Bài giảng Tài chính quốc tế - Chương 3 cán cân thanh toán quốc tế
•MỤC TIÊU : -Tìm hiểu khái niệm liên quan đến cán cân toán -Tìm hiểu cấu trúc cán cân toán -Tiếp cận cách phân tích đánh giá tình trạng cán cân toán Phân tích ảnh hưởng yếu tố đến cán cân toán Khái niệm CCTTQT(BOP) Khái niệm, đặc điểm nguyên tắc hạch toán cán cân toán Khái niệm cán cân toán: Cán cân toán (Balance of Payment) Quốc gia báo cáo thống kê tổng hợp có hệ thống ghi chép tất giao dịch kinh tế người cư trú người không cư trú kỳ định thường năm Khái niệm Các giao dịch kinh tế giao dịch về: - Xuất nhập dịch vụ - Thu nhập người lao động - Thu nhập từ họat động đầu tư trực tiếp đầu tư gián tiếp - Chuyển giao vãng lai chiều - Chuyển giao vốn chiều - Chuyển vốn vào nước chuyển vốn nước lĩnh vực đầu tư trực tiếp,đầu tư vào giấy tờ có giá Khái niệm Người cư trú bao gồm tổ chức cá nhân nước Ngồi ra, người cư trú cịn bao gồm: - Văn phòng đại diện nước ngòai tổ chức nước - Công dân nước cư trú nước 12 tháng - Công dân nước du lịch, học tập, chữa bệnh thăm viếng nước ngồi khơng thời hạn - Người nước cư trú VN từ 12 tháng trở lên Khái niệm Người khoâng cư trú bao gồm tổ chức cá nhân nước ngồi, ngồi người khơng cư trú cịn bao gồm : + Văn phòng đại diện tổ chức nước ngồi nước + Cơng dân nước cư trú nước ngồi 12 tháng + Cơng dân nước du lịch, học tập, chữa bệnh thăm viếng nước không kể thời hạn + Người nước cư trú VN 12 tháng Khái niệm Khái niệm cán cân toán Việt Nam: Ngân hàng nhà nước VN quan chịu trách nhiệm chủ trì lập theo dõi phân tích cán cân tốn Đồng tiền hach tốn: USD Đặc Điểm BOP Đặc điểm cán cân tốn : -Ghi chép luồng lưu chuyển hàng hóa, dịch vụ tài sản - Ghi chép thay đổi TS Nợ TS Có người cư trú người không cư trú ⇒ Giống chất Nguồn vốn sử dụng vốn doanh nghiệp Cán cân toán cho biết, kỳ định, quốc gia có nguồn tiền từ đâu sử dụng nguồn tiền nào? Nguyên tác hạch toán BOP Nguyên tắc hạch toán cán cân toán - Nguyên tắc bút toán kép: bút tốn ghi nợ có bút tốn ghi có tương ứng ngược lại: ♣ Các bút toán ghi nợ ghi kép giao dịch: (i) Mua hàng hóa dịch vụ nước ngồi (ii) Đầu tư trực tiếp nước (iii) Mua TSTC nước (iv) Giảm TS nợ nước ngoài… ⇒ Các giao dịch ghi nợ giao dịch làm phát sinh cầu ngoại tệ - Nguyên tác hạch toán BOP - Nguyên tắc hạch toán cán cân toán - Các bút toán ghi có, ghi kép giao dịch: (i) Bán hàng hóa dịch vụ (ii) Giảm quyền sở hữu TSTC nước (iii) Đầu tư trực tiếp nước ngồi (iv) Phát hành chứng khốn cho người nước ngồi… ⇒ Các giao dịch ghi có giao dịch làm phát sinh cung ngoại tệ Kết cấu BOP Cấu trúc cán cân toán: Cán cân tốn gồm phận chính: ∗ Cán cân vãng lai ∗ Cán cân vốn ∗ Cán cân tổng thề ∗ Cán cân bù đắp thức Cán cân vảng lai CCVL: Các giao dịch kinh tế hạch toán cán CCVL khoản thu chi mang tính chất thu nhập, phản ánh việc chuyển giao quyền sở hữu TS người cư trú người không cư trú ♣ Các khoản thu phản ánh tăng TS thuộc quyền sở hữu ♣ Các khoản chi phản ánh giảm TS thuộc quyền sở hữu 4.2 Cán cân vốn 6.2 Cán cân vốn (CCV) Tổng hợp toàn tiêu giao dịch kinh tế giưa người cư trú người khơng cư trú chuyển vốn từ nước ngồi vào nước chuyển vốn từ nước nước lĩnh vực: - Đầu tư trực tiếp - Đầu tư vào giấy tờ có giá - Vay trả nợ nước - Cho vay thu hồi nợ nước - Chuyển giao vốn chiều Cán cân vốn Cán cân vốn (CCV): CCV chia thành cán cân tiểu phận: + Cán cân vốn dài hạn + Cán cân vốn ngắn hạn + Cán cân chuyển giao vốn chiều 4.2 Cán cân vốn Cán cân vốn dài hạn: Hạch toán chủ yếu luồng lưu chuyển vốn phát sinh từ hoạt động đàu tư trực tiếp (Foreign Direct Investment –FDI) hoạt động đầu tư gián tiếp (Portfolio Investment-PI) FDI: hoạt động đầu tư mang lại quyền kiểm soát dự án cơng ty nước ngồi PI: bao gồm hoạt động đầu tư vào giấy tờ có Trái phiếu cổ phiếu Ngoài ra, cán cân vốn dài hạn cịn hạch tốn lưu chuyển vốn phát sinh từ hoạt động vay cho vay thuộc khu vực công khu vực tư 4.2 Cán cân vốn Cán cân vốn ngắn hạn: Ghi chép lưu chuyển vốn phát sinh từ hoạt động đầu tư ngắn hạn như: - Tín dụng thương mại ngắn hạn - Gửi tiền ngắn hạn - Mua bán công cụ thị trường tiền tệ như: tín phiếu kho bạc, tín phiếu thương mại,và giấy chứng nhận tiền gửi khả nhượng… 4.2 Cán cân vốn Cán cân vốn chiều: Ghi chép khoản lưu chuyển vốn cho mục đích đầu tư hình thức như: - Viện trợ phủ khơng hồn lại - Các khoản nợ xóa - TS tiền vật người cư trú di cư mang nước ngồi người khơng cư trú di cư mang vào nước 4.2 Cán cân vốn Cán cân vốn Đặc điểm giao dịch hạch toán cán cân vốn? Phản ánh chuyển giao quyền sử dụng TS người cư trú người không cư trú thay đổi quyền sở hữu Tài sản Cán cân - Cán cân tổng hai cán cân: CCVL CCV Dài hạn - Cán cân phản ánh tương đối tổng quát tình trạng nợ nước quốc gia , Cán cân vảng lai -Tình trạng cán cân ảnh hưởng lâu dài đến kinh tế tỷ giá hối đoái Cán cân tổng thể - Cán cân tổng thể tổng hai cán cân: CCVL CCV - Trong thực tế, cán cân tổng thể bao gồm hạng mục gọi nhầm lẫn sai sót 4.4 Cán cân bù đăp Cán cân bù đắp thức: - Cán cân bù đắp thức bao gồm hạng mục như: dự trữ ngoại hối quốc gia, quan hệ với IMF ngân hàng TW nước khác - Hạng mục dự trữ quốc gia đóng vai trị định - Tổng hai cán cân tổng thể bù đắp thức không Thâm hụt_Thặng dư BOP Thặng dư thâm hụt cán cân thương mại: - CCTM cho biết: + Xu hướng vận động CCVL + Mức độ mở cửa kinh tế + Năng lực cạnh tranh kinh tế - Tình trạng cán cân thương mại ảnh hưởng trực tiếp nhanh chóng đến tỷ giá, tăng trưởng kinh tế lạm phát Ví dụ: CCTM thâm hụt thường tác động làm tỷ giá tăng, nội tệ giảm giá… Thặng dư thâm hụt CCVL: -Tình trạng CCVL ảnh hưởng trực tiếp nhanh chóng đến tỷ giá, tăng trưởng kinh tế lạm phát + CCVL thâm hụt ? + CCVL thặng dư ? Thặng dư thâm hụt cán cân bản: Cán cân phản ánh tổng qt tình trạng nợ nước ngồi quốc gia vốn dài hạn có đặc trưng phân phối lại thu nhập tương đối ổn định thời gian dài quốc gia phần giới lại Thặng dư thâm hụt cán cân bản: -Sự bù đắp cho thặng dư CCVL thâm hụt vốn dài hạn trì lâu dài - Một quốc gia có CCVL thâm hụt đồng thời có luồng vốn ròng dài hạn chảy ra, điều làm cho cán cân bị thâm hụt nặng nề, có phải tín hiệu xấu kinh tế Thặng dư_thâm hụt BOP Thặng dư thâm hụt cán cân tổng thể: - Dưới chế độ tỷ giá cố định: tình trạng cán cân tổng thể cho biết áp lực dẫn đến phá giá hay nâng giá nội tệ ⇒Để trì tỷ giá cố định, NHTW dùng dự trữ ngoại hối để can thiệp Thặng dư_thâm hụt BOP ... trúc cán cân toán: Cán cân tốn gồm phận chính: ∗ Cán cân vãng lai ∗ Cán cân vốn ∗ Cán cân tổng thề ∗ Cán cân bù đắp thức Kết cấu BOP 4.1 Cán cân vãng lai (CCVL): Tổng hợp tiêu giao dịch kinh tế. .. cân tổng thể - Cán cân tổng thể tổng hai cán cân: CCVL CCV - Trong thực tế, cán cân tổng thể bao gồm hạng mục gọi nhầm lẫn sai sót 4.4 Cán cân bù đăp Cán cân bù đắp thức: - Cán cân bù đắp thức... chia nhỏ thành cán cân tiểu ∗ Cán cân thương mại phận: ∗ Cán cân dịch vụ ∗ Cán cân thu nhập ∗ Cán Cân chuyển giao Vãng lai chiều Cán cân vảng lai CCVL: Các giao dịch kinh tế hạch toán cán CCVL khoản