Vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cỏ phần thiết bị thương mại
Ln v¨n tèt nghiƯp Lª ThÞ Thanh Thóy 1 §Ĩ khëi sù vµ tiÕn hµnh ho¹t ®éng kinh doanh, bÊt kú mét doanh nghiƯp nµo còng cÇn ph¶i cã mét l−ỵng vèn nhÊt ®Þnh. Vèn lµ mét tiỊn ®Ị cÇn thiÕt kh«ng thĨ thiÕu cho viƯc h×nh thµnh vµ ph¸t triĨn s¶n xt kinh doanh cđa mét doanh nghiƯp. NghÞ qut héi nghÞ lÇn thø 6 BCHTW §¶ng CSVN ®· chØ râ “ C¸c xÝ nghiƯp qc doanh kh«ng cßn ®−ỵc bao cÊp vỊ gi¸ vµ vèn, ph¶i chđ ®éng kinh doanh víi qun tù chđ ®Çy ®đ ®¶m b¶o tù bï ®¾p chi phÝ, kinh doanh cã l·i .”. Theo tinh thÇn ®ã c¸c doanh nghiƯp s¶n xt kinh doanh ph¶i g¾n víi thÞ tr−êng, b¸m s¸t thÞ tr−êng, tù chđ trong s¶n xt kinh doanh vµ tù chđ vỊ vèn. Nhµ n−íc t¹o m«i tr−êng hµnh lang kinh tÕ ph¸p lý cho c¸c doanh nghiƯp ho¹t ®éng ®ång thêi t¹o ra ¸p lùc cho c¸c doanh nghiƯp mn tån t¹i vµ ®øng v÷ng trong c¹nh tranh ph¶i chó träng quan t©m ®Õn vèn ®Ĩ t¹o lËp qu¶n lý vµ sư dơng ®ång vèn sao cho cã hiƯu qu¶ nhÊt. Nhê ®ã nhiỊu doanh nghiƯp ®· kÞp thÝch nghi víi t×nh h×nh míi, hiƯu qu¶ s¶n xt kinh doanh t¨ng lªn râ rƯt song bªn c¹nh ®ã kh«ng Ýt doanh nghiƯp tr−íc ®©y lµm ¨n cã phÇn kh¶ quan nh−ng trong c¬ chÕ míi ®· ho¹t ®éng kÐm hiƯu qu¶. Thùc tÕ nµy lµ do nhiỊu nguyªn nh©n, mét trong nh÷ng nguyªn nh©n quan träng lµ c«ng t¸c tỉ chøc qu¶n lý vµ sư dơng vèn cđa doanh nghiƯp cßn nhiỊu h¹n chÕ, hiƯu qu¶ sư dơng ®ång vèn cßn qu¸ thÊp. ChÝnh v× vËy, vÊn ®Ị bøc thiÕt ®Ỉt ra cho c¸c doanh nghiƯp hiƯn nay lµ ph¶i x¸c ®Þnh vµ ph¶i ®¸p øng ®−ỵc nhu cÇu vèn th−êng xuyªn cÇn thiÕt vµ hiƯu qu¶ sư dơng ®ång vèn ra sao? §©y lµ mét vÊn ®Ị nãng báng cã tÝnh chÊt thêi sù kh«ng chØ ®−ỵc c¸c nhµ qu¶n lý doanh nghiƯp quan t©m, mµ cßn thu hót ®−ỵc sù chó ý cđa c¸c nhµ ®Çu t− trong lÜnh vùc tµi chÝnh, khoa häc vµo doanh nghiƯp. Xt ph¸t tõ vÞ trÝ, vai trß v« cïng quan träng cđa vèn l−u ®éng vµ th«ng qua qu¸ tr×nh thùc tËp t¹i C«ng ty Cỉ phÇn ThiÕt bÞ th−¬ng m¹i t«i qut ®Þnh chän ®Ị tµi: “Vèn l−u ®éng vµ hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng t¹i C«ng ty Cỉ phÇn ThiÕt bÞ th−¬ng m¹i ” lµm ®Ị tµi nghiªn cøu cho ln v¨n cđa m×nh. Ngoµi phÇn më ®Çu vµ phÇn kÕt ln bè cơc cđa ln v¨n gåm 3 ch−¬ng: THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp Lª ThÞ Thanh Thóy 2 Ch-¬ng I : Vèn l−u ®éng vµ hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng Ch-¬ng II : T×nh h×nh qu¶n lý vµ sư dơng vèn l−u ®éng t¹i C«ng ty Cỉ phÇn ThiÕt bÞ th−¬ng m¹i. Ch-¬ng III : Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng t¹i C«ng ty Cỉ phÇn ThiÕt bÞ th−¬ng m¹i MỈc dï ®· hÕt søc cè g¾ng song do tr×nh ®é nhËn thøc vỊ thùc tÕ vµ lý ln cßn h¹n chÕ, ®Ị tµi nµy ch¾c ch¾n kh«ng tr¸nh khái nh÷ng thiÕu sãt. T«i rÊt mong nhËn ®−ỵc sù gãp ý q b¸u cđa c¸c thÇy c«, c¸c c¸n bé tµi chÝnh ®· qua c«ng t¸c còng nh− c¸c b¹n sinh viªn ®Ĩ ®Ị tµi nghiªn cøu cđa t«i ®−ỵc hoµn thiƯn h¬n. T«i xin ch©n thµnh c¶m ¬n thÇy gi¸o TrÇn C«ng BÈy, cïng c¸n bé phßng KÕ to¸n - Tµi vơ cđa C«ng ty Cỉ phÇn ThiÕt bÞ th−¬ng m¹i ®· hÕt søc gióp ®ì vµ t¹o ®iỊu kiƯn cho t«i hoµn thµnh ®Ị tµi nµy. Hµ néi, th¸ng 08 n¨m 2001 THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp Lª ThÞ Thanh Thóy 3 Ch−¬ng I Vèn l−u ®éng vµ hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng I - Vèn l−u ®éng vµ vai trß cđa vèn l−u ®éng I.1/ Kh¸i niƯm vèn l−u ®éng Mçi mét doanh nghiƯp mn tiÕn hµnh s¶n xt kinh doanh ngoµi tµi s¶n cè ®Þnh (TSC§) cßn ph¶i cã c¸c tµi s¶n l−u ®éng (TSL§) t theo lo¹i h×nh doanh nghiƯp mµ c¬ cÊu cđa TSL§ kh¸c nhau. Tuy nhiªn ®èi víi doanh nghiƯp s¶n xt TSL§ ®−ỵc cÊu thµnh bëi hai bé phËn lµ TSL§ s¶n xt vµ tµi s¶n l−u th«ng. - TSL§ s¶n xt bao gåm nh÷ng tµi s¶n ë kh©u dù tr÷ s¶n xt nh− nguyªn vËt liƯu chÝnh, nguyªn vËt liƯu phơ, nhiªn liƯu .vµ tµi s¶n ë kh©u s¶n xt nh− b¸n thµnh phÈm, s¶n phÈm dë dang, chi phÝ chê ph©n bỉ . - Tµi s¶n l−u th«ng cđa doanh nghiƯp bao gåm s¶n phÈm hµng hãa ch−a ®−ỵc tiªu thơ ( hµng tån kho ), vèn b»ng tiỊn vµ c¸c kho¶n ph¶i thu. §Ĩ ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh s¶n xt kinh doanh ®−ỵc tiÕn hµnh th−êng xuyªn, liªn tơc ®ßi hái doanh nghiƯp ph¶i cã mét l−ỵng TSL§ nhÊt ®Þnh. Do vËy, ®Ĩ h×nh thµnh nªn TSL§, doanh nghiƯp ph¶i øng ra mét sè vèn ®Çu t− vµo lo¹i tµi s¶n nµy, sè vèn ®ã ®−ỵc gäi lµ vèn l−u ®éng. Tãm l¹i, vèn l−u ®éng cđa doanh nghiƯp lµ sè vèn øng ra ®Ĩ h×nh thµnh nªn TSL§ nh»m ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh kinh doanh cđa doanh nghiƯp ®−ỵc thùc hiƯn th−êng xuyªn, liªn tơc. Vèn l−u ®éng chun toµn bé gi¸ trÞ cđa chóng vµo l−u th«ng vµ tõ trong l−u th«ng toµn bé gi¸ trÞ cđa chóng ®−ỵc hoµn l¹i mét lÇn sau mét chu kú kinh doanh. II.2/ §Ỉc ®iĨm cđa vèn l−u ®éng Vèn l−u ®éng hoµn thµnh mét vßng tn hoµn sau mét chu kú s¶n xt. Trong qu¸ tr×nh ®ã, vèn l−u ®éng chun toµn bé, mét lÇn gi¸ trÞ vµo gi¸ trÞ s¶n phÈm, khi kÕt thóc qu¸ tr×nh s¶n xt, gi¸ trÞ hµng hãa ®−ỵc thùc hiƯn vµ vèn l−u ®éng ®−ỵc thu håi. THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp Lª ThÞ Thanh Thóy 4 Trong qu¸ tr×nh s¶n xt, vèn l−u ®éng ®−ỵc chun qua nhiỊu h×nh th¸i kh¸c nhau qua tõng giai ®o¹n. C¸c giai ®o¹n cđa vßng tn hoµn ®ã lu«n ®an xen víi nhau mµ kh«ng t¸ch biƯt riªng rÏ. V× vËy trong qu¸ tr×nh s¶n xt kinh doanh, qu¶n lý vèn l−u ®éng cã mét vai trß quan träng. ViƯc qu¶n lý vèn l−u ®éng ®ßi hái ph¶i th−êng xuyªn n¾m s¸t t×nh h×nh lu©n chun vèn, kÞp thêi kh¾c phơc nh÷ng ¸ch t¾c s¶n xt, ®¶m b¶o ®ång vèn ®−ỵc l−u chun liªn tơc vµ nhÞp nhµng. Trong c¬ chÕ tù chđ vµ tù chÞu tr¸ch vỊ nhiƯm tµi chÝnh, sù vËn ®éng cđa vèn l−u ®éng ®−ỵc g¾n chỈt víi lỵi Ých cđa doanh nghiƯp vµ ng−êi lao ®éng. Vßng quay cđa vèn cµng ®−ỵc quay nhanh th× doanh thu cµng cao vµ cµng tiÕt kiƯm ®−ỵc vèn, gi¶m chi phÝ sư dơng vèn mét c¸ch hỵp lý lµm t¨ng thu nhËp cđa doanh nghiƯp, doanh nghiƯp cã ®iỊu kiƯn tÝch tơ vèn ®Ĩ më réng s¶n xt, kh«ng ngõng c¶i thiƯn ®êi sèng cđa c«ng nh©n viªn chøc cđa doanh nghiƯp. II.3/ Thµnh phÇn vèn l−u ®éng Dùa theo tiªu thøc kh¸c nhau, cã thĨ chia vèn l−u ®éng thµnh c¸c lo¹i kh¸c nhau. Th«ng th−êng cã mét sè c¸ch ph©n lo¹i sau: * Dùa theo h×nh th¸i biĨu hiƯn cđa vèn cã thĨ chia vèn l−u ®éng thµnh c¸c lo¹i: - Vèn b»ng tiỊn vµ c¸c kho¶n ph¶i thu: + Vèn b»ng tiỊn: TiỊn mỈt t¹i q, tiỊn gưi ng©n hµng, tiỊn ®ang chun. TiỊn lµ mét lo¹i tµi s¶n cđa doanh nghiƯp mµ cã thĨ dƠ dµng chun ®ỉi thµnh c¸c lo¹i tµi s¶n kh¸c hc ®Ĩ tr¶ nỵ. Do vËy, trong ho¹t ®éng kinh doanh ®ßi hái mçi doanh nghiƯp ph¶i cã mét l−ỵng tiỊn nhÊt ®Þnh. + C¸c kho¶n ph¶i thu: Chđ u lµ c¸c kho¶n ph¶i thu tõ kh¸ch hµng, thĨ hiƯn sè tiỊn mµ kh¸ch hµng nỵ doanh nghiƯp ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh b¸n hµng hãa, dÞch vơ d−íi h×nh thøc b¸n tr−íc tr¶ sau. - Vèn vËt t−, hµng hãa: Bao gåm 3 lo¹i gäi chung lµ hµng tån kho + Nguyªn liƯu, vËt liƯu, c«ng cơ vµ dơng cơ. + S¶n phÈm dë dang THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp Lª ThÞ Thanh Thóy 5 + Thµnh phÈm ViƯc ph©n lo¹i vèn l−u ®éng theo c¸ch nµy t¹o ®iỊu kiƯn thn lỵi cho viƯc xem xÐt, ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cđa doanh nghiƯp. * Dùa theo vai trß cđa vèn l−u ®éng ®èi víi qu¸ tr×nh s¶n xt kinh doanh cã thĨ chia vèn l−u ®éng thµnh c¸c lo¹i chđ u sau: - Vèn l−u ®éng trong kh©u dù tr÷ s¶n xt, gåm c¸c kho¶n: + Vèn nguyªn liƯu, vËt liƯu chÝnh + Vèn phơ tïng thay thÕ + Vèn c«ng cơ, dơng cơ + Vèn nhiªn liƯu + Vèn vËt liƯu phơ - Vèn l−u ®éng trong kh©u s¶n xt: + Vèn s¶n phÈm dë dang + Vèn vỊ chi phÝ tr¶ tr−íc - Vèn l−u ®éng trong kh©u l−u th«ng + Vèn thµnh phÈm + Vèn b»ng tiỊn + Vèn ®Çu t− ng¾n h¹n vỊ chøng kho¸n vµ c¸c lo¹i kh¸c + Vèn trong thanh to¸n: nh÷ng kho¶n ph¶i thu vµ t¹m øng * Theo ngn h×nh thµnh - Ngn vèn ph¸p ®Þnh: Ngn vèn nµy cã thĨ do Nhµ n−íc cÊp, do x· viªn, cỉ ®«ng ®ãng gãp hc do chđ doanh nghiƯp tù bá ra - Ngn vèn tù bỉ sung: §©y lµ ngn vèn doanh nghiƯp tù bỉ sung chđ u mét phÇn lÊy tõ lỵi nhn ®Ĩ l¹i - Ngn vèn liªn doanh, liªn kÕt - Ngn vèn huy ®éng th«ng qua ph¸t hµnh cỉ phiÕu - Ngn vèn ®i vay §©y lµ ngn vèn quan träng mµ doanh nghiƯp cã thĨ sư dơng ®Ĩ ®¸p øng nhu cÇu vỊ vèn l−u ®éng th−êng xuyªn trong kinh doanh. T theo ®iỊu kiƯn cơ thĨ mµ THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp Lª ThÞ Thanh Thóy 6 doanh nghiƯp cã thĨ vay vèn cđa ng©n hµng c¸c tỉ chøc tÝn dơng kh¸c hc cã thĨ vay vèn cđa t− nh©n c¸c ®¬n vÞ tỉ chøc trong vµ ngoµi n−íc. I.4 - Vai trß cđa vèn l−u ®éng §Ĩ tiÕn hµnh s¶n xt, ngoµi TSC§ nh− m¸y mãc, thiÕt bÞ, nhµ x−ëng . doanh nghiƯp ph¶i bá ra mét l−ỵng tiỊn nhÊt ®Þnh ®Ĩ mua s¾m hµng hãa, nguyªn vËt liƯu . phơc vơ cho qu¸ tr×nh s¶n xt. Nh− vËy vèn l−u ®éng lµ ®iỊu kiƯn ®Çu tiªn ®Ĩ doanh nghiƯp ®i vµo ho¹t ®éng hay nãi c¸ch kh¸c vèn l−u ®éng lµ ®iỊu kiƯn tiªn qut cđa qu¸ tr×nh s¶n xt kinh doanh. Ngoµi ra vèn l−u ®éng cßn ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh t¸i s¶n xt cđa doanh nghiƯp ®−ỵc tiÕn hµnh th−êng xuyªn, liªn tơc. Vèn l−u ®éng cßn lµ c«ng cơ ph¶n ¸nh ®¸nh gi¸ qu¸ tr×nh mua s¾m, dù tr÷, s¶n xt, tiªu thơ cđa doanh nghiƯp. Vèn l−u ®éng cßn cã kh¶ n¨ng qut ®Þnh ®Õn quy m« ho¹t ®éng cđa doanh nghiƯp. Trong nỊn kinh tÕ thÞ tr−êng doanh nghiƯp hoµn toµn tù chđ trong viƯc sư dơng vèn nªn khi mn më réng quy m« cđa doanh nghiƯp ph¶i huy ®éng mét l−ỵng vèn nhÊt ®Þnh ®Ĩ ®Çu t− Ýt nhÊt lµ ®đ ®Ĩ dù tr÷ vËt t− hµng hãa. Vèn l−u ®éng cßn gióp cho doanh nghiƯp chíp ®−ỵc thêi c¬ kinh doanh vµ t¹o lỵi thÕ c¹nh tranh cho doanh nghiƯp. Vèn l−u ®éng cßn lµ bé phËn chđ u cÊu thµnh nªn gi¸ thµnh s¶n phÈm do ®Ỉc ®iĨm lu©n chun toµn bé mét lÇn vµo gi¸ trÞ s¶n phÈm. Gi¸ trÞ cđa hµng hãa b¸n ra ®−ỵc tÝnh to¸n trªn c¬ së bï ®¾p ®−ỵc gi¸ thµnh s¶n phÈm céng thªm mét phÇn lỵi nhn. Do ®ã, vèn l−u ®éng ®ãng vai trß qut ®Þnh trong viƯc tÝnh gi¸ c¶ hµng hãa b¸n ra. II - HiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng cđa doanh nghiƯp II.1/ Qu¶n lý vµ b¶o toµn vèn l−u ®éng §Ĩ n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng tr−íc hÕt chóng ta ph¶i lµm thÕ nµo ®Ĩ qu¶n lý vµ b¶o toµn vèn l−u ®éng. Xt ph¸t tõ nh÷ng ®Ỉc ®iĨm vỊ ph−¬ng thøc chun dÞch gi¸ trÞ ( chun toµn bé mét lÇn vµo gi¸ thµnh s¶n phÈm tiªu thơ ) ph−¬ng thøc vËn ®éng cđa TSL§ vµ THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp Lª ThÞ Thanh Thóy 7 vèn l−u ®éng ( cã tÝnh chÊt chu kú lỈp l¹i, ®an xen .) v× vËy trong kh©u qu¶n lý sư dơng vµ b¶o qu¶n vèn l−u ®éng cÇn l−u ý nh÷ng néi dung sau: - CÇn x¸c ®Þnh ( −íc l−ỵng ) sè vèn l−u ®éng cÇn thiÕt, tèi thiĨu trong kú kinh doanh. Nh− vËy sÏ ®¶m b¶o ®đ vèn l−u ®éng cÇn thiÕt cho qu¸ tr×nh s¶n xt kinh doanh ®−ỵc tiÕn hµnh th−êng xuyªn, liªn tơc, tr¸nh ø ®äng vèn ( ph¶i tr¶ l·i vay), thóc ®Èy tèc ®é lu©n chun vèn dÉn ®Õn n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn. - Tỉ chøc khai th¸c tèt ngn tµi trỵ vèn l−u ®éng + Tr−íc hÕt vỊ tr×nh tù khai th¸c ngn vèn: doanh nghiƯp cÇn khai th¸c triƯt ®Ĩ c¸c ngn vèn néi bé vµ c¸c kho¶n vèn cã thĨ chiÕm dơng mét c¸ch hỵp ph¸p, th−êng xuyªn. + NÕu sè vèn l−u ®éng cßn thiÕu, doanh nghiƯp tiÕp tơc khai th¸c ®Õn ngn bªn ngoµi doanh nghiƯp nh−: Vèn liªn doanh, vèn vay cđa ng©n hµng, hc c¸c c«ng ty tµi chÝnh, vèn ph¸t hµnh cỉ phiÕu, tr¸i phiÕu .Khi khai th¸c c¸c ngn vèn bªn ngoµi, ®iỊu ®¸ng l−u ý nhÊt lµ ph¶i c©n nh¾c u tè l·i st tiỊn vay. - Ph¶i lu«n cã nh÷ng gi¶i ph¸p b¶o toµn vµ ph¸t triĨn vèn l−u ®éng. Còng nh− vèn cè ®Þnh, b¶o toµn ®−ỵc vèn l−u ®éng cã nghÜa lµ b¶o toµn ®−ỵc gi¸ trÞ thùc cđa vèn hay nãi c¸ch kh¸c ®i lµ b¶o toµn ®−ỵc søc mua cđa ®ång vèn kh«ng bÞ gi¶m sót so víi ban ®Çu. §iỊu nµy thĨ hiƯn qua kh¶ n¨ng mua s¾m TSL§ vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cđa doanh nghiƯp trong qu¸ tr×nh s¶n xt kinh doanh. - Ph¶i th−êng xuyªn tiÕn hµnh ph©n tÝch t×nh h×nh sư dơng vèn l−u ®éng th«ng qua c¸c chØ tiªu tµi chÝnh nh−: vßng quay toµn bé vèn l−u ®éng, hiƯu st sư dơng vèn l−u ®éng, hƯ sè nỵ . Nhê c¸c chØ tiªu nµy ng−êi qu¶n lý tµi chÝnh cã thĨ ®iỊu chØnh kÞp thêi c¸c biƯn ph¸p ®Ĩ n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn nh»m t¨ng møc doanh lỵi. C¸c vÊn ®Ị nªu trªn chØ mang tÝnh nguyªn t¾c. Trªn thùc tÕ vÊn ®Ị qu¶n lý sư dơng vèn l−u ®éng lµ rÊt phøc t¹p ®iỊu nµy ®ßi hái ng−êi qu¶n lý kh«ng kh«ng chØ cã lý thut mµ cÇn ph¶i cã ®Çu ãc thùc tÕ vµ cã “nghƯ tht” sư dơng vèn. II.2/ Nh÷ng vÊn ®Ị vỊ hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp Lª ThÞ Thanh Thóy 8 a> Kh¸i niƯm vµ ý nghÜa hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng §iĨm xt ph¸t ®Ĩ tiÕn hµnh s¶n xt kinh doanh cđa mçi doanh nghiƯp lµ ph¶i cã mét l−ỵng vèn nhÊt ®Þnh vµ ngn tµi trỵ t−¬ng øng. Cã “dÇy vèn” vµ “tr−êng vèn” lµ tiỊn ®Ị rÊt tèt ®Ĩ s¶n xt kinh doanh song viƯc sư dơng ®ång vèn ®ã nh− thÕ nµo cho cã hiƯu qu¶ míi lµ nh©n tè qut ®Þnh cho sù t¨ng tr−ëng vµ ph¸t triĨn cđa mçi doanh nghiƯp ❖ C¸c kh¸i niƯm hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng + HiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng lµ hiƯu qu¶ thu ®−ỵc sau khi ®Èy nhanh tèc ®é lu©n chun vèn l−u ®éng qua c¸c giai ®o¹n cđa qu¸ tr×nh s¶n xt. Tèc ®é nµy cµng cao chøng tá hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng cµng lín vµ ng−ỵc l¹i. + HiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng lµ hiƯu qu¶ ®em l¹i cao nhÊt khi mµ sè vèn l−u ®éng cÇn cho mét ®ång lu©n chun lµ Ýt nhÊt. Quan niƯm nµy thiªn vỊ chiỊu h−íng cµng tiÕt kiƯm ®−ỵc bao nhiªu vèn l−u ®éng cho mét ®ång lu©n chun th× cµng tèt. Nh−ng nÕu hµng hãa s¶n xt ra kh«ng tiªu thơ ®−ỵc th× hiƯu qu¶ sư dơng ®ång vèn còng kh«ng cao. + HiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng lµ thêi gian ng¾n nhÊt ®Ĩ vèn l−u ®éng quay ®−ỵc mét vßng. Quan niƯm nµy cã thĨ nãi lµ hƯ qu¶ cđa quan niƯm trªn. + HiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng lµ hiƯu qu¶ ph¶n ¸nh tỉng TSL§ so víi tỉng nỵ l−u ®éng lµ cao nhÊt. + HiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng lµ hiƯu qu¶ ph¶n ¸nh sè lỵi nhn thu ®−ỵc khi bá ra mét ®ång vèn l−u ®éng. + HiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng lµ hiƯu qu¶ thu ®−ỵc khi ®Çu t− thªm vèn l−u ®éng mét c¸ch hỵp lý nh»m më réng quy m« s¶n xt ®Ĩ t¨ng doanh sè tiªu thơ víi yªu cÇu ®¶m b¶o tèc ®é t¨ng lỵi nhn ph¶i lín h¬n tèc ®é t¨ng vèn l−u ®éng. Nãi tãm l¹i, cho dï cã nhiỊu c¸ch tiÕp cËn kh¸c nhau vỊ hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng, song khi nãi ®Õn hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng chóng ta ph¶i cã mét quan niƯm toµn diƯn h¬n vµ kh«ng thĨ t¸ch rêi nã víi mét chu kú s¶n xt kinh doanh hỵp lý ( chu kú s¶n xt kinh doanh cµng ng¾n hiƯu qu¶ sư dơng vèn THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp Lª ThÞ Thanh Thóy 9 cµng cao ), mét ®Þnh møc sư dơng ®Çu vµo hỵp lý, c«ng t¸c tỉ chøc qu¶n lý s¶n xt, tiªu thơ vµ thu håi c«ng nỵ chỈt chÏ. Do vËy cÇn thiÕt ph¶i ®Ị cËp tíi c¸c chØ tiªu vỊ hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng. ❖ ý nghÜa cđa viƯc n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng Nh− ®· nãi ë trªn ®Ĩ tiÕn hµnh bÊt cø ho¹t ®éng s¶n xt kinh doanh nµo ®iỊu kiƯn kh«ng thĨ thiÕu lµ vèn. Khi ®· cã ®ång vèn trong tay th× mét c©u hái n÷a ®Ỉt ra lµ ta ph¶i sư dơng ®ång vèn ®ã nh− thÕ nµo ®Ĩ vèn ®ã sinh lêi, vèn ph¶i sinh lêi lµ nh©n tè qut ®Þnh sù tån t¹i vµ ph¸t triĨn cđa doanh nghiƯp. Lỵi Ých kinh doanh ®ßi hái doanh nghiƯp ph¶i qu¶n lý, sư dơng hỵp lý, cã hiƯu qu¶ ®ång vèn, tiÕt kiƯm ®−ỵc vèn t¨ng tÝch lòy ®Ĩ thùc hiƯn t¸i s¶n xt vµ më réng quy m« s¶n xt ngµy cµng lín h¬n. HiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng lµ mét trong nh÷ng chØ tiªu tỉng hỵp dïng ®Ĩ ®¸nh gi¸ chÊt l−ỵng c«ng t¸c qu¶n lý vµ sư dơng vèn kinh doanh nãi chung cđa doanh nghiƯp. Th«ng qua chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng cho phÐp c¸c nhµ qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiƯp cã mét c¸i nh×n chÝnh x¸c, toµn diƯn vỊ t×nh h×nh qu¶n lý vµ sư dơng vèn l−u ®éng cđa ®¬n vÞ m×nh tõ ®ã ®Ị ra c¸c biƯn ph¸p, c¸c chÝnh s¸ch c¸c qut ®Þnh ®óng ®¾n, phï hỵp ®Ĩ viƯc qu¶n lý vµ sư dơng ®ång vèn nãi chung vµ VL§ nãi riªng ngµy cµng cã hiƯu qu¶ trong t−¬ng lai. Suy cho cïng viƯc n©ng cao hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng lµ nh»m vµo viƯc n©ng cao lỵi nhn. Cã lỵi nhn chóng ta míi cã tÝch l ®Ĩ t¸i s¶n xt ngµy cµng më réng. b> C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng T T Tªn chØ tiªu C«ng thøc tÝnh ý nghÜa 1 Sè vßng quay VL§ Doanh thu thn VL§ b×nh qu©n Cho biÕt trong mét kú vèn l−u ®éng quay ®−ỵc mÊy vßng nÕu vßng quay lín h¬n (so víi tèc ®é quay trung b×nh cđa ngµnh) chøng tá hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng cao. §©y lµ sè ngµy cÇn thiÕt ®Ĩ vèn l−u THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ln v¨n tèt nghiƯp Lª ThÞ Thanh Thóy 10 2 3 4 5 6 7 Kú lu©n chun VL§ HƯ sè ®¶m nhiƯm cđa VL§ Søc s¶n xt cđa VL§ Søc sinh lêi cđa VL§ Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiƯn thêi Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh 360 Sè vßng quay VL§ VL§ b×nh qu©n Doanh thu thn Gi¸ trÞ tỉng s¶n l−ỵng VL§ b×nh qu©n Tỉng lỵi nhn VL§ b×nh qu©n Tỉng TSL§ Nỵ ng¾n h¹n Tỉng TSL§ - HTK Nỵ ng¾n h¹n ®éng quay ®−ỵc mét vßng. Thêi gian quay cµng nhá th× tèc ®é lu©n chun cµng lín. §Ĩ cã mét ®ång vèn lu©n chun cÇn bao nhiªu ®ång VL§. HƯ sè nµy cµng nhá th× hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng cµng cao, sè vèn tiÕt kiƯm ®−ỵc cµng nhiỊu Ph¶n ¸nh mét ®ång vèn l−u ®éng ®em l¹i bao nhiªu ®ång gi¸ trÞ s¶n l−ỵng. ChØ tiªu nµy cµng cao, hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng cµng cao vµ ng−ỵc l¹i. Mét ®ång vèn lµm ra bao nhiªu ®ång lỵi nhn. HƯ sè nµy ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng chun ®ỉi tµi s¶n thµnh tiỊn ®Ĩ trang tr¶i c¸c kho¶n nỵ ng¾n h¹n (d−íi 12 th¸ng). Khi hƯ sè nµy thÊp so víi hƯ sè trung b×nh cđa ngµnh thĨ hiƯn kh¶ n¨ng tr¶ nỵ cđa doanh nghiƯp thÊp vµ ng−ỵc l¹i khi hƯ sè nµy cao cho thÊy doanh nghiƯp cã kh¶ n¨ng s½n sµng thanh to¸n c¸c kho¶n nỵ ®Õn h¹n. ChØ tiªu nµy ®¸nh gi¸ chỈt chÏ h¬n kh¶ n¨ng thanh to¸n cđa doanh nghiƯp. HƯ sè nµy cµng cao ch¾c ch¾n ph¶n ¸nh n¨ng lùc thanh to¸n nhanh cđa doanh nghiƯp tèt thËt sù. c> C¸c nh©n tè ¶nh h−ëng tíi hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng cđa doanh nghiƯp ❖ C¸c nh©n tè kh¸ch quan ¶nh h−ëng tíi hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng cđa doanh nghiƯp Tr−íc tiªn ph¶i kĨ ®Õn u tè chÝnh s¸ch kinh tÕ cđa Nhµ n−íc. §©y lµ nh©n tè cã ¶nh h−ëng rÊt lín ®Õn hiƯu qu¶ s¶n xt kinh doanh nãi chung vµ hiƯu qu¶ sư dơng vèn l−u ®éng nãi riªng. V× t theo tõng thêi kú, t theo tõng mơc tiªu ph¸t triĨn mµ Nhµ n−íc cã nh÷ng chÝnh s¸ch −u ®·i vỊ vèn vỊ th vµ l·i st tiỊn vay THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN [...]... chính xác hơn về hiệu quả sử dụng vốn lu động tại Công ty Cổ phần Thiết bị thơng mại chúng ta cùng xem xét các chỉ tiêu ở phần sau: c- Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động Sử dụng vốn lu động có hiệu quả là một trong những vấn đề then chốt quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, phân tích hiệu quả sử dụng vốn lu động sẽ đánh giá đợc chất lợng sử dụng vốn lu động từ đó thấy... đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động trên đây ta nhận thấy tình hình tài chính của Công ty, đặc biệt là tình hình sử dụng vốn lu động của Công ty còn nhiều hạn chế, đòi hỏi Công ty Cổ phần Thiết bị thơng mại phải tìm ra giải pháp phù hợp để nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn lu động, đặc biệt Công ty cần chú ý tới việc dự trữ vốn bằng tiền, giải phóng hàng tồn kho và giảm lợng vốn lu động bình... đọng vốn và hiệu quả sử dụng vốn lu động cũng bị giảm xuống y Các nhân tố chủ quan ảnh hởng tới hiệu quả sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp Một nhân tố quan trọng tác động trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp là kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hay nói cách khác là doanh thu và lợi nhuận Doanh thu và lợi nhuận cao hay thấp phản ánh vốn lu động sử dụng hiệu quả hay... nhiệm trong quan hệ mua bán và không có nợ quá hạn Luận văn tốt nghiệp 13 THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN Lê Thị Thanh Thúy CHƯƠNG II THựC TRạNG CÔNG TáC QUảN Lý Và Sử DụNG vốn lu động tại Công ty Cổ phần Thiết bị thơng mại I - Một số nét khái quát về Công ty Cổ phần Thiết bị thơng mại I.1 - Quá trình hình thành và phát triển của công ty Tiền thân của Công ty Cổ phần Thiết bị thơng mại là Nhà máy Cơ khí nội... hạn trả nộp, Công ty sẽ phải dồn hết vốn để trả và thiếu chủ động trong mọi hoạt động kinh doanh của mình hơn Hơn nữa Công ty Cổ phần Thiết bị thơng mại là một doanh nghiệp sản xuất công nghiệp, hoạt động liên tục không mang tính mùa vụ, vì vậy yêu cầu tất yếu Công ty cần phải có một lợng vốn lu động thờng xuyên nhiều hơn và ổn định hơn II.2/ Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lu động của Công ty a- Khái... hình sử dụng VLĐ của Công ty b- Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn Việc phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn cho phép nắm bắt đợc tổng quát diễn biến thay đổi của nguồn vốn và sử dụng vốn trong mối quan hệ với vốn bằng tiền của Công ty trong một thời kỳ nhất định giữa hai thời điểm lập bảng cân đối kế toán, từ đó có thể định hớng cho việc huy động vốn và sử dụng vốn của thời kỳ tiếp... Nếu doanh nghiệp biết lựa chọn một dự án khả thi và thời điểm đầu t đúng lúc thì sẽ tối thiểu hóa chi phí và tối đa hóa lợi nhuận qua đó góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung và vốn lu động nói riêng Chất lợng công tác quản lý vốn lu động cũng có ảnh hởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp Bởi vì, công tác quản lý vốn lu động sẽ giúp cho doanh nghiệp dự trữ đợc một lợng... phơng hớng, giả pháp để nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn lu động tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động của Công ty Cổ phần Thiết bị thơng mại ta xem xét một số chỉ tiêu cụ thể đợc thể hiện qua bảng sau: Luận văn tốt nghiệp 26 THệ VIEN ẹIEN Tệ TRệẽC TUYEN Lê Thị Thanh Thúy Bảng B - 07- Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động Năm Chỉ tiêu 1998 1999 2000 1> Doanh... vốn lu động, chủ yếu là vốn bằng tiền và vốn trong thanh toán tăng mạnh ) do đó số vòng quay vốn lu động giảm xuống 1 vòng và kỳ luân chuyển vốn lu động cũng kéo dài thêm 33,8 ngày Vậy từ góc độ khác, nh dựa vào hình thái biểu hiện của vốn lu động thì diễn biến của việc quản lý và sử dụng vốn lu động của Công ty ra sao ? Chúng ta cùng nghiên cứu dới đây 8 Dựa theo hình thái biểu hiện của vốn lu động. .. đồng vốn lu động năm 1999 của Công ty làm ra nhiều đồng lợi nhuận hơn ( hơn 0,12đ ) và hệ số sức sinh lời năm 2000 tăng so với năm 1999 là 0,05 Con số khả quan này cho ta thấy đợc việc sử dụng vốn lu động của Công ty là hợp lý và mang lại hiệu quả Để nắm bắt đợc mức tăng cụ thể của sức sinh lời vốn lu động ta đi sâu vào phân tích yếu tố liên quan có tác động tích cực tới chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng . - BTM ngµy 28/12/1998 C«ng ty ThiÕt bÞ th−¬ng m¹i ®−ỵc chÝnh thøc ®ỉi tªn thµnh C«ng ty Cỉ phÇn ThiÕt bÞ th−¬ng m¹i. C«ng ty lµ ®¬n vÞ kinh doanh h¹ch. triĨn C«ng ty ngµy cµng lín m¹nh. HiƯn nay, C«ng ty lµ ®¬n vÞ kinh tÕ võa vµ ®ang lµm ¨n cã hiƯu qu¶ kinh tÕ cao. S¶n xt cđa C«ng ty ®ang ỉn ®Þnh,