Tài liệu này dành cho sinh viên, giảng viên viên khối ngành tài chính ngân hàng tham khảo và học tập để có những bài học bổ ích hơn, bổ trợ cho việc tìm kiếm tài liệu, giáo án, giáo trình, bài giảng các môn học khối ngành tài chính ngân hàng
CHƯƠNG 5 THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH ! Tổng quan về TTTC ! Cấu trúc của TTTC ! Công cụ trên TTTC Instructor: Lê Vân Chi 1 Tổng quan về thị trường tài chính (1) Khái niệm Thị trường tài chính là nơi diễn ra việc mua và bán các công cụ tài chính 2 Tổng quan về thị trường tài chính (2) Chức năng Chức năng của TTTC là chuyển giao vốn, biến tiết kiệm thành đầu tư 3 Tổng quan về thị trường tài chính (3) => TTTC thực hiện chức năng tài chính trực tiếp 4 Tổng quan về thị trường tài chính (4) Vai trò ! Thúc đẩy việc tích lũy và tập trung vốn ! Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ! Là môi trường để thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô ! Xác định giá cả và tăng tính thanh khoản cho các tài sản tài chính 5 Tổng quan về thị trường tài chính (5) Chủ thể tham gia TTTC • Chính phủ • Các công ty • Các hộ gia đình • Các tổ chức TCTG 6 Cấu trúc của thị trường tài chính - Căn cứ vào tính chất công cụ được giao dịch: • TT nợ và TT vốn cổ phần - Căn cứ vào quá trình phát hành và lưu thông: • TT sơ cấp và TT thứ cấp - Căn cứ vào sự quản lý của NN: • TT chính thức và TT không chính thức - Căn cứ vào thời hạn chuyển giao vốn: • TT tiền tệ và TT vốn 7 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo tính chất của công cụ tài chính (1) Thị trường nợ • Khái niệm: TT nợ là nơi giao dịch các công cụ nợ như trái phiếu và các món vay thế chấp; là nơi hình thành các loại lãi suất ngắn hạn và dài hạn trong nền kinh tế. 8 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo tính chất của công cụ tài chính (2) • Đặc trưng của thị trường: ! Thời hạn: Hàng hóa giao dịch trên thị trường là tín phiếu, kỳ phiếu, trái phiếu " gắn liền với kỳ hạn (thời gian xác định) ! Mối quan hệ giữa người nắm giữ công cụ và người phát hành: “chủ nợ” và “con nợ” ! Giá cả là các loại lãi suất ngắn và dài hạn trong nền kinh tế ! Độ rủi ro: thấp do tính thanh khoản cao, được giao dịch với quy mô lớn ! Là nơi hình thành nên các loại lãi suất trong nền kinh tế. 9 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo tính chất của công cụ tài chính (3) Thị trường vốn cổ phần • Khái niệm: là thị trường diễn ra việc giao dịch cổ phiếu của các công ty, các quyền đối với công ty; phản ánh dự tính về hoạt động trong tương lai của các công ty cổ phần. 10 [...]... phần 11 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo tính chất của công cụ tài chính (5) Đầu tư vào thị trường nợ hay thị trường vốn cổ phần? 12 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo tính chất của công cụ tài chính (6) So sánh TT nợ và TT vốn cổ phần - Mối quan hệ giữa chủ thể phát hành và nhà đầu tư - Thu nhập - Thời hạn - Độ rủi ro - Tính hấp dẫn 13 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo quá... của thị trường tài chính Phân theo thời hạn chuyển giao vốn (3) Thị trường vốn Khái niệm: Đây là thị trường diễn ra việc mua bán các công cụ nợ trung và dài hạn và cổ phiểu doanh nghiệp Chủ thể tham gia thị trường: • Người phát hành: chủ yếu là chính phủ và các tập đoàn • Người mua: bộ phận lớn nhất là các hộ gia đình 25 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo thời hạn chuyển giao vốn (4) Thị trường. .. nước chỉ can thiệp một phần 21 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo sự kiểm soát của nhà nước (2) So sánh TT chính thức và TT phi chính thức? • Sự quản lý của chính phủ • Khả năng tiếp cận nguồn vốn • Độ rủi ro • Mối quan hệ giữa 2 thị trường 22 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo thời hạn chuyển giao vốn (1) Thị trường tiền tệ Khái niệm: Là thị trường diễn ra việc mua bán những công cụ... lợi tức cao các công cụ trên thị trường tiền tệ Hàng hoá trên TT: • Trái phiếu • Cổ phiếu • Các khoản cho vay thế chấp 26 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo thời hạn chuyển giao vốn (5) So sánh thị trường tiền tệ và thị trường vốn: - Thời hạn - Chủ thể tham gia - Hàng hoá - Đặc trưng hàng hoá - Chức năng 27 Công cụ của thị trường tài chính Công cụ của thị trường tiền tệ (1) ü Tín phiếu... trúc của thị trường tài chính Phân theo quá trình phát hành và lưu thông (7) So sánh TT sơ cấp và TT thứ cấp - Số lượng chủ thể tham gia - Phạm vi - Khả năng cung cấp vốn cho người phát hành - Mối quan hệ giữa hai thị trường 20 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo sự kiểm soát của nhà nước (1) • Thị trường chính thức: Chấp hành 100% sự điều tiết và quản lý của Nhà nước • Thị trường không chính. .. 15 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo quá trình phát hành và lưu thông (3) Thị trường thứ cấp (TT cấp 2) Khái niệm: Là nơi diễn ra các hoạt động mua bán lại các công cụ tài chính đã được phát hành trên thị trường sơ cấp Chức năng của thị trường thứ cấp: ü Tạo khả năng thanh khoản cho các công cụ tài chính ü Định giá chứng khoán mà công ty phát hành bán trên TT sơ cấp 16 Cấu trúc của thị. .. của thị trường tài chính Công cụ của thị trường tiền tệ (2) Tín phiếu kho bạc - Khái niệm: giấy tờ ghi nợ do KBNN phát hành để bán ra thị trường nhằm mục đích vay nợ trong nền kinh tế (hình thức huy động vốn ngắn hạn) - Phương thức mua: đấu thầu - Đặc điểm: tính lỏng cao nhất và an toàn nhất trong tất cả các công cụ trên thị trường tiền tệ 29 Công cụ của thị trường tài chính Công cụ của thị trường. .. phải có tài khoản ký quỹ tại ngân hàng để đảm bảo việc thanh toán hối phiếu 32 Công cụ của thị trường tài chính Công cụ của thị trường vốn (1) • Cổ phiếu (Stock) • Trái phiếu (Bond) • Món vay thế chấp (Mortgage) 33 Công cụ của thị trường tài chính Công cụ của thị trường vốn (2) Cổ phiếu - Khái niệm: Là chứng chỉ (hoặc bút toán ghi sổ) chứng nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một phần tài sản... phải nộp một khoản phạt) ü Lãi suất thấp do rủi ro thấp 30 Công cụ của thị trường tài chính Công cụ của thị trường tiền tệ (4) Thương phiếu • Khái niệm: Giấy tờ ghi nợ trong thương mại, xác nhận 1 khoản nợ trong thương mại • Phân loại: ü Lệnh phiếu ü Hối phiếu 31 Công cụ của thị trường tài chính Công cụ của thị trường tiền tệ (5) Hối phiếu được ngân hàng chấp nhận • Khái niệm: Là công cụ nợ, do... 16 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo quá trình phát hành và lưu thông (4) - Đặc trưng: • Phạm vi hoạt động rộng • Quy mô giao dịch lớn • Khoản thu được từ bán chứng khoán trên thị trường thứ cấp thuộc về các nhà đầu tư, các nhà kinh doanh chứng khoán - Thị trường cấp 2 được tổ chức theo 2 cách ü Sở giao dịch ü Thị trường trao tay 17 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo quá trình . 11 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo tính chất của công cụ tài chính (5) Đầu tư vào thị trường nợ hay thị trường vốn cổ phần? 12 Cấu trúc của thị trường tài chính Phân theo tính. CHƯƠNG 5 THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH ! Tổng quan về TTTC ! Cấu trúc của TTTC ! Công cụ trên TTTC Instructor: Lê Vân Chi 1 Tổng quan về thị trường tài chính (1) Khái niệm Thị trường. vốn ! Là môi trường để thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô ! Xác định giá cả và tăng tính thanh khoản cho các tài sản tài chính 5 Tổng quan về thị trường tài chính (5) Chủ thể tham