TÌM HIỂU VỀ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN
Nhóm 4 Đề tài : Hoạt động tự doanh chứng khoán của Công ty chứng khoán Sài Gòn (SSI) trong 6 tháng đầu năm 2012. A.Lí thuyết I. Các vấn đề cơ bản về công ty chứng khoán (CTCK) Khái Nguyên II. Hoạt động tự doanh của CTCK 1) Khái niệm 2) Mục đích 3) Đặc điểm của hoạt động tự doanh Hoạt động tự doanh là việc CTCK tự tiến hành các dịch vụ mua bán chứng khoán cho chính mình bằng nguồn vốn của chính CTCK để kiếm lợi nhuận. Thu lợi nhuận cho chính mình • Tự doanh là hoạt động mua đi bán lại chứng khoán nhằm thu chênh lệch giá ( mua thấp, bán cao) • Hoạt động tự doanh có thể đươc thực hiện ở SGD và thị trường OTC • Giao dịch tự doanh được thực hiện theo phương thức giao dịch trực tiếp hoặc gián tiếp. 4) Những yêu cầu đối với CTCK khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh Tách biệt quản lí Ưu tiên khách hàng Bình ổn thị trường Thực tế ở Việt Nam: CTCK không được : • Đầu tư vào cổ phiếu của công ty có trên 50% vốn điều lệ thuộc sở hữu của CTCK • Đầu tư trên 20% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của một tổ chức niêm yết • Đầu tư 15% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của một tổ chức không niêm yết • Đầu tư hoặc góp vốn trên 50% tổng số vốn góp của một công ty TNHH 5) Quy trình hoạt động tự doanh Phân tích, đánh giá, lập phương án đầu tư Thực hiện đầu tư Khai thác, tìm kiếm cơ hội đầu tư Báo cáo kết quả thực hiện Thẩm định Phê duyệt Quản lí đầu tư và thu hồi vốn Bác bỏ PA Xây dựng chiến lược đầu tư 6) Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tự doanh - Nhân tố khách quan : môi trường pháp lí, nhu cầu về trái phiếu – cổ phiếu, sự phát triển của thị trường chứng khoán… - Nhân tố chủ quan : năng lực của CTCK, sự phát triển của các hoạt động khác, quy trình tự doanh… B. Thực trạng hoạt động tự doanh chứng khoán của công ty chứng khoán Sài Gòn ( SSI ) trong 6 tháng đầu năm 2012 I. Giới thiệu về SSI - SSI có Tên pháp định là Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn.Tên quốc tế là SaiGon Securities Inc. Trụ sở chính : số 72 Nguyễn Huệ - p. Bến Nghé – Q1 – Tp. HCM. - SSI hoạt động theo mô hình công ty chuyên kinh doanh chứng khoán - Đến nay vốn chủ sở hữu của SSI là khoảng hơn 4000 tỉ đồng II. Hoạt động tự doanh của SSI trong 6 tháng đầu năm 2012 1) Tình hình kinh tế và thị trường -) Kinh tế vĩ mô: ) GDP tăng so với cùng kì năm 2011 ) Tăng trưởng kinh tế giảm so với năm 2011 Tăng trưởng tín dụng kém, nợ xấu tăng - TTCK Nhiều CTCK làm ăn thua lỗ, phải rút hoạt động môi giới để giảm chi phí Bộ Tài chính ban hành Thông tư 226 nhằm “tái cấu trúc khối CTCK” - Quốc tế [...]... nhuận trước thuế /Doanh thu thuần Lợi nhuận sau thuế /Doanh thu thuần Lợi nhuận trước thuế/Tổng tài sản (ROA) Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) Q2 2012 57% 43% 29% 41% 70% 205% 205% 115% 11% 19% 15% 0% 62% 57% 6% 8% 366% 452% năm 2011 50% 50% 21% 27% 78% 273% 273% 165% 11% 18% 16% 0% 15% 10% 1% 2% -44% -89% 3) Hoạt động tự doanh của SSI 6... công ty cũng đẩy mạnh gửi tiền thay vì mang đi tự doanh Dù sao, với khoản lợi nhuận từ công ty liên kết và cổ tức sẽ giúp SSI còn có “lương khô” để chống chọi thời điểm này – trong bối cảnh hàng loạt CTCK mất thanh khoản hoặc lỗ nặng c) Chiến lược đầu tư của SSI Chiến lược đầu tư trong ngắn hạn của SSI là đầu tư để bảo toàn vốn, đầu tư chiến lược vào một số doanh nghiệp tiềm năng, đồng thời giữ tỷ trọng... tiềm năng, đồng thời giữ tỷ trọng tiền mặt cao d) Kết quả hoạt động Trong điều kiện TTCK Việt Nam dường như rơi tự do trong năm 2011, và đã có dấu hiệu khả quan trong đầu năm 2012, các CTCK gặp rất nhiều khó khăn, có CTCK làm ăn thua lỗ Tuy nhiên,SSI lại khác.Mặc dù LNTT từ hoạt động tự doanh quý II/2012 giảm nhiều so với quý I/2012 nhưng vẫn có SSI vẫn có lãi Điều này cho thấy chiến lược đầu tư... 205% 205% 115% 11% 19% 15% 0% 62% 57% 6% 8% 366% 452% năm 2011 50% 50% 21% 27% 78% 273% 273% 165% 11% 18% 16% 0% 15% 10% 1% 2% -44% -89% 3) Hoạt động tự doanh của SSI 6 tháng đầu năm 2012 a) Danh mục tự doanh của SSI quý I/2012 b) Danh mục đầu tư của SSI quý II/2012 - Đầu tư ngắn hạn - Đầu tư dài hạn Danh mục đầu tư của SSI từ quý I đến quý II có một số sự thay đổi Trong đó thay đổi đáng kể nhất... kinh tế và thị trường như vậy, TTCK sẽ ít có khả năng có sóng lớn tới cuối năm vì nhà đầu tư không có tiền, nợ xấu của ngân hàng vẫn tăng lên, kinh tế vĩ mô hầu như rất ít hỗ trợ cho thị trường - Nhiều doanh nghiệp chỉ đang cố gắng để “sống sót” TTCK khó có thể đi lên một cách bền vững - Độ ngấm của các biện pháp giảm tổng cầu chưa kết thúc trong khi độ lan tỏa của giải pháp tăng tổng cầu chưa nhanh... đi vào ổn định và tích cực hơn cần chờ đợi thêm một thời gian nên thị trường chứng khoán có lẽ cũng không nằm ngoài quy luật này 2) Tình hình hoạt động chung của SSI 6 tháng đầu năm 2012 Nhìn chung doanh thu quý II/2012 giảm so với quý II/2011 • BIỂU ĐỒ % THAY ĐỔI VN INDEX VÀ GIÁ CỔ PHIẾU SSI (Trong khoảng thời gian 1 năm) STT 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 1 2 Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn/Tổng . (CTCK) Khái Nguyên II. Hoạt động tự doanh của CTCK 1) Khái niệm 2) Mục đích 3) Đặc điểm của hoạt động tự doanh Hoạt động tự doanh là việc CTCK. tố chủ quan : năng lực của CTCK, sự phát triển của các hoạt động khác, quy trình tự doanh B. Thực trạng hoạt động tự doanh chứng khoán của công