phân tích khối lượng doc

07/18/2010 • Mở đầu • Phân tích khối lượng là một cách để làm sáng tỏ và hiểu bản chất của các biểu đồ sóng trên máy tính. Một biểu đồ với mức cao, thấp và khối lượng sẽ chỉ ra cho bạn Cung - Cầu hiện tại của chính bản thân nó theo những form có sẵn để giúp bạn phân tích được nó. • • Để có thể phân tích khối lượng chính xác, một điều cần nhận thức rõ đó là giá trị khối lượng chỉ chứa một nửa thông tin cần thiết để có được một bản phân tích chính xác. Một nửa thông tin còn lại chính là thông tin về giá. Khối lượng chỉ thể hiện mức độ vận động của cổ phiếu mà thôi. Sự phản hồi chính xác về giá sẽ chỉ ra cho bạn sự vận động của giá trên chính sự vận động của khối lượng. Cuốn sách này sẽ chỉ ra cho bạn cách thị trường vận động và điều quan trọng nhất là nó sẽ giúp bạn nhận ra những chỉ báo mà những trader thứ cấp (pit trader), người tạo lập thị trường (market maker), chuyên gia chứng khoán (specialist), hay một trader chuyên nghiệp sẽ nhận thấy, khi chúng xảy ra trong thị trường thực tế. • • Phân tích khối lượng nhằm tìm kiếm để chứng minh nguyên nhân của sự vận động giá và từ nguyên nhân đó để dự báo chính xác về diễn biến của giá trong tương lai. Nguyên nhân là sự mất cân đối giữa Cung và Cầu trong một thị trường được tạo ra bởi sự vận động của những nhà buôn chuyên nghiệp. Kết quả là một trong hai trạng thái tăng hoặc giảm sẽ chiếm ưu thế trên thị trường. Chúng tôi cũng tìm kiếm những vấn đề ở các khía cạnh khác của sự giao dịch trên thị trường. Điều đó rất gần với việc nghiên cứu về phản ứng của những chuyên gia chứng khoán và nhà tạo lập thị trường để đưa ra cho bạn cách tiếp cận hành vi tương lai của thị trường một cách chính xác nhất. Phần lớn cuốn sách sẽ nói về tâm lý giao dịch, là cái mà bạn cần phải hiểu một cách đầy đủ bởi vì những nhà buôn chứng khoán chuyên nghiệp đã và sẽ sử dụng tất cả những thuận lợi của nó bất cứ lúc nào có thể. Những nhà buôn chứng khoán chuyên nghiệp trong thị trường nhận thức rất rõ ràng những xúc cảm có thể điều khiển hành vi giao dịch của bạn. Chúng tôi sẽ tập trung vào câu hỏi làm thế nào mà những xúc cảm đó có thể nhanh chóng đưa đến lợi nhuận cho một nhà đầu tư chuyên nghiệp và cả sự vận động của giá. • • Hàng tỉ đô-la luân chuyển hàng ngày trên thị trường thế giới bao gồm: chứng khoán, hợp đồng tương lai và thị trường tiền tệ. Giao dịch trong những thị trường đó là nhiều công ty rất lớn trên hành tinh. Và dĩ nhiên, khi bạn hỏi những doanh nhân bình thường nhất câu hỏi: tại sao chúng ta có thị trường tăng và thị trường giảm? Bạn sẽ nhận lại được rất nhiều câu trả lời khác nhau, nhưng hầu hết trong số chúng đều không chỉ rõ được nguyên nhân cơ bản của tất cả những sự dịch chuyển trong thị trường. Đó là những con người thông minh. Hầu hết trong số họ tham gia giao dịch trên thị trường theo một cách hoặc các cách khác nhau. Một số lượng lớn sẽ đầu tư giá trị theo cách trực tiếp hoặc gián tiếp. • • Giao dịch tài chính có thể xem là một doanh nghiệp lớn nhất trên thế giới nhưng nó cũng là một doanh nghiệp khó hiểu nhất. Những sự dịch chuyển đột ngột luôn là những bí mật, nó xuất hiện khi chúng ta ít chờ đợi nhất, và biến mất khi có rất ít sự trói buộc nó, nó thường xuyên diễn ra trái ngược với trực giác của một nhà đầu tư. Mặc dầu tất cả họ đều là những người có mối liên hệ mật thiết với thị trường, như là nhà môi giới hay các chuyên gia, những người mà bạn luôn chờ đợi những thông tin về nguyên nhân và hệ quả của những sự lựa chọn của họ, đều thường xuyên không nhận biết được thực sự thị trường vận động như thế nào. • • Thống kê chỉ ra rằng 90% những nhà đầu tư là những người thua lỗ. Tuy nhiên họ lại luôn là những người đã có sẵn một hệ thống hoàn hảo để trở thành những con người thành công. Giao dịch đối nghịch lại với những gì trực giác mách bảo cho họ biết! Dễ nhận thấy rằng, cuốn sách này có thể sẽ giúp bạn có được cách giao dịch giống như một nhà đầu tư chuyên nghiệp. • • Hãy hỏi chính bản thân bạn những câu hỏi như: • Tại sao chúng ta có thị trường tăng? • Tại sao chúng ta có thị trường giảm? • Tại sao thỉnh thoảng thị trường lại có những xu hướng rất rõ ràng? • Tại sao thị trường lại đi ngang trong những thời điểm khác? • Làm sao để tạo ra lợi nhuận trong tất cả những sự dịch chuyển của thị trường? • Nếu bạn có thể tự tin trả lời được những câu hỏi đó thì bạn không cần thiết phải đọc cuốn sách này. Nếu bạn không thể tự tin trả lời những câu hỏi đó, thì đừng quá lo lắng, bởi vì bạn sẽ có câu trả lời trước khi bạn hoàn thành cuốn sách này. • • Quân đội sẽ rèn luyện khắc nghiệt những chiến binh. Sự rèn luyện này không chỉ thiết kế để giữ được sự khỏe mạnh và tính kỷ luật, mà nó còn là sự tôi luyện trường kỳ. Sự tôi luyện trường kỳ sẽ làm cho phản xạ của người lính trở thành tự nhiên. Trong lúc đấu trí căng thẳng, người lính cần phải được tôi luyện để kiềm chế được stress, đảm bảo được sự phản xạ chính xác, đàn áp được nỗi sợ hãi, kích thích và đi theo những hành động chính xác. • • Bạn cũng thế, phải được tôi luyện để có được những hành động chính xác dưới áp lực của stress trong khi giao dịch. Một người lính may mắn, anh ta sẽ có một người lính kinh nghiệm hơn bên mình. Nhưng bạn phải làm điều đó một mình, phải vượt qua nó với rất ít hoặc không có một tí nào kinh nghiệm, không một chuyên gia nào chỉ dẫn cho bạn, không một ai nâng đỡ bạn. • • Một người giao dịch giỏi là người vượt qua được tất cả những vấn đề trên bằng chính sự phát triển một hệ thống giao dịch có kỷ luật cho chính họ. Nó có thể là một hệ thống phức tạp hoặc đơn giản, miễn là nó mang lại cho bạn những điều bạn thực sự thấy cần thiết. Một hệ thống chặt chẽ, là một hệ thống tránh các xúc cảm, bởi vì giống như một người lính đã được tôi luyện, bạn phải sẵn sàng hoàn thành tất cả suy nghĩ trước khi vấn đề xảy ra. Điều đó sẽ tạo ra động lực cho bạn hành động một cách chính xác dưới áp lực của stress. Điều này rất dễ để nói ra, nhưng thật sự khó khăn khi thực hiện nó. • • • • • Những bước ngẫu nhiên và những nhận thức sai lầm Đối với tất cả mọi người, sự biến động bất ngờ của thị trường chứng khoán là một bí mật. Sự biến động này dường như bị ảnh hưởng mạnh mẽ từ tin tức và xuất hiện khi có ít sự chờ đợi nhất; thị trường thường diễn ra ngược lại hoàn toàn với những gì mà nó lẽ ra phải vận động, hoặc những gì mà bạn thực sự cảm giác được nó sẽ vận động như thế nào. Sự biến động đột ngột đưa lại những vị trí xuất hiện có ít logic, ví dụ như: thị trường giảm ngay cả khi tài chính đang rất thành công, thị trường tăng mạnh mẽ khi đang ở trong hố sâu sụt giảm. Những nước có tỉ lệ lạm phát khiến bạn có thể rùng mình đang tạo ra những mức cao mới trong các chỉ báo của họ. Nó dường như là nơi dành cho các con bạc, hoặc những người sống biệt lập trong thành phố, hoặc cho những ai đang làm việc ở Wall St, những người biết chính xác điều gì đang xảy ra! Đó là một sự ảo tưởng. Nếu bạn có thể dành một ít thời gian cho cuốn sách này, thì những gánh nặng đè lên bạn sẽ được dỡ bỏ vĩnh viễn. Thị trường chứng khoán không khó để vận động theo nó nếu bạn biết được những điều bạn tìm kiếm trong những bước đầu tiên. Bạn sẽ hiểu chính xác những cách thị trường vận động. Bạn sẽ biết được cách một thị trường tăng trưởng được tạo ra như thế nào, và đồng thời biết được nguyên nhân của sự sụt giảm trên thị trường. Trên tất cả, bạn sẽ bắt đầu hiểu được cách để tạo ra lợi nhuận từ những kiến thức mới có được. Thị trường thực tế rất phức tạp. Chính vì sự phức tạp đó, nó thường gợi ý rằng nó sẽ vận động một cách ngẫu nhiên. Có một sự gợi ý về sự xuất hiện ngẫu nhiên của đồ thị các chỉ số. Tuy nhiên tôi nghi ngờ rằng tất cả những người miêu tả thị trường vận động ngẫu nhiên đơn giản là đã sử dụng những định hạn lỏng lẻo, và tất cả những gì họ thực sự nghĩ đó là thị trường là một mớ hỗn độn. Sự hỗn độn không đồng nghĩa với sự ngẫu nhiên. Trong một hệ thống hỗn độn luôn có nguyên nhân và hệ quả của nó, nhưng tất cả những điều đó thật sự rất phức tạp, nếu không có một kiến thức hoàn hảo và một hiểu biết cụ thể về tất cả mọi khía cạnh của nguyên nhân và hệ quả, ta không thể dự đoán được kết quả của nó. Có một sự hố sâu to lớn giữa: không thể dự đoán được và sự ngẫu nhiên. Nếu bạn không có bất kỳ một ý tưởng nào về nguyên nhân và hệ quả trong tất cả các loại thị trường, bạn chắc chắn sẽ thường xuyên bị nản chí trong khi giao dịch. Tại sao bạn lại thích sử dụng các công cụ kỹ thuật làm việc theo tháng, không phải là "làm việc ngay thời điểm này", trong khi thực sự nó rất có giá trị. Làm sao để bạn có thể phân tích chính xác và cơ bản sự hoạt động của ngành công nghiệp XYZ, sau khi bạn đã dự đoán sai và mua vào 2000 cổ của nó rồi nó trượt dài hơn 2 ngày trời? Chúng ta đã nghe nhiều về lý thuyết "Vụ nổ lớn" tạo ra vũ trụ. Toàn bộ ý tưởng đó thực sự rất phức tạp, mơ hồ, vượt xa tầm hiểu biết của chúng ta, trong khi cái ta dùng để quan sát vũ trụ chỉ là một hạt cát li ti trong thiên hà. Rất nhiều nhà vũ trụ học tin rằng vũ trụ thực sự có thể được tạo nên từ một khái niệm rất đơn giản. Một vài hoạt động được tiến hành để tìm ra một lý thuyết thống nhất nhằm giải thích cho toàn bộ vũ trụ và tất cả mọi thứ bên trong nó với sự đơn giản và dễ hiểu nhất. Thị trường chứng khoán cũng thế, rất phức tạp và mơ hồ, nhưng nó hầu hết được tạo nên từ những khái niệm đơn giản nhất. Giống như tất cả các thị trường tự do khác, giá cả trong thị trường tài chính đến từ Cung và Cầu. Đó không phải là một bí mật lớn, tuy nhiên Cung và Cầu trên thị trường chứng khoán luôn kéo theo nó một loạt những tác nhân xoắn vào nhau. Để trở thành một trader hiệu quả, điều cần thiết phải hiểu đó là Cung và Cầu được điều khiển dưới những điều kiện thị trường khác nhau và làm sao để bạn có thể lấy được những lợi ích tối đa từ kiến thức đó. Cuốn sách này sẽ giúp bạn phát triển kiến thức đó. Chương I Tổng quan thị trường Tất cả thị trường chứng khoán đều được xây dựng xung quanh những cổ phiếu của các công ty riêng lẻ. Những thị trường đó bao gồm hàng trăm hoặc hàng ngàn công cụ đi theo nó, được giao dịch trong ngày với quy mô to lớn, và trong thị trường đó, mỗi ngày có hàng triệu cổ phiếu được sang tay, hàng ngàn giao dịch cá nhân được thực hiện giữa người mua và người bán. Tất cả những hoạt động này được giám sát bằng một vài cách. Một vài cách phải cố gắng đo toàn bộ các hoạt động trong một thị trường. Điều đó sẽ dẫn đến sự ra đời của các chỉ số trên thị trường, giống như Dow Jones [DJIA] và Financial Times Stock Exchange 100 Shara Index [FTSE100]. Trong một vài trường hợp, các chỉ số thị trường tượng trưng cho toàn bộ thị trường đó, nhưng hầu hết các chỉ số thường được xây dựng từ những mã có vai trò to lớn đối với thị trường, nơi mà hoạt động giao dịch diễn ra sôi nổi nhất. Trong trường hợp của chỉ số FTSE100, nó đại diện cho cổ phiếu của 100 công ty dẫn đầu mạnh nhất, lớn nhất về quy mô, và Index chính là trung bình chung của chúng. Các cổ phiếu này đại diện cho những tổ chức nắm giữ có liên quan đến công ty, và họ có những quyền lợi hợp lý ở đó. Cho nên họ có giá trị ở bên trong công ty như là sỡ hữu một phần công ty đó. Bí mật đầu tiên phải học để giao dịch thành công (như là đối nghịch với đầu tư) là quên đi giá trị bên trong của cổ phiếu, hoặc tất cả các công cụ khác. Cái bạn cần quan tâm chính là giá trị nhận thức (perceived value) của nó, đó là thứ có giá trị với nhà đầu tư chuyên nghiệp, không phải là giá trị tượng trưng của nó trong công ty. Giá trị bên trong chỉ là một thành phần của giá trị nhận thức. Đó là một mâu thuẫn mà chắc chắn sẽ làm hoang mang những giám đốc của những công ty mạnh nhưng lại có những cổ phiếu yếu. Đó là giá trị nhận thức không được phản ánh trên giá trị thị trường như bạn mong đợi. Chúng tôi sẽ trở lại vấn đề này ở phần Chọn lọc cổ phiếu. Bạn đã bao giờ nghĩ rằng tại sao FTSE100 lại chỉ ra ít hoặc nhiều sự tăng trưởng tiếp tục hơn kể từ khi nó bắt đầu xáo trộn không? Có rất nhiều yếu tố đóng góp như là: lạm phát, sự mở rộng liên tục của các tập đoàn lớn và sự đầu tư lâu dài của những nhà đầu tư lớn. Nhưng điều quan trọng nhất là sự đơn giản và thường bị bỏ qua. Những người tạo nên chỉ số muốn chỉ số của họ chỉ ra diễn biến một cách mạnh mẽ nhất có thể và sự phát triển mạnh mạnh nhất có thể. Nhưng cuối cùng, những diễn viên hạng xoàng sẽ bị thay thế bởi những người mới tốt hơn, mạnh mẽ hơn. Những chuyên gia thị trường Trong tất cả các loại hình kinh doanh có liên quan đến tiền và tạo ra lợi nhuận, luôn có những chuyên gia. Có những nhà buôn kim cương chuyên nghiệp, những nhà nghệ thuật chuyên nghiệp, những người bán ô tô chuyên nghiệp, những nhà buôn than cốc chuyên nghiệp Tất cả những người đó luôn thường trực một suy nghĩ, đó là tạp ra lợi nhuận từ sự chênh lệch giá giữa các thị trường. Những nhà buôn chứng khoán chuyên nghiệp rất nhanh nhẹn trên thị trường chứng khoán không kém gì những nhà buôn chuyên nghiệp khác. Bác sỹ thường được biết đến là một con người rất chuyên nghiệp trong nhóm lĩnh vực thuốc men và điều trị. Những nhà buôn chứng khoán chuyên nghiệp cũng vậy, ta đặt họ trong những nhóm đặc biệt là Tích lũy chứng khoán (mua) hoặc Phân phát chứng khoán (bán). Những nhà buôn chứng khoán chuyên nghiệp thường rất dễ dàng khi quyết định đâu là danh sách chứng khoán tốt để mua và đâu là những mã tốt nhất. Nếu họ quyết định mua một loại chứng khoán nào đó, họ sẽ không mua nó với quan điểm may rủi. Đầu tiên, họ sẽ xây dựng một kế hoạch và sau đó tiến hành theo kế hoạch đó với sự chính xác tuyệt đối, giống như tiến hành một chiến dịch để nắm giữ loại chứng khoán đó, hay còn gọi là sự tích lũy. Tích lũy có nghĩa là mua một loại chứng khoán nào đó nhiều nhất có thể nhưng không đánh động để giá của nó bị tăng lên, cho đến khi nó còn lại rất ít hoặc là không còn nhiều cổ phiếu ở múc giá mà bạn đã mua. Kiểu mua này thường xuyên được áp dụng sau một chu kỳ giảm của toàn thị trường (có thể được xem là chu kỳ giảm của Index). • • • • • • You currently appear offline to .•´¨ `*:•.::.(¯`°•.¸¤ Kem Bông¤¸.•°´¯ ).::.•´¨`•. • .•´¨ `*:•.::.(¯`°•.¸¤ Kem Bông¤¸.•°´¯ ).::.•´¨`•. .•´¨ `*:•.::.(¯`°•.¸¤ Kem Bông¤¸.•°´¯ ).::.•´¨`•. • uppa, em đọc được rồi anh à • biết ngay thể nào cŨNG NHỚ EM MÀ • lúc mà em ở nhà thì suôts ngày kêu phiền mà • h không thấy thì mới nhớ ạ • • ty ơi< thật là hạnh phúc khi ở bên anh đấy • về nàh tuy là vui thật< được ôm Diệp có cả ba mẹ nhưng mà em vaã cảm thấy thiếu cái j đó • ngh mãi mới ra • +)) • +)) • +)) • • thiếu anh • mấy hôm vừa rồi • caío cảm giác sắp đi xa xâm chiếm làm em cứ nghĩ c chiện j sắp đến • nhưng mà h thì hem phải rồi • vẫn yêu anh mhiều lắm ý • chân gà ơi • học hành cố lên anh nhé • gắng lên một tý để về nhà đưa em đi dating nghe • ai mà bít là xa nhau lại càng làm m yêu thêm nhỉ • e thấy bây giờ mình hạnh phúc lắm • vì thế chẳng có j phài lo nữa rôi • e lại khóc rồi • e nhớ anh • muoons được anh ôm ru em ngủ . giúp bạn phân tích được nó. • • Để có thể phân tích khối lượng chính xác, một điều cần nhận thức rõ đó là giá trị khối lượng chỉ chứa một nửa thông tin cần thiết để có được một bản phân tích chính. 07/18/2010 • Mở đầu • Phân tích khối lượng là một cách để làm sáng tỏ và hiểu bản chất của các biểu đồ sóng trên máy tính. Một biểu đồ với mức cao, thấp và khối lượng sẽ chỉ ra cho bạn Cung. thông tin về giá. Khối lượng chỉ thể hiện mức độ vận động của cổ phiếu mà thôi. Sự phản hồi chính xác về giá sẽ chỉ ra cho bạn sự vận động của giá trên chính sự vận động của khối lượng. Cuốn sách