Đôi điều cần biết về luật chơi trên thị trường chứng khoán

Để t hị trường chứng khoán Vi ệt Nam (TTCK) phát tri ển hiệu quả, công bằng và l ành mạnh... không thể t hi ếu vai trò của các quy định pháp l uật do Nhà nước ban hành. Các nhà đầu t ư khi tham gia TTCK cần phải nắm rõ các quy định này để tránh được những sai phạm trong việc mua bán chứng khoán (CK) có thể gây t hi ệt hại về mặt vật chất cũng như về mặt pháp lý . Hoạt động mua bán CK của nhà đầu tư có bị giám sát hay không? Hoạt động gi ao dị ch CK trên TTCK t ập trung l uôn được theo dõi giám sát chặt chẽ bởi các cơ quan có chức năng quản lý Nhà nước trong lĩnh vực này. Tại hầu hết các nước, việc theo dõi và giám sát hoạt động giao dị ch của các nhà đầu t ư thuộc thẩm quyền của một cơ quan Nhà nước. Nhiều nước còn cho phép Sở Gi ao dịch CK tham gia gi ám sát hoạt động giao dị ch CK và cung cấp bằng chứng cho các cơ quan có thẩm quyến về những hành vi giao dị ch không công bằng.

Đôiđiềucầnbiếtvề"luậtchơi"t rênthịtrườngchứngkhoán ĐểthịtrườngchứngkhoánViệt Nam(TTCK)pháttriểnhiệuquả,côngbằngvàlànhmạnh  khôngthể thiếuvaitròcủacácquyđịnhphápluậtdoNhànướcbanhành.CácnhàđầutưkhithamgiaTT CK cầnphảinắm rõcácquy địnhnàyđểtránhđượcnhữngsaiphạmtrongviệcmuabánchứngkho án(CK)cóthểgâythiệthạivề mặtvậtchấtcũngnhưvềmặtpháplý. HoạtđộngmuabánCKcủanhàđầutưcóbịgiámsáthaykhông? HoạtđộnggiaodịchCKtrênTTCK tậptrungluônđượctheodõigiámsátchặtchẽbởicáccơquancóchứcnăng quảnlýN hànướctronglĩnhvựcnày.Tạihầuhếtcácnước,việctheodõivàg iámsáthoạtđộnggiaodịchcủacác nhàđầutưthuộcthẩmquyềncủamộtcơquanNhànước.NhiềunướccònchophépSởGiaodịchCKthamgia giámsáthoạtđộnggiaodịchC Kvàcungcấpbằngchứngchocáccơquancóthẩmquyếnvềnhữnghànhvigiao dịchkhôngcôngbằng. Nhữnghànhvinàobịcấm trênTT CK? Thaotúngthịtrường Thaotúngthịtrườnghaylũngđoạnthịtrườngđượchiểutheocáchđơngiảnnhấtlàmu ahoặcbánmộtCKnàođó đểtạorahình ảnhgiảtạo vềgiaodịchsôiđộngđốivớiCKđó,từđótácđộngđếnhànhvimuahoặcbánCKcủa cácnhàđầutưkhác. Theoquyđịnhphápluậthiệnhànhthìnhữngcánhân,tổchứcthựchiệncác hànhvisaubịcoilàhànhvithaotúng thịtrường: +Tựmìnhhoặcthôngđồngvớingườikhácthựchiệnđồngthờiviệcmuahoặc bánmộtloạiCKnhằmmụcđích tạora cungcầuhoặcgiácảgiảtạo. +MuabánmộtloạiCKmàkhôngthựchiệnviệcchuyểnquyềnsởhữuCK.Hànhvinàygópphầntạoracảmg iác giảtạovềsựsôiđộngtronghoạtđộngmuabánCKcủamộtloạiCKnàođóvàtạoraquanhệcungcầugiảtạotrên thịtrường. TheoNghịđịnhsố22/2000/NĐCPcủaChínhphủvềxửphạtviphạmhànhchínhtronglĩnhvựcCKvàTTCK, mứcphạtđốivớihànhvithaotúngthịtrườngbaogồmphạtt iềntừ20triệuđồngđến50triệuđồngvàkèmtheo hìnhphạtbổsungnhưtướcquyềnsửdụnggiấyphéphoạtđộngkinhdoanhCK, tịchthuto ànbộcáckhoảnthutừ việcthựchiệnhànhvithaotúngthịtrường. GiaodịchkhôngthựchiệnviệcchuyểnquyềnsởhữuCK +Mộtngườiđồngthờiđặtlệnhmuavàlệnhbántrongcùngmộtphiêngiaodịchnhằmmụcđíchlàmbiếnđộng giáCK. +Mộtngườimởnhiềutài khoảnởcáccôngtychứngkhoánkhácnhauhoặcnhờngườithânđứnglêntàikhoản chomìnhvàthựchiệnviệcmuađibánlạigiữacáctàikhoảnnàyvớinhau(còngọilàgiaodịchgiácách). +MộtnhómngườicâukếtvớinhaumuabánmộtloạiCKsaochosaumộtthờigiansốdưCKtrêntàikhoản khôngđổinhưnggiáCKtrênthịtrườngthayđổi. Giaodịchnộigiánlàviệct ổchứchoặccánhânsử dụngcácthôngtinnộibộchưađượccôngbốcôngkhai củatổchứcniêmyếtđểthựchiệnviệc muahoặcbánCKcủatổ chứcđó.  ĐâylàhànhvixâmphạmnghiêmtrọngđếnquyềnlợicủanhàđầutưtrênthịtrườngởViệtNam,nhữngngười thựchiệnhànhvigiaodịchnộigiáncóthểbịxửphạthànhchínhtừ20triệuđến50triệuđồng. CùngvớisựpháttriểncủaTTCKViệtNam,hànhvigiaodịchnộigiáncũngnhưthaotúngthịtrườngcầnsớm đượcbổsungvàoBộluật hìnhsựvớinhữngchếtàiphùhợp. Viphạmquyđịnhbáocáođốivớinhữngcổ đônglớn:Đâylàmộttrongnhữngquyđịnhrấtphổbiếntrênthếgiới nhằmbảovệcôngty niêmyếttrướcngu ycơbịthâutómbởinhữngkẻđầucơhoặcnhữngđốithủcạnhtranhv.v  Nhữngnhàđầutưnắmgiữtừ5%cổphiếutrởlêncóquyềnbiểuquyếtcủamộtcôngtycónghĩavụbáocáocho TrungtâmGiaodịchchứngkho ánkhithựchiệnviệcmuabánCKlàmthayđổitỷlệnắmgiữnóit rên.Nếuthực hiệnviệcmuabánCKmàkhôngbáocáothìcóthểbị xửphạthànhchínhtừ 5đến10triệuđồng. Hãythậntrọngkhithamgia giaodịch KhithamgiamuabánC KtrênTTCK,ngoàiviệcphảithônghiểucáchànhvibịcấmvàhạnchếtrênthịtrường, nhàđầutưcũngcầncảnhgiácnhằmtránhbịlôikéovàocáchoạtđộnggiaodịchkhôngcôngbằng. Đểtránhbịthiệthạivềtiềncủacũngnhưbịlợidụngvàomụcđíchlũngđoạnthịtrường,nhàđầut ưcầnlưuýđến nhữngđiểmsau: +Cácthôngtintrênthịtrườngthườngrấtđadạngkhiếnngườiđầutưgặpkhókhăntrongquyếtđịnhmuabán,do đócầnphảixemxéttínhxácthựcvàđộtincậycủanhữngthôngtinđótrướckhiquyếtđịnhđặtlệnh. +Phảithườngxuyênkiểmtratàikhoảncổphiếucủamình đểđềphòngtrườnghợpsốtàikhoảnbịngườikháclợi dụngđểthựchiệngiaodịch. +Khôngnên ủythácchongườikhácthựchiệnviệcmuabántrêntàikhoảncủamìnhhoặcđưatiềnchongười kháckinhdoanhCKmàkhôngbiếtrõmụctiêuvàchiến lượckinhdoanhcủangườiđó. +KhôngnênđứngtêngiùmđểmởtàikhoảngiaodịchCKchongườikhác. NGUYENXUANQUANG . rênthịtrườngchứngkhoán ĐểthịtrườngchứngkhoánViệt Nam(TTCK)pháttriểnhiệuquả,côngbằngvàlànhmạnh  khôngthể thi uvaitròcủacácquyđịnhphápluậtdoNhànướcbanhành.CácnhàđầutưkhithamgiaTT CK. cầnphảinắm rõcácquy địnhnàyđểtránhđượcnhữngsaiphạmtrongviệcmuabánchứngkho án(CK)cóthểgây thi thạivề mặtvậtchấtcũngnhưvềmặtpháplý. HoạtđộngmuabánCKcủanhàđầutưcóbịgiámsáthaykhông? HoạtđộnggiaodịchCKtrênTTCK. KtrênTTCK,ngoàiviệcphảithônghiểucáchànhvibịcấmvàhạnchếtrênthịtrường, nhàđầutưcũngcầncảnhgiácnhằmtránhbịlôikéovàocáchoạtđộnggiaodịchkhôngcôngbằng. Đểtránhbị thi thạivềtiềncủacũngnhưbịlợidụngvàomụcđíchlũngđoạnthịtrường,nhàđầut ưcầnlưuýđến nhữngđiểmsau: +Cácthôngtintrênthịtrườngthườngrấtđadạngkhiếnngườiđầutưgặpkhókhăntrongquyếtđịnhmuabán,do đócầnphảixemxéttínhxácthựcvàđộtincậycủanhữngthôngtinđótrướckhiquyếtđịnhđặtlệnh. +Phảithườngxuyênkiểmtratàikhoảncổphiếucủamình