QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG - Phần 3 pdf

5/19/2011 PhÇn RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGÂN HÀNG 224 Rđi ro l·i st vµ quản lý rủi ro lÃi suất NHTM Sự cần thiết quản lý rủi ro lÃi suất hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Nội dung quản lý rủi ro lÃi suất nhtm  Kinh nghiƯm qu¶n lý rđi ro l·i st NHTM số nước 225 5/19/2011 Rđi ro l·i st Rđi ro l·i st lµ nguy biến động thu nhập giá trị ròng ngân hàng lÃi suất thị trường có biến ®éng 226 Rđi ro l·i st Rđi ro vỊ thu nhập Các loại RRLS Rủi ro giảm giá trị tài sản 227 5/19/2011 Rủi ro lÃi suất Nguyên nhân Sự biến động lÃi suất thị trường Sự không cân xứng kỳ hạn TSC TSN NHTM 228 Các nhân tố làm lÃi suất biến động Tỷ suất lợi tức dự tính CC nợ Tài sản thu nhập Lạm phát dự tính Cung tín dụng Cầu tín dụng LS Lợi tức dự tính CC đầu tư Tính lỏng CC nợ RR CC nợ Thâm hụt NSNN 229 5/19/2011 Sự cần thiết quản lý RRLS hoạt động kinh doanh hoạ nhtm Giúp ngân hàng chủ động xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn phù hợp nhằm hạn chế tổn thất Tạo lợi cạnh tranh NHTM Tạo sở xác định mức vốn tự có cần thiết nhằm trì khả toán ngân hàng 230 Nội dung qu¶n lý rđi ro l·i st Tỉ chøc qu¶n lý rđi ro l·i st NhËn biÕt rđi ro vµ dù báo lÃi suất Lượng hóa rủi ro lÃi suất Phòng ngõa rđi ro l·i st 231 5/19/2011 Dù b¸o l∙I suÊt (1 R2 )  (1 R1 )(11r2 ) (1 R2 ) 1 r2  (1 R1 ) 232 L­ỵng hãa rđi ro lÃi suất Mô hình kỳ hạn Mô hình định giá lại Mô hình thời lượng 233 5/19/2011 Mô hình kú h¹n n MA = ∑ WAiMAi t=1 m ML = WLjMLj t=1 234 Mô hình kỳ hạn Giá trị tổng TSN L Giá trị tổng TSC A Giá trị ròng NH E MA - ML > i E MA - ML < i E 235 5/19/2011 Mô hình định giá lại hì lạ GAP RSA ∆NII RSL GAP ∆i GAP < i NII GAP > i NII 236 Cã sè liƯu vỊ NHTM A sau: V: tỷ đ Tài sản có Tài sản nợ Tiền mặt quỹ 45 Tiền gửi NHTƯ 80 Tín phiếu kho bạc 65 Chứng khoán dài hạn 70 Tín dụng ngắn hạn 310 Tín dụng dài hạn (lÃi suất thả đ/c tháng/1lần) 180 Tín dụng dài hạn (lÃi suất cố định) 250 Tài sản cố định 60 1060 Tiền gửi không kỳ hạn Tiền gửi kỳ hạn tháng TG tiết kiệm ngắn hạn TG tiết kiệm dài hạn Kỳ phiếu NH tháng Trái phiếu năm Vay NHTƯ (< 12 tháng) Vèn tù cã 250 185 190 120 50 105 40 120 1060 Yêu cầu: Xác định rủi ro lÃi suất NHA theo mô hình định giá lại lÃi 237 suất giảm 2% sau 12 tháng 5/19/2011 Mô hình thời lượng n DA = WAi DAi i=1 m DL = ∑ WLj DLj j=1 ∆D = ∆DA - ∆DL 238 BÀI TẬP nhãm TẬ Thêi lượng Trái phiếu 3,6 năm Nếu lÃi suất thị trường giảm từ 8% xuống 5% giá trái phiÕu :  A SÏ gi¶m 10%  B SÏ tăng 10% C Sẽ không thay đổi D Sẽ tăng 3% 239 5/19/2011 Mô hình thời lượng h× ∆E - A ∆i / (1+i) ( DA - DL k ) ( DA - DL k ) < i E ( DA - DL k ) > i E 240 BÀI TẬP nhóm T Một NHTM có tổng giá trị TSC (A = 100.000 tỷđ), tổng giá trị TSN (L = 80.000) DA = năm, DL = 1,5 năm Hiện tại, lÃi suất thị trường mức 10%/năm, giá trị ròng ngân hàng này: giảm 3.272 tỷđ lÃi suất thị trường giảm 1% giảm 3.272 tỷđ lÃi suất thị trường giảm 2% giảm 3.272 tỷđ lÃi suất thị trường tăng 1% giảm 3.272 tỷđ lÃi suất thị trường tăng 2% 241 5/19/2011 Các biện pháp phòng ngừa Rủi Ro LÃI suất Biện pháp phòng ngừa nội bảng Điều chỉnh cấu kỳ hạn Bảng CĐTS áp dụng sách lÃi suất thả 242 Các biện pháp phòng ngừa Rủi Ro LÃI suất Sử dụng hợp đồng Kỳ hạn Biện pháp phòng ngừa ngoại bảng Sử dụng hợp đồng tương lai Sử dụng hợp đồng quyền chọn Sử dụng hợp đồng Hoán đổi 243 10 5/19/2011 Sử dụng hợp đồng Kỳ hạn Kỳ hạn trái phiếu: bán kỳ hạn trái phiếu để phòng ngừa RRLS tăng Kỳ hạn tiền gửi (FFD): mua hợp đồng FFD để phòng ngừa RRLS tăng Kỳ hạn lÃi suất (FRA): mua hợp đồng FRA để phòng ngừa RRLS tăng 244 BI TP nhóm T Bảng cân đối Ngân hàng A sau: - A: 1600 - L: 1450 - E: 150 - DA= năm - DL=5 năm Ngân hàng A dự đoán lÃi suất thị trường có xu hướng giảm từ 7% xuống 6% HÃy sử dụng hợp đồng kỳ hạn để phòng ngừa rủi ro lÃi suất biết thị giá trái phiếu thời lượng 4,5 năm 80$ mệnh giá 90$ Ngân hàng mua 2,36 triệu trái phiếu Ngân hàng bán 2,36 triệu trái phiếu Ngấn hàng mua 2,22 triệu trái phiếu Ngân hàng bán 2,22 triệu trái phiếu 245 11 5/19/2011 Sử dụng hợp đồng Tương lai Phòng ngừa rủi ro cho khoản mục tài sản Phòng ngừa rủi ro cho toàn Bảng cân đối 246 BI TP nhóm T Một NHTM có tổng giá trị TSC (A = 100.000 tỷđ), tổng giá trị TSN (L = 80.000) DA = năm, DL = 1,5 năm Hiện tại, lÃi suất thị trường mức 10%/năm, trái phiếu phủ có thời lượng 2,5 năm giá trị 10 trđ/phiếu Khi lÃi suất thị trường tăng 2%, ngân hàng nên: Mua hợp đồng tương lai trái phiếu với số lượng hợp đồng 70 hợp đồng Bán hợp đồng tương lai trái phiếu với số lượng hợp đồng 70 hợp đồng Mua hợp đồng tương lai trái phiếu với số lượng hợp đồng 72 hợp đồng D Bán hợp đồng tương lai trái phiếu với số lượng hợp đồng 72 hợp đồng Biết rằng: Một hợp đồng tương lai gồm 100 trái phiếu 247 12 5/19/2011 Sử dụng hợp đồng Quyền chọn Quyền chọn trái phiếu: mua quyền chọn bán trái phiếu để phòng ngừa RRLS tăng Quyền chọn lÃi suất: CAP, FLOOR, COLLAR 248 Câu hỏi thảo luận Bảng cân đối Ngân hàng A nh­ sau (§v: Tr USD) A: 1800 L: 1650 E: 150 DA= 4,5 năm DL=3 năm Ngân hàng A dự đoán lÃi suất thị trường có xu hướng tăng từ 7% lên 8% Để phòng ngừa rủi ro lÃi suất Ngân hàng: Mua quyền chọn bán trái phiếu bán quyền chọn mua trái phiếu Mua quyền chọn mua trái phiếu bán quyền chọn bán trái phiếu Mua quyền chọn bán trái phiếu mua qun chän mua tr¸i phiÕu  B¸n qun chän b¸n trái phiếu bán quyền chọn mua trái phiếu 249 13 5/19/2011 Câu hỏi thảo luận Bảng cân đối Ngân hàng A sau: Cho vay: 500 triệu USD; Thời hạn: năm Huy động: 500 triệu USD; Thời hạn: tuần hoàn tháng Ngân hàng dự đoán lÃi suất thị trường có xu hướng tăng từ 9% lên 11%, để phòng ngừa rủi ro lÃi suất Ngân hµng:  A: Mua Cap, Mua Floor  B: Mua Cap, B¸n Floor  C: Mua Floor, b¸n Cap  D: Bán Floor, bán Cap 250 Sử dụng hợp đồng hoán đổi Để phòng ngừa rủi ro lÃi suất cho hợp đồng cho vay huy động tiền gửi có lÃi suất cố định Khi phòng ngừa rủi ro cho hợp đồng cho vay dài hạn với lÃi suất cố định, ngân hàng thực việc mua hợp đồng swaps v ngược lại 251 14 5/19/2011 Câu hỏi thảo luận Một NHTM huy động vốn ngắn hạn vay dài hạn Để phòng ngừa rủi ro lÃi suất, ngân hàng nên: Mua hợp đồng kỳ hạn lÃi suất mua hợp đồng swaps lÃi suất Mua hợp đồng kỳ hạn lÃi suất bán hợp đồng swaps lÃi suất Bán hợp đồng kỳ hạn lÃi suất mua hợp đồng swaps lÃi suất Bán hợp đồng kỳ hạn lÃi suất bán hợp đồng swaps lÃi suất 252 Thị trường OTC công cụ phái sinh toàn cầu Đv: tỷ USD ChØ tiªu 2000 2001 2002 2003 2004 18.469 24.484 29.575 Hợp đồng ngoại hối 15.666 16.748 Hợp đồng lÃi suất 64.668 77.568 101.699 141.991 187.340 Hợp đồng cổ phiếu 1.891 1.881 2.309 3.787 4.385 Hợp đồng hàng hóa 662 598 923 1.406 1.439 Tæng 82.887 96.795 123.400 171.668 222.739 253 15 5/19/2011 Thùc tÕ rđi ro l·i st vµ quản lý RRLS NHNo & PTNT NHNo Việt Nam DiƠn biÕn l·i st Thùc tÕ rđi ro l·i st NHTM Việt Nam Thực trạng quản lý rủi ro lÃi suất NHTM Việt Nam  254 12 10 % 0 /0 T1 T5 T9 /0 T1 T5 T9 3M - LNH LSTG USD /0 T1 T5 T9 /0 T1 T5 LSTG VND LSCV USD T9 /0 T1 T5 T9 /0 T1 T5 LSCV VND 255 16 5/19/2011 Thùc tr¹ng rđi ro l·i st t¹i trạ tạ nhtm Việt Nam Sử dụng mô hình định giá lại với giả định: - Chênh lệch thời hạn danh nghĩa TSC TSN ngân hàng thời điểm tính toán với chênh lệch thời hạn thực tế - Khi lÃi suất thị trường tăng giảm mức độ tăng giảm ®ã sÏ lµ møc ®é thay ®ỉi l·i st ®Ịu cho TSC TSN - Các khoản cho vay hoàn trả lần đến hạn 256 Chênh lệch TSC TSN nhạy cảm với lÃi suất số NHTM Việt Nam Đơn vị: tỷđ Chỉ tiêu Chênh lệch TSC TSN nhạy cảm lÃi suất NH TMCP Kỹ thương NH TMCP Bắc NH Công th­¬ng VN NHNo & PTNT VN 293 21 8.258 7.758 Tû lƯ chªnh lƯch (GAP/A) 5,30% 1,79% 8,51% 5,44% Tû lệ độ nhạy (RSA/RSL) 1,08 1,03 1,20 1,13 257 17 5/19/2011 Thực trạng quản lý rủi ro lÃi suất NHTM Việt nam Kết đạt NH ®· nhËn thøc vỊ rđi ro l·i st  Mét số NH đà thành lập ủy ban Quản lý TSC TSN (ALCO) Sử dụng biện pháp phòng ngừa nội bảng để quản lý rủi ro lÃi suất Sử dụng công cụ phái sinh 258 Ngân hàng Khách hàng Đvị Số nợ gốc theo hợp đồng LÃi suất hoán đổi LS nhận LÃi suất hoán đổi LS trả Thời hạn HĐ 5,34% LIBOR 1m năm 9% 3,4% năm năm Standard Charted Hợp đồng SC London GBP 5.114.829,75 HSBC Hợp đồng Pepsico USD VND 15.000.000 236.490.000.000 TokyoMitsubishi Hợp đồng Hợp đồng Vietnam Japan Gas Kein H Muramoto USD USD 2.000.000 1.372.000 SIBOR + 0,55% 6M SIBOR + 1,5% 5,03% 6,35% năm năm VCB Hợp đồng Hợp đồng Hợp đồng Hợp đồng SC London SC London Citibank N.A, SGP Citibank N.A, SGP USD USD USD USD 22.000.000 6.400.000 19.500.000 20.500.000 LIBOR 6m LIBOR 6m LIBOR 6m LIBOR 6m 4,88% 4,88% 4,71% 4,73% 15/1/2015 15/7/2015 15/1/2014 15/7/2014 ABN AMRO Hợp đồng VNA USD 44.037.650 Citibank Hợp đồng HOLCIM USD 20.000.000 4,8% LIBOR 6m năm Mizuho Singapore Mizuho Singapore USD USD 700.000 3.000.000 4,48% 4,55% 4,79% 4,77% 5/12/2006 259 30/9/2006 Mizuho Hợp đồng Hợp đồng 18 5/19/2011 Hạn chế quản lý rủi ro lÃi suất NHTM Việt Nam Các cấp lÃnh đạo ngân hàng chưa quan tâm toàn diện vỊ qu¶n lý rđi ro l·i st  NhËn thøc vỊ rđi ro l·i st cđa c¸c NHTM ViƯt Nam chưa đầy đủ, chưa đo lường, đánh giá cụ thể mức độ rủi ro lÃi suất Các NHTM chưa thực cách toàn diện biện pháp cần thiết để phòng ngừa rủi ro lÃi suất 260 Nguyên nhân khách quan Sự ®iỊu tiÕt l·i st cđa NHNN Ch­a cã c¬ quan dự báo thay đổi lÃi suất thị trường Chưa có quy định pháp lý việc đo lường quản lý rủi ro lÃi suất NHTM Thị trường tài - tiền tệ chưa phát triển KiÕn thøc hiĨu biÕt cđa nhiỊu doanh nghiƯp vỊ c¸c giao dịch phái sinh vấn đề phòng chống rủi ro lÃi suất hạn chế Hạn chế hoạt ®éng tra gi¸m s¸t cđa NHNN 261 19 5/19/2011 Nguyên nhân chủ quan NHNo & PTNT Việt Nam chưa có cán am hiểu cách toàn diện quản lý rủi ro lÃi suất Chưa có phận chuyên trách thực viƯc ®o l­êng rđi ro l·i st HƯ thèng kÕ toán thống kê ngân hàng chưa cung cấp đầy đủ số liệu cần thiết cho việc tính toán, lượng hóa rủi ro lÃi suất Hệ thống thông tin, trình độ công nghệ ngân hàng yếu chưa đáp ứng yêu cầu quản lý rủi ro kinh doanh ngân hàng Hoạt động kiểm toán nội ngân hàng nhiều hạn chế 262 BI TP TèNH HUỐNG 263 20 ...5/19/2011 Rđi ro l·i st Rđi ro l·i st lµ nguy biến động thu nhập giá trị ròng ngân hàng lÃi suất thị trường có biÕn ®éng 226 Rđi ro l·i st Rđi ro vỊ thu nhập Các loại RRLS Rủi ro giảm giá trị tài sản... đối Ngân hàng A sau: - A: 1600 - L: 1450 - E: 150 - DA= năm - DL=5 năm Ngân hàng A dự đoán lÃi suất thị trường có xu hướng giảm từ 7% xuống 6% HÃy sử dụng hợp đồng kỳ hạn để phòng ngừa rủi ro. .. nhằm trì khả toán ngân hàng 230 Nội dung qu¶n lý rđi ro l·i st Tỉ chøc qu¶n lý rđi ro l·i st NhËn biÕt rđi ro vµ dự báo lÃi suất Lượng hóa rủi ro lÃi suất Phßng ngõa rđi ro l·i st 231 5/19/2011 Dù