bài giảng phân tích mối quan hệ chi phí sản lượng lợi nhuận

PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ CHI PHÍ – SẢN LƯNG – LI NHUẬN (C-V-P RELATIONSHIP) Cost Volume Profit 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 2 Ca ù c nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ¾Số lượng sản phẩm tiêu thụ ¾Đơn giá bán sản phẩm ¾Biến phí đơn vò sản phẩm ¾Tổng số đònh phí trong kỳ ¾Kết cấu hàng bán Kết cấu hàng bán SP Doanh thu X ROS = Lãi A 3.000 X 10% = 300 B 2.000 X 6% = 120 Cộng 5.000 X 8,4% = 420 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 3 SP Doanh thu X ROS = Lãi A 1.000 X 10% = 100 B 4.000 X 6% = 240 Cộng 5.000 X 6,8% = 340 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 4 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 5 Ví dụ về công ty M ¾Báo cáo thu nhập tháng 8 của công ty M như sau Tổng số Đơn vò % Doanh thu (400sp) Biến phí Số dư đảm phí Đònh phí EBIT 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 6 số dư đảm phí Contribution margin ¾ Còn được gọi là lãi góp, hiệu số gộp, thu nhập trước đònh phí… ¾ Là phần còn lại sau khi lấy doanh thu trang trải cho biến phí. ¾ số dư đảm phí trước tiên phải trang trải đònh phí, sau đó là hình thành nên lãi trước thuế và lãi vay (EBIT). ¾ Nếu số dư đảm phí không đủ trang trải đònh phí, doanh nghiệp sẽ bò lỗ. 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 7 số dư đảm phí (Contribution margin) ¾Khảo sát EBIT công ty M theo các mức doanh thu khác nhau 1 sp 2 sp 350sp 351sp S V CM F EBIT 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 8 ¾Hãy tính toán EBIT ở mức sản lượng 185 sản phẩm, 520 sản phẩm? số dư đảm phí (Contribution margin) EBIT = số dư đảm phí đơn vò sản phẩm Số lượng sp trên (dưới) điểm hòa vốn X ¾Hãy tính số lượng sản phẩm cần bán để đạt được EBIT là 18,500? 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 9 Tỉ lệ số dư đảm phí (Contribution margin ratio) ¾Số dư đảm phí có thể biểu thò bằng: ¾Tổng số tiền – CM (40.000đ) ¾Đơn vò sản phẩm – cm (100đ/sp) ¾Tỉ lệ trên doanh thu – cm% (40% doanh thu) ¾Tỉ lệ số dư đảm phí có thể giúp ước tính nhanh EBIT theo doanh thu 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 10 Tỉ lệ số dư đảm phí (Contribution ratio) ¾Trong tháng 9, ước tính doanh thu có thể tăng thêm 20,000đ so với tháng 8, hãy cho biết EBIT sẽ tăng thêm bao nhiêu đồng? ¾Doanh thu tăng 20% tương ứng 20,000, khi đó số dư đảm phí tăng thêm 20,000 X 40% = 8,000. Do F không tăng nên EBIT tăng 8,000 Coffee Klatch is an espresso stand in a downtown office building. The average selling price of a cup of coffee is $1.49 and the average variable expense per cup is $0.36. The average fixed expense per month is $1,300. 2,100 cups are sold each month on average. What is the CM Ratio for Coffee Klatch? a. 1.319 b. 0.758 c. 0.242 d. 4.139 Quick Check 9 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 12 F V Kết cấu chi phí Cost structure ¾Là tỉ lệ tương đối của V và F trên tổng số chi phí Kết cấu 2 Kết cấu 1 Trong cùng một ngành, Bạn thích kết cấu nào hơn? 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 13 So sánh hai công ty X và Y Công ty X Công ty Y Tổng số % Tổng số % S 100,000 100 100,000 100 V6030 CM 40 70 F 30,000 - 60,000 - EBIT - - 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 14 So sánh hai công ty X và Y Công ty X Công ty Y Tổng số % Tổng số % S 100,000 100 100,000 100 V 60,000 60 30,000 30 CM 40,000 40 70,000 70 F 30,000 - 60,000 - EBIT 10,000 - 10,000 - DOL 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 15 Như õ ng nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu chi phí ¾Xu hướng dài hạn của doanh thu trong tương lai ¾Biên độ dao động của doanh thu trong những thời kỳ khác nhau ¾Tính cách của nhà quản lý, nhận thức của họ về rủi ro ¾Risk seeker ¾Risk neutral ¾Risk averse 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 16 Chu kỳ sống của sản phẩm Hình thành Phát triển Cực thònh Suy thoái 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 17 Đồ thò BCG Question marks Dogs Stars Cash-cows Tốc độ tăng trưởng Thò phần tương đối 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 18 Đồ thò BCG Question marks Dogs Stars Cash-cows Nhóm sản phẩm này cần thu hẹp quy mô hay ngưng kinh doanh để tập trung dòng tiền cho việc đẩy mạnh các dòng sản phẩm khác Thò phần tương đối Tốc độ tăng trưởng 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 19 Đồ thò BCG Question marks Dogs Stars Cash-cows Nhóm sản phẩm này nên hạn chế đầu tư mở rộng quy mô, cần duy trì hoạt động để tăng cường dòng tiền cho các nhánh sản phẩm khác Thò phần tương đối Tốc độ tăng trưởng 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 20 Đồ thò BCG Question marks Dogs Stars Cash-cows Nhóm sản phẩm này nên tăng cường đầu tư để tăng thò phần nhờ đó có thể dòch chuyển sang phần Stars, nếu không sẽ rơi vào vùng Dogs khi tốc độ tăng trưởng giảm đi. Thò phần tương đối Tốc độ tăng trưởng 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 21 Đồ thò BCG Question marks Dogs Stars Cash-cows Nhóm sản phẩm này nên tăng cường đầu tư mở rộng quy mô bằng cách dùng dòng tiền từ vùng Dogs và Cash-cows. Đây là sản phẩm tương lai của doanh nghiệp. Thò phần tương đối Tốc độ tăng trưởng 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 22 Khi doanh thu tăng lên 10% Công ty X Công ty Y Tổng số % Tổng số % S 110,000 100 110,000 100 V6030 CM 40 70 F 30,000 60,000 EBIT 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 23 Khi doanh thu giảm 10% Công ty X Công ty Y Tổng số % Tổng số % S 90,000 100 90,000 100 V6030 CM 40 70 F 30,000 60,000 EBIT 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 24 Kết luận về công ty X ¾Có mức thu nhập ổn đònh, biên độ dao động lãi không cao ¾Phù hợp với những điều kiện kinh doanh có nhiều rủi ro, bất trắc ¾Phù hợp với các nhà quản lý kém năng động, bảo thủ, ngại rủi ro ¾ Bò xem là thiệt hại trong điều kiện kinh doanh thuận lợi, phát triển… vì không tận dụng được những xu hướng này 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 25 Kết luận về công ty Y ¾Có biên độ dao động lãi cao ¾Phù hợp với những điều kiện kinh doanh có hướng phát triển ổn đònh, pháp luật rõ ràng ¾Phù hợp với các nhà quản lý năng động, tự tin, không ngại rủi ro, và có thể là liều lónh ¾Với điều kiện kinh doanh ở VN, mô hình này ngày càng được sử dụng nhiều 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 26 Đồ thò lợi nhuận Profit graph -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 0 50 100 150 Doanh thu Lãi 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 27 Đòn bẩy kinh doanh (Operating Leverage) ¾Các cách gọi khác: Đòn bẩy hoạt động, đòn bẩy đònh phí… ¾Là tiêu thức dùng đo lường tốc độ tăng giảm của EBIT theo doanh thu ¾Đòn bẩy kinh doanh còn đo lường mức độ sử dụng đònh phí trong doanh nghiệp 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 28 Đòn bẩy kinh doanh (Operating Leverage) ¾Công thức tính DOL (Degree of Operating Leverage ) DOL = EBIT Tổng số dư đảm phí DOL = Tốc độ (%) tăng giảm doanh thu Tốc độ (%) tăng giảm EBIT Vídụ 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 29 DOL của X và Y ¾DOL X = 40,000 ÷ 10,000 = 4 ¾DOLy = 70,000 ÷ 10,000 = 7 S 90,000 100,000 110,000 EBIT ¾X 6,000 10,000 14,000 ¾Y 3,000 10,000 17,000 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 30 Sự thay đổi của DOL theo doanh thu ¾Hãy lập báo cáo thu nhập cho công ty X và tính DOL theo các mức doanh thu: ¾0 / 50,000 / 75,000 / 80,000 / 100,000 / 150,000 / 200,000 / 250,000 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 31 Sự thay đổi của DOL theo doanh thu DOL E F CM V 2001501008075500S CTY X Dv 1,000 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 32 Sự thay đổi của DOL theo doanh thu ¾Doanh thu là x ¾DOL là y ¾Tỉ lệ số dư đảm phí là n ¾F là tổng đònh phí ¾DOL sẽ phụ thuộc vào doanh thu theo hàm số sau: y = nx - F nx 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 33 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 0 50 100 150 200 Doanh thu DOL 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 34 Tương quan giữa S và DOL ¾Khi S = 0 thì DOL = 0 ¾Khi 0 < S < S 0 thì DOL < 0. Khi đó DOL thể hiện tốc độ giảm lỗ khi S tăng thêm 1% ¾Khi S = S 0 thì DOL = ∞ (không xác đònh) ¾Khi S > S 0 thì DOL > 0 và giảm dần về 1 khi doanh thu tăng lên. Coffee Klatch is an espresso stand in a downtown office building. The average selling price of a cup of coffee is $1.49 and the average variable expense per cup is $0.36. The average fixed expense per month is $1,300. 2,100 cups are sold each month on average. What is the operating leverage? a. 2.21 b. 0.45 c. 0.34 d. 2.92 Quick Check 9 At Coffee Klatch the average selling price of a cup of coffee is $1.49, the average variable expense per cup is $0.36, the average fixed expense per month is $1,300 and an average of 2,100 cups are sold each month. If sales increase by 20%, by how much should net operating income increase? a. 30.0% b. 20.0% c. 22.1% d. 44.2% Quick Check 9 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 37 VD 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 38 Biến động của F và q ¾Trở lại ví dụ về công ty M. Một phương án kinh doanh cho rằng nếu tăng thêm 10,000 chi phí quảng cáo trong tháng 9 thì có thể làm tăng thêm 30% doanh thu. Hỏi: ¾Ebit sẽ tăng hay giảm bao nhiêu??? 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 39 Biến động của F và q 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 40 Biến động của v và q ¾Theo một phương án khác, nếu dùng nguyên liệu rẻ tiền hơn để sản xuất thì có thể giảm được biến phí một sản phẩm là 25đ. Số lượng sản phẩm bán được trong tháng 9 ước tính là 350 ¾Hỏi Ebit sẽ tăng hay giảm bao nhiêu ??? 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 41 Biến động của v và q 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 42 Biến động của s, F và q ¾Một phương án khác: ¾Giảm giá bán 20đ 1 sản phẩm ¾Tăng quảng cáo 15,000 ¾Kết quả: tăng lượng bán 50% so với tháng 8 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 43 Biến động của s, F và q 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 44 Biến động của v, F và q ¾Trong những tháng trước, công ty trả lương cố đònh cho các nhân viên bán hàng là 6,000đ/tháng. Trong tháng 9, công ty dự tính thay cách trả lương này bằng cách trả hoa hồng 15đ cho một sản phẩm bán ra. ¾Ước tính lượng bán tăng thêm 15% so với tháng 8. 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 45 Biến động của v, F và q 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 46 Đònh giá bán đặc biệt ¾Giả sử công ty M đã bán được 400 sản phẩm và hiện đang có cơ hội bán cùng một lúc 150 sản phẩm. Nếu muốn thương vụ này làm gia tăng EBIT thêm 6,000 thì giá bán đề nghò phải là bao nhiêu ? 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 47 Đònh giá bán đặc biệt 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 48 Đònh giá bán đặc biệt ¾Nếu công ty đang lỗ 3,000, giá bán là bao nhiêu để chuyển từ lỗ sang lãi 6,000??? 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 49 VD 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 50 Tính toán hòa vốn Để xác đònh điểm hòa vốn người ta tính toán: Sản lượng hòa vốn (Q 0 ), và Doanh thu hòa vốn (S0) 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 51 Phương pháp phương trình ¾S = V + F + EBIT ¾Gọi Q 0 là sản lượng hòa vốn của công ty M ¾250Q 0 = 150Q 0 + 35,000 + 0 ¾Q 0 = 350 sản phẩm ¾Bao nhiêu sản phẩm được bán thì lãi được 20.000? 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 52 Phương pháp phương trình ¾S = V + F + EBIT ¾Gọi S 0 là doanh thu hòa vốn ¾S 0 = 0.6S 0 + 35,000 + 0 ¾⇒ S 0 = 87,500 ¾Doanh thu đạt được bao nhiêu thì lãi được 20.000? 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 53 Phương pháp số dư đảm phí SL hòa vốn = số dư đảm phí 1 sản phẩm Đònh phí SL hòa vốn = 100 35,000 = 350 sản phẩm 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 54 Phương pháp đảm phí DT hòa vốn = Tỉ lệ số dư đảm phí Đònh phí = 87,500 đồng DT hòa vốn = 40% 35,000 Coffee Klatch is an espresso stand in a downtown office building. The average selling price of a cup of coffee is $1.49 and the average variable expense per cup is $0.36. The average fixed expense per month is $1,300. How many cups of coffee would have to be sold to attain target profits of $2,500 per month? a. 3,363 cups b. 2,212 cups c. 1,150 cups d. 4,200 cups Quick Check 9 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 56 Đồ thò CVP 0 50 100 150 200 0 100 200 300 400 500 600 700 F V M S 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 57 6 4 3 5 1 2 7 8 9 10 11 12 Đường 5 và 6 a. Không đổi b. Tònh tiến lên c. Tònh tiến xuống d. Tăng độ dốc e. Giảm độ dốc f. Tònh tiến lên và tăng độ dốc g. Tònh tiến lên và giảm độ dốc h. Tònh tiến xuống và tăng độ dốc i. Tònh tiến xuống và giảm độ dốc Điểm 12 a.Không đổi b.Tăng c.Giảm d.Thay đổi không rõ hướng a.Thay đổi khác 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 58 Đồ thò lợi nhuận -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 0 100 200 300 400 500 600 700 Coffee Klatch is an espresso stand in a downtown office building. The average selling price of a cup of coffee is $1.49 and the average variable expense per cup is $0.36. The average fixed expense per month is $1,300. 2,100 cups are sold each month on average. What is the break-even sales in units? a. 872 cups b. 3,611 cups c. 1,200 cups d. 1,150 cups Quick Check 9 Coffee Klatch is an espresso stand in a downtown office building. The average selling price of a cup of coffee is $1.49 and the average variable expense per cup is $0.36. The average fixed expense per month is $1,300. 2,100 cups are sold each month on average. What is the break-even sales in dollars? a. $1,300 b. $1,715 c. $1,788 d. $3,129 Quick Check 9 [...]... The average fixed expense per month is $1,300 2,100 cups are sold each month on average What is the margin of safety? a 3,250 cups b 950 cups c 1,150 cups d 2,100 cups 63 Khái niệm Là quan hệ tỉ lệ của doanh thu các sản phẩm được bán ra trên tổng doanh thu của doanh nghiệp 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 65 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 66 Ví... University of Economics 69 9/4/2008 Kết luận By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 70 Tài liệu tham khảo Trong kỳ tới, nếu không có những thay đổi lớn thì doanh nghiệp nên lưu ý hướng ưu tiên cho sản phẩm B khi cần thực hiện quyết đònh chọn lựa 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 71 Managerial accounting – Ray H Garrison Managerial accounting – Ronald W Hilton Accounting . PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ CHI PHÍ – SẢN LƯNG – LI NHUẬN (C-V-P RELATIONSHIP) Cost Volume Profit 9/4/2008 By Nguyen Bao Linh - HCMC University of Economics 2 Ca ù c nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận. EBIT ở mức sản lượng 185 sản phẩm, 520 sản phẩm? số dư đảm phí (Contribution margin) EBIT = số dư đảm phí đơn vò sản phẩm Số lượng sp trên (dưới) điểm hòa vốn X ¾Hãy tính số lượng sản phẩm cần. Economics 2 Ca ù c nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ¾Số lượng sản phẩm tiêu thụ ¾Đơn giá bán sản phẩm ¾Biến phí đơn vò sản phẩm ¾Tổng số đònh phí trong kỳ ¾Kết cấu hàng bán Kết cấu hàng bán SP Doanh