KILOBOOKS.COM Nguyn Ngc Thu Hng Nguyn Trn Minh Thnh LI M U Cụng ty C phn ủu t v vn ti du khớ VINASHIN (SHINPETRO JSC) l ủn v thnh viờn ca tp ủon VINASHIN ủc thnh lp t thỏng 8/2002, trong ủú Tp ủon VINASHIN chim gi 58.75% vn ủiu l. T ngy thnh lp ủn nay cụng ty ủó t chc hot ủng kinh doanh tt, luụn ủt doanh s nm sau cao hn nm trc. Nm 2006 doanh s ủt 494 t VN. Giỏ tr ti sn cú ca Cụng ty t ủu nm 2003 l :111 t, ủn 30/9/2006 ủó lờn ủn 635 t. S li nhun cha phõn phi t nm 2003 ủn ht nm 2006 l 13.2 t VN. c bit t nm 2003 ủn nay Cụng ty cha tin hnh chia c tc m dựng s li nhun thu ủc ủ b sung ngun vn kinh doanh. Xut phỏt t ủnh hng ca VINASHIN l phỏt trin thnh mt Tp ủon kinh t VINASHIN ủa ngnh ngh, ủa dng húa cỏc loi hỡnh s hu, vn lờn tr thnh mt trong nhng Tp ủon kinh t mi nhn ca ủt nc, trong giai ủon 2006 - 2010, Cụng ty SHIPETROL ủc Lónh ủo Tp ủon giao nhim v: - Phỏt trin ủi tu vn ti vin dng vi quy mụ khong 1 triu tn tu. - Xõy dng khu resort Gụn Mờ Linh ti huyn Mờ Linh tnh Vnh Phỳc vi din tớch 217 ha. - Xõy dng h tng cho cm CNTT VINASHIN - LONG AN ti tnh Long An vi din tớch 340 ha. - L mt trong nhng ủn v ch cụng ca Tp ủon trong vic t chc trin khai, kinh doanh v xut khu cỏc dũng tu vn ti du khớ, cỏc loi tu mi ủó v ủang ủc ủúng ti cỏc nh mỏy ủúng tu trong h thng Tp ủon. Thc hin cỏc nhim v ny trong nm 2006, Cụng ty ủó tin hnh ủu t, mua v tip nhn xong 4 con tu vn ti vin dng vi mc vn ủu t theo d ỏn l 43 triu USD.Cỏc con tu ủó ủc ủa ngay vo khai thỏc, ủt hiu qu cao. n v cng ủó ký hp ủng ủúng cỏc seri tu mi vi cỏc Nh mỏy ủúng tu trong h thng VINASHIN vi s lng trờn 30 chic vi tng vn ủu t d kin trờn 1 t USD. ủỏp ng nhu cu ủu t, Cụng ty SHINPETROl ủang tỡm kim v huy ủng cỏc ngun vn t cỏc t chc tớn dng, cỏc Qu ủu t, cỏc ngõn hng trong v ngoi nc ủ thc hin cỏc d ỏn núi trờn. õy cng l lý do ủ SHIPETROL tr thnh ủn v ủu tiờn trong Tp ủon http://kilobooks.com THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KILOBOOKS.COM Nguyn Ngc Thu Hng Nguyn Trn Minh Thnh Ni dung ca bi bỏo cỏo bao gm: Phn 1: Bỏo cỏo ti chớnh ca cụng ty ( kốm theo bi) I. Bng cõn ủi k toỏn II. Bng bỏo cỏo kt qu hot ủng kinh doanh III. Bỏo cỏo lu chuyn tin t Phn 2: Ni dung phõn tớch ti chớnh ca cụng ty VINASHIN I. T s thanh toỏn II. T s hot ủng III. T s ủũn by IV. T s sinh li http://kilobooks.com THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KILOBOOKS.COM Nguyn Ngc Thu Hng Nguyn Trn Minh Thnh Phn 2: NI DUNG PHN TCH TI CHNH CA CễNG TY VINASHIN I . T s thanh toỏn : T s thanh toỏn hin hnh: Ch s ny dựng ủ ủo lng kh nng thanh túan n ngn hn ca cụng ty c phn ủu t v vn ti du khớ VINASHIN. T s ny ủo lng kh nng tr n ca cụng ty. Ti sn lu ủng T s thanh túan hin hnh = N ngn hn Ch tiờu 2007 2006 Tin v cỏc khon tng ủng tin 428,316,255,364 30,405,470,607 Cỏc khon ủu t ti chớnh ngn hn - - Cỏc khon phi thu ngn hn 705,810,508,858 189,446,465,238 Hng tn kho 50,627,306,890 15,482,149,709 Ti sn ngn hn khỏc 10,087,392,248 5,723,451,688 Ti sn lu ủng 1,194,841,463,360 241,057,537,242 N phi tr 1,510,594,927,736 279,911,037,396 N ngn hn 1,510,594,927,736 279,911,037,396 T s thanh toỏn hin hnh 0.7909741 0.861193397 T s thanh túan nhanh 0.76 0.81 T s thanh toỏn bng tin 0.28 0.11 T s thanh toỏn hin hnh nm 2007 cho thy c 1 ủng n ngn hn ch cú 0.79 ủng ti sn lu ủng ủm bo. T s thanh toỏn hin hnh ca cụng ty giai ủon 2006 2007 gim 0.92 ln (8.15%). T s ny gim do tc ủ tng ti sn lu ủng ớt hn tc ủ tng n ngn hn. T s ny gim cho thy kh nng thanh toỏn gim v cng l du hiu bỏo trc nhng khú khn v ti chớnh xy ra. T s thanh toỏn nhanh thy kh nng thanh toỏn thc ca mt cụng ty. T s thanh túan ca cụng ty VINASHIN giai ủan 2006 2007 gim 6.17% (0.94 ln). T s thanh toỏn nhanh ca VINASHIN nm 2007 l 0.76, ủiu ny cho thy cụng ty VINASHIN cú 76% ti sn cú tinh thanh khon cho mi ủng n ủn hn. T s thanh toỏn nhanh 0.76 cho bit rng nu hng tn kho ca cụng ty VINASHIN ủng, khụng ủỏng giỏ thỡ cụng ty s lõm vo khú khn ti chớnh gi l khụng cú kh nng chi tr. M hng tn kho ca nm 2007 tng gp 3.27 ln so vi nm 2006 chi thy cụng ty VINASHIN s gp khú khn v ti chớnh trong tng lai nu khụng cú bin phỏp khc phc. http://kilobooks.com THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KILOBOOKS.COM Nguyễn Ngọc Thu Hằng Nguyễn Trần Minh Thành Tỷ số thanh tóan bằng tiền của cơng ty giai đoạn 2006 – 2007 tăng 2.55 lần. Khả năng thanh tốn tiền của cơng ty nhanh. II . Tỷ số hoạt động : Tỷ số này dùng để đo lường hoạt động kinh doanh của cơng ty. Để nâng cao tỷ sơ hoạt động, ta phải biết những tài sản chưa dùng hoặc khơng dùng khơng tạo ra thu nhập vì thế cơng ty cần phải biết cách sử dụng chúng có hiệu quả hoặc loại bỏ chúng đi. Tỷ số hoạt động còn có thể gọi là tỷ số hiệu quả hay tỷ số ln chuyển. Tỷ số hoạt động được thể hiện thơng qua các chỉ tiêu: Doanh thu thuần Vòng quay các khoản phải thu = Các khoản phải thu Các khoản phải thu Kỳ thu tiền bình qn = Doanh thu bình qn ngày Doanh thu thuần Số vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Tài sản cố định Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng tồn bộ tài sản = Tổng tài sản Chỉ tiêu Năm So sánh 2007 2006 Tuyệt đối Tương đối (%) Các khoản phải thu ngắn hạn 705,810,508,858 189,446,465,238 516,364,043,620 272.56 Các khoản phải thu dài hạn 11,680,000 11,680,000 - 0.00 Tài sản cố định 893,786,768,115 498,764,574,413 395,022,193,702 79.20 Tổng tài sản 2,522,794,259,830 740,306,484,903 1,782,487,774,927 240.78 Doanh thu thuần 789,682,938,311 652,275,141,801 137,407,796,510 21.07 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KILOBOOKS.COM Nguyn Ngc Thu Hng Nguyn Trn Minh Thnh Hng tn kho 50,627,306,890 15,482,149,709 35,145,157,181 227.00 S vũng quay cỏc khon phi thu (ln) 1.12 3.44 -2.32 -67.50 Kỡ thu tin bỡnh quõn ( ngy) 321.77 104.56 217.20 207.72 S v ũng quay hng tn kho (ln) 15.60 42.13 -26.53 -62.98 Hiu sut s dng ti sn c ủnh 0.88 1.31 -0.42 -32.44 Hiu sut s dng ton b ti sn 0.31 0.88 -0.57 -64.47 S vũng quay cỏc khon phi thu, kỡ thu tin bỡnh quõn: T nm 2006 ủn nm 2007, s vũng quay cỏc khon phi thu gim t 3.44 ln xung cũn 1.12 ln, gim 2.32 ln, do ủú lm cho k thu tin bỡnh quõn tng t 104.56 ngy nm 2006 lờn 312.77 ngy ( tc tng 217,20 ngy/ vũng quay). Nguyờn nhõn l do doanh thu thun ca cụng ty nm 2007 tng lờn 21.07% so vi nm 2006, th nhng cỏc khon ngn hn phi thu ca cụng ty tng lờn ủn 207.56%. Xột riờng cỏc khon phi thu ngn hn: 2007 2006 So sỏnh Cỏc khon thu ngn hn 705,810,508,858 189,446,465,238 516,364,043,620 Phi thu khỏch hng 69,992,058,635 153,179,946,085 -83,187,887,450 Tr trc cho ngi bỏn 566,923,696,655 21,397,981,384 545,525,715,271 Phi thu ni b - - Phi thu theo tin ủ k hoch hp ủng xõy dng - - Cỏc khon phi thu khỏc 74,894,753,568 16,342,862,535 58,551,891,033 D phũng cỏc khon phi thu khú ủũi (6,000,000,000) (1,474,324,766) (4,525,675,234) S tin phi thu khỏch hng ca nm 2007 gim so vi nm 2006 l 83,187,887,450 , do vy cú th núi l cụng ty bỏn ủc nhiu hng húa hn so vi nm 2006. V khon tr trc cho khỏch hng, nm 2007 tng lờn 545,525,715,271 so vi nm 2006. Vy cú th núi cụng ty phỏt trin hn nm 2006, v cú th tr trc cho khỏch hng vi mt khon tin khỏ ln. Xột v cỏc khon phi thu khỏc, nm 2007 tng lờn 58,551,891,033 so vi nm 2006. Qua vic xột riờng cỏc khon phi thu ngn hn, ta cú th thy cụng ty vn ủang kinh doanh khỏ tt, mc dự vũng quay cỏc khon phi thu gim. Tuy nhiờn nu cụng ty khụng cú ch ủ thu hi n tt s dn ti tỡnh trng thu hi vn chm, vn ca cụng ty b http://kilobooks.com THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KILOBOOKS.COM Nguyn Ngc Thu Hng Nguyn Trn Minh Thnh tn ủng v b cỏc khỏch hng chim dng, s gõy ra khú khn trong vic thanh toỏn ca cụng ty. V s vũng quay cỏc hng tn kho, nm 2007 gim 26.53 ln so vi nm 2006 (t 42.13 ln nm 2006, gim xung 15.6 ln nm 2007). S vũng gim chng t cht lng sn phm ca doanh nghip ngy cng thp nờn lng hng bỏn ra ớt hn, hng húa ủng cũn kộo theo vic cụng ty phi cho thờm mt khon ủ d tr hng tn kho, lm cụng ty khú khn trong xoay vũng vn ủ m rng sn xut. Hiu sut s dng ti sn c ủnh ca cụng ty III . T s ủũn by : T s ủũn by ti chớnh ủỏnh giỏ mc ủ m mt cụng ty ti tr cho hot ủng kinh doanh ca mỡnh bng vn vay. i vi cụng ty, t s ủũn by ti chớnh s giỳp nh qun tr ti chớnh la chn cu trỳc vn hp lý nht cho cụng ty mỡnh.Qua t s ủũn by ti chớnh nh ủu t thy ủc ri ro v ti chớnh ca cụng ty t ủú dn ủn quyt ủnh ủu t ca mỡnh. T s ủũn by ủc th hin qua cỏc ch tiờu: Tng n T s n trờn ti sn = Tng ti sn Tng s n T s n trờn vn c phn = Vn c phn N di hn T s n di hn trờn vn c phn = Vn c phn Tng ti sn T s tng ti sn trờn vn c phn = Vn c phn Ch tiờu 2007 2006 So sỏnh Tuyt ủi Tng ủi (%) Tng s n 2,400,902,511,693 676,668,380,935 N di hn 890,307,583,957 396,757,343,539 Tng ti sn 2,522,794,259,830 740,306,484,903 Vn c phn 2,400,902,511,693 676,668,380,935 Lói vay 67,013,941,421 32,768,747,216 Li nhun trc thu 82,238,903,006 19,444,803,807 http://kilobooks.com THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KILOBOOKS.COM Nguyn Ngc Thu Hng Nguyn Trn Minh Thnh T s n trờn ti sn T s ny nm 2007 tng 4.12% so vi nm 2006. iu ny cho thy phn trm ti sn ủc ti tr bng vn vay ca cụng ty ủó gia tng 3.7%. 5) Kh nng thanh toỏn lói vay tng 1.4 ln. Kt qu ny cho thy kh nng s dng vn ca cụng ty gia tng v cú th bự ủp lói vay. IV . T s sinh li : T s ny ủo lng thu nhp ca cụng ty vi cỏc nhõn t khỏc to ra li nhun nh doanh thu thun, tng ti sn, vn c phn. T s ny ủc th hin trờn cỏc ch tiờu: Li nhun rũng T s sinh li trờn doanh thu (ROS) = Doanh thu thun Li nhun rũng T s sinh li trờn tng ti sn (ROA) = Tng ti sn Li nhun rũng T sut sinh li trờn vn c phn (ROE) = Vn c phn Tng s n trờn ti sn 95.17 91.4 3.77 4.12 T s n trờn vn c phn 19.7 10.63 9.07 85.32 Tng ti sn trờn vn c phn 20.7 11.63 9.07 77.99 T s n di hn trờn vn c phn 7.3 6.23 1.07 17.17 Kh nng thanh toỏn lói vay 2.23 1.59 0.64 40.25 Ch tiờu 2007 2006 So sỏnh Tuyt ủi Tng ủi (%) Li nhun rũng 72.440.974.269 17.450.223.425 Vn c phn 2,400,902,511,693 676,668,380,935 Tng ti sn 2,522,794,259,830 740,306,484,903 ROS 0,0937 0,02675 0.06695 250.28 ROA 0,02905 0,02357 0.00548 23.25 http://kilobooks.com THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN KILOBOOKS.COM Nguyễn Ngọc Thu Hằng Nguyễn Trần Minh Thành ROE 0.59385 0,27421 0.31964 116.57 http://kilobooks.com THÖ VIEÄN ÑIEÄN TÖÛ TRÖÏC TUYEÁN . sung ngun vn kinh doanh. Xut phỏt t ủnh hng ca VINASHIN l phỏt trin thnh mt Tp ủon kinh t VINASHIN ủa ngnh ngh, ủa dng húa cỏc loi hỡnh s hu, vn lờn tr thnh mt trong nhng Tp ủon kinh t mi nhn. khớ VINASHIN (SHINPETRO JSC) l ủn v thnh viờn ca tp ủon VINASHIN ủc thnh lp t thỏng 8/2002, trong ủú Tp ủon VINASHIN chim gi 58.75% vn ủiu l. T ngy thnh lp ủn nay cụng ty ủó t chc hot ủng kinh. bằng tiền của cơng ty giai đoạn 2006 – 2007 tăng 2.55 lần. Khả năng thanh tốn tiền của cơng ty nhanh. II . Tỷ số hoạt động : Tỷ số này dùng để đo lường hoạt động kinh doanh của cơng ty.