích trữ trong giá vàng
Trang 7+Ngân hàng ồ ạt công bố tăng lãi suất huy động bằng VND.
+ Nhu cầu tiền đồng của các ngân hàng là vô cùng lớn do ngân hàng cần tiền để đảm bảo tính thanh khoản, để đảm bảo thực hiện nhiệm vụ tài chính với nhà nước (17/3 phải mua 20300 tỷ tín phiếu bắt buộc)
Ngày 16/9/2008 có quyết định: “ Các tổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh (lãi suất huy động vốn và lãi suất cho vay) bằng VND đối với khách hàng không vượt quá 150% lãisuất cơ bản do NHNN công bố”
Bước sang năm 2009, do thực hiện gói kích cầu của Chính phủ: cho các doanh nghiệp vay với mức lãi suất ưu đãi là 4%/năm nên lãi suất trên thị trường liên ngân hàng có xu hướng giảm mạnh Tuy nhiên, thời kì này không kéo dài được lâu do tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại còn kém Chính vì thế cuối năm 2009 và đầu năm 2010 đã manh nha 1 cuộc chạy đua lãi suất
* Năm 2010:
- Đầu năm, lãi suất kỳ hạn qua đêm dao động từ 6,76%/năm đến 7,59%/năm, bình quân ởmức 7,24%/năm, tăng 0,29%/năm; lãi suất bình quân các kỳ hạn từ 3 tháng và 6 tháng vẫn là các kỳ hạn có mức bình quân cao nhất, lần lượt là 11,76%/năm và 11,83%/năm Lãi suất các kỳ hạn còn lại dao động từ 8,40%/năm đến 11,27%/năm (ngoại trừ lãi suất không kỳ hạn)
- Tuy nhiên, đến gần cuối năm 2010 thì lãi suất lại tăng khá nhanh khi mà các ngân hàng
có xu hướng chạy đua lãi suất Đến ngày 8/12, lãi suất giao dịch bình quân trên thị trường liên ngân hàng bằng VND kỳ này tăng ở tất cả các kỳ hạn Trong đó, tăng mạnh nhất là lãi suất giao dịch bình quân qua đêm và 1 tuần với các mức tăng lần lượt là 2,39% và 1,19% Các kỳ hạn cònlại có các mức tăng từ 0,06% đến 0,79% Lãi suất bình quân qua đêm ở mức 11,33%/năm, tăng 2,39% so với kỳ trước Lãi suất các kỳ hạn còn lại đều dao động quanh mức 13% và 13,5% Lãisuất bình quân cao nhất trong tuần là kỳ hạn 3 tháng
- Một điều tất yếu là sự can thiệp của NHNN và cuộc chạy đua lãi suất này Ngày 14/12/2010, Ngày 14/12, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã ban hành văn bản số 9779/NHNN-CSTT yêu cầu các tổ chức tín dụng: ấn định lãi suất huy động vốn bằng đồng ViệtNam (lãi suất tiền gửi, lãi suất giấy tờ có giá ) của các tổ chức (trừ tổ chức tín dụng) và cá nhân, bao gồm cả khoản chi khuyến mại dưới mọi hình thức không vượt quá 14%/năm
kỳ hạn 1 tháng có sự gia tăng đáng kể từ mức 12,88%/năm lên 13,38%/năm
- Thực trạng cần chú ý:
Trang 8Thị trường tiền tệ liên ngân hàng được tổ chức nhằm nhu cầu chủ yếu đáp ứng nhu cầu thanh khoản của ngân hàng Thực tế hiện nay, tình trạng các tổ chức tín dụng (chủ yếu là các ngân hàng nhỏ) vay vốn từ thị trường và sử dụng vào các mục đích (dùng để đầu tư, cho vay…)
đã gây ra những hậu quả xấu Các khoản đầu tư, cho vay có chất lượng không cao dẫn đến khả năng thu hồi thấp, thêm nữa khi nhu cầu thanh khoản thực xuất hiện, các ngân hàng này không
có khả năng đáp ứng được NHTW đang thực hiện cuộc thanh tra những ngân hàng thuộc diện nghi ngờ và có biện pháp xử lí nghiêm ngặt
2.2 Thị trường của tài sản thanh khoản
Tại sao thị trường cho tài sản thanh khoản lại xuất hiện? Tạo lập một thị trường hiệu
quả cho tài sản thanh khoản sẽ thu hút được các tổ chức tín dụng trong nền kinh tế tham gia, tăng cường lượng cung - cầu Tại một thời điểm bất kì sẽ luôn tồn tại nhu cầu mua (hoặc bán) tài sản thanh khoản đó, ngân hàng có thể bán hoặc mua tài sản thanh khoản trong khi giảm thiểutối đa độ trễ và nguy cơ bị ép giá
2.2.1 Đặc điểm của thị trường của tài sản thanh khoản:
- Đây là thị trường sẵn sàng để các tài sản thanh khoản có thể chuyển thành tiền mặt một cách nhanh chóng
- Giá của các tài sản phải ổn định, dù tài sản lớn như thế nào hay cần được bán nhanh ra sao, thị trường vẫn đủ sâu để chấp nhận với mức giá thay đổi không đáng kể
- Thị trường phải có khả năng đảo chiều để cho người bán tài sản có thể mua lại với mức tổn thất không đáng kể
Tài sản thanh khoản cũng được xác định dựa trên 3 đặc điểm trên Những tài sản có tính thanh khoản cao nhất của ngân hàng bao gồm: Tín phiếu kho bạc (trái phiếu chính phủ ngắn hạn), tiền gửi tại ngân hàng trung ương ngân hàng khác, thương phiếu được chấp nhận thanh toán (có thể tái chiết khấu với chi phí thấp)…
2.2.2 Giới thiệu một thị trường của tài sản thanh khoản:
- Một thị trường tài sản thanh khoản điển hình ứng với các loại giấy tờ có giá do NHNN
phát hành là Thị trường mở (Open Market Operation), viết tắt là OMO.
- Các thành viên tham gia thị trường mở tại Việt Nam bao gồm NHNN và các tổ chức tín dụng có đủ điều kiện theo quy định của NHNN: (có tài khoản tiền gửi tại NHNN, có đủ phươngtiện cần thiết để tham gia OMO, và có đăng ký tham gia OMO)
- Thị trường mở là nơi NHNN và các đối tác của NHNN được chủ động tham gia mua bán giấy tờ có giá (GTCG) với NHNN và lãi suất thực sự là mang tính thị trường Thông qua thị trường mở, các ngân hàng có thể sử dụng các nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi để đầu tư vào các GTCG để thu được lợi tức và đáp ứng nhu cầu dự trữ thứ cấp Khi cần thiết, các ngân hàng có thể bán lại các GTCG này trên thị trường mở để giải quyết khó khăn về nguồn vốn Các thành viên tham gia thị trường mở thường là các đối tác có độ tin cậy cao, nên việc mua bán GTCG trên thị trường mở có độ an toàn rất cao
Trang 91 RỦI RO THANH KHOẢN LÀ GÌ?
Rủi ro thanh khoản là khả năng xảy ra tổn thất cho ngân hàng khi nhu cầu thanh khoản thực
tế vượt quá khả năng thanh khoản dự kiến
2 NGUYÊN NHÂN CỦA RỦI RO THANH KHOẢN
a Nguyên nhân từ bên ngoài:
Đây là nhóm nguyên nhân khách quan đến từ thị trường không thể tránh khỏi: do khủng hoảng nền kinh tế, khủng hoảng khu vực tài chính, các tin đồn thất thiệt
b Nhóm nguyên nhân xuất phát từ phía các tổ chức tín dụng:
Không dự tính trước nhu cầu tài trợ khoản cho vay, không đáp ứng nhu cầu rút tiền ngay, thiếu đa dạng hóa các loại hình tài trợ, các loại tiền, mất cân đối về thời gian đáo hạn, rủi
ro thanh khoản cục bộ trong từng loại tiền tệ, giảm sút uy tín đối với công chúng… và còn rất nhiều các nguyên nhân khác
3 DIỄN BIẾN CỦA RỦI RO THANH KHOẢN:
Ngân quỹ của ngân hàng suy giảm liên tục trong nhiều tháng do ngân hàng bị hạn chế trong huy động, hoặc do ngân hàng có các tài sản chất lượng kém, không có khả năng thu hồi để hoàntrả
Dòng tiền lớn rút đột ngột do yếu tố mất ổn định vĩ mô, do thông tin bất lợi cho ngân hàng Khủng hoảng và hoảng loạn ngân hàng luôn dựa vào khủng hoảng tài chính Phần lớn khủng hoảng là do chu kỳ kinh tế: khi chu kỳ kinh tế đang đi lên, nhiều doanh nghiệp mở rộng vay, khi chu kỳ kinh tế đi xuống, giá cả giảm, lợi nhuận giảm, các doanh nghiệp khó khăn trong việctrả nợ ngân hàng, rủi ro tín dụng xảy ra Các tổn thất này làm giảm thu nhập ròng của ngân hàng, và nếu tổn thất với quy mô lớn, sẽ trực tiếp làm giảm vốn của ngân hàng Khi mà các khoản cho vay xấu được tích lũy lại, người gửi tiền trở nên dễ hoảng sợ, rút tiền hàng loạt, làm cho ngân hàng mất khả năng chi trả, phải đóng cửa
Có thể có ngân hàng kinh doanh chưa bị thua lỗ, song do tính lan truyền tâm lý giữa những người gửi tiền mà tiền gửi cũng có thể bị rút rất lớn Các ngân hàng nhỏ, khả năng dự trữ thấp thường là đối tượng đầu tiên bị tàn phá bởi cơn hoảng loạn Nếu khả năng cứu vãn của Ngân hàng Trung ương thấp, tính trạng hoảng loạng có thể lan rộng trong toàn hệ thống, dẫn đến khủng hoảng thanh khoản
Ngân hàng từ giảm khả năng chi trả, đến mất khả năng chi trả trong ngắn hạn Để thoát khỏi sụp đổ, ngân hàng phải huy động hoặc vay mượn các nguồn tiền mới với chi phí đắt đỏ, hoặc bán các tài sản hiện có với giá thấp (chịu thua lỗ) Mức nhẹ của rủi ro thanh khoản (không gắn với khủng hoảng thanh khoản) là khả năng xảy ra tổn thất, làm giảm thu nhập của ngân hàng Cao hơn ngân hàng có thể bị phá sản
4 NHỮNG VỤ RỦI RO THANH KHOẢN NỔI TIẾNG
a TRÊN THẾ GIỚI:
Trang 10i Ngân hàng Barings Anh quốc:
Barings là ngân hàng đầu tư lâu đời nhất, danh tiếng và rất có uy tín tại Anh, được thành lập năm 1762 Barings có uy tín tới nỗi Nữ hoàng Anh Elizabeth cũng là một trong những khách hàng truyền thống của ngân hàng này
Tuy nhiên, một biến cố lớn đã xảy ra với Barings khi Nick Lesson, Giám đốc chi nhánh Barings tại Singapore bỏ trốn vào năm 1995 Lesson đã dùng 1.4 tỉ USD vốn của ngân hàng đáng nhẽ được sử dụng cho các dự án trong tương lai vào đầu cơ mua cổ phiếu bất động sản tại Thị trường chứng khoán Tokyo
Có ai ngờ, trận động đất kinh hoàng tại thành phố Kobe, Nhật Bản cùng năm đó đã khiếnLesson thua hết số tiền 1.4 tỉ USD chơi chứng khoán - tương đương với khoản lợi nhuận
Barings tích luỹ hàng năm Khi Lesson bỏ trốn và sự việc bị tiết lộ, toàn bộ khách hàng của Barings đã đổ xô tới rút tiền, dẫn tới việc ngân hàng phải tuyên bố phá sản vào ngày 26/2/1995 Đây được coi là sự kiện không chỉ chấn động hệ thống ngân hàng Anh mà còn được nhiều ngânhàng lớn trên thế giới lấy đó làm bài học kinh nghiệm
ii Rủi ro thanh khoản ở các NHTM Argentina năm 2001.
Argentina là nền kinh tế lớn thứ ba của khu vực Mỹ La tinh
Điều gì đã xảy ra:
- Năm 2000: Argentina thông báo kế hoạch thắt lưng buộc bụng, cắt giảm chi tiêu và tìm kiếm sự giúp đỡ từ phía IMF
- Tháng 11 năm 2001: Những người Argentina hồ nghi đã rút khoảng 1,2 tỷ USD từ các tài khoản ngân hàng của họ
- Tháng 12 năm 2001: chính phủ can thiệp để ngăn cản các dòng tiền chảy khỏi ngân hàng: ra hạn mức rút tiền là 1000 USD/tháng Thay các khoản tiền gửi bằng trái phiếu 10năm của chính phủ
- Tháng 1 năm 2002: thả nổi tiền, Peso bị mất giá 29%; USD/peso = 1,4
- Tháng 12 năm 2002: USD/peso=2,6 Những người Argentina đã rút trên 100 triệu USD khỏi ngân hàng mỗi ngày Chính phủ đã ra hạn mức rút tiền mới là 500 USD/tháng
- Tháng 3 năm 2002: Tài sản của ngân hàng được chuyển đổi sang tiền Peso trong khi các khoản tiền gửi bằng USD Các ngân hàng dự tính sẽ lỗ khoảng từ 10-20 tỷ USD do việc chuyển đổi này USD/peso = 3,75, các ngân hàng bắt đầu thiếu tiền mặt
- Tháng 4 năm 2002: Argentina yêu cầu các ngân hàng đóng cửa vô thời hạn
Các ngân hàng chịu tổn thất:
- HSBC tiết lộ rằng cuộc khủng hoảng ở Argentina đã làm mất 1850 triệu USD trong năm tài chính 2001 Michael Smith, tổng giám đốc HSBC ở Argentina nói: “Điều này giống như chết đi sống lại cả ngàn lần”
Trang 11- Scotia Bank dự định sẽ rút chi nhánh của mình khỏi Argentina vì không chịu nổi rủi ro
iii Rủi ro thanh khoản của các ngân hàng Nga năm 2004
Vào tháng 7 năm 2004, các ngân hàng của Nga đứng trước nguy cơ rủi ro thanh khoản rất lớn
- 9/7/2004: Một đại gia trong ngành Ngân hàng Nga - Guta Bank - thông báo tạm khoá các tài khoản tiền gửi trên toàn quốc do chi trả trong tháng 6 vượt 10 tỷ rúp (tương đương 345 triệu USD) Ngân hàng đã đóng cửa 76 chi nhánh và ngừng hoạt động hơn 400 máy ATM
- 10/7/2001: Ngay sau khi Guta khoá các tài khoản tiền gửi, người dân đổ xô đi rút tiền ở ngân hàng khác để đề phòng rơi vào hoàn cảnh tương tự
- 16/7/04: Các NH Nga đã từ chối cung cấp tín dụng cho nhau, lãi suất tiền gửi tăngsong khách hàng vẫn ồ ạt xếp hàng rồng rắn bên ngoài các toà nhà NH để chờ đếnlượt rút tiền
- 17/7/04: Ngân hàng Alfa, đại gia thứ 4 trong ngành tài chính Quyết định áp dụng biện pháp cấp bách là phạt 10% số tiền nếu khách hàng rút trước thời hạn Cùng lúc, báo chí trích lời một cơ quan quản lý tài chính Nga tuyên bố 10 ngân hàng nữa có thể sẽ bị đóng cửa trong nay mai Tuy nhiên, một số phương tiện thông tin đại chúng lại tiết lộ họ có trong tay danh sách đen với 27 ngân hàng đang bên bờ vực phá sản
- 18/7/04: Thống đốc NHTW Sergei Ignatiev và tổng thống Putin tuyên bố không
hề có danh sách đen và khủng hoảng như vậy nhất thời là do tâm lý Ông Sergei Ignatiev Quyết định giảm các tỷ lệ dự trữ tiền mặt của các ngân hàng 7% từ xuống 3,5% nhằm tăng khả năng thanh khoản, đồng thời áp dụng hàng loạt biện pháp cứu Guta
- 20/7/2004: Nhiều ngân hàng đã sụp đổ Những người gửi tiền tràn đến các nhà băng để rút tiền vì lo ngại cuộc khủng hoảng tài chính năm 1998 tái diễn và họ sẽ mất những khoản tiền tiết kiệm dành dụm cả đời Phản ứng của chính phủ bao gồm kế hoạch để Vneshtorgbank của nhà nước mua lại Ngân hàng Guta
- 27/7/2004: Phó chủ tịch Uỷ ban Tài chính Duma Nga Pavel Medvedev tuyên bố trong tuần, các ngân hàng sẽ thoát khỏi tình trạng tồi tệ như hiện nay
- 8/2004: Chính phủ đã mua lại các ngân hàng lớn với giá rẻ bất ngờ Putin đã thành công trong việc tăng cường vai trò và sở hữu của nhà nước đối với ngành ngân hàng – vốn đã bị tư nhân hóa ồ ạt sau khi Liên Xô cũ sụp đổ
b TẠI VIỆT NAM:
i Trường hợp của Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu năm 2003
- Được thành lập năm 1993, và được đánh giá là một trong những ngân hàng thương mại
cổ phần có uy tín cao, hoạt động lành mạnh (theo Thống đốc Lê Đức Thuý) Vào
Trang 124/10/2003, Tổ chức Chất lượng châu á Thái Bình Dương (APQO) đã tiến hành trao giải thưởng chất lượng Châu Á Thái Bình Dương hạng xuất sắc cho ngân hàng này.
- Từ đầu tháng 10/2003, một số kẻ xấu tung tin ông Phạm Văn Thiệt, tổng giám đốc ACB tham lạm công quỹ bỏ trốn và bị bắt Thậm chí, có kẻ còn gọi điện trực tiếp đến nhiều khách hàng của ACB nói rằng ngân hàng này sắp phá sản
- Từ 12/10 đến 14/10, lượng người kéo đến rút tiền tại ACB tăng vọt Trong ngày 14 và 15/10, cán bộ ngân hàng ACB phải làm việc cả ngày đến tận 20h30 Tổng số tiền chi trả trong hai ngày vượt con số 2000 tỷ VND
- Ngày 14/10, ông Trần Ngọc Minh, giám đốc NHNN Thành phố HCM đã chủ trì cuộc họp báo công bố chính thức bác bỏ tin đồn thất thiệt liên quan đến ACB
- 17h30 ngày 14/10, thống đốc Lê Đức Thuý có mặt tại trụ sở ACB, thông báo về tin đồn thất thiệt gây hậu quả nghiêm trọng và đảm bảo sự an toàn cho người gửi tiền
- 14/10, NHNN đã điều về ACB 500 tỷ VNĐ và 5,6 triệu USD Ngày 15/10, NHNN tiếp tục điều thêm 450 tỷ VND, Vietcombank điều thêm 3,5 triệu USD
- Từ 15/10, số người rút tiền tại ACB đã giảm, đã có người gửi lại
- 16/10, sóng gió đối với ACB đã qua, mọi giao dịch trở lại bình thường ACB thực hiện chiến dịch hoàn lãi cho khách hàng nếu gửi lại và thưởng cho những khách hàng không rút khỏi ACB trong giai đoạn trên Thời gian hoàn lãi chỉ thực hiện đến hết 31/8/03 ACB cũng treo giải thưởng 200 triệu nếu ai cung cấp nguồn tin cho cơ quan chức năng tìm ra đối tượng tung tin thất thiệt
ii Rủi ro thanh khoản đối với ngân hàng TMCP nông thôn Ninh Bình
Vì tin đồn thất thiệt, nhiều người đến rút tiền ra khỏi Ngân hàng TMCP Nông thôn tỉnh Ninh Bình Số tiền rút ra đã lên tới hơn 20 tỷ đồng.Nguyên nhân khiến người dân hoang mang chính là do tin đồn Ngân hàng có liên quan đến vụ án Nguyễn Đức Chi với khoản cho vay lớn tới 10 triệu USD và bà Nguyễn Thị Huệ, giám đốc Ngân hàng, đã bỏ trốn
Trước đó, hôm 11/7, Ngân hàng Nhà nước tỉnh Ninh Bình đó có thông báo số NBI để gửi tới các khách hàng của Ngân hàng TMCP Nông thôn tỉnh Ninh Bình với nội dung ghi là: "hoàn toàn không có chuyện ngân hàng này đã cho Công ty Đầu tư và Phát triển du lịch (RUS-InvestTur) do Nguyễn Đức Chi làm Giám đốc vay 10 triệu USD để đầu tư dự án Rusalka Nha Trang”
153/NHNN-Ông Bùi Khắc Sơn - Tổng giám đốc Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam - cho biết, với lượng vốn huy động tiết kiệm trong dân cư không lớn (khoảng 80 tỷ đồng) trên tổng nguồn vốn huy động
178 tỷ đồng, nhưng hiện Ngân hàng này vẫn hoàn toàn có thể đáp ứng được nhu cầu chi trả cho người gửi tiền
Ngày 2/7/2005, một số cơ quan báo chí có đưa tin về vụ lừa đảo của Nguyễn Đức Chi với
dự án Rusalka Nha Trang Các bài báo có nói về việc cơ quan chức năng sau khi khám xét nơi làm việc của "siêu lừa" Nguyễn Đức Chi đó thu nhiều dấu giả và dấu chức danh của 3 quan
Trang 13chức Đó là chủ doanh nghiệp quản lý KCN lớn ở Hải Dương, nhà kinh doanh khu thể thao ở Chí Linh và Chủ tịch hội đồng quản trị Ngân hàng TMCP Nông thôn tỉnh Ninh Bình.
Theo cơ quan điều tra vụ án, năm 2005, ba nhà doanh nghiệp trên lập Công ty Cổ phần đầu
tư phát triển công nghiệp và du lịch Ninh Thuận Nguyễn Đức Chi đó được mời góp vốn và làmPhó Tổng giám đốc phụ trách du lịch Sau đó, Ngân hàng cổ phần thương mại Nông thôn Ninh Bình đã đồng ý cho Nguyễn Đức Chi vay 10 triệu USD, với thế chấp là dự án khu nghỉ mát cao cấp Rusalka Nhưng do vụ án được phát hiện kịp thời nên việc giải ngân đó không xảy ra (nghĩa
là Ngân hàng TMCP nông thôn Ninh Bình chưa cho Nguyễn Đức Chi vay tiền) Lý do là trước
đó Chi đó dùng tài sản trên để vay một số ngân hàng khác lấy 30 tỷ đồng Ngân hàng TMCP nông thôn Ninh Bình sau đó cũng bị điều tra về nguyên nhân ký duyệt cho Nguyễn Đức Chi vay tiền
1. NỘI DUNG QUẢN LÍ THANH KHOẢN
1.1 Tại sao các ngân hàng phải đối mặt với các vấn đề về thanh khoản.
Áp lực thanh khoản đối với ngân hàng nảy sinh từ một số nguồn gốc sau:
- Thứ nhất, ngân hàng huy động một lượng lớn tiền gửi và vay ngắn hạn từ cá nhân, doanhnghiệp và tổ chức khác, sau đó chuyển chúng thành các khoản tín dụng với kì hạn dài hơn Do vậy, hầu hết các ngân hàng đều phải đối mặt với sự mất cân bằng giữa kì hạn của tài sản và kì hạn của nguồn vốn Rất hiếm khi dòng tiền từ tài sản của ngân hàng cân đối hoàn toàn với dòng tiền cần thiết để đáp ứng việc thanh toán các nguồn vốn huy động
- Thứ hai là do sự nhạy cảm của ngân hàng trước những thay đổi trong lãi suất Khi lãi suất tăng, người gửi tiền sẽ rút vốn để gửi vào những nơi có thu nhập cao Nhiều người vay tiền có thể dừng yêu cầu vay mới, tăng cường rút vốn từ hạn mức tín dụng lãi suất thấp Như vậy, những thay đổi trong lãi suất tác động đồng thời cả nhu cầu gửi tiền và nhu cầu vay vốn và cả hai điều này đều gây ra những tác động lớn tới thanh khoản NH Thêm nữa, lãi suất cũng tác động đến đến giá trị tài sản NH dự định bán nhằm tăng cường thanh khoản, và tác động trực tiếp đến chi phí vay vốn trên thị trường tiền tệ
- Vấn đề cuối cùng, vấn đề thanh khoản đồng nghĩa với lòng tin của công chúng vào ngân hàng Người gửi tiền có thể phản ứng rất dữ dội trước tình trạng không rút được tiền, từ
đó lan truyền đến các khách hàng khác, đã và sắp gửi tiền tại ngân hàng Mối quan hệ với các khách hàng tiềm năng (có lượng tiền gửi lớn, hạn mức tín dụng cao…) bị sứt mẻ
và chuyển sang các ngân hàng khác
1.2 Bản chất của công tác quản lí thanh khoản trong ngân hàng
Hầu hết các vấn đề thanh khoản đều xuất hiện từ ngoài ngân hàng do những hoạt động tài chính của khách hàng Trên thực tế, các vấn đề về thanh khoản của khách hàng thường chuyển
về phía ngân hàng Nếu khách hàng doanh nghiệp thiếu hụt dự trữ thanh khoản, sẽ thực hiện vay vốn ngân hàng hoặc rút tiền ra khỏi tài khoản tiền gửi, tạo ra các vấn đề với cầu thanh khoản của ngân hàng
Trang 14Bản chất của công tác quản lí thanh khoản trong ngân hàng có thể được đúc kết trong 2 nội dung sau:
- Thứ nhất, rất hiếm khi tại một thời điểm tổng cầu thanh khoản bằng tổng cung thanh khoản, do đó, ngân hàng thường xuyên phải đối mặt với thâm hụt thanh khoản hoặc thặng dư thanh khoản
- Thứ hai, giữa khả năng thanh khoản và khả năng sinh lời có sự đánh đổi Ngân hàng càng tập trung nhiều vốn để sẵn sàng đáp ứng yêu cầu thanh khoản thì khả năng sinh lời
dự tính của nó càng thấp
Do vậy, đảm bảo khả năng thanh khoản hợp lí là một vấn đề không bao giờ kết thúc đối với hoạt động quản lí Nó liên quan đến nhiều vấn đề như chi phí, lợi nhuận… Những quyết định vềthanh khoản không thể được hình thành biệt lập với các lĩnh vực hoạt động khác và với các phòng ban khác của ngân hàng
1.3 Đường lối chung về quản trị thanh khoản
Một số nguyên tắc mang tính chỉ đạo sau cần được tôn trọng để quản trị thanh khoản một cách hiệu quả:
Một là, nhà quản trị thanh khoản phải thường xuyên bám sát hoạt động của các bộ phận huy
động vốn và sử dụng vốn để điều phối hoạt động của các bộ phận này sao cho ăn khớp với nhau Chẳng hạn, khi một khoản tiền gửi lớn đến hạn trong vài ngày tới, thông tin này cần đượcchuyển ngay đến nhà quản trị thanh khoản, để có quyết sách thích hợp chuẩn bị nguồn vốn đáp ứng nhu cầu này
Hai là, nhà quản trị thanh khoản cần phải biết ở đâu, khi nào khách hàng gửi tiền, xin vay
dự định rút vốn hoặc bổ sung tiền gửi hay trả nợ vay, nhất là các khách hàng lớn Thực hiện tốt nguyên tắc này sẽ giúp nhà quản trị thanh khoản dự kiến trước được phần thặng dư hay thâm hụt thanh khoản và xử lý có hiệu quả từng trường hợp
Ba là, nhu cầu thanh khoản của ngân hàng và các quyết định liên quan đến vấn đề thanh
khoản phải được phân tích trên cơ sở liên tục, tránh để kéo dài quá lâu một trong hai tình trạng thặng dư hay thâm hụt thanh khoản Thặng dư thanh khoản nên được đầu tư đúng lúc khi nó xảy ra nhằm tránh một sự giảm sút trong thu nhập của ngân hàng; thâm hụt thanh khoản nên được xử lý kịp thời để giảm bớt sự căng thẳng trong việc vay mượn hay bán tài sản
2. XÁC ĐỊNH CUNG VÀ CẦU THANH KHOẢN
Để có thể thực hiện các mục tiêu quản lý thanh khoản, nhà quản lý phải xác định cầu thanh khoản, bao gồm các yếu tố tạo nên cầu thanh khoản, các nhân tố tác động tới cầu thanh khoản,
và ước lượng cầu thanh khoản
2.1 Xác định cầu thanh khoản
2.1.1 Các nguồn cầu thanh khoản
Trang 15Cầu thanh khoản xuất hiện từ hai nguồn chính: Khách hàng rút vốn khỏi tài khoản tiền gửi
và yêu cầu tín dụng từ những khách hàng mà ngân hàng mong muốn đáp ứng Cụ thể cầu thanh khoản hình thành từ các nguồn sau:
- Khách hàng rút tiền từ tài khoản
- Yêu cầu vay vốn từ những khách hàng chất lượng tín dụng cao
- Thanh toán các khoản vay phi tiền gửi
- Chi phí bằng tiền và thuế xuất hiện trong quá trình sản xuất và cung cấp dịch vụ
- Thanh toán cổ tức bằng tiền
Các nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu thanh khoản là:
- Thứ nhất là nhóm nhân tố tạo ra hoảng loạn trong khách hàng gửi tiền như bất ổn chính trị, tham nhũng trong hệ thống tài chính, các khoản cho vay xấu dẫn đến mất khả năng thanh toán của một ngân hàng, lan sang các ngân hàng khác
- Thứ hai là nhóm nhân tố liên quan đến thu nhập và nhu cầu chi tiêu của khách hàng, như tính thời vụ sản xuất và tiêu dùng, mức thu nhập và hệ số tiết kiệm, mật độ dân số và doanh nghiệp, sự đa dạng khách hàng gửi tiền và vay tiền
- Thứ ba là nhóm nhân tố cạnh tranh trên địa bàn hoạt động giữa các trung gian tài chính như chính sách lãi suất huy động, chính sách tín dụng của mỗi tổ chức
- Thứ tư là nhóm nhân tố tạo nên sức mạnh và uy tín của bản thân ngân hàng như cán bộ, công nghệ, thị phần, uy tín Các nhân tố này có thể tác động nhu cầu thanh khoản tức thời (ngắn hạn) và xu hướng (dài hạn)
2.1.2 Cách thức ngân hàng sử dụng để quản lí cầu thanh khoản
Cách thức mà các ngân hàng áp dụng để quản lý cầu thanh khoản có ý nghĩa rất quan trọng đối với sự an toàn của hệ thống Sau đây là một số nội dung chính:
- Phân tích nhu cầu thanh khoản trong quá khứ để thấy nhưng biến động về nhu cầu này và các nhân tố ảnh hưởng;
- Đo mối liên hệ giữa các nhân tố ảnh hưởng và nhu cầu thanh khoản để xác định tần suất
và độ lớn trong thay đổi nhu cầu thanh khoản;
- Phân tích và định lượng nhu cầu thanh khoản đối với từng lại tiền gửi, từng nhóm kháchhàng, từng thời kỳ trong năm
2.2 Xác định cung thanh khoản
2.2.1 Các nguồn cung thanh khoản
Để đáp ứng cầu về thanh khoản, ngân hàng có thể sử dụng một số nguồn cung thanh khoản như sau:
Trang 16- Tiền gửi của khách hàng
- Doanh thu từ việc bán các dịch vụ phi tiền gửi
- Thanh toán nợ của khách hàng
- Bán tài sản
- Vay từ thị trường tiền tệ
Trong đó nguồn cung quan trọng nhất là tiền gửi bổ sung của khách hàng trên tài khoản mớicũng như trên các tài khoản hiện tại
2.2.2 Cách thức ngân hàng quản lý cung thanh khoản
Ngân hàng phải duy trì khả năng đáp ứng nhu cầu thanh khoản của khách hàng, đó chính là cung thanh khoản Cung thanh khoản có thể được tạo ra từ hai phía: phía tài sản và phía nguồn vốn (hoặc từ hai cách: duy trì dự trữ và khả năng huy động) Theo trường phái quản lý bên trong, có thể đáp ứng nhu cầu thanh khoản từ phía tài sản thông qua chiến lược dự trữ Quan điểm này cho rằng, duy trì thanh khoản của các tài sản thông qua quản lý tài sản, có thể cung cấp thanh khoản Trên khía cạnh của rủi ro, điều đó có nghĩa là ngân hàng cần tạo nên tài sản phù hợp về thời gian, khối lượng và cấu trúc của nguồn
Một ngân hàng thường đáp ứng nhu cầu thanh toán của khách bằng ngân quỹ: bao gồm Tiềnmặt trong két, tiền gửi tại ngân hàng Nhà nước và các tổ chức tín dụng khác Ngân quỹ gia tăng (hoặc suy giảm) có thể do yếu tố khách quan như thời vụ, chu kỳ kinh doanh và thu nhập của kháng hàng, thay đổi trong các quy định của các cơ quan quản lý, hoặc trong hệ thống hoặc
do ngân hàng quyết định gia tăng (hoặc giảm) ngân quỹ theo chiến lược dự trữ mà ngân hàng đang theo đuổi Gia tăng ngân quỹ (các điều kiện khác coi như không đổi) sẽ làm giảm thu nhậpcủa ngân hàng Do vậy tối thiểu hóa ngân quỹ là mục tiêu mà các ngân hàng phải theo đuổi Dự trữ khác ngoài ngân quỹ bao gồm những tài sản có tính thanh khoản cao và khả năng sinh lời cao hơn ngân quỹ: trái phiếu chính phủ, thương phiếu, khoản tín dụng chất lượng cao sắp mãn hạn…
3. CHIẾN LƯỢC QUẢN LÍ THANH KHOẢN CỦA CÁC NHTM:
3.1 Quản lý thanh khoản từ phía bên tài sản – Chiến lược dự trữ
Chiến lược này yêu cầu ngân hàng tích lũy thanh khoản bằng cách nắm giữ các tài khoản thanh khoản (có tính thanh khoản cao) – Chủ yếu là tiền mặt và các chứng khoán dễ bán Khi yêu cầu thanh khoản xuất hiện, ngân hàng sẽ bán một số tài sản cho tới khi toàn bộ yêu cầu được đáp ứng
Đặc điểm của tài sản thanh khoản:
- Phải có một thị trường sẵn sàng để có thể chuyển được thành tiền nhanh chóng
- Giá của tài sản phải ổn định
- Thị trường của tài sản phải có khả năng đảo chiều để cho người bán có thể mua tài sản với mức tổn thất không đáng kể
Trang 17Những tài sản có tính thanh khoản cao của ngân hàng bao gồm: tín phiếu kho bạc, mua chứng khoán theo hợp đồng bán lại, tiền gửi tại ngân hàng khác, trái phiếu chính phủ, thương phiếu chấp nhận thanh toán, giấy nợ ngắn hạn.
Chiến lược quản lý thanh khoản tài sản thuờng được những ngân hàng nhỏ áp dụng vì họ thấy rằng chiến lược này ít rủi ro hơn việc quản lý thanh khoản dựa vào hoạt động vay nợ Tuy nhiên, chiến lược này cũng có một số nhược điểm như sau:
- Ngân hàng sẽ mất đi những khoản thu nhập từ tài sản trong tương lai nếu bán tài sản để đảm bảo thanh khoản
- Chi phí giao dịch cho việc bán tài sản
- Bán tài sản để tăng cường thanh khoản sẽ làm cho hình ảnh của ngân hàng trên bảng cân đối kế toán yếu đi bởi tài sản bán đi thường là chứng khoán ít rủi ro của Chính phủ, cái tạo cho công chúng ấn tượng là ngân hàng lành mạnh về tài chính
- Tài khoản thanh khoản thường có tỉ lệ thu nhập thấp nhất so với các tài sản tài chính khác Như vậy, ngân hàng sẽ bỏ lỡ tỷ lệ thu nhập cao từ các tài sản tài chính khác khi đầu
tư vào tài sản thanh khoản
3.2 Quản lý thanh khoản từ phía bên nguồn – chiến lược huy động
Với sự phát triển của thị trường các công cụ nợ, các ngân hàng có thể phát triển việc huy động để đáp ứng nhu cầu thanh khoản Phương pháp này tạo cung thanh khoản từ phía bên nguồn hay là chiến lược quản lý thanh khoản từ phía bên ngoài Quản lý cung thanh khoản từ phía bên nguồn bao gồm:
- Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến thời gian và chi phí huy động;
- Lựa chọn cung thanh khoản từ phía bên nguồn thông qua việc phân tích thời gian và chi phí để mở rộng nguồn;
- Nghiên cứu các công cụ nợ mới nhằm tiết kiệm thời gian và chi phí;
- So sánh chi phí nắm giữ tài sản thanh khoản và huy động mới
Đây là chiến lược quản trị thanh khoản phổ biến được các ngân hàng lớn sử dụng vào nhữngnăm 60 và 70 của thế kỷ trước Trong chiến lược này, nhu cầu thanh khoản được đáp ứng bằng cách vay mượn trên thị trường tiền tệ Việc vay mượn chủ yếu là để đáp ứng nhu cầu thanh khoản tức thời và chỉ thực hiện khi có nhu cầu thanh khoản phát sinh Nguồn tài trợ cho chiến lược này thường bao gồm: vay qua đêm, vay ngân hàng trung ương, bán các h1EE3 p đồng mua lại, phát hành chứng chỉ tiền gửi có thể chuyển nhượng mệnh giá lớn, Chiến lược quản trị thanh khoản dựa trên tài sản “Nợ” được các ngân hàng lớn sử dụng rộng rãi và có thể lên đến100% nhu cầu thanh khoản
Nhược điểm của chiến lược này là ngân hàng bị phụ thuộc vào thị trường tiền tệ khi đáp ứngnhu cầu thanh khoản (nhưng đồng thời cũng đem lại lợi nhuận cao nhất) do sự biến động về khảnăng cho vay và lãi suất trên thị trường tiền tệ Hơn nữa, một ngân hàng vay mượn quá nhiều thường bị đánh giá là có khó khăn về tài chính, khi thông tin này lan rộng ra, những khách hàng