Đề tài phân tích BCTC Công ty CP Đường Biên Hòa

Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường PHẦN 1. GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CTCP ĐƯỜNG BIÊN HÒA 1.1 Lịch sử hình thành và phát triển • Công ty Cổ phần Đường Biên Hòa được xây dựng từ năm 1969 với tiền thân là Nhà máy đường 400 tấn, sản phẩm chính lúc bấy giờ là đường ngà, rượu mùi, bao đay. • Giai đọan 1969 – 1993, không ngừng mở rộng quy mô lắp đặt dây chuyền tăng năng suất và tạo ra các sản phẩm mới. • Năm 1994, nhà máy Đường Biên Hòa đổi tên thành Công ty Đường Biên Hòa. • Năm 1995, để mở rộng sản xuất Công ty Đường Biên Hòa tiến hành đầu tư mở rộng công suất sản xuất đường luyện tại Biên Hòa từ 200 tấn/ngày lên 300 tấn/ngày và khởi công xây dựng nhà máy Đường Tây Ninh (hiện nay là Nhà máy Đường Biên Hòa Tây Ninh). Sau hơn hai năm thiết kế, thi công và lắp đặt, Nhà máy Đường Tây Ninh đã chính thức đi vào hoạt động ngày 26/03/1998 với công suất chế biến là 2.500 tấn mía/ngày, đến năm 2001 đã đầu tư nâng công suất chế biến lên 3.500 tấn mía/ngày. • Được tổ chức BVQI ( Vương quốc Anh ) cấp giấy chứng nhận đạt hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9002:1994 và đến năm 2004 đước tái đánh giá và cấp chứng nhận hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2000 • Ngày 27/03/2001, theo Quyết định số 44/2001/QĐTTg của Thủ tướng Chính phủ về việc chuyển doanh nghiệp Nhà nước Công ty Đường Biên Hòa thành Công ty cổ phần, quá trình cổ phần hóa Công ty đã diễn ra và được Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Đồng Nai cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh vào ngày 16/05/2001. Công ty Cổ phần Đường Biên Hòa ra đời. • Ngày 30/08/2006, Ủy Ban Chứng Khoán Nhà nước đã cấp Giấy chứng nhận đăng ký phát hành số 51/UBCKĐKPH. Công ty đã phát hành bổ sung cổ phần để huy động vốn, vốn điều lệ của Công ty tăng từ 81 tỉ đồng lên 162 tỉ đồng. • Tháng 12/2006 cổ phiếu Công ty chính thức được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán với mã giao dịch BHS. 1.2 Lĩnh vực sản xuất kinh doanh • Sản xuất và kinh doanh các sản phẩm mía đường, các sản phẩm sản xuất có sử dụng đường và sản phẩm sản xuất từ phụ phẩm, phế phẩm của ngành mía đường. • Mua bán máy móc, thiết bị, vật tư ngành mía đường. • Sửa chữa, bảo dưỡng, lắp đặt các thiết bị ngành mía đường. • Cho thuê kho bãi. Xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp. • Mua bán, đại lý, ký gửi hàng nông sản, thực phẩm công nghệ, nguyên liệu, vật tư ngành mía đường. • Dịch vụ vận tải. Dịch vụ ăn uống. • Sản xuất, mua bán sản phẩm rượu các loại. Sản xuất, mua bán cồn. • Kinh doanh bất động sản. • Dịch vụ canh tác cơ giới nông nghiệp. PHẦN 2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THÔNG QUA BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÀN CTCP ĐƯỜNG BIÊN HÒA 2.1 Đánh giá khái quát sự biến động về tài sản Bảng 1: Bảng khái quát sự biến động về tài sản (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Số tiền % Số tiền % Nhóm 10 Trang 1 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường Tài sản ngắn hạn 618,030 752,872 1,454,281 134,84 2 21.8% 701,409 93.2% Tài sản dài hạn 397,162 528,865 653,554 131,70 3 33.2 % 124,689 23.6% Tổng cộng tài sản 1,015,192 1,281,737 2,107,835 266,54 5 26.3 % 826,098 64.5% Nguồn: Bảng cân đối kế toán, CTCP đường Biên Hòa Đồ thị 1: Đồ thị biến động tài sản Nhận xét: Tổng tài sản liên tục gia tăng qua các năm cả về giá trị lẫn tốc độ. Năm 2011 tăng 266,545 triệu đồng tương đương tăng 26.3% so với năm 2010, năm 2012 tăng 826,098 triệu đồng tương đương tăng 64.5% so với năm 2011, chủ yếu do tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn tăng. aTài sản ngắn hạn: Bảng 2: Bảng phân tích biến động tài sản ngắn hạn (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Số tiền % Số tiền % Tài sản ngắn hạn 618,03 0 752,872 1,454,281 134,842 21.8% 701,409 93.2% Tiền và các khoản tương đương tiền 58,759 178,778 98,524 120,019 204.3% -80,254 -44.9% Các khoản phải thu ngắn hạn 254,98 4 234,744 285,117 -20,240 -7.9% 50,373 21.5% Hàng tồn kho 299,22 9 333,068 820,013 33,839 11.3% 486,945 146.2% Tài sản ngắn hạn khác 5,058 6,281 234,127 1,223 24.2% 227,846 3627.5% Nguồn: Bảng cân đối kế toán, CTCP đường Biên Hòa Nhận xét: - Tài sản ngắn hạn tăng trưởng qua 3 năm. Năm 2010 đạt 618,030 triệu đồng. Năm 2011 đạt 752,872 triệu đồng, tăng 134,842 triệu đồng tương đương tăng 21.8% so với năm Nhóm 10 Trang 2 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường 2010. Qua năm 2012 đạt 1,454,281 triệu đồng, tăng mạnh 701,409 triệu đồng tương đương tăng 93.2% so với năm 2011. - Năm 2011, tiền và các khoản tương đương tiền tăng mạnh 120,019 triệu đồng ừng với tỷ lệ tăng 204.3%. Điều này cho thấy công ty chưa sử dụng hiệu quả số tiền hiện có, còn để tồn đọng vốn nhiều. Đây là mức tăng cao góp phần làm tăng tài sản ngắn hạn. Nhưng đến năm 2012, khoản mục này giảm 80,254 triệu đồng tương giảm 44.9%. - Tài sản ngắn hạn tăng trưởng qua 3 năm. Năm 2010 đạt 618,030 triệu đồng. Năm 2011 đạt 752,872 triệu đồng, tăng 134,842 triệu đồng tương đương tăng 21.8% so với năm 2010. Qua năm 2012 đạt 1,454,281 triệu đồng, tăng mạnh 701,409 triệu đồng tương đương tăng 93.2% so với năm 2011. - Các khoản phải thu tăng giảm đều qua các năm nhưng không nhiều so với lượng tiền. Năm 2011 giảm 20,240 triệu đồng tương đương giảm 7.9%, năm 2012 tăng lên 50,373 triệu đồng tương đương 21.5%. - Tiếp theo là sự gia tăng của hàng tồn kho. So với năm 2010 thì năm 2011, hàng tồn kho tăng 33,839 triệu đồng tương đương 11.3%. Qua năm 2012, tỷ lệ hàng tồn kho tăng mạnh 146.2% tức 486,945 triệu đồng. - Tài sản ngắn hạn khác: tăng 24.2% vào năm 2011 từ 5,058 triệu đồng lên 6,281 triệu đồng. Năm 2012, tỷ lệ này tăng rất cao 3627.5% tương đương 227,846 triệu đồng. Qua đó cho thấy công ty đã sử dụng các khoản tiền mặt để thanh toán các khoản nợ đồng thời đầu tư mua sắm thêm máy móc thết bị mới và hiện đại hơn để phục vụ cho các hoạt động sản xuất kinh doanh… Điều này làm cho khoản tiền giảm đi nhưng tài sản ngắn hạn tăng mạnh trong năm 2012. Trong quá trình hoạt động của công ty, khách hàng vẫn chưa thanh toán hết tiền. Năm 2011, khoản phải thu giảm nhẹ, nhưng đến năm 2012, do công ty chưa có chính sách hoạt động cũng như việc thu nợ chưa hợp lý nên làm cho khoản phải thu tăng lên. Bên cạnh đó, một trong những nguyên nhân khiến cho tài sản ngắn hạn tăng lên là do hàng tồn kho tích trữ quá nhiều, sản phẩm của công ty tiêu thụ trên thị trường chưa tốt. b Tài sản dài hạn: Bảng 3: Bảng phân tích biến động tài sản dài hạn (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Số tiền % Số tiền % Tài sản dài hạn 397,16 2 528,86 5 653,55 4 131,70 3 33.2% 124,68 9 23.6% Tài sản cố định 277,48 0 406,50 1 522,03 9 129,021 46.5% 115,53 8 28.4% - TSCĐ hữu hình 220,46 6 201,12 5 308,70 7 -19,341 -8.8% 107,582 53.5% - TSCĐ vô hình 13,619 12,262 100,57 1 -1,357 -10.0% 88,309 720.2 % ĐTTC dài hạn 29,217 30,775 43,473 1,558 5.3% 12,698 41.3% Tài sản dài hạn khác 4,341 14,826 18,871 10,485 241.5 % 4,045 27.3% Nguồn: Bảng cân đối kế toán, CTCP đường Biên Hòa Nhận xét: Qua bảng số liệu, ta thấy tỷ trọng tài sản dài hạn có xu hướng tăng nhẹ. Đây là một biểu hiện tốt cho thấy tình hình đầu tư chiều sâu của công ty được nâng cao, quy Nhóm 10 Trang 3 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường mô về cơ sở vật chất kỹ thuật của công ty được tăng cường, tình hình tài chính của công ty khả quan hơn, cụ thể: - Tài sản dài hạn của công ty tăng đều qua các năm. Năm 2011 đạt 528,865 triệu đồng, tăng 131,703 triệu đồng tương đương tăng 33.2% so với năm 2010, đến năm 2012 đạt 653,554 triệu đồng, tăng 124,689 triệu đồng tương đương 23.6%. - Đầu tư vào tài sản cố định tăng: Tài sản cố định chiếm một tỷ trọng khá lớn trong tài sản dài hạn. Năm 2011, tăng 129,021 triệu đồng ứng với tỷ lệ 46.5%, năm 2012 tăng 115,538 triệu đồng ứng với tỷ lệ 28.4%. Có sự gia tăng này là do trong năm công ty đã đầu tư thêm một số máy móc thiết bị ở các phân xưởng để tăng năng suất lao động. - Tài sản dài hạn khác của công ty tăng liên tục qua 3 năm. Khoản mục này chiếm tỷ trọng đáng kể, năm 2011 tăng 10,485 triệu đồng chiếm 241.5%, đến năm 2012, tỷ trọng không đáng kể, chiếm 27.3% tương đương 4,045 triệu đồng. 2.2 Đánh giá khát quát sự biến động về nguồn vốn Bảng 4: Bảng khái quát sự biến động về nguồn vốn (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Số tiền % Số tiền % Nợ phải trả 518,518 733,238 1,535,111 214,720 41.4% 801,873 109.4% Vốn chủ sở hữu 496,675 548,500 572,724 51,825 10.4% 24,224 4.4% Tổng cộng nguồn vốn 1,015,19 3 1,281,738 2,107,835 266,545 26.3% 826,097 64.5% Nguồn: Bảng cân đối kế toán, CTCP đường Biên Hòa Đồ thị 2: Đồ thị biến động nguồn vốn Nhận xét: Nợ phải trả của công ty tăng liên tục trong ba năm, không giảm chút nào, trong khi nguồn vốn chủ sở hữu thì ít, tăng nhẹ. Năm 2011, nợ phải trả tăng 214,720 triệu đồng tương đương tăng 41.4% so với năm 2010. Qua năm 2012, nợ tiếp tục tăng lên 801,873 triệu đồng, tương đương tăng 109.4%. Như vậy nợ chiếm hầu hết giá trị trong tổng nguồn vốn của công ty. Nhóm 10 Trang 4 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường aNợ phải trả: Bảng 5: Bảng phân tích biến động nợ phải trả (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Số tiền % Số tiền % Nợ phải trả 518,518 733,238 1,535,111 214,720 41.4% 801,873 109.4% Nợ ngắn hạn 403,367 628,125 1,427,676 224,758 55.7% 799,551 127.3% Nợ dài hạn 115,151 105,113 107,435 -10,038 -8.7% 2,322 2.2% Nguồn: Bảng cân đối kế toán, CTCP đường Biên Hòa Nhận xét: Qua bảng tính, ta thấy nợ ngắn hạn có giá trị lớn hơn rất nhiều so với nợ dài hạn. Trong khi nợ ngắn hạn tăng cao qua các năm (năm 2011 tăng 224,758 triệu đồng tương đương 5.7%, năm 2012 tăng 799,551 triệu đồng tương đương tăng 127.3%) thì nợ dài hạn lại giảm (năm 2011 giảm 10,038 triệu đồng, năm 2012 tăng nhẹ 2,322 triệu đồng, thấp hơn năm 2010). b Vốn chủ sở hữu: Bảng 6: Bảng phân tích biến động vốn chủ sở hữu (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Số tiền % Số tiền % Vốn chủ sở hữu 496,675 548,500 572,724 51,825 10.4% 24,224 4.4% Vốn đầu tư của chủ sở hữu 185,316 299,976 314,975 114,660 61.9% 14,999 5.0% Lợi nhuận chưa phân phối 103,447 125,497 104,939 22,050 21.3% -20,558 -16.4% Nguồn kinh phí và quỹ khác Nguồn: Bảng cân đối kế toán, CTCP đường Biên Hòa Nhận xét: Vốn đầu tư của chủ sở hữu tăng qua ba năm hoạt động. Năm 2011 vốn đầu tư tăng 114,660 triệu đồng tương đương tăng 61.9%. Năm 2012 chỉ tăng 14,999 triệu đồng tương đương tăng 5%. Lợi nhuận chưa phân phối có sự tăng giảm nhẹ. 2.3 Phân tích cơ cấu tài sản trong tổng tài sản Bảng 7: Bảng phân tích cơ cấu tài sản (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 Số tiền % Số tiền % Số tiền % Tài sản ngắn hạn 618,030 60.9% 752,872 58.7% 1,454,281 69.0% Tài sản dài hạn 397,162 39.1% 528,865 41.3% 653,554 31.0% Tổng cộng tài sản 1,015,192 100% 1,281,737 100% 2,107,835 100% Nguồn: Bảng cân đối kế toán, CTCP đường Biên Hòa aTài sản ngắn hạn: Nhóm 10 Trang 5 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường Bảng 8: Bảng phân tích cơ cấu tài sản ngắn hạn (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 Số tiền % Số tiền % Số tiền % Tiền và các khoản tương đương tiền 58,759 5.8% 178,778 13.9% 98,524 4.7% Các khoản phải thu ngắn hạn 254,984 25.1% 234,744 18.3% 285,117 13.5% Hàng tồn kho 299,229 29.5% 333,068 26.0% 820,013 38.9% Tài sản ngắn hạn khác 5,058 0.5% 6,281 0.5% 234,127 11.1% Nguồn: Bảng cân đối kế toán, CTCP đường Biên Hòa Nhận xét: - Năm 2010, tiền và các khoản tương đương tiền chiếm 5.8%, các khoản phải thu chiếm 25.1% (254,984 triệu đồng), tồn kho chiếm 29.5% (299,229 triệu đồng). Riêng tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng rất nhỏ 0.5% (5,058 triệu đồng). - Năm 2011, tiền và các khoản tương đương tiền có tỷ trọng tăng lên, chiếm 13.9%, khoản phải thu giảm còn 18.3%, tồn kho chiếm 26%, tài sản ngắn hạn khác vẫn giữ mức cũ 0.5%. - Năm 2012, tồn kho chiếm tỷ lệ cao nhất tới 38.9% trong tổng tài sản ngắn hạn.Điều đó cho thấy tồn kho công ty ứ đọng nhiều. b Tài sản dài hạn: Bảng 9: Bảng phân tích cơ cấu tài sản dài hạn (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 Số tiền % Số tiền % Số tiền % Tài sản cố định 277,480 27.3% 406,501 31.7% 522,039 24.8% - Tài sản cố định hữu hình 220,466 21.7% 201,125 15.7% 308,707 14.6% - Tài sản cố định vô hình 13,619 1.3% 12,262 1.0% 100,571 4.8% Đầu tư tài chính dài hạn 29,217 2.9% 30,775 2.4% 43,473 2.1% Tài sản dài hạn khác 4,341 0.4% 14,826 1.2% 18,871 0.9% Nguồn: Bảng cân đối kế toán, CTCP đường Biên Hòa Nhận xét: - Chiếm tỷ trọng hơn cả là tài sản cố định. Năm 2010 chiếm 27.3%, năm 2011 tăng lên mức 31.7%, năm 2012 còn 24.8%. Điều này cho thấy công ty đầu tư vào tài sản cố định nhiều. - Khoản đầu tư tài chính dài hạn và tài sản dài hạn khác chỉ chiếm một tỷ lệ rất nhỏ, lần lượt từ năm 2010-2012, đầu tư tài chính dài hạn giảm từ 2.9%, xuống còn 2.4%, cuiố cùng là 2.1%. Tài sản dài hạn cũng không có gì khả quan, từ 0.4% tăng lên mức 1.2% cuối cùng lại giảm còn 0.9% 2.4. Phân tích cơ cấu nguồn vốn Nhóm 10 Trang 6 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường Bảng 10: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 Số tiền % Số tiền % Số tiền % Nợ phải trả 518,518 51.1% 733,238 57.2% 1,535,111 72.8% Vốn chủ sở hữu 496,675 48.9% 548,500 42.8% 572,724 27.2% Tổng cộng nguồn vốn 1,015,193 100% 1,281,738 100% 2,107,835 100% Nguồn: Bảng cân đối kế toán, CTCP đường Biên Hòa a. Nợ phải trả: Bảng 11: Bảng phân tích cơ cấu nợ phải trả (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 Số tiền % Số tiền % Số tiền % Nợ ngắn hạn 403,367 39.7% 628,125 49.0% 1,427,676 67.7% Nợ dài hạn 115,151 11.3% 105,113 8.2% 107,435 5.1% Nguồn: Bảng cân đối kế toán, CTCP đường Biên Hòa Nhận xét: Nợ ngắn hạn và nợ dài hạn biến động ngược chiều nhau. Nợ ngắn hạn tăng lần luợt từ 2010-2011-2012 là 39.7% - 49% - 67.7%. Còn nợ dài hạn tăng giảm nhẹ liên tục, năm 2010 chiếm 11.3%, năm 2011 giảm 10,038 triệu đồng tương đương giảm 3.1%, đến năm 2012 tăng nhẹ 2,322 triệu đồng tương đương 5.1%. b. Vốn chủ sở hữu: Bảng 12: Bảng phân tích cơ cấu vốn chủ sở hữu (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 Số tiền % Số tiền % Số tiền % Vốn chủ sở hữu 496,675 48.9% 548,500 42.8% 572,724 27.2% Vốn đầu tư của chủ sở hữu 185,316 18.3% 299,976 23.4% 314,975 14.9% Lợi nhuận chưa phân phối 103,447 10.2% 125,497 9.8% 104,939 5.0% Nguồn kinh phí và quỹ khác Nguồn: Bảng cân đối kế toán, CTCP đường Biên Hòa Nhận xét: Cơ cấu vốn đầu tư của chủ sở hữu từ vốn chủ sở hữu trong tổng vốn tăng đều qua 3 năm nhưng không cao. Năm 2010 đạt 185,316 triệu đồng, chiếm 18.3%. Năm 2011 đạt 299,976 triệu đồng, tăng 114,660 triệu đồng, chiếm 23.4%, Qua năm 2012, đạt 314,975 triệu đồng, tăng 14,999 triệu đồng, chiếm 14.9%. Lợi nhuận chưa phân phối biến động liên tục. năm 2010 đạt 103,447 triệu đồng, chiếm 10.2%. Năm 2011 tăng nhẹ, đạt 125,497 triệu đồng chiếm 9.8%, Qua năm 2012, lợi nhuận giảm 20,558 triệu đồng, đạt 104,939 triệu đồng, chiếm 5% trong tổng vốn. PHẦN 3. PHÂN TÍCH BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CTCP ĐƯỜNG BIÊN HÒA 3.1 Khái quát kết quả hoạt động kinh doanh của công ty Nhóm 10 Trang 7 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường Bảng 13: Bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của công ty (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Số tiền % Số tiền % DTT 2,004,518 2,564,622 3,044,246 560,10 4 27.9% 479,624 18.7% GVHB 1,755,812 2,294,967 2,764,270 539,155 30.7% 469,303 20.4% LNG 248,706 269,655 279,976 20,949 8.4% 10,321 3.8% Doanh thu HĐTC 17,785 35,024 56,130 17,239 96.9% 21,106 60.3% CPTC 46,364 80,355 50,473 33,991 73.3% -29,882 -37.2% Trong đó: chi phí lãi vay 42,535 72,190 50,778 29,655 69.7% -21,412 -29.7% CPBH 26,003 32,744 72,410 6,741 25.9% 39,666 121.1% Chi phí QLDN 28,620 42,444 49,432 13,824 48.3% 6,988 16.5% LNT từ HĐKD 165,504 149,136 163,791 -16,368 -9.9% 14,655 9.8% Thu nhập khác 4,764 11,400 2,985 6,636 139.3% -8,415 -73.8% Chi phí khác 4,601 519 678 -4,082 -88.7% 159 30.6% Lợi nhuận khác 163 10,881 2,307 10,718 6575.5% -8,574 -78.8% LNTT 165,667 160,017 166,098 -5,650 -3.4% 6,081 3.8% TTNDN hiện hành 19,797 12,784 46,525 -7,013 -35.4% 33,741 263.9% TTNDN hoãn lại 362 362 LNST 145,870 147,233 119,211 1,363 0.9% -28,022 -19.0% Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, CTCP đường Biên Hòa Sự tồn tại và phát triển của công ty gắn liền với kết quả hoạt động kinh doanh. Thông qua phân tích kết quả hoạt động, chúng ta có thể sử dụng hiệu quả vốn, trình độ quản lý của công ty. Sự gia tăng doanh thu thường kéo theo sự gia tăng chi phí như giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp…Phân tích sự biến động này để thấy được mối tương quan và hiệu quả của hoạt động kinh doanh trong kỳ phân tích. Qua bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh, nhìn chung công ty đã hoạt động có hiệu quả, song chưa thực sự tốt. Việc vay nợ từ ngân hàng, cũng như mức giá bán hàng cao khiến cho lợi nhuận của công ty không được khả quan. Để có thể thấy rõ hơn biến động này, ta sẽ đi phân tích từng khoản mục. 3.2 Tình hình doanh thu Bảng 14: Bảng phân tích doanh thu (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Nhóm 10 Trang 8 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường Số tiền % Số tiền % DTT 2,004,518 2,564,622 3,044,246 560,10 4 140.5% 479,624 18.7% Doanh thu HĐTC 17,785 35,024 56,130 17,239 96.9% 21,106 60.3% Tổng 2,022,303 2,599,646 3,100,376 577,34 3 28.5% 500,730 19.3% Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, CTCP đường Biên Hòa Nhận xét: Doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng đều qua ba năm. Năm 2011 tăng 560,104 triệu đồng tương đương tăng 27.9%. Năm 2012 tăng 478,624 triệu đồng tương đương tăng 18.7%. Điều này cho thấy hoạt động tiêu thụ và sản xuất kinh doanh đang tiến triển thuận lợi. Doanh thu hoạt động tài chính tăng cao vào năm 2011, tăng 96.9% tương đương 17,239 triệu và năm 2012 tăng 21,106 triệu so với năm 2011 tương đương 60.3%. 3.3 Tình hình chi phí Bảng 15: Bảng phân tích chi phí (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Số tiền % Số tiền % GVHB 1,755,81 2 2,294,96 7 2,764,27 0 539,15 5 30.7% 469,30 3 20.4% Chi phí tài chính 46,364 80,355 50,473 33,991 73.3% -29,882 -37.2% Chí phí bán hàng 26,003 32,744 72,410 6,741 25.9% 39,666 121.1% Chi phí QLDN 28,620 42,444 49,432 13,824 48.3% 6,988 16.5% Chi phí khác 4,601 519 678 -4,082 -88.7% 159 30.6% Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, CTCP đường Biên Hòa Nhận xét: - Giá vốn hàng bán tăng cao hơn một chút so với tốc độ tăng của doanh thu thuần. Năm 2011 tăng30.7% tương đương 539,155 triệu đồng, năm 2012 tăng 20.4% tương đương tăng 469,303 triệu đồng. Việc tăng giá vốn hàng bán dẫn tới việc tăng lợi nhuận gộp, nhưng chỉ tăng nhẹ chứ không cao. Năm 2011 tăng 8.4% tương đương20,949 triệu đồng, năm 2012 tăng 3.8% tương đương 10,321 triệu đồng. - Các loại chi phí: chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp đều tăng. Chi phí bán hàng tăng cao nhất vào năm 2012, tăng 39,666 triệu đồng chiếm 121.1%. Chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng nhưng không nhiều. Từ 2010-2011 tăng cao hơn so với từ 2011-2012. Năm 2011 tăng 48.3%, năm 2012 chỉ tăng 16.5%. 3.4 Tình hình lợi nhuận Bảng 16: Bảng phân tích lợi nhuận (ĐVT: Triệu đồng) Nhóm 10 Trang 9 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường Khoản mục 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Số tiền % Số tiền % DTT 2,004,51 8 2,564,622 3,044,24 6 560,104 27.9% 479,624 18.7% LNG 248,706 269,655 279,976 20,949 8.4% 10,321 3.8% LNT từ HĐKD 165,504 149,136 163,791 -16,368 -9.9% 14,655 9.8% Lợi nhuận khác 163 10,881 2,307 10,718 6575.5% -8,574 -78.8% LNTT 165,667 160,018 166,098 -5,649 -3.4% 6,080 3.8% TTNDN hiện hành 19,797 12,784 46,525 -7,013 -35.4% 33,741 263.9% TTNDN hoãn lại 362 362 LNST 145,870 147,234 119,211 1,364 0.9% -28,023 -19.0% Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, CTCP đường Biên Hòa Nhận xét: - Lợi nhuận gộp của công ty tăng đều qua 3 năm, cao nhất là năm 2012 đạt 279,976 triệu đồng, tương đương tăng 3.8% so với năm 2010. Đây là một sự gia tăng nhẹ, không đáng kể. - Lợi nhuận thuần và lợi nhuận sau thuế của công ty cũng tăng giảm nhẹ liên tục, giá trị và tốc độ tăng không cao. Lợi nhuận thuần năm 2011 đạt 149,136 triệu đồng, giảm 16,368 triệu đồng, tương đương9.9%. Năm 2012 tăng14,655 triệu đồng, tương đương tăng 9.8%. Lợi nhuận sau thuế cũng vậy, năm 2011 tăng rất nhẹ, 1,364 triệu đồng tương đương 0.9%, qua năm 2012 giảm 28,023 triệu đồng tương đương 19%. Điều này cho thấy giá vốn hàng bán công ty nâng lên cao, đồng thời thuế thu nhập doanh nghiệp cũng tăng cao ở năm 2012 khiến cho lợi nhuận sau thuế giảm. PHẦN 4. PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ CTCP ĐƯỜNG BIÊN HÒA 4.1 Phân tích biến động của ba hoạt động chính Bảng 17: Bảng phân tích biến động lưu chuyển tiền thuần (ĐVT: Triệu đồng) Khoản mục 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Số tiền % Số tiền % Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD 146,785 164,683 -672,021 17,898 12.2% -836,704 -508.1% Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT -39,962 -105,505 63,710 -65,543 164.0% 169,215 -160.4% Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC -133,521 60,775 544,492 194,29 6 -145.5% 483,717 795.9% Nguồn: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, CTCP đường Biên Hòa Nhận xét: Nhóm 10 Trang 10 [...]... kế toán, CTCP mía đường Lam Sơn Đồ thị 8: Đồ thị tỷ số nợ/tổng tài sản của BHS và LSS Nhận xét: Tỷ số nợ/tổng tài sản của CTCP đường Biên Hòa cao hơn so với CTCP mía đường Lam Sơn Cả 2 công ty đều có khoản nợ cao và tăng dần qua các năm Điều đó cho thấy công ty chưa có khả năng tự chủ tài chính và khả năng còn được vay nợ của công ty thấp Nhóm 10 Trang 16 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương... kinh doanh, CTCP đường Biên Hòa Đồ thị 11: Đồ thị tỷ số trang trải lãi vay Nhóm 10 Trang 18 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường Nhận xét: Năm 2010, tỷ số trang trải lãi vay của công ty là 4.89 Điều này cho thấy công ty đã tạo ra được lợi nhuận trước thuế gấp 4.89 lần chi phí lãi vay Như vậy khả năng trả lãi của công ty tương đối tốt, vì cứ mỗi đồng chi phí lãi vay công ty ty có đến... kế toán của LSS, CTCP mía đường Lam Sơn Nhóm 10 Trang 17 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường Đồ thị 10: Đồ thị tỷ số nợ/vốn chủ sở hữu của BHS và LSS Nhận xét: Tỷ số nợ/vốn chủ sở hữu của CTCP đường Biên Hòa tăng và cao hơn so với tỷ số nợ/vốn chủ sở hữu của CTCP mía đường Lam Sơn, cho thấy công ty hiện sử dụng nợ cao hơn là sử dụng vốn chủ sở hữu để tài trợ cho tài sản Điều này tiêu... khả năng tạo ra lợi nhuận của công ty chưa cao, đồng thời nợ gia tăng quá nhiều tạo nên rủi ro khá lớn cho công ty PHẦN 6 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DUPONT Nhóm 10 Trang 24 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến ROA: Bảng 35: Bảng phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến ROA Chỉ tiêu ĐVT 2010 2011 ROS % 7.3% 5.7% Vòng quay tổng tài sản lần 2.11 2.23 ROA % 15.4%... 2012 1,154,006 443,135 1,049,663 0.68 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường Nguồn: Bảng cân đối kế toán,CTCP mía đường Lam SơnĐồ thị 6: Đồ thị tỷ số thanh toán nhanh của BHS và LSS Nhận xét: Dựa vào bảng số liệu và đồ thị, tỷ số thanh toán nhanh của CTCP đường Biên Hòa thấp hơn tỷ số thanh toán nhanh của CTCP mía đường Lam Sơn Nhưng CTCP mía đường Lam Sơn có chiều hướng giảm mạng... hữu để tài trợ cho tài sản Điều này tiêu cực là khả năng tự chủ tài chính và khả năng còn vay nợ của công ty thấp Như vậy CTCP đường Biên Hòa hoạt động vẫn kém hiệu quả hơn CTCP mía đường Lam Sơn mặc dù CTCP mía đường Lam Sơn vẫn sử dụng một khoản nợ cao, ngang với CTCP đường Biên Hòa 5.2.3 Tỷ số trang trải lãi vay Bảng 27: Bảng phân tích tỷ số trang trải lãi vay 2010 2011 2012 Chỉ tiêu ĐVT Lợi nhuận... chứng tỏ công ty CTCP đường Biên Hòa hoạt động tốt hơn CTCP mía đường Lam Sơn CTCP mía đường Lam Sơn vẫn ở trong tình trạng khó khăn 5.2 Nhóm các tỷ số cơ cấu tài chính 5.2.1 Tỷ số nợ so với tổng tài sản Bảng 23: Bảng phân tích tỷ số nợ/tổng tài sản Chỉ tiêu ĐVT 2010 2011 2012 Tổng nợ Triệu đồng 518,518 733,238 1,535,111 Tổng tài sản Triệu đồng 1,015,192 1,281,737 2,107,835 Tỷ số nợ/tổng tài sản %... Bảng cân đối kế toán, CTCP đường Biên Hòa Nhóm 10 Trang 13 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường Đồ thị 5: Đồ thị tỷ số thanh toán nhanh Nhận xét: Năm 2010, tỷ số thanh toán nhanh của công ty là 0.79, năm 2011 là 0.67 và năm 2012 là 0.44 Từ 2010-2012, tỷ số thanh toán nhanh giảm đều và thấp ( . 1994, nhà máy Đường Biên Hòa đổi tên thành Công ty Đường Biên Hòa. • Năm 1995, để mở rộng sản xuất Công ty Đường Biên Hòa tiến hành đầu tư mở rộng công suất sản xuất đường luyện tại Biên Hòa từ 200. Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường PHẦN 1. GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CTCP ĐƯỜNG BIÊN HÒA 1.1 Lịch sử hình thành và phát triển • Công ty Cổ phần Đường Biên Hòa được. 100% Nguồn: Bảng cân đối kế toán, CTCP đường Biên Hòa aTài sản ngắn hạn: Nhóm 10 Trang 5 Phân tích BCTC CTCP đường Biên Hòa GV: Trương Văn Cường Bảng 8: Bảng phân tích cơ cấu tài sản ngắn hạn (ĐVT: Triệu