LỜI MỞ ĐẦU Để khởi tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có lượng vốn định Vốn tiền đề cần thiết thiếu cho việc hình thành phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Chính vậy, vấn đề thiết đặt cho doanh nghiệp phải xác định phải đáp ứng nhu cầu vốn thường xuyên cần thiết hiệu sử dụng đồng vốn sao? Đây vấn đề nóng bỏng có tính chất thời khơng nhà quản lý doanh nghiệp quan tâm, mà thu hút ý nhà đầu tư lĩnh vực tài chính, khoa học vào doanh nghiệp Xuất phát từ vị trí, vai trị vơ quan trọng vốn lưu động thơng qua q trình thực ti Cụng ty TNHH Thơng Mại Xây Dựng Tài §øc em định chọn đề tài: “Phân tích quản trị vốn lưu động biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động ” làm đề tài nghiên cứu thực tập tốt nghiệp Ngồi phần mở đầu phần kết luận bố cục luận văn gồm chương: CHƯƠNG I : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CHƯƠNG II: GIỚI THIU TNG QUAN V Công TY TNHH Thơng Mại Xây Dựng Tài Đức CHƯƠNG III: Thực trạng tình hình quản TRị Vốn lu động đề suấT số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động công ty TNHH Thơng Mại Xây Dựng Tài §øc Mặc dù cố gắng , song trình độ nhận thức thực tế lý luận cịn hạn chế, đề tài cđa em chắn khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp ý q báu thầy cơ, cán tài qua cơng tác bạn sinh viên để đề tài nghiên cứu em hoàn thiện 23 Em xin chân thnh cm n cụ Nguyễn Thị Liên, cựng cỏn b phịng Kế tốn Tài vụ Cơng ty TNHH Th¬ng Mại Xây dựng Tài Đức ó ht sc giỳp tạo điều kiện cho em hoàn thành đề tài CHƯƠNG I : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG 1.1.Khái niệm đặc điểm vốn lưu động 1.1.1.Khái niệm - Tài sản lưu động doanh nghiệp tập hợp toàn tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu thông dùng doanh nghiệp, chúng đối tượng lao động khoản vốn trình lưu thơng tốn doanh nghiệp Chúng tham gia lần vào trình sản xuất kinh doanh, tham gia vào sản xuất kinh doanh chúng biến đổi hồn tồn hình thái vật chất để tạo hình thái sản phẩm - Vốn lưu động số tiền ứng trước cho tài sản lưu động ; thời điểm vốn lưu động biểu tiền toàn giá trị có tài sản lưu động doanh nghiệp 1.1.2.Đặc điểm vốn lưu động - Đặc điểm chung đối tượng lao động tham gia lần vào trình sản xuất Khi tham gia vào q trình sản xuất, nhanh chóng biến đổi hình thái vật chất Vì gọi tài sản lưu động Những tài sản lưu động tồn khâu sản xuất ( dự trữ sản xuất giai đoạn công nghệ chế biến ) nên coi tài sản lưu động sản xuất - Bên cạnh tài sản để tiến hành trình sản xuất kinh doanh cuả doanh nghiệp cịn cần phải có khoản vốn tiền tồn quỹ tiền tệ , c¸c khoản vốn tồn q trình toán ( khoản phải thu, khoản tạm ứng, trả trước ) Về đặc điểm khoản vốn tham gia vào sản xuất kinh doanh lần sử dụng cho mục đích hình thái bị biến đổi hoàn toàn sang dạng khác 1.2.Phân loại vốn lưu động 1.2.1.Phân loại theo khả chuyển hoá thành tiền - Tiền ( tiền quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển) - Các khoản phải thu ( phải thu khách hàng, trả trước người bán, phải thu từ đơn vị nội bộ, phải thu khác, dự phịng phải thu khó địi) 24 - Hàng tồn kho (nguyên vật liệu, nhiên liệu, công cụ dụng cụ, phụ tùng thay thế, hàng hoá , thành phẩm, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, chi phí trả trước, phế liệu, phế phẩm) - Tài sản lưu động khác ( tạm ứng, đặt cọc ) 1.2.2.Phân loại theo trình sản xuất kinh doanh - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất Bao gồm nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, cơng cụ dụng cụ, phụ tùng thay - Vốn lưu động khâu sản xuất.Bao gồm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, chi phí trả trước - Vốn lưu động khâu lưu thơng Bao gồm hàng hố , thành phẩm, tiền, khoản vốn toán 1.2.3.Phân loại theo phương pháp quản lý - Vốn lưu động định mức Đó khoản vốn lưu động vận động tuân theo quy luật định, doanh nghiệp dựa vào điều kiện dự đốn tình hình thực tế sản xuất kinh doanh đơn vị mà xác định nhu cầu cần thiết tối thiểu, đảm bảo cho việc thực nhiệm vụ sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cách bình thường , liên tục - Vốn lưu động không định mức Đó khoản vốn vận động khơng tn theo quy luật mà doanh nghiệp nắm bắt , dựa vào điều kiện tình hình thực tế để xác định xác nhu cầu cần thiết, tối thiểu 1.3.Cơng tác định mức vốn lưu động doanh nghiệp - Định mức vốn lưu động cơng tác tính tốn xác định số vốn lưu động định mức cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ - Phương pháp tính định mức vốn lưu động sau: 1.3.1Định mức vốn lưu động theo phương pháp tính trực tiếp Dựa theo mức chi phí bình quân - Định mức vốn dự trữ loại vật tư thuộc nhóm nguyên vật liệu sau V nvl = Cng T m (Đồng) Cng :là chi phí bình qn ngày đêm loại vật tư cần tính tốn Có cách xác định Cng 25 Một dựa vào dự tốn chi phí sản xuất kinh doanh doanh nghiệp kỳ kinh doanh: Cng = ∑ Cdt ∑ Cdt (Đ/ngày) Tkt tổng chi phí dự tốn loại vật tư cần tính định mức vốn(đồng) Hai dựa vào mức tiêu dùng thực tế bình quân hàng ngày sở tính tốn theo định mức chi dùng cho phận: - Bình quân gia quyền theo khối lượng n Tcc = ∑ Qi * Tcci i =1 n ∑ Qi (ngày) i =1 Trong Qi khối lượng vật tư cung cấp kỳ cung cấp thứ i(Tấn đơn vị khác tuỳ theo loại vật tư) Tcci thời gian cách từ kỳ cung cấp thứ i-1 đến kỳ cung cấp thứ i(ngày) - Hệ số xen kẽ: Hcc = Q Q max Trong đó: Q khối lượng vật tư tồn kho bình quân hàng ngày(Tấn/ngày), chi tiết có nhiều chi tiết khác mà việc tính theo khối lượng khơng đảm bảo xác ta tính theo giá trị Q tính sau: n Q= ∑ Qi i =1 (Tấn/ngày) n Với Qi khối lượng vật tư ngày thứ i(Tấn) n số ngày thống kê số liệu để tính toán(ngày) - Thời gian dự trữ định mức Tdm = Ttd + Tnk + Tcb + Tcc * Hcc + Tcb + Tbh Ttđ: thời gian hàng đường Tnk:thời gian nhập kho Tcb:thời gian chuẩn bị Tbh: thời gian bảo hiểm 26 Tcc: thời gian cung cấp Tcb:thời gian xuất vận chuyển từ kho đến địa điểm sử dụng 1.3.2 Định mức vốn khâu sản xuất + Định mức vốn sản phẩm dở dang: Vdd=Sdd.Tck (đồng) Sdd :giá thành bình quân ngày sản phẩm dở dang dây chuyền sản xuất kỳ(đồng/ngày) Tck:thời gian chu kỳ sản xuất sản phẩm + Định mức chi phí chờ phân bỏ Vpb=Đđk+CPS+Cpb (đồng) Dđk giá trị chi phí chờ phân bổ phát sinh kỳ trước,chưa tính giá thành, chuyển sang kỳ để phân bổ tiếp CPS Giá trị chờ phân bổ dự kiến phát sinh kỳ kế hoạch,con số phải tính theo dự tốn doanh nghiệp - Cách tính vốn dự trữ thành phẩm VTP=STP T lk Trong :STP giá thành sản phẩm xuất kho bình quân ngày T lk thời gian lưu kho bình quân sản phẩm 1.4.Cách đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.4.1Các tiêu quay vòng vốn lưu động Các tiêu quay vòng vốn xác định cho phận vốn cho toàn vốn doanh nghiệp Nó phản ánh tiêu sau: + Số vòng quay vốn lưu động kỳ: Chỉ tiêu phản ánh số chu kỳ biến đổi hình thái vốn lưu động chu kỳ kinh doanh - Số vòng quay vốn lưu động kỳ n= M (vòng) VLD M mức luân chuyển vốn kỳ tính tốn VLĐ vốn lưu động bình qn kỳ - Kỳ luân chuyển bình quân vốn lưu động K= Tkt Tkt.VLD (ngày) Hay K = (ngày) n M 27 Tkt thời gian khai thác kinh doanh kỳ (ngày) 1.4.2Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động - Mức tiết kiệm vốn lưu động số vốn lưu động mà doanh nghiệp tiết kiệm kỳ kinh doanh Mức tiết kiệm vốn lưu động thể tiêu: - Mức tiết kiệm vốn lưu động tăng tốc độ luân chuyển vốn nên doanh nghiệp tăng tổng mức luân chuyển mà không cần tăng thêm vốn lưu động tăng với quy mơ khơng đáng kể Cơng thức tính tốn sau: Vtk = Trong đó: M1 x ( K1 −K ) 360 Vtk : Mức tiết kiệm vốn lưu động K0: Kỳ luân chuyển vốn lưu động năm báo cáo M1: Tổng mức luân chuyển kỳ kế hoạch 1.4.3Các tiêu tiết kiệm vốn lưu động - Hiệu sử dụng vốn theo doanh thu F K D = ∑ 100(%) VLD - Hiệu sử dụng vốn lưu động tính theo lợi nhuận ∆F KL = ∑ 100(%) VLD Trong : ∑ ∆F tổng lợi nhuận doanh nghiệp kỳ sản xuất kinh doanh 1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến vốn lưu động - Hàng tồn kho, chi phí lưu kho - Tiêu thụ sản phẩm ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển vốn lưu động - Tiền mặt: phải tăng tốc độ thu hồi tiền mặt, giảm chi tiêu - Nợ phải thu: giảm lượng bán hàng chịu dài hạn 28 - Chính sách nhà nước doanh nghiệp ví dụ như: hỗ trợ lãi xuất, giảm thuế… 1.6 Quản trị vốn lưu động biện pháp nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Quản trị vốn lưu động: Là hai thành phần vốn sản xuất, vốn lưu động bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, khoản đầu tư tài ngắn hạn, khoản phải thu, phải trả, hàng hoá tồn kho tài sản lưu động khác Vốn lưu động đóng vai trị quan trọng q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Do muốn tồn phát triển nhiệm vụ doanh nghiệp phải sử dụng vốn lưu động cho có hiệu Nội dung quản trị vốn lưu động sau: 1.6.1 Quản trị tiền mặt 1.6.1.1.Sự cần thiết quản trị tiền mặt Doanh nghiệp lưu trữ tiền mặt nhằm mục đích sau: - Thơng suốt q trình tạo giao dịch kinh doanh - Có khoản dự trữ để đáp ứng trường hợp dùng tiền bất ngờ dự kiến - Thanh toán trước cho người bán để hưởng chiết khấu toán, tăng giá bất ngờ nguyên vật liệu 1.6.1.2 Công cụ sử dụng để đánh giá tiền mặt - Vòng quay tiền mặt: Doanh thu Vịng quay tiền mặt = Tiền mặt bình qn Trong đó: Tiền mặt bình qn = (Tiền mặt đầu kỳ+ Tiền mặt cuối kỳ)/2 - Chu kỳ vòng quay tiền mặt: Tiền mặt Chu kỳ vòng quay tiền mặt= Tiền bán hàng trung bình ngày 1.6.2 Quản trị khoản phải thu 1.6.2.1 Khái niệm 29 - Khoản phải thu số tiền khách hàng nợ doanh nghiệp mua chịu hàng hóa Hầu hết cơng ty phát sinh khoản phải thu với mức độ khác nhau, từ mức không đáng kể mức khơng thể kiểm sốt Kiểm sốt khoản phải thu liên quan đến việc đánh đổi lợi nhuận rủi ro Nếu khơng bán chịu hàng hóa hội bán hàng, đó, lợi nhuận Nếu bán chịu hàng hóa q nhiều chi phí cho khoản phải thu tăng có nguy phát sinh khoản nợ khó địi, đó, rủi ro không thu hồi nợ gia tăng - Khoản phải thu doanh nghiệp phát sinh nhiều hay phụ thuộc vào yếu tố tình hình kinh tế, giá sản phẩm, chất lượng sản phẩm, sách bán chịu doanh nghiệp 1.6.2.2 Công cụ đánh gia khoản phải thu - Kỳ thu tiền bình quân: Các khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân = Doanh thu bán chịu bình quân ngày kỳ - Vòng quay khoản phải thu: Doanh thu Vòng quay khoản phải thu = Các khoản phải thu 1.6.3 Quản trị hàng tồn kho 1.6.3.1: Khái niệm - Hàng tồn kho tài sản giữ để bán kỳ sản xuất, kinh doanh bình thường: trình sản xuất, kinh doanh dở dang: nguyên liệu, vật liệu, công cụ , dụng cụ để sử dụng trình sản xuất kinh doanh 1.6.3.2 Quản trị chi phí tồn kho Để dự trữ hàng tồn kho doanh nghiệp cần tốn chi phí: chi phí tồn trữ, chi phí đặt hàng, chi phí hội - Chi phí hoạt động bao gồm: chi phí bốc xếp hàng hố, chi phí bảo đảm hàng tồn kho, chi phí hao hụt mát, giá trị hư hỏng, chi phí bảo quản hàng hố - Chi phí tài bao gồm: chi phí sử dụng vốn, trả lãi vay, chi phí thuế, chi phí khấu hao 30 - Chi phí đặt hàng: chi phí quản lý , giao dịch vận chuyển hàng như: chi phí giấy tờ, chi phí vận chuyển, chi phí nhận hàng 1.6.3.3 Công cụ đánh giá hàng tồn kho - Vòng quay hàng tồn kho: Doanh thu Vòng quay hàng tồn kho= Hàng tồn kho - Số ngày luân chuyển hàng tồn kho: Hàng tồn kho*360 Số ngày luân chuyển hàng tồn kho = Doanh thu 1.6.4 Quản trị vốn lưu động khác - Tài sản lưu động khác bao gồm : khoản tạm ứng , chi phí trả trước, cầm cố, ký cược, ký quỹ ngắn hạn - Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh, theo yêu cầu bên đối tác, vay vốn , thuê mượn tài sản mua bán đấu thầu làm đại lý doanh nghiệp phải tiến hành cầm cố , ký quỹ, ký cược 31 CHƯƠNG II: GII THIU TNG QUAN V CôNG TY TNHH Thơng mại xây dựng tài đức 2.1.Khái quát công ty Công ty TNHH Thơng Mại Xây Dựng Tài Đức có ngành nghề kinh doanh : vận tải hành khách taxi , vận tải hàng hoá đờng ,bán buôn xi măng , gạch xây , ngói đá , cát , sỏi , bán buôn kính xây dựng , sơn vecni , bán buôn máy móc ,thiết bị phụ tùng máy khai khoáng , bán buôn máy móc , thiết bị phụ tùng máy văn phòng ( trừ máy vi tính thiết bị ngoại vi )dịch vụ XNH hàng hoá , sửa chữa máy thuỷ , lắp đặt máy móc thiết bị công nghiệp Tên Công ty: Công ty TNHH Thơng Mại Xây Dựng Tài Đức Trụ sở: 19 Lô Quán Toan - Kênh Dơng Lê chân Hải Phòng Điện thoại: (031)613461 Tài khoản: 2100201311017 ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn Hải Phòng Mà số thuế: 0200986157 Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0204002995 phòng ĐKKD Sở Kế hoạch Đầu t Hải Phòng cấp ngày 25 tháng năm 2007 Diện tích mặt nay: 33.400m2 Trong đó: - Nhà xởng: 18.000m2 - Văn phòng: 3.000m2 - Kho bÃi: 10.000m2 - Phục vụ công cộng: 2.400m2 Khi thành lập, Công ty có gần 100 lao động, lao động thủ công chiếm 60% Cán lÃnh đạo không đợc đào tạo chuyên sâu, chủ yếu trởng thành từ công nhân Cả Công ty có cán trung cấp, ngời tốt nghiệp đại học Trang thiết bị, máy móc nghèo nàn, công nghệ lạc hậu chủ u tù níc chÕ t¹o Sau mét thêi gian hoạt động công ty đà trọng vào phát triển nhân tuyển dụng thêm đội ngũ lao động có chuyên môn có trình độ cao đến công ty đà có nhiều biến đổi tình hình đội ngũ nhân viên công ty 2.2 Cơ cấu tổ chức quản lý công ty: Mô hình tổ chức hạch toán kinh doanh Công ty: Gồm phòng ban, phân xởng nh phân xởng I, II, Các phân xởng tạo sản phẩm hoàn chỉnh nên hoạt động sản xuất phân xởng theo quy trình sản xuất độc lập tơng đối, phân xởng chịu sản xuất loại sản phẩm theo đơn đặt hàng mà công ty đà ký 32 3.5.2 - Phân tích khả toán Công ty Khi nghiên cứu tình hình quản lý sử dụng vốn lu động hoàn thiện không nghiên cứu tiêu khả toán Đây tiêu thể rõ tình hình tài phần phản ánh trình độ quản lý sử dụng vốn lu động Công ty Nếu doanh nghiệp có đủ khả toán tình hình tài khả quan ngợc lại Vì vậy, đánh giá khái quát tình hình tài cần xem xét khả toán Công ty Các số bảng 13 cho thấy tỷ suất toán hành tăng giảm không ổn định Năm 2007 0,82% đà giảm xuống 0,80% năm 2008, nhng đến năm 2009 số lại tăng lên 0,91% Tuy có tăng lên nhng tỷ suất toán thời điểm nhỏ điều chứng tỏ công ty khó đáp ứng khả toán khoản nợ ngắn hạn Tỷ suất vốn lu động: tiêu phản ánh khả chuyển đổi thành tiền tài sản lu động Thực tế cho thấy tiêu lớn 0,5 nhỏ 0,1 không tốt lớn 0,5 gây ứ đọng vốn, nhỏ 0,1 thiếu vèn b»ng tiỊn Qua sè liƯu b¶ng ta thÊy năm đầu tiêu nhỏ 0,1 Có nghĩa năm khả chuyển đổi thành tiền Công ty nhỏ Công ty thiếu hụt vốn tiền, loại vốn không đủ để trang trải cho hoạt động hàng ngày toán khoản nợ Tiền loại vốn dễ thất thoát khó quản lý dự trữ khó khăn Nguyên nhân dẫn đến thiếu hụt vốn Công ty dự trữ không hợp lý, với khó khăn tiêu thụ sản phẩm hàng hoá Đến năm 2009 vấn đề đà đợc Công ty xử lý cách triệt để Từ 0.09% tăng lên 0.23% Công ty đà cố gắng vấn đề tiêu thụ sản phẩm hàng hoá, cân đối mua bán dự trữ Tỷ suất toán tức thời tăng giảm không qua năm Tỷ suất có giá trị nhỏ 0,5 Trên thực tế tỷ suất nhỏ 0,5 doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn việc toán công nợ Qua số liệu bảng biểu ta thấy tỷ suất nhỏ hàng hoá tồn đọng nhiều, công việc đòi nợ cha phát huy đợc hiệu Thiếu vốn Công ty phải vay ngân hàng, chiếm dụng vốn làm cho số nợ tăng lên đồng nghĩa với khả toán Công ty giảm xuống Trong trờng hợp Công ty phải tăng đợc lợng tiền từ công tác tiêu thụ sản phẩm Qua phân tích bảng 13 cho thấy khả toán Công ty thấp, lợng tiền qúa nhỏ không đủ đáp ứng cho nhu cầu toán Công ty Nợ phải trả lớn khiến cho tình hình tài nằm tình trạng căng thẳng Những vấn 35 đề cho ta thấy việc quản lý sử dụng vốn lu động Công ty cha chặt chẽ nhiều bất cập cần tháo 36 Bảng 13: Khả tốn cơng ty năm 2007-2009 Đơn vị tính: 1000đ Chênh lệch 2008 - 2007 Chênh lệch 2009 - 2008 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Tổng tài sản lưu động 4.017.601 2.733.903 2.851.891 -1.283.698 -31,95 117.988 4,32 Tổng số nợ ngắn hạn 4.855.826 3.402.050 3.104.309 -1.453.776 -29,94 -297.741 -8,75 Tổng số vốn tiền 277.908 248.163 676.874 -29.745 -10,7 428.711 172,75 Tỷ suất TT hành 0,8274 0,8036 0,9187 -238 -0,03 0,1151 14,32 Tỷ suất TT VLĐ 0,0692 0,0908 0,2373 0,0216 31,21 0,1465 161,34 Tỷ suất TT tức thời 0,0572 0,0729 0,218 1,0157 27,45 0,1451 199,04 Chỉ tiêu Số tuyệt đối 37 Số tương đối (%) Số tuyệt đối Số tng i (%) 3.6 Phân tích chu kỳ vận động tiền mặt Trong kỳ toán bình quân thời gian chậm trả khoản phải trả Khác với doanh nghiệp khác Công ty mua vật t nhiều đợt để phục vụ trình sản xuất, thông thờng có vật t Công ty trả chậm theo hợp đồng kéo dài, nhng có loại vật t Công ty mua toán 38 Bảng14: Chu kỳ vận động tiền mặt Chênh lệch Chỉ tiêu đơn vị 2007 2008 2009 Chênh lệch 2008 - 2007 2009 - 2008 Số tuyệt đối Các khoản phải trả trungbình Số tuyệt đối Số tơng đối (%) 51,10 3.213.00 10,17 1000® 20.900.00 31.580.50 34.793.50 Giá trị hàng mua có thuế 1000đ 162.143 206.003 311.290 43860 27,05 105.287 51,11 Kú toán bình quân Ngày 129 153 112 24 18,6 -41 26,8 Kỳ luân chuyển tồn kho Ngày 139 143 103 2,9 -40 27,97 Kú thu tiỊn b×nh quân Ngày 154 63 33 -91 -144,44 -30 47,62 Chu kỳ vận động tiềnmặt Ngày 164 53 24 -111 67,68 -29 54,72 39 10.680.500 Số tơng đối (%) Mục tiêu Công ty rút ngắn kỳ vận động tiền mặt nhiều tốt mà bất lợi cho sản xuất Do đặc điểm kinh tế, kỹ thuật Công ty nên chu kỳ vận động tiền mặt không lâu.Năm 2007 chu kỳ vận động tiền mặt tháng có xu hớng giảm xuống năm 2009 gần tháng Khi lợi nhuận Công ty tăng có tác động tốt đến công tác quản lý, sử dụng vốn lu động Công ty năm tới 3.7 Phân tích tình hình thừa thiếu vốn Công ty 3năm(2007- 2009) Để nắm đợc cách đầy đủ tình hình tài nh khả sử dụng tài sản doanh nghiệp cần thiết phải sâu xem xét mối quan hệ tình hình biến động khoản mục bảng cân đối kế toán Thực tế Công ty TNHH Thơng Mại Xây Dựng Tài Đức nguồn vốn chủ sở hữu không đáp ứng đợc nhu cầu kinh doanh, Công ty vay để bổ sung vốn kinh doanh nên ta sử dụng phơng trình sau: BNV + ANV(I1,II) = ATS (I,II,IV,V23,VI) + BTS (I,II,III) NÕu vÕ tr¸i > vÕ phải Công ty thừa vốn bị đơn vị khác chiếm dụng Nếu vế trái < vế phải Công ty thiếu vốn chiếm dụng đơn vị khác Chúng ta phân tích biểu 10 để nắm rõ tình hình tài Công ty Theo số liệu biểu 15 ta thấy năm liền Công ty bị thiếu vốn phải chiếm dụng vốn đơn vị khác Đặc biệt năm 2007 Công ty chiếm dụng vốn đơn vị khác 2.387.472.045đ Trong Công ty phải vay ngắn hạn ngân hàng với số tiền 400.000.000đ Sang năm 2008 2009 tình hình tài cải thiện Cơng ty bổ xung thêm nguồn vốn nhờ vào công tác tiêu thụ gặp thuận lợi Số nợ ngắn hạn vay ngân hàng giảm xuống 309.055.000đ năm 2008 trả hết năm 2009 Để có kết Cơng ty giải tốt khâu tiêu thụ sản phẩm Lượng hàng tồn kho giảm dần Năm 2007 số hàng tồn kho trị giá 1.311.934.128đ, năm 2008 giảm xuống nửa 598.995.718đ, năm 2009 số hàng tồn kho có tăng lên khơng đáng kể Tuy nhiên Cơng ty cần có giải pháp phù để nâng cao khả thu lợi nhuận như: tích cực địi nợ, hạn chế việc cho đơn vị khác chiếm dụng vốn, giải phóng hàng tồn kho thu hồi vốn, Bảng15: Tình hình thừa thiếu vốn công ty Chỉ tiêu A.TSLĐ đầu tư ngắn hạn I.Tiền Năm 2007 1.949.246.588 555.816.932 40 Năm 2008 885.954.799 248.136.458 Năm 2009 1.406.046.818 676.873.880 II.Hàng tồn kho III.Tài sản lưu động khác IV Chi phí nghiệp B.TSCĐ đầu tư dài hạn I.Tài sản cố định 1.311.934.128 81.495.528 2.950.881.748 2.950.881.748 598.995.718 38.822.623 2.775.177.519 2.775.177.519 647.558.361 81.614.577 2.711.862.598 2.711.862.598 Cộng vế phải 4.900.128.336 3.661.132.318 4.117.909.416 A.Nợ phải trả 583.116.938 392.171.938 83.116.938 I.Vay ngắn hạn 400.000.000 309.055.000 II.Nợ dài hạn 183.116.938 83.116.938 83.116.938 B.Nguồn vốn chủ sở hữu 1.929.539.353 2.023.913.553 2.376.027.114 Cộng vế trái 2.512.656.291 2.416.085.491 2.459.144.052 -1.245.046.827 -1.658.765.364 Chênh lệch (VT-VP) -2.387.472.045 3.8 Ph©n tích hiệu sử dụng tài sản lu động Dới bảng đợc trích từ bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh thể tiêu số năm qua Công ty: 41 Bảng16: tiêu đánh giá hiệu sản xuất Chênh lệch 2008 - 2007 Chỉ tiêu Đơn vị 2007 2008 2009 Chênh lệch 2009 - 2008 Số tuyệt đối Số tơng đối (%) Số tuyệt đối Số tơng đối (%) Doanh thu 1000đồng 5.479.761 10.640.753 15.824.420 5.160.992 94,18 5.183.667 48,72 Lợi nhuËn gép 1000®ång 406.347 1.380.494 2.001.248 974.147 240 620.754 44,97 Tài sản lu động bình quân 1000đồng 3.508.265 3.377.526 2.794.521 -130.739 3,73 -583.005 -17,26 Vốn lu động bình quân 1000đồng 3.154.280 10.742.680 14.982.185 7.588.400 240,57 4.239.505 39,46 HƯ sè lu©n chuyển VLĐ V/năm 1,56 3,15 5,66 1,59 101,92 2,51 79,68 Thời gian vòng luân chuyển vốn lu động Ngày 231 114 64 -117 -50,65 -50 43,86 Hệ số đảm nhiệm VLĐ đồng 0,57 1,00 0,94 0,43 75,44 -0.06 -6 Sức sinh lợi vốn lu động đồng 0,128 0,128 0,133 0 0.005 3,91 42 Qua c¸c sè liƯu ta thấy năm 2009 hệ số luân chuyển vốn lu động đạt cao 5,66 vòng/năm cần 64 ngày quay đợc vòng Trong năm 2007 đạt đợc 1,56 vòng/ năm cần 231 ngày quay đợc vòng, so với năm 2009 vòng quay vốn lu động lớn 167 ngày Năm 2007 tiêu khả quan đà giảm xuống 114 ngày quay đợc vòng đạt 3,15 vòng/ năm Năm 2007 sức sinh lợi vốn lu động 0.128 ( tức đồng vốn lu động bỏ thu đợc 0.128 đồng lợi nhuận gộp ) nhng đến năm 2009 sức sinh lợi tăng lên 0,133đồng Tuy nhiên Công ty cần điều chỉnh lại lợng vốn lu động sử dụng thêm đà vợt so với nhu cầu Nếu vốn lu động luân chuyển nhanh hiệu sử dụng vốn lu động Công ty cao So sánh với tiêu tơng ứng ngành cho thấy hiệu sử dụng vốn lu động Công ty cha cao, tốc độ luân chuyển sức sinh lợi vốn lu động Sức sinh lợi Công ty thấp Tốc độ luân chuyển vốn chậm, thời gian vòng luân chuyển vốn dài nh năm 2007 phải 231 ngày, năm 2009 có giảm song Công ty cần thu ngắn thời gian luân chuyển vốn lu động Qua phân tích ta thấy, xét hiệu sử dụng vốn lu động Công ty vài năm qua biến động theo chiều hớng lên, biến động không ổn định Đặc biệt năm tới Công ty cần phải nâng cao công tác quản lý sử dụng vốn lu động từ khâu xác định nhu cầu vốn, huy động vốn đến khâu sử dụng vốn lu động để hiệu sản xuất kinh doanh cao 3.9 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động 3.9.1: kế hoạch hoá vốn lu động Kế hoạch hoá vốn lu động nhiệm vụ quan trọng cần thiết hàng đầu doanh nghiệp Để trình sản xuất kinh doanh Công ty đợc đảm bảo liên tục đạt hiệu cao trớc hết Công ty cần đáp ứng đủ kịp thời vốn lu động phải sử dụng cho tiết kiệm đạt hiệu cao nhất, tránh tình trạng huy động thừa gây lÃng phí lại làm tăng chi phí sản xuất kinh doanh Muốn Công ty cần lên kế hoạch cụ thể tiêu sau: - Xác định kế hoạch nhu cầu vốn lu động cho thời kỳ, năm, đơn đặt hàng Trên thực tế cho thấy, năm 2008 Công ty không lên kế hoạch vốn lu động nên đà huy động thừa vốn lu động so với nhu cầu, làm giảm hiệu sử dụng vốn lu động Chính mà Công ty cần vào kế hoạch sản xuất kinh doanh để xác định nhu cầu vốn lu động khắc phục tình 43 trạng mắc phải nh năm 2008 Nếu tốc độ luân chuyển vốn lu động không đổi so với kỳ gốc, để đạt đợc tổng doanh thu kỳ tới vốn lu động cần thiết là: Vốn lu đ ộng cần thiết = Tổng số vốn doanh thu kỳ ph â n tích HƯ sè lu © n chun kú gèc Nh vËy theo kế hoạch năm 2009, Công ty đạt đợc mức doanh thu tăng so với năm 2007 48,7% tức đạt mức: 15.824.419.813 + ( 48,7% x 15.824.419.813 ) = 31.648.839.626 đồng Vốn lu động năm 2009 là: 2.851.590.816 đồng Hệ số luân chuyển vốn lu động năm 2009 5,66 vòng/năm 31.648.839.626 Vốn lu động cần thiết = = 5.591.667.779 ®ång 5,66 VËy nguån vèn lu ®éng phải huy động thêm năm 2009 : 5.591.667.779 - 2.851.590.816 = 2.740.076.963 đồng Xác định cấu tài sản lu động hợp lý Hiện cấu tài sản lu động Công ty cha tối u, Công ty cần vào nhu cầu vốn thành phần cấu tạo tài sản lu động để hoàn thiện cấu Cụ thể Công ty cần giảm tỷ trọng khoản phải thu để hạn chế lợng vốn bị chiếm dụng, rút ngắn thời gian kỳ thu tiền bình quân để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lu động Công ty cần tăng tỷ trọng tiền mặt hợp lý, giảm khoản nợ ngắn hạn, tăng nợ dài hạn để đảm bảo khả toán tức thời, tránh tình trạng để khả toán tức thời thấp 3.9.2 : giảm thiểu tỷ trọng khoản phải thu a mục tiêu biện pháp: giảm đợc số vốn Công ty bị khách hàng chiếm dụng, chuyển khoản phải thu thành tiền để trả nợ Kết : giảm đợc chi phí trả lÃi suất vốn vay, tăng vòng quay vốn lu động b Các giải pháp thực hiện: * Giảm khoản phải thu Để giải kịp thời yêu cầu trình sản xuất, việc sử dụng vốn cố định ra, việc sử dụng vốn lu động yêu cầu cần thiết Qua phần phân tích cho 44 thấy năm 2009 khoản phải thu Công ty chiếm 50,69% tổng số vốn lu động đầu t ngắn hạn Trong khoản phải thu phải thu nội 1.075.736.280 đồng chiếm khoảng 74.4% Từ báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cho thấy năm 2009 doanh thu Công ty đạt 15.824.419.813 đồng, năm qua Công ty đà tích cực tìm biện pháp tăng doanh thu lợi nhuận * Giảm thời gian thu hồi vốn: Để hạn chế cho việc phải vay nợ đầu t cho hoạt động sản xuất, Công ty cần tích cực tăng cờng biện pháp để thu hồi nhanh công nợ Đây mục tiêu đặt cho nhà quản lý sách bán hàng thu hồi công nợ cho việc toán đợc toán nhanh gọn nhất, giảm đợc lÃi tiền vay Thời gian trung bình để thu hồi khoản nợ khách hàng kéo dài ảnh hởng đến vốn vay lÃi vay Vì Công ty cần phải đa sách chế u đÃi với khách hàng thờng xuyên Công ty toán tiền hạn Để giảm thời gian toán chậm Công ty cần đa giải pháp sau: - Khi tham gia đấu thầu Công ty cần tìm hiểu tình hình tài chủ đầu t xem có đủ khả toán tiền hàng hạn hay không - Khi làm hợp đồng ký kết cần phải ghi rõ thời hạn trả tiền, đến bạn cha toán hết khách hàng phải chịu thêm lÃi suất khoản tiền cha toán hết lÃi suất vay ngân hàng - Khi đến hạn toán Công ty làm văn đòi nợ gửi đến khách hàng, gọi điện thoại, khách hàng không trả sau thời gian lại làm văn ghi số tiền khách hàng nợ với số lÃi đà đợc tính gửi đến cho khách hàng - Giảm giá cho khách hàng thờng xuyên Công ty - Giảm giá cho khách hàng toán tiền mặt toán hạn - Thởng cho ngời đến toán tiền hàng sớm hạn hợp đồng - Công ty cử cán đôn đốc thu hồi công nợ, có khuyến khích khen thởng theo tỷ lệ phần trăm số tiền đòi đợc - Nếu gặp trờng hợp nợ khó đòi khách hàng khó khăn tài xét lâu dài khách hàng khả trả nợ Công ty cần chấp nhận phơng thức đòi nợ cách chiết khấu dần, nhằm thu lại khoản nợ khó đòi * Giảm bớt hàng tồn kho: 45 Tính đên năm 2009 lợng hàng tồn kho cuả Công ty chiếm 22,7% tổng tài sản lu động Điều cho thấy vốn bị ứ đọng nhiều, lợng vốn tiền không đủ chi trả cho hoạt động sản xuất Công ty Mặt khác không tiêu thụ đợc hàng hoá kéo theo doanh thu thấp dẫn đến tốc ®é chu chun cđa vèn chËm l¹i Nh vËy nÕu giải tốt vấn đề tiêu thụ đồng thời giải đợc vấn đề doanh thu vầ tốc độ chu chuyển vốn tăng lên.Để thực tốt đòi hỏi Công ty phải có biện pháp nhằm quảng cáo mặt hàng, khuyến mại, chiết khấu bán hàng, chiết khấu toán nhằm tăng doanh số bán Việc giao hàng chất lợng, số lợng để tạo uy tín tăng thêm cạnh tranh 3.9.3: Sử dụng khoản đầu t tài ngắn hạn Thị trờng tài phận thiếu kinh tế thị trờng đại Tiến tới kinh tế thị trờng đại, hội nhập với mục tiêu hiệu đợc đặt lên hàng đầu Công ty không nghiên cứu sử dụng công cụ đầu t tài ngắn hạn điều kiện thị trờng tài phát triển cao Khi sử dụng công cụ đầu t tài ngắn hạn (nắm giữ chứng khoán ngắn hạn có tính khoản cao) Công ty nhanh chóng huy động tiền mặt với chi phí thấp có nhu cầu toán Mặt khác, d thừa tiền tạm thời, Công ty nắm giữ chứng khoán khoản để hởng lÃi suất hội tăng giá chứng khoán Tuy nhiên để tham gia vào thị trờng tài chính, thị trờng tiỊn tƯ nh»m ®iỊu tiÕt ngn vèn lu ®éng (cơ thể phần ngân quỹ) cần đòi hỏi phải có trình độ định lĩnh vực Đó thị trờng đầy tiềm năng, hứa hẹn song chứa đựng nhiều rủi ro Công ty cần định hớng chiến lợc nghiên cứu lĩnh vực này, có phân công nhiệm vụ cụ thể có chế tuyển dụng nhằm thu hút nguồn lao động đợc trang bị đầy đủ kiến thức 3.9.4: Sử dụng sách tín dụng thơng mại linh hoạt Trong chơng II ta đà thấy khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn lu động Công ty, điều phản ánh tầm quan trọng sách tín dụng hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Công ty cần xây dựng bảng phân tích lực tín dụng khách hàng mà thờng xuyên giao dịch khách hàng tơng lai giao dịch Trên sở đánh giá, phân loại xếp hạng tín dụng cho nhóm khách hàng để kiểm soát hạn mức tín dụng thơng mại phạm vi hợp lý nhanh chóng thu hồi cần thiết, đến hạn Đối với khoản tín dụng đợc đề nghị cần đợc tính toán chặt chẽ giá để đảm bảo 46 giá trị nhận đợc tơng xứng với tình trạng vốn bị ứ đọng đồng thời phù hợp với lực, nhu cầu khách hàng Công ty cần tìm biện pháp hữu hiệu, kiên để thu hồi khoản tín dụng đà đến hạn hạn tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn lớn Với sách tín dụng thơng mại hợp lý, linh hoạt chặt chẽ giúp cho Công ty gia tăng số lợng công trình xây lắp, giá trị sản phẩm đợc tiêu thụ đồng thời thu hồi vốn nhanh, nâng cao tốc độ luân chuyển vốn khâu lu thông Điều góp phần đảm bảo nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Công ty 3.9.5: p dụng biện pháp quản lý TSLĐ khoa học Do đặc thù ngành xây dựng đặc điểm sản xuất gắn liền với điều kiện tự nhiên nơi sản xuất việc thống quản lý tài sản lu động nhiệm vụ tơng đối phức tạp Sau đà lựu chọn đợc mô hình phù hợp, Công ty phổ biến giao cho xí nghiệp thực hàng tháng, quý có báo cáo thống lên quan Công ty phục vụ cho công tác tổng hợp theo dõi tổng thể toàn Công ty Việc áp dụng mô hình tơng đồng tạo nên minh bạch quản lý tài sản lu động toàn Công ty, đảm bảo hợp lý, hiệu việc sử dụng tài sản lu động tránh lÃng phí, thất thoát 3.9.6: Nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lu động thông qua tiếp cận công nghệ sản xuất Tiếp cận công nghệ u tiên hàng đầu chiến lợc phát triển Công ty Rõ ràng việc tiếp cận công nghệ đảm bảo cho lực sản xuất Công ty đợc tăng cao điều đồng nghĩa với việc công trình đợc xây dựng với chất lợng cao hơn, thời gian giá thành giảm giành đợc tín nhiệm khách hàng Hiệu sản xuất nâng cao có nghĩa vòng quay vốn lu động tăng lên hàm nghĩa nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Để thành công định hớng Công ty phải xây dựng bớc (mốc thời gian) tiêu chuẩn công nghệ cần phải đạt đợc, gắn liền với kế hoạch vốn để đảm bảo tính thực kế hoạch Công ty cần thành lập phận chuyên trách làm công tác nghiên cứu ứng dụng khoa học kỹ thuật vào sản xuất Bộ phận đồng thời đảm nhiệm vai trò quản lý chất lợng giám sát thi công, kiểm tra sử lý kịp thời sai phạm trình thi công Trong chạy đua công nghệ đòi hỏi Công ty phải nghiên cứu đánh giá lực sản xuất đối thủ cạnh tranh chính, điều mà Công ty cha 47 thùc sù lµm phỉ biÕn NhËn thøc râ vị yêu cầu cần thiết để Công ty có chiến lợc đầu t đắn, bở lẽ phải cần lợng vốn lớn để nắm bắt đợc công nghệ, máy móc sản xuất tiên tiến Nếu chiến lợc Công ty không hợp lý gây cân đối cấu vốn (Vốn cố định chiếm tỷ trọng lớn) gây lệch lạc hoạt động, giảm hiệu sản xuất nói chung hiệu sử dụng vốn lu động nói riêng 3.9.7: Nâng cao lực quản lý tài thông qua công tác bồi dỡng cán Chất lợng định quản lý doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng có ¶nh hëng trùc tiÕp ®Õn hiƯu qu¶ sư dơng vèn lu động Trong đó, lực cán quản lý, cán tài chính, ngời trực tiếp đa định tài chính, đảm bảo cho chất lợng định Là giải pháp định tính, nâng cao lực quản lý tài thông qua công tác bồi dỡng cán vấn đề mà dờng nh doanh nghiệp Việt Nam quan tâm Vậy vấn đề Công ty làm để nâng cao lực cán quản lý tài xí nghiệp Có hai đờng để nâng cao lực đội ngũ cán quản lý tài chính: là, Công ty đa u đÃi tuyển dụng (về lơng bổng, trợ cấp, thời gian công tác) nhằm thu hút nguồn nhân lực thực có chất lợng cao đảm nhiệm công tác quản lý doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng; hai là, từ đội ngũ cán (u có kinh nghiệm làm việc lâu năm nghề) Công ty thờng xuyên tổ chức bồi dỡng, nâng cao lực làm việc (bồi dỡng thông qua mở đợt học tập trung, hay cách cử cán giỏi chuyên môn đến làm việc xÝ nghiƯp mét thêi gian nh»m híng dÉn th«ng qua trình làm việc) 48 KT LUN Vn lu động điều kiện thiếu doanh nghiệp hoạt động kinh doanh kin tế thị trường Cùng với đời nhiều doanh nghiệp, cạnh tranh doanh nghiệp diễn ngày gay gắt khốc liệt Để chiến thắng cạnh tranh doanh nghiệp phải tìm cách để sử dụng vốn lưu động cách tiết kiệm, hợp lý có hiệu Việc sử dụng vốn lưu động hiệu sở giúp doanh nghiệp tiến hành hoạt động kinh doanh cách thuận lợi Trong thời gian qua, tình hình chung doanh nghiệp gặp khó khăn, nhờ quan tõm ca ng v Nh nc, TNHH Thơng Mại Xây Dựng Tài Đức ó vt qua khú khn th thách để vươn lên phát triển Công ty có phương hướng phát triển phù hợp với tình hình phát triển chung kinh tế thị trường Tuy nhiên cơng ty phải trọng hồn thiện để phát huy tối đa vận động hiệu đồng vốn lưu động Qua trình phân tích thấy tình hình sử dụng vốn lưu động, thuận lợi, khó khăn hoạt động quản lý vốn lưu động công ty Công ty đạt kết định việc quản lý vốn lưu động Tuy nhiên bên cạnh hiệu cơng ty cần phải có giải pháp hồn thiện tốt cho việc nâng cao quản lý vốn lưu động, có biện pháp quản lý vốn lưu động cách có hiệu nhằm thưc tốt hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Được giới thiệu khoa Kinh tế quản trị kinh doanh Trường Đại học Hải Phòng chấp thuận Ban giỏm c cụng ty TNHH Thơng Mại Xây Dựng Tài Đức Trong ba thỏng thc ti cụng ty em vận dụng kiến thức hoc nhà trường với hoạt động thực tế cơng ty để em hồn thành thực tập tốt nghiệp 49 ... tình hình quản TRị Vốn lu động đề suấT số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động công ty TNHH Thơng Mại Xây Dựng Tài Đức 3.1 Phân tích khái quát cấu tài sản nguồn vốn Công ty: Để hiểu... 1.6 Quản trị vốn lưu động biện pháp nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Quản trị vốn lưu động: Là hai thành phần vốn sản xuất, vốn lưu động bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, khoản đầu tư tài. .. vận động hiệu đồng vốn lưu động Qua trình phân tích thấy tình hình sử dụng vốn lưu động, thuận lợi, khó khăn hoạt động quản lý vốn lưu động công ty Công ty đạt kết định việc quản lý vốn lưu động