Nhà đầu tư A kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng trong tương lai và quyết định mua hợp đồng quyền chọn mua với nhà đầu tư B với giá trên hợp đồng là 29.000 đồng/cp, và phí quyền chọn là 2000 đồ
Trang 1Bài tập thị trường chứng khoán Dạng 1: quyền chọn
Ngày 1/1/2009 ,giá thị trường một cổ phiếu là 21.000 đồng/cp Nhà đầu tư A kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng trong tương lai và quyết định mua hợp đồng quyền chọn mua với nhà đầu tư B với giá trên hợp đồng là 29.000 đồng/cp, và phí quyền chọn là
2000 đồng/cp.Thực hiện trong 6 tháng Tới ngày 9/3/2009, giá thị trường của cổ phiếu là 40.000 đồng/cp
Yêu cầu :
- Xác định lợi nhuận và thua lỗ của hai nhà đầu tư trong trường hợp thực hiện hợp
đồng Thể hiện trên đồ thị
Dạng 2: quỹ đầu tư
Giả sử một quỹ có các khoản mục như sau:
Đơn vị tính: đồng Tiền mặt và các công cụ tài chính tương đương tiền mặt : 1.500.000.000
các cổ phiếu nắm giữ giá và thị giá:
Tên cổ phiếu Số lượng Thị giá
Hãy xác định giá trị tài sản ròng của quỹ và giá trị tài sản ròng của mỗi cổ phần của quỹ( NAV) nếu tổng số chứng chỉ hiện đang lưu hành của quỹ là 1 triệu cổ phần
Dạng 3: Xác định l i suất, khối lã ượng trúng thầu
Kho bạc Nhà nước phát hành trái phiếu bằng hình thức đấu thầu lãi suất để huy
động 500 tỷ đồng Mệnh giá trái phiếu là 500.000đồng, thời hạn trái phiếu là 10 năm Vào đầu giờ mở thầu đơn vị tổ chức đấu thầu nhận được các đơn dự thầu như sau:
Đơn vị tham gia L i suất đặt thầu(%)ã Giá trị đặt mua
(Tỷ đồng)
Trang 2B
C
D
E
F
8,21 8,19 8,18 8,08 7,98 7,95
120 132 158 165 135 114
• Yêu cầu:
-Xác định lãi suất trúng thầu và khối lợng trúng thầu của mỗi đơn vị Trong trường hợp :
a Đấu thầu theo cơ chế giá thống nhất ( kiểu Hà lan)
b Đấu thầu theo cơ chế đa giá (kiểu Mỹ)
- Nếu lãi suất chỉ đạo là 8,17% thì kết quả trên sẽ thay đổi như thế nào
- Xác định số lượng trái phiếu mỗi đơn vị mua được trong hai hình thức đấu thầu trên, biết rằng giá phát hành theo phương thức chiết khấu
Dạng 4 :Hoàn trả trái phiếu
Công ty X phát hành 10.000 trái phiếu, mệnh giá 200.000 đ, lsdn 8%, thời hạn trái phiếu 5 năm Hình thức hoàn trả phần gốc cộng lãi bằng nhau hàng năm
- Tính số trái phiếu hoàn trả hàng năm
- Lập bảng hoàn trả
Dạng 5: quyền mua cổ phần
Công ty X có vốn cổ phần là 12 tỷ đồng Công ty quyết định tăng thêm vốn 8tỷ đồng bằng cách phát hành thêm cổ phiếu mới có thu tiền
Yêu cầu:
- Tính thị giá cổ phiếu sau khi tăng vốn và giá trị lý thuyết của quyền mua?Biết rằng:
+Mệnh giá cổ phiếu mới bằng mệnh giá cổ phiếu cũ bằng 10.000đ
+Thị giá cổ phiếu trớc khi tăng vốn là 220.000đ Giá bán cổ phiếu mới là 40.000đ
- Tính số lượng cổ phiếu mà 3 cổ đông A,B, C mua thêm được biết rằng:
Hết thời hạn đặt mua vẫn còn 30000 cổ phiếu chưa bán được và có 3 cổ đông A,B,C có nhu cầu mua thêm cổ phiếu nh sau:
A: có 3000 quyền mua và muốn mua thêm 10000cổ phiếu
B: có 6000 quyền mua và muốn mua thêm 20000cổ phiếu
C: có 1500 quyền mua và muốn mua thêm 10000cổ phiếu
- Nếu C chỉ đặt mua 2000cổ phiếu thì kết quả trên sẽ thay đổi như thế nào
- Nếu A chỉ đặt mua 8000cổ phiếu, C đặt mua 4000cổ phiếu thì kết quả trên sẽ như thế nào
Dạng 6:khớp lệnh liên tục
Lệnh bán P ( dvị: đồng ) Lệnh mua
Trang 35200
8300
15000
18500
13400
5600
4000
ATO 38000 37700 37400 37100 36800 36500 36200
4000 8000 18000 15000 0 5000 4500 3500
Yêu cầu:
- Xác định giá mở cửa của cổ phiếu SAM.Biết rằng giá đóng cửa của cổ phiếu SAM
ở phiên giao dịch ngày hôm trước là 37.200đ
- Nhận xét việc thực hiện lệnh theo giá mở cửa của cổ phiếu SAM
-Tính phí môi giới mà các công ty chứng khoán thu được trong phiên giao dịch trên biết rằng các công ty chứng khoán đều áp dụng mức phí môi giới là 0,5% và trong
số lệnh mua được thực hiện tỷ lệ giao dịch tự doanh là 10% và trong số lệnh bán
được thực hiện tỷ lệ giao dịch tự doanh là 5%
Dạng 7 : khớp lệnh liên tục
Yêu cầu:
-Xác định giá và khối lợng cổ phiếu nhà đầu t A,B,C,D,E mua bán được
Dạng 8 : Ký quỹ
Ngày 1/1/03 một nhà đầu t quyết định mở tài khoản tại công ty chứng khoán A và
đặt lệnh mua 300 cổ phiếu X với giá 40 $/cổ phiếu(bao gồm cả phí) Để hỗ trợ cho việc đầu t của mình nhà đầu tư vay công ty chứng khoán 4000$ Lãi suất tiền vay là 8%.Hỏi:
a Số tiền nhà đầu t ký quỹ tại công ty là bao nhiêu?
b Nếu vào cuối năm (31/12/03), giá cổ phiếu X là 30 $/cổ phiếu Giá trị ký quỹ còn lại trong tài khoản của nhà đầu tư trên là bao nhiêu?
Trang 4Dạng 9: l i suất hoàn vốn trái phiếuã
Một trái phiếu có mệnh giá 100.000VND, lãi suất danh nghĩa 7%, thời hạn còn lại của trái phiếu là 5 năm, trái phiếu thanh toán tiền gốc vào cuối kỳ hạn, thanh toán tiền lãi năm một lần Tính lãi suất đáo hạn của trái phiếu biết rằng trái phiếu đang
được bán với giá 90.000VND
Dạng 10: định giá trái phiếu
Một trái phiếu có mệnh giá 100.000VND, lãi suất danh nghĩa là 10%, thời hạn trái phiếu là 10 năm, thời hạn còn lại là 5 năm, thanh toán tiền gốc vào cuối kỳ hạn
Yêu cầu:
-Tính giá trái phiếu biết rằng lãi suất yêu cầu là 11%, trái phiếu thanh toán tiền lãi một năm một lần
- Nếu giá bán trái phiếu đó trên thị trờng là 105000VND bạn có nên mua trái phiếu
đó không?
Dạng 11: định giá cổ phiếu
Một nhà đầu t dự định mua cổ phiếu Ree Cổ tức dự kiến nhận đợc năm thứ nhất là 2000đ/cổ phiếu, năm thứ hai là 2100d/cổ phiếu, năm thứ 3 là 2500đ/cổ
phiếu Giá cổ phiếu này vào cuối năm thứ 3 dự kiến là 37000đ Nếu tỷ suất lợi nhuận mong đợi của nhà đầu t là 20% thì nhà đầu t đó sẽ chấp nhận mua cổ phiếu REE với giá tối đa là bao nhiêu?