LOI CAM ON Em xin chân thành cảm ơn các thầy cô trong khoa Quan trị kinh doanh của trường Đại Học Lâm Nghiệp Việt Nam đã giảng dạy cho em trong thời gian qua, đặc biệt em xin cảm ơn cô N
Chương II: Đặc điểm cơ bản của công ty cỗ phần truyền thông và đầu tư
Chương III: Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần truyền
| thong va đầu tư Nam Hương Hà Nội
CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP
Bản chất của tài chính doanh nghiệp
Trong hình thái kinh tế xã hội để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động
Trong nên kinh tế thị trường, mọi vận hành kinh tế đều được tiền tệ hóa
Do đó, để có những Yếu tố trên đòi Bỏi doanh nghiệp phải có một số lượng tiền ứng trước nhất định gọi là vốn sẵn xuất Đặc điểm vốn trong kinh doanh là chúng luôn luôn vận động Cho nên, phải quản lý sử dụng thế nào để đồng vốn phát huy sch lí cao nhất li chính doanh nghiệp là tổng hợp các mối quan hệ
1 ac quan hệ tiền tệ gắn liền với việc tạo lập, sử dụng các quỹ tiề ng | doanh nghiệp nhằm mục tiêu phục vụ các mục dich kinh doanh doanh nghiépva các nhu cầu lợi ích xã hội.
Tài chính doanh nghiệp là các mối quan hệ giữa các doanh nghiệp với các chủ thể về kinh tế xã hội trong và ngoài nước Hệ thống các quản hệ tiền tệ có thể chia thành các nhóm sau:
+ Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với nhà nước
+ Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ thể Kinh tế khác,
+ Quan hệ tài chính phát sinh trong nội bộ doanh TU Đệm:
1.1.3 Vai trò của tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp huy động vốn đảm báo cho các hoạt động của doanh nghiệp diễn ra bình thường và liên tục
Tài chớnh doanh nghiệp giữ vai trũ quan trọng trứng cụng việc nõng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là công cụ hữu:ích để kiểm soát tình hình kinh doanh của doanh nghiệp
1.1.4 Chức năng của tài chính doanh nghiệp
Chức năng tổ chức vốn của tài chính doanh nghiệp: Đây là chức năng quan trọng nhằm đảm bảo đủ vốn €ho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp tiền hành thuận lợi không bị gián đoạn Tổ chức nguồn vốn day đủ, kịp thời đáp ứng được nhu cầu vốn vay cho sản xuất kinh doanh và luân chuyên vốn có hiệu quả
Chức năng phân phối của tài chính doanh nghiệp: Đáp ứng đủ nguồn vốn mới chỉ là một mặt của vấn đề, điều quan trọng là vốn đó được sử dụng như thế
| nào cho hoạt động kinh doanh để đềm lại hiệu quả cao nhất, nói cách khác là phải đảm bảo phân phối thu nhập và tích lũy tiền tệ, thực hiện được vai trò đòn bây kinh tế, thúc đẩy sản xuất phát triển, hoàn thành nghĩa vụ với nhà nước về tiềm năng của doanh nghiệp đốt thực hiện quá trình kiểm tra, giám sát thông qua
[dob trung thực kết quả sản xuất kinh doanh, thực hiện nghiêm chỉ tle về kế toán thống kê của Nhà nước quy định
1.2 Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp
Phân tích tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu tài chính hiện hành với quá khứ Thông qua việc phân tích này, người sử dụng thông tin có thể đánh giá tiềm năng, rủi ro cũng như hiệu quả cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
1.2.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động,sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp, có ý nghĩa quyết định tfong việc hình thành, tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Trong đó công tác phân tích hoạt động kinh tế giữa vai trò quan trọng và có ý nghĩa sau:
Qua phân tích tình hình tài chính mới đánh giá đầy đủ, chính xác tình hình phân phối, sử dụng và quản lý các loại vốn, nguồn vốn, vạch rõ khả năng tiềm tàng về vốn của xí nghiệp Trên cơ sở-đó-đề ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, giúp doanh nghiệp củng cố tốt hơn hoạt động tài chính của mình
Phân tích tình hình tài chính là công cụ không thẻ thiếu phục vụ cho công ¡ tác quản lý của cơ quan cấp trên, cơ quan tài:chính, ngân hàng như: đánh giá
| tình hình thực biện các chế độ, chính sách về tài chính của Nhà nước, xem xét
1.2.3 Nhiệm vụ của phân tích tài chính doanh nghiệp
Với những ý nghĩa trên nhiệm vụ phân tích tình hình tài chính gồm:
+ Đánh giá tình hình sử dụng vốn, nguồn vốn có hợp lý hay không
+ Đánh giá hiệu quả của việc sử dụng vốn hình thanh toán, khả năng thanh toán của công ty chấp
1.2.4 Mục đích ae } tich tinh hình tài chính của doanh nghiệp
Cung cấp thông tin đầy đủ, kịp thời, trung thực các thông tin kinh tế tài ' chính cần thiết cho các chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà cho vay, các đối tượng kinh tế quan tâm khác để giúp họ có những quyết định đúng trong kinh doanh, quan hệ kinh tế
Cung cấp những thông tin về tình hình sử dụng vốn, khả năng huy động nguồn vốn, các tỷ suất về đầu tư, các tỷ suất biểu hiện khả năng tự tài trợ, khả năng tiêu thụ sản phẩm, khả năng sinh lời, và hiệu quả sản xuất kinh doanh::
Cung cấp thông tin về tình hình công nợ, khả năng thu hồi các khoản phải thu, khả năng thanh toán các khoản phải trả, giúp doanh nghiệp dự đoán chính xác quá trình phát triển, đồng thời giúp cho các cơ quán quản lý vĩ mô nắm chắc tình hình kế hoạch hướng dẫn, kiểm tra doanh nghiệp được hiệu quả
1.2.5 Phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp e Phương pháp so sánh
Là phương pháp sử dụng phổ biến nhất trong phân tích tài chính Ưu điểm là có thể thấy độ lớn của các chỉ tiêu, các khoản mục chỉ phí, tài sản công nợ được phản ánh trong báo cáo tài chính Tuy nhiên nó lại không cho thấy môi ¡ liên hệ giữa các chỉ tiêu, các khoản mục và hoạt động SXKD của doanh nghiệp
Do đó phương pháp so sánh luôn được kết hợp với các phương pháp phân tích tài chính khác Nội dung của phương pháp so sánh bao gồm:
So sánh kỳ thực hiện này-so với kỳ thực hiện trước để đánh giá sự tăng hay giảm trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Nhu cầu VLĐTXÍ
Nhu cầu VLĐTX là lượng vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp cần để tài trợ cho một phần tài $ản lưu động, đó là hàng tồn kho và các khoản thu
Nhu cầu vốn lưu động ~ = Tổn kho và khoản - Nợ ngắn hạn phải thu
X50: Nguồn vốn ngắn hạn mà DN có được từ bên sản lưu động, doanh nghiệp phải dùng nguồn vốn đài hạn để trang cầu VLĐTX có nghĩa là vốn bằng tiền dương và ngược lại phn còn thiếu, doanh nghiệp cần tới VLĐTX > nhu
+ Nếu nhu cầu VLĐTX Doanh thu thun trong kỳ
Suất hao phi cia VLD:
Suất hao phí của = Vip ba
VLD hì hiệu quả sử dung VLD cang thấp và ngược lại đợi Lợi nhuận thuần
Vốn kinh doanh (VKD) của doanh nghiệp thương mại là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản và các nguồn lực mà doanh nghiệp sử dụng trong hoạt động kinh doanh
VEDpq= VCDoq + VLDbq Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VKD:
Hiệu suất sử dụng VKD: Â
Hiéu suat str dung VKD _ Doanh thu thuần bì WY
Chỉ tiêu này cho biệt một đồng 'VKD bình quân tron; ử dựng Sẽ tạo ra bao nhiêu doanh thu Hệ số này càng lớn càng tốt Hiệu quả sử dụng VKD: &
~ Hiệu quả sử dụng VKD
Chỉ tiêu này phản ánh đầu tư 1 đồng V' đồng lợi nhuận thuần OC oe? ^S oy ch,
THONG VA ĐẦU TƯ NAM HƯƠNG HÀ NỘI
2.1 Lịch sử hình thành và phát triển của cong ty
2.1.1 Một số thông tin chung về công ty
Tên công ty: CÔNG TY CÔ PHẦN TRUYỀN THÔNG VÀ ĐÀU:TƯ NAM HƯƠNG HÀ NỘI
Tên viết tắt: CÔNG TY NAM HƯƠNG Địa chỉ: 170 Đê La Thành, Ô Chợ Dừa, Q Đống Đa, Hà Nội Điện thoại: 04.3734.1388
Giấy phép kinh doanh: 0101166516-002- ngày cấp 13/04/2009 Ngành nghề kinh doanh:
- Chuyên về dịch vụ quảng cáo
- Xuất bản ấn phẩm - Tổ chức sự kiện Vốn điều lệ : 20.000.000.000 VN
2.1.2 Lịch sử hình thành công ty : Được thành lập từ năm-2002, Nam:-Hương Corporation (Công ty CP Truyền thông và Đầu tư Nam Hương) là một trong những công ty truyền thông và dịch vụ xuất bản báo chí hàng đầu Việt Nam, chuyên về dịch vụ quảng cáo, xuất bản Ấn phẩm và fỗ chức sự kiện: Với hơn 10 năm xuất hiện trên thị trường, tông ty Nam Hương đã trở thành một trong những thương hiệu hàng đầu trong lĩnh vực truyền thông, Bên cạnh các ấn phẩm ni tiếng như Câm nang mua sắm,
A sos Khong gian sống, lady luxury, cẩm nang mua sắm cưới-
Cơ cầu tỗ chức bộ máy quản lý của công ty
Phòng kế Phòng tài hoạch tổng Phòng quản lý chính — kế Phòng kinh hợp toán doanh
Sơ đồ 1.1 : Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty
, nhệ trực tuyến, chức năng gửời đứng đầu công ty, có trách nhiệm quản lý, điều hành mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, chịu trách nhiệm trước Sẽ
17 các cơ quan chức năng, trước các nhà đầu tư, và trước cán bộ công nhân viên trong toàn công ty về mọi hoạt động kinh doanh của công ty
- Phó giám đốc: Là người giúp Giám đốc trong việc điều hành sản xuất kinh doanh của công ty, chịu trách nhiệm trước Giám đốc về các nội dung công việc được phân công, chủ động giải quyết những công việc được Giám đốc ủy quyền theo quy định của pháp luật và điều lệ của công ty
-_ Phòng kế hoạch tổng hợp: Có chức năng tham mưu cho Giám đốc xây dựng các kế hoạch phát triển cụ thể cho các kế hoạch kinh doanh-của công ty, đưa ra các kế hoạch cụ thể trong từng giai đoạn kinh doanh và ký kết các hợp đồng mua bán với khách hàng
-_ Phòng quản lý: Là phòng chuyên môn cô chức năng tham mưu giúp việc cho Giám đốc trong lĩnh vực quản lý, hoạch định các chính sách đào tạo và phát triển nguồn nhân lực, thưc hiện công tác về tổ chức lao động, an toàn lao động, đảm bảo tốt môi trường làm việc và đời sống vật chất, tỉnh thần cho nhân viên Xây dựng hệ thống nội quy, quy chế quản lý nội bộ của công ty, thực hiện lưu giữ các văn bản của công ty
- Phòng tài chính- kế toán: Là phòng i môn có chức năng tham mưu, giúp việc cho Giám đốc trong lĩnh vực tài chính- kế toán Theo dõi hạch toán tình hình luân chuyền, sử dụng ti sản, vật tư, tiền vốn, quá trình và kết quả kinh doanh Lập báo cáo tài chính, lập phương án nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn hàng năm, tính toán các khoản phải nộp Nhà nước, quản lý tiền mặt, tính và chỉ trả lương cho nhân viên ,
: Là bộ phận tham mưu, giúp việc cho Giám đốc về
Sòn phối hợp với ng Ben liên quan để tổ chức hạch toán tiêu day thu tién Ss
& hang, tổ chức các dịch vụ sau khách hàng
Đặc điểm về lao động của công ty
Lao động là nhân tố sáng tạo trong SXKD, số lượng lao động và chất lượng lao động là nhân tố quan trọng nhất tác động đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Biểu 2.1: Cơ cầu lao động của công ty
STT | Phân loại lao động Số lượng ( người) | Tỷ trọng (%)
I_ | Theo trình độ lao động 40 100
IV | Theo mối quan hệ sản xuất -40 100
2 | Lao động gián tiếp 5 Nguôn: Phòng quản lý 12,5
Qua biểu 2.1 (a thấy trình độ lao động ở mức khá cao Lao động có trình độ đại học chiếm 50%, cao đẳng chiếm 37,5%, đại học chiếm 12,5% Điều này ới lĩnh vực kinh doanh của công ty Bởi lao động chủ yếu
“he kế và tổ chức sự kiện, yêu cầu trình độ chuyên
@& ủ lho ty xét về mặt giới tính không có sự chênh lệch,
86 nhân viên nam và nữ déu bing nhau Do doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh
1 vực truyền thông nên tỷ lệ lao động phân theo giới tính không có sự chênh lệch nhiều và không ảnh hưởng đến quá trình kinh doanh của doanh nghiệp
Theo độ tuổi thì số lao động trong độ tuổi từ 18-30 chiếm 75% Cũng như các doanh nghiệp kinh doanh thương mại khác, tỷ lệ này là khá hợp lý bởi vì những người trong độ tuổi này khá năng động và nhanh nhẹn
Theo tinh chat công việc, số lao động trực tiếp chiếm 87,5% trong tổng số lao động, cao hơn hắn so với số lao động gián tiếp là hoàn toàn phù hợp đối với lĩnh vực kinh doanh của công ty
Cách phân loại này giúp cho công ty đánh giá được tính hợp lý của cơ cấu lao động Từ đó có các biện pháp tổ chức quản lý, tổ:chức, bố trí lao động phù hợp với yêu cầu của công việc, góp phần nâng cao năng Suất lao động trong công ty
2.3 Đặc điểm cơ sở vật chất kỹ thuật của công ty
Tình hình cơ sở vật chất kỹ thuật của công ty được thể hiện qua biểu 2.2
Biểu 2.2: Cơ sở vật chất kỹ thuật của công ty năm 2015
TT Chỉ tiêu Nguyên giá Tỷ trọng : Giá trị GTCLNG Tỷ lệ
Chế độ kế toán áp dụng tại công ty
Công ty thực hiện công tác kế toán theo thông tư số 200/2014/TT-BTC
Ngày 22/12/2014 của Bộ Tài Chính
Niên độ kế toán bắt đầu từ 01/01 đến hết ngày 31/12 dương lịch hàng năm
Ký lập báo cáo theo năm Đơn vị tiền tệ sử dụng: Đồng Việt Nam
Hiện nay công ty tổ chức bộ máy kế toán theo kiểu tập trung, mọi nghiệp vu phat sinh đều được tập hợp tại phòng kế toán Như vậy, dé phù hợp với đặc điểm tổ chức, hoạt động của mình ©ổng ty đã sử dụng hình thức “Nhật ký chung” cho số sách kế toán
Tất cả các nghiệp vụ kinh tế phát sinh đều phải ghi vào số nhật ký chung theo trình tự thời gian phát sinh nghiệp vụ
Sơ oi sư ình tự ghi số:
Sổ, thẻ kế toán chỉ tiết Ỷ
Sổ cái mà Bảng tổng hợp
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ khái quát trình tự ghi số
‘5 Những thuận lợi, khó khăn của công ty và phương hướng phát triển
‘in ly đơn giản, việc ra quyết định của ban giám đốc nhanh chóng và hiệu quả, á chức bộ máy hợp lý
| Giám đốc công ty là người có năng lực quản lý và khả năng nắm bắt tâm ý khách hàng giỏi, nhờ đó mà công ty luôn có mối quan hệ tốt đẹp với khách lặng, Đặc biệt là các công ty sử dụng truyền thông, quảng cáo Ị Công ty có đội ngũ cán bộ trẻ, năng động, sáng fạo.trong cơ: chế thị rường, đặc biệt phải kể đến sự đoàn kết, nhất trí của tập thẻ cán bộ
Cơ sở vật chất trang bị cho người lao động hợp lý, tài chính ôn định.
Khó khăn
Áp lực cạnh tranh về giá
Sự sinh sôi của các đối thủ cạnh tranh: Ị Hiện nay trên thị trường có rất nhiều các công ty về tổ chức truyền thông, i kiện Chính vì thế, sức cạnh tranh giữa các công ty rất lớn, đòi hỏi công ty hai có các giải pháp kinh doanh nhanh chóng và hợp lý
| Sự phân tán thị trường và hoạt động truyền thông
| Sự phức tạp của các chiến lược thương hiệu:
| Muốn cạnh tranh trên thị trường hiện nay cần có các chiến lược hợp lí và nh động Thương hiệu của công ty có sức ảnh hưởng rất quan trọng trong việc bàng bá công ty, liên quan trực tiếp đến tình hình tài chính của công ty có bền
Bước sang năm 2016 với rất nhiều thách thức, khó khăn ở phía trước nhưng png ty van đặt Ta mục tiêu tăng doanh thu lên 20% so với năm 2015 và lợi nhuận
Nghiên cứu thị ring mục tiêu, các đối thủ cạnh tranh để chiếm ưu thế tn thị trường
CHUONG 3
THỰC TRANG TINH HINH TAI CHiNH CUA CONG TY CO PHAN
TRUYEN THONG VA DAU TU NAM HUONG HA NOI Bl Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty cỗ phần đầu tư và
truyền thông Nam Hương jd Phân tích cơ cấu tài sản của công ty
_ Tài sản của doanh nghiệp là toàn bộ phương tiện vật chất và phí-vật chất nhục vụ trực tiếp hoặc gián tiếp cho hoạt động kinh doanh nhằm mục đích thu gì nhuận Phân tích tình hình biến động của tài sản là nhằm đánh giá tổng quát io so vật chất, kỹ thuật, tiềm lực kinh tế của DN ở quá khứ, hiện tại và tương ai
Thông qua bảng cân đối kế toán của công ty ta tập hợp được cơ cấu và nh hình biến động tài sản của công ty trong 3 năm 2013-2015 được thể hiện la biểu 3.1
| Qua biểu 3.1 ta thấy, tổng tài sản của công ty biến động qua các năm lim 2014 có tổng tài sản cao nhất Điều này cho thấy trong những năm gần đây ìng ty đang kinh doanh có hiệu quả Sự biến động của tổng tài sản là do sự lay đổi về tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn của công ty qua 3 năm, cụ thể là:
| Tài sản ngắn hạn cửa cống ty chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng tài sản la cụng ty Tài sản ngắn hạn của cụủg ty từ năm 2013-2015 chiếm tỷ trọng lần ợt là 94,13%; 93,27%; 95,78% so với tông tài sản của công ty Nguyên nhân do sự biến động của vốn bằng tiền, các khoản phải thu của khách hàng và tài thể: tương đương tiền là yếu tố quan trọng hàng đầu, bởi hai sin d đổi in ngắn hạn khác nhất, được sử dụng trong tất cả các hoạt động và an cla công ty Chính vi thé trong tài sản ngắn hạn 3 sé
UQNENT
Phõn tớch khả năng độc lập và tự chủ về tài chớnh eửọ? cụng ty cỗ ' phần truyền thụng và đầu tư Nam Hương Hà Nội
ĐỂ Công ty có thể chủ động trong hoạt động kinh doanh của mình vả phải phụ thuộc vào các chủ nợ Công ty cần phải tự chủ về vốn Khả năng tự chủ về dài chính của Công ty thể hiện qua các chỉ tiêu sau: Tỷ suất tự tài'trợ, hệ số nợ và hệ số đâm bảo nợ Các chỉ tiêu này được thể hiện ở biểu 3.4 Ì Biểu 3.4 : Tình hình độc lập tự chủ về vốn của công ty trong 3 năm 2013-2015
Don vi tinh: VND jTT Chỉ tiêu Nam i 2013 2014 2015 il | Tổng nguồn vốn 6.024.687.861 |› 8.732.002.491 | 6.396.700.751 2 |Nguồn vốn CSH 1.953.797.651| 3.557.799.660 | 2.521.490.648 3 |Nợ phải trả 4.070.890.210|_ 5.174.2 02.831 | 3.875.210.103
4 | Tỷ suất tự tài trợ (2/1) 0,32 0,41 0,39
| Nguôn: Phòng kề toán- tài chính
| Tỷ su cS ÿ phản ánh một đồng vốn kinh doanh của đang sử dụng có pay đồng ề hủ ử hữu, He số này càng cao thỡ khả năng độc lập tự chủ
\ vốn cidlo lệp / € đóa, doanh nghiệp ít bị lệ thuộc vào các đơn vị bác và gots lai nhìn vào các con số cụ thể ta thấy chỉ tiêu này ở công fs 9 mitc thấp luôn nhỏ yến 0,5 Điều này cho thấy khả năng tự chủ về tài chính la công ty thấp, công ty chưa có sự tự chủ về tài chính và đang bị lệ thuộc quá
(nhiều vào các khoản vay Trong những năm tới công ty cần tích lũy để tăng nguồn vốn chủ sở hữu hoặc nếu cần thiết có thể cổ phần hóa để tăng nguồn vốn góp cho
Tỷ suất nợ của công ty phản ánh một đồng vốn kinh doanh bình quân mà doanh nghiệp đang sử dụng có mấy đồng được hình thành từ cắc khoản nợ
Hệ số này càng nhỏ thì doanh nghiệp càng tự chủ về vốn Mặc dù đang có chiều hướng giảm nhưng hệ số này vẫn đang ở mức cao Có:thể thấy các khoản nợ chiếm một tỷ trong lớn trong tổng nguồn vốn của công ty, công ty bị phụ thuộc quá nhiều vào các khoản vay Vì vậy, công ty cần có những quyết sách phù hợp trong những năm tiếp theo
| Hệ số đảm bảo nợ của công ty phản ánh cứ mỗi đồng vốn vay nợ có mấy Hồng vốn chủ sở hữu đảm bảo Hệ số này không nên nhỏ hơn 1 Hệ số đảm bảo nợ qua 3 năm lần lượt là 0,48; 0,69; 0,65 đều nhỏ hơn 1 điều này gây nguy hiểm cho tình hình tài chính của công ty Ta thấy, năm 2013'hệ số đảm bảo nợ là thấp nhất Các con số ở trên rất thấp chứng tỏ rằng tình hình tài chính của công ty đang gặp khó khăn
| Nhìn chung, khả năng độc lập tự chủ về tài chính của công ty chưa tốt với các con số tính được về fỷ suất tự tài trợ, tỷ suất nợ, hệ số đảm bảo nợ Hệ 6 nợ cao, mức độ phụ thuộc vào vốn vay cao nên công ty cần chủ động đưa ra ác chính sách hợp lý như tăng vốn €hủ sở hữu trong cong ty Công ty nên có Me kế hoạch, chiến lược đúng đắn hơn trong kinh doanh, có nên mở rộng quy hộ, ngành nghề kinh doanh trong thời gian tới hay không khi mà mức độ an bàn về vốn kinh doanh ngày càng giảm và tình hình tài chính chưa được khả be Từ nike a ra yorynhting quyết định kinh doanh hợp lý để có được sự ệ động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp phải có fs loại tài sản ngắn hati va tài sản dài hạn Phân tích tình hình tài trợ vốn cho liết hai loại tài sản này được tài trợ từ nguồn vốn ngắn hạn hay nguồn vốn dài
35 han, xem tình hình tài trợ vốn của doanh nghiệp có hợp lý hay không Để phân tích được tình bình tài trợ vốn của doanh nghiệp ta cần phân tích tình hình vốn
| Jưu động thường xuyên và nhu cầu vốn lưu động thường xuyên
Nguồn vốn lưu động thường xuyên = Nguồn vốn dài hạn - TSDH
Nguồn vốn dài hạn = Nợ dài hạn + Nguồn vốn chủ sở hữu ị Nguồn vốn ngắn hạn = Nợ dài hạn
3.2.2.1 Tình hình vốn lưu động thường xuyên của công ty
| Phân tích chỉ tiêu này giúp cho các nhà quản lý biết nguồn'tài trợ của ,công ty có đem lại sự ổn định và an toàn hay không Vốn lưu động thường 'xuyên biểu hiện mối quan hệ giữa tài sản dài hận và nguồn vốn dài hạn, bên lcạnh đó giúp nhận biết được dấu hiệu tình hình tài chính trong sử dụng tài sản là nguồn vốn doanh nghiệp Tình hình vốn lưu động thường xuyên của công ty được thể hiện qua biểu 3.5
Biểu 3.5: Vốn lưu động thường xuyên của công ty trong 3 năm
1 | No dai han 496.090.210| 879.908.249| 732.954.978 2 |Nguôn vỗnCSH , 1.953.797.651 | 3.557.799.660 | 2.521.490.648 3 | Tài sản dài hạn 353.654.615| 587.842.749| 270.052.698
| 5 | Tài sản ngăn hạn 5.671.033.246 | 8.144.159.742 | 6.126.648.053 ¡6 | VLĐTX (112-3)=(6-4) |.2:096.233.246 | 3.849.865.160 | 2.984.392.928
| Nguôn: Phòng kê toán- tài chính nh xuyên cho biết doanh nghiệp có khả năng thanh tương Nhìn chungavó động của công ty qua 3 năm đều lớn hơn 0 m tỏ dguén vén dai hạn dư thừa x4 khi đầu tư vào tài sản lưu động, khả năng thanh toán
' của doanh nghiệp tốt, doanh nghiệp có khả năng mở rộng sản xuất kinh doanh Í nhưng cần chú ý đến việc sử dụng vốn tránh lãng phí
| Công ty cần chú trọng hơn về tình hình vốn lưu động thường xuyên để
'tránh tình trạng bất ổn trong hoạt động kinh doanh Giảm tình trạng lấy các 'khoản vay ngắn hạn để đầu tư cho tài sản dài hạn vì như thế khả Băng an toàn
'kinh doanh sẽ thấp dần và công ty không có khả năng trả các khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn, ngược lại nếu lấy tài sản dài hạn để đầu tư cho tài sản ngắn hạn lại tốn một khoản chỉ phí lớn cho sự bù đắp này, ảnh hưởng đến kết qúả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
3.2.2.2 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên
| Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là lượng vốn ngăn hạn mà doanh nghiệp cÀ cần để tài trợ cho một phần tài sản lưu động, đó là hàng tồn kho và các khoản thu
| Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cho biết tình hình tài trợ cho tài sản ngắn hạn từ nguồn vốn ngắn hạn bên ngoài Nếu nguồn vốn ngắn hạn bên ngoài đủ để tài trợ cho hàng tồn kho và các khoản phải thu thì doanh nghiệp không cần sử dụng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho:phần tài sản ngắn hạn này, tức là
Hoant nghiệp có thể tăng cường nguồn vốn dài hạn Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên được thể hiện ở biểu 3.6
Biểu 3.6: Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của công ty qua 3 năm 2013-
| | xuyén (142-3) || 08 Nguồn: Phòng tài chính- kế toán ) | ¢ )| ¢
Biểu 3.7: Hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty trong 3 năm 2013-2015
Nam STT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Nguôn: Phòng tài chính- kế toán
Hiệu suất sử dụng vốn cố định cho ta biết khi bỏ ra một đồng vốn cố định ' bình quân thì thu được bao nhiéu déng doanh thu thuần Khả năng sinh lợi của vốn lcố định cao thì hiệu quả sử dụng vốn cố định càng cao Nhìn chung, hiệu suất sử ¡dụng vốn cố định qua 3 năm của công ty cao và cỗ xu hướng tăng Nguyên nhân là lio tốc độ phát triển bình quân của doanh thư:thuần vượt xa tốc độ phát triển bình mm của vốn cố định bình quân trong 3 năm qua
Hệ số đảm nhiệm vốn cố định là một chỉ tiêu nghịch đảo của chỉ tiêu hiệu suất pe dụng vốn cố định Nó cho biết để làm ra một đồng doanh thu thuần thì cần bỏ ra ao nhiêu đồng vốn cố định Chỉ tiêu này càng thấp thì càng có lợi cho doanh hop Hệ số đảm nhiệm vốn có định qua các năm lần lượt là 0,01; 0,007; 0,005 bs so dam pan Điều
Ty suất sinh lời minh dinh cho biết khi đầu tư một đồng tài sản vốn cố định thi sẽ thụ được bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này càng lớn thì doanh nghiệp
39 càng có lợi Tỷ suất sinh lời qua các năm lần lượt là 1,87; 2,52; 3,6 Điều đó cho thấy tỷ suất sinh lời qua các năm còn ở mức cao và có xu hướng tăng, có lợi cho doanh nghiệp Tuy nhiên, doanh nghiệp vẫn cần có biện pháp sử dụng nguồn vốn cố định một cách hợp lý hơn mang lại hiệu quả kinh doanh tốt nhất cho doanh nghiệp
Qua phân tích ta thấy, hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty khá tốt Tuy vậy, Công ty vẫn cần có những biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định Í của mình cũng như biết tiết kiệm chỉ phi dé tránh lãng phí vốn
| 32.3.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Thông qua phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp có thể
|dánh giá được năng lực tài chính ngắn hạn của mình từ đó có các giải pháp đề Hiăng tốc đọ luân chuyên vốn lưu động Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của , Công ty được thể hiện qua biểu 3.8 như sau;
Biểu 3.8: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty qua 3 năm Đơn vị tính : Đồng Ệ STT Chỉ tiêu Năm i Năm203 "| Nim 2014 | Nam 2015
TT” [Lợi nhuận thuận 696.783.592| 784872458| 696.940:286 {2 [Doanh thu thuần ae 34.781.172.119 |42.091.412.516| 38.086.935.900 fg | manh { quan 6.313.962.866 | 6.907.596.494 | 7.135.403.897,50 j_ | eee vip 5,51 6,09 5,34
(LÔ | Kỳ luân chuyển VLĐ 360/(4) 65,35 59,08 67.44 ị 24 À ấvLÐĐ (3)/(1) 9,06 989 10, re 4 Ị 1
— m Sức sinh [ LD We) Si oe 0 0,11 › 0,09
S¥ Nguôn: Phòng kê toán- tài chính
Vòng quay vốn Ir động cho biết trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh von lưu động quay được bao nhiêu vòng Nếu vòng quay càng lớn thì tính hiệu
40 quả của nó càng cao Vòng quay vốn lưu động của công ty lần lượt là 5,51;
6,09; 5,34 Chứng tỏ công ty có chu kỳ sản xuất dài, dẫn đến hiệu quả đồng vốn công ty đem lại chưa cao Điều này không mang lại hiệu quả cao cho công ty
Kỳ luân chuyển vốn lưu động cho biết số ngày bình quân cần thiết để vốn Iưu động thực hiện một vòng quay trong kỳ Kỳ luân chuyển qua.3 năm của công ty lần lượt là 65,35; 59,08; 67,44 Qua biểu ta thấy, kỳ luân chuyển vến
| lưu động đang ở mức cao dẫn đến tốc độ luân chuyển vốn lưu động chậm
| Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động cho biết để làm rọ một đồng doanh thu
,qhuần cần bỏ ra bao nhiêu đồng vốn lưu động bình quân Trong 3-năm thì năm
|2015 là năm có hệ số đảm nhiệm cao nhất, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu
| động cao hơn so với các năm khác, tốc độ chu chuyển vốn nhanh hơn Năm (2014 là năm có hệ số đảm nhiệm thấp nhất, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu l dong kém Hé số đảm nhiệm vốn lưu động qua 3 năm lần lượt là 0,18; 0,16;
| 0,18 Nhìn vào số liệu đã tính toán ta thấy hệ số đảm nhiệm của công ty nhỏ nên
“hiệu quả sử dụng vốn lưu động cao, số vốn tiết kiệm được sẽ lớn Tuy nhiên lcông ty vẫn cần có những biện pháp sử dụng vốn lưu động hợp lý và tiết kiệm hái đa vốn lưu động để giảm hệ số đảm nhiệm xuống mức càng thấp càng tốt
| Sức sinh lời vốn lưu động là chỉ tiêu tất quan trọng, nó thể hiện rõ nhất hiệu
‘qua cuối cùng của đồng vốn lưu động bỏ ra: Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng vốn trụ động bỏ ra thì thu được bao nhiêu:đồng lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh Sức sinh lời của công ty lần lượt là 0,11; 0,11; 0,09 Điều đó cho thấy sức sinh lời của công ty.còn rất tháp chính vì thế đồng vốn lưu động bỏ ra thu được hiệu quả không cao, Bây ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình kinh doanh của công BY Néu qua tính toán có giá tiền lượt là 9,06; 8,8; 10,23 Nhìn vào số liệu ta kiến được
4 suất hao phí của vốn lưu động cao và tăng lên qua các năm, điều này không tốt cho công ty Điều đó chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty còn thấp
3.2.3.3 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty
Nguồn vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là toàn bộ các loại tải
| sin cố định và tài sản lưu động tồn tại dưới các hình thức khác nhau được sử
| dụng vào mục đích sản xuất kinh doanh dé sinh Igi nhuan/doanh nghiệp Hiệu ¡ quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty được thể hiện qua biéu 3.9 nhu sau:
Biểu 3.9: Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty trong 3 năm
Don vị tính: VNĐ Năm:
STT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
1 VKD bình quân 6.685.334.073 | 7.378.345.176 | 7.564.351.621 2 Lợi nhuận thuân 696.783.592 784.873.458 696.940.286
Doanh thu thuân 3 35.185.448.632 | 38.436.292.318 | 40.089.174.208 bình quân h
VKD (3)/(1) Hiệu quả sử di
Nguôn: Phòng kê toán- tài chính Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh là việc xem xét tình
Pa về doanh thu, lợi nhuận và các chỉ tiêu về sử dụng vốn của công ty, từ bảng pe liệu về đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh để có cách nhìn tổng quát về x8 tin hinh ho: sản xuất kinh doanh có thực sự mang lại hiệu quả hay
Biểu 3.10 thế hiện khả năng thanh toán của công ty trong 3 năm 2013-
Biểu 3.10: Khả năng thanh toán của công ty trong 3 năm 2013-2015
2013 2014 2015 ¡ | Tổng tài sản 6.024.678.861 | 8.732.002.491-| 6.396:700.751 2_ | Tổng nguồn vốn 6.024.678.861 | 8.732:002.491 | 6.396:700.751 3 | Tài sản ngắn hạn 5.671.033.246 | 8.144.159.742 | 6.126.648.053 4_ | Vốn chủ sở hữu 1.953.797.651 | 3.557.799.660.|'2.521.490.648 5 _ | Vốn bằng tiền 3.534.056.748 | 2.577.336.145 | 3.915.932.251 6 | Các khoản phải thu 1.679.168.806 | 3.632.278:960 | 1.920.135.555 7 |Ngngắn hạn 3.574.800.000 | 4.294:294.582 | 3.142.255.125
A_ | Tỉ suất tài trợ vốn (4)/(2) 0,32 0,41 0,39
Hệ số thanh toán tổn :
'B : ga 1,48 1,68 1,65 ¡| quát(1/[Œ)*(8] c Hệ sô thanh toán tạm thời 1,59 1,89 1,95
Pp Hệ sô thanh toán tức thời 0,99 06 124
E Hệ sô thanh toán nhanh ` 1,46 145 1,86
| |IG6*+(@Œ) Nguôn: Phòng tài chính- kê toán
Tỷ o biết trong tông nguồn vốn của doanh nghiệp có bao nhiêu Sd sở hữu Hệ số này được tính toán lần lượt là 0,32; trên ta thấy ty suất tài trợ vốn của công ty tương đối
0.41; 0,39 Nhìn lu lu SF yg Š A dn Lon ada nd thấp, điều này cho thấy nguồn vốn của công ty còn phụ thuộc phân lớn vào các khoản vay,
Hệ số thanh toán tổng quát phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ của Công ty bằng tổng tài sản Qua 3 năm ta thấy hệ số khả năng thanh toán tổng quát của doanh nghiệp có sự biến động theo chiều hướng tăng Các hệ số thanh toán tổng quát qua 3 năm đều lớn hơn 1, đây là dấu hiệu tốt đối với công ty, chứng tỏ tổng giá trị tài sản của công ty vẫn thừa để thanh toán các khoản nợ của Công ty Tuy nhiên công ty vẫn phải có những chính sách hợp lý để giảm chỉ tiêu nợ ngăn hạn hơn nữa :
Hệ số thanh toán tạm thời thể hiện khả năng dain bảo các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn Với công ty hệ số này qua 3 năm đang, có sự biến động tăng lên Năm 2013, hệ số khả năng thanh toán tạm thời của công ty là
1,59 nhưng đến năm 2015 tăng lên thành 1,95, tốt nhất trong 3 năm Chỉ tiêu này tăng dần chứng tỏ tài sản hiện có của công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn
Hệ số thanh toán tức thời phản ánh khả năng đáp ứng ngay các khoản nợ ngắn hạn của công ty Qua biểu 3.11 ta thấy, hệ số này qua 3 năm lần lượt là 10,99; 0,6; 1,24 Mặc dù có xu hướng tăng lên nhưng hệ số này của công ty vẫn còn rất thấp, đồng nghĩa với việc khả năng thanh toán tức thời đối với các khoản lR ngắn hạn của công ty bằng fiền và các khoản tương đương tiền sẽ gặp khó ¡khăn, nguyên nhân là do giá trị hàng tồn kho và các khoản phải thu của khách lên chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản ngắn hạn của công ty, còn tiền và các
.khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng nhỏ
| Hệ số khả năng thanh toán nhanh phản ánh khả năng thanh toán nợ trong, thời gian gần đây Qua bảng số liệu ta thấy trong 3 năm hệ số này có sự biến (động theo chiều hướng tăng Chứng tỏ khả năng thanh toán nhanh của công ty
(đang thay đổi iều hướng tích cực
Tó Ai ta thấy khả năng thanh toán của công ty cổ phần truyền thô Hương Hà Nội tương đối ổn định Tuy nhiên để đáp ứng tố 1 4 à năng thanh toán, công ty cần có những chiến lược
Và kế hoạch phù ¡với công tác đòi nợ và trả nợ sao cho phù hợp nhất,
(tránh tình trạng mất khẩ năng thanh toán dẫn đến gây khó khăn trong hoạt động kinh doanh,
| 3.3.2 Phan tich tình hình biến động các khoản phải thu và các khoản phải
| trả của doanh nghiệp phần truyền thông và đầu tư Nam Hương
Biểu 3.11: Biến động các khoản phải thu của công ty qua 3 năm 2013-2015
| 3.3.2.1 Phan tich tình hình biến động các khoản phải thu của công ty cỗ
Biểu 3.11 thể hiện tình hình biến động của các khoản phải thu của cong ty
STT Chỉ tiêu Nam 2013 Nam 2014 Nam 2015 1 Phải thu của khách hàng 1.679.168.806 | 3.632.278:960 1.920.135.555
2 Trả trước cho người bán 0 0 0
3 Các khoản phải thu khác =0 0 0
4 Tông các khoản phải thu 1.679.168.806 | 3.632.278.960 1.920.135.555
Sô dư bình quân các
A 1.874.378/702| 2.655.723.883 | 2.776.207.257,50 khoản phải thu Sô vòng luân chuyên cá
Nguôn: Phòng tài chính- kê toán
Qua biểu 3.11 ta thấy tổng các khoản phải thu của khách hàng có sự biến
: động tăng, giảm không đều qưa các năm Tổng các khoản phải thu của công ty ¡ chủ yếu là ải thu.của khách hàng Do đó, khoản phải thu của khách ị | hàng qua 3 1am chi ếm t trọng 100% trong tổng các khoản phải thu của công
Qua day ‘ch (nợ tiền hài
46 oan phải thu chủ yếu của công ty là do khách hàng
Số dư bình quân các khoản phải thu có xu hướng tăng qua 3 năm Năm
2013 số tiền mà công ty phải thu của khách hàng là 1.874.378.702 đồng, nhưng dén năm 2015 tăng lên thành 2.776.207.257,5 đồng Đây được xem là tín hiệu tốt của công ty, nghĩa là số vốn mà công ty bị khách hàng chiếm dụng ngày càng ít hơn, giúp cho khả năng thanh toán nhanh của công ty tăng lên
Số vòng luân chuyển các khoản phải thu cho biết mức hợp lý của số dư bình quân các khoản phải thu và hiệu quả của việc đi thu hồi nợ Chỉ tiêu này càng lớn càng thể hiện tốc độ luân chuyển nợ phải thu càng nhanh, khả năng thu hồi nợ nhanh
Kỳ thu tiền bình quân của công ty thấp và đó xu hướng tăng qua các năm ¡ Năm 2013 kỳ thu tiền bình quân của công ty là 19,4 ngày, nhưng đến năm 2015 tăng lên thành 26,2 ngày Số vòng luân chuyển các khoản phải thu giảm đi làm cho kỳ thu tiền kéo dài ra là không hợp lý, chứng tỏ công tác thu hồi nợ của công ty được thực hiện chưa tốt
3.3.2.2 Phân tích tình hình biến động các khoản phải trả
- Các khoản phải trả cũng ảnh hưởng rất lớn đến khả năng thanh toán của công ty Tình trạng vay nợ và khả năng thanh toán của công ty được thể hiện qua biểu 3.12
- Qua biểu 3.12 ta thấy nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng các khoản phải trả Chiếm 87,8% tổng các khoản phải trả năm 2013, 82,9% năm 2014 và 81,08% năm 2015 Nguyên nhân là do công ty đang có giải pháp giảm
| bét ng dai hạn, bởi khoản nợ này sẽ gây rủi ro cho công ty, về lâu dài công ty có
| thé roi vao tinh trạng nguy hiểm, mất kiểm soát về vốn Chính vì vậy, vay nợ i | :
‘ngan hạn là pháp tôi
(nhất ads ty phần lớn ta tir
| Ỉ - Trong nợ dài nữ 'chỉ có vay và nợ dài hạn Nợ dài hạn chiếm 12,18%
'tong tổng các khoản phải trả năm 2013, 17% năm 2014 và 18,91% năm 2015
- Nhu vay, qua phan tich ta thấy nợ phải trả của công ty khá là cao Mặc dù khoản nợ này đang có chiều hướng giảm nhưng vẫn còn rất cao Nợ ngắn hạn của công ty có xu hướng giảm tuy nhiên nợ dài hạn lại tăng lên Chính vì vậy công ty cần có các giải pháp đề giảm bớt nợ dai hạn, khoản nợ này sẽ gây
L rủi ro cho công ty
Biểu 3.12: Tình hình biến động các khoản phải trả của công ty qua 3 năm
I |Nợ ngắn hạn 3.574.800.000 | 4.294.294.582 | 3.142.255.125 1 | Vay ngăn hạn 2.090.673:892-| 2.490.280.750 | 1.418.784.352 2 | Phải trả người bán 1.037.369.689 | 1.558.285.260 | 1.425.251.515
Thuê và các khoản phải
5 446.756.419 | °245.728.572 | 298.219.258 nộp Nhà nước II | Nợ dài hạn 496.090.210| 879.908.249 | 732.954.978
1 | Vay và nợ dài hạn 496.090:210| 879.908.249| 732.954.978
| Nguôn: Phòng kê toán — kê toán
‘ 3.4 Đánh giá chung về tình hình tài chính và khả năng thanh toán của công ty
eỗ phần truyền thông và đầu tư Nam Hương Hà Nội
\ ơng đương tiền của công ty có xu hướng tăng lên ăm với ộ phá giiển bình quân đạt 105,26% Thể hiện khả năng ty là khá cao, bởi tiền mặt là tài sản dễ chuyển đổi
,nhất và được sử dụng nhiều nhất trong quá trình lưu thông
KET LUAN
Sự tồn tại và phát triển của Công ty phụ thuộc rất nhiều vào tài chính của Công ty có vững mạnh hay không Để nguồn lực tài chính vững mạnh, đảm bảo khả năng cạnh tranh, tránh rủi ro trên thương trường đòi hỏi Công ty phải có hoạt động SXKD ổn định, không ngừng tiết kiệm chỉ phí, nâng cao hiệu quả đầu tư, hiệu quả sử dụng vốn và tài sản Vì vậy, hoạt động tài chính là hoạt động cốt lõi đảm bảo cho quá trình SXKD được thực hiện &
Qua quá trình phân tích tình hình tài oth y của ‘Cong ực cổ phần
Truyền thông và Đầu tư Nam Hương tại Hà Nội em ¡ nhận thấy rằng qua 3 năm qua tình hình tài chính của công ty còn gặp nhiều khó khăn Khả năng độc lập tự chủ về vốn kém, các khoản phải trả còn nhiều Tuy nhiên,'cùng với sự cố gắng của các cấp lãnh đạo cũng như sự nhiệN tình, năng động, cống hiến hết mình của đội ngũ công nhân viên mà côn lợi nhuận và doanh thu ở mức luôn dương Công ty làm ăn có lãi mặc dù lãi không nhiều Công ty cần phát triển các điểm mạnh và hạn chế các › nhược điểm đề hgày càng vững mạnh hơn, mở rộng thị trường trong và ngoài nude,
TAI LIEU THAM KHAO 1) Trần Hữu Dao - Nguyễn Văn Tuần (2005), Giáo trình Quản lý doanh
Lê Thế Giới — Trần Hữu Hải - Nguyễn Thanh Liêm — (2007), Giáo đrình
Quản trị chiến lược, NXB Thông kê- Hà Nội
3) Phạm Vũ Luật (2005), Giáo trình Quản trị kinh doai “ong mai, NXB thương mại, Hà nội (hr SY
4) Déng Thi Thanh Phuong (2007), Gido trinh Oud iki doanh NXB
