Quản trị vốn lưu Động của công ty cổ phần appollo oil

TÓM TẮT KÉT QUÁ NGHIÊN CỨU Đề tài “Quản trị vốn lưu động của công ty cỗ phần Appollo OiI' đã đạt được các kêt quả sau: Một là, đề án đã hệ thống lý thuyết ứng dụng và căn cứ xây dựng quả

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI

Lê Đào Nguyên Ngọc

QUAN TRI VON LUU DONG CUA CONG TY CO

PHAN APPOLLO OIL

Dé an tot nghiép thac si

Hà Nội, 2024

Lê Đào Nguyên Ngọc

QUAN TRI VON LUU DONG CUA CONG TY CO

PHAN APPOLLO OIL

Ngành: Tài chính — Ngan hang

Mã số: 8340201

Đề đề án tốt nghiệp thạc sĩ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Phạm Tuấn Anh

Hà Nội, 2024

MỤC LỤC

PHẦN MỞ ĐÂU - 2222222222222 reo 1

1 Lý đo lựa chọn để án 2-22 S22222222122221122221122711122711222711227112222122222 re 1

2 Mục tiêu và nhiệm vụ của đề án

3 Đối tượng và phạm vi của đề án

4 Quy trình và phương pháp thực hiện đề án 22©22222222222222222222222222 e2 2 5 Kết cầu để án 222tr re 4 PHAN 1: LY THUYET UNG DUNG VA CAN CU XAY DUNG DE AN QUAN TRI VON LUU DONG CUA DOANH NGHIEP 1.1 Khuôn khổ lý thuyết ứng dụng trong đề án quản trị vốn lưu động của doanh In) 11 5

1.1.1 Khung nội dung lý thuyết về quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 5

1.1.2 Các tiêu chí đánh giá quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 9

1.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 11

1.2 Căn cứ thực hiện đề án quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 12

1.2.1 Căn cứ pháp lý và quy định nội bộ - 5-2 +2+c+e+e+e+esxerrrerrrrrrx 13 1.2.2 Căn cứ thực tiễn -s+Ss+2x2ES2E1E12121121121711121211112111112111111 111 xe 14 PHAN 2: NOI DUNG TRIEN KHAI DE AN QUAN TRI VON LUU DONG CUA CONG TY CO PHAN APPOLLO OIL o eeeeceeeeceeceeseeeseeeseeeeeeeeeeeeceeeeeceeseseeeseeeees 20 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ 2.1.3 Cơ cầu tổ chức 2.1.4 Kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2021-2023 2.2 Nội dung triển khai đề án quản trị vốn lưu động của công ty cổ phần Appollo 9010 a+ x 26

2.2.1 Phân tích, đánh giá thực trạng quản trị vốn lưu động của công ty cô phần ˆ9Uu0I 1901 5 26

2.2.2 Phân tích môi trường kinh doanh + 5-5522 +s+x+s+E+E+x+z+zvxezvzerxrx 36 2.2.3 Phân tích các tình huống kinh doanh điên hình 22222 38 2.2.4 Khảo sát khách hàng 2+5 222222 S23232E2E 2253212322231 212133 cee 41 2.3 Damh gid Chung an - 47

2.3.1 Những kết quả đạt được -2-22s222222221222112211221112211221 1E 47

2.3.2 Nhiing han ché oo eeccecssessssesssvesssessseesssessseesssecsseesssecsseesssesssesesseesseeeses 49 2.3.3 Nguyên nhân của những hạn chế 22-©-22+222E222E2222222222222222222 e 50 PHAN 3: KHUYEN NGHI DUA TREN KET QUA THUC HIỆN ĐÈ ÁN QUẢN TRI VON LUU DONG CUA CONG TY CO PHAN APPOLLO OIL 52

3.1 Bối cảnh đề xuất kiém nghi oes cess escseesssecsseesssessseesssessseesssessaeesseesssess 52 3.1.1 Dự báo môi trường kinh doanh đến năm 2030 152

3.1.2 Chiến lược của công ty cổ phần Appollo Oil đến năm 2030 52

3.2 Các khuyến nghị đề xuất với Công ty cổ phần Appollo Oil - 33

3.2.1 Hoàn thiện hoạch định chính sách quản trị vốn lưu động - 53

3.2.2 Thay đổi công tác xác định nhu cầu vốn lưu động - 22222 54 3.2.3 Hoan thién quan tri nguon tài trợ vốn lưu động -cccscces- 55 3.2.4 Hoan thién quan tri vén bang CHEN occ ecceeceessesseceesecssveseesecsseseseesseeseeseese 56 3.2.5 Hoan thién quan tri hang On Kh ooo eccecseecsessessessesseeseesecsssscsseeseeseeseeees 56 3.2.6 Hoàn thiện quản trị nợ phải thu 2252 +22 +222£2S+E+E+E£z£zzzezxzezeszrcrs 57 3.2.7 Các giải pháp khác . ¿5 222222222323 232151212E21 2151212122211 re 58 3.3 Cac kién nghi về điều kiện thực hiện các giải pháp . -cccscss- 59 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ 22+222+2EE2EE++EEEE2EE22721227222221222 xe 59 3.3.2 Kiến nghị với các Bộ, Ban, ngảnh -22©22222222222222122221222722222222e2 59 4200097, 0 60

0009 9254 ,).,).,),),.,., Ỏ 63

1H

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan, bài đề án tốt nghiệp với đề tài: “Quản trị vốn lưu động của công ty cỗ phần Appollo Oil” 1a cong trinh nghiên cứu của bản thân Các số liệu, trích dẫn, kết quả trình bày trong bài là trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị, được phép sử dụng và chưa từng được ai công bố trong bat ky bai dé án nào trước đây

Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về kết quả nghiên cứu trong bài đề án thạc

sy cua minh

Tac gia

Lé Dao Nguyén Ngoc

LỜI CẢM ƠN

Để hoàn thành đề tải đề án này, tôi đã nhận được sự quan tâm, giúp đỡ của các

cá nhân, tập thể trong và ngoài trường

Tôi xin chân thành cảm ơn các giảng viên Trường Đại học Thương mại đã nhiệt tình giảng dạy và truyền đạt kiến thức các môn học cho tôi trong thời gian tôi học tập và nghiên cứu đề hoàn thành chương trình đảo tạo Thạc sĩ Tài chính - Ngân hàng

Đồng thời, tôi xin được bày tỏ lòng biết ơn tới Phó Giáo sư, Tiến sĩ Phạm Tuấn Anh đã tận tình chỉ bảo, hướng dẫn đề tôi có thể hoàn thành dé tài nghiên cứu

của minh

Tôi xin được cảm ơn các cô, các chú, các anh, các chị cán bộ đang công tác tại

công ty cô phần Appollo Oil đã hướng dẫn và tạo điều kiện cho tôi trong suốt thời gian nghiên cứu, giúp tôi tiếp nhận được thông tin cũng như thu được những số liệu thực tế về các vẫn đề liên quan để hoàn thành đề án thạc sỹ này

Trong quá trình thực hiện đề tài, còn có những hạn chế chủ quan và khách

quan, do đó không tránh khỏi những thiếu sót, tôi rất mong nhận được sự nhận xét

và đóng góp ý kiến của các thầy, cô giáo và độc giả dé đề tài được hoàn thiện và có tính khả thi hơn nữa

Xin chân thành cảm ơn!

Tác giả

Lê Đào Nguyên Ngọc

DANH MỤC CÁC CHU VIET TAT

DANH MUC BANG, HiNH VE

Danh muc bang:

Bảng 2.1: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty cô phần Appollo Oil giai đoạn

Jðayo 24

Bảng 2.2 Công tác hoạch định chính sách quản trị vốn lưu động tại Công ty cổ phân Appollo Oil giai đoạn 202 1-2024 + +++++++++++t+t+tzxzxexrxrrrrrrrrrrrrrrxre 26 Bảng 2.3: Cơ cấu tài sản của công ty cô phần Appollo Oil giai đoạn 2021 — 2023 27 Bảng 2.4: Cơ cấu nguồn vốn của công ty cỗ phần Appollo Oil giai đoạn 2021 —

cô phân Appollo Oil giai đoạn 202 1-20222 - + +++=+++++++zerxzxzexxzezerreerrerrrre 42 Bang 2.13 Két quả khảo sát về công tác quản trị nguồn tài trợ vốn lưu động tại Công ty cô phân Appollo Oil giai đoạn 2021-2023 -+-5-++++c+x+x+xzx+ezz+x 44 Bảng 2.14 Kết quả khảo sát về công tác quản trị vốn bằng tiền tại Công ty cô phần Appollo Oil giai đoạn 2021-2023 - - +22 5+ +++x+t+x+t+tztetrtrtrrrrrrrrrrrrrrrrrrree 44 Bảng 2.15 Kết quả khảo sát về công tác quản trị hàng tồn kho tại Công ty cô phần Appollo Oil giai đoạn 2021-2023 - - +22 5+ +++x+t+x+t+tztetrtrtrrrrrrrrrrrrrrrrrrree 45 Bảng 2.16 Kết quả khảo sát về công tác quản trị nợ phải thu tại Công ty cổ phần Appollo Oil giai đoạn 2021-2023 - - +22 5+ +++x+t+x+t+tztetrtrtrrrrrrrrrrrrrrrrrrree 47 Danh mục hình:

Sơ đồ 1.1 Sơ đồ bộ máy Công ty cô phần Appollo Oil 2+222zz+2222zz 2

TÓM TẮT KÉT QUÁ NGHIÊN CỨU

Đề tài “Quản trị vốn lưu động của công ty cỗ phần Appollo OiI' đã đạt được các kêt quả sau:

Một là, đề án đã hệ thống lý thuyết ứng dụng và căn cứ xây dựng quản trị vốn

lưu động tại doanh nghiệp, dựa trên kinh nghiệm quản trị vốn lưu động tại các

doanh nghiệp có điều kiện tương đồng để rút ra bài học kinh nghiệm cho Công ty cổ phần Appollo Oil

Hai là, đề án đã khái quát về Công ty cô phần Appollo Oiïl Từ đó, đề án phân tích thực trạng quản trị vốn lưu động tại Công ty cổ phần Appollo Oil giai đoạn

2021-2023 với 06 nội dung: hoạch định chính sách quản trị vốn lưu động; xác định

nhu cầu vốn lưu động; quản trị nguồn tài trợ vốn lưu động; quản trị vốn bằng tiền; quản trị hàng tồn kho; quản trị nợ phải thu Qua đó đánh giá những thành tựu đạt được và những tồn tại trong công tác quản trị vốn lưu động tại Công ty cô phần Appollo Oil Céng ty cô phần Appollo Oil

Ba là, xuất phát từ những tồn tại, tác giả đưa ra bảy nhóm giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động tại Công ty cổ phần Appollo Oil đến năm 2025, tầm nhìn năm 2030 Đồng thời, tác giả đề xuất kiến nghị với các cơ quan có thâm quyền một số nội dung đề giúp cho công tác quản trị vốn lưu động tại Công ty cổ phần Appollo Oil đạt được hiệu quả tốt hơn nữa

PHAN MO DAU

1 Lý do lựa chon đề án

Trong những năm gần đây, cùng với sự đổi mới cơ chế quản lý, hệ thống doanh nghiệp ở nước ta có nhiều bước phát triển vượt bậc đóng góp cho sự phát triển này là nỗ lực không ngừng của các doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu, một ngành mũi nhọn trong chiến lược của đất nước Sản phẩm của các doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu có tính chất kinh tế, góp phần quan trọng trong việc đây mạnh tốc độ tăng trưởng phát triển đất nước Tuy nhiên, hiện nay vẫn có rất nhiều doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu đang phải đối mặt với những thách thức về vốn, đặc biệt là vốn lưu động, một yếu tố vô cùng quan trọng trong việc góp phần tạo nên thành công của các doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu

Công ty cổ phần Appollo Oil là công ty chuyên kinh doanh nhập khâu, bán

buôn bán lẻ xăng dầu, đầu tư xây dựng các kho dầu, cầu tàu đắc địa trên biển, hệ

thống cầu cảng, cơ sở pha chế xăng dầu Trong thời gian vừa qua, Công ty cô phần Appollo Oil luôn quan tâm đến công tác quản trị vốn lưu động và coi đây là điều kiện tiên quyết của quá trình sản xuất kinh doanh của công ty với các chính sách đầu tư tương đối hợp lý, vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, đảm bảo được nguyên tắc cân bằng tài chính, góp phần làm cho tình hình tài chính của công ty được lành mạnh, vững chắc hơn mang lại tinh ổn định cho công ty Tuy nhiên, công tác quản trị vốn lưu động của công ty cô phần Appollo Oil còn nhiều hạn chế như sau: công tác lập kế hoạch quản trị vốn lưu động còn mang tính hình

thức, công tác tổ chức thực hiện kế hoạch quản trị vốn lưu động còn chưa sắt với kế

hoạch đã được duyệt, công tác đánh giá, kiểm tra và xử lý vi phạm trong quản trị

vôn lưu động còn mang tính cá nhân, chưa đủ sức răn đe,

Xuất phát từ những thực tiễn nêu trên, tác giả chọn đề tài: “Quản trị vẫn lưu động của công ty cỗ phần Appollo Oil" làm đề án tốt nghiệp thạc sỹ của mình

2 Mục tiêu và nhiệm vụ của đề án

Mục tiêu của đề án

Trên cơ sở hệ thống hóa lý thuyết ứng dụng và căn cứ xây dựng đề án quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp, nghiên cứu đánh giá nội dung triển khai đề án quản trị vốn lưu động của công ty cô phần Appollo Oil, từ đó đề xuất khuyến nghị dựa

vốn lưu động của doanh nghiệp

Hai là, phân tích nội dung triển khai đề án quản trị vốn lưu động của cơng ty

cổ phần Appollo Oil trong giai đoạn 2021-2023

Ba là, đề xuất xuất khuyến nghị dựa trên kết quả thực hiện đề án quản trị vốn

lưu động của cơng ty cơ phần Appollo Oïl đến năm 2030

3 Đối tượng và phạm vi của đề án

Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của đề án là hoạt động quản trị vốn lưu động của cơng

ty cổ phần Appollo Oil

Phạm vi của đề án

Phạm vi về nội dung: đề án tập trung nghiên cứu hoạt động quản trị vốn lưu động của cơng ty cơ phần Appollo Oil ở sáu nội dung: hoạch định chính sách quản

trị vốn lưu động; xác định nhu cầu vốn lưu động; quản trị nguồn tài trợ vốn lưu

động: quản trị vốn bằng tiền; quản trị hàng tồn kho; quản trị nợ phải thu

Phạm vi về khơng gian: tại trụ sở chính của cơng ty cỗ phần Appollo Oil Phạm vi về thời gian: Đề án tập trung nghiên cứu số liệu thứ cấp giai đoạn

2021-2023, số liệu sơ cấp điều tra năm 2024, giải pháp đến năm 2030

4 Quy trình và phương pháp thực hiện đề án

Ouy trình thực hiện đề án

Quy trình thực hiện đề án gồm 4 bước như sau:

+ Bước l: Thiết kế nội dung đề án

Tác giả tiến hành hiệu chỉnh khung cơ sở lý luận phù hợp với thực tế tại Cơng

ty cỗ phần Appollo Oil trong giai đoạn 2021 - 2023

« Bước 2: Tiến hành thu thập dữ liệu

Các dữ liệu được thu thập để hỗ trợ cho việc tính tốn, so sánh các chỉ tiêu

gồm các dữ liệu thứ cấp và sơ cấp

Bước 3: Phân tích dữ liệu thu thập được

Dữ liệu sau khi được thu thập từ các phiếu khảo sát hợp lệ được tổng hợp vào

Excel và thực hiện các phép tính nhằm đo lường mức độ mở rộng so với năm trước

đó Đối với dữ liệu sơ cấp, tác giả sẽ tính điểm trung bình của từng yếu tố, từ đó đưa

ra kết luận về đánh giá của khách hàng đối với từng yếu té nay

+ Bước 4: Viết báo cáo kết quả nghiên cứu

Nhằm tổng hợp lại các dữ liệu đã được phân tích và đưa ra giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động của công ty cổ phần Appollo Oil

Phương pháp thực hiện đề án

Phương pháp nghiên cứu sử dụng trong đề án bao gồm:

Phương pháp thu thập thông tin

- Thu thập số liệu thứ cấp: các thông tin được thu thập từ:

+ Sử dụng các số liệu thống kê có sẵn của các bộ phận có liên quan liên quan tại Công ty cô phần Appollo Oil; số liệu trong các báo cáo hoạt động của công ty cô phần Appollo Oil qua các năm nghiên cứu

+ Các công trình nghiên cứu có liên quan đến quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

+ Các thông tin, tài liệu được thu thập từ Internet, qua sách báo, tạp chí, có

liên quan đến quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

- Thu thập số liệu sơ cấp: được thu thập trực tiếp từ phỏng vấn chuyên gia bằng các câu hỏi mở

Đối tượng phỏng vấn của đề án là cán bộ quản lý đang công tác tại Công ty cổ phần Appollo Oil, trong đó: Tác giả chọn phỏng vấn đối với 01 Tổng Giám đốc; 01 Giám đốc Tài chính; 01 Trưởng phòng Ngoại thương; 01 Trưởng phòng Kế toán; 01

Kế toán trưởng; 01 Giám đốc chỉ nhánh;

Quy mô mẫu điều tra là 06 mẫu (có danh sách kèm theo ở phụ lục)

Nội dung phiếu điều tra: phiếu điều tra được thiết kế gồm có 2 phần:

+ Phần 1 thu thập thông tin cá nhân của đối tượng điều tra

Đề án sử dụng các phương pháp phân tích thống kê, diễn giải, tổng hợp, đối

chiếu so sánh, các đồ thị và biểu đồ, điều tra khảo sát thực tế để phản ánh và phân

tích, đánh giá, luận giải Các số liệu từ Báo cáo tài chính của công ty cô phần Appollo Oil giai đoạn 2021-2023, các phiếu phỏng vấn chuyên gia được thu thập, qua thâm định chính xác, có đầy đủ căn cứ được tổng hợp vào Bảng số liệu excel dựa trên các chỉ tiêu tăng giảm số tương đối và số tuyệt đối, các dạng biểu đồ đường line chủ yếu mô tả xu hướng biến động của các yếu tố trong quản trị vốn lưu động của công ty cô phần Appollo Oil

Đồng thời, đề án sử dụng Mô hình PESTEL là một công cụ phân tích môi

trường kinh doanh để đánh giá các yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty cô phần Appollo Oil Mô hình này bao gồm 6 yếu tố: chính trị (Political), kinh tế (Economic), xã hội (Social), công nghệ (Technological), môi trường (Environmental), và pháp lý (Legal) Đây là những yếu tố bên ngoài mà của công ty cô phần Appollo Oil cần phải đối mặt và xem xét khi đưa ra các quyết định

chiến lược quản trị vốn lưu động

Ngoài ra, đề án sử dụng phương pháp dự đoán đề dự báo tài chính của công ty

cổ phần Appollo Oil đến năm 2030

Phan 3: Khuyén nghi dua trén két quả thực hiện đề án quản trị vốn lưu động

của công ty cô phần Appollo Oil

PHAN 1: LY THUYET UNG DUNG VA CAN CU XAY DUNG DE AN

QUAN TRI VON LUU DONG CUA DOANH NGHIEP

1.1 Khuôn khổ lý thuyết ứng dụng trong đề án quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

1.1.1 Khung nội dung lý thuyết về quản trị von lưu động của doanh nghiệp

1.1.1.L Các khái niệm có liên quan

a Vốn lưu động

Tác giá Bùi Văn Vần và Vũ Văn Ninh (2015) đã đưa ra khái niệm về vốn lưu

động như sau: “Vốn lưu động là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra dé đầu tư hình thành nên các tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động

sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp” Nói cách khác, vốn lưu động là biểu hiện

bằng tiền của các tài sản lưu động trong doanh nghiệp

b Quản trị vốn lưu động

Tác giả Ngô Thế Chỉ và Trương Thị Thủy, (2010) đưa ra khái niệm: “Quản trị

vốn lưu động là việc xây dựng các chính sách lưu động và thực hiện các chính sách

ấy trong hoạt động kinh doanh hàng ngày của doanh nghiệp Nó bao gồm việc quyết định mức tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho hợp lý và nguồn tài trợ ngắn hạn cho chúng sao cho doanh nghiệp có thê duy trì thường xuyên, liên tục các hoạt động

sản xuất kinh doanh”

Khái quát lại có thể thấy bản chất của hoạt động quản trị là sự tác động có mục tiêu của nhà quản trị đến các đối tượng quản trị, hướng tới việc thực hiện các mục tiêu đã đề ra Vì thế, tác giả có quan điểm như sau: “Quản trị vốn lưu động là việc lựa chọn, đưa ra quyết định và tổ chức thực hiện các quyết định tài chính như quyết

định quản trị vốn bằng tiền, quản trị khoản phải thu, quản trị hàng tồn kho và nguồn

tài trợ vốn lưu động nhằm đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh của đoanh

nghiệp được tiến hành bình thường, liên tục”

1.1.12 Đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp

Trong quá trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn lưu động có

một sô đặc điềm như sau:

bán thành phẩm, thành phẩm và cuối cùng lại quay trở về hình thái vốn bằng tiền Thứ hai, vốn lưu động dịch chuyên toàn bộ giá trị ngay trong một lần vào giá

trị sản phẩm hàng hóa, dịch vụ sản xuất ra và thu hồi lại toàn bộ khi doanh nghiệp thu được tiền bán sản phẩm hàng hóa, dịch vụ và kết thúc chu kỳ kinh doanh

Thứ ba, vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau mỗi chu kỳ kinh

doanh

1.1.1.3 Phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp

a Theo hình thái biểu hiện của vốn lưu động

Theo tiêu thức phân loại này, vốn lưu động được chia thành bến loại:

- Vốn bằng tiền gồm có: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyền

- Các khoản phải thu ngắn hạn gồm có: Phải thu của khách hàng, phải thu tạm

ứng, phải thu nội bộ, phải thu khác

- Hàng tồn kho gồm có: Nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ, sản phẩm dở dang, thành phẩm, hàng hóa

- Tài sản ngắn hạn khác: Đầu tư chứng khoán ngắn hạn, các khoản tạm ứng,

trả trước cho người bán, các khoản thế chấp, cầm có, ký cược, ký quỹ ngắn hạn

b Theo vai trò của vốn lưu động trong các khâu của quá trình kinh doanh

Theo tiêu thức phân loại này, vốn lưu động được chia thành ba loại:

- Vốn lưu động trong khâu dự trữ cho sản xuất bao gồm: nguyên nhiên vật

liệu, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ nhỏ dự trữ sản xuất

- Vốn lưu động trong khâu sản xuất bao gồm: chỉ phí sản xuất kinh doanh đở dang, vốn bán thành phẩm, sản phâm dở dang, vốn chỉ phí trả trước

- Vốn lưu động trong khâu lưu thông gồm vốn thành phẩm, vốn trong thanh

toán, vốn ngắn hạn, vốn đầu tư bằng tiền

1.1.1.4 Nội dung quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

a Hoạch định chính sách quản trị vốn lưu động

Hoạch định chính sách quản trị vốn lưu động là một phần quan trọng của chiến

lược quản trị tài chính trong một doanh nghiệp Vốn lưu động bao gồm tất cả các nguồn tài chính mà doanh nghiệp sử dụng để duy trì hoạt động hàng ngày của mình,

bao gồm tiền mặt, các khoản tương đương tiền mặt, các tải sản ngắn hạn và các

nghĩa vụ ngắn hạn

b Xác định nhu cầu vốn lưu động

Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết là số vốn lưu động tối thiểu cần thiết phải có để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được

tiến hành bình thường, liên tục Tùy theo đặc điểm kinh doanh và điều kiện cụ thể

của doanh nghiệp trong từng thời kỳ mà có thê lựa chọn phương pháp thích hợp Hiện nay có 2 phương pháp chủ yếu như sau:

Phương pháp trực tiếp

Nội dung phương pháp này là xác định trực tiếp nhu cầu vốn lưu động cho hàng tồn kho, các khoản phải thu, khoản phải trả nhà cung cấp rồi tập hợp lại thành tổng nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp

Phương pháp gián tiếp

Phương pháp gián tiếp dựa vào phân tích tình hình thực tế sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp năm báo cáo, sự thay đổi về quy mô kinh doanh và tốc độ luân chuyên vốn lưu động năm kế hoạch, hoặc sự biến động nhu cầu vốn lưu động theo doanh thu thực hiện năm báo cáo để xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp năm kế hoạch

c Quan tri nguồn tài trợ vốn lưu động

Nguồn vốn lưu động thường xuyên (NWC) là nguồn vốn ổn định có tính chất dài hạn để hình thành hay tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp (có thê là một phần hay toàn bộ tài sản lưu động thường xuyên tùy thuộc vào chiến lược tài chính của doanh nghiệp)

- Những yếu tố làm tăng nguồn vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp: + Tăng vốn chủ sở hữu như phát hành cô phần, tăng lợi nhuận để lại, tăng các nguồn ngân quỹ của doanh nghiệp

+ Hoàn trả các khoản vay trung và dài hạn

+ Tăng đầu tư vào tài sản cố định hoặc đầu tư đài hạn khác bằng cách xây

dựng, đôi mới thiết bị công nghệ

d Quản trị vốn bằng tiền

Quản trị vốn bằng tiền nhằm bảo đảm sự an toàn về tài chính trong thanh toán

của doanh nghiệp và đem lại hiệu quả cao nhất khi tiền nhàn rỗi, vì vậy các nhà

quản trị thường sử dụng tiền nhàn rỗi vào các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn, đầu tư vàng hay gửi tiết kiệm ngân hàng có thời hạn Khi cần sử dụng thì có thể chuyên đổi nhanh thành tiền, hoặc tiến hành thế chấp tài sản để vay ngắn hạn ngân hàng Quản trị vốn bằng tiền trong doanh nghiệp gồm các nội dung chủ yếu: Xác định đúng mức dự trữ tiền mặt hợp lý để đáp ứng các nhu cầu thanh toán của doanh

nghiệp trong kỳ; Quản lý chặt chẽ các khoản thu chi tiền mặt; Chủ động lập và thực

hiện kế hoạch lưu chuyên tiền tệ hàng tháng, quý, năm

e Quản trị hàng tồn kho

Hàng tồn kho là các loại vật tư hàng hóa mà doanh nghiệp mua vào hay sản xuất ra để chờ tiếp tục xuất dùng vào sản xuất hoặc chờ dé bán Kết cấu hàng tồn kho gồm: nguyên vật liệu; sản phẩm dở dang; thành phẩm, hàng hóa

Nội dung quản trị hàng tồn kho: Quản lý hàng tồn kho theo mô hình lượng đặt hàng hiệu quả EOQ (Economic Odering Quantity): Mô hình này quyết định lượng tồn kho tối ưu hay lượng đặt hàng tối ưu, sao cho chỉ phí tồn kho là thấp nhất

£ Quản trị nợ phải thu

Khoản phải thu là số tiền khách hàng nợ doanh nghiệp do mua chịu hàng hóa

hoặc dịch vụ Trong kinh doanh hầu hết các doanh nghiệp đều có các khoản nợ phải

thu nhưng với quy mô, mức độ khác nhau Nếu các khoản nợ phải thu quá lớn tức

số vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng cao, hoặc không kiểm soát nổi sẽ ảnh

hưởng xấu đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Vì vậy, quản trị

nợ phải thu là một nội dung quan trọng trong quản trị tài chính của doanh nghiệp

Quản trị khoản phải thu cũng liên quan đến sự đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi

ro trong bán chịu hàng hóa dịch vụ Nếu không bán chịu, doanh nghiệp sẽ mất đi cơ hội tiêu thụ sản phẩm, do đó mất đi cơ hội thu lợi nhuận Nhưng nếu bán chịu quá

mức làm tăng chi phí quản trị khoản phải thu, tăng nguy cơ nợ phải thu khó đòi

hoặc rủi ro không thu hồi được nợ

1.1.2 Các tiêu chí đánh giá quản trị vẫn lưu động của doanh nghiệp

1.1.2.1 Các tiêu chí về hoạch định chính sách quản trị vốn lưu động

Các tiêu chí về hoạch định chính sách quản trị vốn lưu động bao gồm:

- Số lượng văn bản pháp lý được ban hành

- Số lượng kế hoạch về quản trị vốn lưu động qua mỗi năm

1.1.2.2 Các tiêu chí về xác định nhu cẩu vốn lưu động

Với quan niệm nhu cầu vốn lưu động là số vốn tối thiểu, thường xuyên cần

thiết nên nhu cầu vốn lưu động được xác định theo công thức:

Nhu cầu vốn lưu động = Mức dự trữ hàng tồn kho + Khoản phải thu từ

khách hàng - Khoản phải trả nhà cung cấp

Phương pháp điều chỉnh theo tỷ lệ phần trăm nhu cầu vốn lưu động so với năm báo cáo: Thực chất phương pháp này là dựa vào thực tế nhu cầu vốn lưu động năm báo cáo và điều chỉnh nhu cầu theo quy mô kinh doanh và tốc độ luân chuyển

vốn lưu động năm kế hoạch

Công thức tính toán như sau:

V xn = V xc x Ta ae 2)

Trong do:

VKH: vốn lưu động năm kế hoạch

MKH: Mức luân chuyên vốn lưu động năm kế hoạch

MBC: Mức luân chuyên vốn lưu động năm báo cáo

t%: Tỷ lệ rút ngắn kỳ luân chuyên vốn lưu động năm kế hoạch

Phương pháp dựa vào tổng mức luân chuyên vốn và tốc độ luân chuyên vốn

năm kế hoạch: Theo phương pháp này, nhu cầu vốn lưu động được xác định căn cứ vào tổng mức luân chuyên vốn lưu động (hay doanh thu thuần) và tốc độ luân chuyên vốn lưu động dự tính của năm kế hoạch Công thức tính như sau:

_M.,

Vv “ Lin

Trong do:

Mkh: Tổng mức luân chuyên vốn năm kế hoạch (doanh thu thuần)

Lkh: Số vòng quay vốn lưu động năm kế hoạch

Phương pháp dựa vào tỷ lệ phần trăm trên doanh thu: Nội dung phương pháp này dựa vào sự biến động theo tỷ lệ trên doanh thu của các yếu tố cau thành vốn lưu động của doanh nghiệp năm báo cáo để xác định nhu cầu vốn lưu động theo doanh

thu năm kế hoạch

1.1.2.3 Các tiêu chí về quản trị nguôn tài trợ vốn lưu động

NWC tại một thời điểm có thê xác định theo công thức sau:

Nguồn vốn lưu động thường xuyên = Tổng nguồn vốn thường xuyên của

doanh nghiệp + Tài sản dài hạn

Trong đó: Mn là tổng lượng tiền cần sử dụng trong kỳ;

Cb 1a chi phi giao dich;

¡ là chỉ phí cơ hội của việc năm giữ tiền

Do các hoạt động của doanh nghiệp luôn biến đổi nên mức tồn quỹ của doanh nghiệp không ổn định ở một mức như trong mô hình Baumol, nó có thể dao động trong khoảng Mmin tới Mmax, Vì vậy công thức xác định khoảng dao động ngân quỹ trong mô hình được xác định như sau:

1.1.2.5 Các tiêu chí về quản trị hàng tôn kho

Mô hình EOQ được biểu diễn như sau:

C là chi phí lưu kho cho mỗi đơn vị hàng hóa

1.1.2.6 Các tiêu chí về quản trị nợ phải thu

Vòng quay các khoản phải thu:

Vòng quay các khoản phải thu = (Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ trong kỳ + VAT đầu ra tương ứng) / Các khoản phải thu bình quân

trong kỳ

Kỳ thu tiền bình quân:

Kỳ thu tiền bình quân = Số ngày trong kỳ / Số vòng quay các khoản phải

thu 1.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến quản trị von lưu động của doanh nghiệp

1.1.3.1 Yếu tổ bên ngoài doanh nghiệp

a Chính sách kinh tế của Đảng và Nhà nước

Các chính sách vĩ mô của Nhà nước trong nền kinh tế thị trường là điều tất yếu những chính sách vĩ mô của nhà nước tác động không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Chẳng hạn như Nhà nước tăng thuế thu nhập của doanh nghiệp, điều này trực tiếp làm suy giảm lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp; chính sách cho vay đều có thể làm tăng hoặc giảm hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Bên cạnh đó, các quy định của Nhà nước về phương hướng định hướng phát triển của các ngành kinh tế đều ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

b Tác động của thị trường

Kinh tế thị trường là sự phát triển chung của xã hội nhưng trong nó có những

mặt trái tồn tại và khi cơ chế thị trường mới được linh hoạt, nhạy bén bao nhiêu thì

mặt trái của nó lại là những thay đổi liên tục đến chóng mặt Giá cả của các đồng tiền bị mất giá nghiêm trọng, lạm phát lại thường xuyên xảy ra Đương nhiên vốn của doanh nghiệp bị mất dần Chúng ta biết rằng cạnh tranh là quy luật vốn có của nền kinh tế thị trường Do vậy, doanh nghiệp không ngừng nâng cao chất lượng, hạ giá thành sản phâm, có như vậy doanh nghiệp mới có thể thắng trong cạnh tranh,

mở rộng tiêu thụ sản phẩm Chúng ta biết rằng thị trường tiêu thụ sản phẩm có tác động rất lớn tới việc hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Nếu thị trường ổn

định sẽ là tác nhân tích cực thúc đây cho doanh nghiệp tái sản xuất và mở rộng thị

trường

c Tác động của tiễn bộ khoa học kỹ thuật

Khi khoa học kỹ thuật phát triển đến tốc độ đỉnh cao trong thời đại văn minh

này như một sự kỳ diệu thị trường công nghệ biến động không ngừng và chênh lệch

về trình độ công nghệ giữa các nước là rất lớn Mặt khác, nó đặt doanh nghiệp vào

môi trường cạnh tranh gay gắt ngày càng khốc liệt Do đó, để sử dụng vốn hiệu quả doanh nghiệp phải xem xét đầu tư vào công nghệ nào và phải tính đến hao mòn vô hình do phát triển không ngừng của tiến bộ khoa học kỹ thuật

1.1.3.2 Yếu tổ bên trong doanh nghiệp

a Trình độ tổ chức và quản lý kinh doanh

Đây là nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến quản trị vốn Nếu như nhà quản trị

xác định đúng đắn nhu cầu vốn, lựa chọn phương thức tải trợ vốn với chỉ phí sử

dụng vốn thấp, tô chức sử dụng, quản lý vốn có hiệu quả sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

b Trình độ quản trị vốn của các cán bộ, nhân viên

Nếu nhân viên không có đủ chuyên môn, kinh nghiệm trong công tác quản trị vốn, thì sẽ dẫn đến tình trạng mất mát, thất thoát, lãng phí vốn trong doanh nghiệp

1.2 Căn cứ thực hiện đề án quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

13

1.2.1 Căn cứ pháp lý và quy định nội bộ

1.1.2.1 Các văn bản pháp quy về quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

a Các văn bản luật

Các văn bản pháp quy về quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp bao gồm:

- Luật Doanh nghiệp số 59/2020/QH14

- Nghị định số 83/2014/NĐ-CP của Chính phủ về kinh doanh xăng dầu

- Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính hướng

dẫn chế độ kế toán doanh nghiệp

b Các văn bản dưới luật

Các văn bản dưới luật về quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp bao gồm:

- Bộ Công thương (2022), Giấy xác nhận đủ điều kiện làm thương nhân đầu mối kinh doanh xăng dầu, Hà Nội

- Thông tư 123/2021/TT-BTC sửa đổi Khoản 2 Điều 4 Điều lệ tổ chức và hoạt

động của công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên Mua bán nợ Việt Nam kèm theo Thông tư 42/2021/TT-BTC do Bộ trưởng Bộ Tài chính ban hành

1.1.2.2 Các quy định về quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

a Các quy chế nội bộ

Các quy chế nội bộ về quản trị vốn lưu động bao gồm:

- Quy chế quản lý tài chính của công ty cô phần Appollo Oil

- Quy chế hoạt động của công ty cô phần Appollo Oil

- Quy chế tính lương, thưởng của công ty cổ phần Appollo Oil

- Báo cáo kết qủa hoạt động của công ty cô phần Appollo Oil

- Báo cáo tài chính của công ty cô phần Appollo Oil

b Các thoả thuận

- Hợp đồng thuê kho xăng dầu của công ty cổ phần Appollo Oil

- Hợp đồng dịch vụ tiếp nhận bảo quản và bơm rót nhiên liệu của công ty cô phan Appollo Oil

- Hợp đồng mua bán của công ty cô phần Appollo Oil

- Hợp đồng đảm bảo tài sản của công ty cô phần Appollo Oil

1.2.2 Căn cứ thực tiễn

1.2.2.1 Các tình huống tham khảo về quản trị vốn lưu động tại một số doanh nghiệp trong nước

a Tình huống tham khảo của Tổng Công ty hóa dầu Petrolimex

Tổng Công ty Hóa dầu Petrolimex, tiền thân là Công ty Dầu nhờn được thành lập ngày 09/06/1994 theo Quyết định số 745/TM/TCCB của Bộ Thương Mại Lĩnh

vực, ngành nghề kinh doanh chính: Kinh doanh, xuất nhập khẩu Dầu mỡ nhờn,

Nhựa đường, Hóa chất (trừ Hóa chất Nhà Nước cắm) và các mặt hàng khác thuộc

lĩnh vực sản phẩm dầu mỏ và khí đốt; Kinh doanh, xuất nhập khẩu: vật tư, thiết bị chuyên ngành Hóa dầu; Kinh doanh dịch vụ: vận tải, cho thuê kho bãi, pha chế, phân tích thử nghiệm, tư vấn và dịch vụ kỹ thuật Hóa dầu; Kinh doanh bất động

sản: Kinh doanh dịch vụ cung ứng tàu biển Vốn lưu động giai đoạn 2021 - 2023 tăng nhanh về giá trị Từ giá trị 3.180 tỷ năm 2021 đã tăng đạt đỉnh vào cuối năm

2023 là 7.730 tỷ và duy trì trong khoảng 6.000 — 7.000 tỷ đồng trong giai đoạn 2021

— 2023 Công tác quản trị vốn lưu động tại Tổng Công ty hóa dầu Petrolimex trong những năm qua đạt được những kết quả đáng học hỏi như sau:

Về hoạch định chính sách quản trị vốn lưu động

Hang nam, trong các cuộc hộp của Hội đồng quản trị của công ty, phòng Hành chính, phòng Kế toán luôn đề đạt với Hội đồng quản trị về các chính sách quản trị vốn lưu động của công ty trong những năm tiếp theo, bổ sung những bất cập về

15

chính sách quản trị vốn lưu động trong những năm qua

Xác định nhu cầu vốn lưu động

Tổng Công ty hóa dầu Petrolimex xác định nhu cầu về vốn lưu động của công

ty bằng hoạt động hàng năm qua các cuộc hợp báo cáo thường niên của công ty, Ban Giám đốc luôn tiếp nhận các ý kiến của người lao động trong Công ty về các

nội dung quản trị vốn lưu động, làm kế hoạch thực hiện cho năm tiếp theo

Vẻ quản trị nguôn tài trợ vốn lưu động

Nguồn vốn lưu động đáp ứng được cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra

bình thường, liên tục, không bị gián đoạn Dù đó là nguồn được tài trợ từ vốn vay

ngắn hạn từ các tổ chức tài chính bên ngoài nhưng vẫn đảm bảo lợi nhuận của công

ty tăng trưởng đều

Về công tác quản trị vốn bằng tiền

Tổng Công ty hóa dầu Petrolimex đã theo dõi tổng hợp kết hợp với theo dõi chỉ tiết luồng tiền vào, luồng tiền ra; quản lý tiền mặt và tài khoản ngân hàng đúng theo quy định của Nhà nước; thường xuyên kiểm kê lượng tiền mặt tại quỹ để phòng ngừa những rủi ro, tốn thất trong quá trình quản lý quỹ

Về công tác quản trị hang ton kho

Hằng tháng Công ty đều tô chức kiểm kê hàng hóa tại các bộ phận (3 cửa hàng

và kho) đê nhanh chóng phát hiện những sai sót chênh lệch của hàng tồn kho, đánh giá các hàng cũ kỹ, hư hỏng cần thanh lý và giải quyết các phát sinh ngay tại thời điểm

Về công tác quản trị nợ phải thu

Công ty đã thực hiện theo dõi công nợ với bảng tính tuổi công nợ chỉ tiết theo từng khách hàng Từ đó có cái nhìn chính xác về mức công nợ hiện tại để có chính

sách bán hàng và biện pháp thu hồi công nợ hợp lý đối với từng khách hàng

Tuy đã đạt được những thành công nhất định, kết quả kinh doanh có sự tăng trưởng khả quan, song công tác quản trị vốn lưu động tại Tổng Công ty hóa dầu

Petrolimex vẫn còn bộc lộ và tồn tại những nhược điểm như sau:

Về hoạch định chính sách quản trị vốn lưu động

Chính sách tín dụng và chính sách thu nợ còn chưa được xây dựng một cách

chặt chẽ Các quyết định bán chịu thường dựa vào cảm tính của nhân viên bán hàng

và người quản lý mảng kinh doanh bán sỉ

Xác định nhu cầu vốn lưu động

Hiện nay, công tác Tài chính kế toán mới chỉ dừng lại ở việc giao cho nhân viên đảm nhận công việc theo mảng nghiệp vụ Công tác kế toán chỉ dừng lại đơn

thuần ở việc hạch toán các nghiệp vụ kinh tế phát sinh theo các chuẩn mực kế toán hiện hành

Vẻ quản trị nguôn tài trợ vốn lưu động

Việc lập báo cáo công nợ hằng ngày của các khách hàng sỉ chỉ mang tính chất thống kê số liệu cho cấp trên chứ chưa đề ra được chính sách hay tham mưu nào cho BTGĐÐ trong công tác quản lý thu hồi công nợ

Về công tác quản trị vốn bằng tiền

Công tác tính toán quản trị vốn bằng tiền chưa khoa học, còn mang tính cảm tính và ước lượng, chưa có biện pháp hữu hiệu để quản trị lượng tiền tồn trữ trong giai đoạn bán hàng ở các cửa hàng

Về công tác quản trị hang ton kho

Công tác quản trị hàng tồn kho còn chưa chặt chẽ và khoa học Công ty chưa

xác định được ngành hàng nao dem lại lợi nhuận cao, tốc độ quay vòng nhanh và còn bị động trong việc đặt hàng khiến cho Công ty dé bị rơi vào tình trạng, lúc cần

không có hàng đề bán, lúc hàng lại tồn lâu phải giảm giá đề đây hàng ra

Về công tác quản trị nợ phải thu

Hình thức thanh toán tiền hàng của khách hàng là chuyển khoản và gởi tiền qua các nhà xe vận chuyền hàng Vì điều kiện địa lý và việc giao dịch mua bán thông qua điện thoại nên khách hàng thường hứa hẹn trả tiền ngay sau khi nhận hàng nhưng sau đó lại thanh toán không đúng hẹn hay mua vượt quá hạn mức

b Tình huống tham khảo của Công ty cổ phân Petro Times

Công ty cổ phần Petro Times là nhà cung ứng xăng dầu - dầu khí - khí công nghiệp LPG hàng đầu Việt Nam, được Bộ Công Thương cấp phép thương nhân phân phối Báo cáo tài chính quý IV/2023 của công ty cổ phần Petro Times cho thấy, trong quý, Công ty ghi nhận doanh thu 1.084 tỷ đồng, tăng 94,2% so với cùng

17

kỳ năm trước; lợi nhuận sau thuế đạt 1,8 tỷ đồng, tăng hơn 50% Luỹ kế cả năm,

Công ty ghi nhận doanh thu 3.305,9 tỷ đồng, tăng 55,9% so với năm trước; lợi

nhuận sau thuế đạt 8,3 tỷ đồng, tăng 18,5% Công tác quản trị vốn lưu động tại

Công ty cô phần Petro Times trong những năm qua đạt được những kết quả đáng

học hỏi như sau:

Về hoạch định chính sách quản trị vốn lưu động

Công ty cô phần Petro Times luôn tiên phong áp dụng các quy định của pháp

luật và chủ trương phát triển kinh tế của Chính phủ: Nghị định 83/2014/NĐ-CP về

đầu tư cơ sở vật chất (kho bé, cang nhap — xuat, hé théng van tai ), vé trich lap

quy BOG va cam kết nguồn hàng có xuất xứ rõ ràng, Thông tư 15/2017/TT-

BKHCN của Bộ Khoa học Công nghệ; cam kết bán hàng đúng chất lượng, đủ sỐ

lượng theo tiêu chuẩn kỹ thuật

Xác định nhu cầu vốn lưu động

Phòng Kế toán tiến hành tính giá trị và các chỉ số đánh giá hiệu quả vốn lưu động trong mỗi năm và đề xuất phương án điều chỉnh lên Ban Giám đốc

Vẻ quản trị nguôn tài trợ vốn lưu động

Công ty đang sử dụng nguồn vốn dài hạn tài trở cho một phần tài sản ngắn

hạn, mặc dù có sự đánh đổi về chỉ phí sử dụng vốn nhưng bù lại là cơ cấu vốn an

toàn khi nguồn vốn dài hạn là tương đối ổn định và công ty nhận định tài sản ngắn hạn là yếu tố chính ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Về công tác quản trị vốn bằng tiền

Công ty thực hiện quản lý vốn tập trung Theo đó, toàn bộ tiền trong hệ thống tập trung tại công ty Hàng ngày, tiền bán hàng trên cả nước sẽ được Tập đoàn ký kết với Ngân hàng áp dụng hình thức thu tiền tận nơi và chuyền tiền tự động chuyên

về tài khoản của công ty

Về công tác quản trị hang ton kho

Việc nhập — xuất hàng tái xuất tuân thủ theo thông lệ kinh doanh xăng dầu

quốc tế và luật xuất, nhập khẩu Việt Nam Theo đó, thời gian hàng tái xuất được lưu

tại lãnh thổ Việt Nam tối đa 60 ngày và thời gian tồn trữ hàng hóa là 30 ngày Thời

gian trung bình cho các lô hàng từ nước ngoài về từ 7 đến 10 ngày

Về công tác quản trị nợ phải thu

Công ty theo dõi riêng công nợ từng khách hàng, từng lần bán hàng và trả tiền của khách hàng đều được ghi nhận chỉ tiết theo thực tế phát sinh Hàng quý, Công

ty lập báo cáo tình hình phải thu khách hàng có bổ sung chỉ tiêu “ngày nợ quá hạn”

dé có nhắc nhở với các phòng liên quan trong quá trình thu hồi nợ

Tuy đã đạt được những thành công nhất định, nhưng công tác quản trị vốn lưu

động tại , Công ty cỗ phần Petro Times van còn bộc lộ vả tổn tại những nhược điểm như sau:

Về hoạch định chính sách quản trị vốn lưu động

Công ty cổ phần Petro Times chưa có kế hoạch hoạch định chính sách quản trị vốn lưu động tại công ty qua mỗi năm Công ty cổ phần Petro Times chưa có kế

hoạch hoạch định chính sách quản trị vốn lưu động tại công ty qua mỗi năm dẫn đến việc không rõ ràng trong chính sách quản trị vốn lưu động, thực hiện do sự chỉ đạo

của cá nhân trong Ban Giám đốc, dẫn đến nhiều rủi ro trong quản trị vốn lưu động của công ty

Xác định nhu cầu vốn lưu động

Ciệc xác định được nhu cầu vốn lưu động không kịp thời và không sát, nên

việc cân đối nguồn vốn không thực hiện chính xác,vì vậy có nhiều năm Công ty đã rơi vào tình trạng khó khăn lớn về tài chính

Vẻ quản trị nguôn tài trợ vốn lưu động

Nguồn vốn tài trợ vốn lưu động của công ty cổ phần Petro Times trong giai đoạn vừa qua chưa đa dạng, mới tập trung chủ yếu vào nguồn ứng trước của khách hàng, kéo dài công nợ phải trả nhà cung cấp, hay vay vốn ngân hàng Chưa quan tâm đến việc phát hành cô phiếu và trái phiếu doanh nghiệp

Về công tác quản trị vốn bằng tiền

Mặc dù hàng ngày công ty có ước lượng nguồn tiền vào và ra nhưng mức độ chính xác chưa cao, căn cứ nhu cầu thực tế công ty phải sử dụng nguồn tiền dự phòng và các khoản vay nhờ lợi thế xếp hạng tín dụng của các đối tác ngân hàng Khối lượng giao dịch của công ty khá lớn, mặc dù dòng tiền vào khá đều nhưng dòng tiền ra có tính chất thất thường, thậm chí nhiều khoản thanh toán có giá trị lớn

19

Về công tác quản trị hang ton kho

Giai đoạn 2021 —- 2023, công ty luôn duy trì thời gian tồn kho trên 30 ngày và trung bình trong 05 năm qua khoảng 42 ngày do giao dịch nhập/xuất hàng tái xuất gặp nhiều khó khăn Một phần vì nguồn hàng từ nước ngoài nên sẽ mất thời gian giao dịch để đưa về Việt Nam; cũng như, từng lô nhập hàng có sản lượng thấp (so

với các lần nhập hàng nội địa) nên việc đặt mua gặp nhiều hạn chế

Về công tác quản trị nợ phải thu

Công ty cổ phần Petro Times chưa thực hiện trích lập dự phòng nợ phải khó đòi theo đúng quy định, một số công nợ có thời gian thu hồi kéo dài Công tác đối chiếu công nợ chưa được tiến hành thường xuyên, chưa xây dựng được chính sách đặc thù để xử lý các khoản nợ quá hạn kéo dài, công tác đánh giá khả năng tài chính

đối với một số khách hàng chưa cụ thé

1.2.2.2 Bai hoc rit ra cho Céng ty cé phan Appollo Oil

Từ kinh nghiệm về quản trị vốn lưu động tại Tổng Công ty hóa dầu Petrolimex

và Công ty cổ phần Petro Times nêu trên, có thé rit ra bai học cho Công ty cô phần Appollo Oil nhu sau:

Thứ nhất, quản trị vốn lưu động trước tiên dựa trên yếu tố con người: Đối với các doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu đề thực hiện quản trị vốn lưu động tốt cần phải xây dựng bố máy quản lý tốt, không chồng chéo chức trách nhiệm vụ của mọi

người, bộ phận tài chính phải tách biệt bộ phận kế toán

Thứ hai, xây dựng chi tiết kế hoạch, nội dung quản trị vốn lưu động trong Công ty, triển khai thực hiện nghiêm túc, đồng bộ, không thực hiện quản trị vốn lưu

động hình thức, chỉ xây dựng trên giấy tờ mà không đi vào thực tiễn

Thứ ba, thực hiện liên danh với các nhà thầu quốc tế, hoặc các nhà thầu có

kinh nghiệm trong nước để cùng thực các gói thầu lớn, từ đó học hỏi cách thức quản

trị vốn lưu động của họ, gắn với đặc thù Công ty để định hướng quản tri vốn lưu

động cho phù hợp

Thứ tư, ứng dụng công nghệ thông tin vào quản trị vốn lưu động ở tất cả các

khâu, từ đó tiết kiệm chỉ phí hao hụt định mức trong sản xuất, dự báo sớm công nợ

thanh toán, duy trì hàng tồn kho hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu

động”

PHAN 2: NOI DUNG TRIEN KHAI DE AN QUAN TRI VON LUU DONG

CUA CONG TY CO PHAN APPOLLO OIL 2.1 Tổng quan về Công ty cổ phần Appollo Oil

2.L1 Lược sử hình thành

Công ty cô phần Appollo Oil là một công ty trước đây kinh doanh thiết bị vệ sinh, sua khi ban lãnh đạo thấy thị trường đã bão hòa, công ty chuyển hướng sang kinh doanh trong lĩnh vực Xăng dầu Thành lập ngày 26/11/2010, đã đăng ký theo

giấy phép thành lập số 0310481173 do Sở Kế hoạch và đầu tư Thành phố Hồ Chí

Minh và là doanh nghiệp hạch toán độc lập và đặt trụ sở chính của công ty 461 Đường Cộng Hòa, Phường 15, Quận Tân Bình, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam Địa chỉ: số 461, Đường Cộng Hòa, Phường 15, Quận Tân Bình, Thành phố

Hồ Chí Minh, Việt Nam

Tên doanh nghiệp : công ty cổ phần Appollo Oil

Tên tiếng Anh: Appollo Oil Corporation

Tên viết tắt: APPOLLO OIL

Vốn điều lệ: 990 tỷ đồng

Chứng nhận đăng ký kinh doanh: Số 0310481173 do Sở KH-ĐT Tp Hồ Chí

Minh cấp lần dau 26/11/2010 Dang kí thay đổi lần thứ 17, ngày 18/01/2023

- Xuất nhập khẩu các loại xăng dau: Diesel 10 PPM, 500 PPM, Xăng A95

- Cung ứng cung ứng năng lượng dầu khí hàng hải khu vực Châu Á Thái Bình Dương

- Chuyên môn vận tải dầu khí và gas khu vực ASEAN và Trung Quốc, đặc

biệt là Campuchia

21

Công ty cô phần Appollo Oil đã đăng ký rất nhiều ngành nghề kinh doanh

khác nhau, để tiện cho việc mở rộng các lĩnh vực kinh doanh sau này Nhưng thực

tế hiện nay công ty chỉ tập trung vào phân phối xăng dầu là ngành nghề kinh doanh chính

Hiện nay, Công ty đang kinh doanh các Sản phẩm về xăng dầu là chính trong

đó các sản phẩm chủ yếu như: Xăng RON95;: Dau diesel 10 PPM , 500 PPM; Dau

lửa (KO)

Chấp hành tốt những quy định của nhà nước về bảo vệ quyền lợi người lao

động, vệ sinh và an toàn lao động, đảm bảo phát triển bền vững Đồng thời thực

hiện các chế độ báo cáo thống kê định kỳ theo quy định của Nhà nước

điểm bán lẻ mới và các hệ thống đại lý

Đối với khách hàng: luôn cung cấp các sản phẩm với chất lượng tốt nhất, làm hài lòng mọi nhu cầu khắt khe nhất của mọi khách hàng Không đơn thuần là đơn vị phân phối sản phẩm mà nhiệm vụ của công ty cổ phần Appollo Oil là phục vụ khách hàng một cách tốt nhất trên cơ sở các nguồn lực của công ty

Đối với cán bộ, công nhân viên: đảm bảo việc làm, chăm lo đời sống người lao

động, thực hiện đầy đủ quyền lợi theo hợp đồng và có những đãi ngộ hợp lý

Đối với Nhà nước: thực hiện và chấp hành đầy đủ nghĩa vụ theo quy định của nhà nước và pháp luật

2.1.3 Cơ cấu tổ chức

Dưới đây là sơ đồ tô chức bộ máy của công ty:

Sơ đồ 1.1 Sơ đồ bộ máy Công ty cỗ phần Appollo Oil

Nguôn: Phòng Tổ chức — Hành chính, Công ty cổ phần Appollo Oil Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban như sau:

Chủ tịch Hội đồng quản trị - Ngô Nhật Phương: có chức vụ cao nhất trong công ty, là người có toàn quyền quyết, điều hành, quản lý mọi hoạt động của công

ty

Ban Giám đốc: chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị Công ty về mọi mặt

hoạt động kinh doanh của công ty theo quy định của pháp luật và theo Điều lệ của công ty được Đại hội đồng cô đông thông qua

Phòng Tổ chức - Hành chính: xây dựng kế hoạch về tất cả các vấn đề có liên quan đến lao động trong công ty, tiến hành các thủ tục về tuyên dụng, ký kết hợp

23

đồng lao động, bồ trí công việc, đảo tạo, đánh giá, đãi ngộ và chấm dứt hợp đồng

đúng với các quy định của công ty và Nhà nước đáp ứng nhu cầu về nhân lực phục

vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Đồng thời, quản lý và thực hiện công tác hành

chính trong Công ty theo các quy định của Nhà nước về công tác Hành chính - Văn thư - Lưu trữ

Phòng Tài chính - Kế toán — phụ trách Giám đốc tài chính Nguyễn Thị Thùy

Dung: lập kế hoạch tài chính ngắn hạn, dài hạn và tổ chức thực hiện tốt các kế

hoạch theo tháng, quý, năm Tổ chức hạch toán kế toán theo quy định của Nhà nước, theo điều lệ hoạt động và quy chế tài chính của công ty

Phòng kinh doanh: lập kế hoạch kinh doanh và kế hoạch giá thành sản phẩm Lập kế hoạch và tổ chức cung cấp day du, kịp thời, đúng số lượng và chất lượng các

loại vật tư, nguyên nhiên liệu, phụ tùng thiết bị, điều phối kế hoạch kinh doanh giữa

các đơn vị phòng ban đề hoàn thành kế hoạch kinh doanh của công ty Là nơi chịu

trách nhiệm thực hiện trực tiếp các hoạt động buôn bán, chào hàng tới tất cả các loại đối tượng khách hàng nhằm hướng đến mục tiêu cao nhất là lợi nhuận

Các chỉ nhánh xăng dầu: các chỉ nhánh xăng dầu có chức năng làm công tác

giao dịch, tiếp thị, đại diện cho Công ty tại nơi mở chi nhánh Mọi hoạt động cung

ứng hàng hóa đều nằm trong sự kiểm soát của công ty

Các đại lý và cửa hàng bán lẻ: có chức năng thực hiện chỉ tiêu doanh số bán

ra, phục vụ tốt các yêu cầu của khách hàng, đảm bảo an toàn lao động, quản lý hàng

hóa, tài sản ở đơn vị mình, định kỳ báo cáo với Giám đốc về kết quả kinh doanh

tình hình sử dụng tài sản của công ty tại cửa hàng mình

Phòng quản lý Kỹ thuật: phụ trách trang thiết bị, chất lượng xăng dầu, thiết kế

và xây dựng các công trình chứa tồn xăng dầu Đồng thời tổ chức công tác đầu tư phát triển cơ sở vật chất kỹ thuật

Tổng kho xăng dầu: có chức năng giúp Giám đốc quản lý toàn bộ hàng hóa cùng các hoạt động nhập xuất, pha chế tồn chứa, bảo quản xăng dầu và các hoạt

động hỗ trợ khác (như bảo dưỡng, vệ sinh môi trường, ) đối với toàn bộ hệ thống

tổng kho nhằm phục vụ hoạt động kinh doanh của công ty có hiệu quả

2.1.4 Kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2021-2023

Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty được thể hiện ở bảng sau:

4 | Doanh thu hoat déng tii chinh 3844 | 64979 8 61.135 | 15904 | (64971) | (1690,19)

5 | Chiphi ti chinh 2658 | 7% | 17 MT | IãW | (5.364) | (93,53)

6 | Chi phi ban hing 3.080 | 14341 | 1005 (20,689) | 6006) | (336) | (62,99)

7 | Chiphi quan ly doanh nghigp 8239 | 6761 | 15749 | (1478) | (1793) | 8988 | 13293

8 |Loinhuin thuan trhoat dongkinh | 3864 | 48581 | 3130] 447i7 | H577 | (6461) | (89 doanh

10 | Chi phi kha 39) 1179 | 1.202 MU | 24778 |B 195

LL | Lựinhuậnkhúc ) (IẨ | (@Œ) | () (111443) } 95 4541

12 ] Tong loi nhuin ke toin tre thue | 3Π| f4 | 246 | 43538 | 112675 | (44916) | (04,75)

13 | Loinhudn sau thué thu nip doanh | 37641 | 40603 | 1829 | 36852 | 98245 | (38774) | (65,49)

25

Doanh thu thuần: chỉ tiêu này năm 2021 là 198.118 tỷ đồng, năm 2022 doanh

thu thuần của công ty giảm 6.974 tỷ đồng với năm 2021 ứng với mức giảm 3,52% Năm 2023 doanh thu thuần của công ty tăng mạnh khi đạt mức 286.633 tỷ đồng, tăng 95,489 tỷ đồng so với năm 2022 ứng với mức tăng 49,95% Nguyên nhân là đo Công ty đã thành công trong việc tìm thêm được những khách hàng mới, hợp đồng

mới với số lượng và giá trị đặt mua lớn

Chi phí hoạt động tài chính: Năm 2022 chỉ tiêu này của công ty đạt mức 5.735

tỷ đồng, tăng 3.077 tỷ đồng so với năm 2021 Năm 2023 chỉ tiêu này giảm xuống chỉ còn ở mức là 371 tỷ đồng tương ứng với giảm 93,53% so với năm 2022 Chỉ tiêu này giảm xuống cho thấy công ty đang kiểm soát các khoản chỉ tốt, giảm những khoản chỉ tránh gây ra lãng phi chi phi cho công ty Nguyên nhân giảm xuống này

là do công ty đã chỉ trả các khoản nợ ngân hàng đến hạn và đã kiểm soát tốt các nguôn chi của mình

Chi phi quan lý kinh doanh: chi phí quản lý kinh doanh bao gồm các chỉ phi như chỉ phí quản ly, chi phí khấu hao tài sản cố định, chi phí phụ cấp ăn ở đi lại cho đội ngũ kinh doanh đi công tác xa, chi phí điện nước văn phòng, Trong giai đoạn nay chi phi quản lý kinh doanh của công ty có xu hướng tăng giảm không ổn định Năm 2022 chỉ tiêu này là 6.761 tỷ đồng giảm 17,93% so với năm 2021 Tuy nhiên tới năm 2023 chỉ tiêu này tăng lên ở mức 15.749 tỷ đồng, tăng 8.988 tỷ đồng tương ứng với tăng 132,93% so với năm 2022 Nguyên nhân chủ yếu là do phải trả lương nhân viên tăng lên khi công ty tuyển dụng thêm nhân sự, cũng như khoản phụ cấp đi lại ăn ở cho nhân viên kinh doanh cũng tăng lên Và nguồn chỉ phí này tăng cũng tương đối hợp lý với một công ty ngày càng trên đà phát triên như hiện nay

Lợi nhuận trước thuế: chỉ tiêu này của công ty năm 2021 là 3.864 tỷ đồng tới

năm 2022 lợi nhuận trước thuế của công ty là 47.402 tỷ đồng so với năm 2021 với

mức tăng 1126,75% Năm 2023 chỉ tiêu này của công ty giảm 44.916 tỷ đồng so với năm 2022 ứng với mức giảm 94,75%

Lợi nhuận sau thuế: chỉ tiêu này của công ty có xu hướng tăng giảm không ôn định trong giai đoạn này Cụ thể, năm 2022 lợi nhuận sau thuế của công ty tăng 36.852 tỷ đồng so với năm 2021 ứng với mức tăng 982,45%, năm 2023 chỉ tiêu này của công ty giảm mạnh xuống ở mức 1.829 tỷ đồng, giảm 38,774 tỷ đồng so với năm 2022 Nguyên nhân dẫn đến lợi nhuận của công ty giảm là do doanh thu thuần

trong giai đoạn này giảm mạnh Có thể thấy Công ty đã đạt kết quả sản xuất kinh

2.2.1.1 Hoạch định chính sách quan tri vốn lưu động

Công ty cô phần Appollo Oil trong quá trình sản xuất kinh doanh giai đoạn

2021 - 2023 đã xây dựng quy chế quản lý tài chính và điều lệ hoạt động được cơ

quan có thẩm quyền phê duyệt

Bảng 2.2 Công tác hoạch định chính sách quản trị vốn lưu động tại Công ty cỗ

phần Appollo Oil giai đoạn 2021-2023

Công tác chỉ đạo, quán triệt (lần) So sánh %

TT Hình thức Năm Năm Năm | 2022/2021 | 2023/2022

2.2.1.2 Xác định nhu cẫu vốn lưu động

a Cơ câu tài sản

Nim 2021 | Nam 2022 ( NmM$ | So sinh 2022/0021 | So sinh 2023/2022

TT) Chitigu 6n TỷỆ: Điển | TV) Sotién | TYNE) Sotién | THE] Sorin | Tye

(ty dong) | % | (tydong) | % | (yđðg)| % | tđg) | % | (đồ) %

[| Tai sin gin ban 39.309 (723 829454 | $202) 972439 | 82,62 | 790145 ] 201008) 142985 | 1723

| [Tien vatuongduong tien | 6.104 | 112 | 123406 | 122 | s01.286 | 42,59] 117302 ]192172) 377880 | 306,20

2 (Che khoin phi thu | 13086 | 24 | 689874 | 68,22 | 435.202 | 3697 | 676788 | 43395 | 254.672 | 36,91

3 [Hing ton kho 19.140 | 315) 14536 | 143] 32340 | 2747 4.608) | 405 | 17804] 12248

4 [Taisinnginhankhic | 978 | 056) 1.636 | O17 | 3609 | 032 | 658 | 6728] 1973 | 12089

II Tà sin dai han 04337 |92.77] 181.730 | 1798 | 204499 | 1738 | 320607 | 6396 | 22769 | 1252

| {Tai sin 0 dinh 166] 004} 29.504 | 291 | 45759 | 388) 29.338 | 7673 | 16.285 | 55,09

2 [Diu tii chin dit han | 461 (8/9, 146900 | 1452} 148.700 | 1263 | 389.296) | 6978] 1800 | 12

3 [Taisindiibankhdc | H93 (331 345 | 055 | SIM | 087 | 1268 | 7037] 71 | 4s IITÔNGTASAN | $43,647 | 100] LO184) 100 | 1.176998 | 100) 467537 | 86 | 1657584 | 1639

Nguôn: Phòng Tai chinh «Ke todn, Céng ty c6 phan Appollo Oi

về tổng tài sản, “có sự tăng mạnh trong giai đoạn 2021 —- 2023 Cụ thể là:

Năm 2021 tổng tài sản là 543.647 tỷ đồng, năm 2022 tăng lên 1.011.184 tỷ đồng,

đến năm 2023 tiếp tục tăng lên ở mức 1.176.938 tỷ đồng Theo đó, tổng tài sản năm

2022 so với năm 2021 tăng 467.537 tỷ đồng tương ứng 86% Năm 2023 so với 2022 tăng 165.754 tỷ đồng tương ứng 16,39%

Giai đoạn 2021 — 2022 có tự tăng mạnh về tổng tài sản nguyên nhân là do sự tăng của tài sản ngắn hạn bao gồm các chỉ tiêu: tiền và tương đương tiền, khoản phải thu Bên cạnh đó có sự sụt giảm của hàng tồn kho và tài sản dài hạn Nhưng xét về tỷ trọng trong cơ cấu tông tài sản thì sự suy giảm này không đáng kê

Trong giai đoạn 2022 — 2023 có sự tăng lên về tổng tài sản nguyên nhân xuất phát từ sự tăng lên cả tài sản ngăn hạn và tai san đài han

Thứ nhất là sự tăng lên về tài sản dài hạn, qua bảng cân đối kế toán ta có thé thấy so với năm 2022 thì 2023 tăng 165.754 tỷ đồng tương ứng mức tăng 16,39%

Sự tăng lên này do doanh nghiệp muốn mở rộng thêm quy mô kinh doanh của mình

Trong đó khoản mục tài sản cố định năm 2023 đạt mức 45.759 tỷ đồng, tăng 16.255

tỷ đồng so với năm 2022 ứng với mức tăng 55,09% Còn đầu tư tài chính dài hạn

của công ty năm 2023 cũng tăng 1.800 tỷ đồng so với năm 2022 ứng với mức tăng

1,22%

Thứ hai là sự giảm xuống của khoản mục Các khoản phải thu Điều này chứng

tỏ là tín hiệu tốt trong việc công ty đã xây dựng được chính sách bán hàng với khách hàng một cách phù hợp So với năm 2022 thì năm 2023 các khoản phải thu giảm 254.672 tỷ đồng tương ứng 36,91%

Thứ ba là sự tăng lên của Hàng tồn kho Khi lượng khách hàng là ôn định và

có xu hướng tăng lên, việc dự trữ nhiều hơn hàng tồn kho chứng tỏ công tác quản lý

đã được nâng cao so với giai đoạn trước Từ 14.536 tỷ đồng năm 2022 tăng lên 32.340 tỷ đồng năm 2023 tương ứng tăng 17.804 tỷ đồng tương ứng với tăng

122,48%

b Cơ cầu nguồn vốn

Cơ cầu nguồn vốn của công ty Appollo Oil được thê hiện trong bảng sau:

(ty dong) | % | (tyding) | % | (tydong) | % | đồ) | % | (đồ) %

III Tong nguon von 3/7 | lÚU |L0IIM4[ 100 | 1.176.938} 100 | 467.537 | 86 | 165.754 | 16,39

Neuon: Phong Tai chinh «Ke todn, Céng ty c6 phan Apollo Oi