Giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH xây dựng Đông Triều

Ngay nay, với sự tiến bộ không ngừng của khoa học kỹ thuật và công nghệ cộng với sự cạnh tranh trong nền kinh tế ngày càng gay gắt

LỜI NÓI ĐẦU

Trong những năm qua, Đảng và nhà nước đã thực hiện chính sách

mở cửa, nền kinh tế nước ta đã có nhiều biến đổi, đặc biệt kể từ khi nước

ta tham gia vào tổ chức thương mại thế giới WTO, kinh tế Việt Nam đang

có những bước chuyển mình đi lên cùng nền kinh tế thế giới và thực tế chothấy đó là môt xu thế khách quan, đang diễn ra mang tính toàn cầu màkhông một quốc gia,một tập đoàn kinh tế hay môt công ty nào lại không tínhđến chiến lược kinh doanh của mình

Đó là xu thế quốc tế hoá đang diễn ra mạnh mẽ,nền kinh tế thế giớiphát triển xu thế toàn cầu hoá, đem lại sức mạnh về tài chính ,tận dụngcông nghệnhằm làm giảm chi phí cho đầu tư nghiên cứu phát triển,nângcao chất lượngsản phẩm nhờ ứng dụng thành quả khoa học của các nước

đi trước

Xu hướng toàn câu hoá là điều kiện thuận lợi cho phát triển mạnh mẽ cảhình thức, qui mô và hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp ViêtNam, nhưng cũng đầy thách thức khi nước ta mới tham gia vào tổ chứcthương mại thế giới,khi năng lực cạnh tranh,trình độ tổ chức,trình độ quản

lý còn nhiều hạn chế Bên cạnh đó việc tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh

có tác động rất lớn đến chi phí sản xuất kinh doanh và giá thành tăng haygiảm, vì thế nó ảnh hưởng không nhỏ đến kết quả hoạt động kinh doanhcủa doanh nghiệp Do đó việc nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh củadoanh nghiệp Do đó việc nâng cao hiệu quả tổ chức và sử dụng vốn kinhdoanh là vấn đề đang được tất cả các doanh nghiệp quan tâm

Ngay nay, với sự tiến bộ không ngừng của khoa học kỹ thuật và côngnghệ cộng với sự cạnh tranh trong nền kinh tế ngày càng gay gắt Do vậy

để khẳng định vị thế của mình trong nền kinh tế thì nhu cầu về vốn cho việc

mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệpngày càng lớn Trong nền kinh tế hiện nay hiệu quả sử dụng vốn đầu tưcho sản xuất kinh doanh chịu sự tác động của nhiều nhân tố khác nhau

như: Chính sách, chế độ quản lý của nhà nước, việc bố trí cơ cấu vốn đầu

tư và không thể không kể đến tài năng trí tuệ của người lãnh đạo doanhnghiệp…Vì thế công tác tổ chức, quản lý bảo tòan và sử dụng vốn sao cho

có hiệu quả có ý nghĩa vô cùng quan trọng nó quyết định trước tiên đến sựtồn tại tiếp đó là tới sự tăng trưởng phát triển của doanh nghiệp, là điềukiện tiên quyết giúp doanh nghiệp khẳng định được vị thế của mình trongnền kinh tế thị trường Điều đó khẳng định hơn nữa tầm quan trọng củaviệc tạo lập, bảo toàn và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả đối với cácdoanh nghiệp hiện nay Đây cũng là vấn đề bức xúc được các doanhnghiệp hiện nay chú trọng quan tâm

Nhận thức được tầm quan trọng của việc nâng cao hiệu quả tổ chức sửdụng vốn kinh doanh kết hợp với quá trình thực tập tại Công ty TNHH xâydựng Đông Triều Em xin đi sâu nghiên cứu và hoàn thành chuyên đề "Giảipháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHHxây dựng Đông Triều"

Mục đích nghiên cứu của đề tài này là trên cơ sở thực tế tình hình tổchức sử dụng vốn kinh doanh của Nhà máy hiện nay để thấy được nhữngmặt đã đạt được cần phát huy đồng thời cũng thấy được những tồn tại cầnkhắc phục, từ đó đưa ra những biện pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu quả

tổ chức sử dụng vốn kinh doanh của Công ty

Nội dung của chuyên đề này gồm 3 chương:

Phần 1: Giới thiệu chung về công ty TNHH xây dựng Đông Triều

Phần 2: Thực trạng vốn và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công

ty TNHH xây dựng Đông Triều

Phần 3: Một số giải pháp kinh tế tài chính nhằm nâng cao hiệu quả tổchức sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH xây dưng Đông Triều

Mặc dù đã dành rất nhiều cố gắng, nhưng do trình độ nhận thức và lýluận còn hạn chế nên chuyền đề này không tránh khỏi những thiếu sót, emrất mong được sự cảm thông và góp ý của thầy cô giáo trong bộ môn Tàichính doanh nghiệp, của quý Công ty để đề tài của em và kiến thức về tàichính của em được củng cố và hoàn thiện hơn.

Em xin chân thành cảm ơn./

Phần 1

================

GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG ĐÔNG TRIỀU 1.1 Giới thiệu chung về công ty

- Tên công ty : Công ty TNHH xây dựng Đông Triều

- Địa chỉ : Cầu Cầm - Đông Triều - Quảng Ninh

- Số điện thoại : 0333872171

Công ty TNHH xây dựng Đông triều được thành lập từ năm 1994với tiền thân là xí nghiệp xây lắp Đông Triều ngành nghề chủ yếu là xâydựng và sản xuất mộc dân dụng Với lợi thế về địa lý và truyền thống củaxưởng mộc Cầu Cầm để lại cùng với nhu cầu thị thi trường về các loại sảnphẩm chế biến từ gỗ ngày càng tăng Công ty TNHH xây dựng Đông Triềusau hơn 10 năm hoạt động đã đứng vững trên thị trường và ngày càngphát triển Doanh thu năm sau cao hơn năm trước, thực hiện đầy đủ thuếnghiã vụ với nhà nước và các khoản phải nộp ngân sách nhà nước Tạocông ăn việc làm và thu nhập ổn định cho trên 40 công nhân trên địa bàn

Xong doanh nghiệp chỉ mới dừng lại ở việc cung cấp những mặthàng chế biến thô chưa tao được cho mình một thương hiệu trên thị trườngkhi Đảng nhà nước có chính sách mở cửa nền kinh tế với cơ chế thị trường

và đáp ứng nhu cầu công nghiệp hoá hiện đai hoá đang tiềm ẩn những khảnăng đột phá,mở rộng qui mô sản xuất hàng hoá là một trong những vấn

đề được doanh nghiệp quan tâm hàng đầu hiện nay Nắm bắt được tìnhhình với sự nhạy bén trước cơ chế thị trường,doanh nghiệp đã có địnhhướng và chiến lược kinh doanh phù hợp là không mở rộng qui mô sảnxuất Trong thời gian qua,khi nền kinh tế đang trong giai đoạn khủng

hoảng,doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp vẫn tăng đều và ổn địnhqua các năm

1.2 Đặc điểm tổ chức sản xuất của công ty

Công ty được cấp giấy đăng ký kinh doanh số 2203000202cấp ngày 25/08/1997 của sở kế hoạch và đầu tư tỉnh Quảng Ninh,ngànhnghề kinh doanh xây dựng và và sản xuất đồ gỗ dân dụng các loại

Với mục tiêu thành lập Công ty TNHH xây dựng Đông Triều

có nhiệm vụ sau:

1.Thi công các công trình dân dụng;

2 Sản xuất chế biến gỗ;

3;Kinh doanh gỗ và nội thất;

1.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Công ty

Là một Công ty TNHH bước vào hoạt động sản xuất kinhdoanh trong cơ chế thị trường có sự cạnh tranh gay gắt nhưng công ty đãkhẳng định mình trên thị trường bằng uy tín và chất lượng công trình tronglĩnh vực xây dựng Làm được điều đó một phần là do công ty có phươngpháp, chiến lược kinh doanh, cách tổ chức quản lý kinh tế và quản lý sảnxuất hiệu quả Trong những năm qua doanh nghiệp luôn cố gắng xây dựng

cơ cấu tổ chức quản lý gọn nhẹ,cho phù hợp với tình hình hoạt động sảnxuất kinh doanh của công ty,dưới đây là sơ đồ bộ máy quản lý của công tyTNHH Xây Dựng Đông Triều

BẢNG 1.1 : TỔ CHỨC BỘ MÁY CỦA CÔNG TY

2 2 Chức năng nhiệm vụ, nhân sự của các phòng ban, ban Giám đốc

- Cơ cấu lãnh đạo Công ty gồm 01 Giám đốc và 01 Phó giám đốc

- Giám đốc Công ty là đại diện pháp nhân của Công ty, chịu trách nhiệm

về mọi hoạt động của Công ty trước pháp luật Giám đốc là người có quyềnđiều hành cao nhất trong công ty, có quyền bổ nhiệm,miễn nhiệm các chứcdanh khác hoặc kỷ luật, khen thưởng theo qui chế của công ty và theo quyđịnh của pháp luật

-Thông qua phó giám đốc được Giám đốc phân công và uỷ nhiệmquản lý, điều hành chung trong toàn công ty

+ Là người giúp việc cho Giám đốc trong công việc

+ Lập kế hoạch sản xuất kinh doanh

+ Tổ chức sản xuất an toàn lao động

+ Tổ chức phân phối thù lao lao động

+ Nghiên cứu áp dụng và cải tiến công nghệ sản xuất

+ Tổ chức hạch toán kết quả sản xuất kinh doanh

+ Chịu trách nhiệm Trước giám đốc về năng suất, chất lượng và hiệu quảsản xuất

- Các phòng, ban chức năng: Gồm 04 phòng, 01 Đội thi công và 01

phân xưởng sản xuất chế biến gỗ, chịu sự lãnh đạo trực tiếp và giúp việccho Ban giám đốc, đảm bảo lãnh đạo hoạt động sản xuất kinh doanh đượcthông suốt

Phòng : Hành chính: Đảm nhiệm công tác phục vụ hành chính trong

công ty, thực hiện công tác thanh tra nội bộ, giải quyết các đơn thư khiếunại của quần chúng, bố trí xe đưa đón cán bộ phục vụ sản xuất kinh doanh

Thực hiện công tác tổ chức quản lý nhân sự, thực hiện chế độ tiềnlương, BHXH, Công tác thi đua đào tạo Giải quyết kịp thời các chính sách,

chế độ, quyền lợi của người lao động Thường xuyên trực tiếp đến côngtrường, kiểm tra việc thực hiện kỷ luật lao động.

Phòng Kế hoạch: Chịu trách nhiệm lập và tổng hợp các kế hoạch phục

vụ cho sản xuất kinh doanh: Kế hoạch tài chính, kế hoạch sửa chữathường xuyên, sửa chữa lớn vv theo dõi tình hình thực hiện kế hoạch,điều chỉnh các kế hoạch cung ứng vật tư Đảm bảo về số lượng cũng nhưchất lượng cho nhu cầu sản xuất của đơn vị, ký kết hợp đồng xây lắp côngtrình, kiểm tra quản lý tiến độ, chất lượng các công trình

Đảm bảo toàn bộ công tác kỹ thuật của công ty, chỉ đạo thi công đúngtheo thiết kế kỹ thuật đảm bảo chất lượng cho các công trình của kháchhàng, chỉ đạo hoạt động công tác kỹ thuật tại các đội sản xuất, biên soạnqui trình, định mức tiêu chuẩn kỹ thuật và công tác tiến bộ khoa học kỹthuật

Kiểm tra hướng dẫn thực hiện về an toàn trong toàn Công ty

Chịu trách nhiệm lập kế hoạch, thiết lập mạng máy tính cho toàn Công

ty Kiểm tra trang bị, thay thế, cài đặt, sửa chữa máy tính và các thiết bịcông nghệ phục vụ công tác sản xuất kinh doanh

Phòng : Kế toán : Theo dõi hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty

dưới hình thái tiền tệ, tham mưu đắc lực cho Lãnh đạo Công ty thông quaviệc quản lý tình hình mua sắm, nhập - xuất vật tư thiết bị, tập hợp chi phísản xuất để lập báo cáo kế toán kịp thời chính xác Lập kế hoạch tài chínhcho đơn vị, phân tích tình hình tài chính - tham mưu cho Giám đốc trongcác vấn đề tài chính để nâng cao hiệu quả của hoạt động sản xuất kinhdoanh, tổ chức thẩm tra quyết toán của các đội sản xuất

- Tổ chức lưu trữ và bảo quản hồ sơ, tài liệu, chứng từ kế toán Cungcấp thông tin về các số liệu tài chính kế toán cho các bộ phận có liên quantheo qui định

- Bảo vệ giá trị quyết toán với chủ đầu tư.

Phòng kỹ thuật: chịu trách nhiệm về kỹ thuật sản xuất thi công cho các

tổ đội, phân xưởng sản xuất Tham mưu, giúp việc Giám đốc về công tác

kỹ thuật trong hoạt động sản xuất, thi công…

o Kiểm tra kỹ thuật, chất lượng sản phẩm nhập kho;

o Kiểm tra, giám sát, nghiệm thu, kiểm tra các giai đoạn thi côngcông trình

- Nhiệm vụ chung của các phòng ban chức năng là:

+ Chấp hành và kiểm tra việc chấp hành các chỉ tiêu kế hoạch, các chế

độ, nội qui của Công ty và chỉ thị, mệnh lệnh công tác của Giám đốc Công

ty

+ Phục vụ đắc lực cho sản xuất kinh doanh của công ty

+ Đề xuất với Giám đốc công ty những chủ trương, biện pháp để giảiquyết khó khăn trong sản xuất kinh doanh và tăng cường công tác quản lýđơn vị

Đội thi công: hiện nay tại Công ty thành lập 01 đội thi công có nhiệm vụthực hiện thi công xây lắp các công trình theo đúng kế hoạch được giao,đảm bảo chất lượng, kỹ thuật thi công công trình

Phân xưởng sản xuất : Hiện nay do nhu cầu thực tế của công ty, Phân

xưỏng có 01 phân xưởng sản xuất, có nhiệm vụ sản xuất đồ gỗ dân dụng

và chế biến các loại gỗ thành phẩm: như gỗ cốt pha phục vụ xây dựng,thiết bị văn phòng trường học, đồ dùng gia đình

Cửa hàng: có nhiệm vụ giới thiệu và tiêu thụ một phần sản phẩm củacông ty

1.5 Kết quả sản xuất kinh doanh của công ty

BẢNG 1: KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

-Thuế tiêu thụ đặc biệt, thuế

xuất khẩu phải nộp

2

35671.Doanh thu thuần(10 = 01 -

7.Thu nhập hoạt động tài chính 31

8.Chi phí hoạt động tài chính 32

9.Lợi nhuận thuần từ hoạt

2006 - 2008

số Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008

II Các khoản đầu tư tài

2 Phải trả cho người bán 312 497.305.080 344.148.212 261.875.088

2 Lợi nhuận chưa phân

Công ty đang ở giai đoạn nào trong quá trình phát triển của mình? Để từ

đó có những quyết định đúng cho chặng đường trước mắt Chính vì vậy

mà khi nghiên cứu đối thủ cạnh tranh, đối tác thì trước tiên các nhà quản lýdoanh nghiệp phải xem xét, nghiên cứu kết quả hoạt động sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp đó

Để hiểu rõ hơn về tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty , ta phântích kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty trong 03 năm qua:

Dựa vào bảng số liệu trên ta có thể thấy rằng tình hình hoạt độngcủa Công ty trong 3 năm gần đây năm nào cũng có lãi Đây là một dấu hiệuđáng mừng cho Công ty trong thời điểm hiện nay Khi mà sự cạnh tranhkhông ngừng hạ giá thành các công trình của các doanh nghiệp, giá bỏ

thầu liên tục bị giảm Trong hoàn cảnh đó không ít các doanh nghiệp đã cốgắng đánh tụt giá thầu để nhận về mình những khoản thầu thật thấp, để rồilại để thua lỗ vì không có khả năng thực hiện các dự án với mức thầu thấpnhư vậy.

Mặc dù trong ba năm 2006, 2007, 2008 đều có lãi song nhìn chung giátrị đều tăng qua các năm Ta cũng có thể nhận thấy sự khó khăn trong thờiđiểm hiện nay điều này khi tỷ suất lợi nhuận trước thuế tính trên doanh thuqua các năm đều tăng

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu năm 2005 là 0,64%, giảm 0,23% so vớinăm 200 (0,87%), năm 2007 là 0,52%, giảm 0,34% so với năm 2006(0,87%) Vì vậy không phải Công ty đạt được chỉ tiêu luôn có lợi nhuận đã

là một thành công lớn, theo hai biểu trên ta có thể thấy rằng mặc dù doanhthu của những năm qua tăng rất mạnh từ 23.493.932 triệu đồng (2006) lênđến 47.165.650 triệu đồng (2007), nhưng lợi nhuận trước thuế lại khôngtăng lên với cùng tốc độ đó Lợi nhuận năm 2007 chỉ là 247.557 triệu đồngtrong khi đó ngay năm 2006 lợi nhuận của Công ty đã là 203.707 triệuđồng, tức lợi nhuận trước thuế năm 2007 chỉ tăng 21,53% so với năm 2006trong khi doanh thu tăng gấp đôi (100,76%) Điều này là chứng chi phí tănglên gấp nhiều lần do lạm phát, giá cả đầu vào tăng cao…

Vấn đề ở đây chính là các nhà thầu hiện nay đang tự đưa mình vào thế

bế tắc khi bỏ giá thầu quá thấp, và Công ty không thể không bị cuốn vàoguồng quay đó Dẫn tới một số công trình thực chi vượt quá kế hoạch chiphí, lỗ so với bản khoán mà Công ty giao cho đội điều này thực sự khôngchỉ là vấn đề riêng của Công ty mà là vấn đề chung của tất cả các nhà thầuxây lắp hiện nay

Mặc dù Công ty gặp khó khăn trong việc thúc đẩy tăng lợi nhuận nhưngnhà máy vẫn đảm bảo mức thu nhập tăng tương đối, cụ thể mức lươngbình quân tháng của cán bộ công nhân viên trong các năm như sau: năm

2008: 1,5 triệu đồng/tháng/người, năm 2007 là 1.800.000đ/tháng/người vànăm 2008 là 2.000.000đ/tháng/người.

Vậy trong tình hình đó thì cơ cấu vốn kinh doanh của công ty là như thếnào? Chúng sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VKD của Công ty nhưthế nào? Ta sẽ xem xét ở phần dưới đây

BẢNG1.5 : KẾT QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH

Tổng TSLĐ 2.279.114.540 2.395.436.540 2.614.277.328 Tổng TSCĐ 880.000.000 770.000 660.000.000 Tổng TS 3.159.114.540 3.165.436.540 3.274.277.328 Tổng nợ phải trả 753.305.080 734.148.212 461.875.088 Tổng NVCSH 2.405.809.460 2.431.288.328 2.812.402.240 Tổng nguồn vốn 3.159.114.540 3.165.436.540 3.274.277.328 Doanh thu thuần 3.296.214.250 3.560.656.000 3.805.721.000 Giá vốn hàng bán 3.070.240.000 3.302.042.100 3.480.560.000 Lợi nhuận gộp 225.974.250 258.613.900 325.161.000 Chi phí BH + CPQL 112.350.000 126.269.000 166.269.000 Lợi nhuận thuần từ HĐSXKD 113.624.250 132.344.900 158.892.000

Tổng thu nhập trước thuế 113.624.250 132.344.900 158.892.000 Thuế TNDN 31.814.790 37.056.572 44.489.760 Lợi nhuận sau thuế 81.809.460 95.288.328 114.402.240 Thu nhập BQ của CNV 1 người/tháng 1.500.000 1.800.000 2.000.000

(Nguồn:Phòng kế toán )

Qua biểu trên ta thấy, tổng doanh thu của Công ty liên tục tăng qua cácnăm, đạt mức tăng là 264.441.750đồng, tương ứng 108% (năm 2007 sovới năm 2006) và tăng 245.065.000đồng, tương ứng 106% (năm 2008 sovới năm 2007)

Như vậy, tổng doanh thu của Công ty tăng đều trong 03 năm qua chothấy Công ty luôn sản xuất kinh doanh vượt mức kế hoạch năm trước

Qua phân tích ở trên cho ta thấy lợi nhuận gộp của Công ty tăng ổn định

và đều qua các năm Giá vốn hàng bán năm 2007 so với năm 2006 tăng231.802.100 đồng, tương ứng 107,5%, năm 2008 so với năm 2007 tăng178.517.900 đồng, tương ứng105 % Đồng thời chi phí bán hàng và chiphí quản lý cũng tăng lên Năm 2007 tăng 13.919.000 đồng so với năm

2006 tương ứng với 12,3%, năm 2008 tăng 40.000.000 đồng so với năm

2007, tương ứng với 31,6% Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh

năm 2007 tăng 13.478.868đồng so với năm 2006 tương ứng với 16,5%,năm 2008 tăng 19.113.912 đồng so với năm 2007 tương ứng với 20%

Qua Bảng số liệu trên ta thấy tuy rằng chi phí (năm 2008 so với năm2007) tvà (năm 2007 so với năm 2007) tăng lên,nhưng lợi nhuận từ hoạtđộng sản xuất kinh doanh lại tăng tương đối đều so với chi phí Điều đóchính tỏ sản xuất kinh doanh của Công ty ngày càng phát triển nhưng hiệuquả chưa cao

Nhìn chung những kết quả mà Công ty đạt được là khả quan Đạt đượckết quả như vậy là do tập thể lãnh đạo và cán bộ công nhân viên toànCông ty đã cố gắng không mệt mỏi trong việc cải tiến khoa học kỹ thuật,nâng cao năng suất lao động và kiện toàn bộ máy quản lý

PHẦN 2THỰC TRẠNG VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG ĐÔNG TRIỀU

2.1 Phân tích thực trạng vốn và hiệu quả sử dụng vốn tại công ty

BẢNG 2.5 : BẢNG PHÂN TÍCH CƠ CẤU NGUỒN VỐN

(VNĐ)

2008(VNĐ)

2.812.402.240 25.478.868 101 381.113

912

115,6

2.812.402.240 25.478.868 101 381.113

912

115,61.Nguồn

Vốn Chủ sở hữu là 31.969.900.013đ và Nợ phải trả là 141.530.064.921đ

Như vậy VKD của công ty đã tăng từ 140.721.386.166đ ở đầu năm

2007 lên 173.499.964.934đ ở cuối năm 2007 tương ứng với tỷ lệ tăng là23,29% Vốn lưu động của Công ty thì giảm đi nhưng Vốn cố định thì lạităng lên Cụ thể như sau:

VLĐ ở đầu năm 2007 là 91.651.913.902đ chiếm tỷ trọng là 65,13% trongtổng vốn kinh doanh, cuối năm 2007 VLĐ giảm 29.208.768.801đ còn62.443.145.101đ chiếm tỷ trọng 35,99% trong tổng VKD, tương ứng với tỷ

lệ giảm là 31,87% và tỷ trọng giảm 29,14% (từ 65,13% đầu năm xuống còn35,99% cuối năm) Vốn lưu động giảm chủ yếu là do giảm về các khoảnphải thu, giảm 27.291.107.478đ tương ứng với tỷ lệ giảm là 53,55% mà

đây là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng VLĐ của Công ty Tiếpđến là sự sụt giảm về tiền, giảm 3.789.711.196đ so với đầu năm tươngứng tỷ lệ giảm 33,75% Hàng tồn kho và tài sản lưu động khác tăng nhưngkhoản này lại chiếm một tỷ lệ rất nhỏ bởi thế tổng vốn lưu động vẫn giảm.

VCĐ ở cuối năm 2007 là 111.056.819.833đ tăng 61.987.347.569đ sovới đầu năm (49.069.472.264đ) với tỷ lệ tăng là 126,33%, về tỷ trọng trongVKD thì vốn cố định cũng tăng 29,14% (từ 34,87% lên 64,01%) Hơn nữachi phí sản xuất kinh doanh dở dang cũng tăng lên đáng kể, đầu năm chiphí XD cơ bản dở dang là 29.421.825.130đ đến cuối năm con số này lêntới 91.258.700.190đ tăng tới 210,17% Do đó dù VLĐ của công ty giảmtrong kỳ nhưng VCĐ lại tăng lên rất lớn nên tổng vốn kinh doanh của công

ty cuối kỳ vẫn tăng 23,29%

Như vậy ta thấy Công ty đã mở rộng quy mô kinh doanh so với nămtrước Theo số liệu về cơ cấu VKD đã cho chúng ta thấy rằng Công ty CPNTV đã chủ động được trong dự đoán về đơn đặt hàng Công ty có nhữngđơn đặt hàng đều đặn trong khi trong cơ chế hiện nay có rất nhiều cácdoanh nghiệp cạnh tranh trong đấu thầu, ép giá trong đấu thầu

Cơ cấu vốn kinh doanh chịu ảnh hưởng từ sự biến động của nguồn hìnhthành vốn, cụ thể như sau:

Đầu năm 2007 Nợ phải trả của Công ty là 116.229.656.414đ Cuối năm

2007 nợ phải trả của Công ty tăng lên 25.300.408.507đ với tỷ lệ tăng là21,77% (141.530.064.921đ), Nợ phải trả cũng chiếm tỷ trọng lớn trong tổngnguồn vốn (đầu năm: 82,6%, cuối năm: 81.57%)

Nợ phải trả tăng là do Nợ ngắn hạn tăng Đầu năm 2007 nợ ngắn hạnchiếm 6,65% trong tổng nợ và cuối năm con số này lên tới 8,69% Nợ dàihạn của công ty cũng tăng 19,1% và chiếm tỷ trọng tới hơn 90% trong tổng

nợ trong tổng nợ Đầu năm 2007 Nợ dài hạn của công ty là108.501.000.000đ, đến cuối năm con số này lên tới 129.227.718.000đ

Cuối năm vốn Chủ sở hữu của Công ty cũng tăng lên đáng kể với tỷ lệtăng là 30,53% so với đầu năm Vốn chủ sở hữu có tỷ trọng không lớn, chỉchiếm 17%-18% trong tổng nguồn vốn kinh doanh.

Tóm lại, qua xem xét biểu 2 ta thấy:

- Về cơ cấu vốn kinh doanh: Tại thời điểm đầu năm 2007 VCĐ (34,87%)chiếm tỷ trọng nhỏ hơn VLĐ nhưng đến cuối năm 2007 thì VCĐ(64,01%) lạichiếm tỷ trọng lớn hơn VLĐ(35,99%) Với hình thức hoạt động là mộtdoanh nghiệp sản xuất kinh doanh thì với cơ cấu vốn như vậy có thể nói làhợp lý Tổng vốn kinh doanh của Công ty về cuối năm tăng lên cho thấyCông ty đã mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh

- Về tổ chức nguồn vốn: Vốn CSH cuối năm 2007 có xu hướng tăng sovới đầu năm và nợ phải trả cũng tăng lên Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớnhơn VCSH trong tổng nguồn vốn Cuối năm 2007, tỷ trọng NPT là 81,57%.Điều này cho thấy công ty tận dụng tối đa đòn bẩy tài chính nhưng điều đócũng có nghĩa là độ rủi ro tài chính của Công ty cũng tăng lên

Trên đây là những khái quát về tình hình cơ cấu và nguồn hình thànhVKD của Công ty Để xét xem cơ cấu VKD đó có phù hợp với nguồn tài trợcủa nó hay không, có đảm bảo tính an toàn và hiệu quả cho Công ty haykhông ta đi nghiên cứu cơ cấu nguồn tài trợ của Công ty:

Biểu 03: Cơ cấu nguồn tài trợ của nhà máy trong 2 năm 2007 và 2008

Chỉ tiêu Tài sản ngắn

hạn

Tài sản dàihạn

Nguồn vốn tạmthời

Nguồn vốn thườngxuyên

Nhìn vào bảng ta thấy: Nguồn vốn thường xuyên của Công ty chính

là nguồn vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn Năm 2006, nguồn vốn thườngxuyên chiếm tới 93,35% tổng vốn kinh doanh, trong khi đó tài sản dài hạnchỉ chiếm 34,87% tổng vốn, do đó doanh nghiệp có thể yên tâm về nguồntrả nợ Cuối năm 2007, nguồn vốn thường xuyên vẫn chiếm 91,31% và đủtài trợ cho tài sản dài hạn nhưng tài sản dài hạn đã tăng lên 64,01% do đódoanh nghiệp phải có kế hoạch cân đối cơ cấu nhằm đảm bảo khả năngthanh toán nợ và tránh những rủi ro tài chính tiềm tàng Ta sẽ nghiên cứucác chỉ tiêu phản ánh tình trạng nợ và các chỉ tiêu phản ánh khả năngthanh toán của Công ty

Chỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng vốn kinh doanh công ty đang sử dụng

có 0,8157 đồng vốn vay (thời điểm cuối năm) hay 0,8260 đồng vốn vay(thời điểm đầu năm)

Các chỉ tiêu trên cho thấy:

- Hệ số nợ của Công ty cuối năm 2007 giảm hơn so với thời điểm đầunăm (0.0103) tức cứ 1 đồng VKD ở cuối năm 2007 thì vốn vay giảm0,0103đ so với đầu năm

- Hệ số vốn CSH cuối năm lại tăng so với đầu năm 0,0103 Có thể nóikhả năng tự chủ của Công ty cuối năm 2007 vững hơn đầu năm mặc dùvốn CSH tăng không đáng kể

- Hệ số đảm bảo nợ cuối năm 2007 là 0,2259 tăng so với đầunăm(0,2107) là 0,0152 Nghĩa là về cuối năm 2007, cứ 1 đồng vốn vaytương ứng có 0,2259đồng vônCSH đảm bảo, tăng 0,0152 đồng so với đầunăm Tuy nhiên hệ số này ở cả đầu năm và cuối năm đều nhỏ hơn 1 chothấy nguy cơ rủi ro tài chính của công ty rất cao nhưng ngược lại công tylại có thể tận dụng được đòn bẩy tài chính Nhìn vào biểu 01 ta thấy mứcsinh lời của tài sản mà Công ty đạt được trong 2 năm 2006 và 2007 cũng

rất khiêm tốn (năm 2006 đạt 0,3%, năm 2007 đạt 0,17%) do đó công typhải thận trọng và củng cố sự an toàn về tài chính.

Tóm lại ta nhận xét như sau:

Tại thời điểm 31/12/2007 Vốn kinh doanh của Công ty tăng 23,29% sovới đầu năm chứng tỏ công ty đã cố gắng vượt qua khó khăn và mở rộngquy mô sản xuất kinh doanh với tốc độ nhỏ Tỷ lệ nợ phải trả cũng tăng21,77% cho thấy Công ty đang tận dụng tối đa lợi ích đòn bẩy tài chính

Để có cái nhìn thực tế hơn về tình hình nợ phải trả của Công ty ta sẽxem xét thực trạng đó như thế nào và tỷ lệ cũng như tỷ trọng từng khoảnnợ

Biểu 02 cho ta thấy như sau:

Nợ phải trả của Công ty ở thời điểm 31/12/2006 là 116.229.656.414đ thìđến 31/12/2007 là 141.530.064.921đ tăng 25.300.408.507đ với tỷ lệ tăng là21,77% Nợ phải trả tăng lên là do một số nguyên nhân sau:

Nợ ngắn hạn tại thời điểm cuối năm 2006 là 7.728.656.414đ thì đến cuốinăm 2007 con số đó là 12.302.346.921đ, tăng 4.573.690.507đ với tỷ lệtăng là 59,18%

Nợ ngắn hạn tăng là do:

+ Khoản phải trả người bán tăng 967.056.469đ với tỷ lệ tăng 26,17%,đây là khoản ta có thể chiếm dụng mà không phải trả bất kỳ khoản chi phí

sử dụng vốn nào, công ty nên tận dụng

+ Khoản phải trả công nhân viên cũng tăng lên gấp đôi và các khoảnphải trả phải nộp khác tăng tới 87,2%

+ Nợ dài hạn tăng 19,1% Điều đáng lưu ý là nợ dài hạn chiếm trên 90%trong tổng nợ

Như vậy, nhìn chung cơ cấu vốn hiện tại vẫn mang lại hiệu quả tốt choCông ty tuy nhiên công ty cũng cần lưu ý để tránh những rủi ro tài chính.

2.2 Thực trạng vốn cố định và hiệu quả vốn cố định của công ty

Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định còn TSCĐ làhình thái hiện vật của VCĐ nên việc nghiên cứu TSCĐ là nghiên cứu VCĐ.VCĐ có được sử dụng tối đa hay chưa được khai thác triệt để được bảođảm và phát triển hay không, được tổ chức và quản lý hợp lý hay khôngđều phụ thuộc vào việc sử dụng tài sản trong quá trình sản xuất kinhdoanh

Biểu 04: Tình hình tăng giảm TSCĐ năm 2008

thiết bị

Dụng cụ quản lý

2.730.098

620.476.827

153.472.509

153.472.509

181.179.233

590.040.004

2.730.098

773.949.336

2 Giá trị hao mòn luỹ kế

(5.971.032)

(14.387.734)

(89.974)

(20.448.741)

(876.000)

(2.110.800)

(13.200)

(3.000.000)

(6.847.032)

(16.498.534)

(103.174)

(23.448.741)

3 Giá trị còn lại của TSCĐ

175.208.201

422.179.761

2.640.124

600.028.086

174.332.201

573.541.470

2.626.924

750.500.595

4 TSCĐ vô hình

19.047.619.048Giá trị hao mòn luỹ kế

Từ bảng trên ta thấy nguyên giá TSCĐHH đến thời điểm cuối năm là

773.949.336đ, nguyên giá TSCĐHH được sử dụng hoàn toàn vào việc sản

xuất kinh doanh, Công ty không có tài sản không cần dùng hay chưa cần

dùng Nhà máy đã sử dụng tối đa TSCĐ vào sản xuất kinh doanh làm giảm

đi hao mòn vô hình

- Thời điểm đầu năm nguyên giá TSCĐHH là 620.476.827đ trong đó

Nhà cửa là 181.179.233 đ chiếm tỷ trọng 29,2% tổng nguyên giá

TSCĐHH

Máy móc thiết bị là 436.567.495đ chiếm tỷ trọng 70,36% tổng nguyên

giá TSCĐHH

Thiết bị dụng cụ quản lý 2.730.098đ chiếm tỷ trọng 0,44%

- Thời điểm cuối năm nguyên giá TSCĐHH của Công ty là 773.949.336đ

tăng so với năm 2006 là 150.472.509đ tương ứng với tỷ lệ tăng là 20%

trong đó tăng chủ yếu là về máy móc thiết bị

- Tài sản cố định hữu hình là 19.047.619.048đ không tăng trong năm

Tóm lại năm 2007 Công ty đã chú trọng đầu tư thêm TSCĐ phục vụ sản

xuất kinh doanh cụ thể là các máy móc thiết bị thi công phục vụ sản xuất

Tuy tỷ lệ tăng vẫn còn thấp nhưng đây cũng là dấu hiệu tốt trong công tác

quản lý cũng như chính sách kinh doanh của Công ty

Để biết rõ hơn năng lực sản xuất của TSCĐ chúng ta phải đi nghiên cứu

xem TSCĐ của Công ty còn giá trị như thế nào, đã khấu hao hết hay chưa,

mức khấu hao hiện nay như thế nào, giá trị còn lại nhiều hay ít

Biểu 05: Tình trạng kỹ thuật của TSCĐ năm 2007

Giá trị còn lại của TSCĐ của Công ty ở thời điểm 31/12/2007 là

19.798.119.643đ còn 96,97% trên nguyên giá TSCĐ

Như vậy có thể nói giá trị còn lại của TSCĐ vẫn có khả năng sử dụng

tốt, thậm chí một số thiết bị còn được đầu tư mới Tuy nhiên Công ty vẫn

nên chú ý đầu tư đổi mới TSCĐ để đảm bảo chất lượng của sản phẩm và

duy trì sự ổn định lâu dài

Qua sự tìm hiểu về tình trạng kỹ thuật của TSCĐ cộng với việc phân tích

ở biểu 04 đã cho ta thấy cái nhìn tổng quát hơn về tình hình sử dụng TSCĐ

của Công ty Với tình hình đầu tư vào TSCĐ của Công ty như trên thì yêu

cầu đặt ra là làm sao trong những năm tới đây Công ty phải khai thác tối đa

năng lực sản xuất của TSCĐ nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng

VCĐ của Công ty Để làm được điều này thì chúng ta phải đi nghiên cứu

hiệu quả sử dụng VCĐ của Công ty trong năm 2007 được đánh giá qua

một số chỉ tiêu trên cơ sở so sánh với năm 2006

Biểu 6: Hiệu quả sử dụng VCĐ hai năm 2007-2008

Đơn vị tính:

1000đ

4 Khấu hao luỹ kế đồng 20.448.741 23.448.741 3.000.000

5 Lợi nhuận sau thuế đồng 146.669.690 178.241.249 31.571.559

Nhìn vào biểu 06 ta thấy hiệu quả sử dụng VCĐ của Công ty năm 2007

có những biến động đáng kể so với năm 2006: Doanh thu thuần tăng

23.671.717.560 đ, VCĐ bình quân tăng 53.582.218.903đ, nguyên giá

TSCĐ bình quân tăng 153.472.509đ, khấu hao luỹ kế tăng 3.000.000đ, lợi

nhuận sau thuế tăng 31.571.559đ Từ đây dẫn đến các chỉ tiêu phản ánh

hiệu quả sử dụng VCĐ thay đổi

Hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2007 là 58,91%, nó phản ánh cứ 1 đồng

VCĐ tham gia vào sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra 58,91đ doanh thu, giảm

29,81đ so với năm 2006 (88,72đ) Hiệu suất VCĐ giảm đã làm cho hàm

lượng VCĐ tăng lên Cụ thể hàm lượng VCĐ năm 2006 là 112,71% nó

phản ánh để tạo ra 1 đồng doanh thu hoặc doanh thu thuần thì cần 112,7đ

VCĐ Nhưng năm 2007 để tạo ra 1 đồng doanh thu thì cần tới 169,75đ

VCĐ Như vậy để tạo ra 1đ doanh thu năm 2007 thì số VCĐ cần thiết tăng

57,03đ so với năm 2006

Có sự tăng lên của hàm lượng VCĐ và sự giảm đi của Hiệu suất sửdụng VCĐ là do tốc độ tăng của doanh thu chậm hơn tốc độ tăng của VCĐ.Điều đó chứng tỏ năng lực sản xuất của Công ty đang tăng lên và Công tykhông chỉ duy trì được sức mua của vốn mà còn mở rộng được quy môvốn đầu tư ban đầu Đây là mmọt thành tích đáng ghi nhận về hiệu quả sửdụng VCĐ của công ty Để thấy rõ hơn về hiệu quả sử dụng VCĐ của công

ty ta đi xem xét chỉ tiêu hiệu suất sử dụng TSCĐ

- Hiệu suất sử dụng TSCĐ của công ty năm 2007 là 237,95% tức là cứ 1đồng nguyên giá TSCĐ tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ tạo

ra 237,95đ doanh thu thuần, tăng 118đ so với năm 2006 (119,45%) Tathấy điều này mâu thuẫn với kết quả phân tích hiệu suất sử dụng VCĐ Đểgiải thích điều này ta đi nghiên cứu chỉ tiêu hệ số hao mòn TSCĐ

- Hệ số hao mòn TSCĐ năm 2007 là 0,12% cho thấy VCĐ mà nhà máy

đã thu về là 0,12đ tăng 0,02đ so với năm 2006 (0,10%) tương ứng với tỷ lệtăng là 13,78%

- Tỷ suất lợi nhuận VCĐ năm 2007 là 0,22% tức cứ 1đ VCĐ tham giahoạt động sản xuất kinh doanh thì sẽ tạo ra 0,22đ lợi nhuận sau thuế, giảm0,33đ so với năm 2006 (0,55%) chứng tỏ hiệu quả sử dụng TSCĐ củacông ty kém đi Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định giảm là do tốc độ tăng của lợinhuận(21.53%) nhỏ hơn tốc độ tăng của VCĐ (203,34%)

Qua phân tích trên ta thấy mặc dù công ty có nhiều cố gắng mở rộngquy mô nhưng hiệu quả sử dụng VCĐ chưa cao Tuy nhiên cũng phải nóilợi nhuận sau thuế cũng như hiệu suất sử dụng VKD còn chịu ảnh hưởngbởi không chỉ VCĐ mà còn chịu ảnh hưởng bởi hiệu quả sử dụng VLĐ.Dưới đây ta sẽ nghiên cứu về vấn đề đó

2.3 Thực trạng sử dụng vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động

VLĐ là sự biểu hiện bằng tiền của TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông.VLĐ có ảnh hưởng lớn đến sự biến dộng của toàn bộ VKD, do đó hiệu quả

sử dụng VLĐ cũng có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng VKD Để thấyđược tình hình quản lý và hiệu quả sử dụng VLĐ trước hết ta cần phân tích

cơ cấu, tình hình tăng giảm và nguyên nhân tăng giảm VLĐ của năm 2007.Muốn biết điều đó ta xem xét kết cấu VLĐ

Nhìn vào biểu 07 ta thấy VLĐ của Công ty cuối năm 2007 là 62.44.145đgiảm 29.208.768.801đ so với đầu năm với tỷ lệ giảm là 31.87% Để VLĐphát huy được hiệu quả cao nhất đòi hỏi công tác quản lý phân bổ vốn giữacác khâu cảu quá trình sản xuất phải hợp lý, đảm bảo VLĐ được luânchuyển linh hoạt không bị thừa thiếu quá nhiều trong một khâu nào đó, ứđọng làm giảm hiệu quả đồng vốn hoặc làm gián đoạn quá trình sản xuấtkinh doanh Để thấy được cụ thể cơ cấu VLĐ ta đi sâu vào phân tích từngkhoản mục

Tiền và các khoản tương đương tiền: Tiền mặt tại quỹ chiếm tỷ trọngkhông đáng kể trong tổng VLĐ So với đầu năm 2007 thì vốn bằng tiền củaCông ty đã tăng lên 254.198.852đ với tỷ lệ tăng 48,27% Vốn bằng tiền củaCông ty tăng mạnh chứng tỏ trong năm 2007 nhu cầu giao dịch của Công

ty tăng lên và vốn bằng tiền tăng có thể giúp Công ty đáp ứng nhanh chóngcác giao dịch cũng như tăng khả năng thanh toán nhanh cho Công ty

Các khoản phải thu: Cuối năm 2007 các khoản phải thu là23.671.469.206đ chiếm tỷ trọng 37.91% trong tổng VLĐ của Công ty, giảmhơn nửa so với đầu năm (50.962.576.684) là 27.291.107.478đ ứng với tỷ lệgiảm 53,55% Đây là khoản mục có tỷ trọng lớn trong tổng VLĐ do đó nó cóảnh hưởng lớn đến kết cấu cũng như hiệu quả sử dụng vốn lưu động.Trong đó

- Khoản phải thu của khách hàng cuối năm 2007 là 10.000.000.000đchiếm 42,24% trong tổng các khoản phải thu, giảm so với đầu năm là30.000.000.000đ với tỷ lệ giảm là 75%, tỷ trọng/các khoản phải thu giảm

36,24% so với đầu năm Sự sụt giảm này cho thấy Công ty đã cố gắnggiảm tỷ lệ các khoản phải thu vì với khoản vốn bị chiếm dụng lớn như vậymột mặt có thể giúp Công ty thu hút khách hàng nhưng mặt khác lại ảnhhưởng không tốt tới quá trình kinh doanh của đơn vị, cụ thể nó làm choVLĐ luân chuyển chậm và dẫn tới hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công

ty sẽ thấp

- Trả trước cho người bán cuối năm 2007 là 9.113.236.383 tăng hơn sovới đầu năm 1.667.571.698 với tỷ lệ tăng là 22,56% Việc tăng khoản nàylàm cho vốn của Công ty bị chiếm dụng, vì thế sẽ làm giảm hiệu quả sửdụng vốn lưu động nói riêng và VKD nói chung

- Hàng tồn kho cũng chiếm một tỷ trọng lớn (49,57%) trong VLĐ Trong

đó chủ yếu là nguyên vật liệu tồn kho Vấn đề quản lý dự trữ NVL tồn khocũng là một vấn đề mang tính chiến lược cần phải xem xét Lợi nhuậntrong năm 2007 bị giảm sút một phần cũng là do nguyên nhân về vấn đề

dự trữ này Đây thuộc vào phương pháp quản lý dự trữ nguyên vật liệu,nếu theo phương pháp đặt hàng hiện đại thì người ta sẽ không bao giờ đểcho một lượng nguyên liệu tồn kho lớn như vậy (lớn so với doanh thu) sovới hai năm trước, nhưng so với các doanh nghiệp xây lắp khác thì khônghẳn đã là lớn Mà trong khi nguyên vật liệu xây dựng thì để lâu sẽ có thể bịmất phẩm chất, giảm giá trị, hư hỏng mất mát Do đó trong vấn đề về dựtrữ tồn kho này công ty cần phải lưu ý trong quản lý, đặt mua nguyên vậtliệu sao cho dự trữ trong kho phải đạt tới mức tối thiểu để hạn chế hưhỏng, mất mát hao hụt, và tốn chi phí trong việc bảo quản nguyên vật liệu

Trên đây mới chỉ đề cập đến tình hình quản lý và sử dụng VLĐ thôngqua kết cấu và sự tăng giảm VLĐ Qua đó ta thấy VLĐ của Công ty tậptrung chủ yếu ở các khoản phải thu và hàng tồn kho Để thấy rõ hơn tìnhhình sử dụng VLĐ ta sẽ tìm hiểu về tình hình công nợ của công ty