the day traders course phần 1 docx

П УДК 33 Многие начинающие трейдеры думают , что для успешного занятия дэйтрейдингом требуются только три вещи: онлайновый торговый счет, надежный источник котировок в режиме реального времени и верный источник рыночной информации. На самом деле, дэ йтре йдинг утомительный процесс, начинающийся и зак анчивающийся на вас сам их: вашем техническом анализе, вашей дисциплине, вашем исполнении сделок и вашей приве рженности. «Учебник по дэйтрейдингу» знакомит с техникой и дисциплиной дэйтрейдинга, чтобы вы могли уверенно продвигаться в процессе изучения торговли. Льюис Борселино, первоклассный трейдер фьючерсами S&P и основатель компании TeachTrade.Com, делится с вами своим двадцатилетним опытом торговли, показывая, как выживать и процветать на самых активных и переменчивых рынках в мире, а именно, фьючерсы S&P и NASDAQ. «Учебник по дэйтрейдингу» не только рассказывает «о том, как» проводить технический анализ и исполнять сделки, но, что более важно, описывает дисциплину , которая должна быть частью каждой сделки. Это всеобъемлющее ру ководство, передающее понимание рынка от тре йдеров трейдерам, содержит уроки , важные для любого участника любо го рынка, начиная с умственной подготовки и заканчивая кардинальным правилом «Всегда защищайтесь от убытков. Пр ибыли позаботятся о себе сами». Эксперт Льюис Борселино готовит вас психологически к суровости дэйтрейдинга, показывая, как торговать тем, что дает вам рынок, как фокусироваться на проведении хорошей сделки, а не делании большого количества денег. Что касается технических приемов и стратегий, то вы научитесь пользоваться техническим анализом, чтобы определять тренды, развороты и прорывы, строить индикаторы - скользящие ср едние и осцилляторы. Вы также познакомитесь с точками входа, выхода и стопов, устанавливающих заранее предопределенные лимиты таким образом , чтобы не оставаться на рынке слишком долго и не выходить слишком рано. «Учебник по дэйтрейдингу» рассказывает о динамике внутридневной торгов ли, как торговать NASDAQ, и как улучшить ваше понимание развития рынка. И, наконец, Борселино проводит вас через некоторые из своих сам ых недавних сделок, чтобы проиллюстрировать свой мыслительный процесс и объяснить, что он видит на графиках, когда торгует. Вне зависимости от того, торгу ете вы акциями или фьючерсами, «Учебник по дэйтрейдингу» подготовит ва с к тому , чтобы вы могли уверенно чувствовать себ я на рынке. «Учебник по дэйтрейдингу» помогает вам так помещать ден ьги и программировать рынок, чтобы вы могли извлечь максимум из каж дой сделки. ЛЬЮИС БОРСЕЛИНО один из лу чших фьючерсных трейдеров в США. Его карьера - впечатляющие двад цать лет. Длительный успех ставит его в торговый Пантеон, включающ ий таких знаменитостей как Пол Тюдор Джонс, Виктор Нидерхоффер и трейдер бондами Том Болдуин . Борселино час то высту пает с комментариями на Си-эн-эн-эф-эн, Bloomberg Television и Reuters Financial Television. ПАТРИЦИЯ КРИСА ФУЛЛИ независимая писа тельница на тему предприниматель ства и бывший корреспондент Reuters America Inc. Она публикуется также в Christian Science Monitor и The Wall Street Journal. Она редактор сайта TeachTrade.Com. Выпускающий редактор: Осипов В. Перевод с английского: Шм атов А. Редактор: Осипов В. Льюис Борселино Учебник по дэйтрейдингу — М.: "ИК "Ан алитика", 2002. - 272 с. ISBN: 5-93855-019-Х Copyright © 2001 Lewis Borsellino, Patricia Crisafulli. Published by John Wiley & Sons, Inc. Copyright © Перевод на русский язык, оформление "ИК "Аналитика", 2002 ОТ АВТОРА Торговля — занятие индивидуальное. Торгуете ли вы дома, в ди- линговом центре или в операционном зале биржи, в любом случае вы один противостоите рынку. Но как профессия, торговля — это настоящее сообщество. В этой книге я хотел бы отдать дань уважения всем трейдерам, брокерам и клеркам, когда-либо работавшим на Чикагской торгово й бирже и других биржах в разных концах страны. Я приветствую вступление в нашу профессию и новую породу экранных трейдеров, которые помогут революционизировать этот бизнес. Я хочу поблагодарить всю команду TeachTrade.Com, а именно: моего партнера Бр эда Салливана; нашего технического аналитика Джима Себанка; Винса Аллегра, Пэта Тэйбета и мо его кузена и друга Боба Борселино, а также Бренду Хилфайкер из DTN и нашего художника Марка Смита. И, наконец, я отдаю дань признательности моему соавтору и редактору сайта TeachTrade.Com Трише Крисафулли. Без ее таланта, опыта и самоотверженности эта книга была бы не написана. vii [...]... когда я впервые вошел в операционный зал Чикагской торговой биржи 20 лет назад Тогда это был совсем иной мир В 19 81 году на Чикагской торговой бирже, где я по-прежнему торгую сегодня, фьючерсные контракты фондовых индексов еще не были в ходу Я начинал 22летним посыльным (runner) и клерком на "Мерке "1 в качестве ученика Мори Кравица, одного из самых выдающихся трейдеров биржи Несколько месяцев спустя я стал... день Она старается на работе Поэтому я решил дать ей побольше на чай," — ответил я "Тогда почему же ты не дал ей 10 0 долл.? Это действительно сделало бы ее день удачным", — сказал Мори Я начал понимать его точку зрения При счете в 6 долл 20 процентов чаевых составляли 1, 20 долл.! Чаевые в 14 долл., которые я дал официантке, были щедрыми, но я рисковал впасть в ересь, что деньги "ничего не значат" "Только... чтобы сделать еще немного денег — не есть хорошая мотивация И бывали случаи, когда, пытаясь сделать лишние 3.000 долл., я терял 17 .000 долл., заработанные ранее И я допустил бы небрежность, если бы не сказал, что бывали и такие дни, когда я оказывался в минусе, скажем, на 15 .000 долл Я оставался в яме, чтобы отыграть их назад, хотя знал, что должен пресечь убытки, взять перерыв и перегруппироваться... вы можете оказаться в ситуации "чем больше вы торгуете, тем больше потеряете" Этот урок усвоить труднее, чем вам может показаться С одной стороны, стремление делать деньги — большие деньги — ИГРА УМОВ 11 в торговле очень сильно А тех, кто недавно вступил в игру, обычно охватывает "лихорадка"; они хотят торговать Я помню, когда начинал И за прошедшие годы я привел на биржу многих молодых трейдеров, обучая... здравое суждение и исказит принятие вами решений Однажды в 19 87 году, в возрасте 30 лет, я за месяц сделал 4,5 миллиона долл., торгуя на свои деньги Я торговал такими объемами, что на меня замкнулись все исполнители ордеров Я привык торговать "по-крупному", и все в яме знали об этом, и моему эго это нравилось Проблема в том, что после краха 19 87 года ликвидность рынка значительно уменьшилась В результате... пролилась на меня золотым дождем в 57.000 долл., я впервые получил в свое распоряжение вполне достаточный капитал Я тут же зарегистрировался в горячей новой яме на Чикагской торговой бирже — фьючерсной 1 Mere — разговорное сокращение Chicago Mercantile Exchange — Прим пер 4 ИГРА УМОВ яме S&P — да там и остался Но я пришел на тот рынок более мудрым трейдером Я выдержал испытание рынком, перенес убытки... ошибкой для опытного трейдера будет считать, что он или она не будут сталкиваться с ними Лучшие дни выпадают, когда трейдер подготовлен, а рынок предоставляет возможности заработать Чем больше волатиль- 10 ИГРА УМОВ ности, тем больше возможностей сделать деньги Дэйтрейдеры и краткосрочные трейдеры живут за счет волатильности А когда диапазоны узки, объем мал, а рынок статичен, торговля не стоит затраченного... нравилось Проблема в том, что после краха 19 87 года ликвидность рынка значительно уменьшилась В результате я торговал слишком большими для данного рынка объемами В конце концов, я заработал торговлей всего 10 0.000 долл — без учета расходов — причем доходность моя в том году испытывала огромные колебания Именно тогда я усвоил ценный урок: нужно торговать тем, что дает вам рынок Я не мог разбрасываться сотнями... оказаться рыбой, брошенной в цистерну с акулами Когда вы начнете торговать, вы будете нести убытки Работая с трейдерами, которых я спонсировал и обучал за прошедшие годы, 2 B&S — Borsellino and Sullivan 12 ИГРА УМОВ я никогда не ожидал, что они получат прибыль в первый год Лучший результат в течение первого года — покрытие расходов Примерно то же самое мы говорим на нашем сайте TeachTrade.Com, предлагая... Единственная проблема Джо в том, что, как только он бросит свою текущую "дневную работу", у него не останется никакого источника дохода У него неработающая жена, двое маленьких детей и ежемесячный взнос в 1. 500 долл по ипотеке Джон — 22-летний бездельник, пораженный "торговой лихорадкой" Он работал шесть месяцев клерком на минимальной ставке, пытаясь изучить все тонкости рынка Семья дала ему 20.000 долл., . ОГЛАВЛЕНИЕ 1 Игра умов 1 2 Первые шаги 23 3 Технический Анализ 10 1 59 4 Технический Анализ 10 2 83 5 Миф ы , риски и награда 10 3 6 Внутридневная динамика 13 3 7 Сделка шаг за шагом 16 3 8 То. Сделка шаг за шагом 16 3 8 То рговля NASDAQ 18 1 9 Посл е звонка 2 01 ИСТОЧНИКИ 217 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАЛЕНДАРЬ 219 СЛОВАРЬ 227 Полезные вебсайты 243 xi 1 Игра умов Сначала вы думали, что это. Corp. (MSFT), причем Cisco понизилась на 1 3 / 8 до 38 3 / 16 , и Microsoft — на 1 5 / 16 до 43 V 4 (Reuters, U.S. tech stocks fall on final trading day of Year 2000). Вините в этом "обвал