Luận văn thạc sĩ Kế toán: Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng công bố thông tin trên báo cáo tài chính của các doanh nghiệp ngành sản xuất niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Tính cấp thiết của đề tai Có thé nói các vụ bê bối kế toán trên toàn cầu vào dau thé kỷ 21 đã chỉ ranhững điểm yếu trong chất lượng công bố thông tin báo cáo tài chính của doanhnghiệp, n

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘITRUONG ĐẠI HỌC KINH TE

NGUYEN MINH THUY

CAC NHAN TO ANH HUONG DEN CHAT LƯỢNG CONG BO THONG TIN TREN BAO CAO TAI CHINH CUA CAC DOANH NGHIEP NGANH

LUAN VAN THAC Si KE TOAN

CHUONG TRINH DINH HUONG UNG DUNG

Hà Nội — 2023

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘITRUONG ĐẠI HỌC KINH TE

NGUYÊN MINH THÙY

CÁC NHÂN TO ANH HUONG DEN CHAT LƯỢNG CONG BO THONG TIN TREN BAO CAO TAI CHINH CUA CAC DOANH NGHIEP NGANH SAN XUAT NIEM YET TREN THI TRUONG CHUNG KHOAN

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan luận văn là sản phẩm nghiên cứu khoa học của riêng tôi và

kết quả trình bày trong luận văn là trung thực chưa từng được ai công bố trong bat

kỳ nghiên cứu nào Những nội dung được kế thừa, tham khảo từ nguồn tài liệu khác

đều được trích dẫn đầy đủ và ghi nguồn trong danh mục tài liệu tham khảo

Hà Nội, ngày thang năm 2023

Tác giả luận văn

Nguyễn Minh Thùy

LOI CAM ON

Thoi gian hoc tap chuong trinh Thac si kế toán tai Trường Đại học Kinh tẾ Đại học Quốc gia Hà Nội đã mang lại cho tôi nhiều điều bồ ích Tôi học được cáchnhìn các vấn đề dưới góc độ mới và được trang bị những kiến thức bổ trợ giúp ích

-cho tôi trên con đường phát triển nghề nghiệp và nghiên cứu khoa học

Kết quả đạt được ngày hôm nay là nhờ vào sự giúp đỡ, động viên của gia

đình, đồng nghiệp cùng các Thầy Cô giáo trong Khoa Kế toán — Kiểm toán TrườngĐại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, đặc biệt là cô giáo hướng dẫn TS.Nguyễn Thị Hương Liên, người luôn truyền lửa cho thế hệ học viên chúng tôi

Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến cô giáo hướng dẫn, thầy cô trong

trường cùng tập thé lớp cao học kế toán đã hỗ trợ tôi những kiến thức quý bau dé tôi

có thê hoàn thiện được luận văn của mình.

MỤC LỤC

DANH MỤC CAC KÝ HIỆU VIET TẮTT - 2 2+2E++++22EE+++£E2+zeetcrveeerrr iDANH MỤC CAC BANG BIEU wieessssssssssssessssssesssssssesessssesessssessessssesessssessessssesssseesessseesee iiDANH MỤC CÁC HINH VE nsssscsssssssessssssesssssseesssssscsssssssesssssvesssssesssssssecesssseesssssecsessseess iii06/927 1022575 57 A |

CHƯƠNG 1 TONG QUAN NGHIÊN CỨU VA CƠ SỞ LÝ LUẬN VE CÁC NHÂN

TO ANH HUGNG DEN CHAT LƯỢNG CONG BO THONG TIN BCTC 51.1 Tổng quan nghiên COU o ccceecscesccssessssseessssessssseessseessssesssssecsssseessseessssecsssseessseesssseesssseeeess 51.1.1 Các nghiên cứu về chat lượng công bồ thông tin BCTC - + 51.1.2 Các nghiên cứu về nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng công bồ thông tin BCTC 6

1.1.3 Khoảng trống nghiên cứu -222++2EE++£+2EE+EE2EE15122711127711221271112 E11 ecree 81.2 Co sở lý luận về chat lượng công bồ thông tin BCTC của công ty niêm yết 9

1.2.1 Khái niệm chat lượng thông tin BCTC 2: 2¿+£+E+£2EE+£+2E++z+trxsesrrez 91.2.2 Các đặc điểm chất lượng thông tin của BCTC 2-2 +zz++zz+z+zezr 101.2.3 Vai trò của chất lượng CBTT BCTC 2 ©222++22EEEE+++t2EEEEESerrrrrrrreecree 12

1.3 Cơ sở lý luận về các nhân tô ảnh hưởng đến chat lượng công bố thông tin BCTC.12

1.3.1 Các nhân tố thuộc về đặc điểm doanh nghiệp -2- 22+ 121.3.2 Các nhân t6 thuộc về cấu trúc sở hữu ¿+ ++xk+2EE+2EEtEEE+EEE+EEttExrrrxesres 151.4 Một số lý thuyết nền tảng 2¿-22£©+2£2EEE£SEEEEEEE152211222112121112112 E11 cee 161.4.1 Ly thuyết chi phí sở WOU oe eccsssesssseecssseesssseesssscssseesssssessssecssssecssseesssseessseees 161.4.2 Lý thuyết bên liên quan o cccccscssssseesscssssssessssssssssssccssssssssccssssessscssssusescsssssssessassneeess 16

1.4.3 Lý thuyết triém Vong cceecccsseessssssessssssesssssseessssssseesssseecssssessssssssessssueecsssseessssseesessseees 17

KET LUẬN CHUONG l -22¿-©V+++22EE+E+EEEEEEEEEEE112222112222111 221 ecrrrrked 18CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHAP NGHIÊN CỨU 2 -2¿©2¿+222+2ze+cczve¿ 19PNG) hoi ôn 19

2.2 Phuong phap nghién CUU 08 21

2.2.1 Phương pháp thu thập dữ liệu + + + tk #kExeEeEsEsrrrkrkrkrkekerrrrrrrsrke 21

2.2.2 Phương pháp xử lý dữ liệu -2222 2232221221111 24

2.3 M6 hinh nghién COU 0n 24

2.3.1 Giả thuyết nghiên cứu 2 ©2£22E++£+22EEEE+EEEEEE2122E11122711122271112 2.111 cerrrkeg 24

2.3.2 Cách thức đo lường các biến trong mô hình 2 2+++2++z++sc+z 27KẾT LUẬN CHƯNG 2 -222222+cvvvvvvrrrrrrrrttttttEEEEErrrrrrrrrrrrrree 31

CHUONG 3 KET QUA NGHIEN CUU CAC NHAN TO ANH HUONG DEN

CHAT LUONG CBTT BCTC CUA CAC DN NGANH SAN XUẤT NIÊM YET 32

3.1 Tổng quan TTCK va đặc thù các DN ngành sản xuất niêm yết trên TTCK Việt

3.1.1 Tổng quan về thị trường chứng khoán Việt Nam ¿- ¿2+2 323.1.2 Đặc thù ngành sản xuất tại Việt Nam và chất lượng CBTT của ngành 343.1.3 Quy định hiện hành của pháp luật Việt Nam liên quan đến CBTT BCTC 35

3.2 Kết quả nghiên cứu 2-2 2V+2£+2EE++E2EEEEE212221512271112277111122711122.11.e re 38

3.2.1 Kết quả phân tích thống kê mô tả -¿£©V22¿++22EEE++++tttEEEEerrrrrrrrveee 383.2.2 Mỗi quan hệ tương quan giữa các biến nghiên cứu . -2¿z2csc+z 413.2.3 Kết qua hồi quy theo mô hình bình phương bé nhất OL/S - :- 423.2.4 Kết quả hồi quy theo mô hình ảnh hưởng cố định FEM - 463.2.5 Kết quả hồi quy theo mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên REM 473.2.6 Kết quả hồi quy theo mô hình FGL/S - 2 ©£22E©+£+2E++£+EE+£2+£+z+z£vszez 503.2.7 So sánh giữa các mô hình hồi quy -2¿©+£22E++£+2E++e+£E++rrrxerrrrscee 523.3 Nghiên cứu tình huống tại hai doanh nghiệp điển hình -+¿ 543.3.1 Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát 2-©£2++£+2E++£+EE+EtEEkerrrrscee 543.3.2 Công ty Cổ phan Thực phẩm Cholimex ¿£©2+++t22+vc+z+t2vvvze¿ 58

3.3.3 So sánh chất lượng CBTT giữa hai doanh nghiỆp - 2: ¿c2 59

KET LUẬN CHUONG 3 2 22¿©EV++22EEEEEEE211212221122721122271112 211 cerrrkeg 61CHƯƠNG 4 THẢO LUẬN KET QUA NGHIÊN CỨU VA KHUYEN NGHHỊ 624.1 Thảo luận kết quả nghiên cứu của mô hình được chọn - 55 s-s<+<es++ 624.1.1 Quy mô doanh nghiệp (SIZE) và chất lượng CBTT BCTC - 624.1.2 Tỷ lệ sở hữu nước ngoài (FOREIGN) và chất lượng CBTT BCTC 63

4.1.3 Khả năng sinh lời (ROE) và chất lượng CBTT BCTC -+- 61

4.1.4 Don bay tài chính (DAR) và chất lượng CBTT BCTC -c+¿ 64

4.1.5 Số tiền thuế TNDN đã nộp trong kỳ (TAX) và chất lượng CBTT BCTC 65

4.1.6 Tỷ lệ sở hữu nhà nước (GOVERNMENT) và chất lượng CBTT BCTC 664.2 Một số khuyến nghị nhằm nâng cao chất lượng CBTT BCTC - : 664.2.1 Khuyến nghị đối với DN ngành sản xuất niêm yết -cc+¿ 664.2.2 Khuyến nghị đối với các cơ quan ban hành chính sách - 68

4.2.3 Khuyến nghị đối với các nhà đầu tưư -2¿+22E++e++2EE+eetrrrvserrrrrecree 69

4.3 Những hạn chế của luận văn và hướng nghiên cứu tiếp theo -: 704.3.1 Những hạn chế của luận VAN - +c©+s+Ek£SEEEEEEEEEEEEEEEEEESEEESEEEEEErrrkrsrkrsrkee 704.3.2 Hướng nghiên cứu tiếp theo -¿-22£+2EE+Z£+2EEYEetEEEEEEttEEEEeertrrkrrrrrrrrcree 71KET LUẬN CHUONG 4 vcsssecsssssssssssssssssssessscsssisesesssssisesssssssisesssssssisesesssssuesscessnseesseessees 72

¡408970007 ‹ÃÄŒäà 73

DANH MỤC TÀI LIEU THAM KHẢO -22¿¿©2222+2z++2EEEEverrrrrrrrseerree 74PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIET TAT

STT Ky hiéu Nguyên nghĩa

1 BCTC | Báo cáo tài chính

2 BCTN | Báo cáo thường niên

3 CBTT | Công bé thông tin

4 CLTT | Chat lượng thông tin

5 CTNY | Công ty niêm yết

6 CTCP | Công ty cô phân

7 DN Doanh nghiệp

8 FASB | Ủy ban Chuan mực Kế toán Tài chính

9 HĐQT | Hội đồng quản tri

10 IASB |Hội đồng Chuân mực Kế toán Quốc tế

DANH MỤC CAC BANG BIEU

Bang 2.1: Bảng kích thước mẫu sử dụng cho nghiên cứu -2- ¿s22 21

Bang 2.2: Bang tong hợp cơ cau chon mẫu sử dụng cho nghiên cứu 22Bảng 2.3: Định nghĩa và cách thức đo lường các biến trong mô hình nghiên cứu 29Bảng 3.1 Thống kê mô tả các biến độc lập -¿¿++++++22v+vvre++trrxxeecree 38Bảng 3.2 Thống kê mô tả chất lượng công bố thông tin báo cáo tài chính 39Bang 3.3: Bang ma trận hệ số tương quan -2- 2£ ©+22E+£2EE+e+EE+ze+Erxerrrreeere 41Bang 3.4: Kết quả hồi quy theo OLLS -¿-©22£+2E++£2EE+£2EEEEtEEEEetEEEErErkerrrrkere 43Bảng 3.5: Kiểm định phương sai thay đổi và hiện tượng tự tương quan mô hình OLS 45Bảng 3.6: Kết quả hồi quy theo FEM ¿¿¿V2222++22EEEE++ettEEEEAerrrrrrrrkeerree 47

Bảng 3.7: Kết quả hồi quy theo REM ccsccsccsssssssssssesssssssessssssesssssessssssecssssseessssseeesssseees 48Bang 3.8 Kiểm định phương sai thay đồi và hiện tượng tự tương quan mô hình REM49

Bang 3.9: Kết quả hồi quy theo mô hình EGL/S 2-2 22E+2££E+z2+E2zzz 50Bang 3.10: So sánh các mô hình OLS, FEM, REM, FGLS -c+s<s<<+2 52Bảng 3.11: Bảng tổng hợp và so sánh với giả thuyết đã xây dựng - 54

Bang 3.12: Bảng so sánh CLCBTT giữa hai DN có mã chứng khoán HPG va CME 59

ii

DANH MỤC CÁC HÌNH VE

Hình 2.1: Quy trình nghiên CỨU - - 6S++ + EE*xESEEEEEEEEEekekeerekekrrkekrrrkekrerrke 19Hình 2.2: Mô hình thang đo chat lượng CBTT BCTC - 2-2 2+2 23Hình 2.3: Mô hình nghiên cứu “Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCTCcác công ty ngành sản xuất niêm yết trên TTCK Việt Nam” -.-: : 30Hình 3.1: Thống kê số lượng DNNY đạt chuẩn và không đạt chuẩn CBTT theo nhómNAN NAM 2022 1010108 35Hình 3.2: Doanh thu, lợi nhuận của Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát 57

2011-2022 101Ẽ08 57

Hình 3.3: Mối quan hệ giữa CLCBTT với Tỷ lệ sở hữu nước ngoài mã CK 0.1 60Hình 3.4: Mối quan hệ giữa CLCBTT với Quy mô DN mã CK HPG-CME 60

HPG-11

PHAN MO DAU

1 Tính cấp thiết của đề tai

Có thé nói các vụ bê bối kế toán trên toàn cầu vào dau thé kỷ 21 đã chỉ ranhững điểm yếu trong chất lượng công bố thông tin báo cáo tài chính của doanhnghiệp, ngoài việc làm xấu hình ảnh của một doanh nghiệp đối với các nhà đầu tư

và các bên liên quan quan trong, nó còn dẫn đến tồn thất nặng nè về tài chính và thu

hút sự chú ý từ các cơ quan quản lý Từ đó nhiều nghiên cứu đã được tiến hànhnhằm điều tra và phân tích các sự kiện xoay quanh chất lượng báo cáo tài chính.Chất lượng của báo cáo tài chính càng cao thì lợi ích cho các bên liên quan càng lớn

trong việc hỗ trợ ra quyết định phù hợp với mục tiêu của họ Bên cạnh đó, hội nhập

kinh tế toàn cầu đặt ra yêu cầu cải thiện môi trường đầu tư kinh doanh, đồng thời

nâng cao chất lượng thông tin báo cáo tài chính của các doanh nghiệp niêm yét làyêu cầu cấp thiết dé phát trién bền vững, tiếp cận các dòng vốn trên thị trường quốc

tế, giúp nâng cao khả năng tiếp cận vốn và giảm chi phí vốn của doanh nghiệp

Sự thành công của các quốc gia như Mỹ, Đức, Nhật, Trung Quốc, Hàn Quốc

trong quá trình công nghiệp hoá và trở thành nước có thu nhập cao là bằng chứngcho thấy sản xuất là con đường phát triển dai hạn và là chìa khóa dé tạo ra của cải ởbất kỳ quốc gia nào Nền kinh tế thực đóng vai trò quan trọng trong quá trìnhchuyên đổi nền kinh tế sang nền kinh tế thị trường và trong cuộc khủng hoảng tàichính hay hiện tượng thiên nga đen Đặc biệt, ngành sản xuất cung cấp một nền tảngquan trọng cho việc học hỏi và phát triển kỹ năng, đổi mới sáng tạo gắn liền với

hoạt động nghiên cứu phát triển Do đó, việc nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng tới

chất lượng công bồ thông tin báo cáo tài chính của các doanh nghiệp ngành sản xuấtniêm yết trên TTCK Việt Nam có ý nghĩa quan trọng, không chỉ giúp cải thiện môitrường đầu tư kinh doanh, mà còn nâng tầm thương hiệu quốc gia của Việt Nam Déthị trường chứng khoán thực sự trở thành kênh dẫn vốn trung và dài hạn cho nềnkinh tế, thông tin báo cáo tài chính nói chung là yếu tố không thé thiếu dé đánh giá

và ra quyết định Vì vậy, tính công khai, minh bạch và sự kịp thời của thông tin tài

chính là một trong những yếu tố giúp bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư, đảm bảo hài

hòa lợi ích giữa các bên và làm cho thị trường chứng khoán hoạt động ngảy càng

hiệu quả.

Khung pháp lý quy định về thời gian công bố thông tin báo cáo tài chính ởViệt Nam đã được quy định ké từ khi thị trường chứng khoán hình thành Tuynhiên, bên cạnh những kết quả đạt được, việc đảm bảo minh bạch thông tin trênTTCK thời gian qua vẫn còn một số tồn tại, hạn chế Theo thống kê, năm 2021, Ủyban Chứng khoán Nhà nước đã ban hành 568 quyết định xử phạt vi phạm hànhchính trong lĩnh vực chứng khoán với tông số tiền phạt 2,95 tỷ đồng, trong đó chủyếu là các vi phạm về CBTT Cụ thể, cơ quan quản lý đã phát hiện và xử lý 220 cánhân vi phạm pháp luật trên TTCK, trong đó 40% là lãnh đạo doanh nghiệp ở các

cấp; 5% là thành viên ban kiểm soát, ban kiểm toán nội bộ; 25% là người liên quancủa người quan lý doanh nghiệp; số còn lại là các cô đông lớn, cô đông kiểm soát

Với mục tiêu góp phần giải quyết vấn đề thực tiễn nói trên, tác giả chọn đề tàinghiên cứu “Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng công bố thông tin trên báo cáotài chính của các doanh nghiệp ngành sản xuất niêm yết trên thị trường chứng khoánViệt Nam” làm đề tài nghiên cứu Trọng tâm của nghiên cứu là làm rõ các nhân tôảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCTC, từ đó đề xuất các khuyến nghị nhăm nângcao chất lượng CBTT, cũng như tăng cường tính minh bạch và độ tin cậy của thông

tin BCTC giúp cho thị trường chứng khoán có được những Bao cáo tài chính

với mức tuân thủ cao và ý nghĩa hơn với người sử dụng.

2 Câu hỏi nghiên cứu

- Câu hỏi số 1: Thực trạng chất lượng CBTT của các doanh nghiệp ngành sản

xuất niêm yết trên TTCK Việt Nam giai đoạn 2020-2022 đạt được những thànhtựu và hạn chế nào?

- Câu hỏi số 2: Các nhân tố nào ảnh hưởng đến chất lượng CBTT của các doanhnghiệp ngành sản xuất niêm yết trên TTCK Việt Nam?

- Câu hỏi số 3: Giải pháp nào nhằm nâng cao chất lượng CBTT của các doanh

nghiệp ngành sản xuất niêm yết trên TTCK Việt Nam ?

3 Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu

3.1 Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu tổng thể: Đề tài góp phần hệ thống hóa và làm rõ cơ sở lý luận cơbản về các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCTC Trên cơ sở phântích các nhân tô ảnh hưởng, từ đó đề xuất những khuyến nghị nhằm nâng caochất lượng CBTT BCTC của các doanh nghiệp ngành sản xuất niêm yết trên thị

trường chứng khoán Việt Nam.

Mục tiêu cụ thê: Dé tai hướng đên 3 mục tiêu sau:

e Mô tả về thực trạng chat lượng công bố thông tin của các doanh nghiệp

ngành sản xuất niêm yết trên TTCK Việt Nam

Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCTC của các doanhnghiệp ngành sản xuất niêm yết trên TTCK Việt Nam

Đề xuất một số khuyến nghị nhằm cải thiện chất lượng CBTT báo cáo tài

chính của các doanh nghiệp nói chung và ngành sản xuất nói riêng niêm yếttrên thị trường chứng khoán Việt Nam.

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đôi tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Đề tài tập trung nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởngđến chất lượng thông tin báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp ngành sảnxuất niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Phạm vi nghiên cứu

e Phạm vi không gian: Nghiên cứu này được thực hiện trên một mẫu bao gồm

40 CTNY ngành sản xuất trên thị trường chứng khoán tại Việt Nam, đảm bảođược tính đại diện trên cơ sở tiếp cận được đầy đủ thông tin dé có thé xử lýđược mô hình nghiên cứu Các BCTC năm đã được kiểm toán và báo cáothường niên tương ứng cho niên độ kế toán năm 2020-2022 của các CTNYnày được thu thập trực tiếp từ trang web công ty và trang cafeF (có địa chỉ tại

https://cafef.vn/) để sử dụng cho việc đo lường chất lượng thông tin BCTC

dùng cho mục đích chung được công bồ cho người sử dụng

e@ Phạm vi thời gian:

- Giai đoạn nghiên cứu của đề tài và số liệu được thu thập từ năm 2020-2022

e Phạm vi về nội dung: Đề tai tập trung đi sâu vào nghiên cứu bảy nhân tố

chính được cho là có ảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCTC của các doanhnghiệp ngành sản xuất niêm yết trên TTCK Việt Nam, gồm: Quy mô công

ty, lợi nhuận, đòn bay tài chính, loại hình công ty kiểm toán, số thuế TNDN

đã nộp trong ky, ty lệ sở hữu nước ngoài va tỷ lệ sở hữu nhà nước.

5 Phương pháp nghiên cứu

- Phuong pháp thu thập dit liệu thứ cấp: Nghiên cứu này sử dụng số liệu được

thu thập từ thông tin trên báo cáo tài chính của các công ty ngành sản xuất

niêm yết được công bố website công ty và trang cafeF (có địa chỉ tại

https://cafef.vn/) từ năm 2020 — 2022

- Phuong pháp phân tích số liệu: Nghiên cứu này tiến hành tính toán các chi

tiêu trên bảng excel và đưa vào xử lý dữ liệu trên phần mềm thống kê Nộidung chỉ tiết phương pháp nghiên cứu sẽ được trình bày tại chương 2

6 Kết cấu luận văn

Đề tài luận văn có kết cấu gồm 4 chương như sau:

CHƯƠNG 1: Tổng quan nghiên cứu và cơ sở lý luận về các nhân tố ảnhhưởng đến chất lượng công bé thông tin BCTC

CHƯƠNG 2: Phương pháp nghiên cứu

CHƯƠNG 3: Kết quả nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượngƠ

CBTT BCTC của các DN ngành sản xuất niêm yết

Ơ

CHƯƠNG 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu và khuyến nghị

CHƯƠNG 1 TONG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VE CÁC

NHÂN TO ANH HUONG DEN CHAT LƯỢNG CÔNG BO THONG TIN

BCTC

1.1 Tổng quan nghiên cứu

1.1.1 Các nghiên cứu về chất lượng công bố thông tin BCTC

Nghiên cứu của Ferdy van Beest và các cộng sự năm 2009: nghiên cứu tập

trung đo lường CLTT BCTC tại các công ty niêm yết ở Mỹ, Anh và Hà Lan trongkhoảng thời gian từ 2005 đến 2007 Dựa trên khung khái niệm về BCTC được công

bố bởi FASB & IASB năm 2008, nhóm tác giả đã tiến hành xây dựng thang đoCLTT BCTC Thang đo này gồm 5 biến quan sát và 21 chỉ mục, ở đây là 5 đặc tính

chất lượng thông tin trên BCTC : Tính thích hợp (4 biến quan sát); Tính trình bày

trung thực (5 biến quan sát); Tính có thể hiểu được (5 biến quan sát); Tính có khảnăng so sánh (6 biến quan sát); Tính kịp thời (1 biến quan sát) Kết quả cho thấyCLTT BCTC trong các DN Hoa Ky(KE TOÁN theo US GAAP) có điểm trung bình

là 3,47 và 3,58 tương ứng với năm 2005 và 2007 CLTT BCTC tương ứng trong các

DN Anh và Hà Lan (KE TOÁN theo IFRS) là 3,46 và 3,57

Nghiên cứu của Christopher W.Nobes và Christian Stadler năm 2014 Đây là

nghiên cứu thực nghiệm đầu tiên sử dụng đữ liệu có sẵn công khai để cung cấp băngchứng trực tiếp về vai trò của các đặc tính chất lượng thông tin tài chính trong việc

đưa ra các thay đôi quyết định kế toán của nhà quản lý khi chuẩn mực kế toán quốc

tế thay đôi Christopher and Christian (2014) cho thay chuẩn mực kế toán quốc tế

tác động tích cực đến chất lượng thông tin cung cấp cho nhà quản lý Đặc biệt, đặc

tính thông tin thay đổi liên quan đến đo lường chất lượng thông tin có tác động quantrọng đến quyết định của chính sách kế toán Vấn đề phát sinh sau khi được DNphân tích và giải thích về thay đổi chính sách đã giúp cải thiện chất lượng hệ thống

kế toán và kiểm soát nội bộ của DN này

Nghiên cứu của Saleh, I , Marei, Y , Ayoush, M va Abu Afifa, MM (2023),

"Phân tích dit liệu lớn va chất lượng báo cáo tài chính: bằng chứng định tính từ

Canada” Nghiên cứu này sử dụng phương pháp định tính, cụ thé là phỏng van déxác định suy nghĩ và nhận thức của kiểm toán viên, nhà phân tích tài chính và kế

toán tại các công ty kiểm toán và kế toán của Canada và tác động của nó đối vớichất lượng báo cáo tài chính Mẫu nghiên cứu ban đầu gồm 127 kiểm toán viên, nhàphân tích tài chính và kế toán từ các công ty kiểm toán và kế toán của Canada Sốngười trả lời cuối cùng là 41, chiếm tỷ lệ phản hồi là 32% Kết quả nghiên cứu cho

thấy dữ liệu lớn có tác động đáng kê đến việc cải thiện chất lượng báo cáo tài chính,

báo cáo kế toán và đánh giá của chuyên gia bằng cách mang lại tính chuyên nghiệp

Ở Việt Nam, có nghiên cứu của Phạm Quốc Thuần năm 2016, nghiên cứuhướng đến mục tiêu đo lường CLTT BCTC trong các DN tại Việt Nam dựa trên co

sở tổng quát các đặc điểm về CLTT BCTC được ban hành bởi IASB & FASB kết

hợp phương pháp nghiên cứu tình huống Thang đo CLTT BCTC của nghiên cứubao gồm sáu thành phần: Thích hợp; Trình bày trung thực; Có khả năng so sánh; Cóthé kiểm chứng; Kip thời; Có thé hiểu được Dé đo lường CLTT BCTC, tác giả đãtiến hành thực hiện 261 mẫu khảo sát với phương pháp chọn mẫu xác suất tại cácdoanh nghiệp phi tài chính tại Việt Nam Kết quả cho thấy thực trạng CLTT BCTCtrong các DN tại Việt Nam theo kết quả khảo sát được đánh giá với số điểm bìnhquân là 3,76/5 điểm Trong số 3 thành phần chính yếu cấu thành nên CLTT BCTC(Thích hợp, Trinh bày trung thực và Các thuộc tính gia tang CLTT BCTC) thì thànhphần Các thuộc tính gia tăng CLTT BCTC được đánh giá khả quan nhất với sốđiểm bình quân là 4,03 Điều này cho thấy BCTC trong các DN Việt Nam hiện nay

đều đạt được mức độ khá tốt ở khía cạnh So sánh, Kip thoi, Kiém chứng va Có thể

hiểu được

1.1.2 Các nghiên cứu về nhân té ảnh hưởng đến chất lượng công bé thông tinBCTC

Nghiên cứu cua Isidro, Nanda, and Wysocki (2020), “Mối quan hệ giữa chất

lượng báo cáo tài chính và các thuộc tính quốc gia: Cơ hội và thách thức nghiên

cứu” Mục tiêu của nghiên cứu là tìm bằng chứng thực nghiệm về mối liên hệ giữa

chất lượng BCTC với thuộc tính của mỗi quốc gia Nghiên cứu đã chỉ ra 21 thuộc

tính quốc gia đang thay đổi tăng đột biến xung quanh việc áp dụng IFRS bắt buộc.

Do đó, trong khi việc áp dụng IFRS “giải thích” cho chất lượng báo cáo tăng lên,phát hiện nay sẽ biến mat sau các yếu tố quốc gia khác đang thay đổi sẽ quyết địnhchất lượng báo cáo Giống như việc áp dung IFRS bắt buộc là đòn bay chính sáchkhi thực thi chính sách lành mạnh thị trường tài chính.

Nghiên cứu của Nguyễn Bích Liên (2012) Mục tiêu của đề tài là xác địnhcác nhân tố ảnh hưởng đến CLTT kế toán trong môi trường ERP Nghiên cứu đã sửdụng Bảng câu hỏi khảo sát gửi đến các đối tượng là các nhà tư vấn triển khai ERP;các đối tượng nhà quản lý, nhân viên IT, kế toán, kiểm toán DN sử dụng ERP, cácnhà nghiên cứu hoặc giảng dạy ERP trên số lượng mẫu thu thập là 143 Với phươngpháp nghiên cứu được sử dụng là thống kê, so sánh và tổng hợp, nghiên cứu đã xác

định được 6 nhân tố tác động đến chất lượng thông tin kế toán trong môi trường

ERP tại các DN Việt Nam bao gồm: Chính sách nhân sự và quản lý thông tin cánhân; Kinh nghiệm, phương pháp tư vấn triển khai và chất lượng dữ liệu; Thửnghiệm hệ thống ERP và huấn luyện nhân viên; Năng lực, cam kết của Ban quản lý

và kiến thức của nhà tư vấn triển khai; Kiểm soát đảm bảo hệ thống ERP tin cậy;Chất lượng phần mềm ERP Luận án tiếp cận giải quyết vấn đề chất lượng thông tin

trên góc độ của qui trình tạo lập thông tin chứ không phải góc độ của người sử dụng

thông tin ra quyết định Điều này nghĩa là dựa vào các phương pháp kế toán haychuẩn mực kế toán đã xây dựng, hệ thống thông tin sẽ tao ra các thông tin phù hợp

và chính xác theo phương pháp hay chuẩn mực này và đảm bảo sự an toàn, chínhxác dữ liệu tin học.

Nghiên cứu của Nguyễn Hữu Cường và Lê Thi Bảo Ngọc năm 2018 Nghiên

cứu này đánh giá thực trạng mức độ công bố thông tin trong báo cáo tài chính nămcủa các doanh nghiệp ngành hàng tiêu dùng niêm yết trên TTCK Việt Nam và ghinhận rằng mức độ CBTT dat được là chưa cao, kể cả đó là CBTT bắt buộc Đánglưu ý nhất là mức độ CBTT tự nguyện còn khá thấp và còn đến 60% các chỉmục thông tin nên được công bố, nhưng các doanh nghiệp vẫn chưa thực sựchú tâm đến việc chuyên tải những thông tin này cho các bên liên quan, trong đó

đặc biệt là các nhà đầu tư Kết quả cũng chỉ ra rằng, quy mô doanh nghiệp có ảnh

hưởng tích cực, trong khi đó khả năng thanh toán va chủ thé kiểm toán lại có ảnhhưởng tiêu cực đến mức độ CBTT trong BCTC của các doanh nghiệp này

Nghiên cứu của Đặng Ngọc Hùng và các cộng sự năm 2019 Nghiên cứu nàytìm hiểu thực trạng CBTT và các nhân tố ảnh hưởng đến CBTT trên BCTN của cáccông ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Nghiên cứu sử dụng kếthợp các phương pháp trọng số, đánh giá mức độ CBTT của từng tiêu chí để đolường mức độ công bố thông tin cả về số lượng và chất lượng của 289 doanh nghiệptại Việt Nam Kết quả cho thay mức độ công bố thông tin trong BCTN là 58,57%.Nghiên cứu đã xác định được 4 nhân tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT: kiểm toánđộc lập, quy mô doanh nghiệp, khả năng sinh lời, đòn bây tài chính Tuy nhiên, có 2

yếu tố không ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin là số lượng thành viên

HĐQT và Chủ tịch & Tổng giám đốc

1.1.3 Khoảng trắng nghiên cứu

Mặc dù có nhiều nghiên cứu về chất lượng CBTT BCTC của các doanhnghiệp Việt Nam nhưng vẫn còn một số khoảng trống nghiên cứu nhất định Một

mặt, các nghiên cứu trước đây như Nguyễn Bích Liên (2012) có mẫu khảo sát còn

hạn chế, đữ liệu khảo sát khá cũ so với tình hình công bố thông tin hiện nay Do

vậy, khi có nhiều thay đổi về chính sách kế toán cũng như những yếu tố khác thuộc

về doanh nghiệp, kết quả nghiên cứu có thé không còn phản ánh đúng thực trangCBTT của các CTNY ở Việt Nam Mặt khác, các nghiên cứu gần đây như: Phạm

Quốc Thuần (2016), Đặng Ngọc Hùng và các cộng sự năm 2019 đều đánh giá chất

lượng CBTT dựa trên các đặc điểm định tính của thông tin tài chính thông quaphương pháp nghiên cứu tình huống và khảo sát (hay nói cách khác là việc tự đánhgiá) các đối tượng lập và công bố BCTC Điều này có thể dẫn đến sự thiên vị trongviệc đánh giá chất lượng CBTT dưới góc nhìn người lập báo cáo Bên cạnh đó, đa

SỐ các nghiên cứu tại Việt Nam đều có sự điều chỉnh các chỉ mục và chưa có nghiên

cứu nào tiếp cận toàn diện Đặc biệt, các nghiên cứu tại Việt Nam đến thời điểmhiện tại chưa có nghiên cứu nào tập trung riêng vào ngành sản xuất, là ngành quantrọng nhưng có mức độ CBTT còn thấp

Từ những luận điểm chỉ ra ở trên, tác giả lựa chọn đề tài “Các nhân tố ảnh

hưởng đến chất lượng công bồ thông tin trên báo cáo tài chính của các doanh nghiệp

ngành sản xuất niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam” làm đề tài luậnvăn Đề tài có số lượng DN đánh giá tuy hẹp trong phạm vi ngành sản xuất nhưngtập trung đánh giá những doanh nghiệp có tính đại diện trong ngành và thông tinđánh giá trong ba năm từ 2020-2022 dé so sánh sự thay đôi mức độ CBTT qua cácnăm Một số điểm mới của đề tài:

e Xây dựng thang đo, đo lường CLTT BCTC phù hợp với đặc điểm của các

DN tại Việt Nam trên cơ sở tiếp cận một cách toàn diện khuôn mẫu đo lườngCLTT BCTC được công bố bởi FASB&IASB 2010 Nghiên cứu có bổ sungthêm 2 biến quan sát cho đặc tính có thể kiểm chứng Ở đặc tính thông tin cóthé kiểm chứng, tác giả tập trung đánh giá tính hữu ích của BCTC thông qua

mức độ diễn giải chi tiết của Thuyết minh BCTC

e Xác định các nhân tô tác động đến CLTT BCTC phù hop với các DN ngành

sản xuất tại Việt Nam, bao gồm các nhân tố bên trong; bên ngoài và các nhân

tố phản ánh đặc tính của DN Nghiên cứu có đưa vào 3 nhân tổ mới chưa

xuất hiện ở các nghiên cứu trước đây, bao gồm: tỷ lệ sở hữu nước ngoài, tỷ lệ

sở hữu nhà nước và số tiền thuế TNDN đã nộp trong kỳ kế toán có ảnhhưởng đến CLTT BCTC

e Kiểm định, đo lường và so sánh mức độ tác động của các nhân tố này đến

CLTT BCTC trong các DN ngành sản xuất tại Việt Nam

1.2 Cơ sở lý luận về chất lượng công bố thông tin BCTC của công ty niêm yết

1.2.1 Khái niệm chất lượng thông tin BCTC

Những nghiên cứu về chất lượng thông tin BCTC đã có từ những năm 1980đến nay, đây là một chủ đề thú vị và thu hút được sự quan tâm của nhiều đối tượngliên quan Da số các nghiên cứu đều dựa trên cơ sở lý thuyết về đặc điểm chat lượngthông tin BCTC được công bố bởi các hiệp hội nghề nghiệp như Viện Kế toán Hoa

Kỳ, Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB) và Ủy ban Chuẩn mực Kế toánQuốc tế (IASB) Tuy nhiên, chưa có một khái niệm cụ thé cho chất lượng thông tin

BCTC Dựa trên mục tiêu của BCTC cho mục đích chung được đề cập trong Khung

Khái niệm cho Báo cáo tài chính được ban hành bởi Ủy ban Chuẩn mực Kế toánQuốc tế vào tháng 9 năm 2010 Khung Khái niệm được rà soát vào tháng 3 năm

2018 Khái niệm chất lượng thông tin BCTC có thể được định nghĩa như sau:

Trước hết, cần khang định rằng chất lượng BCTC có liên quan mật thiết đếnchất lượng thông tin được trình bày trong bộ BCTC Các báo cáo tài chính chất

lượng cao sẽ chứa thông tin hữu ích cho việc ra quyết định, thể hiện một cách khách

quan, trung thực tình hình kinh tế của đơn vị trong kỳ báo cáo Ngược lại, các báocáo tài chính chất lượng thấp sẽ chứa thông tin chủ quan và bịa đặt, làm sai lệchđáng kể so với tình hình thực tế trong kỳ báo cáo của đơn vị

1.2.2 Các đặc điểm chất lượng thông tin của BCTC

Theo Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Quốc tế (IASB) và Uy ban Chuẩn mực

Kế toán Tài chính (FASB), các đặc điểm chất lượng của thông tin tài chính hữu íchđược phân ra thành các đặc điểm chất lượng cơ bản và các đặc điểm chất lượng bôsung Các đặc điểm chất lượng cơ bản gồm: Thích hợp và trình bày trung thực; Cácđặc điểm chất lượng b6 sung gồm: Có thé so sánh; có thé kiểm chứng; kip thời và

có thể hiểu

1.2.2.1 Các đặc điểm chất lượng cơ bản

Thích hợp: Đề đảm bảo tính thích hợp, thông tin kế toán phải có khả năngtạo ra sự khác biệt trong việc ra quyết định của đối tượng sử dụng thông tin Theo

đó, “nó phải có giá trị dự đoán, giá trị xác nhận, hoặc cả hai” (IASB, 2010) Thôngtin tài chính có giá trị dự đoán nếu nó có thê được sử dụng như một đữ liệu đầu vào

cho người sử dụng dự đoán kết quả tương lai Thông tin tài chính có giá trị xác nhận

nếu nó cung cấp thông tin phản hồi về các đánh giá trước đó Giá trị dự đoán và giátrị xác nhận của thông tin tài chính liên quan đến nhau Thông tin có giá trị du đoánthường có giá trị xác nhận.

Trình bày trung thực: Thông tin được trình bày trung thực khi nó mô tả đầy

đủ, khách quan và không mắc lỗi (IASB, 2010) Thông tin đầy đủ bao gồm tất cả

các thông tin cân thiệt cho người sử dụng hiệu được các hiện tượng, bao gôm tat cả

10

các mô tả và giải thích cần thiết Đối với một số khoản mục, thông tin đầy đủ cũng

đòi hỏi có sự giải thích các sự kiện quan trọng về chất lượng và tính chất của khoản

mục, các yếu tố và điều kiện ảnh hưởng đến bản chất của khoản mục

Thông tin được mô tả khách quan nghĩa là không bị bóp méo, cường điệu,nhắn mạnh, không nhấn mạnh hay thao túng dé làm tăng xác suất thông tin đó sẽ

được tiếp nhận một cách có lợi hay không có lợi cho người sử dụng Trình bày

trung thực không có nghĩa là chính xác trong tất cả các khía cạnh Không mắc lỗi cónghĩa là không có sai sót hoặc thiếu sót trong các mô tả và quy trình soạn thảothông tin.

1.2.2.2 Các đặc điểm chất lượng bé sung

Có thé so sánh, có thể kiếm chứng, kịp thời và có thể hiểu là những đặc điểm

chất lượng nhằm nâng cao tính hữu ích của thông tin thích hợp và được trình bàytrung thực tại báo cáo tài chính (BCTC).

Có thể so sánh: Các quyết định của người sử dụng thông tin liên quan đếnviệc lựa chọn trong số các khả năng, do vậy thông tin về một doanh nghiệp (DN) sẽ

hữu ích hơn nếu nó có thể được so sánh với thông tin tương tự ở DN khác hoặc ở

cùng một DN trong các kỳ khác nhau Có thể so sánh cho phép người sử dụng phânbiệt và hiểu sự giống nhau hay có khác nhau về các khoản mục (IASB, 2010) Cóthể so sánh liên quan đến sự nhất quán, nhưng chúng không phải là một Sự nhấtquán đề cập đến việc sử dụng các phương pháp giống nhau cho các các khoản mụctương tự nhau Có thể so sánh là mục tiêu, còn nhất quán là điều kiện để đạt đượcmục tiêu đó.

Có thể kiểm chứng: Có thê kiêm chứng giúp đảm bảo với người sử dụng rangnhững thông tin trình bày trung thực đối với các hiện tượng kinh tế Có thê kiêm chứng

có nghĩa là những người quan sát và đánh giá đủ năng lực và độc lập khác nhau có théđạt được sự đồng thuận, mặc dù không phải là hoản toàn về viéc thông tin được trìnhbày trung thực Kiểm chứng có thé được thực hiện trực tiếp hoặc gián tiếp

Kịp thời: Kịp thời có nghĩa là có thông tin có sẵn cho người sử dụng ra quyếtđịnh đúng lúc Thông tin cũ thì kém hữu ích hơn, nếu báo cáo chậm trễ thì thông tin

sẽ mat đi tính thích hop Tuy nhiên, một số thông tin có thé vẫn hữu ích lâu sau khi

11

kết thúc kỳ báo cáo, bởi vì người sử dụng cần các thông tin để xác định và đánh giá

xu hướng phat trién

Có thể hiểu: Thông tin có thé hiểu nếu nó được phân loại, mô tả và trình bày

rõ ràng, xúc tích BCTC được trình bày cho người sử dụng là những người có

những kiến thức nhất định về kinh doanh và hoạt động kinh tế cũng như có khảnăng nhất định trong đánh giá và phân tích thông tin Việc loại trừ những thông tinnày ra khỏi BCTC có thé làm cho thông tin dé hiểu hơn, tuy nhiên, điều này làmcho báo cáo trở nên không day đủ và do vậy, có thé gây hiểu nhằm

1.2.3 Vai trò của chất lượng CBTT BCTC

Báo cáo tài chính là kết quả của kế toán tài chính và nhằm cung cấp thông tintài chính hữu ích cho các nhà đầu tư, người cho vay và chủ nợ để giúp họ đưa ra

quyết định về việc cung cấp nguồn lực cho doanh nghiệp Khi Việt Nam muốn hội

nhập vào nền kinh tế toàn cầu, việc nghiên cứu chất lượng thông tin báo cáo tàichính và quá trình áp dụng các chuẩn mực kế toán quốc tế vào hệ thống kế toán vàbáo cáo tài chính của các quốc gia là rất quan trọng Điều này sẽ cung cấp nền tảng

dé đánh giá thực trạng và đưa ra các khuyến nghị nhằm cải thiện hệ thống báo cáotài chính của doanh nghiệp.

1.3 Cơ sở lý luận về các nhân tố ảnh hướng đến chất lượng công bố thông tin

BCTC

Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng công bồ thông tin BCTC được phânloại theo nhiều tiêu chí khác nhau Một số nghiên cứu tập trung vào các yếu tố bêntrong DN trong khi những nghiên cứu khác tập trung vào các yếu tô bên ngoài DN.Trong phạm vi nghiên cứu của luận văn, tác giả xem xét đến hai nhóm nhân tố gồm:nhóm nhân tố thuộc về đặc điểm doanh nghiệp và nhóm nhân tổ thuộc về cấu trúc

sở hữu.

1.3.1 Các nhân tổ thuộc về đặc điễm doanh nghiệp

Đặc điểm doanh nghiệp là những đặc tính riêng biệt dé phan loại giữa các tôchức, những đặc điểm này có thể thay đổi theo thời gian tùy vào điều kiện cụ thể

Có nhiêu yêu tô tạo nên đặc diém của một DN, tuy nhiên trong phạm vi nghiên cứu

12

của bai, tac giả chỉ đề cập đến một số các nhân tố được cho là có ảnh hưởng đếnchất lượng CBTT BCTC, bao gồm: Quy mô doanh nghiệp, Khả năng sinh lời, Loạihình công ty kiểm toán, Đòn bẩy tài chính, Số tiền thuế TNDN đã nộp trong kỳ.

Quy mô doanh nghiệp

Quy mô doanh nghiệp là nhân tố được sử dụng ở đa số các nghiên cứu vềchất lượng CBTT Quy mô doanh nghiệp thường được xác định thông qua các chỉtiêu tổng giá trị tài sản, tổng giá trị doanh thu hay tổng số lao động của doanh

nghiệp được trình bày trên báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của DN Trong

nghiên cứu này, quy mô doanh nghiệp được đo lường băng hàm Logarit tự nhiêncủa chỉ tiêu Tổng tài sản tại thời điểm nghiên cứu Các DN vừa và nhỏ với đặctrưng tổng tài sản tương đối nhỏ, doanh thu thấp hơn và ít nguồn lực hơn so với cácdoanh nghiệp có quy mô lớn.

Do đó, dựa vào Lý thuyết chi phí sở hữu có thé giải thích cho mối quan hệ

giữa nhân tố quy mô doanh nghiệp và chất lượng CBTT BCTC Các DN có quy

mô lớn với nguồn lực lớn hơn họ sẵn sang chi trả chi phí dé sở hữu thêm nhiềuthông tin chất lượng công bố cho các cổ đông cũng như các bên liên quan quantrọng khác.

Kha năng sinh lờiKhả năng sinh lời là một thước đo quan trọng về hiệu quả tài chính của một

DN và thường được đánh giá thông qua các chỉ số tài chính khác nhau như: biên lợinhuận gộp, biên lợi nhuận ròng, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suấtsinh lời trên doanh thu (ROS), thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) Trong nghiên

cứu này, khả năng sinh lời được đo lường bằng chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ

sở hữu (ROE) Các DN có khả năng sinh lời tốt hơn họ sẵn sàng công bố thêmnhiều thông tin chất lượng dé cung cấp cho các bên liên quan sự hiểu biết sâu sắchơn về chất lượng lợi nhuận cũng như những dự báo về bức tranh tài chính trongtương lai của DN cho phép các bên liên quan đưa ra được quyết định sáng suốt

Do đó, dựa vào Lý thuyết chỉ phí sở hữu có thể giải thích cho mối quan hệ

giữa nhân tố khả năng sinh lời và chất lượng CBTT BCTC Nhóm DN có khả năng

13

sinh lời cao họ san sang chỉ trả chi phí dé sở hữu thêm nhiều thông tin chat lượng

công bồ cho các bên liên quan vì hàm lợi ích ma DN thu được được cho là lớn hơn

so với hàm chi phí.

Loại hình công ty kiểm toán

Có nhiều loại hình kiểm toán khác nhau phục vụ cho các mục đích khác nhaucủa DN Bài nghiên cứu hướng đến đối tượng là các công ty kiêm toán độc lập được

các DN thuê dé kiểm toán BCTC, đưa ra ý kiến về sự tuân thủ các chuẩn mực kế

toán và có vai trò quan trọng trong việc đánh giá tính toàn vẹn, chính xác và độ tin

cậy của thông tin được công bố trên BCTC cho các bên liên quan Dé đánh giá chấtCBTT BCTC đã được kiểm toán, danh tiếng của công ty kiểm toán được cho là cóảnh hưởng nhất định Big 4 là tên thường gọi của bốn công ty kiểm toán lớn nhất

thế giới về mặt doanh thu và quy mô bao gồm: KPMG, Ernst & Young,Pricewaterhouse Coopers và Deloitte Với quy mô, danh tiếng và lịch sử hoạt động

của mình, các công ty Big 4 có những yêu cầu và tuân thủ chuẩn mực cao hơn khithực hiện kiểm toán BCTC cho khách hàng

Do đó, dựa vào Lý thuyết bên liên quan, có thé giải thích cho mối quan hệ

giữa nhân tố loại hình công ty kiểm toán và chất lượng CBTT BCTC Các DN đượckiểm toán bởi công ty thuộc Big 4 có khuynh hướng CBTT BCTC chất lượng hơn

vi mục tiêu cân băng lợi ích của họ

Don bẩy tài chínhDon bẩy tài chính là việc doanh nghiệp sử dụng vốn vay dé tài trợ cho muasắm, đầu tư tài sản của công ty Có nhiều tỷ lệ đòn bay tài chính khác nhau dé đánh

giá mức độ rủi ro và vị thế của một công ty, trong đó phổ biến nhất là tỷ lệ nợ trên

tài sản và nợ trên vốn chủ sở hữu Trong bài nghiên cứu, tác giả xác định đòn bâytài chính thông qua hệ số nợ (DAR) bằng Tổng nợ/Tổng tài sản Với những DN có

tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao, họ chịu sự giám sát của bên cho vay với yêu cầu đánhgiá tình hình hoạt động kinh doanh cũng như khả năng chi tra trong tương lai của

DN để ra quyết định có tiếp tục gia hạn kỳ trả nợ hay chấm dứt hợp đồng

Do đó, dựa vào lý thuyết chi phí sở hữu và lý thuyết bên liên quan, có thé

14

giải thích cho mối quan hệ giữa nhân tố đòn bây tài chính và chất lượng CBTTBCTC Các DN sử dụng đòn bay tài chính càng cao thì có khuynh hướng CBTTBCTC chất lượng hơn để tạo niềm tin và thỏa mãn nhu cầu thông tin của bên cho

vay.

Số tiền thuế TNDN đã nộp trong kỳ

Thuế TNDN là một trong những sắc thuế tạo ra nguồn thu cho ngân sách nhà

nước DN hoàn thành nghĩa vụ thuế đối với nhà nước thê hiện trách nhiệm với xã

hội và đóng góp cho sự phát triển chung của đất nước Trong bài nghiên cứu, số tiềnthuế TNDN đã nộp trong kỳ được tác giả thu thập từ báo cáo lưu chuyên tiền tệ đãkiểm toán

Do đó, dựa vào Lý thuyết triển vọng có thê giải thích cho mối quan hệ giữanhân tổ Số tiền thuế TNDN đã nộp trong kỳ và chất lượng CBTT BCTC Nhóm DN

tuân thủ nộp thuế cao trong kỳ thì có khuynh hướng CBTT BCTC chất lượng hơnnhững DN nộp thuế ít hơn

1.3.2 Các nhân tô thuộc về cấu trúc sở hữu

Nghiên cứu của Mc Connell và Sevaes (1990) về mối quan hệ giữa sở hữu

của các nhà đầu tư cá nhân với giá trị công ty đã chỉ ra rằng tỷ lệ sở hữu có tương

quan đồng biến với giá trị công ty Trong phạm vi nghiên cứu của luận văn, tác giảxét đến hai nhân tố thuộc về cấu trúc sở hữu DN gồm: Tỷ lệ sở hữu nước ngoài và

Tỷ lệ sở hữu nhà nước, số liệu về cau trúc sở hữu được tác giả thu thập từ mục cơcấu cô đông trong báo cáo thường niên của DN

Ty lệ sở hữu nước ngoài

Tỷ lệ sở hữu nước ngoài trong phạm vi DN đề cập đến tỷ lệ phần trăm sở

hữu cô phiếu của một DN từ các cá nhân hay tô chức ở các quốc gia khác Tỷ lệ sởhữu nước ngoài có thể biến động rất lớn giữa các chu kỳ kinh doanh khi các quỹđầu tư thực hiện cơ cấu lại danh mục trong trường hợp kết quả hoạt động kinhdoanh của DN trở nên xấu đi hoặc chưa đạt được sự minh bạch trong CBTT

Do đó, dựa vào Lý thuyết bên liên quan có thể giải thích cho mối quan hệ

giữa nhân tố Tỷ lệ sở hữu nước ngoài và chất lượng CBTT BCTC Nhóm DN có tỷ

15

lệ sở hữu nước ngoài cao thì có khuynh hướng CBTT BCTC chất lượng hơn những

DN có tỷ lệ sở hữu nước ngoài thấp hơn

Tỷ lệ sở hữu nhà nướcHình thức đầu tư vốn của nhà nước vào DN được quy định tại Luật Quản lý,

sử dụng vốn Nhà nước đầu tư vào sản xuất, kinh doanh tại doanh nghiệp 2014 Vaitrò sở hữu nhà nước có tầm quan trọng đặc biệt đối với các loại hình DN sản xuất

kinh doanh nguyên liệu đầu vào như nước sạch, điện và xăng dầu Bên cạnh vai tròkinh tế, DN có tỷ lệ sở hữu nhà nước còn giữ vai trò về chính trị cũng như xã hội

Do đó, dựa vào Lý thuyết bên liên quan có thể giải thích cho mối quan hệgiữa nhân tố Tỷ lệ sở hữu nhà nước và chất lượng CBTT BCTC Nhóm DN có tỷ lệ

sở hữu nhà nước cao thì có khuynh hướng CBTT BCTC chất lượng hơn những DN

có tỷ lệ sở hữu nhà nước thấp hơn

1.4 Một số lý thuyết nền tảng

1.4.1 Lý thuyết chỉ phí sở hữu

Lý thuyết chi phí sở hữu được sử dụng dé giải thích mối quan hệ giữa lợi ích

và chi phí của việc CB TT (Verrecchia, 1983) Theo đó, các nhà quan trị thường cânnhắc loại thông tin nào là phù hợp nhất dé công bố vì họ lo ngại rang các đối tượng

sử dụng thông tin như đối thủ cạnh tranh hoặc các nhóm lợi ích khác có thể sử dụngthông tin được công bé dé tạo ra những bat lợi trong kinh doanh cho DN Điều này

có nghĩa là các nhà quản trị phải xem xét chiến lược CBTT để tối ưu hóa lợi íchnhận được và giảm chi phí phát sinh có liên quan đến thông tin được công bố

Dựa vào lý thuyết này, luận văn sẽ nghiên cứu các nhân tố: quy mô doanh nghiệp,

tỷ suất sinh lời, hệ số nợ

1.4.2 Lý thuyết bên liên quan

Lý thuyết các bên liên quan bắt nguồn từ một nghiên cứu về quản trị tổ chức

và đạo đức kinh doanh của Freeman vào năm 1984 Lý thuyết này cho rằng cácdoanh nghiệp nên đối xử công bằng với các bên liên quan và cố gắng tìm kiếm sựcân bằng giữa lợi ích của họ (Freeman, 1984) Khi nhu cầu của các bên liên quan thay

đôi liên tục, các doanh nghiệp nên tập trung vào việc đáp ứng nhu câu của những

16

người có lợi ích trực tiếp và các bên liên quan khác thông qua việc theo đuôi chiếnlược kinh doanh và báo cáo thông tin phù hợp với các chuan mực và giá trị xã hội.

Dựa vào lý thuyết này, luận văn sẽ nghiên cứu các nhân tố: loại hình công tykiểm toán, tỷ lệ sở hữu nước ngoài, tỷ lệ sở hữu nhà nước

1.4.3 Lý thuyết triển vọng

Lý thuyết triển vọng hay còn gọi là “lý thuyết sợ mat mat” được Kahnerman

và Tversky phát triển vào năm 1979 cho rằng, tác động cảm xúc gây ra bởi ton thấtlớn hơn so với tác động đến cảm xúc của mức tăng lợi ích tương đương, do đó, nếumột cá nhân đứng trước hai lựa chọn - và cả hai đều có kết quả giống nhau - thìngười đó sẽ chọn phương án trình bày theo hướng mang lại lợi ích (Kahneman &

Tversky, 1979).

Dựa vào lý thuyết này, luận văn sẽ nghiên cứu nhân tố: số tiền thuế TNDN

đã nộp trong kỳ.

17

KET LUẬN CHƯƠNG 1

Trong chương 1, luận văn đã trình bày tổng quan các nghiên cứu trong vàngoài nước liên quan đến chất lượng công bồ thông tin BCTC và các nhân tố anhhưởng từ đó xác định khoảng trống nghiên cứu và định hướng cho bài luận văn

của mình.

Hướng nghiên cứu của luận văn là chất lượng công bố thông tin BCTC của

các công ty niêm yết ngành sản xuất Cơ sở đo lường chất lượng BCTC là đặc tínhchất lượng thông tin được quy định bởi Hội đồng Chuan mực Kế toán Quốc tế(IASB) và Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB) Dé có được mô hìnhnghiên cứu chính thức, tác giả tiến hành xây dựng khung lý thuyết và các giả thuyếtnghiên cứu được trình bày ở chương 2.

18

CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

2.1 Quy trình nghiên cứu

Xác định van đề nghiên

cứu

Mục tiêu nghiên cứu

Tổng quan nghiên cứu Cơ sở lý luận và các lý

trong và ngoài nước thuyết nên liên quan

Mô hình đề xuất và các giả thuyết nghiên cứu

- Thu thập dữ liệu thứ cấp

- Xây dựng thang đo và

Nghiên cứu định tính R ghién cứu định tín chấm điểm

Mô hình và thang đo - Phân tích thống kê mô tả,

chính thức tương quan

- Kiểm định và ước lượng

hồi quy theo mô hình

OLS, FEM, REM, FGLS

Nghiên cứu định lượng để chọn ra mô hình phù

hợp

Thảo luận kết quả nghiên cứu

Hình 2.1: Quy trình nghiên cứu

(Nguôn: Tác giả xây dựng)Bước 1: Xác định vấn đề, mục tiêu nghiên cứu

Nghiên cứu khoa học suy cho cùng là khám phá, giải quyết các vấn đề xoay

quanh đời sông của con người Vì vậy, trước khi bắt đâu quá trình nghiên cứu,

19

chúng ta cần trả lời được câu hỏi đề tài đang muốn giải quyết vấn đề gì và tác giảnghiên cứu nhằm mục tiêu gì Cụ thể, trong bài nghiên cứu này, vấn đề nghiên cứuđược xác định là các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng công bố thông tin BCTCcủa các công ty niêm yết tập trung vào các doanh nghiệp ngành sản xuất.

Bước 2: Nghiên cứu các tài liệu và thiết lập mô hình

Sau khi đã xác định rõ vấn đề nghiên cứu và đề ra được mục tiêu nghiên cứu,

tác giả tiếp tục tìm đọc tài liệu liên quan đến van đề nghiên cứu dé có được cái nhìn

tổng quan và cơ sở lý luận vững chắc làm nền tảng cho những phân tích sau này.Căn cứ vào tong quan nghiên cứu trong và ngoài nước trước đây, tác giả sẽ xác địnhcác nghiên cứu trước đã nghiên cứu những gì, phạm vi nghiên cứu ra sao, phươngpháp nghiên cứu như thé nào và đã đạt được kết qua gì dé từ đó kế thừa được những

thành quả và định hướng cho bài nghiên cứu của tác giả Trên cơ sở đó, tác giả đề

xuất mô hình và các giả thuyết nghiên cứu

Cụ thể, cơ sở lý luận của bài nghiên cứu này dựa trên Khung Khái niệm choBáo cáo tài chính được ban hành bởi Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Quốc tế vào tháng

9 năm 2010 Khung Khái niệm được rà soát vào tháng 3 năm 2018 cùng một số lý

thuyết nền tảng và các nghiên cứu của các tác giả trong và ngoài nước trong giai

đoạn từ 2009 — nay.

Bước 3: Nghiên cứu định tính và mô hình chính thức

Nghiên cứu định tính được tác giả áp dụng để xây dựng mô hình nghiên cứu đề

xuất, phục vụ cho bước nghiên cứu định lượng tiếp theo.

Tổng kết từ các nghiên cứu trước đây và tiếp cận toàn diện đặc tính chất

lượng thông tin được quy định bởi IASB và FASB, tác giả xây dựng thang đo chấtlượng CBTT BCTC và tiến hành chấm điểm cho từng công ty trong từng năm theo

ý kiến chủ quan của tác giả đề tính ra được biến phụ thuộc là biến CLCBTT Đồngthời, xuất phát từ nghiên cứu lý thuyết nền, bên cạnh những nhân tổ đã được dé cậptrước đó bài nghiên cứu đưa vào nhân tố mới được xác định có mức độ ảnh hưởng

đến CLCBTT BCTC, đó là số tiền thuế TNDN đã nộp trong kỳ

20

Bước 4: Nghiên cứu định lượng

Nghiên cứu định lượng hướng đến những nội dung sau: Do lường CLCBTT

BCTC thông qua phân tích thống kê mô tả dựa trên bộ số liệu thu thập được; Kiểmđịnh mối quan hệ giữa các nhân tố được giả thuyết là có ảnh hưởng đến CLCBTTBCTC đưa vào mô hình nghiên cứu; Xác định mô hình ước lượng ảnh hưởng củacác nhân tô đến chất lượng CBTT BCTC

Bước 5: Thảo luận kết quả nghiên cứu và đưa ra kết luận

Trên cơ sở kết quả nghiên cứu có được và những thảo luận đi kèm, bài nghiêncứu sẽ đề xuất những khuyến nghị phù hợp với mô hình và tình trạng thực tế

2.2 Phương pháp nghiên cứu

2.2.1 Phương pháp thu thập dữ liệu

2.2.1.1 Phương pháp chọn mẫu

Mẫu nghiên cứu là báo cáo tài chính được chọn từ các công ty ngành sản

xuất niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Dé tính kích thước mẫu cho phương trình hồi quy tuyến tính đa biến, theo(Tabachnick và Fidell, 1996) xác định công thức cỡ mau tối thiểu được dùng như

sau: n>= 50 + 8 * Số lượng biến độc lập trong mô hình

Bảng 2.1: Bảng kích thước mẫu sử dụng cho nghiên cứu

Mục tiêu Số lượng biến | Số lượng biến | Kích thước

quan sát độc lập mầu

Nghiên cứu này áp dụng chọn mẫu phi xác suất, căn cứ vào các nhân tố

thuộc về đặc điểm của doanh nghiệp ảnh hưởng đến chất lượng công bố thông tin,

tác giả xác định các thuộc tính cho chọn mẫu theo định mức là Quy mô DN, loại

hình sản xuất và BCTC được kiểm toán độc lập:

21

Đề xây dựng thang đo chất lượng thông tin BCTC, tác giả tiếp cận toàn diện các

đặc tính chất lượng thông tin BCTC theo Ủy ban chuân mực Kế toán Tài chính

(FASB) & Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Quốc tế (IASB) năm 2010 và tham khảo

nghiên cứu của Ferdy Van Beest (2009) đề tiến hành xây dựng thang do và khảo sát 40công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong 3 năm 2020-2022

Thang đo chất lượng thông tin BCTC bao gồm 23 biến quan sát cho mẫugồm 40 DN trong 3 năm Trong đó, 4 biến quan sát liên quan đến đặc tinh sự thíchhợp (R1 -R4), 5 biến quan sát liên quan đến đặc tính trình bày trung thực (F1-F5), 5biến quan sát liên quan đến đặc tính có thể hiểu được (U1-U5), 6 biến quan sát liênquan đến đặc tính có thể so sánh (C1-C6), 1 biến quan sát liên quan đến đặc tính kịpthời (T) và 2 biến quan sát liên quan đến đặc tính có thể kiểm chứng (V1-V2) So

với các nghiên cứu đi trước, tác giả có bé sung thêm 1 biến quan sát cho đặc tính

trình bày trung thực và 2 biến quan sát cho đặc tính có thể kiểm chứng Đặc biệt, tác

22

giả có đưa vào thêm 3 biến độc lập mới, khác so với các nghiên cứu trước bao gồm:

Tỷ lệ sở hữu nước ngoài, Tỷ lệ sở hữu nhà nước và Số thuế TNDN đã nộp trongnăm Bài nghiên cứu sử dụng thang đo Likert 5 mức độ để đánh giá từng khoản

mục, các khoản mục nay được hoạt động hóa từng đặc tính tạo nên chất lượng,

trong đó điểm 1 dành cho khoản mục đạt mức độ yếu nhất và điểm 5 cho khoản

mục dat mức cao nhất của tiêu chuẩn đặt ra Mô hình và nội dung thang đo này

được trình bày tại Hình 2.2 và Phụ lục 01.

Giá trị dự báo

Q= =

Chat lượng Tinh trung

thông tin thực Không sai sót

2.2.2 Phương pháp xử lý dữ liệu

— Thu thập dit liệu: Sau khi có được bang thang đo hoàn chỉnh, tác giả tiến hành

thu thập dữ liệu tại 40 DN ngành sản xuất niêm yết trên thị trường chứng khoántại Việt Nam.

— Mã hóa đữ liệu: sau khi dữ liệu thu thập đã được kiểm tra, tác giả tiến hành mã

hoá các biến Đối với thông tin thu thập bang dữ liệu định tính, tác giả chuyên

đổi các trả lời thành dạng mã số dé nhập và xử lý

— Ma trận dữ liệu: Bảng câu hỏi sau khi đã được hiệu chỉnh và mã hóa sẽ được

nhập vào máy tính dưới dang bảng excel Phần mềm xử ly dit liệu được tác gialựa chọn là STATA.

— Làm sạch đữ liệu: trước khi xử lý, dữ liệu sẽ được làm sạch nhằm phát hiện các

sai sót như trùng lặp hoặc thông tin không hợp lý.

2.3 Mô hình nghiên cứu

2.3.1 Giả thuyết nghiên cứu

Trên cơ sở tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm trong nước và quốc tế vềcác nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCTC cùng với cơ sở lý thuyết nền

tảng, tác giả đã đề xuất các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCTC như sau:

Giá thuyết H1: Quy mô doanh nghiệp (SIZE) có ảnh hưởng tích cực đến

chất lượng CBTT BCTC của các doanh nghiệp ngành sản xuất niêm yết trên thị

trường chứng khoán Việt Nam.

Các doanh nghiệp quy mô lớn có xu hướng tự nguyện công khai thông tin kếtoán thường xuyên hơn các doanh nghiệp nhỏ hơn vì họ tin tưởng vào triển vọng

của minh va sẵn sàng trả chi phi để tạo sự khác biệt so với các đối thủ cạnh tranh và

tăng giá trị DN Chất lượng của việc CBTT BCTC bị ảnh hưởng bởi quy mô củacông ty và các doanh nghiệp nhỏ có thé bị ảnh hưởng tiêu cực nếu họ tiết lộ quánhiều thông tin Do đó, giả thuyết được đưa ra là có mối tương quan thuận chiềugiữa quy mô công ty và chất lượng CBTT BCTC của các công ty sản xuất niêm yếttrên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Giá thuyết H2: Khả năng sinh lời (ROE) có ảnh hưởng tích cực đến chất

24

lượng CBTT BCTC của các doanh nghiệp ngành sản xuất niêm yét trên thị trườngchứng khoán Việt Nam.

Nghiên cứu về lý thuyết tín hiệu (Richard D Morris, 2012) cho thấy rằng cáccông ty có khả năng sinh lời cao sẽ chọn chính sách công bồ thông tin tốt, trong khicác công ty có khả năng sinh lời thấp sẽ chọn chính sách che giấu thông tin tiêu cực

Các công ty thường sử dụng CBTT để làm nỗi bật chất lượng hoạt động của họ và

cho phép các bên liên quan đánh giá hiệu quả kinh doanh của họ Mức độ CBTTphụ thuộc vào các yếu tố như quy mô công ty, kết quả kinh doanh và tốc độ tăngtrưởng Do đó bài nghiên cứu lựa chọn giả thuyết có sự tác động thuận chiều giữakhả năng sinh lời và chất lượng CBTT BCTC của các doanh nghiệp ngành sản xuấtniêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Giả thuyết H3: Don bay tài chính (DAR) có ảnh hưởng tích cực đến chấtlượng CBTT BCTC của các doanh nghiệp ngành sản xuất thực phẩm niêm yết trên

thị trường chứng khoán Việt Nam.

Các công ty nham mục dich thu hút nguồn tài chính bên ngoài dé tăng vốn

của họ, hoặc bằng nợ hoặc vốn cô phần Lý thuyết về nhu cầu vốn cho thấy, việc

tăng chất lượng CBTT giúp đạt được nhu cầu của công ty trong việc huy động vốn

với chi phí thấp (Choi, 1973) Do đó bài nghiên cứu lựa chọn giả thuyết có sự tácđộng thuận chiều giữa hệ số nợ và chất lượng CBTT BCTC của các doanh nghiệpngành sản xuất niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Giá thuyết H4: Danh tiếng của công ty kiểm toán (AUD) có ảnh hưởng tíchcực đến việc CBTT BCTC của các doanh nghiệp ngành sản xuất niêm yết trên thị

trường chứng khoán Việt Nam.

Trước đây đã có nhiều nghiên cứu để xem xét mối quan hệ giữa loại công ty

kiểm toán và chất lượng CBTT của BCTC Kiểm toán là một phần bắt buộc trongbáo cáo tài chính của các công ty niêm yết Kiểm toán đảm bảo cho các báo cáo của

các DN phù hợp với các quy định của luật pháp Các công ty kiểm toán quốc tế thì

khả năng yêu cầu mức độ CBTT BCTC của các DN càng cao Nguyên nhân được

giải thích là do các công ty kiểm toán quốc tế là những doanh nghiệp uy tín, hoạt

động lâu năm trong ngành, nên BCTC của khách hàng cũng là một sản phẩm thé

25

hiện uy tín của họ Loại công ty kiểm toán được chia thành 2 nhóm: Nhóm công tyBig 4 và phi Big 4 Trong đó, nhóm công ty Big 4 bao gồm 4 công ty kiểm toán:

KPMG, Ernst & Young, Pricewaterhouse Coopers va Deloitte Do đó, bài nghiên

cứu lựa chọn giả thuyết có sự tác động thuận chiều giữa loại hình công ty kiểm toán

và chất lượng CBTT BCTC của các doanh nghiệp ngành sản xuất niêm yết trên thị

trường chứng khoán Việt Nam.

Gia thuyết H5: Chi phí thuế TNDN (TAX) đã nộp trong kỳ lớn có anhhưởng tích cực đến việc CBTT BCTC của các doanh nghiệp ngành sản xuất niêmyết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Khi các công ty đứng trước hai lựa chọn có mức độ rủi ro như nhau, họ có xuhướng chọn phương án có tiềm năng thu được lợi ích lớn hơn là phương án có khả

năng chịu tốn thất lớn hơn Điều này là do mọi người có xu hướng nhận thức xácsuất dat được thứ gi đó lớn hơn xác suất mat thứ gì đó Do đó, doanh nghiệp có thé

lựa chọn tuân thủ chi phí thuế TNDN cao hơn để được hưởng lợi từ việc công khaithông tin BCTC Nghiên cứu tập trung vào giả thuyết rằng có một mối tương quantích cực giữa số thuế TNDN đã nộp của các doanh nghiệp sản xuất niêm yết trên thịtrường chứng khoán Việt Nam và chất lượng CBTT BCTC của họ

Giá thuyết H6: Tỷ lệ sở hữu nước ngoài (FOREIGN) có ảnh hưởng tích cực

đến việc CBTT BCTC của các doanh nghiệp ngành sản xuất niêm yết trên thị

trường chứng khoán Việt Nam.

Vi nhu cầu của các bên liên quan thì khác nhau và luôn thay đổi nên tổ chức

sẽ tập trung vào đáp ứng nhu cầu của các bên liên quan có lợi ích lớn và trực tiếp và

cho răng lợi ích của các bên còn lại cũng được thỏa mãn thông qua việc tổ chức đótheo đuổi chiến lược kinh doanh và báo cáo thông tin phù hợp với các chuan mực

và giá trị xã hội Các cô đông nước ngoài khi so sánh với các cô đông trong nước cóthé có động lực cao hơn dé giám sát quản lý công ty nhằm đảm bảo lợi nhuận caohơn cho khoản đầu tư của họ Bên cạnh đó, các tổ chức tài chính nước ngoai có thể

sở hữu công cụ hiệu quả hơn cho các nhà quản lý giám sát (hơn là các tô chức tài

chính tư nhân trong nước) ở các nền kinh tế đang phát triển (Khanna và Palepu,

26

2000) Tỷ lệ sở hữu của các nhà đầu tư nước ngoài làm tăng mức độ CBTT BCTC,

giúp nâng cao tính minh bạch trong công bố thông tin (Firth và cộng sự, 2002) Do

đó, bài nghiên cứu lựa chọn giả thuyết có sự tác động thuận chiều giữa tỷ lệ sở hữunước ngoài và chất lượng CBTT BCTC của các doanh nghiệp ngành sản xuất niêmyết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Giả thuyết H7: Tỷ lệ sở hữu nhà nước (GOVERNMENT) có ảnh hưởng tích

cực đến việc CBTT BCTC của các doanh nghiệp ngành sản xuất niêm yết trên thị

trường chứng khoán Việt Nam.

DN nhà nước có nhiều khả năng đề thực hiện theo ý mình trong việc báo cáo

thông tin kế toán (Wang và Yung, 2011), mặt khác DN có tỷ lệ sở hữu nha nước cao

thì chịu sự giám sát nghiêm ngặt hơn về chất lượng CBTT BCTC đảm bảo theođúng quy định của pháp luật về yêu cầu CBTT Do đó, bài nghiên cứu lựa chọn giảthuyết có sự tác động thuận chiều giữa tỷ lệ sở hữu nhà nước và chất lượng CBTTBCTC của các doanh nghiệp ngành sản xuất niêm yết trên thị trường chứng khoánViệt Nam.

2.3.2 Cách thức đo lường các biến trong mô hình

Các nghiên cứu trước đây đã đánh giá chất lượng CBTT báo cáo tài chínhbằng nhiều biến khác nhau Dựa trên cơ sở lĩnh hội các nghiên cứu trước đây và bésung thêm 3 nhân tố mới, nghiên cứu này chọn ra bảy nhân tố: (1) Quy mô công ty

(SIZE), (2) Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE), (3) Đòn bẩy tài chính

(DAR), (4) Loại công ty kiểm toán (AUD), (5) Chi phí thué da nop (TAX), (6) Ty

lệ so hữu nước ngoài (FOREIGN), (7) Ty lệ so hữu nhà nước (GOVERNMENT).

Dé tiến hành đánh giá mức độ ảnh hưởng của các nhân té này đến chất lượng công

bố thông tin báo cáo tài chính tại các công ty ngành sản xuất niêm yết trên thịtrường chứng khoán Việt Nam Việc xây dựng các nhân tố dựa trên các cơ sở sau:

- Các nhân tố có ảnh hưởng trong phân tích từ các nghiên cứu trước đây;

- Các nhân tố có thé thu thập, do lường dé dang;

- Nhân tố có liên quan đến đặc điểm môi trường kinh tế, xã hội và văn hóacủa Việt Nam.

Mô hình tổng quát về 7 giả thuyết đánh giá sự ảnh hưởng của các nhân tố

27

đến chat lượng thông tin BCTC các công ty ngành sản xuất niêm yét trên thị trườngchứng khoán Việt Nam được trình bày như sau:

Phương trình hồi quy 1:

CLCBTTit = + B151ZEữ# + B2ROEi + B3DARit + B4AUDit + BSTAXi+

B6FOREIGNit + B7GOVERNMENTiI + eit

Phương trình hồi quy 2:

CLCBTTit PB0+ BPISIZEit + B2ROEIt + B3DARit + B4AUDit + BSTAXit +

B6FOREIGNit+ BTGOVERNMENTit + vi + eit

Trong đó:

CLCBTTit: là biến phụ thuộc đo lường chất lượng CBTT chung trong Báo

cáo tài chính đã được kiểm toán năm t của công ty niêm yết i, được tinh bằng trung

bình cộng của các đặc tính chất lượng thông tin BCTC được đo lường dựa trên

thang đo chỉ tiết trình bày trong phần Phụ lục

— 0: tham số tự đo; B1 — 7: là hệ số hồi quy của các biến giải thích trong mô

hình

— SIZE: là bién đo lường quy mô công ty

— ROE: là biến đo lường tỷ suất sinh lời của DN

— DAR: là biến đo lường đòn bay tài chính của DN Hệ số nợ = Tổng no/Téng

tải sản

— AUD: là biến đại diện cho loại hình công ty kiêm toán

— TAX: là biến đo lường chi phí thuế TNDN đã nộp trong kỳ kế toán

— FOREIGN: là biến đo lường tỷ lệ sở hữu nước ngoài

— GOVERNMENT: là biến do lường tỷ lệ sở hữu nhà nước

— vi đại diện cho các yếu tố không quan sát được khác nhau giữa các đối

tượng nhưng không thay đổi theo thời gian

— sit đại điện cho những yếu tố không quan sát được khác nhau giữa các đối

tượng và thay đổi theo thời gian

28

Bảng 2.3: Định nghĩa và cách thức đo lường các biến trong mô hình nghiên cứu

Biến | Tên biến | Định nghĩa | Công thức | Tham khảo _ Cách đo

CLC _ | Chat Là chỉ sô do | Giá trị | Ferdy Van Châm điêm theo

BTT | lượng lường nhằm | trung bình | beest (2009) | thang do

công bố | xác định nhân | của các chỉ

thông tin |tổ ảnh hưởng | mục đoBCTC đến chất lượng | lường

CBTTBCTC _ | CLCBTTNhóm nhân tô thuộc về đặc điểm công ty

SIZE |Quy mô |Quy mô của|Log của |MHall,L Tính toán dựa

công ty công ty tại thời | Tổng tài | Weiss (1967) | trén số liệu

điểm t sản BCTC đã kiểm

toán của công tyROE |Tỷ suất | Tỷ suất sinh lời |LNST/VC |JWWiIcox, | Tinh toán dua

sinh lời của công ty tại | SH Taylor & trên số liệu

thời điểm t Francis BCTC da kiém

(1984) toán cua công tyDAR |Đòn bay | Phan ánh tỷ lệ | Tông Obradovich, | Tính toán dựa

tài chính | nợ của công ty | nợ/Tổng John and trên số liệu

tại thời diémt | tài sản Gill, Amarjit |BCTC đã kiểm

(2013) toán của công tyAUD | Loại hình | Là chỉ số biêu | Gan 1 nêu |SJMaijoor, |Thu thập từ

công ty |hiện sự trung | là kiếm | A BCTC, tài liệukiểm toán | thực và tin cậy |toán bởi | Vanstraelen | của công ty

của đơn vị | đơn vị | (2006)kiểm toán Big4, 0 nếu

kiểm toán

bởi đơn vị

khác.

TAX |Số tién | Là sô tiền thuế|Log của | Alves, Tính toán dựa

thuế TNDN công ty | tổng số | Helena trên số liệuTNDN đã | đã nộp tại thời |tiền thuế | Susana BCTC đã kiểmnộp trong | điểm t TNDN đã | Afonso toán của công ty

kỳ nộp (2012)Nhóm nhân tô thuộc về cau trúc sở hữu

FOR | Tỷ lệ sở |Phản ánh cấu | Tỷ lệ % sở | VIVIANW |Thu thập từ

EIGN | hữu nước | tric sở hữu |hữu bởi | FANG, BCTC, tài liệu

ngoài theo tỷ lệ sở | nhà đầu tư | MARK của công ty

hữu của nhà | nước ngoài | MAFFET,đầu tư nước BOHUI

ngoài ZHANG

(2015)

GOV |Tỷ lệ sở | Phản ánh cấu | Ty lệ % sở | Rayball(2001 |Thu thập từ

29

Biến | Tên biến | Định nghĩa | Công thức | Tham khảo Cách đo

ERN |hữu nhà|trúc sở hữu |hữu bởi |) BCTC, tài liệu

MEN | nước theo tỷ lệ sở | nhà nước của công ty

T hữu bởi nhà

nước

(Nguồn: Tác giả tong hop)

Quy mô doanh

Hình 2.3: Mô hình nghiên cứu “Các nhân tổ ảnh hưởng đến chất lượng CBTT

BCTC các công ty ngành sản xuất niêm yết trên TTCK Việt Nam ”

(Nguồn: Tác giả xử lý dit liệu)

30