Hiểu về tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán
www.dobf.vn CHUYÊN ĐỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Lưu Trung Dũng Sáng lậpviên Công ty Đào tạo đầutư DoBF www.dobf.vn Nội dung - Khái niệm, lĩnh vựchoạt động - Vai trò - Tổ chức - Điềukiện thành lập CTCK và yêu cầu đối người hành nghề - Các nghiệpvụ www.dobf.vn Mục đích • Hiểuvề tổ chứcvàhoạt động của công ty chứng khoán • Giúp lựachọn/hoặcxâydựng công ty chứng khoán www.dobf.vn 1. Khái niệm, lĩnh vựchoạt động Khái niệm: Công ty chứng khoán = Tổ chức kinh doanh một, mộtsố hay toàn bộ các hoạt động sau: – Môi giớichứng khoán – Tự doanh chứng khoán – Bảo lãnh phát hành chứng khoán – Tư vấn đầutư chứng khoán www.dobf.vn 1. Khái niệm, lĩnh vựchoạt động • Lĩnh vựchoạt động – Môi giới – Tự doanh – Bảo lãnh phát hành – Tư vấn đầutư ------- – Tư vấn tài chính – Lưuký ------- www.dobf.vn 2. Vai trò củaCTCK • Khách hàng: ??? • Nhà đầutư và • Tổ chức phát hành www.dobf.vn 2. Vai trò củaCTCK • “Cầunối” giữa: – Tổ chức phát hành với các nhà đầutư – Các nhà đầutư vớicácnhàđầutư www.dobf.vn Vai trò của CTCK trong TTCK Sở GDCK (TT GDCK) CTCK B CTCK C CTCK D CTCK A TCPH Sở GDCK: Sở giao dịch chứng khoán, TT GDCK: Trung tâm giao dịch chứng khoán, CTCK: Công ty chứng khoán, TCPH: Tổ chức phát hành, NĐT: Nhà đầutư NĐT NĐT NĐT NĐT TCPH NĐT www.dobf.vn 3. Mô hình tổ chức Đạidiệnchủ sở hữu Hội đồng quảntrị/ Chủ tịch Công ty Ban điềuhành Giám đốc/Tổng giám đốcvàcácPhó GĐ/ Phó TGĐ Khốikinhdoanh Front Office Khốihỗ trợ Back Office/Middle Office Môi giới Tự doanh Kiểmsoátnộibộ/Pháp chế Hành chính, nhân sự Bảolãnhpháthành Nghiên cứu/Tư vấn đầutư IT Kê toán www.dobf.vn 4. Điềukiệnthànhlập • 4.1 Loại hình pháp lý: – Công ty trách nhiệmhữuhạn, hoặc – Công ty cổ phần, hoặc – Công ty có vốn đầutư nước ngoài – Chi nhánh công ty chứng khoán nước ngoài [...]... 5.3 Tự doanh • Mua bán cho chính công ty chứng khoán, vì lợi ích của công ty • Quy định: – Tách biệt giữa tự doanh với môi giới (tránh xung đột lợi ích với những dịch vụ vì lợi ích của khách hàng) – Công ty chứng khoán phải ưu tiên thực hiện lệnh cho khách hàng trước lệnh tự doanh www.dobf.vn Lưu Trung Dũng 6 Thách thức đối với một công ty chứng khoán • Con người • Công nghệ www.dobf.vn Lưu Trung Dũng... www.dobf.vn Lưu Trung Dũng 5.2.4 Tư vấn niêm yết chứng khoán • Đưa chứng khoán của tổ chức phát hành lên giao dịch tại SGDCK/TTCGCK – Tư vấn đáp ứng các điều kiện niêm yết – Tư vấn lập hồ sơ niêm yết – Tư vấn mức giá giao dịch khởi điểm – Tư vấn công tác công bố thông tin và quan hệ với NĐT www.dobf.vn Lưu Trung Dũng 5.2.5 Lưu ký chứng khoán – Lưu giữ chứng khoán an toàn – Nhận lấy cổ tức/trái tức và thực... Chỉ có hiệu lực khi làm việc cho một công ty chứng khoán /Công ty quản lý quỹ www.dobf.vn 5 Các nghiệp vụ của CTCK • Dịch vụ: – Dịch vụ phục vụ các nhà đầu tư – Dịch vụ phục vụ các tổ chức phát hành • Nghiệp vụ tự doanh www.dobf.vn 5.1 Các dịch vụ phục vụ các nhà đầu tư • Môi giới • Tư vấn đầu tư www.dobf.vn 5.1.1 Môi giới • Làm trung gian thực hiện mua bán chứng khoán cho khách hàng – Khách hàng (KH):... lệnh Môi giới cổ phiếu (trên thị trường không chính thức, OTC) Xác nhận chuyển nhượng, đổi tên tại sổ sổ đông, cấp chứng chỉ mới Tổ chức phát hành (đại diện của TCPH) Nộp đơn chyển nhượng Công ty chứng khoán thoả thuận giá, khối lượng, hình thức thanh toán, phí, ký đơn chuyển nhượng… Chứng chỉ Tiền Người Mua thoả thuận giá, khối lượng, hình thức thanh toán, phí và ký đơn chuyển nhương… Người Bán www.dobf.vn... lập 4.3 Điều kiện về nhân lực • Có đủ số nhân viên có chứng chỉ hành nghề – Giám đốc (TGĐ) – Ít nhất 03 nhân viên cho mỗi nghiệp vụ • Điều kiện để được cấp chứng chỉ hành nghề – Quy định cũ: • 3 chứng chỉ đào tạo (cơ bản, luật, phân tích) • Vượt qua kỳ thi sát hạch của UBCK – Quy định mới (từ 2009) • 3 chứng chỉ (cơ bản, luật, phân tích) + thêm CC chuyên ngành • Môi giới, Tư vấn đầu tư: + 01 CC Môi giới... hàng (KH): • Yêu cầu CTCK mua/bán CK cho mình • Quyết định mua bán (CK, khối lượng, giá cả, thời điểm) • Hưởng và chịu trách nhiêm về kết quả mua bán của mình (lỗ/lãi) • Phải trả phí cho CTCK – Công ty chứng khoán (CTCK): • Giúp nhu cầu mua, bán của các KH gặp nhau (chắp nối, thực hiện) • Cung cấp thông tin CK cho KH • Tư vấn, giúp KH đưa ra được quyết định đầu tư hợp lý • Thu phí môi giới www.dobf.vn... tổ chức đại hội cổ đông – Tư vấn xử lý các vấn đề liên quan đến CPH www.dobf.vn Lưu Trung Dũng 5.2.2 Tư vấn phát hành chứng khoán (huy động vốn) • Tư vấn lập phương án phát hành – Giá phát hành/lãi suất phát hành – Thời điểm phát hành – Đối tượng chào bán • Đại lý phát hành www.dobf.vn Lưu Trung Dũng 5.2.3 Bảo lãnh phát hành ( Đảm bảo đợt phát hành thành công) • Cam kết chắc chắn (firm commitment) –... chuyển nhương… Người Bán www.dobf.vn 5.1.2 Tư vấn đầu tư • Giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định mua bán – Cung cấp thông tin – Khuyến nghị đầu tư: mua/bán • • • • • Phân tích vĩ mô Phân tích ngành Phân tích công ty Phân tích cổ phiếu (giá, tính thanh khoản) Phân tích xu hướng thị trường www.dobf.vn 5.1.2 Tư vấn đầu tư • Hình thức tư vấn: – Trực tiếp: • Gặp gỡ face to face, • Điện thoại – Gián tiếp: • Gửi thông... khách hàng trước lệnh tự doanh www.dobf.vn Lưu Trung Dũng 6 Thách thức đối với một công ty chứng khoán • Con người • Công nghệ www.dobf.vn Lưu Trung Dũng Hỏi đáp/Liên hệ Lưu Trung Dũng Sáng lập viên Công ty Đào tạo Đầu tư DoBF Phòng 601, Tháp A, Tòa nhà Ligogi 13 Đường Khuất Duy Tiến, Thanh Xuân Hà Nội Tel: 04.2201 8009 Di động: 091 331 5854 Fax 04.553 7795 Email: luutrungdung@dobf.vn Website: www.dobf.vn . Công ty trách nhiệmhữuhạn, hoặc – Công ty cổ phần, hoặc – Công ty có vốn đầutư nước ngoài – Chi nhánh công ty chứng. Hiểuvề tổ chứcvàhoạt động của công ty chứng khoán • Giúp lựachọn/hoặcxâydựng công ty chứng khoán www.dobf.vn 1. Khái niệm,