Quản trị rủi ro ngoại hối pot

Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II  MỤC LỤC 1 CHƯƠNG 1: ĐO LƯỜNG VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO NGOẠI HỐI 2 TRONG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2 1.1. KHÁI NIỆM RỦI RO NGOẠI HỐI 2 1.2. NHẬN DẠNG VÀ ĐÁNH GIÁ RỦI RO TỶ GIÁ ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG 3 1.2.1. Tổn thất ròng giao dịch ngoại tệ cùng thời hạn 3 1.2.2. Tổn thất ròng giao dịch gộp 5 1.3. PHÂN LOẠI THÁI ĐỘ ĐỐI VỚI RỦI RO 6 1.4. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO NGOẠI HỐI 7 1.4.1. Kiểm soát rủi ro 8 1.4.2. Tài trợ rủi ro 12 1.4.3. Một số giải pháp kiến nghị 12 1.5. PHÒNG NGỪA RỦI RO NGOẠI HỐI BẰNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH 14 1.5.1. Quản lý rủi ro tỷ giá đối với tổn thất ròng giao dịch cùng thời hạn 14 1.5.2. Phòng ngừa rủi ro tỷ giá đối với tổn thất ròng giao dịch gộp 19 1.6. CÁC VĂN BẢN PHÁP LÝ LIÊN QUAN 26 1.6.1. Điều chỉnh giao dịch ngoại hối kì hạn và hoán đổi 26 1.6.2. Điều chỉnh giao dịch quyền chọn >ền tệ: 28 1.6.3. Quy định trạng thái ngoại tệ đối với các NHTM: 28 1.7. THỰC TRẠNG VỀ RỦI RO TỶ GIÁ TẠI CÁC NHTM HIỆN NAY 29 1.8. THỰC TRẠNG VỀ VIỆC SỬ DUNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TRONG QUẢN TRỊ RỦI RO NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG SACOMBANK VÀ ACB 32 1.8.1. Thực trạng về hoạt động ngoại hối của ngân hàng Sacombank và ACB: 32 1.8.2. Tình hình sử dụng Công cụ phái sinh trong phòng ngừa rủi ro tỷ giá 39 CHƯƠNG 2: PHỤ LỤC - TÌM HIỂU VỀ QUY TRÌNH KINH DOANH 45 NGOẠI TỆ VÀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 45 2.1. TÌM HIỂU VỀ QUY TRÌNH KINH DOANH NGOẠI TỆ 45 2.1.1. Giải thích một số thuật ngữ 45 2.1.2.Các hoạt động giao dịch hối đoái và phạm vi giao dịch Hoạt động giao dịch hối đoái của Ngân hàng bao gồm: 47 2.1.3. Các kỹ thuật giao dịch cụ thể 48 2.2. TÌM HIỂU VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 53 2.2.1. Định nghĩa 53 2.2.2. Hàng hoá trên thị trường Forex 54 2.2.3. Đối tượng tham gia Forex 54 2.2.4. Ngân hàng thương mại có 2 vai trò trong thị trường Forex 55 GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II 2.2.5. Phương >ện để tham gia thị trường 55 2.2.6. Đồng >ền nào được giao dịch? 56 2.2.7. Khi nào thì giao dịch xảy ra? 56    !"!#$%&!%'"(')!*! Rủi ro ngoại hối là rủi ro mà sự thay đổi về tỷ giá và lãi suất ngoại tệ có thể tác động bất lợi đến giá trị các tài sản và nợ bằng ngoại tệ của ngân hàng hoặc gây nên sự tổn thất về lợi nhuận. GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II Rủi ro do lãi suất thay đổi cũng giống như phần quản trị rủi ro lãi suất mà chúng ta đã nghiên cứu ở các phần trước, chỉ khác ở đây là do thay đổi lãi suất trên đồng ngoại tệ, vì vậy nhóm sẽ tập trung nghiên cứu và trình bày quản trị rủi ro ngoại hối do biến động tỷ giá. +,"-)"(./0 "(! %&!%'12(! 0*!.3!')104"("(5"/"( Tổn thất giao dịch có thể xem xét dưới góc độ: tổn thất ròng giao dịch cùng thời hạn (net exposure) và tổn thất ròng giao dịch gộp (Net total exposure). +6"171%8"((!9'-:;"(')!1#;<"(1=!)"   !"#$!%&'&'( !)"!( *. Về mặt toán học, tổn thất ròng giao dịch cùng thời hạn có thể được xác định bằng công thức : NE i = ( A i – L i ) + ( CL i – CS i ) Trong đó : - A i và L i lần lượt là tài sản có và tài sản nợ tính bằng ngoại tệ i, - CL i và CS i lần lượt là trạng thái mua và bán đối với ngoại tệ i. Ngân hàng có trạng thái ròng giao dịch ngoại tệ cùng thời hạn dương khi NE i > 0 và, ngược lại, ngân hàng có trạng thái giao dịch ngoại tệ cùng thời hạn âm khi NE i <0. Nếu ngân hàng có trạng thái giao dịch cùng thời hạn dương đối với một loại ngoại tệ nào đó thì ngoại tệ xuống giá so với nội tệ thì ngân hàng sẽ bị tổn thất ròng giao dịch với loại ngoại tệ đó. Nếu ngân hàng có trạng thái ròng giao dịch cùng thời hạn âm đối với một loại ngoại tệ nào đó thì ngoại tệ đó lên GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II giá so với nội tệ thì ngân hàng sẽ bị tổn thất ròng giao dịch với loại ngoại tệ đó. Chẳng hạn, vào ngày 14/4, ngân hàng ACB có giao dịch EUR cùng thời hạn 3 tháng như sau : - Mua 300.000 EUR. - Bán 200.000 EUR. - Cho vay 420.000 EUR. - Nhận gửi 350.000 EUR. Với những giao dịch vừa kể trên, chúng ta có tổn thất ròng giao dịc EUR cùng thời hạn 3 tháng như sau : NE EUR = ( 420.000 – 3560.000 ) + ( 300.000 – 200.000 ) = 170.000 EUR. Với trạng thái dương EUR này, nếu 3 tháng sau khi đến hạn EUR xuống giá so với nội tệ thì ngân hàng ACB sẽ bị tổn thất ròng đối với giao dịc EUR trong cùng thời hạn 3 tháng. Tương tự, ngân hàng ACB có các giao dịch kỳ hạn 1 tháng đối với USD như sau : - Mua 3.000.000 USD. - Bán 4.600.000 USD. - Cho vay 3.420.000 USD. - Nhận gửi 3.500.000 USD. Với những giao dịch vừa kể trên, chúng ta có tổn thất ròng giao dịch USD cùng thời hạn 1 tháng như sau : NE USD = ( 3.420.000 – 3.350.000 ) + ( 3.000.000 – 4.600.000 ) = - 1.530.000 USD < 0 GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II Với trạng thái âm USD này, nếu một tháng sau khi đến hạn USD lên giá so với nội tệ thì ngân hàng ACB sẽ bị tổn thất ròng đối với các giao dịch USD trong cùng thời hạn 1 tháng. Thực tế giao dịch cho thấy rằng nhu cầu giao dịch tiền gửi và vay nợ cũng như mua bán ngoại tệ của khách hàng thường có kỳ hạn rất khác nhau. Chẳng hạn, ngân hàng có thể nhận tiền gửi USD của khách hàng A kỳ hạn 2 tháng nhưng lại cho khách hàng B vay USD kỳ hạn 3 tháng hoặc giả mua của khách hàng X kỳ hạn 3 tháng nhưng lại bán USD cho khách hàng Y kỳ hạn 1 tháng. Sự khác biệt về kỳ hạn này khiến cho việc xác định trạng thái giao dịch ngoại tệ gộp của ngân hàng trở nên hết sức phức tạp. Để xác định tổn thất giao dịch trong trường hợp này, chúng ta có thể phát triển thêm chỉ tiêu đo lường gọi là 16"171 %8"((!9'-:;(4>. ++6"171%8"((!9'-:;(4> +, / / +&)/0.12 !"#34 &)56)7/-)2348 Về mặt toán học, tổn thất ròng giao dịch gộp đối với loại ngoại tệ nào đó được xác định bởi công thức : NTE = ∑ R i N i /D – ∑ P i N j /D Trong đó: - R i là giao dịch i hình thành nên khoản phải thu ngoại tệ kỳ hạn của ngân hàng. Ri có thể là giao dịch tài sản có như cho vay, mua trái GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II phiếu, kỳ phiếu hay đầu tư ngoại tệ…) và các giao dịch mua ngoại tệ kỳ hạn. - P i là giao dịch i hình thành nên khoản phải trả ngoại tệ kỳ hạn của ngân hàng. Pi có thể là giao dịch tài sản nợ như nhận tiền gửi, phát hành trái phiếu, kỳ phiếu hay thu hút đầu tư bằng ngoại tệ… ) Và các giao dịch bán ngoại tệ kỳ hạn. - D là thời lượng trung bình (duration) của tất cả các loại giao dịch, kể cả giao dịch tài sản có, tài sản nợ và giao dịch mua hoặc bán ngoại tệ. - N i và N j là thời hạn tương ứng với giao dịch khoản phải thu i và khoản phải trả j, ( i,j = 1,2,3… ) Ngân hàng có trạng thái gộp dương khi NTE > 0 và, ngược lại, ngân hàng có trạng thái ngoại tệ gộp âm khi NTE < 0. Nếu ngân hàng có trạng thái ngoại tệ gộp dương đối với một loại ngoại tệ nào đó, thì khi ngoại tệ đó xuống giá so với nội tệ, ngân hàng sẽ bị tổn thất ngoại hối gộp đối với ngoại tệ đó. Ngược lại, nếu ngân hàng có trạng thái ngoại tệ gộp âm đối với một loại ngoại tệ nào đó thì khi ngoại tệ đó lên giá so với nội tệ ngân hàng sẽ bị tổn thất ngoại hối gộp đối với ngoại tệ đó. ?@5"A')!1 !040*!.3!%&!%' Sự biến động tỷ giá có tác động hai mặt: (1) mặt tích cực của nó là có thể mang lại cho ngân hàng lợi nhuận bất thường, (2) mặt tiêu cực của nó là có thể gây ra tổn thất cho ngân hàng. Vấn đề đặt ra là ngân hàng nên đối xử thế nào đối với sự biến động tỷ giá hay rủi ro tỷ giá ? Trả lời câu hỏi này phụ thuộc nhiều GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II vào thái độ của nhà quản lý đối với rủi ro tỷ giá. Do vậy, trước tiên ngân hàng cần xác định rõ xem thái độ của mình như thế nào đối với rủi ro tỷ giá. Thái độ của nhà quản lý đối với rủi ro tỷ giá có thể chia thành ba loại : Thích rủi ro ( risk - lover ), Ngại rủi ro ( risk - avese) và bàng quan với rủi ro ( risk - neutral ).  93: Nhà quản lý sẵn sàng chấp nhận rủi ro tỷ giá với kỳ vọng là sự biến động của tỷ giá diễn ra theo chiều hướng có lợi, khi ấy, ngân hàng có thể kiếm thêm phần lợi nhuận kỳ vọng do tăng doanh thu hoặc giảm chi phí từ kết quả biến động thuận lợi của tỷ giá.   .3: Nhà quản lý không muốn tổn thất cũng không ham lợi nhuận kỳ vọng từ sự biến động của tỷ giá. Vấn đề họ quan tâm chỉ là lợi nhuận chắc chắn của kết quả kinh doanh biết trước, không còn chịu tác động của rủi ro tỷ giá, chứ không phải lợi nhuận kỳ vọng phụ thuộc vào rủi ro tỷ giá.  :;)3: Nhà quản lý tỏ ra không tách biệt được giữa thái độ thích hay ngại rủi ro. 1.4. Một số giải pháp nhằm hạn chế rủi ro ngoại hối Quản trị rủi ro ngoại hối là một trong những chính sách quản trị rủi ro mà ngân hàng cần quan tâm. BC"1%:%&!%' là quá trình tiếp cận rủi ro một cách khoa học, toàn diện và có hệ thống nhằm nhận dạng, đo lường, kiểm soát và tối thiểu hóa những tác động bất lợi của rủi ro. Quá trình quản trị rủi ro bao gồm các công đoạn sau: i. Nhận dạng rủi ro GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II ii. Đánh giá rủi ro iii. Kiểm soát rủi ro iv. Tài trợ rủi ro Quá trình quản trị rủi ro ngoại hối cũng bao gồm các công đoạn trên. Các công đoạn nhận dạng và đánh giá rủi ro đã được thực hiện qua quá trình đo lường rủi ro ngoại hối. Sau khi đã đo lường được rủi ro ngoại hối, ngân hàng sẽ thực hiện các biện pháp nhằm kiểm soát và tài trợ rủi ro. D!E$F' 1%&!%' Là việc thực hiện các biện pháp nhằm tối thiểu hóa rủi ro trước khi rủi ro xuất hiện như: né tránh, ngăn ngừa, giảm thiểu, trung hòa rủi ro, đa dạng hóa,… Các biện pháp cụ thể mà ngân hàng thực hiện bao gồm: ,8<8,8,8=)>?@! Đây có thể được xem như là một biện pháp né tránh, ngăn ngừa rủi ro vì về nguyên tắc nếu khách hàng phát sinh nhu cầu giao dịch vượt hạn mức, ngân hàng sẽ từ chối. Đây là một biện pháp được các ngân hàng Việt Nam sử dụng phổ biến hiện nay. Trong Quyết định số 1081/2002/QĐ-NHNN ngày 7/10/2002, NHNN quy định hạn mức trạng thái tối đa mà mŸi NH được phép duy trì là 30% vốn tự có. Như vậy, về phía cơ quan quản lý nhà nước cũng đã quy định hạn mức trạng thái tối đa để khống chế rủi ro về tỷ giá. Về phía các NHTM, mŸi NHTM có phương pháp quản lý rủi ro tỷ giá riêng ngoài việc tuân thủ các quy định của NHNN. Hầu hết các NHTM quản lý rủi ro tỷ giá thông qua hạn mức về giá trị tối đa của một giao dịch hoặc hạn mức GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II về trạng thái ngoại hối. Các ngân hàng sẽ quy định hạn mức trạng thái ngoại hối cho từng cán bộ giao dịch, từng bàn giao dịch và cho toàn ngân hàng. Hạn mức do mŸi ngân hàng đặt ra tùy thuộc vào đặc điểm kinh doanh và khả năng chấp nhận rủi ro của ngân hàng. Ngân hàng cần phải xây dựng và duy trì một hạn mức chi tiết và rõ ràng. Bảng dưới đây cho chung ta thấy rằng tổn thất dự kiến của ngân hàng phụ thuộc vào 2 yếu tố: trạng thái ngoại hối và sự biến động của tỷ giá. :',ABC+D)3C5E3F! &C"E3G!8 %)"(1 !"(')!*! G!H"04"(12(! 2(! 1I"( 2(! (!C$ Trạng thái ngoại hối dương NH có lãi NH lŸ Trạng thái ngoại hối âm NH lŸ NH có lãi Trạng thái ngoại hối cân bằng Không ảnh hưởng tới thu nhập của NH Không ảnh hưởng tới thu nhập của NH Như vây với việc ấn định các hạn mức về trạng thái ngoại hối, ngân hàng đã kiểm soát đươc yếu tố trạng thái ngoại tệ ròng, do đó nhờ biện pháp này ngân hàng đảm bảo được tổn thất (nếu có) không vượt quá khả năng chịu đựng của mình. Tuy nhiên, yếu tố thứ 2 là sự biến động về tỷ giá chưa được xem xét ở GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II biện pháp này, nên giới hạn về tổn thất tối đa của ngân hàng chỉ được xác định một cách tương đối- chưa chính xác. Đây là lý do mà biện pháp này chưa thực sự là công cụ hiệu quả để quản lý rủi ro ngoại hối 1.4.1.2. Cân bằng trạng thái ngoại tệ ròng cả về thời hạn và quy mô (Phương pháp phòng ngừa nội bảng) Đây có thể được xem là biện pháp giảm thiểu rủi ro. Sau khi cung cấp dịch vụ cho khách hàng, hoặc thực hiện các hoạt động mua bán ngoại tệ nhằm thu lợi nhuận cho mình, ngân hàng, trên cơ sở kết quả tính toán về trạng thái ngoại tệ của mình, sẽ tiến hành các hoạt động huy động vốn, cho vay, mua bán nhằm mục tiêu là đưa trạng thái ròng ngoại tệ về 0, có 2 giải pháp: - Tài sản bằng ngoại tệ (i) = nợ bằng ngoại tệ (i) và doanh số ngoại tệ (i) = doanh số bán ngoại tệ (i) - Trạng thái nội bảng và trạng thái ngoại bảng đối xứng Như vậy, nếu thực hiện được mục tiêu này thì ngân hàng đã loại bỏ được rủi ro ngoại hối. Tuy nhiên, trong thực tế rất khó để thực hiện điều này, vì những hoạt động mà ngân hàng tiến hành để đưa trạng thái ngoại tệ về 0 còn phụ thuộc rất nhiều vào nhu cầu của thị trường. Về cơ bản, mục tiêu của ngân hàng là giảm thiểu sự chênh lệch này (tức là không để trạng thái ròng ngoại tệ quá âm hoặc quá dương), từ đó giảm thiểu được những tổn thất có thể xảy ra cho ngân hàng khi tỷ giá biến động. GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 [...]... huy động Do thường xuyên phải đối mặt với tình trạng ngoại hối mở như vậy nên việc quản trị rủi ro ngoại hối ngày càng có vai trò quan trọng trong hoạt đông kinh doanh ngoại tệ của các NHTM 1.8 Thực trạng về việc sử dung các công cụ phái sinh tiền tệ trong quản trị rủi ro ngoại hối của Ngân hàng Sacombank và ACB 1.8.1 Thực trạng về hoạt động ngoại hối của ngân hàng Sacombank và ACB: Hòa mình vào xu... cách thức quản lý rủi ro khi ngân hàng có trạng thái giao dịch ngoại tệ gộp dương Phân tích tương tự theo chiều ngược lại, chúng ta thấy nhiều khi ngân hàng có trạng thái giao dịch ngoại tệ gộp âm Khi ấy, làm thế nào để quản lý rủi ro tỷ giá ? Ví dụ dưới dây, trình bày cách quản lý rủi ro tỷ giá khi ngân hàng có trạng thái giao dịch ngoại tệ gộp âm Ví dụ : Quản lý rủi ro tỷ giá khi có trạng thái ngoại. .. đến hạn trong tương lai Tuy GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II nhiên, ngân hàng có nhiều giao dịch hơn nên cách phân tích và lựa chọn giải pháp quản lý rủi ro hơi phức tạp hơn Ngoài ra, ngân hàng còn phải phối hợp cách quản lý rủi ro của mình với quản lý tư vấn rủi ro cho khách hàng Ví dụ dưới đây sẽ minh họa điều này Ví dụ : Quản lý rủi ro tỷ giá... là trạng thái mở trong KDNT 1.5 Phòng ngừa rủi ro ngoại hối bằng các công cụ phái sinh 1.5.1 Quản lý rủi ro tỷ giá đối với tổn thất ròng giao dịch cùng thời hạn 1.5.1.1 Quản lý rủi ro tỷ giá khi có trạng thái ngoại tệ dương ( Long position) Về nguyên tắc, cách thức phòng ngừa ở đây cũng tương tự như cách thức mà ngân hàng cung cấp dịch vụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá cho khách hàng trong trường hợp khách... nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II đưa ra các quyết định phòng ngừa rủi ro tỷ giá trở nên rất phức tạp Tuy nhiên vấn đề ở đây là làm thế nào xác định được trạng thái ngoại tệ chứ không phải xác định giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá ? Một khi xác định đúng trạng thái ngoại tệ, việc lựa chọn các giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá cũng tương tự như quản lý rủi ro tỷ giá khi có trạng thái ròng ngoại. .. 1.5.1.2 Quản lý rủi ro tỷ giá khi có trạng thái ngoại tệ âm (Short position) Để phòng ngừa rủi ro tỷ giá có thể gây ra tổn thất giao dịch khi tỷ giá thay đổi tỷ giá trong trường hợp NHTM có trạng thái ngoại tệ âm, ngân hàng có thể thương lượng với ngân hàng khác một trong những giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá sau : Mua ngoại tệ kỳ hạn, mua quyền chọn mua, vay nội tệ, sau đó mua giao ngay để có ngoại. .. hàng II GVHD: Ths Võ Hoàng Diễm Trinh SVTH: Nhóm 6 Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II Hoạt động ngoại hối của ACB chủ yếu nhằm phục vụ thanh toán quốc tế cho các kháchhàng doanh nghiệp Các hoạt động mua bán ngoại tệ trên thị trường quốc tế chiếm tỷ trọng không lớn Quản lý rủi ro ngoại hối tập trung vào quản lý trạng thái ngoạihối ròng và các trạng thái kinh doanh vàng (không được dương hoặc... Nhóm 6 Bài tập nhóm: Quản trị hoạt động ngân hàng II - Hoặc những giải pháp nhằm tăng khả năng quản trị rủi ro ngoại hối của chính ngân hàng, như: nâng cao trình độ và kỹ năng của đội ngũ cán bộ nhân viên hoạt động trong các ngân hàng; xây dựng mô hình kiểm soát và quản lý hoạt động KDNT hiệu quả; tăng cường công tác kiểm tra, kiểm soát nội bộ và chuyên môn hóa công tác xử lý rủi ro 1.4.3.1 Xây dựng... việc thực hiện các biện pháp tài chính nhằm giảm thiểu tác động bất lợi của rủi ro khi rủi ro đã xảy ra, chẳng hạn: tự khắc phục bằng dự phòng rủi ro, bằng nguồn lực có sẵn hoắc chuyển giao rui ro thông qua hợp đồng bảo hiểm, Ngoài một số phương pháp nhằm hạn chế rủi ro, NH cần trích một phần lợi nhuận để dành làm quỹ rủi ro về KDNT Cũng giống như, hoạt động tín dụng, hàng năm đều phải trích một phần... phòng ngừa rủi ro tỷ giá đối với tổn thất ròng giao dịch gộp Bước 1: Xác định trạng thái ròng ngoại tệ giao dịch cùng kỳ hạn theo công thức: NTE = ∑ RiNi/D – ∑ PiNj/D Bước 2: Nếu NTE > 0 thì để phòng ngừa rủi ro ngân hàng có thể: - Bán ngoại tệ kỳ hạn giao dịch trị giá NTE hoặc - Mua quyền chọn bán kỳ hạn giao dịch trị giá NTE Nếu NTE < 0 thì để phòng ngừa rủi ro ngân hàng có thể: - Mua ngoại tệ kỳ . nhằm hạn chế rủi ro ngoại hối Quản trị rủi ro ngoại hối là một trong những chính sách quản trị rủi ro mà ngân hàng cần quan tâm. BC"1%:%&!%' là quá trình tiếp cận rủi ro một cách. soát rủi ro iv. Tài trợ rủi ro Quá trình quản trị rủi ro ngoại hối cũng bao gồm các công đoạn trên. Các công đoạn nhận dạng và đánh giá rủi ro đã được thực hiện qua quá trình đo lường rủi ro ngoại. CHẾ RỦI RO NGOẠI HỐI 7 1.4.1. Kiểm soát rủi ro 8 1.4.2. Tài trợ rủi ro 12 1.4.3. Một số giải pháp kiến nghị 12 1.5. PHÒNG NGỪA RỦI RO NGOẠI HỐI BẰNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH 14 1.5.1. Quản lý rủi