Bàn về hoạt động giám sát khu vực Ngân hàng – Tài chính tại Việt Nam trong thời kỳ mới
Bàn hoạt động giám sát khu vực Ngân hàng – Tài Việt Nam thời kỳ Nguyễn Quang Thép, Trịnh Quang Anh Thành công công cải cách, mở cửa hội nhập kinh tế quốc tế đưa Việt Nam lên vị trường quốc tế Đóng góp vào thành cơng khơng thể khơng kể đến vai trị hệ thống ngân hàng-tài (NH-TC) phát triển với tốc độ nhanh chưa có Tuy nhiên, thực tế đáng lo ngại lực quản lý, giám sát khu vực NH-TC quan Nhà nước có thẩm quyền khơng theo kịp với tốc độ bùng phát giai đoạn gần khu vực Điều đặt yêu cầu cấp thiết phải củng cố, tăng cường, hoàn thiện tổ chức lẫn hoạt động quan chịu trách nhiệm quản lý, giám sát khu vực NH-TC, chủ yếu Thanh tra Ngân hàng Nhà nước (NHNN), Vụ Bảo hiểm, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) Thanh tra thuộc Bộ Tài (BTC) Vấn đề đặt cần cải cách theo định hướng sao, biết cấu trúc trình độ phát triển hệ thống NH-TC nhân tố định mơ hình giám sát nên áp dụng Trong khuôn khổ hạn chế, Bài viết xin đề cập tới nội dung sau: (1) Thực trạng hệ thống NHTC VN cần thiết phải củng cố, kiện toàn hệ thống tra giám sát khu vực này; (2) Một vài mơ hình giám sát NH-TC điển hình nước giới số khuyến nghị việc lựa chọn mơ hình giám sát phù hợp với giai đoạn hội nhập kinh tế quốc tế VN Thực trạng hệ thống NH-TC VN cần thiết phải củng cố, kiện toàn hệ thống tra giám sát NH-TC Sơ lược lịch sử hình thành phát triển khu vực NH- TC VN Khu vực NH-TC hợp thành phận NH, CK, BH Phần lược lại trình hình thành phát triển khu vực NH-TC VN • Hệ thống NH-TC VN trước thời kỳ “đổi mới” 1986: Thống trị hệ thống NH-TC Đông dương suốt thời kỳ pháp thuộc NH Đông dương Pháp thành lập vào đầu nửa sau kỷ 19 Giai đoạn 1945–1954, VN bị chia cắt, đan xen vùng tự thuộc Chính quyền cách mạng kiểm sốt vùng bị Pháp chiếm đóng Theo đó, hệ thống NH-TC VN tình trạng chia cắt Tháng năm 1951, NH Quốc gia VN (tiền thân NHNN VN ngày nay) thành lập Sự đời NHQG đánh dấu bước ngoặt lịch sử phát triển hệ thống NH-TC VN Hồ bình khôi phục năm 1954 dẫn tới cấu trúc lại hệ thống NH-TC VN Hệ thống NHTC miền Bắc trở thành cỗ máy phục vụ chủ yếu cho khu vực kinh tế nhà nước - cấp tín dụng cho XNQD, phần cho khu vực kinh tế tập thể - HTX nông nghiệp, tiểu thủ công nghiệp Sau ngày đất nước tái thống nhất, Hệ thống NH VN điều hành cách thống phạm vi tồn quốc • Cải cách khu vực NH-TC sau 1986 phát triển đến nay: Cuộc cải cách hệ thống NH-TC thực suốt gần ba thập kỷ, đặc trưng việc hình thành hệ thống NH cấp, gồm NHNN – đóng vai NHTW, NHTM NN chuyên doanh độc lập Với việc đời pháp lệnh NH (sau luật NH), hệ thống pháp luật ngành NH xây dựng nhằm tạo lập khuôn khổ pháp lý ban đầu cho vận hành hệ thống NH Sau gần thập kỷ tiến hành cải cách, hệ thống NH-TC VN trải qua giai đoạn phát triển đáng lưu ý: (i) Giai đoạn đầu 1990-1996 tăng lên nhanh chóng số lượng loại hình TCTD nhằm đáp ứng tăng vọt cầu dịch vụ NH-TC giai đoạn đầu “bung ra” thời kỳ chuyển đổi;4 (ii) Giai đoạn từ 1997 tới củng cố, chấn chỉnh hệ thống NH Thực tế cho thấy phát triển vượt bậc hệ thống NH-TCTD, diện rộng - số lượng loại hình, chuyển sang theo chiều sâu - lực TC, lực quản trị điều hành, quản lý rủi ro, số chất lượng sản phẩm/dịch vụ NH-TC, hiệu kinh doanh, với mức độ tập trung hoá ngày cao nhờ ứng dụng mạnh mẽ thành tựu công nghệ tin học khoa học quản lý vào hoạt động kinh doanh NH Trong phát triển chung khu vực NH-TC VN, khoảng cuối năm 1994, thị trường tiền gửi, thị trường nội tệ ngoại tệ liên NH, thị trường tín phiếu kho bạc, thị trường trái phiếu, … đời Trong năm gần đây, thị trường này, mức độ khác nhau, có bước phát triển đáng ghi nhận NHNN, với tư cách người tổ chức, quản lý thành viên tham gia thị trường, tạo lập nên công cụ cần thiết phù hợp nhằm thực thi có hiệu CSTT QG Tính đến nay, có NHTMNN, NH Chính sách, NH Phát triển, 36 NHTMCP, NHLD, 29 chi nhánh NH nước hoạt động VN, chưa kể số lượng đáng kể TCTC phi NH hệ thống gần ngàn QTDND tham gia vào việc cung cấp dịch vụ, sản phẩm NH-TC Trong lĩnh vực CK, TTCK manh nha hình thành vào khoảng cuối thập kỷ 90, có bước khởi sắc vượt bậc Góp mặt TTCK đến có tới gần 200 cơng ty niêm yết khoảng 50 công ty CK hoạt động Bên cạnh thị trường niêm yết, TTCK khơng thức - thị trường OTC, mà hoạt động diễn không phần sôi động Theo đánh giá chuyên gia, thị trường OTC bắt đầu hình thành tự phát khơng có quản lý vài năm trước Trung tâm Giao dịch CK Tp HCM (nay Sở GDCK Tp HCM) vào hoạt động năm 2000 Nguồn cổ phiếu giao dịch thị trường DNNN cổ phần hóa trước cơng ty cổ phần tổ chức kinh doanh đầu tư tư nhân thành lập Theo ước tính, khối lượng giao dịch cổ phiếu thị trường lớn gấp khoảng đến lần so với lượng giao dịch SGDCK TP HCM TTGDCK HN, giá trị giao dịch cổ phiếu bình quân ngày lớn lần Tuy nhiên, mức độ rủi ro toán TTCK OTC cao Việc tốn giao dịch khơng thức khơng bảo vệ luật pháp hay tổ chức nào, hoàn tồn phụ thuộc vào uy tín cá nhân nhà mơi giới CK khơng có giấy phép Trong lĩnh vực BH, công ty BH bắt đầu thành lập thực vào hoạt động năm nay, đương nhiên, chiếm thị phần khiêm tốn toàn khu vực NH-TC nói chung Tính đến hết năm 2006, thị trường BH VN có góp mặt 37 doanh nghiệp BH phi nhân thọ, nhân thọ, tái BH mơi giới BH Ngồi ra, cịn khối lượng không xác định giao dịch TC diễn khu vực TC phi thức bán thức, liên quan mật thiết đến hoạt động kinh tế ngầm, buôn lậu, sản xuất-kinh doanh bất hợp pháp, rửa tiền Tóm lại, hệ thống NH-TC VN mang số nét đặc trưng sau: (1) Mặc dù gần hoạt động TTCK, cơng ty CK có tăng trưởng định khu vực NH-TC VN tiếp tục chịu chi phối lớn hoạt động NH Do đó, tính ổn định chất lượng hoạt động hệ thống NH ảnh hưởng định đến vững mạnh khu vực từ đó, tác động tới ổn định kinh tế vĩ mô; (2) Mặc dù nhiều NHTM có xu hướng mở rộng hoạt động sang lĩnh vực không truyền thống BH, CK; Đồng thời, có số cơng ty BH, cơng ty CK tìm cách thâm nhập lĩnh vực hoạt động NHTM Tuy nhiên, quy định chặt chẽ pháp luật NH luật lệ khác có liên quan, hoạt động có tách biệt rõ ràng; (3) Các NHTM VN nói chung cịn nhỏ bé so với NH nước khu vực yếu nhiều mặt, đặc biệt lĩnh vực lực TC, trình độ công nghệ, lực quản lý rủi ro, quản trị NH Uy tín NHTM, đặc biệt NHTMCP cơng chúng cịn hạn chế, nguy đổ vỡ NH thông tin lệch lạc lớn, dẫn tới nguy đổ vỡ lây lan, hay khả rủi ro hệ thống cao; (4) Thể chế thị trường VN hình thành; quy luật vốn có chưa thực phát huy tác dụng đầy đủ Hạ tầng TC khn khổ pháp lý TC cịn yếu, thiếu, lạc hậu Tính cơng khai minh bạch hoạt động tác nhân tham gia thị trường TC cịn thấp; chuẩn mực, thơng lệ quốc tế tốt quản trị điều hành, thực tế, chưa áp dụng phổ biến, Điều gây cản trở lớn cho công tác giám sát việc áp dụng bước kỷ luật thị trường mà ảnh hưởng tới chất lượng đánh giá, dự báo diễn biến thị trường; (5) Mặc dù có bước tiến lớn việc thực thi cam kết mở cửa khu vực NH-TC, cịn có khác biệt lớn văn hóa tồn nhiều loại rào cản vơ hình khác, cộng với yếu kém, lạc hậu tương đối hạ tầng TC khuôn khổ pháp lý TC, khả hấp thụ thấp khu vực nội địa, mức độ hội nhập thị trường TC VN vào với phần lại giới (và ngược lại) chưa thể diễn mạnh mẽ nhiều người kỳ vọng Thực trạng quan quản lý, giám sát khu vực NH-TC cần thiết phải tiến hành cải cách Thực tế VN, NHNN chịu trách nhiệm quản lý, tra giám sát hoạt động NH hệ thống TCTD, BTC chịu trách nhiệm lĩnh vực CK BH Ngồi ra, cịn có Bảo hiểm tiền gửi VN vài quan khác có tham gia vào hoạt động tra, giám sát NH, tổ chức tài mức độ khác Sự hình thành phát triển tổ chức có liên quan thực bị định cấu trúc trình độ phát triển hệ thống NH-TC VN • Hệ thống quản lý, tra giám sát trực thuộc NHNN: năm sau ngày thành lập NHQG VN, Ban Thanh tra NH trực thuộc NHQG (tiền thân Thanh tra NHNN ngày nay) thành lập Nghị định Chính phủ Trải qua thập kỷ xây dựng trưởng thành, hệ thống Thanh tra NH lớn mạnh không ngừng tổ chức máy, nhân sự, quy mô chất lượng hoạt động Sự lớn mạnh phản ánh tốc độ phát triển nhanh chóng hệ thống NH - trụ cột khu vực NH-TC, mà Thanh tra NH chịu trách nhiệm tra giám sát Mặc dù nhiều hạn chế, bất cập tổ chức, hoạt động nguồn lực, có điều phủ nhận được: Đây quan tra giám sát có máy hồn chỉnh (từ Trung ương tới khắp 64 tỉnh, thành), quy mô biên chế lớn (khoảng 600 người) nguồn lực hoạt động đồ sộ nhất, với phương thức, quy trình, cơng cụ, kỹ năng, lực tra giám sát nói phát triển so với quan, đơn vị khác thuộc hệ thống giám sát khu vực NH-TC Những thay đổi môi trường hoạt động NH tất yếu dẫn tới yêu cầu cần đổi quan GSNH để theo kịp phát triển hệ thống NH bảo đảm quản lý, giám sát hữu hiệu TCTD Hệ thống quản lý, giám sát NH VN phải đối mặt với số nguy cơ, thách thức bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế tụ hóa tài Trước thách thức đó, ngày 24/5/2006, Thủ tướng Chính phủ Quyết định số 112/2006/QĐTTg phê duyệt Đề án phát triển ngành NH VN đến năm 2010 định hướng đến năm 2020, nêu rõ: “NHNN có trách nhiệm quyền hạn chủ chốt việc quản lý, giám sát hoạt động TCTD tổ chức khác có hoạt động NH, đồng thời phối hợp chặt chẽ với BTC việc quản lý, giám sát toàn hệ thống TC.… Trên sở máy Thanh tra NHNN có, xây dựng hệ thống GSNH đại hữu hiệu (về thể chế, mơ hình tổ chức, người phương pháp) nhằm đáp ứng yêu cầu thực tiễn phát triển hệ thống NH VN thực nguyên tắc, chuẩn mực quốc tế GSNH Thành lập Cơ quan Giám sát an toàn hoạt động NH thuộc NHNN sở máy Thanh tra NHNN nay… Mục tiêu trách nhiệm Cơ quan Giám sát an tồn hoạt động NH NHNN góp phần bảo đảm an toàn, ổn định hệ thống TCTD chấp hành nghiêm minh pháp luật tiền tệ, hoạt động NH, bảo vệ lợi ích cơng chúng”… • UBCKNN trực thuộc Bộ TC: Cùng với trình cải cách hệ thống NH, chủ trương xây dựng phát triển TTCK VN có từ năm đầu thập kỷ 90 Một bước khởi đầu nhằm thực chủ trương việc thành lập Ban Nghiên cứu xây dựng phát triển thị trường vốn thuộc NHNN năm 1993 Sau thời gian chuẩn bị, UBCKNN thức thành lập vào ngày 28/11/1996 theo Nghị định số 75/CP Chính phủ, quan thuộc Chính phủ thực chức quản lý nhà nước CK TTCK Một nhiệm vụ, quyền hạn quan trọng UBCKNN quản lý, tra, kiểm tra giám sát tổ chức cá nhân tham gia hoạt động TTCK xử lý vi phạm CK TTCK theo quy định pháp luật (chủ yếu Thanh tra UBCK thực hiện) Sau năm hoạt động, UBCKNN Chính phủ định chuyển vào BTC nhằm tăng cường hiệu điều phối hoạt động Bộ ngành chức việc thúc đẩy TTCK phát triển Sự phát triển bùng phát TTCK từ cuối năm 2006 đến dường vượt lực quản lý UBCKNN Thực tế quan (bao gồm Thanh tra UBCKNN) non trẻ, chưa thể có đủ điều kiện cần thiết để quản lý giám sát có hiệu trước hết TCCK có tổ chức Ngồi ra, thị trường OTC hoạt động tự phát, chưa quản lý bảo vệ, khơng có chế hoạt động hiệu quả, công trật tự, minh bạch Sở/TTGDCK Các quy định TTCK khơng áp dụng bên ngồi Sở/TTGDCK có tổ chức Do vậy, UBCKNN chưa có khả quản lý TTCK khơng thức Thiếu hệ thống báo cáo công bố thông tin giao dịch minh bạch, vấn đề giá trở nên không rõ ràng Năng lực TC, chuyên môn lực hoạt động nhà môi giới không kiểm chứng không giám sát, thông tin tổ chức phát hành khơng xác minh, v.v Trước tình vậy, Chính phủ yêu cầu BTC UBCKNN phải tăng cường quản lý, theo dõi, tra, kiểm tra để bảo đảm cho thị trường phát triển theo định hướng đặt ra, phát huy mặt tích cực, sử dụng biện pháp phù hợp, hữu hiệu, hạn chế tối đa mặt tiêu cực thị trường, tuyệt đối không để xảy biến động đột biến vượt tầm kiểm sốt Trong q trình quản lý TTCK, cần đặc biệt lưu ý: (i) Phải kiểm soát luồng vốn đầu tư vào TTCK (thông qua biện pháp: Đăng ký, lưu ký tập trung, đầu tư ủy thác qua cơng ty quản lý quỹ, kiểm sốt ngoại hối, thuế thu nhập ); (ii) Tăng cường tính cơng khai, minh bạch TTCK, ngăn chặn có hiệu tượng lừa đảo, đầu biểu tiêu cực việc phát hành cổ phiếu doanh nghiệp; (iii) Tăng cường công tác tra, kiểm tra, kiểm soát, giám sát hoạt động Công ty CK, Công ty quản lý quỹ, Công ty niêm yết quỹ đầu tư CK để đảm bảo hoạt động pháp luật, công khai, minh bạch Chính phủ u cầu: - NHNN có trách nhiệm kiểm soát chặt chẽ hoạt động NHTM có ảnh hưởng đến TTCK, đặc biệt kiểm soát việc sử dụng nguồn vốn NH để đầu tư chứng khoán hoạt động cho vay cầm cố; - BTC chủ trì phối hợp với NHNN quan liên quan xây dựng trình cấp có thẩm quyền biện pháp kiểm sốt TTCK tình hình đặc biệt, có biến động lớn; • Các quan giám sát NH-TC khác: - Vụ BH trực thuộc BTC tách từ Vụ TC NH TCTC, thành lập từ tháng năm 2003 Vụ có chức giúp Bộ trưởng BTC thống quản lý nhà nước kinh doanh BH phạm vi nước, có nhiệm vụ “Kiểm tra, giám sát hoạt động doanh nghiệp BH doanh nghiệp môi giới BH VN, văn phịng đại diện doanh nghiệp BH nước ngồi doanh nghiệp mơi giới BH nước ngồi VN; Phối hợp với Thanh tra Bộ việc xây dựng kế hoạch thực tra hoạt động doanh nghiệp kinh doanh BH” Vụ BH, với biên chế khoảng 20 cán bộ, với thị trường BH mở cửa đặt nhiều hội lẫn thách thức, chắn Cơ quan quản lý ngành BH cần phải tăng cường, củng cố nhiều lực hồn thành tốt chức năng, nhiệm vụ giao - BH Tiền gửi VN (DIV) thành lập vào hoạt động từ năm 2000 Sau năm hoạt động, DIV hình thành mạng lưới chi nhánh, mở rộng địa bàn hoạt động, phát triển nghiệp vụ, nâng cao bước lực TC cải thiện công tác quản trị điều hành Tuy nhiên, so với trình cải cách, mở cửa hội nhập kinh tế nói chung, hệ thống NH-TC nói riêng, phát triển DIV thời gian qua cịn chậm hạn chế Vì vậy, yêu cầu Chính phủ đặt DIV làm để góp phần tích cực thúc đẩy thị trường TC - tiền tệ VN phát triển theo hướng nhanh, an toàn, bền vững bảo vệ quyền lợi hợp pháp người gửi tiền nhà đầu tư Trong thời gian tới, DIV phải trở thành mắt xích dây chuyền giám sát an tồn hệ thống NH-TC Tóm lại: Trong khu vực NH-TC VN, hình thành sở hệ thống giám sát an toàn hoạt động NH-TC, NHNN giữ vai trị quan trọng với nòng cốt Thanh tra NH Năng lực tra giám sát định chế TC khác non yếu, bất cập so với yêu cầu Trên thực tế, hoạt động tra giám sát NH phát triển tổ chức có hệ thống Tuy nhiên, cần tiếp tục củng cố, tăng cường nhằm đáp ứng yêu cầu nhiệm vụ Bàn hoạt động giám sát khu vực Ngân hàng – Tài Việt Nam thời kỳ Tiếp theo Phần I Bài viết - Thực trạng hệ thống NH-TC VN cần thiết phải củng cố, kiện toàn hệ thống tra giám sát NH-TC, Phần II xin đề cập đến vài mô hình giám sát NH-TC điển hình nước giới số khuyến nghị việc lựa chọn mơ hình giám sát phù hợp với giai đoạn hội nhập kinh tế quốc tế VN Một số mơ hình giám sát khu vực NH-TC giới Trong vài thập kỷ qua, chứng kiến phát triển vũ bão khoa học cơng nghệ, kèm theo bùng nổ xa lộ thông tin qua Internet Đây nhân tố quan trọng tác động đến cấu trúc độ sâu khu vực NH-TC Thích ứng với thay đổi mạnh mẽ môi trường hoạt động, hầu tiến hành điều chỉnh cải cách lại hệ thống quan giám sát NH-TC Theo Cuốn “Các nước giám sát ngành ngân hàng, bảo hiểm chứng khốn nào”, Neil Courtis, 1999, Central Banking Publication hì số 123 nước khảo sát có: 63 NHTW thực chức quản lý, giám sát hoạt động NH; NHTW giám sát hoạt động NH CK; 16 NHTW giám sát NH BH; NHTW giám sát NH, BH CK, tức toàn khu vực NH-TC nói chung Như vậy, tổng cộng có 89/123 (khoảng 3/4) quốc gia khảo sát trao quyền quản lý, giám sát NH, chí tồn khu vực NH-TC cho NHTW Một cơng trình nghiên cứu khác “Cấu trúc, phạm vi tính độc lập Cơ quan giám sát NH: Một so sánh quốc tế” Daniel E Nolle, 2003 rằng: Trong mẫu khảo sát gồm 117 nước, có tới 3/4 quốc gia trao trách nhiệm GSNH cho NHTW, có tới 64% NHTW đóng vai trò quan GSNH ; 12% NHTW (bao gồm Hệ thống Dự trữ liên bang Mỹ - Fed) quan chịu trách nhiệm GSNH; 1/5 quốc gia không trao trách nhiệm cho NHTW Trong Phần So sánh quốc tế phạm vi giám sát quan GSNH/TC (cùng mẫu khảo sát), Báo cáo cho thấy: Có tới 55% quốc gia, Cơ quan giám sát chịu trách nhiệm lĩnh vực NH; 11% chịu trách nhiệm lĩnh vực NH lẫn CK; 20% lĩnh vực NH lẫn BH; lại 14% chịu trách nhiệm giám sát NH, CK BH Các cơng trình nghiên cứu tầm quốc tế hoạt động giám sát NH-TC vai trò NHTW cách rõ ràng lý người ta lại lựa chọn mơ hình đó? Những mặt thuận lợi bất lợi mơ hình? Các kinh tế chuyển đổi nên triển khai áp dụng mô hình nào? • Có nên tiếp tục trao cho NHTW chức GSNH? Trường phái ủng hộ việc giao trách nhiệm GSNH cho NHTW cho rằng: NHTW suy cho phải chịu trách nhiệm vận hành trơi chảy hệ thống tốn bình ổn khu vực NH- TC, người cho vay cứu cánh cuối Việc trao trách nhiệm GSNH cho NHTW có lợi như: Tính tương đồng mục tiêu yêu cầu định chế giám sát CSTT, đặc biệt cách ly khỏi áp lực trị, tính thuận lợi việc thu thập xử lý liệu tính kinh tế nhờ việc khai thác nguồn lực sẵn có (đặc biệt chuyên gia TC-NH) Một lợi chuyên gia quốc tế đặc biệt nhấn mạnh vai trị riêng có nhạy cảm NHTW – “Người cho vay cuối cùng” Khi phải xử lý “sự cố” hệ thống NH-TC, thiếu cánh tay GSNH - nơi cung cấp thông tin tức đáng tin cậy, NHTW khó lịng hồn thành tốt vai trị Một hiệp lực quan trọng liên quan đến việc hoạch định CSTT Có thêm cánh tay GSNH, NHTW trở nên nhạy cảm diễn biến quan trọng khu vực NH-TC Để quản lý cú sốc khoản, điều xảy chí nước phát triển, NHTW cần phải cập nhật thơng tin tồn hệ thống NH-TC, mối liên kết thực trạng định chế NH-TC trì phối kết hợp chặt chẽ với NHTW khác Thiếu điều này, NHTW khó lịng phân biệt đâu khả toán, đâu vỡ nợ, để từ có sách kịp thời phù hợp đóng vai “Người cho vay cuối cùng” Trường phái muốn tách chức GSNH khỏi NHTW biện minh lĩnh vực tiền tệ giám sát phần chồng chéo chứa đựng nguy xung đột tiềm ẩn Chẳng hạn, tình cần sử dụng đến phương sách cho vay cứu cánh cuối NH gặp khó khăn khoản, NHTW bơm vốn khả dụng vào hệ thống mức cần thiết Bởi vậy, đe doạ đến ổn định tiền tệ Sự xung đột mục tiêu cịn xảy lĩnh vực sách lãi suất Việc hạ lãi suất điều hành để giảm chi phí nguồn lực cho hệ thống NH khó khăn gay cấn tạm thời, giải pháp kiềm chế lạm phát, xét trờn tổng thể kinh tế, có lẽ đòi hỏi mức lãi suất cần giữ cao Cuối cùng, yêu cầu cần ổn định giá trị đối ngoại đồng tiền gây nên kiểu xung đột khác Việc nâng lãi suất sử dụng để bảo vệ đồng tiền quốc gia điều lại gây tác động tiêu cực - bóp nghẹt hệ thống NH Xét góc độ quốc tế, thị trường TC giới phát triển nhanh chóng tới mức tồn cầu hố trở nên phụ thuộc lẫn Chính cần thiết phải tăng cường quan hệ hợp tác lý lẽ quan trọng thuyết phục nên trao chức GSNH cho NHTW Các NHTW có bề dày lịch sử quan hệ chặt chẽ với thơng qua tổ chức Ngân hàng Thanh tốn Quốc tế (BIS) – NH phục vụ cho cỏc NHTW Cơ quan bảo trợ Uỷ ban Basel GSNH Các thông tin mật lĩnh vực GSNH dễ dàng NHTW chia sẻ cho cách nhanh chóng, tin cậy an tồn • Có nên mở rộng phạm vi GSNH thành GS tồn hệ thống NH-TC (Mơ hình “Giám sát hợp nhất”)? Những mặt thuận lợi mơ hình “giám sát hợp nhất”: - Hỗ trợ tốt cho hoạt động giám sát hợp tập đoàn NH-TC đa năng, công ty nắm giữ NH; Cho phép xử lý tốt vấn đề có ảnh hưởng tới tổng thể hệ thống TC, có khả phản ứng nhanh nhạy mặt hoạch định sách; - Cho phép triển khai thực thi phương pháp tiếp cận hợp quản lý, giám sát xuyên suốt toàn hệ thống TC hạn chế lộn xộn, bất hoạt động; Tăng cường trách nhiệm giải trình Cơ quan GS hợp mục tiêu, chức năng, phạm vi, đối tượng quan trở nên rõ ràng; - Tối đa hố lợi ích kinh tế nhờ quy mô phạm vi, cụ thể cho phép khai thác tốt lợi tiềm mơ hình trao đổi thơng tin , tận dụng nguồn lực phối kết hợp hành động (điều đặc biệt quan trọng ngày xuất nhiều tập đoàn NH-TC đa ngành) Những lý lẽ phản đối mơ hình “giám sát hợp nhất”: - Q trình hợp gây giảm sút hiệu công tác giám sát giai đoạn q độ chí tiếp sau đó, việc quản lý q trình chuyển đổi khơng thực tốt Mơ hình làm tổn hại tính hiệu hoạt động giám sát tổng thể khơng có đủ lực chun mơn sâu lĩnh vực hẹp ngành NH, CK, BH; - Mơ hình “đa quan giám sát” khơng khơng hiệu Có thể có giải pháp hữu hiệu khắc phục điểm yếu chế chia sẻ thông tin phối hợp hoạt động quan tham gia giám sát Mơ hình “giám sát hợp nhất” hoạt động tốt nước mà thoả mãn số điều kiện tiền đề định, thích hợp với quốc gia có hệ thống NH-TC phát triển bậc cao Vấn đề lợi ích kinh tế nhờ quy mơ phạm vi dường có ý nghĩa phương diện lý thuyết Một trách nhiệm giải trình tính cơng khai minh bạch chưa thực đảm bảo, thiếu chế giám sát hữu hiệu (cả từ nội bên ngồi), việc tập trung thái quyền lực vào tổ chức tạo rđi ro tiỊm Èn khôn lường, chẳng hạn rủi ro đạo đức Thành viên Ban Lãnh đạo • Những khó khăn, trở ngại nảy sinh lựa chọn mơ hình Giám sát hợp Vấn đề “lợi ích chi phí” Mơ hình khơng thực thuyết phục Lợi ích thường mơ hồ định tính Hơn nữa, thể đầy đủ dài hạn, khoản chi phí thường thấy rõ phần lớn phải trả Tuy nhiên, mô hình Giám sát hợp lựa chọn triển khai áp dụng, cần phải lường tính hết khó khăn, trở ngại rủi ro phát sinh, như: - Những trở ngại phương diện pháp lý là: Cần phải có thời gian để chỉnh sửa, bổ sung hàng loạt quy định bất hợp lý không đồng hành, để ban hành văn cần thiết lĩnh vực TC; - Khó khăn nguồn nhân lực: Thiếu cán có trình độ, kinh nghiệm, đặc biệt giai đoạn ban đầu Kế hoạch đào tạo đào tạo lại nguồn nhân lực đáp ứng yêu cầu nhiệm vụ địi hỏi phải có đủ thời gian cần thiết; - Phức tạp việc xử lý cán bộ: Cần phải có kế hoạch bố trí, xếp lại nhân tỉ mỉ, chu đáo (gồm điều động, thuyên chuyển, cho đào tạo lại, cho nghỉ việc có hưởng trợ cấp bồi thường ) “con người” luôn vấn đề nhạy cảm Sự xung đột lợi ích cục xuất quyền lực số vị trí lãnh đạo, quản lý bị phương hại Hơn nữa, nhiều vị trí khơng cịn tồn tại; - Hạn hẹp ngân sách: Để thực thành công kế hoạch hợp quan giám sát đòi hỏi phải tiêu tốn nguồn lực TC khổng lồ mà quốc gia đáp ứng được; - Sự trì hỗn có việc tích hợp hệ thống IT sở hạ tầng TC khác quan sáp nhập; - Năng lực quản lý q trình chuyển đổi khơng đáp ứng u cầu, Tóm lại: (1) Khơng có mơ hình Giám sát NH-TC mẫu áp dụng chung cho tất nước Mỗi quốc gia khác chế trị khác nhau, lịch sử, văn hoá khác nhau, đặc biệt có cấu trúc hệ thống NH-TC đặc thù Đây nhân tố chủ yếu định mơ hình tổ chức nên lựa chọn (2) “NHTW nước công nghiệp nước phát triển có tham gia chặt chẽ vào việc giám sát, tra hệ thống NH Hơn nữa, NHTW cần phải hiểu biết rõ hoạt động hệ thống NH-TC phận quan trọng hệ thống NH để bảo đảm thực thành cơng CSTT, đảm bảo vận hành trôi chảy, hiệu hệ thống toán để thực trách nhiệm với tư cách “Người cho vay phương sách cuối cùng” Tại số nước công nghiệp, NHTW chịu trách nhiệm trực tiếp việc giám sát NH; số nước khác trách nhiệm nằm Cơ quan độc lập đơn vị giám sát hàng ngày tổ chức nhận tiền gửi, có tham gia chặt chẽ NHTW cấp độ lập sách Tại nước phát triển, xu hướng trao NHTW trách nhiệm giám sát hoạt động NH thường tất Tổ chức nhận tiền gửi” (3)Cho dù NHTW khơng cịn chịu trách nhiệm trực tiếp thực thi chức GSNH/TC, điều hồn tồn khơng có nghĩa từ bỏ vai trị giám sát vĩ mơ tồn thị trường TC nói chung nhằm ngăn chặn rủi ro hệ thống/ khủng hoảng tài chính-tiền tệ, hỗ trợ tích cực cho việc thực thi CSTT Ngược lại, tiếp tục quan quan trọng số quan có thẩm quyền tham gia vào hoạt động (4) Để hệ thống GSNH-TC thực có hiệu quả, điều quan trọng hệ thống phải “có mục tiêu trách nhiệm rõ ràng cho tổ chức tham gia vào hoạt động GSNH Mỗi tổ chức nên độc lập hoạt động có đủ nguồn lực cần thiết để hồn thành sứ mệnh mình” (Nguyên tắc “25 nguyên tắc trọng yếu GSNH” Uỷ ban Basel, năm 1997) Một số khuyến nghị Như đề cập, việc lựa chọn mơ hình GSNH-TC khơng cịn câu hỏi mang tính thống mà trả lời dựa chuẩn mực pháp lý có sẵn Mỗi quốc gia khác có đặc trưng khác nhau, dẫn tới mơ hình GSNH-TC chọn lựa khác Trên sở kết nghiên cứu thực trạng hệ thống NH-TC VN đề cập Phần I Bài viết chứng thực nghiệm quốc tế nêu Phần II này, Tác giả xin đưa số khuyến nghị liên quan đến việc lựa chọn mô hình giám sát khu vực NH-TC VN thời kỳ mới, sau: Mơ hình đề xuất Mơ hình giám sát NH-TC VN phải vào đặc điểm cấu trúc hệ thống NHTC, mức độ đa dạng, đan xen hoạt động khu vực NH-TC tương lai gần, đặc biệt phải tính đến tính khả thi hiệu việc áp dụng mơ hình Do vậy, theo tác giả, ngắn hạn, cần củng cố phát triển lực quan quản lý, tra giám sát riêng rẽ chuyên ngành NH – CK – BH, thuộc khu vực NH-TC Song song với việc này, cần xúc tiến nghiên cứu thành lập Cơ quan tư vấn cho Thủ tướng Chính phủ để phối hợp hoạt động giám sát chuyên ngành Về dài hạn (sau 2015), mơ hình lựa chọn “Mơ hình giám sát tài hợp nhất” trực thuộc Chính phủ Lộ trình triển khai • Giai đoạn I (2007 – 2015): (1) Củng cố, chấn chỉnh, tăng cường lực hoạt động hệ thống quan quản lý, tra giám sát khu vực NH-TC hành, trước hết Thanh tra NHNN, đơn vị quản lý giám sát CK, BH thuộc BTC, Bảo hiểm tiền gửi VN (DIV) Cụ thể: (1.1) Thành lập tổ chức Giám sát an toàn hệ thống NH thuộc NHNN (gọi tắt Cơ quan GSNH Tổng cục GSNH) sở cải cách lại hệ thống quản lý, tra giám sát NH hành, theo định hướng tập trung hoá, hướng đến mục tiêu bảo đảm an toàn hoạt động NH hệ thống TCTD phù hợp với thông lệ quốc tế Cơ quan/Tổng cục GSNH có cấu gồm số Ban Trung ương mạng lưới Cục GSNH số khu vực (1.2) Củng cố, chấn chỉnh, tăng cường lực quản lý, tra giám sát CK TTCK UBCK, đặc biệt Cơ quan Thanh tra CK thuộc UBCK, theo định hướng mà Thủ tướng Chính phủ đạo (1.3) Củng cố, chấn chỉnh, tăng cường lực quản lý, tra giám sát BH BTC, lực hoạt động DIV (2) Thành lập Cơ quan tư vấn cho Thủ tướng Chính phủ (tương tự HĐ CSTC-TT QG) Phó Thủ tướng phụ trách lĩnh vực kinh tế-tài làm Trưởng ban Chức Cơ quan tư vấn điều phối nhằm tăng cường chia sẻ thông tin khả phối hợp hành động quan giám sát NH-CK-BH, giúp cải thiện tính hiệu lực hiệu hoạt động hệ thống giám sát khu vực NH-TC • Giai đoạn II (sau 2015): Tùy thuộc vào bối cảnh kinh tế, trị, xã hội, đặc biệt cấu trúc trình độ phát triển hệ thống NH-TC VN lúc đó, xem xét hợp quan chịu trách nhiệm giám sát lĩnh vực NH, CK BH thành Cơ quan GSTC trực thuộc Chính phủ Cơ quan tư vấn cho Thủ tướng Chính phủ giám sát hệ thống NH-TC kết thúc vai trị thức chấm dứt hoạt động để nhường chỗ cho quan * Theo lộ trình cải cách, mở cửa hội nhập lĩnh vực dịch vụ TC-NH, thời gian trung hạn, cấu trúc độ sâu hệ thống NH-TC VN có thay đổi Một sân chơi bình đẳng hơn, có tính cạnh tranh hơn, với luật chơi vận dụng theo thông lệ quốc tế, hình thành Trong tương lai gần, quy mơ, loại hình “Trung gian tài chính” (đặc biệt loại hình có vốn đầu tư nước ngồi) tham gia hoạt động cỏc thị trường tiền tệ thị trường vốn tăng lên; nhiều cụng cụ sản phẩm/dịch vụ NH-TC áp dụng VN, Hoạt động TC-NH trở nên đan xen, sơi động, tinh vi phức tạp, theo đó, loại hình rủi ro tiềm ẩn lĩnh vực kinh doanh khơn lường Đó lúc quan quản lý, giỏm sỏt khu vực TC (trước hết NHNN BTC) phải thể cách đầy đủ nghĩa vai trò ổn định TC mình, phương diện vĩ mô vi mô, nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế bền vững Xuất phát từ bối cảnh thực tiễn VN, sở nghiên cứu kinh nghiệm giám sát hoạt động khu vực NH-TC nước giới, Bài viết khuyến nghị lựa chọn, triển khai thực Mơ hình giai đoạn – (1) Củng cố, phát triển quan giám sát lĩnh vực NH-TC (GSNH, GS CK TTCK, GSBH, ) (2) Khi điều kiện hội đủ (cơ sở pháp lý, lực cán giám sát, trình độ phát triển thị trường, ) thành lập Ủy ban giám sát tài hợp nhất, nhằm góp phần giải cách hữu hiệu mục tiêu đảm bảo an toàn ổn định khu vực NH-TC VN Bảng 1: Chức NHTW số quốc gia khối ASEAN giới CSTT – GSNH BH CK, GS hợp Ghi 1- Singapore X Toàn thị trường TC 2- Malaixia X NH BH Quốc gia/ lãnh thổ Duy CSTT CSTT - GSNH Các nước ASEAN 3- Thái lan 4- Indonexia X X 5- Philipin X 6- Campuchia X 7- Lào NHTW có tham gia giám sát CK X Các nước khác 1- Mỹ X 2- Anh X 3- Đức X 4- Pháp NHTW chịu trách nhiệm ổn định hệ thống TC X 5- Hà lan X 6- Italia X 7- Nhật X 8- Hàn quốc X 9- Úc X 10- Canada X Trên thực tế NHTW tham gia GSNH Quốc gia/ lãnh thổ Duy CSTT CSTT - GSNH 11- Ấn độ X 12- New Zealand X 14- Tây Ban nha X 15 Hy lạp Ghi X 13-Bồ Đào Nha CSTT – GSNH BH CK, GS hợp X 16- Thụy điển X 17- Thụy sĩ NHTW + Cơ quan GSNH độc lập X 18- Ai Len X 19- Saudi Arabia X 19- Macau X 20- Kazakhstan X 21- Trung Quốc 22- Nga X NHTW chịu trách nhiệm ổn định hệ thống TC X Nguồn: Donato Masciandaro (11.2006), Central Bank Websi ... nhiệm vụ Bàn hoạt động giám sát khu vực Ngân hàng – Tài Việt Nam thời kỳ Tiếp theo Phần I Bài viết - Thực trạng hệ thống NH-TC VN cần thiết phải củng cố, kiện toàn hệ thống tra giám sát NH-TC,... nhà đầu tư Trong thời gian tới, DIV phải trở thành mắt xích dây chuyền giám sát an tồn hệ thống NH-TC Tóm lại: Trong khu vực NH-TC VN, hình thành sở hệ thống giám sát an toàn hoạt động NH-TC,... ngành ngân hàng, bảo hiểm chứng khốn nào”, Neil Courtis, 1999, Central Banking Publication hì số 123 nước khảo sát có: 63 NHTW thực chức quản lý, giám sát hoạt động NH; NHTW giám sát hoạt động