quản trị tài chính( file .ppt)

GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI (FV) $1,210 (FV) Đầu tư với lãi suất 10%, GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI $1,000 (PV) Sau 2 năm? 1 năm $1,100 Hiện tại TÍNH GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI Bạn gửi 100 triệu đồng vào ngân hàng với lãi suất 8%/năm. Số tiền của bạn sẽ là bao nhiêu vào cuối năm thứ 1? Số tiền của bạn sẽ là bao nhiêu vào cuối năm thứ 4? 100 tr ? ? 0 1 2 3 4 Kỳ 8% 10% 12% 1 1.080 1.100 1.120 2 1.166 1.210 1.254 3 1.260 1.331 1.405 4 1.360 1.464 1.574 5 1.469 1.611 1.762 FV của $1 Số tiền vào cuối năm 4 = 100 triệu x Số tiền vào cuối năm 4 = 100 triệu x 1.360 1.360 = 136 = 136 triệu triệu Số tiền vào cuối năm 1 = 100 triệu x Số tiền vào cuối năm 1 = 100 triệu x 1.080 1.080 = 108 triệu = 108 triệu Bảng 1: Bảng tính giá trò tương lại của $1 GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI (EXCEL) =FV(rate,nper,pmt,PV,type) + Rate : lãi suất mỗi kỳ + nper : tổng số kỳ gởi + pmt : số tiền gởi vào mỗi kỳ, số tiềnnày phải đếu nhau. Nếu không gởi bổ sung thì bằng 0 + PV : số tiền gởi ban đầu ngòai số tiền gởi bổ sung mỗi kỳ + type : là 0 nếu lãi suất tính vào cuối kỳ, là 1 nếu lãi suất tính vào đầu kỳ. Giá trò mặc nhiên là 0 TÍNH GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI Bạn chọn trường hợp nào? 1. Bạn mua 1 hợp đồng bảo hiểm nhân thọ, mỗi năm bạn cần đóng 4 triệu đồng. Công ty bảo hiểm sẽ thanh toán trò giá 100 triệu đồng sau 18 năm. 2. Bạn gửi vào ngân hàng mỗi năm 4 triệu đồng trong 18 năm với lãi suất 8%/năm. 4 tr ? 0 1 18 2 3 17 FV của $1 đều Kỳ 8% 10% 12% 1 1.000 1.000 1.000 2 2.080 2.100 2.120 … … … … 18 37.450 45.599 55.750 20 45.762 57.275 72.052 Số tiền sau 18 năm = 4 triệu x 37.450 = 149.8 Số tiền sau 18 năm = 4 triệu x 37.450 = 149.8 triệu triệu SỬ DỤNG “BẢNG GIÁ TRỊ TÍNH FV ĐỀU” Bảng 2: Bảng tính giá trò tương lại của $1 đều (kép) GIÁ TRỊ HIỆN TẠI (PV) $1,210 (FV) GIÁ TRỊ HIỆN TẠI, lãi suất 10% $1,000 (PV) 1 nămHiện tại? $1,100 2 năm GIÁ TRỊ HIỆN TẠI (EXCEL) = PV(rate,nper,pmt,FV,type) + Rate : lãi suất mỗi kỳ + nper : tổng số kỳ gởi + pmt : số tiền gởi vào mỗi kỳ, số tiền này phải đếu nhau. Nếu không gởi bổ sung thì bằng 0 + FV : số tiền dự kiến nhận được ở kỳ tương lai + type : là 0 nếu lãi suất tính vào cuối kỳ, là 1 nếu lãi suất tính vào đầu kỳ. Giá trò mặc nhiên là 0 Thí dụ Công ty A dự đònh mua một dây chuyền may công nghiệp trò giá 200.000 USD. Dự kiến mỗi năm Công ty thu được 78.000 USD từ dây chuyền này, trong suốt thời gian 4 năm. Hãy tính IRR của dự án?  Đặt IRR=r, ta có:  -200.000 + 78.000 x PVFA (r,4)=0  PVFA(r,4)= 200.000 : 78.000 = 2,5641  Tra bảng, ta thấy giá trò trên nằm trong khoảng  PVFA(20%,4)= 2,5887 và PVFA 22%,4)= 2,4936  Cho r1=20%, ta có:  NPV1= -200.000 +7 8.000x2,58 = 1.918,6  Cho r2=22%, ta có:  NPV2=-200.000 + 78.000x2,49 = -5.491,4 %51,20#2051,0= 4,491.5+6,918.1 )20,0_22,0(6,918.1 +20,0= NPV+NPV )r_r(NPV +r=IRR 21 121 1 . GIÁ TRỊ TÍNH FV ĐỀU” Bảng 2: Bảng tính giá trò tương lại của $1 đều (kép) GIÁ TRỊ HIỆN TẠI (PV) $1,210 (FV) GIÁ TRỊ HIỆN TẠI, lãi suất 10% $1,000 (PV) 1 nămHiện tại? $1,100 2 năm GIÁ TRỊ. GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI (FV) $1,210 (FV) Đầu tư với lãi suất 10%, GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI $1,000 (PV) Sau 2 năm? 1 năm $1,100 Hiện tại TÍNH GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI Bạn gửi 100 triệu. lãi suất tính vào cuối kỳ, là 1 nếu lãi suất tính vào đầu kỳ. Giá trò mặc nhiên là 0 TÍNH GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI Bạn chọn trường hợp nào? 1. Bạn mua 1 hợp đồng bảo hiểm nhân thọ, mỗi năm bạn cần