Slide thuyết trình: Quỹ đầu tư

+ người góp vốn không có quyền xen vào hoạt động đầu tư của các nhà quản lý quỹ.. + tổng vốn huy động có thể thay đổi + không thể mua đi bán lại trên thị trường thứ cấp mà phải giao dịch

QUỸ ĐẦU TƯ

Trình bày: NHÓM 3

1

Contents

Ngân hàng giám sát Công ty quản lý quỹ Chứng chỉ quỹ là gì?

Lịch sử hình thành và phân loại.

Quỹ đầu tư.

Thực trạng của quỹ đầu tư ở Việt Nam.

Giải pháp.

Tổng quát

www.themegallery.com 4

I QUỸ ĐẦU TƯ

Qũy đầu tư(QĐT)hay còn gọi là công ty ủy

thác đầu tư là một định chế phi ngân hàng

tập trung các nguồn vốn nhỏ lẻ nhàn rồi

bằng việc phát hành các chứng chỉ góp vốn.

+ người góp vốn không có quyền xen vào hoạt động đầu tư của các nhà quản lý quỹ.

+ đầu tư như một chủ thể duy nhất.

+ bị giám sát chặt chẽ của cơ quan quản lý và ngân hàng.

www.themegallery.com 5

Lợi ích quỹ đầu tư

đầu tư chuyên nghiệp

Phân tán

chi phí

Bảo vệ Trước Hành

vi xấu

cổ đông hấp dẫn

Lợi ích quỹ đầu

tư đem lại

+ tính thanh khoản cao.

+cung cấp cho các nhà đầu

tư nhỏ phương tiện đầu tư

+ cho một nhóm các thành viên hoặc nhà đầu tư nhỏ lẻ

có thể được lựa chọn.

+ tính thanh khoản thấp hơn quỹ tập thể.

+ họ có thể kiểm soát hoạt động đầu tư của quỹ

Căn cứ vào đối tượng đầu tư

Quỹ đầu tư

Quỹ đầu

tư thị trường tiền tệ

Quỹ đầu tư

cổ phiếu

Quỹ đầu tư trái phiếu

và thu nhập

Các quỹ khác

+ có thể mua đi bán lại trên

thị trường thứ cấp sau khi

chứng chỉ quỹ đã được yết giá

trên thị trường thứ cấp.

=> Có thể tạo tính thanh

khoản cho chứng chỉ quỹ

+ NĐT có thể mua/bán chứng chỉ quỹ với giá trị thuần vào thời điểm giao dịch.

+ tổng vốn huy động có thể thay đổi

+ không thể mua đi bán lại trên thị trường thứ cấp mà phải giao dịch trực tiếp với công ty quản lý quỹ

=> Chỉ có thể thực hiện được trên thị trường chứng khoán phát triển.

Phân loại

quỹ

www.themegallery.com 10

Quỹ đầu tư dạng công ty Quỹ đầu tư dạng hợp đồng

+ quỹ đầu tư là một pháp

nhân và được tổ chức

dưới dạng công ty cổ

phần truyền thống.

+CTQLQ và hoạt động

như một nhà tư vấn đầu

tư, phân loại danh mục

đầu tư và các hoạt động

quản trị kinh doanh khác.

+ quỹ đầu tư không phải là pháp nhân

+ CTQL quỹ đứng ra huy động vốn, đầu tư theo các điều lệ đã ghi trên hợp đồng.

+ NHGS có vai trò bảo quản vốn

và giám sát hoạt động đầu tư Quan hệ giữa CTQLQ và NHGS được ghi trên hợp đồng giám sát.

Quỹ đầu tư

Quỹ đầu tư dạng công ty

một nhà tư vấn đầu tư, phân

loại danh mục đầu tư và các

hoạt động quản trị kinh

+ CTQL quỹ đứng ra huy động vốn, đầu tư theo các điều lệ đã ghi trên hợp đồng.

+ NHGS có vai trò bảo quản vốn và giám sát hoạt động đầu tư Quan

hệ giữa CTQLQ và NHGS được ghi trên hợp đồng giám sát

Chứng chỉ quỹ

là chứng khoán xác nhận quyền sở

hữu của nhà đầu tư đối với một phần

vốn góp của quỹ đại chúng.

giống như cổ phiếu của một công ty:

là bằng chứng xác nhận quyền sở hữu, hưởng lợi nhuận trên phần vốn góp và đặc biệt được niêm yết trên TTCK để

mua bán giữa các NĐT.

www.themegallery.com 12

13

Tại sao nhà đầu tư lại chọn chứng chỉ

quỹ ?

14

Không có quyền quyết

định hay biểu quyết,

• khi đầu tư riêng

lẻ vào CP TP, NĐT chủ yếu phải dựa vào sự đánh giá của mình để ra quyết định đầu tư

và theo dõi khoản

đầu tư

Text

mối quan hệ với các tổ chức liên quan

Quỹ đầu tư

Cơ quan nhà nước

Kiểm toán

Ngân hàng giám sát Công ty

quản lý quỹ

Công ty quản lý quỹ

Khái niệm

Chức năng

Nghĩa vụ

Công ty quản lý quỹ

là một loại hình tổ chức trung gian tài chính

chuyên thành lập và quản lý các quỹ đầu tư

phục vụ nhu cầu đầu tư trung và dài hạn của công chúng.

www.themegallery.com 18

Chức năng

1 Quản lý quỹ đầu tư

 Huy động và quản lý vốn và tài sản

 Tập trung đầu tư theo danh mục đầu tư

 Quản lý đầu tư chuyên nghiệp

2 Tư vấn đầu tư và tư vấn tài chính

 Thực hiện việc tư vấn đầu tư và tư vấn về quản trị

cho các khách hàng

 Hỗ trợ khách hàng tối ưu hóa các khoản đầu tư

thông qua các công cụ tài chính

 Tối ưu hóa các nguồn vốn cho các nhà đầu tư

3 Nghiên cứu

thông qua việc phân tích tài chính, phân tích thị

trường từ đó đưa ra các tư vấn và quản lý danh mục đầu tư

www.themegallery.com 19

Nghĩa vụ

của nhà đầu tư với tiền và chứng

khoán của QĐT.

NĐT.

quản trị rủi ro, tránh mâu thuẫn lợi

ích trong nội bộ công ty và với những người giao dịch

20

Block Diagram

Ngân hàng giám sát

Khái niệm Chức năng Nghĩa vụ Hạn chế

Ngân hàng giám sát

Ngân hàng giám sát là ngân hàng thương mại

có giấy chứng nhận đăng ký hoạt động lưu

ký chứng khoán, có chức năng thực hiện các dịch vụ lưu ký và giám sát việc quản lý quỹ

đại chúng, công ty đầu tư chứng khoán.

www.themegallery.com 22

Chức năng

Thực hiện lưu ký,

tách biệt tài sản giữa quỹ đại chúng,

công ty đầu tư chứng khoán

và các tài sản khác

Giám sát các hoạt động của quỹ

Thực hiện hoạt động thu,chi,

chuyển giao

Chức năng của ngân hàng

giám sát

Giám sát các hoạt động báo cáo và công

bố thông tin của công ty quản lý quỹ

Hạn chế

và bảo vệ tài sản của quỹ đại chúng

không được là người có liên quan

hoặc có quan hệ sở hữu, vay hoặc

cho vay với công ty quản lý quỹ, QĐT

Và ngược lại

2 Không được là đối tác mua – bán

trong giao dịch mua – bán tài sản của quỹ.

www.themegallery.com 25

Mối quan hệ giữa quỹ đầu tư và các tổ chức khác :

www.themegallery.com 26

Quỹ đầu tư

Thực trạng

Giải

pháp

nguyên nhân

Quỹ đầu tư

Thực trạng

1 Số lượng và lượng vốn huy động của các quỹ trong

nước vẫn khá khiêm tốn

Thống kê không chính thức cho thấy, số lượng quỹ đầu

tư hoạt động tại Việt Nam khá đông đảo, khoảng hơn

400 quỹ Tuy nhiên chỉ có 3 quỹ đầu tư được thành

lập trong năm 2010 với tổng số vốn huy động 800

tỷ đồng, đưa tổng số quỹ trong nước lên con số 23

Về tính chất nguồn vốn, 23 quỹ đầu tư trong nước

chủ yếu huy động nguồn vốn nội địa, duy nhất quỹ

đầu tư thành viên của CTCP QLQ đầu tư FPT có hơn

51% vốn góp từ NĐT nước ngoài.

www.themegallery.com 28

Quỹ đầu tư bất động sản

2 Nhóm quỹ đầu tư vào bất động sản trong

năm 2009 cũng gặt hái ít nhiều thành công,

nhưng chỉ tập trung ở một vài quỹ có chiến

lược thích hợp với tình hình thị trường BĐS

không mấy khởi sắc năm qua.

www.themegallery.com 29

Quỹ đầu tư chứng khoán

1 Tăng trưởng của các quỹ năm 2009 không theo kịp

đà tăng của chỉ số VN-Index : các quỹ đầu tư vào

thị trường chứng khoán Việt Nam có mức tăng

trưởng NAV(giá trị tài sản ròng) xấp xỉ 40%, thấp hơn mức tăng 48,4% của VN-Index.

2 Số lượng và lượng vốn đầu tư chính thức vào TTCK còn khiêm tốn

có khoảng 20 quỹ đang tham gia đầu tư vào TTCKVN với NAV tính đến ngày 20/1/2010 là 147 tr USD

3 Tăng trưởng nhưng chủ yếu là của các quỹ trung

bình và nhỏ

www.themegallery.com 30

Thị trường vĩ mô còn bất ổn lớn : rủi ro về tỷ giá, rủi ro về thuế v v

TTCK chưa cho phép

chứng khoán chỉ cho quỹ đầu tư

Nhà đầu tư

Chưa có nhiều kiến thức và kinh nghiệm

Họ còn phải dè dặt vốn ít ỏi của mình , không thể tập trung vào một kiểu đầu tư còn xa lạ như vậy

dựng niềm tin, uy tín cho thị

trường, công bố thông tin xác thực

TTCK cần tách biệt các giao dịch trên thị trường

Giải pháp

www.themegallery.com 33