Tiểu luận - đầu tư chứng khoán - đề tài - phân tích và tính các chỉ số tài chính : Công ty cổ phần Bánh kẹo Biên Hòa Bibica

MỞ ĐẦU Phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là việc phân tích tỷ số tài chính là việc sử dụng những kỹ thuật khác nhau để nắm bắt được tình hình tài chính thực tế của doanh n

MỤC LỤC

MỞ ĐẦU 2

CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU CTY CP BIBICA

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN HỢP NHẤT 4

BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH

1 I.Nhóm A: Các tỷ số thanh khoản: 8

Tỷ số thanh khoản hiện thời:

Tỷ số thanh khoản nhanh:

2 II Nhóm B: Các tỷ số quản lý tài sản: 9

1.Vòng quay hàng tồn kho: 9

2 Kỳ thu tiền bình quân:

3 Vòng quay tài sản cố định:

4 Vòng quay tổng tài sản:

3 III Nhóm C: Các tỷ số quản trị nợ:

4 Tỷ số nợ trên tổng tài sản:

5 Tỷ số khả năng trả lãi:

IV Nhóm D: Các tỷ số khả năng sinh lời:

1. Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu (ROS):

2. Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA): 13

3. Tỷ số lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu (ROE):

V Nhóm E: Các tỷ số giá thị trường: Tham khảo: 1 http://finance.vietstock.vn/BBC-ctcp-bibica.htm

2 http://www.cophieu68.vn/snapshot.php?id=BBC

3 http://www.hsx.vn/hsx/Default.aspx

MỞ ĐẦU

Phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là việc phân tích tỷ số tài chính là việc sử dụng những kỹ thuật khác nhau để nắm bắt được tình hình tài chính thực tế của doanh nghiệp, qua đó đề ra kế hoạch sản xuất kinh doanh có hiệu quả nhất

Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó, tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Các báo cáo này cung cấp thông tin về kết quả và tình hình tài chính của doanh nghiệp cho nhà quản lý, chủ sở hữu, các nhà tài trợ từ bên ngoài, các nhà đầu tư tương lai, cơ quan chức năng Các đối tượng này quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp ở những gốc độ khác nhau Song, nhìn chung họ đều quan tâm đến khả năng tạo ra các dòng tiền mặt, khả năng sinh lợi, khả năng thanh toán và mức lợi nhuận tối đa

Như vậy, để đưa ra những quyết định đúng đắn, nhà quản lý, chủ sở hữu, các nhà tài trợ từ bên ngoài, các nhà đầu tư tương lai, các cơ quan chức năng phải nắm rỏ tình hình tài chính của doanh nghiệp Do đó, phân tích báo cáo tài chính là một công cụ đắc lực giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp và các bên có liên quan đến doanh nghiệp thấy rỏ được thực trạng hoạt động tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Vì vậy, nhằm mục đích tìm hiểu sơ khai về phân tích báo cáo tài chính để phục vụ cho môn học

“Đầu tư chứng khoán” Nhóm chúng em đã cùng nhau thực hiện việc phân tích và tính các chỉ

số tài chính : Công ty cổ phần Bánh kẹo Biên Hòa Bibica, Công ty đã được Ủy ban Chứng khóan Nhà nước cấp phép niêm yết ngày 16/11/2001 và chính thức giao dịch tại Trung tâm giao dịch

chứng khoán TP.HCM từ đầu tháng 12/2001, với mã chứng khoán (HOSE: BBC).

CHƯƠNG I :GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CP BÁNH KẸO

BIÊN HÒA BIBICA.

 L Ị C

H SỬ HÌNH THÀNH:

 Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa được thành lập theo quyết định số:

234/1998/QĐ-TTg ngày 01/12/1998 của Thủ Tướng Chính Phủ cổ phần hóa từ 03 phân xưởng: bánh, kẹo, nha thuộc Công ty Đường Biên Hòa

 Giấy phép Đăng ký kinh doanh số 059167 do Sở Kế Hoạch Đầu tư Tỉnh Đồng Nai cấp ngày 16/01/1999 với ngành nghề kinh doanh chính là sản xuất kinh doanh các sản phẩm đường, bánh, kẹo, nha, rượu (nước uống có cồn)

 Tháng 4/2002, Nhà máy bánh kẹo Biên Hòa II được khánh thành tại khu công nghiệp Sài Đồng B, Long Biên, Hà Nội

 Ngày 17/1/2007, công ty đổi tên thành "Công ty CP Bibica", công ty điều chỉnh và bổ sung kế hoạch phát hành 9,63 triệu cổ phiếu Ngày 4/10/2007, công ty hợp tác chiến lược với tập đoàn Lotte của Hàn Quốc, chuyển nhượng cho Lotte 30% tổng số cổ phần

 Năm 2009, ĐHCĐ thông qua ban lãnh đạo mới, trong đó ông Lee Jung Woo đại diện phần vốn Lotte giữ chức Chủ tịch HĐQT Trong năm 2009, công ty khởi công xây dựng dây chuyền sản xuất bánh Chocopie cao cấp tại Bibica Miền Đông

 Năm 2011, công ty cải tổ toàn diện hệ thống bán hàng, mở thêm nhà phân phối, đầu

tư phần mềm quản lý hệ thống bán hàng, tăng lương cho nhân viên Kết quả doanh số năm 2011 đạt con số trên 1.000 tỷ đồng

 Năm 2012, công ty đầu tư hệ thống quản lý bán hàng DMS, nâng cấp hệ thống quản trị tổng thể doanh nghiệp ERP với kinh phí 4 tỷ đồng

 VỊ THẾ CÔNG TY

- Thương hiệu Bibica luôn được người tiêu dùng tín nhiệm bình chọn đạt danh hiệu hàng Việt Nam chất lượng cao từ năm 1997-2006 Thương hiệu Bibica được chọn là thương hiệu mạnh trong top 100 thương hiệu mạnh tại Việt Nam năm 2006 do báo Sài Gòn tiếp thị bình chọn, đồng thời là 1 trong 500 thương hiệu nổi tiếng do Tạp chí Việt Nam

Business Forum thực hiện Qua đó cho thấy Bibica luôn có vị trí nằm trong Top Five của ngành hàng bánh kẹo tại Việt Nam và giữ vị trí dẫn đầu thị trường về sản phẩm bánh kẹo

- Sản xuất và kinh doanh các sản phẩm bánh kẹo, đường, nha bột dinh dưỡng, sữa và các sản phẩm từ sữa

 TRỤ SỞ:

- Đ/C:433 Lý Thường Kiệt, Phường 8, Q.Tân Bình, Tp.HCM

- Điện thoại: +84-(0)8-3971.79.20

- Fax: +84-(0)8-3971.79.22

- Website: www.bibica.com.vn

CHỈ TIÊU Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011

A TÀI SẢN NGẮN HẠN 450,597 380,697 421,797

-2 Dự phòng giảm giá chứng khoán đầu tư ngắn hạn

6 Dự phòng các khoản phải thu ngắn hạn khó đòi (*) (6,041) (5,956) (3,652)

B TÀI SẢN DÀI HẠN 387,681 364,401

- Giá trị hao mòn lũy kế (*) (273,232) (23,921) (204,728)

4 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 15,140 11,692 16,362

12 Doanh thu chưa thực hiện

-B VỐN CHỦ SỞ HỮU 594,881 579,053 574,307

-BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH HỢP NHẤT

CHỈ TIÊU Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 1,059,259 938,970 1,009,368

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch

5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 331,699 265,424 290,336

-18.2 Lợi nhuận sau thuế của cổ đông của Công ty mẹ 44,880 25,886 46,369

CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH

CTY CP BÁNH KẸO BIBICA.

I Nhóm A: Các tỷ số thanh khoản:

1 Tỷ số thanh khoản hiện thời :

TÀI SẢN NGẮN HẠN (1) 450,597 380,697 421,797

NỢ NGẮN HẠN (2) 211,942 187,575 209,357 (1)/(2) (lần) 2.13 2.03 2.01

Đồ thị:

0

0.5

1

1.5

2

2.5

Biểu đồ tỷ số thanh khoản hiện thời ( 2011-2013 )

Nhận xét: Ta th y t s thanh kh an hi n th i các năm t 2011 đ n 2013 đ u l n h n 1 vàỏan hiện thời các năm từ 2011 đến 2013 đều lớn hơn 1 và ện thời các năm từ 2011 đến 2013 đều lớn hơn 1 và ời các năm từ 2011 đến 2013 đều lớn hơn 1 và ừ 2011 đến 2013 đều lớn hơn 1 và ến 2013 đều lớn hơn 1 và ều lớn hơn 1 và ớn hơn 1 và ơn 1 và tăng qua các năm cho th y s ti n b rõ r t c a công ty trong công vi c đ m b o thanh ự tiến bộ rõ rệt của công ty trong công việc đảm bảo thanh ến 2013 đều lớn hơn 1 và ộ rõ rệt của công ty trong công việc đảm bảo thanh ện thời các năm từ 2011 đến 2013 đều lớn hơn 1 và ủa công ty trong công việc đảm bảo thanh ện thời các năm từ 2011 đến 2013 đều lớn hơn 1 và ảm bảo thanh ảm bảo thanh toán các kho n n ng n h n.ảm bảo thanh ợ ngắn hạn ắn hạn ạn

- Năm 2013 là 2.13 l n > 2.03 l n (2012) ần > 2.03 lần (2012) ần > 2.03 lần (2012)  tăng nh ng không t t Do năm 2012 đã đ m ưng không tốt Do năm 2012 đã đảm ảm bảo thanh

b o kh năng tr n ng n h n, mà năm 2013 l i tăng ảm bảo thanh ảm bảo thanh ảm bảo thanh ợ ngắn hạn ắn hạn ạn ạn  cty đ u t vào TSNH quá m c c nần > 2.03 lần (2012) ưng không tốt Do năm 2012 đã đảm ức cần ần > 2.03 lần (2012) thi t Đi u này làm gi m hi u qu s d ng v n c a cty.ến 2013 đều lớn hơn 1 và ều lớn hơn 1 và ảm bảo thanh ện thời các năm từ 2011 đến 2013 đều lớn hơn 1 và ảm bảo thanh ử dụng vốn của cty ụng vốn của cty ủa công ty trong công việc đảm bảo thanh

2 Tỷ số thanh khoản nhanh

TÀI SẢN NGẮN HẠN (1) 450,597 380,697 421,797

HÀNG TỒN KHO(2) 90,251 122,346 122,488

NỢ NGẮN HẠN (3) 211,942 187,575 209,357

2011 2012 2013 0

0.2

0.4

0.6

0.8

1

1.2

1.4

1.6

1.8

Column1

Nhận xét: Tỷ số thanh khoản nhanh của 3 năm 2011;2012;2013 đều >1 , cho thấy công ty có khả năng trả nợ bằng các tài sản có tính thanh khỏan cao mà không cần thanh lý hàng tồn kho

-Cũng tương tự như tỷ số thanh khoản hiện thời Ta thấy năm 2013 là 1.7 >1.38 (2012)  tăng

nh ng không t t Do năm 2012 đã đ m b o kh năng tr n ng n h n, mà năm 2013 l i ưng không tốt Do năm 2012 đã đảm ảm bảo thanh ảm bảo thanh ảm bảo thanh ảm bảo thanh ợ ngắn hạn ắn hạn ạn ạn tăng  cty đ u t vào TSNH quá m c c n thi t Đi u này làm gi m hi u qu s d ng v n ần > 2.03 lần (2012) ưng không tốt Do năm 2012 đã đảm ức cần ần > 2.03 lần (2012) ến 2013 đều lớn hơn 1 và ều lớn hơn 1 và ảm bảo thanh ện thời các năm từ 2011 đến 2013 đều lớn hơn 1 và ảm bảo thanh ử dụng vốn của cty ụng vốn của cty

c a cty.ủa công ty trong công việc đảm bảo thanh

NHÓM B: TỶ SỐ QUẢN LÝ TÀI SẢN:

1.Vòng quay hàng tồn kho:

CHỈ TIÊU 2013 2012 2011

Doanh thu thuần (1)

1,052,96

3 929,653

1,000,30

8 Gía trị hàng tồn kho bình quân (2) 106,299 122,417 121,061

Nhận xét:

-Năm 2013 là 10.2 vòng >7.79 vòng (2012)  tăng  tốt Điều này cho thấy việc luân chuyển hang tồn kho đã nhanh hơn (Số vòng quay này càng cao ) và tạo ra lơi nhuận nhiều hơn

2.Kỳ thu tiền bình quân:

Khoản phải thu bình quân(1) 46652 56375.5 66,889

Doanh thu thuần (2) 1,052,963 929,653 1,000,308

(1)/(2)/360 (ngày) 15.95 21.83 24.07

2011 2012 2013

0

2

4

6

8

10

12

Vòng quay hàng tồn kho

2011 2012 2013

0

5

10

15

20

25

30

kỳ thu tiền bình quân

Nhận xét: Năm 2013 là 15.95 ngày < 21.83 ngày (2012)  giảm  tốt Vì nó làm giảm được

sự chiếm dụng vốn của Khách hàng

- số ngày càng ngắn chứng tỏ DN có xu hướng thu hồi nợ nhanh hơn, tiết kiệm chi phí, đem lại hiệu quả cho nhanh nghiệp

3.Vòng quay tài sản cố định

Doanh thu thuần (1)

1,052,96

3 929,653 1,000,308

TSCĐ ròng bình quân (2) 356771 358812 372739

(1)/(2) (vòng) 2.95 2.59 2.68

4 Vòng quay tổng tài sản

Doanh thu thuần (1) 1,052,96 3 929,653 1,000,308

Tồng Tài sản bình quân (2) 788336 777288 772519.5

(1)/(2) (vòng) 1.34 1.2 1.29

0.5

1

1.5

2

2.5

3

3.5

vòng quay tscđ vòng quay tổng tài sản

Nhận xét:Vòng quay TSCĐ Năm 2013 là 2.95 vòng >2.59 vòng (2012)  tăng tốt Vì hệ số

này càng cao, chứng tỏ cty sử dụng TSCĐ với hiệu suất cao hơn năm trước và kiếm được nhiều lợi nhuận hơn

-Vòng quay tổng tài sản: Năm 2013 là 1.34 vòng >1.2 vòng (2012)  tăng  tốt Tương tự

vòng quay TSCĐ , hệ số này càng cao , cty sử dụng tài sản với hiệu suất cao hơn năm trướccty kiếm được nhiều lợi nhuận hơn

NHÓM C: CHỈ SỐ QUẢN TRỊ NỢ

1.Tỷ số nợ trên tổng tài sản

tổng tài sản (2) 808,294 768,738 786,198

(1)/(2) (%) 26.40% 24.63% 26.95%

2011 2012 2013 23.00%

23.50%

24.00%

24.50%

25.00%

25.50%

26.00%

26.50%

27.00%

27.50%

Tỷ số nợ trên tổng tài sản

Nhận xét :Năm 2013 là 26.4% > 24.63%  TĂNG:

+ Đối với chủ nợ : TĂNG Không tốt Vì họ không thích cty vay nợ nhiều phá sản và rủi ro cao

+ Đối vói cổ đông : TĂNG  tốt Vì cổ đông được hưởng lá chắn thuế

LÁ CHẮN THUẾ : Nhờ đi vay nợ nên giảm bớt thuế.

2.Tỷ số khả năng trả lãi:

EBIT= EBT+I (1) (Chi phí lãi vay :I) 57,472 32,464 62,057

2011 2012 2013

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Tỷ số khả năng trả lãi

Nhận xét: Năm 2013 là 344.14 > 9.22 năm 2011 (do năm 2012 ko xđ được)  Tăng Tốt Hệ số ngày càng cao, cty kiếm lợi nhuận càng nhiều.

NHÓM D: TỶ SỐ KHẢ NĂNG SINH LỜI:

1.Tỷ số lợi nhận trên doanh thu (ROS):

Lợi nhuận sau thuế (EAT) (1) 44,880 25,886 46,369

Doanh thu thuần (2) 1,052,96 3 929,653 1,000,30 8

2011 2012 2013 0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

3.00%

3.50%

4.00%

4.50%

5.00%

Tỷ số lợi nhận trên doanh thu (ROS)

Nhận xét : Năm 2013 là 4.26% >2.78% (2012)  tăng  tốt Hệ số này càng cao cty kiếm lợi nhuận càng nhiều

2.Tỷ số lợi nhuận trên trổng tài sản bình quân (ROA)

Lợi nhuận sau thuế (EAT) (1) 44,880 25,886 46,369

Tổng tài sản bình quân (2)

788,33

6 777,288

772,519

5 (1)/(2) (%) 5.69% 3.33% 6.00%

Nhận xét: Năm 2013 là 5.69% > 3.33% (2012)  tăng  tốt Hệ số này càng cao cty kiếm được nhiều lợi nhuận

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

ROA

3 Tỷ số lợi nhuận trên VCSH bình quân (ROE):

Lợi nhuận sau thuế (EAT) (1) 44,880 25,886 46,369

VCSH bình quân (2) 586,967 576,680 559440.5

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

ROE

ROE

Nhận xét: Năm 2013 là 7.65% >4.49% (2012)  tăng tốt Hệ số này càng cao chứng tỏ cty thu được nhiều lợi nhuận.

NHÓM E: CHỈ SỐ GIÁ THỊ TRƯỜNG:

Gía Đóng cửa 29.6 (31/12/12) 15.8 (28/12/12) 9.9 (30/12/11)

EPS (Thu nhập trên 1 cổ

phần)

KẾT LUẬN: Do tình hình kinh tế có nhiều biến động, chuyển biến phức tạp nên năm 2012 các chỉ số vòng quay hàng tồn kho , vòng quay TSCĐ, vòng quay tổng tài sản giảm xuống rõ rệt Nhưng sang năm 2013 , cùng với sự vực

dậy của nền kinh tế TG cty bibica cũng phục hồi và từng bước phát triển , một số chỉ số tăng đáng kể hơn cả năm 2011 Đây được xem một tín hiệu tốt cho Cty nhằm nâng cao uy tín, vị thế và chất lượng sản phẩm.