Trong khi một cú sụt giá của thị trường chứng khoán có thể khiến một khoản lớn tiền mặt bốc hơi khỏi tài khoản của bạn, thì thị trường chứng khoán vẫn thường có xu hướng hồi phục và cuối cùng sẽ chạm các đỉnh cao mới. Trong ngắn hạn, các cổ phiếu có thể ảnh hưởng xấu đến sức khỏe tài chính của bạn Ngày 12121914, các cổ phiếu có một ngày sụt giảm kinh hoàng nhất trên thị trường chứng khoán – giảm đến 24,4%. Gần đây nhất, những cơn shock sụt giảm này còn kéo dài và thiệt hại hơn nữa: nếu bạn đầu tư vào chỉ số Nasdaq trong thời điểm thị trường đạt đỉnh tháng 3 năm 2000, trong vòng 3 năm sau, bạn sẽ mất đến ¾ số tiền đầu tư của mình. Riêng trong năm 2009, cổ phiếu sụt giảm khoảng 37%. Nhìn chung, những đầu tư rủi ro sẽ sinh lời nhiều hơn những đầu tư an toàn (trừ trường hợp bị thất bại) Khi đầu tư vào các tài sản có tính rủi ro cao hơn, các nhà đầu tư kì vọng những tài sản đó sẽ sinh lời cao hơn. Đó là một lí do mà cổ phiếu, được xem là tài sản có độ rủi ro cao hơn trái phiếu, có khuynh hướng sinh lời cao hơn. Đó cũng là lí do tại sao trái phiếu dài hạn sẽ có lãi suất cao hơn trái phiếu ngắn hạn. Thời gian các nhà đầu tư phải chờ đợi đến đợt thanh khoản trái phiếu cuối cùng càng lâu thì nguy cơ rủi ro chen vào trong khoảng thời gian chờ đợi đó, làm xói mòn giá trị tài sản đầu tư, càng lớn. Một yếu tố quyết định lớn nhất đến giá cổ phiếu là lợi nhuận Trong ngắn hạn, giá cổ phiếu biến động lên xuống chủ yếu do nhiều yếu tố từ lãi suất đến tâm lí của các nhà đầu tư, thông tin trên thị trường. Nhưng trong dài hạn, lợi nhuận của cổ phiếu là điều quan trọng nhất. Một năm sụt giảm của trái phiếu gần như chỉ ngang với một ngày tuột dốc của cổ phiếu Trong thời gian gần đây, năm 1994 là thời điểm xấu nhất đối với thị trường trái phiếu, tuy vậy, giá các trái phiếu trung hạn của chính phủ Mỹ chỉ sụt giảm 1,8%, nhưng năm sau lại hồi phục mạnh mẽ 14,4%. Nếu so sánh, chúng ta sẽ thấy vào thời điểm thị trường tuột dốc năm 19731974, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones sụt giảm đến 44%. Hơn 3 năm sau, chỉ số này cũng không quay về mức cao cũ, và mất 10 năm sau mới tăng đáng kể so với các mốc cao đã đạt được. Lãi suất tăng sẽ ảnh hưởng xấu đến trái phiếu Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm. Vì sao vậy? Vì những người mua trái phiếu sẽ không bỏ tiền ra mua trái phiếu hiện tại với lãi suất cố định (chẳng hạn là 5%năm) khi họ biết rằng các trái phiếu mới sẽ sinh lời cao hơn khi mặt bằng lãi suất tăng. Ngược lại, khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng nhờ động thái chốt lời của nhà đầu tư. Và động thái này thể hiện rõ nét nhất đối với các trái phiếu dài hạn nhất, tức là các trái phiếu dài hạn sẽ sụt giảm mạnh hơn các trái phiếu ngắn hạn khi lãi suất tăng, và sẽ tăng cao nhất khi lãi suất giảm. Lạm phát có thể là mối đe dọa lớn nhất đối với những khoản đầu tư dài hạn của bạn Trong khi một cú sụt giá của thị trường chứng khoán có thể khiến một khoản lớn tiền mặt bốc hơi khỏi tài khoản của bạn, thì thị trường chứng khoán vẫn thường có xu hướng hồi phục và cuối cùng sẽ chạm các đỉnh cao mới. Trong khi đó, lạm phát, trong quá khứ thường có tốc độ 3,2%năm sẽ lấy tiền ra khỏi tài khoản của bạn và rất hiếm khi trả lại giá trị những gì nó đã lấy đi. Vì vậy, điều quan trọng khi bạn đầu tư cho kế hoạch nghỉ hưu, phải đầu tư vào những tài sản có khả năng sinh lời cao nhất trong dài hạn. Trái phiếu Mỹ có vẻ là tài sản đầu tư chắc chắn nhất đối với một nhà đầu tư Kinh nghiệm cho thấy chính phủ Mỹ dường như chẳng bao giờ để trái phiếu của họ bị vỡ nợ một phần là do nền kinh tế Mỹ vốn đã khá mạnh và một phần là do chính phủ Mỹ có thể thường xuyên in thêm tiền để trả nợ nếu họ thấy thực sự cần thiết. Kết quả là lãi suất trái phiếu của chính phủ Mỹ được xem là lãi suất phi rủi ro. Tất nhiên là lợi nhuận từ đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ cũng sẽ bị ảnh hưởng nếu mặt bằng lãi suất tăng, cũng giống như tất cả các loại trái phiếu khác. Một danh mục đầu tư đa dạng sẽ ít rủi ro hơn một danh mục đầu tư chỉ tập trung vào một hoặc hai loại tài sản Đa dạng hóa là một hình thức rải tiền của bạn vào nhiều loại hình đầu tư khác nhau, sẽ giảm bớt nguy cơ rủi ro vì ngay cả khi một số tài sản bạn nắm giữ sụt giảm giá trị, những tài sản khác trong rổ tài sản của bạn có thể sẽ tăng giá (hoặc ít nhất là vẫn giữ giá chứ không giảm giá đồng loạt). Tuy vậy, nếu thị trường tăng điểm, thì bạn cũng sẽ không thu được lời lớn do danh mục đầu tư đa dạng của mình. Các quỹ đầu tư theo chỉ số thường qua mặt các quỹ quản lí chủ động Trong một quỹ đầu tư theo chỉ số, các nhà quản lí thường đặt kế hoạch cho danh mục đầu tư theo xu hướng của một chỉ số thị trường nào đó, ví dụ, theo chỉ số Standard Poors 500stock, chứ không chủ động chọn các cổ phiếu để mua vào. Điều này quả thật đáng ngạc nhiên, nhưng mà là sự thật, là các quỹ đầu tư theo chỉ số thường có lợi nhuận qua mặt các quỹ quản lí chủ động. Chỉ có một lí do duy nhất, đó là rất ít các quỹ quản lí chủ động có thể liên tục thu lời từ thị trường đủ để trang trải cho các chi phí hoạt động tương đối cao của họ.
Những điều cơ bản cần biết khi đầu tư chứng khoán Trong khi một cú sụt giá của thị trường chứng khoán có thể khiến một khoản lớn tiền mặt bốc hơi khỏi tài khoản của bạn, thì thị trường chứng khoán vẫn thường có xu hướng hồi phục và cuối cùng sẽ chạm các đỉnh cao mới. Theo các chuyên gia, có 10 điều cơ bản về đầu tư mà bạn nên biết. Lịch sử đã chứng minh, trong dài hạn, khả năng sinh lời của cổ phiếu đã qua mặt tất cả các hình thức đầu tư khác Kể từ năm 1926 đến năm 2010, chỉ số S&P 500 có khả năng sinh lời trung bình đạt 9,8%/năm. Tài sản sinh lời tốt thứ hai sau cổ phiếu là trái phiếu. Cùng kì, các trái phiếu của chính phủ Mỹ trung bình sinh lời 5,4%. Trong ngắn hạn, các cổ phiếu có thể ảnh hưởng xấu đến sức khỏe tài chính của bạn Ngày 12/12/1914, các cổ phiếu có một ngày sụt giảm kinh hoàng nhất trên thị trường chứng khoán – giảm đến 24,4%. Gần đây nhất, những cơn shock sụt giảm này còn kéo dài và thiệt hại hơn nữa: nếu bạn đầu tư vào chỉ số Nasdaq trong thời điểm thị trường đạt đỉnh tháng 3 năm 2000, trong vòng 3 năm sau, bạn sẽ mất đến ¾ số tiền đầu tư của mình. Riêng trong năm 2009, cổ phiếu sụt giảm khoảng 37%. Nhìn chung, những đầu tư rủi ro sẽ sinh lời nhiều hơn những đầu tư an toàn (trừ trường hợp bị thất bại) Khi đầu tư vào các tài sản có tính rủi ro cao hơn, các nhà đầu tư kì vọng những tài sản đó sẽ sinh lời cao hơn. Đó là một lí do mà cổ phiếu, được xem là tài sản có độ rủi ro cao hơn trái phiếu, có khuynh hướng sinh lời cao hơn. Đó cũng là lí do tại sao trái phiếu dài hạn sẽ có lãi suất cao hơn trái phiếu ngắn hạn. Thời gian các nhà đầu tư phải chờ đợi đến đợt thanh khoản trái phiếu cuối cùng càng lâu thì nguy cơ rủi ro chen vào trong khoảng thời gian chờ đợi đó, làm xói mòn giá trị tài sản đầu tư, càng lớn. Một yếu tố quyết định lớn nhất đến giá cổ phiếu là lợi nhuận Trong ngắn hạn, giá cổ phiếu biến động lên xuống chủ yếu do nhiều yếu tố từ lãi suất đến tâm lí của các nhà đầu tư, thông tin trên thị trường. Nhưng trong dài hạn, lợi nhuận của cổ phiếu là điều quan trọng nhất. Một năm sụt giảm của trái phiếu gần như chỉ ngang với một ngày tuột dốc của cổ phiếu Trong thời gian gần đây, năm 1994 là thời điểm xấu nhất đối với thị trường trái phiếu, tuy vậy, giá các trái phiếu trung hạn của chính phủ Mỹ chỉ sụt giảm 1,8%, nhưng năm sau lại hồi phục mạnh mẽ 14,4%. Nếu so sánh, chúng ta sẽ thấy vào thời điểm thị trường tuột dốc năm 1973-1974, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones sụt giảm đến 44%. Hơn 3 năm sau, chỉ số này cũng không quay về mức cao cũ, và mất 10 năm sau mới tăng đáng kể so với các mốc cao đã đạt được. Lãi suất tăng sẽ ảnh hưởng xấu đến trái phiếu Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm. Vì sao vậy? Vì những người mua trái phiếu sẽ không bỏ tiền ra mua trái phiếu hiện tại với lãi suất cố định (chẳng hạn là 5%/năm) khi họ biết rằng các trái phiếu mới sẽ sinh lời cao hơn khi mặt bằng lãi suất tăng. Ngược lại, khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng nhờ động thái chốt lời của nhà đầu tư. Và động thái này thể hiện rõ nét nhất đối với các trái phiếu dài hạn nhất, tức là các trái phiếu dài hạn sẽ sụt giảm mạnh hơn các trái phiếu ngắn hạn khi lãi suất tăng, và sẽ tăng cao nhất khi lãi suất giảm. Lạm phát có thể là mối đe dọa lớn nhất đối với những khoản đầu tư dài hạn của bạn Trong khi một cú sụt giá của thị trường chứng khoán có thể khiến một khoản lớn tiền mặt bốc hơi khỏi tài khoản của bạn, thì thị trường chứng khoán vẫn thường có xu hướng hồi phục và cuối cùng sẽ chạm các đỉnh cao mới. Trong khi đó, lạm phát, trong quá khứ thường có tốc độ 3,2%/năm sẽ lấy tiền ra khỏi tài khoản của bạn và rất hiếm khi trả lại giá trị những gì nó đã lấy đi. Vì vậy, điều quan trọng khi bạn đầu tư cho kế hoạch nghỉ hưu, phải đầu tư vào những tài sản có khả năng sinh lời cao nhất trong dài hạn. Trái phiếu Mỹ có vẻ là tài sản đầu tư chắc chắn nhất đối với một nhà đầu tư Kinh nghiệm cho thấy chính phủ Mỹ dường như chẳng bao giờ để trái phiếu của họ bị vỡ nợ - một phần là do nền kinh tế Mỹ vốn đã khá mạnh và một phần là do chính phủ Mỹ có thể thường xuyên in thêm tiền để trả nợ nếu họ thấy thực sự cần thiết. Kết quả là lãi suất trái phiếu của chính phủ Mỹ được xem là lãi suất phi rủi ro. Tất nhiên là lợi nhuận từ đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ cũng sẽ bị ảnh hưởng nếu mặt bằng lãi suất tăng, cũng giống như tất cả các loại trái phiếu khác. Một danh mục đầu tư đa dạng sẽ ít rủi ro hơn một danh mục đầu tư chỉ tập trung vào một hoặc hai loại tài sản Đa dạng hóa là một hình thức rải tiền của bạn vào nhiều loại hình đầu tư khác nhau, sẽ giảm bớt nguy cơ rủi ro vì ngay cả khi một số tài sản bạn nắm giữ sụt giảm giá trị, những tài sản khác trong rổ tài sản của bạn có thể sẽ tăng giá (hoặc ít nhất là vẫn giữ giá chứ không giảm giá đồng loạt). Tuy vậy, nếu thị trường tăng điểm, thì bạn cũng sẽ không thu được lời lớn do danh mục đầu tư đa dạng của mình. Các quỹ đầu tư theo chỉ số thường qua mặt các quỹ quản lí chủ động Trong một quỹ đầu tư theo chỉ số, các nhà quản lí thường đặt kế hoạch cho danh mục đầu tư theo xu hướng của một chỉ số thị trường nào đó, ví dụ, theo chỉ số Standard & Poor"s 500-stock, chứ không chủ động chọn các cổ phiếu để mua vào. Điều này quả thật đáng ngạc nhiên, nhưng mà là sự thật, là các quỹ đầu tư theo chỉ số thường có lợi nhuận qua mặt các quỹ quản lí chủ động. Chỉ có một lí do duy nhất, đó là rất ít các quỹ quản lí chủ động có thể liên tục thu lời từ thị trường đủ để trang trải cho các chi phí hoạt động tương đối cao của họ. Cách theo dõi chứng khoán Sự khó khăn của người không dám và không thể gia nhập vào thị trường chứng khoán là vì họ không biết mua cổ phần nào cho có lợi. Một là họ chấp nhận đứng ngoài cuộc chơi rồi phân tích những chuyện đã qua rồi, hai là họ mua lung tung, mỗi thứ một ít tiền rồi nghênh nghang tự đắc rằng ta đây cũng mua bán chứng khoán giống như ai.Nếu thị trường lên thì họ lời, thị trường xuống thì họ lỗ. Người mua bán chứng khoán thực thụ thì trái lại, bất cứ thị trường lên hay xuống gì họ cũng kiếm cách để có lời. Phương pháp sau đây là một trong những cách thức dễ dàng và hợp lý để bạn có ưu thế để lăn lộn trong thị trường chứng khoán. Quan sát thị trường xung quanh Vệ tinh, Internet, sự phát triển của khoa học công nghệ đã thúc đẩy kỹ nghệ truyền thông đến mức rất cao, xu hướng toàn cầu hoá thông tin làm cho con người luôn bị “bội thực” thông tin, lúc nào cũng cho ta cảm giác thiếu thời gian để tiếp nhận thông tin mới; trong khi cơ thể con người cần phải ăn, ngủ, nghỉ ngơi. Chúng ta choáng ngợp trong hằng hà sa số tin tức, muốn xem hết tin tức thì không còn thời giờ mà suy đoán để mua bán chứng khoán.Để đừng rơi vào trong trạng thái bị tê liệt vì nguồn thông tin quá nhiều. Chúng ta nên chuyên tâm vào một, và duy nhất thị trường chứng khoán ở nơi chúng ta đang sống mà thôi. Ưu điểm của sự hạn chế này là tự bạn gạt bỏ được những tin tức không cần thiết, chú tâm hơn với những cái mà bạn chỉ cần biết để thành công trên thị trường chứng khoán. Đừng đi tìm một thiên đường chứng khoán nào khác thị trường mà bạn đang cư ngụ nếu bạn chưa là người chuyên môn.Rào cản của ngôn ngữ, tiền môi giới, những gì không đăng tải trên báo chí hạn chế khả năng thành công quá nhiều nếu bạn muốn gia nhập vào một thị trường khác. 'Liên tưởng chứng khoán' Thế giới quanh ta luôn luôn biến động, nếu tinh ý, chúng ta đều có thể bắt được những tín hiệu để cho chúng ta có những cơ hội tuyệt vời để thành công trên thị trường chứng khoán. Chung quanh chúng ta, không biết bao nhiêu công ty đang làm ăn phát đạt, chỉ cần chúng ta làm một dây liên tưởng nối liền những điều tai nghe mắt thấy với thị trường chứng khoán là chúng ta thấy ngay những cơ hội đang tiềm tàng. Chẳng hạn như bạn đi ăn tối ở một nhà hàng đầy nghẹt khách thì bạn nên về nhà, kiểm tra trên inetrnet coi tập đoàn nhà hàng này có niêm yết trên chứng khoán hay không, giá cổ phần là bao nhiêu hay chỉ cần đi mua chai thuốc trị chứng hói đầu ở tiệm thuốc tây mà người dược sĩ khen ngợi không hết lời thì bạn có ngay tên công ty dược phẩm đáng chú ý. Nếu một ngày nào đó mà bạn thấy nhà hàng vắng khách hay thuốc mọc tóc của bạn không có hữu hiệu thì nên bán những cổ phần của các công ty này dù giá cổ phiếu của những công ty đó đang lên. Những gì bạn cảm nhận được ở xung quanh bạn là kết quả thành tựu hay mầm móng thất bại của những công ty đó. Bạn đang quan sát thị trường chứng khoán, mua trên bán trước nhiều người khác bằng một cách tự nhiên và hợp lý vì bạn là nhân chứng trực tiếp trước khi hậu quả của những sự việc này làm giá cổ phần nâng hay hạ. Nhật ký thị trường Chuyên môn hơn một bước thì bạn có thể ghi chép cổ phần của từ 5 đến 15 tên công ty xung quanh bạn mà bạn cho là đang ăn nên làm ra. Sự ghi chép này phải trở thành một thói quen hằng ngày, đều đặn. Những tay chuyên môn ghi lại giá của cổ phần với nhiều tin tức khác nhau như giá vào giờ mở cửa, (open), giá cao nhất (+high) và thấp nhất (+low), số lượng mua bán (volume), ngày họp cổ đông, ngày thông báo kết quả, tin tức liên quan v.v bởi vì càng có nhiều thông tin về giá cả chừng nào thì họ càng dễ mua bán ở giá cả hợp lý chừng đó. Về phần mình, bạn chỉ nên ghi chép những gì bạn hiểu và biết khai thác, mức giá cổ phần cuối cùng trong ngày cũng có thể tạm đủ. Khi hiểu biết thêm thì bạn thêm vào những tin tức khác. Nếu bạn ghi chép lại nhiều tin tức quá mà không biết dùng nó thì bạn lại phí thời gian vô ích, bạn sẽ cảm thấy nhàm chán.Mỗi cổ phần lên xuống, giao động trong quỹ đạo riêng của nó, sau một thời gian bạn sẽ thấy những giao động lên xuống có thể đoán được. Song song với sự ghi chép giá niêm yết, bạn nên ghi thêm sự dự đoán của bạn. Ban đầu thì đơn giản chỉ là lên hay xuống, sau đó thêm giá cả của từng cổ phần. Điều tự nhiên làm nhiều người tập chơi chứng khoán giật mình là tự nhiên thấy mình có thể tiên đoán sự giao động của vài cổ phần một cách dễ dàng và khá chính xác. Sẽ nhiều người trầm trồ : “Chứng khoán chỉ là vậy !!”Bạn giữ lại những cổ phần mà bạn dễ tiên đoán nhất, gạt bỏ vài cổ phần ít triển vọng, không lên không xuống hay là lên xuống một cách quá bất thường. Bạn có thể thay thế nó với những cổ phần của những công ty khác có dễ tiên đoán hơnBạn có thể mua 2 hoặc 3 cổ phần mà bạn cho là có triển vọng nhất. Số tiền cho mỗi cổ phần này nên không bao giờ quá 33% tiền vốn của bạn. Tận dụng cơ hội Khi một sự kiện gì liên quan đến chứng khoán, cổ phần đã loan tin rộng rãi trên các phương tiện truyền thông rồi thì hình như cũng mọi sự cũng đã an bài. Người muốn khai thác tin tức để làm một phi vụ mua bán có lãi đã chậm mất cơ hội. Thị trường chứng khoán luôn luôn đi trước một hay vài bước. Đầu óc chúng ta hơn máy móc là do chúng ta có khả năng tưởng tượng, suy đoán sự việc trước khi nó sẽ xảy ra. Chúng ta phải tập suy nghĩ xa hơn chúng ta nghe và thấy. Sau đây tôi xin đưa ra thí dụ:Giá dầu hỏa đang lên và quá nhiều người đổ xô vào mua cổ phần của những công ty dầu hỏa, nếu bạn kết luận rằng đã quá trễ để đầu tư vào dầu hỏa thì bạn nên làm bước thứ hai: mua cổ phần của những công ty chế tạo những thiết bị tạo năng lượng không cần dầu hỏa bằng ánh sáng mặt trời, gió, sóng thủy triều Mua bán chứng khoán cần có một hệ thống hoàn chỉnh, từ đầu đến cuối, trong đó sự phán đoán cá nhân rất quan trọng, bạn chỉ nên mua công ty đóng thuyền hay thủy điện nào đã nằm trong sổ “nhật ký” của bạn mà bạn biết rõ sự giao động giá cả của nó. Liên tưởng tương lai là phụ, sự quan sát thị trường mới là chính. Quan sát những chuyện đang xảy ra thì có kết quả mau chóng, cho bạn biết nên mua bán cổ phần nào cho bạn nhiều lãi nhất. Liên tưởng đến tương lai thì cho bạn biết những lãnh vực mà bạn cần quan tâm, là sự thúc đẩy bạn dám quyết đoán mua bán khi người khác còn lừng khừng.Ưu điểm của phương pháp quan sát thị trường chứng khoán bằng “da thịt, tai mắt, miệng lưỡi ” và trí tưởng tượng này là một phương pháp ít cần kiến thức về chứng khoán nhất. Nó khá chắc chắn nếu bạn chịu khó suy nghĩ, nghiền ngẩm, “tiêu hoá “ những thông tin xung quanh bạn. Khuyết điểm là bạn không thể mua đi bán lại trong thời gian rất ngắn, và bạn không thể triển khai nó nếu bạn không mua bán trong một thị trường chứng khoán thực thụ. Người sống ở các nước Tây phương không có khuyết điểm thứ hai vì thị trường chứng khoán ở đây đã được ra đời khá lâu và có những luật lệ kinh tế và chính trị khá chặt chẽ.Tóm lại mua bán chứng khoán không cần những năng khiếu hơn người, nó chỉ cần sự cần cù và sự tưởng tượng, biết kết hợp những sự kiện riêng lẻ, mơ hồ thành một sợi dây liền lạc. Những người nói rằng chứng khoán nguy hiểm thì họ nói đúng đối với họ vì họ không nắm rõ sự lên xuống của những cổ phần. Còn với những người biết rõ sự lên xuống của giá cả của vài ba, hay thậm chí chỉ một cổ phần thì đó là sự nguy hiểm có lợi. Lợi nhuận của “trò chơi chứng khoán” rất lớn nhưng đi kèm theo đó lại là rủi ro khôn lường. Trong giới đầu tư chứng khoán, nhiều nhà đầu tư có thể thu lời hàng triệu USD sau mỗi năm quyết toán, thế nhưng cũng không ít người đã phải ngậm ngùi nhìn vốn liếng “đội nón ra đi”. Chấp nhận rủi ro Các khoản đầu tư có xác xuất rủi ro cao lại thường mang đến lợi nhuận nhiều hơn các khoản đầu tư an toàn. Bên cạnh đó, các nhà đầu tư thường chấp nhận rủi ro để đổi lấy tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Có nhiều ý kiến cho rằng đầu tư cổ phiếu chẳng khác nào tham gia vào “canh bạc đỏ đen”, song vẫn có rất nhiều người lao vào như “con thiêu thân”. Sự thật không hoàn toàn như vậy. Mấu chốt vấn đề ở đây là các nhà đầu tư cần tỉnh táo, bình tĩnh trước những rủi ro và phải biết chấp nhận rủi ro để hướng tới lợi nhuận lớn hơn. Lợi nhuận và rủi ro là bạn song hành. Các nhà đầu tư hiểu rất rõ điều này và họ chấp nhận gắn mình với thị trường chứng khoán, bởi lẽ, như Warren Buffet, nhà đầu tư huyền thoại tại phố Wall và là người giàu thứ hai trên thế giới, đã nói: "Không thể chỉ đơn giản đem tiền đi gửi ngân hàng, vì như vậy là quá thụ động trong đầu tư. Hơn nữa, khả năng sinh lợi trong đầu tư chứng khoán đủ hấp dẫn để các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro”. Một chuyên gia tài chính đã phân tích: Với mức lãi suất tiền gửi tiết kiệm của các ngân hàng hiện nay, nếu muốn có 1 USD tiền lời thì nhà đầu tư phải bỏ ra 14,5 USD vốn. Nhưng nếu đầu tư vào cổ phiếu, dựa trên các chỉ số đánh giá khả năng sinh lợi của cổ phiếu, triển vọng phát triển của các công ty niêm yết, trị giá cổ phiếu hiện tại… thì trung bình các nhà đầu tư chỉ cần bỏ ra 8 - 9 USD đã có thể thu được 1 USD tiền lời. Ngoài ra, vốn đầu tư còn tăng lên theo giá trị tích lũy hằng năm của công ty. Sự bất ổn về giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán trong những khoảng thời gian cực ngắn khiến các nhà đầu tư trung bình phải đối mặt với nhiều rủi ro hơn. Họ không thể dự đoán được lúc nào cổ phiếu sẽ xuống giá hay lên giá, cũng như không biết thông tin nào sẽ tác động trực tiếp tới giá cổ phiếu. Ngược lại, những nhà đầu tư xuất sắc sẽ biết lợi dụng tính bất ổn này để thu lợi cho riêng mình, chẳng hạn như tìm mua những cố phiểu giá thấp, sau đó bán ngay khi giá lên mà không “ngâm” chờ đợi giá tiếp tục cao nữa để rồi một ngày nào đó phải gánh chịu thua lỗ khi cổ phiếu xuống giá. Hạn chế rủi ro Theo Warren Buffet, một danh mục đầu tư đa dạng sẽ chứa đựng ít rủi ro hơn một danh mục đầu tư chỉ tập trung vào một hay một ít loại đầu tư. Đa dạng hoá đầu tư nghĩa là dàn trải tiền của bạn ra các loại đầu tư khác nhau, làm giảm nguy cơ rủi ro, bởi vì nếu giá một số cổ phiếu bạn đang sở hữu đi xuống thì bạn cũng phải không chịu thiệt hại nhiều, bởi luôn có một số cổ phiếu khác tăng giá trong danh mục đầu tư của bạn. Mark Hasek, một nhà đầu tư khá nổi tiếng tại Wall Street cho biết: “Để hạn chế rủi ro, điều quan trọng đối với một nhà đầu tư chứng khoán là phải xác định được chi phí cơ hội. Nói cách khác, nhà đầu tư phải xác định được đỉnh điểm của từng loại cổ phiếu, từ đó đưa ra quyết định mua hay không mua, giá nào thì mua được, giá nào thì bán ra có lời và giá nào thì nên "án binh bất động". Để làm được điều này, nhà đầu tư phải có khả năng phân tích cần thiết và sự hiểu biết nhất định về loại cổ phiếu đó, phải thường xuyên cập nhật tất cả các thông tin, các báo cáo tài chính liên quan đến tình hình hoạt động của công ty đó. Ngoài ra, việc xác định các tiêu chí để tìm ra các cổ phiếu có khả năng tăng trưởng tốt cũng rất quan trọng trong việc hạn chế rủi ro. Goerge Soros tiết lộ kinh nghiệm của mình: “Có nhiều yếu tố để xác định đâu là loại cổ phiếu tăng trưởng, ví dụ như thu nhập trên mỗi cổ phần, hay tỷ lệ lợi tức trên vốn cổ phần gia tăng liên tiếp trong 3- 5 năm Các công ty tăng trưởng nói chung đều có bảng cân đối tài sản rõ ràng, minh bạch, với mức vốn cổ phần ít nhất phải gấp đôi tổng số nợ”. Ngoài những số liệu về thu nhập và doanh số của công ty, nhà đầu tư cần phải đánh giá xem liệu công ty đó có thể duy trì được nhịp độ tăng trưởng cao hay không, hoặc trong tương lai có thể tự chủ về tài chính hay cần phải vay mượn từ bên ngoài Việc đánh giá mức độ tăng trưởng của cổ phiếu còn phụ thuộc vào các tiêu chí và quan điểm cá nhân của mỗi nhà đầu tư. Tuy nhiên, có một điều không thể phủ nhận là nếu nắm giữ được cổ phiếu tăng trưởng thì nhà đầu tư sẽ có nhiều cơ hội thu lời từ cổ tức và hưởng lợi do chênh lệch giá cổ phiếu trong tương lai. Khi rủi ro ít đi, các nhà đầu tư có thể yên tâm hơn phần nào. Trong các lý thuyết tài chính và kinh tế, giả thuyết nổi tiếng nhất có lẽ là Bước đi ngẫu nhiên (Random Walk). Giả thuyết này coi thị trường chứng khoán là một quy trình ngẫu nhiên. Theo đó, tiền bạc không tự nhiên sinh ra và cũng không tự nhiên mất đi trên thị trường chứng khoán mà nó chỉ chuyển giao từ nhà đầu tư này sang nhà đầu tư khác mà thôi, hay nói cách khác thị trường chứng khoán là kẻ chiết khấu một cách rất hiệu quả tiền bạc của các nhà đầu tư để chuyển cho nhà đầu tư khác. Vì vậy, giá chứng khoán hiện tại phản ánh lợi nhuận của một số người và cũng cho thấy những rủi ro thiệt hại của một số người khác. Dường như, không ai có thể kiếm lời bằng một lãi suất quá cao trong suốt thời gian dài mà không phải chịu một rủi ro nào, cũng như không ai có thể phủ nhận thực tế rằng, thị trường chứng khoán là một kẻ chiết khấu tiền bạc của bạn trong tương lai để chuyển cho người khác. Chỉ có điều là bạn chấp nhận mức chiết khấu đó bao nhiêu để vẫn thu được lợi nhuận phù hợp với mục tiêu của bạn. Đảm bảo an toàn vốn Để kế hoạch đầu tư không đương đầu với rủi ro lớn, điều đầu tiên mà các nhà đầu tư cần quan tâm là đảm bảo đồng vốn của mình được an toàn, không bị giảm sút. Các nhà đầu tư nên xây dựng danh mục đầu tư đa đạng. Ðầu tư đôi khi cũng có nhầm lẫn, sự nhầm lẫn này có thể làm các nhà đầu tư phá sản. Vì vậy khi đầu tư chứng khoán nên tránh tập trung vào một loại chứng khoán mà cần chia ra nhiều loại chứng khoán khác nhau, tức là phân tán rủi ro. Mọi người biết rằng những công ty lớn nhất trên thị trường cũng có thể phá sản, vì vậy một danh mục đầu tư càng đa dạng bao nhiêu càng tốt bấy nhiêu, những “cổ phiếu thắng cuộc” sẽ bù đắp cho những “cổ phiếu thua cuộc”. Nếu số tiền ít thì nên mua chứng khoán của công ty mà chúng ta đang làm việc, gia nhập các hội đầu tư hoặc là mua cổ phiếu của các Quỹ hỗ tương. Không chỉ có vậy, giá cổ phiếu tăng liên tục trong một thời gian nhất định sẽ mang lại cho các nhà đầu tư những khoản lời lớn hơn rất nhiều. Tuy nhiên, chính sự tăng giá này đã đẩy giá các loại cổ phiếu lên mức giá quá cao. Vậy nên mua vào hay bán ra cổ phiếu nào vào thời điểm này? “Không nên tham quá khi cố găm giữ cổ phiếu để chờ nó tăng giá cao hơn nữa. Cái quan trọng là phải biết khi nào nó chuẩn bị mất giá để kịp thời bán ra, chứ để khi giá đã xuống thấp thì cho dù có muốn bán cũng chẳng có ai mua”, Doug cho biết. 2. Sự đổi mới và cách tân Sự đổi mới không chỉ đơn thuần là những phát minh sáng chế. Nó có thể là những cách thức mới để tiến hành các hoạt động kinh doanh cũ. Một công ty nhiệt huyết với sự đổi mới thì cổ phiếu của những công ty đó sẽ hứa hẹn tiềm năng tăng trưởng rất lớn. Trong khi, một công ty quá bảo thủ với những phương thức truyền thống thì cổ phiếu của công ty đó cũng trở nên trì trệ và kém năng động. Điều quan trọng để chiến lược đầu tư được thành công là việc nắm bắt rõ tính năng động của cổ phiếu. Do đó, các nhà đầu tư nên tìm hiểu xem công ty mà mình dự định đầu tư có thực sự hướng đến những phương pháp kinh doanh mới khi gặp khó khăn hay không. Tình hình nhân sự “Hoạt động kinh doanh đều do con người thực hiện. Do vậy, việc nắm bắt tình hình nhân sự của công ty mà bạn dự định đầu tư là rất cần thiết”, Doug nói. Theo ông, việc tìm hiểu tình hình nhân sự không phải là công việc quá khó khăn. Không ai có tất cả những kỹ năng, kinh nghiệm và danh tiếng để điều hành các hoạt động kinh doanh, điều quan trọng chính là ở chỗ họ có nhiệt huyết với công việc hay không. “Khi tôi nhìn vào tình hình nhân sự, tôi muốn thấy sự nỗ lực công việc của các nhân viên trong công ty mà tôi dự định đầu tư”, Dough nói, “Một công ty có tình hình nhân sự không ổn định, thường xuyên thay đổi nhân viên không phải là một công ty tốt để đầu tư”. Hơn thế nữa, với Doug, tình hình nhân sự cũng là yếu tố quyết định để bán cổ [...]... thể làm các nhà đầu tư phải trả giá đắt Bởi vậy, các nhà đầu tư nên đọc Bản cáo bạch một cách kỹ lưỡng và tìm hiểu rõ những may rủi thực sự của công ty trước khi ra quyết định đầu tư Nên đánh giá cẩn thận những yếu tố cơ bản của công ty dự định đầu tư thông qua việc nghiên cứu các thông tin trong Bản cáo bạch Mặc dù những đợt chào bán lần đầu ra công chúng dường như là cơ hội đầu tư tốt vì chúng thường... hụt tài sản một cách nhanh chóng Thị trường luôn luôn có lý chứ không phải là lòng tự ái của bạn Nhiều người nghiên cứu thị trường rồi …tự quyết định rằng thị trường đang lên hay đang xuống.Dù người đầu tư cá nhân có tiền bạc đến đâu đi chăng nữa thì cũng là những con « tép riu » so với những người đầu tư chuyên môn Những tay market makers này có nguồn tài khoản dồi giàu từ những quỹ đầu tư có thể làm... hoạch và mục tiêu Kế hoạch kinh doanh sẽ tạo ra những trọng điểm mà công ty cần tập trung vào Các nhà đầu tư không thể bỏ qua việc nghiên cứu các kế hoạch kinh doanh nếu muốn có được những khoản đầu tư sinh lời Việc tìm hiểu kế hoạch kinh doanh của các công ty không quá dễ nhưng cũng không quá khó Các nhà đầu tư có thể tìm hiểu từ chính những nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu của công ty đó Họ là những người... Broker - nhà môi giới Người đầu tư cá nhân không thể mua chứng khoán thẳng ở thị trường chứng khoán mà phải qua trung gian.Trước đây, những công ty trung gian còn giới thiệu, mời chào cổ phiếu lẫn quỹ đầu tư của họ cho nên còn gọi là những nhà môi giới Còn hiện nay, với tình hình công nghệ truyền thông hiện đại, ai ai cũng có thể tự mình tìm những thông tin thị trường, mua bán như những người chuyên nghiệp,... phần của bạn lên hơn 1% là bạn đã có lời Nếu bạn mua chỉ có 100 € , thì bạn chỉ lời khi cổ phần của bạn lên hơn 20% -Tin tức (information) biểu đồ (graph) và các cách ban lệnh (order) :Cách mua bán của bạn sẽ lệ thu c vào khả năng cung cấp dịch vụ của công ty trung gian Thông tin, phân tích cơ bản, sự dự đoán, bảng đấu giá, cách đặt lệnh, cách phân tích cơ bản, kỹ thu t v.v càng phong phú chừng nào... đi và thay vào đó là tìm mua cổ phiếu của công ty khác trong cùng lĩnh vực đó nhưng mạnh hơn và có Ban quản trị ổn định hơn Bản cáo bạch Bản cáo bạch luôn được xem như một tài liệu then chốt Đối các nhà đầu tư, Bản báo bạch là phương tiện giúp họ đánh giá mức độ sinh lời và triển vọng của công ty trước khi quyết định có đầu tư vào công ty hay không Một quyết định thiếu thông tin có thể làm các nhà đầu. .. Giữ cổ phần lời, bán cổ phần lỗ Có phần may rủi trong chứng khoán mà chúng ta không thể kiểm soát được, chúng ta phải chấp nhận như vậy.Chúng ta phải bán những cổ phần lỗ để đừng bị lỗ thêm và giữ cổ phần lời để lời thêm Thường thường, người mua chứng khoán khi họ nghĩ rằng chứng khoán đang ở mức thấp nhất, sẽ lên trong nay mai Nếu không may giá chứng khoán rớt xuống thêm, phản ứng tự nhiên của một... dựa trên những tin tức đó mà thiết lập nhiều chiến lược mua bán khác nhau, nhận thấy được những cơ hội mà người khác chưa thấy Và khi một trong những chiến lược của bạn hết còn hữu hiệu thì bạn chuyển qua những chiến lược khác dễ dàng hơn -Sự mau chóng của những mệnh lệnh order : Các mệnh lệnh mua bán khi qua trung gian và chuyển đến thị trường phải nhanh chóng và chính xác, thậm chí đối những đối... nên biết phương pháp mua bán này để có một nhận thức cân bằng, không mơ ước cổ phần lên theo một chiều và có thể thắng bất kể khi thị trường lên hay xuống Dùng stop loss Bạn nên dùng stop loss ngay sau khi bạn mua cổ phần và giá của stop loss phải được ấn định trước khi bạn mua.Tâm trí con người tỉnh táo nhất là lúc chưa mua bán gì cả Khi bạn đã nhập cuộc vào thị trường rồi thì bạn bắt đầu bị lạc vào... này hơn ai hết Chỉ đầu tư những gì mình có Bạn chỉ nên đầu tư trên số tiền bạn đang sở hữu và bạn không cần nó trong một thời gian dài, ít nhất từ 3-4 tháng trở lên Có nhiều người nông nổi vay mượn tiền chơi chứng khoán, về mặt tâm lý thì họ đã tự đưa vào thế bất lợi, bắt buộc phải « thắng đậm » để trả lại số tiền vay mượn, trạng thái này dẫn đến những hành động thiếu thận trọng, càng thua càng muốn gỡ . Những điều cơ bản cần biết khi đầu tư chứng khoán Trong khi một cú sụt giá của thị trường chứng khoán có thể khi n một khoản lớn tiền mặt bốc hơi khỏi tài khoản của bạn, thì thị trường chứng. tư đôi khi cũng có nhầm lẫn, sự nhầm lẫn này có thể làm các nhà đầu tư phá sản. Vì vậy khi đầu tư chứng khoán nên tránh tập trung vào một loại chứng khoán mà cần chia ra nhiều loại chứng khoán. hoạch đầu tư không đương đầu với rủi ro lớn, điều đầu tiên mà các nhà đầu tư cần quan tâm là đảm bảo đồng vốn của mình được an toàn, không bị giảm sút. Các nhà đầu tư nên xây dựng danh mục đầu tư