Để có th ể gia tăng cạnh tranh với các ngân hàng và t ổ chức tài chính phi ngân hàng khác thì đa dạng hóa thu nhập là tất yếu đối với các ngân hàng thương mại vì hai lý do chính: 1 nâng
GIỚ I THI U Ệ
Đặt vấn đề
Các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) đóng vai trò quan trọng trong việc sử dụng nguồn lực tài chính để đáp ứng nhu cầu tín dụng của các đối tượng và thành phần kinh tế, góp phần phát triển kinh tế xã hội của quốc gia Tại Việt Nam, NHTMCP không chỉ là các tổ chức tài chính mà còn là chủ thể thực hiện các chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước, giúp điều chỉnh nền kinh tế Ngoài việc hỗ trợ kinh tế xã hội, các ngân hàng còn thực hiện lợi ích của mình trong hoạt động kinh doanh, đặc biệt trong bối cảnh hội nhập kinh tế hiện nay Điều này tạo cơ hội cho các ngân hàng thương mại trong nước mở rộng kinh doanh và phát triển ra thị trường quốc tế Tuy nhiên, hội nhập cũng mang lại thách thức, yêu cầu các ngân hàng phải có chiến lược kinh doanh đúng đắn và đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ để nâng cao năng lực cạnh tranh Theo Đề án cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015, các NHTMCP cần chuyển đổi mô hình kinh doanh theo hướng giảm phụ thuộc vào hoạt động tín dụng và tăng thu nhập từ dịch vụ phi tín dụng, nhằm tạo ra nguồn thu ổn định và bền vững.
Ngân hàng truyền thống thường thu lợi nhuận chủ yếu từ hoạt động tín dụng, tuy nhiên, tín dụng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro và bất trắc, khiến ngân hàng gặp khó khăn khi cấp tín dụng cho khách hàng Báo cáo tài chính của các ngân hàng cho thấy rằng thu nhập của các NHTM Việt Nam chủ yếu đến từ hoạt động tín dụng, chiếm khoảng 75% trong cơ cấu nguồn thu của ngân hàng.
Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu gặp nhiều khó khăn, các ngân hàng thương mại (NHTM) đã phải đối mặt với tỷ lệ nợ xấu vượt mức cho phép, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi nhuận và khả năng hoạt động Tại Việt Nam, hoạt động tín dụng chiếm khoảng 90% thu nhập của các NHTM, khiến mức độ tập trung rủi ro trở nên cao hơn Để giảm thiểu rủi ro, các NHTM đang chuyển đổi, giảm tỷ trọng hoạt động tín dụng và tăng cường các hoạt động khác Môi trường cạnh tranh trong ngành ngân hàng Việt Nam ngày càng gay gắt, không chỉ giữa các NHTM trong nước mà còn với các ngân hàng nước ngoài và các công ty fintech Để phát triển bền vững và nâng cao lợi nhuận, các ngân hàng cần đổi mới hoạt động, đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020” đã được phê duyệt nhằm đa dạng hóa nguồn thu nhập cho ngân hàng, và gần đây, nhiều NHTM đã mở rộng sang các lĩnh vực bảo hiểm, đầu tư trái phiếu và ngoại hối Tuy nhiên, việc mở rộng hoạt động phi truyền thống cũng đi kèm với những rủi ro lớn mà các NHTM phải đối mặt.
Nhiều nghiên cứu trên thế giới đã được thực hiện để đánh giá tác động của đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro của ngân hàng thương mại, nhưng kết quả vẫn chưa thống nhất Theo Acharya và cộng sự (2002), đa dạng hóa thu nhập có thể làm giảm lợi nhuận và tăng rủi ro của ngân hàng Ngược lại, nghiên cứu của Sharma và Anand (2018) cùng với Buyuran và Ekşi (2021) cho thấy đa dạng hóa thu nhập có tác động tích cực đến khả năng sinh lời, giúp tăng lợi nhuận và giảm rủi ro Do đó, để làm rõ vấn đề này, tác giả đã chọn đề tài: "Tác động của đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro".
4 của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam" để tìm ra câu trả lời cho các NHTMCP Việt Nam quan tâm đến vấn đề này.
Tính cấ p thi ết của đề tài
Quá trình tự do hóa tài chính trên thế giới bắt đầu từ những năm 1970 và ngày càng được chấp nhận rộng rãi Bên cạnh thu nhập truyền thống từ lãi, các ngân hàng đã tìm kiếm nguồn thu mới từ nhiều dịch vụ như môi giới, tư vấn doanh nghiệp, đồng tài trợ, quản lý danh mục đầu tư, chuyển tiền, bảo lãnh phát hành, và quản lý tài sản Trong ba thập kỷ qua, thu nhập từ lãi có xu hướng suy giảm, trong khi thu nhập ngoài lãi lại tăng lên tại Mỹ, Canada và châu Âu Hơn mười năm nay, các ngân hàng thương mại đã đa dạng hóa hoạt động kinh doanh để cạnh tranh và thích ứng với những thay đổi trong lĩnh vực đầu tư tài chính.
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế toàn cầu, các tổ chức tín dụng tại Việt Nam đang đối mặt với cả cơ hội và thách thức, yêu cầu tìm kiếm hướng phát triển phù hợp Một trong những chiến lược quan trọng là đa dạng hóa, bao gồm đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ, khách hàng và hoạt động kinh doanh nhằm gia tăng thu nhập Theo lý thuyết, đa dạng hóa tài sản có thể mang lại lợi ích cho nhà đầu tư, trong khi chuyên môn hóa cũng có thể tạo ra giá trị Các ngân hàng thương mại Việt Nam cần xác định lĩnh vực nào nên đa dạng hóa và lĩnh vực nào nên chuyên môn hóa để tối ưu hóa lợi ích Việc đa dạng hóa thu nhập không chỉ giúp nâng cao giá trị gia tăng cho khách hàng mà còn giảm thiểu rủi ro tín dụng Tuy nhiên, thu nhập ngoài lãi hiện tại của các ngân hàng vẫn còn thấp, chỉ chiếm dưới 25% tổng thu nhập hoạt động Do đó, việc phát triển các hoạt động phi truyền thống là cần thiết để tăng cường lợi nhuận, mặc dù cũng tiềm ẩn rủi ro Nghiên cứu sẽ phân tích ảnh hưởng của đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận và rủi ro của các tổ chức tín dụng tại Việt Nam trong giai đoạn 2000-2017.
M C TIÊU C Ụ ỦA ĐỀ TÀI
M ục tiêu cụ thể ủa đề tài c
- Thứ nhất, xác định chiều hướng, đo lường mức độ tác động của đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro phá sản c a NHTM Vi t Nam ủ ệ
Kiểm định đưa ra hàm ý rằng các ngân hàng thương mại cần xem xét việc áp dụng đa dạng hóa thu nhập Điều này không chỉ giúp tăng cường khả năng cạnh tranh mà còn phù hợp với đặc điểm hoạt động của từng ngân hàng Việc thực hiện đa dạng hóa thu nhập sẽ góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh và giảm thiểu rủi ro tài chính.
CÂU H I NGHIÊN C Ỏ ỨU
Để đạt được m c tiêu nghiên cứu cụ ủa đề tài, cần làm rõ các câu h i nghiên cứu ỏ sau:
Đa dạng hóa thu nhập có thể ảnh hưởng đến rủi ro phá sản của các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) tại Việt Nam Mức độ ảnh hưởng và chiều hướng của sự đa dạng hóa này cần được phân tích kỹ lưỡng để hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa các yếu tố tài chính và khả năng ổn định của ngân hàng Việc tìm hiểu sâu về vấn đề này sẽ giúp các NHTMCP xây dựng chiến lược kinh doanh hiệu quả hơn, giảm thiểu rủi ro và nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.
- Thứ hai, hàm ý chính sách nào được đề xuất nhằm góp phần giảm thiểu rủi ro phá sản khi đa dạng hóa thu nhập t i các NHTMạ CP Việt Nam?
PHẠ M VI NGHIÊN C U Ứ
Đố i tư ợ ng nghiên c u c ứ ủa đề tài
M i quan h cố ệ ủa ĐDHTN đối v i rớ ủi ro phá s n c a các NHTMả ủ CP Việt Nam 4.2 Phạm vi nghiên cứu của đềtài
Đề tài nghiên cứu tập trung vào dữ liệu từ 24 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, được thu thập từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán Dữ liệu này nhằm đảm bảo tính cân bằng và độ tin cậy cho mô hình nghiên cứu, với các ngân hàng được chọn là những ngân hàng công bố thông tin đầy đủ.
Phạ m vi nghiên c u c ứ ủa đề tài
Các báo cáo thống kê về tình hình kinh tế vĩ mô của Ngân hàng Nhà nước và các tổ chức kinh tế được thu thập từ Ngân hàng Thế giới và Tổng cục Thống kê Việt Nam cho thấy tính đại diện cao của dữ liệu.
Phạm vi thời gian nghiên cứu từ năm 2013 đến 2023 thuộc giai đoạn tái cấu trúc ngân hàng thương mại Việt Nam, đánh dấu sự chuyển mình và bứt phá của hệ thống ngân hàng Trong giai đoạn này, Internet banking, Mobile banking và các dịch vụ ngân hàng số khác đã ra đời, tạo nên xu hướng đổi mới trong mô hình kinh doanh ngân hàng Theo Ngân hàng Nhà nước, hệ thống ngân hàng đã thực hiện “cơ cấu lại căn bản, triệt để và toàn diện” nhằm hiện đại hóa hệ thống tín dụng và xử lý nợ xấu, theo các quyết định 254/2012/QĐ-TTg và 1058/2016/QĐ-TTg.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phương pháp nghiên cứ u
5.1.1 Phương pháp thu thậ p d u ữ li ệ
Phương pháp thống kê: Ngu n d u s d ng d a trên s ồ ữliệ ử ụ ự ốliệu l y t các BCTC ấ ừ h p nhợ ất đã được kiểm toán và báo cáo trong giai đoạn 2013-2023 c a các NHTMCP ủ Việt Nam
Dữ liệu nghiên cứu cho đề tài luận văn được thu thập từ các báo cáo tài chính hợp nhất, báo cáo kiểm toán hợp nhất, và báo cáo thường niên của 24 Ngân hàng Thương mại Cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2013-2023 Những báo cáo này được trình bày trên các trang web chính thức của các ngân hàng Bên cạnh đó, dữ liệu về các biến vi mô được sử dụng, cùng với dữ liệu vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát, được lấy từ Tổng cục Thống kê Việt Nam (GSO), Ngân hàng Thế giới, và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF).
Mô hình và các giả i thuy ết nghiên cứ u
5.1.2 Phương pháp phân tích và xử lý d ữ u li ệ
Nghiên cứu này áp dụng phương pháp hồi quy tuy n tính (Bayesian Linear Regression) thông qua thuật toán Random-walk Metropolis-Hastings sampling để phân tích mối quan hệ tuy n tính giữa biến phụ thuộc và biến độc lập Kết hợp giữa phương pháp nghiên cứu định tính và định lượng, chúng tôi đã thu thập số liệu, mô tả, chạy mô hình và phân tích để làm rõ vấn đề nghiên cứu Bài nghiên cứu nhấn mạnh ưu điểm của phương pháp Bayesian Linear Regression trong việc cung cấp các kết quả chính xác và đáng tin cậy.
Phương pháp Bayes nổi bật với tính linh hoạt cao, cho phép suy luận dựa trên quy tắc xác suất Bayes Điều này giúp áp dụng cho nhiều tham số mô hình khác nhau, làm cho cách tiếp cận Bayes trở nên phổ biến và dễ dàng trong việc áp dụng cũng như giải thích.
- Cho phép hòa h p gi a thông tin tiên nghi m (gi thuy t, giợ ữ ệ ả ế ả định) và b ng ằ chứng t d ừ ữliệu quan sát được trong nghiên cứu, thí nghiệm.
Diễn giải kết quả linh hoạt, không áp đặt nhưng cung cấp chứng cứ, khẳng định khả năng tin cậy và cho phép cập nhật kết quả khi có thêm chứng cứ, dữ liệu mới.
Giản dị và đồng nhất là những yếu tố quan trọng trong việc phân tích dữ liệu bằng mô hình và xác suất, giúp tạo ra các điều kiện rõ ràng Thay vì phân tán thành từng mảnh như các loại kiểm định khác, phương pháp này mang lại sự thống nhất và dễ hiểu trong quá trình phân tích.
Suy luận Bayes là phương pháp chính xác để ước tính và dự đoán dựa trên phân phối hậu nghiệm Quy trình này bao gồm việc phân tích hoặc đưa ra ước tính bằng số liệu chính xác tùy ý.
- Suy lu n Bayes cung c p cách giậ ấ ải thích đơn giản và tr c quan Ví d : kiự ụ ểm định được xác suất c a khoảng đáng tin cậy c a các biến ủ ủ
Phân tích Bayes cho phép khai thác toàn bộ thông tin hiện có, cung cấp ước lượng chính xác mà không bị ảnh hưởng bởi sự chênh lệch, đặc biệt hữu ích cho các tập số liệu nhỏ Độ chính xác của ước lượng trong phân tích Bayes không bị giảm sút bởi kích thước mẫu.
5.2 Mô hình và các gi i thuy t nghiên c u ả ế ứ
5.2.1 Mô hình nghiên c ứu đề xu ấ t
Tác giả đã sử dụng nghiên cứu của Sissy và ctg (2017) để xây dựng mô hình nghiên cứu ảnh hưởng của ĐDH thu nhập đến RRPS của các NHTMCP Việt Nam Mô hình phân tích không chỉ bao gồm biến độc lập chính là chỉ số HHI, mà còn bổ sung biến trễ của RRPS (RISKt-1) Các biến kiểm soát liên quan đến đặc điểm của các ngân hàng như an toàn vốn (CAR), tốc độ tăng trưởng tín dụng (LG), tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR), quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) và tỷ lệ tốc độ tăng trưởng tài sản (AG) cũng được đưa vào phân tích.
Tỷ lệ phòng rủi ro tín dụng (LLP), tỷ lệ nợ xấu (NPL), tỷ lệ lạm phát (INF) và tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) được thể hiện trong mô hình thông qua biến chung là biến X Phương trình nghiên cứu được thiết lập một cách cụ thể để phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố này.
RISKit = β 0 + β 1 DIVit + β 2RISKit(t-1) +∑ 𝒏 𝒌=𝟑 𝜷𝒌𝑿𝒌𝒊𝒕 + ∑ 𝒎 𝒋=𝒏+𝟏 𝜷𝒋𝒁𝒌𝒊𝒕 + 𝜺𝒊𝒕 5.2.2 Các gi thuy t nghiên c u ả ế ứ
R i ro phá s n c a ngân hàng (RISK): là bi n th hi n RRPS c a ngân hàng, ủ ả ủ ế ể ệ ủ được ước tính qua ch tiêu Z-Score v i: ỉ ớ
- ROA: tỷ suất lợi nhu n sau thu trên t ng tài sậ ế ổ ản c a ngân hàng; ủ
- Equity: t l v n ch s h u trên t ng tài s n ; ỷ ệ ố ủ ở ữ ổ ả
- 𝜎ROA: độ ệch chuẩ l n c a ROA ủ
Chỉ số Z-Score được nhiều nhà nghiên cứu trong và ngoài nước sử dụng để đánh giá rủi ro phá sản ngân hàng Nghiên cứu của Boyd & Graham (1986) đã áp dụng chỉ số này để phân tích rủi ro của các tập đoàn tài chính, từ đó làm rõ mối quan hệ giữa rủi ro ngân hàng và khả năng sinh lời Gần đây, Maudos (2017) cũng chỉ ra rằng giá trị của chỉ số Z-Score có sự biến thiên ngược chiều với rủi ro phá sản của ngân hàng; tức là, chỉ số này càng cao thì rủi ro phá sản càng thấp và ngược lại Tại Việt Nam, nghiên cứu của Nguyễn Đăng Trung & Bùi Thị Len (2014) cho thấy rằng các ngân hàng có quy mô nhỏ và lớn có nguy cơ phá sản cao hơn so với các ngân hàng có quy mô trung bình.
Mức độ ảnh hưởng của ĐDH thu nhập (DIV) là một biện pháp quan trọng để đánh giá mức độ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các ngân hàng, được ước tính thông qua chỉ số HHI Chỉ số này phản ánh sự tập trung của thu nhập và giúp xác định khả năng chịu đựng rủi ro của ngân hàng trong môi trường kinh tế biến động.
10 được xác định cho t ng ngân hàng, trong t ng thừ ở ừ ời điểm khác nhau do Merieca & ctg
(2007) đã xây dựng như sau:
- NET: thu nhập lãi thu n; ầ
- NON: thu nh p ngoài lãi ậ
Lý thuyết ĐDH danh mục đầu tư chỉ ra rằng việc ngân hàng thực hiện ĐDH các nguồn thu nhập sẽ làm giảm RRPS của ngân hàng Nghiên cứu của Meslier, Tacneng & Tarazi (2014), Lee, Hsieh & Yang (2014), Võ Xuân Vinh & Trần Thị Phương Mai (2015) và Lê Long Hậu & cộng sự (2017) đều cho thấy mối quan hệ tích cực giữa việc ĐDH các nguồn thu nhập và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng Tuy nhiên, do các nghiên cứu không đồng nhất về phạm vi nên đã dẫn đến những kết quả khác nhau về ảnh hưởng của ĐDH đến RRPS của các NHTM Việt Nam.
Theo nghiên cứu của ctg (2007), các ngân hàng quy mô nhỏ có thể gặp khó khăn trong việc đa dạng hóa nguồn thu nhập, dẫn đến hiệu quả hoạt động kinh doanh giảm sút và gia tăng rủi ro do quản lý kém DeYoung & ctg (2001) cũng khẳng định điều này Tại Việt Nam, các ngân hàng thương mại đang tích cực thực hiện đa dạng hóa thu nhập trong hoạt động kinh doanh Họ không chỉ duy trì các hoạt động truyền thống như cho vay và nhận tiền gửi mà còn cung cấp một loạt sản phẩm và dịch vụ đa dạng Nhiều ngân hàng đã thành lập công ty con để chuyên môn hóa trong các lĩnh vực như bảo hiểm, chứng khoán và định giá Điều này cho thấy xu hướng chung là các ngân hàng đang nỗ lực giảm tỷ trọng thu nhập truyền thống trong cấu trúc hoạt động của mình.
Giả thuyết 1: ĐDH thu nhập sẽ có tác động cùng chiều với chỉ s Z-Score ố
Các ngân hàng có nguồn vốn dồi dào và ít cần nguồn tài trợ bên ngoài sẽ tăng uy tín trên thị trường, giảm rủi ro và nâng cao hiệu quả hoạt động (Pasiouras & Kosmidou, 2007; Mirzaei, Moore, & Liu, 2013) Nghiên cứu cũng cho thấy tỷ lệ này thấp cho thấy việc sử dụng đòn bẩy tài chính cao, nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro khi lãi suất biến động bất lợi (Lepetit & ctg, 2008) Tại Việt Nam, các ngân hàng lớn thường có quy mô vốn cao và tập trung vào những ngân hàng có sự hỗ trợ vững chắc từ nhà nước, đứng đầu về lợi nhuận và an toàn vốn.
Giả thuyết 2: An toàn vốn có tác động cùng chiều với ch s Z-Score ỉ ố
Tốc độ tăng trưởng tín dụng không chỉ giúp ngân hàng gia tăng thu nhập từ lãi mà còn mở ra cơ hội cho việc tăng trưởng giao dịch các sản phẩm và dịch vụ khác, từ đó đóng góp vào lợi nhuận chung của ngân hàng Tuy nhiên, các nhà quản trị ngân hàng cần duy trì tốc độ này ở mức độ hợp lý, bởi vì tăng trưởng tín dụng quá nóng có thể làm gia tăng rủi ro trong hoạt động của ngân hàng.
Giả thuyết 3: Tốc độ tăng trưỏng tín dụng có tác động nghịch chiếu với chỉ số Z- Score
Tỷ lệ chi phí hoạt động là yếu tố quan trọng trong quản lý hiệu quả hoạt động của ngân hàng Khi ngân hàng được điều hành hiệu quả, chi phí hoạt động sẽ giảm, dẫn đến tỷ lệ này cũng giảm theo Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng hiệu quả quản lý chi phí hoạt động ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng (Alexiou & Sofoklis, 2009; Hồ Thị Hằng Minh & cộng sự, 2015) Lê Long Hữu & cộng sự (2017) cho rằng tỷ lệ chi phí hoạt động cao sẽ làm giảm hiệu quả kinh doanh của ngân hàng Nghiên cứu của Lepetit & cộng sự (2008) cũng cho thấy chi phí tiền lương tăng nhanh hơn thu nhập từ hoạt động, gây ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh Từ các lý thuyết và kết quả nghiên cứu, tác giả khẳng định rằng hiệu quả quản lý chi phí hoạt động càng thấp có nghĩa là chi phí sản xuất cao và không tương xứng với thu nhập.
Giả thuyết 4: Tỷ l chi phí hoệ ạt động có tác động ngược chiều đến ch s Z-Score ỉ ố
ĐÓNG GÓP ĐỀ TÀI
Nghiên cứu này nhằm xác định lợi ích của ĐDHTN đối với việc hạn chế rủi ro của NHTMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2013-2023 Kết quả cho thấy ĐDHTN có tác động tích cực đến việc giảm thiểu rủi ro cho các ngân hàng thương mại Nghiên cứu cung cấp bằng chứng thực nghiệm, làm cơ sở khoa học cho các nhà quản lý trong việc xây dựng chính sách chiến lược Từ đó, đề xuất các khuyến nghị cho NHTMCP thực hiện ĐDHTN nhằm hạn chế rủi ro Kết quả nghiên cứu cũng là nền tảng cho các nghiên cứu tiếp theo trong lĩnh vực giảm thiểu rủi ro phá sản tại Việt Nam.
T NG QUAN NGHIÊN C U Ổ Ứ
Cơ sở lý thuy ết
8.1.1 Khái ni ệm đa dạ ng hóa thu nh ậ ại ngân hàng thương mạ p t i
Theo từ điển kinh tế thị trường, đa dạng hóa kinh doanh là chiến lược mà một doanh nghiệp áp dụng để mở rộng hoạt động sản xuất và tiêu thụ nhiều loại hàng hóa khác nhau Để thực hiện đa dạng hóa hiệu quả, doanh nghiệp cần chọn phương hướng và loại hình phù hợp Đa dạng hóa không chỉ đơn thuần là mở rộng các sản phẩm mà còn bao gồm việc mở rộng phạm vi sản xuất và thị trường Mục đích của đa dạng hóa là phân tán rủi ro, tránh phụ thuộc vào một loại hàng hóa duy nhất, đồng thời tối ưu hóa tiềm lực sản xuất và tiêu thụ, nhằm tiết kiệm chi phí và tăng lợi nhuận.
Mục tiêu của bài nghiên cứu là khám phá đa dạng hóa thu nhập tại các ngân hàng thương mại (NHTM), qua đó áp dụng nhiều mô hình khác nhau để tối ưu hóa nguồn lực và cung cấp dịch vụ cho khách hàng Nghiên cứu của Mercieca và cộng sự (2007) chỉ ra rằng đa dạng hóa thu nhập trong ngân hàng có ba xu hướng chính: đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ tài chính, đa dạng hóa về địa lý và kết hợp cả hai Các NHTM thường thực hiện đa dạng hóa thu nhập bằng cách chuyển đổi các hoạt động kinh doanh truyền thống sang các hoạt động phi truyền thống, nhằm tăng tỷ trọng thu nhập ngoài lãi trong tổng thu nhập Mức độ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các ngân hàng được đo lường bằng chỉ số HHI, được xác định cho từng ngân hàng tại các thời điểm khác nhau theo nghiên cứu của Mercieca và cộng sự (2007).
- NET: thu nh p lãi thu n; ậ ầ
- NON: thu nh p ngoài lãi ậ
Lý thuyết ĐDH danh mục đầu tư chỉ ra rằng việc ngân hàng thực hiện ĐDH các nguồn thu nhập có thể làm giảm RRPS của ngân hàng Nghiên cứu của Meslier, Tacneng, & Tarazi (2014), Lee, Hsieh, & Yang (2014), Võ Xuân Vinh & Trần Thị Phương Mai (2015), và Lê Long Hậu & cộng sự (2017) đều chứng minh rằng ngân hàng càng đa dạng hóa các nguồn thu nhập thì hiệu quả kinh doanh càng cao Tuy nhiên, do các nghiên cứu không đồng nhất về phạm vi và phương pháp, nên đã dẫn đến những kết quả khác nhau về ảnh hưởng của ĐDH đến RRPS của các NHTM tại Việt Nam.
Các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam đang tích cực đa dạng hóa nguồn thu nhập từ hoạt động kinh doanh, không chỉ tập trung vào các hoạt động truyền thống như cho vay và nhận tiền gửi Theo nghiên cứu của ctg (2007) và DeYoung & ctg (2001), việc đa dạng hóa này giúp cải thiện hiệu quả hoạt động và giảm rủi ro do khả năng quản lý kém khi mở rộng hoạt động Nhiều ngân hàng đã thành lập công ty con chuyên môn hóa trong các lĩnh vực như bảo hiểm, chứng khoán và định giá, thể hiện xu hướng giảm dần tỷ trọng thu nhập truyền thống trong cơ cấu hoạt động của NHTM.
8.1.2 Khái ni ệ m v r i ro phá s ề ủ ả n t ại ngân hàng thương mạ i
Rủi ro là một khái niệm phức tạp và chưa có một định nghĩa thống nhất Tùy thuộc vào các trường phái khác nhau, rủi ro được hiểu theo nhiều cách khác nhau Tuy nhiên, có thể tóm lược nội dung của khái niệm rủi ro như sau: nó liên quan đến khả năng xảy ra các sự kiện không mong muốn có thể ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả hoặc mục tiêu đã đề ra.
Rủi ro là một tình trạng bất định liên quan đến nhiều khả năng xảy ra khác nhau Trong số các khả năng này, rủi ro tài chính có thể dẫn đến những kết quả không mong muốn, gây thiệt hại và tổn thất cho các đối tượng gặp phải Trong lĩnh vực ngân hàng, rủi ro được định nghĩa là khả năng xảy ra tổn thất do các sự kiện không mong đợi Rủi ro trong ngân hàng thương mại rất đa dạng, bao gồm bốn loại chính: rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá và rủi ro thanh khoản.
Phá sản là tình trạng tổ chức kinh doanh mất khả năng thanh toán, có thể do tự nộp đơn hoặc bị cơ quan Nhà nước tuyên bố Theo Altman (1968) và Shelagh Heffernan (2005), doanh nghiệp được coi là phá sản khi không giải quyết được nghĩa vụ nợ và nộp đơn xin phá sản Đặc biệt, định nghĩa phá sản ở ngân hàng thương mại (NHTM) có những điểm khác biệt do hoạt động của ngân hàng ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế Hoạt động kinh doanh của ngân hàng tiềm ẩn nhiều rủi ro, và khi một NHTM mất khả năng thanh toán, sẽ có tác động liên đới đến các tổ chức khác Để đo lường rủi ro phá sản của ngân hàng, người ta sử dụng chỉ số Z-Score, phản ánh mức độ rủi ro phá sản (RRPS) của ngân hàng.
- ROA: t ỷsuất lợi nhu n sau thu trên t ng tài s n c a ngân hàng; ậ ế ổ ả ủ
- Equity: t l v n ch s h u trên t ng tỷ ệ ố ủ ở ữ ổ ài sản ;
- 𝜎ROA: độ ệch chuẩ l n c a ROA ủ
Chỉ số Z-Score được nhiều nhà nghiên cứu, cả trong và ngoài nước, sử dụng để đánh giá rủi ro phá sản ngân hàng Nghiên cứu của Boyd & Graham (1986) đã áp dụng chỉ số này để phân tích rủi ro phá sản của các tập đoàn tài chính, cho thấy mối quan hệ giữa rủi ro ngân hàng và khả năng sinh lời Gần đây, Maudos (2017) chỉ ra rằng giá trị của chỉ số Z-Score có biến thiên nghịch chiều với rủi ro phá sản của ngân hàng, tức là chỉ số này càng cao thì rủi ro phá sản càng thấp và ngược lại Tại Việt Nam, nghiên cứu của Nguyễn Đăng Trung & Bùi Thị Len (2014) cho thấy nhóm ngân hàng có quy mô nhỏ và lớn có nguy cơ phá sản cao hơn so với các ngân hàng có quy mô trung bình.
8.1.3 Lý thuy ết đa dạ ng hóa thu nh ập đế n r ủ i ro phá s n ả
Lý thuyết đa dạng hóa danh mục đầu tư cho thấy rằng việc đa dạng hóa có thể giúp giảm thiểu rủi ro cá thể Tuy nhiên, hiệu quả của việc đa dạng hóa trong việc giảm rủi ro còn phụ thuộc vào mức độ và cách thức thực hiện.
Đa dạng hóa thu nhập trong ngân hàng là một chiến lược quan trọng nhằm giảm thiểu rủi ro và tăng hiệu quả hoạt động Việc các ngân hàng đa dạng hóa nguồn thu nhập giúp gia tăng lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro khi các khoản đầu tư không có mối tương quan thuận với nhau Theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, việc xây dựng danh mục đầu tư cần dựa trên hai quan điểm chính: đầu tiên là tối ưu hóa lợi nhuận, và thứ hai là giảm thiểu rủi ro thông qua sự phân bổ hợp lý giữa các khoản đầu tư khác nhau trong danh mục.
Thứ nhất, đa dạng hóa thu nhập tác động cùng chiều đến kh ả năng sinh lời v à gia tăng rủi ro t i ngân hạ àng
Nghiên cứu của Lee và cộng sự (2014) cho thấy rằng gia tăng hoạt động ngoài lãi có thể cải thiện khả năng sinh lời và giảm rủi ro tại các quốc gia có thu nhập trung bình và thấp Ngược lại, DeYoung và Rice (2004) cùng Stiroh và Rumble (2006) lại chỉ ra rằng việc mở rộng hoạt động phi truyền thống có thể làm giảm khả năng sinh lời ngân hàng, đồng thời tăng hoặc thay đổi rủi ro Mặc dù đa dạng hóa thu nhập ngoài lãi có thể mang lại lợi ích, nhưng không đủ để bù đắp rủi ro mà ngân hàng phải gánh chịu Williams và Prather (2010) khẳng định rằng đa dạng hóa thu nhập có ảnh hưởng tích cực đến sự đánh đổi giữa khả năng sinh lời và rủi ro, tuy nhiên, lợi ích từ việc đa dạng hóa này thường nhỏ hơn so với tác động tiêu cực đến cổ đông do giảm sút thu nhập từ tài sản kém chất lượng Trong thời gian gần đây, nhiều ngân hàng thương mại ở Việt Nam đã đa dạng hóa nguồn thu thông qua các hoạt động đầu tư rủi ro như bất động sản và cổ phiếu, nhưng điều này gia tăng rủi ro do thiếu kinh nghiệm Tình hình kinh tế suy thoái và thị trường bất động sản đóng băng càng cho thấy mức độ rủi ro cao trong các quyết định đầu tư của ngân hàng.
Thứ hai, đa dạng hóa thu nhập tác động cùng chiều đến khả năng sinh lời v gia già ảm rủi ro t i ngân hạ àng
Nghiên cứu về đa dạng hóa thu nhập cho thấy ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời và giảm rủi ro phá sản của ngân hàng Các nghiên cứu như của Stiroh (2004) chỉ ra rằng đa dạng hóa thu nhập giúp tạo ra nguồn thu ổn định hơn, và không liên quan đến thu nhập từ lãi ròng Lee và các cộng sự (2014) cũng khẳng định rằng đầu tư vào hoạt động thu nhập ngoài lãi có tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của ngân hàng, đồng thời giảm thiểu rủi ro Tại Việt Nam, nghiên cứu của Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thế Cảnh (2015) trên 32 ngân hàng thương mại cho thấy những ngân hàng có nhiều hoạt động thu nhập ngoài lãi thường giảm thiểu rủi ro hơn.
Cơ sở thự c nghi m 19 ệ 1 Các nghiên c ứu trong nướ c
8.2.1 Các nghiên c ứu trong nướ c
Tại Việt Nam, các ngân hàng đang thực hiện chiến lược đa dạng hóa thu nhập nhằm tìm kiếm lợi nhuận ổn định và đạt hiệu quả kinh doanh cao hơn Mặc dù chưa có nhiều nghiên cứu về vấn đề này, một số nghiên cứu đã được thực hiện để xem xét các khía cạnh liên quan đến chiến lược này.
Võ Xuân Vinh và Trần Thầị Mai Phương (2015) đã thực hiện nghiên cứu đối với 37 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2006-2013 để đo lường tác động của đa dạng hóa thu nhập lên lợi nhuận và rủi ro của các ngân hàng Kết quả cho thấy rằng, các ngân hàng càng đa dạng hóa thu nhập hoạt động thì lợi nhuận thu về càng cao Tuy nhiên, khi xem xét từ góc độ rủi ro, nghiên cứu chỉ ra rằng mức độ đa dạng hóa thu nhập càng cao thì lợi nhuận điều chỉnh rủi ro càng giảm.
Hồ Thị H và Nguyễn Thị Cành (2015) đã nghiên cứu 32 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2005-2012 về mối quan hệ giữa đa dạng hóa thu nhập và rủi ro của hệ thống ngân hàng thương mại Kết quả cho thấy rằng những ngân hàng có nhiều hoạt động mang lại thu nhập ngoài lãi sẽ giảm thiểu rủi ro, nhưng không gia tăng lợi nhuận.
Lê Long H u và Ph m Xuân Qu nh (2017) đã nghiên cứu mối quan hệ giữa tố ệ ủ hu nh nhập ngoài lãi và hiệu quả tài chính của 30 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2019 Bằng mô hình phân tích dữ liệu bảng, nghiên cứu đã chỉ ra rằng lãi suất từ dịch vụ phi tín dụng đóng góp không nhỏ vào tổng thu nhập hoạt động của ngân hàng, trong bối cảnh các hoạt động tín dụng tiềm ẩn nhiều rủi ro.
Nguyễn Minh Sáng và Nguyễn Thế Anh Thùy Trang (2018) đã nghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đến rủi ro và khả năng sinh lời của 26 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2016 bằng mô hình phân tích dữ liệu bảng Kết quả cho thấy thu nhập ngoài lãi không ảnh hưởng đến rủi ro, nhưng có tác động tích cực đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại trong giai đoạn nghiên cứu Tác động của thu nhập ngoài lãi lên rủi ro không đạt ý nghĩa thống kê.
Dương Đăng Khoa và các cộng sự (2022) đã nghiên cứu dữ liệu của 38 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2003-2020, nhằm đo lường tác động của tăng trưởng tín dụng và kết quả kinh doanh tới biên lãi ròng của ngân hàng Kết quả từ phương pháp hồi quy tuyến tính Bayesian cho thấy có mối quan hệ nghịch biến giữa sự đa dạng hóa thu nhập ngân hàng, tổng nguồn vốn, quy mô ngân hàng và tỷ lệ tín dụng, điều này tác động tiêu cực đến biên lãi ròng (NIM).
8.2.2 Các nghiên c ứu nướ c ngoài
Nghiên cứu của DeYoung và Roland (2001) cho thấy rằng việc gia tăng thu nhập ngoài lãi có ảnh hưởng đáng kể đến biến động thu nhập của ngân hàng Dựa trên dữ liệu từ 472 ngân hàng tại Mỹ từ năm 1988 đến 1995, tác giả chỉ ra rằng sự đa dạng hóa nguồn thu làm gia tăng rủi ro Đầu tiên, thu nhập từ hoạt động cho vay thường ổn định hơn theo thời gian, trong khi thu nhập ngoài lãi có biến động lớn hơn do việc chuyển đổi ngân hàng dễ dàng hơn Thứ hai, gia tăng nguồn thu ngoài lãi có thể dẫn đến tăng chi phí cố định do đầu tư vào công nghệ và nhân sự, làm tăng đòn bẩy hoạt động của ngân hàng và rủi ro cao hơn Cuối cùng, các hoạt động thu nhập ngoài lãi thường ít yêu cầu về vốn, điều này làm tăng biến động thu nhập do mức độ đòn bẩy tài chính cao hơn.
Nghiên cứu của Lepetit và cộng sự (2008) về các ngân hàng thương mại ở châu Âu trong giai đoạn 1996-2000 cho thấy rằng các ngân hàng chuyển sang hoạt động thu nhập ngoài lãi có rủi ro cao hơn và khả năng thanh toán kém hơn so với các ngân hàng chủ yếu dựa vào cho vay Đồng thời, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các ngân hàng có quy mô nhỏ gặp rủi ro lớn hơn trong việc gia tăng hoạt động thu nhập ngoài lãi, trong khi thu nhập từ hoa hồng và hoạt động phi tín dụng có rủi ro cao hơn so với thu nhập từ hoạt động kinh doanh truyền thống.
Nghiên cứu của Stiroh (2004) chỉ ra rằng việc đa dạng hóa thu nhập không mang lại lợi ích rõ ràng, mà thậm chí có thể gia tăng rủi ro khi kết hợp thu nhập từ lãi và thu nhập ngoài lãi Kết quả cho thấy, trong giai đoạn từ cuối những năm 1970 đến 2001, sự gia tăng thu nhập ngoài lãi có ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận và rủi ro của các ngân hàng ở Mỹ Cụ thể, biến động tăng trưởng thu nhập giảm trong năm 1990, nhưng sự giảm này chủ yếu xuất phát từ biến động trong thu nhập từ lãi, thay vì từ lợi ích của việc gia tăng thu nhập ngoài lãi.
Biến động thu nhập ngoài lãi thường cao hơn so với tăng trưởng thu nhập từ lãi, với các nguồn thu nhập chủ yếu bao gồm phí dịch vụ, thu từ các khoản hoa hồng, và thu từ dịch vụ ủy thác Trong đó, phí dịch vụ và hoa hồng có mối quan hệ chặt chẽ hơn với thu nhập lãi so với thu nhập từ ủy thác và kinh doanh ngoài lãi Đặc biệt, thu nhập từ kinh doanh ngoài lãi có sự biến động tăng trưởng lớn, tạo ra mối tương quan giữa thu nhập lãi ròng và thu nhập ngoài lãi ngày càng gia tăng, làm giảm lợi ích từ việc đa dạng hóa sang các hoạt động ngoài lãi Hơn nữa, Stiroh (2004) chỉ ra rằng thu nhập từ lãi và thu nhập ngoài lãi có mối tương quan cao, cho phép bán chéo các sản phẩm khác nhau cho cùng một khách hàng, điều này không thể tạo ra lợi ích đa dạng hóa.
Nghiên cứu của Sanya và Wolfe (2010) đã chỉ ra rằng đa dạng hóa thu nhập ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động và giảm rủi ro thanh toán của ngân hàng Sử dụng dữ liệu từ 226 ngân hàng thuộc 11 nền kinh tế mới nổi, nghiên cứu áp dụng phương pháp SGMM để ước lượng Kết quả cho thấy, việc gia tăng thu nhập ngoài lãi không chỉ làm giảm rủi ro thanh toán mà còn nâng cao khả năng sinh lời của ngân hàng Những phát hiện này mang ý nghĩa chiến lược quan trọng đối với các nhà nghiên cứu, cơ quan quản lý và giám sát ngân hàng trong việc thúc đẩy hoạt động và sự ổn định của ngành ngân hàng.
Nghiên cứu Lee và cộng sự (2014) phân tích dữ liệu của 967 ngân hàng tại 22 quốc gia châu Á trong giai đoạn 1995-2002, cho thấy rằng thu nhập lãi giảm rủi ro nhưng không làm tăng lợi nhuận Khi xem xét mức thu nhập của từng quốc gia và nhóm ngân hàng, kết quả trở nên phức tạp hơn Nghiên cứu chỉ ra rằng thu nhập ngoài lãi có tác động khác nhau đối với từng loại hình ngân hàng và mức thu nhập của các quốc gia Đối với ngân hàng tiết kiệm, thu nhập ngoài lãi giảm lợi nhuận nhưng làm tăng rủi ro, trong khi với ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư thì ngược lại Bên cạnh đó, hoạt động phi lãi cũng làm gia tăng rủi ro cho các ngân hàng ở quốc gia có thu nhập cao, trong khi tại các nước có thu nhập trung bình và thấp, hoạt động này lại giúp tăng lợi nhuận và giảm rủi ro.
Nghiên cứu của Sissy và cộng sự (2016) đã phân tích ảnh hưởng của đa dạng hóa thu nhập và ngân hàng đa quốc gia đến lợi nhuận và rủi ro của 320 ngân hàng tại 29 quốc gia châu Phi trong giai đoạn 2002-2013 Thông qua các biến độc lập như đa dạng hóa thu nhập, ngân hàng đa quốc gia, chi phí hoạt động, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, lạm phát và tốc độ tăng trưởng kinh tế, kết quả cho thấy rằng xu hướng mở rộng đa quốc gia có thể gia tăng lợi nhuận có điều chỉnh rủi ro cho các ngân hàng Tuy nhiên, sự đa dạng hóa thu nhập không có ý nghĩa thống kê đối với rủi ro phá sản được đo lường bằng Z-score.
Sharma và Anand (2018) đã nghiên cứu mối quan hệ giữa ĐDHTN và hiệu suất ngân hàng tại các quốc gia BRICS (Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi) dựa trên dữ liệu của 78 ngân hàng thương mại từ năm 2007 đến 2016 Nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy đa biến để phân tích ảnh hưởng của ĐDHTN đến các chỉ số hiệu quả hoạt động của ngân hàng Kết quả cho thấy ĐDHTN có tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động và giảm thiểu rủi ro của ngân hàng trong các quốc gia BRICS Đặc biệt, các ngân hàng có ĐDHTN cao hơn thường có tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản cao hơn Tuy nhiên, tác động của ĐDHTN có thể khác nhau giữa các quốc gia, phụ thuộc vào các yếu tố kinh tế và chính sách cụ thể Nghiên cứu cũng nhấn mạnh rằng ĐDHTN không phải là giải pháp hoàn hảo cho tất cả ngân hàng và cần được xem xét kỹ lưỡng để đảm bảo sự tăng trưởng bền vững và nâng cao hiệu quả, đồng thời giảm thiểu rủi ro.
Nghiên cứu của Buyuran và Ekşi (2021) đã phân tích dữ liệu từ 29 ngân hàng thương mại (NHTM) ở Thổ Nhĩ Kỳ trong giai đoạn 2010-2019, một giai đoạn đặc biệt do ảnh hưởng của dịch Covid-19 Kết quả cho thấy rằng đầu tư vào dịch vụ tài chính, chứng khoán và bảo hiểm có tác động tích cực đến hiệu suất hoạt động của các ngân hàng Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng tác động này khác nhau tùy thuộc vào các yếu tố kiểm soát như quy mô của NHTM và mức độ cạnh tranh trong ngành Điều này cho thấy đầu tư vào dịch vụ tài chính có thể là một cách hiệu quả để nâng cao hiệu suất hoạt động của các ngân hàng.
H n ch các nghiên c u th ạ ế ứ ực nghiệ m
Yếu tố y tế ố này đóng vai trò quan trọng trong việc các ngân hàng thương mại (NHTM) lựa chọn đa dạng hóa hoạt động tín dụng nhằm giảm thiểu ảnh hưởng của rủi ro tín dụng và rủi ro chung Điều này tạo ra một khoảnh khắc nghiên cứu cần thiết để xem xét tại Việt Nam (Buyuran và Ekşi, 2021).
Nghiên cứu tại Việt Nam chủ yếu áp dụng các phương pháp hồi quy như Pooled OLS, FEM và REM, cho thấy ĐDHTN giúp giảm thiểu rủi ro tại các NHTM (Lê Long Hậu và Phạm Xuân Quỳnh, 2017; Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành, 2015) Ngược lại, các nghiên cứu quốc tế lại chỉ ra rằng ĐDHTN có thể làm tăng rủi ro phá sản của ngân hàng thông qua các phương pháp kiểm định khác Điều này tạo ra khoảng trống nghiên cứu về việc đổi mới phương pháp trong lĩnh vực này.
Cuối cùng, tại Việt Nam, các tác giả chưa tập trung vào nghiên cứu liên quan đến các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế Trong khi tốc độ tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát vẫn là những vấn đề quan trọng ảnh hưởng đến thị trường và ngành ngân hàng thương mại, việc nghiên cứu này còn thiếu sót Điều này tạo ra khoảng trống nghiên cứu cần được xem xét tại Việt Nam để phát triển kinh doanh và giảm thiểu rủi ro hoạt động.
B C C NGHIÊN C U Ố Ụ Ứ
Bài nghiên c u có k t c u bao gứ ế ấ ồm 5 chương, nội dung chính được th hi n ể ệ qua từng chương cụthể như sau:
CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
1.1 Đặ ấn đềt v và tính cấp thiết của đềtài
1.2 T ng quan vổ ấn đề nghiên c u ứ
1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
1.7 Đóng góp của đề tài
CHƯƠNG2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHI M Ệ
2.1 Lý thuyết về đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thương mại.
Đa dạng hóa thu nhập tại các ngân hàng thương mại là quá trình mở rộng các nguồn thu nhập nhằm tăng cường sự ổn định tài chính Vai trò của đa dạng hóa thu nhập không chỉ giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro mà còn nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường Để đo lường hiệu quả của đa dạng hóa thu nhập, các ngân hàng cần áp dụng các chỉ số tài chính và phân tích dữ liệu phù hợp, từ đó đưa ra chiến lược phát triển bền vững.
2.2 Lý thuyết về ủ r i ro phá s n tả ại ngân hàng thương mại.
2.2.1 Khái ni m v r i ro phá s n tệ ề ủ ả ại các ngân hàng thương mại.
2.2.2 Đo lường rủi ro phá sản tại các Ngân hàng thương mại
2.3 Lý thuyết đa dạng hóa thu nhập đến r i ro phá s n ủ ả
2.4 T ng quan các nghiên c u v ổ ứ ề tác động của đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro phá s n t i các ngân hàng ả ạ
2.4.1 Đa dạng hóa thu nhập tác động làm giảm rủi ro phá sản
2.4.2 Đa dạng hóa thu nhập tác động làm gia tăng rủi ro phá sản
CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.3.1 Phương pháp thu nhập dữ liệu
3.3.2 Phương pháp phân tích và xử lý dữ liệu
CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
4.1 Thực trạng đa dạng hóa thu nhập đến r i ro phá s n tủ ả ại các ngân hàng thương m i Viạ ệt Nam trong giai đoạ ừn t 2013- 2023
4.2 Th ng kê mô t các bi n ố ả ế
4.3 Phân tích s ự tương quan giữa các biến và kiểm định tuy n tính ế
4.4 Phân tích h i quy các nhân t ồ ố tác động đến hi u qu kinh doanh cệ ả ủa ngân hàng thương mại cổ phần tại Vi t Nam ệ
4.5 Th o lu n k t qu phân tích ả ậ ế ả
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH
5.2 Một số hàm ý chính sách
5.3 H n ch cạ ế ủa đề tài nghiên c u ứ
5.4 Đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo
DANH MỤC TÀI LI U THAM KH O Ệ Ả
1 Alexiou, C., & Sofoklis, V (2009) Determinants of bank profitability: Evidence from the Greek banking seder, Economic Annals, 54(182), 93-118
2 Altman, E (1968) Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy, Journal of Finance, 23, 589-609
3 Baele, L., De Longhe, O., & Vennet, R (2007) Does the stock market value bank diversification?, Journal of Banking & Finance, 31(7), 1999-2003
4 Batten, J & Vo, X.V (2016) Bank risk shifting and diversification in an emerging market, Risk Management, 18(4), 217-235
5 Berger, A., N., Hasan, I., & Zhou, M (2010) The effects of focus versus diversification on bank performance: Evidence from Chinese banks, Journal of Banking & Finance, 34, 1417-1435
6 Boot, A., & Schmeits, A (2000) Market Discipline and Incentive Problems in Conglomerate Firms with Applications to Banking, Journal of Financial Intermediation, 9(3), 240-273
7 Boyd, J H., & Graham, S L (1986) Risk, regulation, and bank holding company expansion into nonbanking, Quarterly Review, Federal Reserve Bank of Minneapolis, 10, 2-17
8 Boyd, J H., & Prescott, E (1986) Financial intermediary-coalitions, Journal of Economic Theory, 38(2), 211-232
9 Buyuran, B and EKŞİ, I K Revenue Diversification and Bank Performance: Evidence from Turkey, South-Eastern Europe Journal of Economics, 1, 7-18, 2020
10 Cebenoyan, A.S., & Strahan, P E (2004) Risk management, capital structure and lending at banks, Journal of Banking & Finance, 28(1), 19-43
11 Chiorazzo, V., Milani, C., & Salvini, F (2008) Income diversification and bank performance: Evidence from Italian banks, Journal of Financial Services Research, 33(3), 181-203
12 Deng, S., Elyasiani, E., & Jia, J (2013) Institutional ownership, diversification, and riskiness of bank holding companies, Financial Review, 48(3), 385-415
13 De Vries, C G (2005) The simple economics of bank fragility, Journal of Banking & Finance, 29(4), 803-825
14 DeYoung, R., & Rice T (2004) Noninterest income and financial performance at US commercial banks, Financial Review, 39(1), 101-127,
15 DeYoung, R., & Roland, K P (2001) Product mix and earnings volatility at commercial banks: Evidence from a degree of total leverage model, Journal of Financial Intermediation, 10(1), 54-84
16 Drucker, S., & Puri, M (2009) On Loan Sales, Loan Contracting, and Lending Relationships, Review of Financial Studies, 22(7), 2635-2672
17 Franklin Allen and Anthony M Santomero What do financial intermediaries do?, Journal of Banking & Finance, 2001, vol 25, issue 2, 271-294
18 Froot, K., & Stein, J (1998), Risk management, capital budgeting, and capital structure policy for financial institutions an integrated approach, Journal of Financial Economics, 47(1), 55-82
19 Hoàng Gia Công Khanh & Tr n Hùng ầ Sơn (2015) Phát triển th ị trường tài chính và rủi ro các NHTM Việt Nam, T p chí phát tri n kinh tạ ể ế, S 12 ố
20 HồThị H ng Minh & Nguy n Th ồ ễ ị Cành (2015) ĐDH thu nhập và các yếu t tác ố động đến kh ả năng sinh lời c a các NHTM Vi t Nam, ủ ệ T p chí Công ngh ngân hàngạ ệ ,
21 Khoa, D.D., Phuong, P.TT Thach, N N., & Diep, N V (2022) How credit growth and politics connection affect net interest margin of commercial banks in Vietnam: A Bayesian approach Studies in Systems, Decision and Control, 427, 711-
22 Kửhler, M (2014) Does Non-Interest Income Make Banks More Risky? Retail- versus Investment-Oriented Banks, Review of Financial Economics, 23, 182-193
23 Lee, C., Hsieh, M.-F & Yang S.-1 (2014), The relationship between revenue diversification and bank performance: Do financial structures and financial reforms matter?, Journal of Banking & Finance, 32(8), 1452-1467
24 Lepetit, L., Nys, E., Rous, P & Tarazi, A (2008) Bank income structure and risk: An empirical analysis of European banks, Journal of Banking & Finance, 32(8), 1452-1467
Lê Cát Vi, Nguyễn Văn Điệp và Ngô Thọ Thiện (2019) đã đề xuất một mô hình kinh doanh cho các ngân hàng thương mại Việt Nam trong bối cảnh phát triển của công nghệ tài chính (fintech) Nghiên cứu này được đăng tải trên Tạp chí Kinh tế và Ngân hàng Châu Á, số 153, trang 18-28 Mô hình này nhằm giúp các ngân hàng thích ứng với những thay đổi trong ngành tài chính và tối ưu hóa hoạt động kinh doanh của họ.
26 Lê Long H u & Ph m Xuân ậ ạ Quỳnh (2017) Ảnh hưởng c a thu nh p ngoài lãi ủ ậ đến hiệu quả kinh doanh c a NHTM Viủ ệt Nam giai đoạn 2006-2016 Tạp chí ngân hàng, S 09 ố
27 Li, L., & Zhang, Y (2013) Are there diversification benefits of increasing noninterest income in the Chinese banking industry?, Journal of Empirical Finance, 24(C), 151-165
28 Maudos, J (2017) Income structure, profitability and risk in the European banking sector: The impact of the crisis, Research in International Business and Finance, 39(A), 85-101
29 McAllister, P H., & McManus, D (1993), Resolving the scale efficiency puzzle in banking, Journal of Banking & Finance, 17(2-3), 389-405
30 Mercieca, 5., Schaeck, K., & Wolfe, S (2007) Small European banks: Benefits from diversifications?, Journal of Banking & Finance, 31(7), 1975-1998
31 Meslier, C., Tacneng, R., & Tarazi, A (2014) Is bank income diversification beneficial? Evidence from an emerging economy, Journal of International Financial Markets, institutions and Money, 31, 97-126
32 Mirzaci, A., Moore, T., & Liu, G S (2013) Does market structure matter on banks' profitability and stability? Emerging vs advanced economies, Journal of Banking & Finance, 37(8), 2920-2937
33 Nguyen, M., Skully, M., & Perera, S (2012) Market power, revenue diversification, and bank stability: evidence from selected South Asian countries, Journal of International Financial Markets, Institutions, and Money, 22(4), 897-912
Nguyễn Đăng Tùng và Bùi Thị Len (2014) đã tiến hành nghiên cứu đánh giá nguy cơ phá sản của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam thông qua chỉ số Altman Z-score Nghiên cứu này được công bố trong Tạp chí Khoa học và Phát triển, tập 5, số 13.
Nguyễn Minh Sáng và Nguyễn Thị Thùy Trang (2018) đã nghiên cứu về việc đa dạng hóa thu nhập và tác động của nó đến rủi ro của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam Bài viết được đăng trên Tạp chí Thị trường Tài chính Tiền tệ, số 20/2019 Nghiên cứu chỉ ra rằng việc đa dạng hóa thu nhập có thể giúp giảm thiểu rủi ro và tăng cường sự ổn định cho các ngân hàng trong bối cảnh thị trường cạnh tranh ngày càng gia tăng.
36 Odesanmi, S., & Wolfe, S (2007) Revenue diversification and insolvency risk: Evidence from banks in emerging economies, Social Science Research Network
37 Pasiouras, F., & Kosmidou, K (2007) Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European Union, Research in International Business and Finance, 21(2), 222-237
38 Revell, J (1979) Inflation and Financial Institutions, Financial Times, London
39 Sanya, S., & Wolfe, S (2011) Can banks in emerging economies benefit from revenue diversification?, Journal of Financial Services Research, 40(1-2), 79-101
40 Sharma, S and Anand, A (2018), Income diversification and bank performance: evidence from BRICS nations, International Journal of Productivity and Performance Management, Vol 67 No 9, pp 1625-1639
41 Sissy, A., Amidu, M., & Abor, J.Y (2017) The effects of revenue diversification and cross-border banking on risk and return of banks in Africa, Research in International Business and Finance, 40(1), 1-18
42 Smith, R., Staikouras, C., & Wood, G (2003) Non-interest income and total income stability, Bank of England
43 Stiroh, K J (2004) Do community banks benefit from diversification?, Journal of Financial Services Research, 25(2-3), 135-160
44 Stiroh, K J., & Rumble A (2006) The dark side of diversification: The case of
US financial holding companies, Journal of Banking & Finance 30(8), 2131-2161
Nghiên cứu của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013) đã chỉ ra các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam Bài viết đăng trên Tạp chí Công nghệ Ngân hàng, số 85, trang 11-15, cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố này, góp phần nâng cao hiểu biết về ngành ngân hàng tại Việt Nam.
46 Williams, B and Prather, L (2010), “Article information: bank risk and return: the impact of bank non-interest income”, International Journal of Managerial Finance, Vol 6 No 3, pp 220-224
47 Williams, B and Prather, L (2010), “Article information: bank risk and return: the impact of bank non-interest income”, International Journal of Managerial Finance, Vol 6 No 3, pp 220-224
48 Võ Xuân Vinh & Tr n Thầ ị Mai Phương (2015) Lợi nhu n và r i ro tậ ủ ừ đa dạng hóa thu nhập c a NHTM Vi t Nam, ủ ệ Tạp chí Kinh tế, S 26, 54-70 ố
B ng 3: Danh sách các NHTM Vi t Nam thuả ệ ộc đối tượng nghiên c u ứ
Nam Tên tiếng Anh Tên viết tắt Mã chứng khoán
An Bình An Binh Bank ABBANK ABB
Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển
Vietnam Bank for Agricultural and Rural Development
Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt
JSC Bank for Investmen and Development of Vietnam
Vietnam Joint Stock Commercial lVietnam Export Import Bank
Ngân hàng TMCP Phá triển nhà Thành phố
Ho Chi Minh City Housing Development Bank
Kien Long Commercial Joint Stock Bank KienLongBank KLB
8 Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt Joint stock commercial
Lien Viet post bank LienVietPostBank LPB
Military Commercial Joint Stock Bank Military Bank MBB
Vietnam Maritime Joint- Stock Commercial BankMSB MSB
Nam Á Nam A Bank Nam A Bank NAB
Quốc Dân National Citizen Bank National Citizen