Bai 5_6- nghiệp vụ đầu tư kinh doanh ngoại tệ doc

08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 1 Bài 14: Các nghiệp vụ sinh lợi khác của NHTM 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 2 Nội dung trình bày  Tổng quan về các nghiệp vụ của NHTM  Nghiệp vụ cấp tín dụng  Nghiệp vụ đầu tư  Nghiệp vụ ngân hàng quốc tế  Câu hỏi ôn tập 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 3 Nhắc lại tổng quan về các nghiệp vụ sinh lợi của NHTM  Nghiệp vụ cấp tín dụng  Cho vay  Chiết khấu  Cho thuê tài chính  Bao thanh toán  Tài trợ thương mại  Bảo lãnh ngân hàng  Nghiệp vụ đầu tư  Đầu tư vào doanh nghiệp  Đầu tư tài chính  Kinh doanh chứng khoán và công cụ tài chính phái sinh  Nghiệp vụ ngân hàng quốc tế  Kinh doanh ngoại hối: Kinh doanh ngoại tệ, kinh doanh vàng  Kinh doanh ngân hàng quốc tế: Ngân hàng đại lý, Văn phòng đại diện, Chi nhánh ngân hàng nước ngoài, Lập ngân hàng ở nước ngoài  Câu hỏi ôn tập 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 4 Hoạt động đầu tư của NHTM  Đầu tư vào các doanh nghiệp  Hùn vốn, góp vốn liên doanh  Lập công ty con của ngân hàng  Đầu tư tài chính  Đầu tư chứng khoán nợ (chứng khoán có thu nhập cố định)  Đầu tư chứng khoán vốn (chứng khoán có thu nhập không cố định)  Đầu tư chứng khoán lai  Đầu tư chứng khoán phái sinh 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 5 Bốn vấn đề căn bản của một nhân viên phụ trách đầu tư  Xác định cơ hội đầu tư  Lựa chọn nguồn vốn thích hợp  Định giá chứng khoán  Quyết định đầu tư 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 6 Các cơ hội đầu tư  Đầu tư tín phiếu kho bạc  Đầu tư trái phiếu chính phủ và trái phiếu công ty  Đầu tư cổ phiếu  Đầu tư chứng khoán lai (trái phiếu chuyển đổi và cổ phiếu ưu đãi) 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 7 Lựa chọn nguồn vốn thích hợp  Nguyên tắc 1: Đầu tư chứng khoán ngắn hạn bằng nguồn vốn ngắn hạn  Nguyên tắc 2: Đầu tư chứng khoán dài hạn bằng nguồn vốn dài hạn  Nguyên tắc 3: Đầu tư danh mục đầu tư đa dạng hóa  Nguyên tắc 4: Quyết định đầu tư dựa trên chỉ tiêu giá trị kinh tế tăng thêm 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 8 Định giá chứng khoán  Nắm vững ý nghĩa từng cặp giá trị  Định giá tín phiếu  Định giá trái phiếu  Định giá cổ phiếu  Định giá trái phiếu chuyển đổi 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 9 Các cặp giá trị  Giá trị thanh lý và giá trị hoạt động  Giá trị sổ sách và giá trị thị trường  Giá trị lý thuyết và giá trị thị trường  Định giá chứng khoán là xác định giá trị lý thuyết của chứng khoán  Khớp lệnh giao dịch là xác định giá trị thị trường của chứng khoán 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 10 Định giá tín phiếu  Trên thị trường sơ cấp - Giá tín phiếu bán ra khi phát hành được tính theo công thức sau: trong đó:  P là giá tín phiếu kho bạc bán ra  F là mệnh giá tín phiếu kho bạc  r là lãi suất tín phiếu kho bạc trúng thầu (%/năm)  T là kỳ hạn của tín phiếu  365 là số ngày trong năm.  Trên thị trường thứ cấp - Giá tín phiếu bán lại được tính theo công thức sau: trong đó:  P là giá tín phiếu kho bạc  F là mệnh giá tín phiếu kho bạc  i là lãi suất không rủi ro hiện hành trên thị trường (%/năm)  t số ngày từ thời điểm tính toán đến khi tín phiếu đáo hạn  365 là số ngày trong năm. 365 1 rT F P + = 365 1 it F P + = [...]... về nghiệp vụ ngân hàng quốc tế  Nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối       Vai trò của kinh doanh ngoại tệ Các hoạt động kinh doanh ngoai tệ Các loại giao dòch kinh doanh ngoại tệ Rủi ro trong kinh doanh ngoại tệ Kinh doanh vàng Kinh doanh ngân hàng ở nước ngoài 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 16 Vai trò của kinh doanh ngoại tệ  Đối với khách hàng     Đối với ngân hàng    Đáp ứng nhu cầu ngoại tệ. .. toán Đáp ứng nhu cầu ngoại tệ cho mục đích phòng ngừa rủi ro ngoại hối Đáp ứng nhu cầu ngoại tệ cho mục đích đầu cơ Đáp ứng nhu cầu của khách hàng Đa dạng hóa nguồn thu nhập cho ngân hàng Đối với nền kinh tế   Phục vụ nhu cầu chuyển đổi ngoại tệ cho các hoạt động xuất nhập khẩu, đầu tư, tín dụng Thúc đẩy phát triển kinh tế 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 17 Hoạt động kinh doanh ngoại tệ của NHTM    ... ro kinh doanh ngoại tệ của NHTM  Khái niệm trạng thái ngoại tệ    Trạng thái mở    Trạng thái mở Trạng thái đóng Trạng thái dương (thừa) Trạng thái âm (thiếu) Rủi ro khi trạng thái ngoại tệ mở   Trạng thái dương (thừa) Trạng thái âm (thiếu) 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 20 Kinh doanh ngoại tệ trên thò trường quốc tế (1)  Cơ chế kinh doanh ngoại tệ với thò trường quốc tế     Quan điểm về kinh. .. lượng ngoại tệ, tỷ giá giao dòch Xác đònh tài khoản thanh toán Xác đònh đối khoản Ghi nợ, có vào tài khoản Giao dòch qua mạng 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 28 Tình huống sử dụng giao dòch  Đáp ứng nhu cầu chuyển đổi từ ngoại tệ này sang ngoại tệ khác hoặc nội tệ  Đáp ứng nhu cầu ngoại tệ cho thanh toán của khách hàng Nhà nhập khẩu: Có nhu cầu mua ngoại tệ  Nhà xuất khẩu: Có nhu cầu bán ngoại tệ  ... đáp ứng nhu cầu mua hoặc bán ngoại tệ nhưng chuyển giao thực hiện trong tư ng lai Giao dòch giao ngay không đáp ứng nhu cầu đầu cơ ngoại tệ trong điều hạn chế vốn Giao dòch giao ngay không đáp ứng nhu cầu bảo hiểm rủi ro tỷ giá 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 34 được việc được kiện được Thảo luận ứng dụng nghiệp vụ giao ngay ở NHTM   Mua bán ngoại tệ tiền mặt Mua bán ngoại tệ chuyển khoản  Tình hình hiện... đẩy phát triển kinh tế 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 17 Hoạt động kinh doanh ngoại tệ của NHTM     Nhà Nhà Nhà Nhà 08/09/14 kinh doanh (dealer) môi giới (broker) đầu cơ (speculator) kinh doanh chênh lệch giá (arbitrageur) Nguyễn Minh Kiều 18 Các loại giao dòch kinh doanh ngoại tệ của NHTM      Giao Giao Giao Giao Giao 08/09/14 dòch dòch dòch dòch dòch giao ngay (spot transactions) kỳ hạn (forward... chế kinh doanh ngoại tệ với thò trường quốc tế     Quan điểm về kinh doanh ngoại tệ Giao dòch qua mạng Thông tin tỷ giá Dự báo tỷ giá    Thông tin ảnh hưởng đến tỷ giá Các công cụ dự báo tỷ giá Kỳ vọng về tỷ giá 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 21 Kinh doanh ngoại tệ trên thò trường quốc tế (2)   Quyết đònh mua hay bán ngoại tệ Các loại lệnh giao dòch:   Lệnh thò trường (market order) Lệnh giới... 1.018.432,19USD Lợi nhuận do kinh doanh chênh lệch giá: 1.018.432,19USD – 1.000.000 = 18.432,19USD 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 32 Sử dụng giao dòch giao ngay    Đáp ứng nhu cầu mua hoặc bán ngoại tệ ở hiện tại Nhà xuất khẩu sử dụng thò trường giao ngay để thoả mãn nhu cầu VND khi có ngoại tệ nhưng cần VND Nhà nhập khẩu sử dụng thò trường giao ngay để thoả mãn nhu cầu ngoại tệ khi có VND 08/09/14 Nguyễn... giới hạn (limit order)   Giá cả Thời hiệu của lệnh    GTC (Good till cancelled) GFD (Good for the day) Lệnh dừng (stop order)  08/09/14 Lệnh OCO (other cancels other) Nguyễn Minh Kiều 22 Kinh doanh ngoại tệ trên thò trường quốc tế (3)    Phương tiện giao dòch Qua điện thoại  Hỏi tỷ giá: "I would like a dollar Swiss quote for 1 dollar please" hoặc "I would like a quote for 1 million dollars... bán GBP/AUD = 1,4498/0,5260 = 2,7563 => ĐK: 40.000GBP = 40.000 x 2,7563 = 110.252AUD 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 31 Kinh doanh chênh lệch giá      Giả sử có các tỷ giá: GBP/USD= 1,5809 – 39 ở New York USD/EUR= 0,9419 – 87 ở Frankfurt GBP/EUR= 1,4621 – 71 ở London Từ Newyork nhà kinh doanh bán ra 1 triệu USD được 1.000.000 x 0,9419 = 941.900EUR ở Frankfurt Dùng số EUR này để mua GBP ở London: 941.900/1,4621 . về nghiệp vụ ngân hàng quốc tế  Nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối  Vai trò của kinh doanh ngoại tệ  Các hoạt động kinh doanh ngoai tệ  Các loại giao dòch kinh doanh ngoại tệ  Rủi ro trong kinh. doanh nghiệp  Đầu tư tài chính  Kinh doanh chứng khoán và công cụ tài chính phái sinh  Nghiệp vụ ngân hàng quốc tế  Kinh doanh ngoại hối: Kinh doanh ngoại tệ, kinh doanh vàng  Kinh doanh. trong kinh doanh ngoại tệ  Kinh doanh vàng  Kinh doanh ngân hàng ở nước ngoài 08/09/14 Nguyễn Minh Kiều 17 Vai trò của kinh doanh ngoại tệ  Đối với khách hàng  Đáp ứng nhu cầu ngoại tệ cho mục