môn học phân tích tín dụng và cho vaychương 3 phân tích tín dụng và cho vay dài hạn đối với doanh nghiệp - cđ tcnh qui nhơn

1 CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH TÍN DỤNG VÀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP 2 Mục tiêu: Chương này sẽ tập trung Làm rõ mục đích vay trung dàI hạn của doanh nghiệp và cách thức mà ngân hàng đáp ứng mục đích này. Trang bị những kiến thức cơ bản để thẩm định đề nghị vay trung dàI hạn của doanh nghiệp bao gồm việc đánh giá mức độ rủi ro, xác định mức cho vay, thời hạn vay, kỳ hạn trả nợ, nguồn trả nợ và xử lý thu nợ. Đây là cơ sở để vận dụng các hình thức đảm bảo tín dụng và định giá các khoản tiền vay khi quyết định cho vay. Nội dung: 3.1. CHO VAY TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP 3.1.1. Mục đích vay trung dài hạn của doanh nghiệp - Đáp ứng nhu cầu vốn đầu tư cho TSCĐ và TSLĐ thường xuyên - Trả các khoản nợ hiện hữu: đây là nhu cần chính đáng nhưng ngân hàng cần phải thận trong khi xem xét nhu cầu này. - Thành lập doanh nghiệp mới hay mua lại doanh nghiệp đang hoạt động ƯU ĐIÊM: So với các nguồn vốn trung dài hạn khác, vay vốn ngân hàng có nhiều thuận lợi hơn cho doanh nghiệp như sau: - Đáp ứng nhu cầu vốn trung dài hạn của các doanh nghiệp nhỏ, không có khả năng tìm các nguồn vốn khác trên thị trường tài chính. - Có lợi thế hơn so với phát hành trái phiếu 3 - Thiết lập mối quan hệ tốt với ngân hàng 3.1.2. Các phương thức cho vay trung dài hạn của ngân hàng 3.1.2.1. Cho vay thông thường Khoản vay này dùng để đáp ứng nhu cầu mua sắm máy móc thiết bị, nhu cầu tài trợ cho TSLĐ thường xuyên hay thanh toán các khoảng nợ của doanh nghiệp, tiền vay được thanh toán dần cho ngân hàng theo định kỳ. Số tiền thanh toán định kỳ có thể đều nhau, không đều nhau hay kỳ cuối nhiều hơn. 3.1.2.2. Tín dụng tuần hoàn Tín dụng tuần hoàn là hình thức cho vay trong đó ngân hàng cam kết chính thức dành cho khách hàng một hạn mức tín dụng trong thời hạn nhất định, có thể từ 1-3 năm hay 5 năm, song thời hạn nợ ký kết trong hợp đồng thường ngắn (khoảng 3 tháng) và nếu khách hàng thực hiện tốt các điều khoản của hợp đồng tín dụng thì cam kết hạn mức sẽ được tiếp tục. Loại tín dụng này thường dùng để tài trợ cho nhu cầu tăng trưởng TSLĐ hay thay thế các khoản nợ ngắn hạn tới kỳ thanh toán. 3.1.3. Nguồn vốn và điều kiện cho vay trung dài hạn của ngân hàng 3.1.3.1. Nguồn vốn để cho vay trung dài hạn Để đáp ứng các nhu cầu vay vốn trung dài hạn của nền kinh tế, các ngân hàng thường sử dụng các nguồn sau : - Một phần vốn tự có và quỹ dự trữ của ngân hàng 4 - Nguồn vốn huy động của dân cư dưới hình thức phát hành trái phiếu ngân hàng, hoặc tiền gửi định kỳ dài hạn. - Nguồn huy động ngắn hạn định kỳ với điều kiện phải tính toán, xem xét để trích ra một tỷ lệ phần trăm nhất định nào đó tuỳ thuộc vào sự biến động của quá trình gửi và rút tiền của khách hàng nhằm tạo một nguồn ổn định lâu dài để cho vay trung dài hạn. - Vốn tài trợ uỷ thác của chính phủ, các tổ chức trong và ngoài nước. - Vốn vay nợ nước ngoài. 3.2.3.2. Điều kiện để được vay vốn trung - dài hạn Để được vay vốn trung dài hạn ngoài những qui định chung, tùy từng ngân hàng có thêm điều kiện bổ sung nhằm đảm bảo hiệu quả hoạt động cho vay trung dài hạn, thông thường, khách hàng cần có những điều kiện sau: - Đơn đề nghị vay vốn, - Luận chứng kinh tế kỹ thuật ,dự án đầu tư và phương án sử dụng vốn, bảng tính toán hiệu quả của dự án. - Xuất trình các báo cáo về tình hình tài chính của các năm trước. Ngân hàng cho vay xem xét kỹ các tài liệu nhằm đánh giá đầy đủ khả năng của đơn vị vay vốn trước khi quyết định cho vay. Khả năng sinh lời của dự án, thị trường sản phẩm mà dự án cung cấp về phạm vi, số lượng, giá cả, khả năng cạnh tranh tính ổn định trong hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị vay vốn. Các doanh nghiệp có hệ thống sản xuất hiện đại, công nghệ sản xuất tạo ra sản phẩm mới sẽ được ưu tiên xét cho vay trung dài 5 hạn. Ngoài ra cần phải xem xét đến khả năng năng lực của bộ máy quản lý lãnh đạo của doanh nghiệp, văn hoá xã hội liên quan đến dự án đầu tư. 3.1.4. Kỹ thuật tính toán và xác định các yếu tố trong hợp đồng cho vay trung dài hạn 3.1.4.1. Nguồn trả nợ của các khoản cho vay trung dàI hạn Khác với cho vay ngắn hạn, nguồn trả nợ của các khoảng cho vay trung dài hạn là khấu hao của tài sản hình thành từ vốn vay, lợi nhuận do dự án đầu tư mang lại và các nguồn thu nhập khác. Ngân hàng phân tích khả năng trả nợ của khách hàng bằng cách sử dụng phương pháp nguồn trả nợ khả dụng (Funds Available To Service Additional Term loan Approach - FATSATL). Nội dung của phương pháp này trình bày như sau: Trong đó: - FATSATL: nguồn khả dụng để thanh toán khoản vay trung dài hạn mới - ATX: Lợi nhuận sau thuế : dùng thông tin lợi nhuận sau thuế ở năm hiện tại, bình quân một số năm trong quá khứ (3 -5 năm) hay lợi nhuận dự đoán tương lai là tuỳ theo từng ngân hàng và tuỳ theo từng tình huống cụ thể - NCC: Các khoản chi phí không chi bằng tiền như khấu hao và thay đổi trong các khoản thuế bị trì hoãn FATSATL = (ATX +NCC) - D - FX - CMLTD -  INT -  WC 6 - D: các khoản chia cổ tức - FX: các khoản chi tiêu để mua sắm TSCĐ có giá trị nhỏ - CMLTD: Các khoản nợ dài hạn đến hạn trong kỳ này - INT: Lãi phải trả cho khoản cho vay mới - - WC: Giá trị gia tăng trong TSLĐ thường xuyên. 3.1.4.2. Xác định thời hạn cho vay và kỳ hạn trả nợ - Thời hạn cho vay trung dài hạn: là khoảng thời gian được tính từ khi khách hàng bắt đầu vay vốn cho đến thời điểm trả hết nợ gốc và lãi vay được thoả thuận trong hợp đồng tín dụng giữa ngân hàng với khách hàng. Thời hạn cho vay trung hạn là từ 12 tháng đến 60 tháng, dài hạn là từ 60 tháng trở lên. Thời hạn chuyển giao tín dụng là khoảng thời gian kể từ khi phát sinh khoản vay đầu tiên cho đến khi cấp xong khoản tín dụng đó. Thời hạn này dài hay ngắn là tuỳ thuộc vào tiến độ thi công, thực hiện dự án, phương án đầu tư. Thời hạn ưu đãi tín dụng (thời kỳ ân hạn) là khoảng thời gian kể từ lần cấp tín dụng cuối cùng cho đến lần hoàn trả đầu tiên. Thời hạn hoàn trả tín dụng là khoảng thời gian kể từ lần trả đầu tiên cho đến khi hoàn trả xong. Thời hạn hoàn trả tín dụng = Thời hạn cho vay = Thời hạn chuyển giao tín dụng + Thời hạn ưu đãi tín dụng + Thời hạn hoàn trả tín dụng Vốn vay ban đầu Số tiền thanh toán gốc hàng năm 7 - Kỳ hạn trả nợ: Kỳ hạn trả nợ có thể lựa chọn là: kỳ hạn trả nợ đều tháng, quý, 6 tháng, năm hoặc kỳ thoả thuận khác như trả 1 lần kết thúc hoặc kỳ hạn trả có tính thời vụ. Ngày cuối cùng của kỳ hạn thu nợ là mốc thời gian xử lý số nợ đó 3.1.4.3. Xác định lãi suất cho vay Việc áp dụng mức lãi suất cho vay trung dài hạn như thế nào là vấn đề các ngân hàng luôn quan tâm. Về phương diện ngân hàng, cơ sở để xem xét và áp dụng mức lãi suất đối với một khách hàng thường căn cứ vào các yếu tố sau : Lãi suất cho vay trung dài hạn có thể cố định trong suốt thời hạn cho vay hoặc biến đổi theo sự thoả thuận giữa ngân hàng và bên vay. Lãi suất cho vay trung dài hạn có thể biểu diễn theo công thức : RL = RB + RRC + RRM + RRT Trong đó : - RL : lãi suất cho vay trung dài hạn - RB : lãi suất cho vay cơ bản trên thị trường. Đây là mức lãi suất chung trên thị trường, tiêu biểu cho giá tín dụng và được xác định trên cơ sở cung và cầu tín dụng trong nền kinh tế. Bao gồm: chi phí huy động vốn cho ngân hàng, thu nhập trên vốn đầu tư, lãi suất tín phiếu thương mại. Hiện nay, Việt Nam đang áp dụng cơ chế lãi suất thoả thuận tuy nhiên các NHTM đều tham khảo ý kiến này thông qua lãi suất cơ bản do NHTƯ công bố tại thời điểm cho vay 8 - RRC : tỷ lệ điều chỉnh rủi ro khách hàng. Tùy thuộc vào tiêu chuẩn hướng dẫn xếp loại khách hàng của từng ngân hàng để đánh giá, xếp loại khách hàng. - RRM : tỷ lệ điều chỉnh rủi ro số tiền vay. Với cùng một khoản tiền vay, chi phí bình quân / số tiền đối với khoản vay có quy mô lớn thường thấp hơn khoản vay có quy mô nhỏ. Do vậy, trong cho vay trung dài hạn các khoản vay có quy mô lớn thường có lãi suất thấp hơn các khoản vay có quy mô nhỏ. - RRT : tỷ lệ điều chỉnh rủi ro thời hạn vay. Với cùng một số tiền và khách hàng vay thì lãi suất cho vay trung dài hạn cao hơn lãi suất cho vay ngắn hạn vì tính toán thanh khoản thấp, vòng quay vốn chậm, chi phí cho vay cao và khả năng rủi ro cao hơn.Do vậy khoản vay có thời hạn càng dài thì lãi suất càng cao. Lãi suất cho vay trung dài hạn có thể áp dụng theo lãi suất cố định hay lãi suất thả nổi, tức lãi suất được điều chỉnh theo từng kỳ hạn nhất định trong suốt thời hạn vay. Khi áp dụng lãi suất thả nổi hợp đồng thường có thêm điều khoản lãi suất nền và lãi suất trần để hạn chế bớt sự biến động của lãi suất, giảm rủi ro cho người đi vay và ngân hàng. 3.1.4.4. Vấn đề đảm bảo tín dụng 3.1.4.5. Vấn đề giảI ngân và quản lý khoản cho vay Sau khi hợp đồng tín dụng được ký kết, căn cứ vào các điều khoản hợp đồng kế hoạch thi công, nhu cầu vốn lưu động của người vay mà ngân hàng lập lịch trình giải ngân, mở tài khoản cho vay trung dài han, mở sổ theo dõi phát tiền vay và thực hiện việc giải ngân. Phương thức giải ngân một lần hoặc nhiều lần trực tiếp cho bên vay hoặc bên cung 9 cấp vật tư hay cho nhà thầu xây lắp. Nếu giải ngân nhiều lần thì cần phải bám sát kế hoạch và tiến độ thi công công trình dự án. Việc giải ngân có thể bằng tiền mặt hoặc chuyển khoản. Từ đó kiểm soát được mục đích sử dụng tiền vay của khách hàng. Trong thời hạn vay, ngân hàng tiến hành kiểm tra định kỳ việc sử dụng tiền vay cũng như tài sản hình thành từ vốn vay. Nếu khoảng vay có đảm bảo thì kiểm tra đảm bảo, tái thẩm định tài sản bảo đảm là công việc cần thiết. 3.1.4.6. Xác định số tiền thanh toán mỗi kỳ Về mặt lý thuyết việc thu nợ sẽ được thực hiện theo khoản tiền và kỳ hạn đã được quy định trong khế ước dựa trên một phương thức nhất định, các phương thức xác định số tiền trả nợ mỗi kỳ thường áp dụng như: Vốn gốc thanh toán đều, lãi thanh toán theo dư nợ hay vốn gốc thanh toán đều, lãi thanh toán theo nợ gốc trả (phương pháp lãi đơn và phương pháp lãi gộp), hoặc tiền vay thanh toán đều theo phương pháp hiện giá, , 3.2. PHÂN TÍCH CHO VAY TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP 3.2.1. Đối tượng và mục tiêu phân tích tín dụng trong cho vay trung dài hạn đối với doanh nghiệp 3.2.2. Nội dung phân tích tín dụng trong cho vay trung dài hạn đối với doanh nghiệp Các nội dung phân tích tín dụng trong cho vay trung dài hạn đối với doanh nghiệp cũng bao gồm các nội dung như: phân tích tình hình chung, phân tích tình hình tài chính, phân tích dự án đầu tư, phân tích nguồn trả nợ, phân tích tài sản bảo đảm. Trong đó, nội dung 10 phân tích quan trọng và có tính đặc thù là phân tích dự án đầu tư sẽ được nghiên cứu sau đây. 3.3. PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3.1.1. KháI niệm, mục đích, ý nghĩa của việc thẩm định dự án đầu tư trong cho vay trung dàI hạn Thẩm định dự án là quá trình kiểm tra, đánh giá lại DA ( đã được soạn thảo) một cách kỹ lưỡng trên nhiều phương diện bằng các kỹ thuật phân tích, dựa trên nhiều căn cứ, dữ liệu và chuẩn mực khác nhau để đi đến các quyết định, lựa chọn đầu tư, chấp nhận cho đầu tư, chấp nhận tài trợ vốn cho đầu tư DA. Thẩm định dự án trong thực tế được coi là công việc phản biện của việc thiết lập DAĐT nhằm xác định khả năng chắc chắn của việc thu nợ, lãi từ dòng tiền DA mang lại mà chủ đầu tư với tư cách là người vay đã cam kết. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng cho vay và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng. 3.3.2. Quy trình thẩm định Thông thường mỗi ngân hàng đều xây dựng và luôn hoàn thiện qui trình thẩm định dự án mang tính hướng dẫn cho người thẩm định. 3.3.3. Phương pháp thẩm định Sử dụng phương pháp tính toán, đối chiếu, so sánh (Ngân hàng phải xem xét lại tính khả thi, chắc chắn của các yếu tố định tính, tính chính xác cao của các yếu tố định lượng, và so sánh, có thể so sánh với các dự án tương tự theo các chỉ tiêu đã lựa chọn, có thể so [...]... DOANH NGHIỆP 3. 1 CHO VAY TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP 3. 1.1 Mục đích vay trung dài hạn của doanh nghiệp 3. 1.2 Các phương thức cho vay trung dài hạn của ngân hàng 3. 1.2.1 Cho vay thông thường 3. 1.2.2 Tín dụng tuần hoàn 3. 1 .3 Nguồn vốn và điều kiện cho vay trung dài hạn của ngân hàng 3. 1 .3. 1 Nguồn vốn để cho vay trung dài hạn 3. 2 .3. 2 Điều kiện để được vay vốn trung - dài hạn 3. 1.4 Kỹ thuật tính... và mục tiêu phân tích tín dụng trong cho vay trung dài hạn đối với doanh nghiệp 3. 2.2 Nội dung phân tích tín dụng trong cho vay trung dài hạn đối với doanh nghiệp 3. 3 PHÂN TÍCH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG CHO VAY TRUNG DÀI HẠN 3. 1.1 KháI niệm, mục đích, ý nghĩa của việc thẩm định dự án đầu tư trong cho vay trung dàI hạn 3. 3.2 Quy trình thẩm định 3. 3 .3 Phương pháp thẩm định 3. 3.4 Tổ chức bộ máy thẩm định 3. 3.5... toán và xác định các yếu tố trong hợp đồng cho vay trung dài hạn 3. 1.4.1 Nguồn trả nợ của các khoản cho vay trung dàI hạn 3. 1.4.2 Xác định thời hạn cho vay và kỳ hạn trả nợ 27 3. 1.4 .3 Xác định lãi suất cho vay 3. 1.4.4 Vấn đề đảm bảo tín dụng 3. 1.4.5 Vấn đề giảI ngân và quản lý khoản cho vay 3. 1.4.6 Xác định số tiền thanh toán mỗi kỳ 3. 2 PHÂN TÍCH CHO VAY TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP 3. 2.1 Đối. .. án 3. 3.5.1 Thẩm định tính pháp lý của dự án 3. 3.5.2 Thẩm định các mục tiêu của DA 3. 3.5 .3 Thẩm định thị trường của DA 3. 3.5.4 Thẩm định nguồn vốn tài trợ cho dự án 3. 3.5.5 Thẩm định hiệu quả kinh tế - xã hội và hiệu quả tài chính của dự án 28 3. 3.5.6 Thẩm định tác động tiêu cực của DA 3. 3.5.7 Thẩm định rủi ro của DA và các biện pháp phòng ngừa 3. 3.6 Thẩm định hiệu quả tài chính của dự án 3. 3.6.1 Phân. .. Phân tích tổng mức vốn đầu tư 3. 3.6.2 Phân tích thu nhập, chi phí và lợi nhuận của dự án 3. 3.6 .3 Xác định dòng tiền của dự án 3. 3.6.4 Xác định lãi suất chiết khấu 3. 3.6.5 Thẩm định các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính của dự án 3. 3.7 Thẩm định rủi ro tài chính của dự án 3. 3.7.1 Phương pháp điều chỉnh dòng tiền ròng 3. 3.7.2 Phương pháp điều chỉnh lãi suất chiết khấu 3. 3.7 .3 Phương pháp xác suất 3. 3.7.4... J1 - Jo  I = I1 - Io - 100 % Lề an toàn của nhân tố i = -Ki j Nhược điểm của phương pháp phân tích độ nhạy là chưa tính đến xác suất xảy ra sự kiện, chưa tính đến mối quan hệ tương quan của các nhân tố bất định, Mối liên hệ giữa % thay đổi của biến số không có quan hệ tuyến tính với % thay đổi của chỉ tiêu hiệu quả 26 ĐỀ CƯƠNG CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH TÍN DỤNG VÀ CHO VAY TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI DOANH. .. cũng chỉ nhằm phục vụ cho việc thẩm định 2 vấn đề chính nêu trên 3. 3.6 Thẩm định hiệu quả tài chính của dự án 3. 3.6.1 Phân tích tổng mức vốn đầu tư Vốn đầu tư cho dự án là giá trị của toàn bộ số tiền và tài sản cần thiết để thiết lập và đưa DA vào hoạt động Bao gồm: + Vốn cố định: - Chi phí trước đầu tư: các khoản chi phí cần thiết đảm bảo cho DA được hình thành, triển khai và đi vào hoạt động Thường... của doanh nghiệp nếu không có dự án Theo cách này, dòng tiền của dự án là dòng tiền tăng thêm sẽ xảy ra nếu dự án được thực hiện * Dòng tiền và thu nhập kế toán: Báo cáo kết quả kinh doanh là phần tổng hợp của doanh thu và chi phí của dự án Những con số ghi trên các khoản mục doanh thu và chi phí phụ thuộc một phần vào số tiền chi ra, và một phần vào chế độ hạch toán kế toán mà doanh nghiệp sử dụng. .. vi qui định của Bộ Tài chính - Lợi nhuận của dự án: Trên cơ sở thẩm định doanh thu và chi phí, cần xác định lợi nhuận DA dự kiến đạt được từng năm 3. 3.6 .3 Xác định dòng tiền của dự án Dòng tiền của dự án được định nghĩa là phần chênh lệch trong dòng tiền của doanh nghiệp trong từng giai đoạn mà dự án được thực hiện so với lúc không thực hiện dự án CF1 của dự án = CF1 của doanh nghiệp nếu có dự án -. .. tham khảo, phục vụ cho chính mục đích dự báo của mình Đồng thời ngân hàng phải có qui định tiêu chuẩn và qui chế trách nhiệm chặt chẽ đối với cán bộ thẩm định 3. 3.5 Nội dung thẩm định dự án 3. 3.5.1 Thẩm định tính pháp lý của dự án Tính pháp lý của dự án là yếu tố quan trọng đảm bảo DA được triển khai và vận hành thông suốt Tính pháp lý được đảm bảo bằng các văn bản chính thức của các cơ quan quản lý mà . 3. 2. PHÂN TÍCH CHO VAY TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP 3. 2.1. Đối tượng và mục tiêu phân tích tín dụng trong cho vay trung dài hạn đối với doanh nghiệp 3. 2.2. Nội dung phân tích tín dụng. cho vay trung dài hạn đối với doanh nghiệp Các nội dung phân tích tín dụng trong cho vay trung dài hạn đối với doanh nghiệp cũng bao gồm các nội dung như: phân tích tình hình chung, phân tích. đảm bảo tín dụng và định giá các khoản tiền vay khi quyết định cho vay. Nội dung: 3. 1. CHO VAY TRUNG DÀI HẠN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP 3. 1.1. Mục đích vay trung dài hạn của doanh nghiệp - Đáp ứng