1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

nghiên cứu tình hình tài chính và khả năng thanh toán của công ty tnhh thành my huyện nga sơn tỉnh thanh hóa

75 1 0
Tài liệu được quét OCR, nội dung có thể không chính xác
Tài liệu đã được kiểm tra trùng lặp

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Tiêu đề Nghiên cứu tình hình tài chính và khả năng thanh toán của công ty TNHH Thành My huyện Nga Sơn - tỉnh Thanh Hóa
Tác giả Nguyễn Thị Hồng
Người hướng dẫn TS. Trần Thị Thu Hà
Trường học Trường Đại Học Lâm Nghiệp
Chuyên ngành Kế toán
Thể loại Khóa luận tốt nghiệp
Năm xuất bản 2014
Thành phố Hà Nội
Định dạng
Số trang 75
Dung lượng 20,2 MB

Cấu trúc

  • 1.1 Những vấn đề cơ bản về tài chính doanh nghiệp...............%.........⁄2v-cv (11)
    • 1.1.1 Khái niệm về tài chính doanh nghiệp..............£2⁄£-...---.vvccc--ccc- 265cc: 4 (11)
    • 1.1.2 Bản chất của tài chính............................----ccs TẾ CD s22 4n cvveerrrrkee (11)
    • 1.1.4 Vai trò của tài chính doanh nghiệp (13)
  • 1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp (13)
    • 1.2.1 Khái niệm, ý nghĩa và mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp (13)
    • 1.2.2 Trình tự và các bước tiến hành phân tích tài chính trong doanh nghiệp (15)
    • 1.2.3 Phương pháp phân tích tài chính trong doanh nghiệp (16)
    • 1.2.4 Phõn tớch cỏc bỏo cỏo tài chớnh................e. ‹..s......--ô-ôsts*skserrrerrerrrrerereree 12 (0)
    • 1.2.5 Các chỉ tiêu tài chính đãđwưng...........Á%,...................... ii 14 (0)
  • 1.3 Phân tích phương trình DuponIf.................:........ ---c--5+5<sc+seerereeerereerrereee 2 (0)
    • 1.3.1 Đẳng thức Dupont thứ nhất...........................----ccccc++v+trtrrrrrrrrrrrrrrrrrrrre 22 (29)
    • 1.3.2 Đẳng thức Dupof hé hai... ..®e........................ ii 23 Chương 2 ĐẶC ĐIÊM CO BAN CUA CÔNG TY TNHH THÀNH MY- (0)
  • 2.1 Lịch sử hình thành và phát triển của CÔng Tỷ tanoegece 00061001. 2388 0.0 26 (0)
  • 2.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty TNHH Thành My 26 (33)
    • 2.2.1 Ngàn]š nghề, lĩnh vực kinh doanh chủ yếu của công ty (0)
    • 2.2.2 Tình hình tô chức quản lý của công ty.......................-ccerrrrrriiiiriiiriiiee 27 (0)
    • 2.2.3 Đặc điểm về cơ sở vật chất kỹ thuật của công ty (0)
    • 2.2.4 Đặc điểm về trình độ lao động của công ty..................--.----------+ccseessere 29 (36)
    • 2.2.5 Tổ chức công tác kế toán tại công ty..................------ccccceeerrrtrrriiiriirirrrree 30 (37)
  • 2.3 Thuận lợi, khó khăn và phương hướng phát triển của công ty (39)
  • 2.4 Kết quả sản xuất kinh doanh của công ty trong 3 năm 2011-2013 (41)
  • Chương 3 TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN.CỦA CÔNG TY TNHH THÀNH MY- NGA SƠN-THANH HÓA›› (0)
    • 3.1.1 Phân tích biến động về tài sản........................“c1E28x.cxf6xcco/2Eeetfeevveee. 37 (44)
    • 3.1 Phân tích biến động về tài sản và nguồn vốn (44)
      • 3.1.2 Phõn tớch biến động về nguồn vốn "ơ (0)
    • 3.2 Phân tích nhóm chỉ tiêu tài chính đặc trung (50)
      • 3.2.1 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán (50)
      • 3.2.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài chính (52)
      • 3.2.3 Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng hoạt động. 5x49 (56)
      • 3.2.4 Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lợi (60)
    • 3.3 Phân tích tài chính bằng sơ đồ Dupont...........-...........--..------cccccvecceerrrrrrer 55 (62)
      • 3.3.1 Đẳng thức Dupont thứ nhất.................- 4... ccc+ttteiiereerrrrrrrrrrrrre 55 (62)
      • 3.3.2 Đẳng thức Dupont thứ haii....eee...... ae VỀ... .... c0 2.1000 6000000 00g21 57 (64)
      • 3.3.3 Đẳng thức Dupont tổng hợp......................---------ccccnvrrtrrrririiiriiirrrrrrrrree 59 (66)
    • 3.4 Một số đề xuất nhằm cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toáncủa Công ty...............ccc S52 Ân H111 62 (69)
      • 3.4.1 Đánh giá chúng về tình hình sản xuất kinh doanh và tài chính.............. 62 3.4.2 Một số giải phápnhằm cải thiện tình hình tài chính và khả năng (0)
  • Bang 2.3. Kết quả sản xuất kinh doanh của công ty qua 3 năm 2011- 2013 (0)
  • Bang 3.2. Cơ cầu nguồn vốn của Công ty trong 3 năm 2011-2013 (0)

Nội dung

Những vấn đề cơ bản về tài chính doanh nghiệp .% .⁄2v-cv

Khái niệm về tài chính doanh nghiệp £2⁄£- -.vvccc ccc- 265cc: 4

Tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm đạt được các mục tiêu của doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là một bộ phận trong hệ thống tài chính, tại đây nguồn tài chính xuất hiện và đồng thời đây cũng là nơi thu hút trở lại phần quan trọng các nguồn tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn đến đời sống xã hội, đến sự phát triển hay suy thoái của nền sản xuất.

Bản chất của tài chính ccs TẾ CD s22 4n cvveerrrrkee

Bản chất của tài chính doanh nghiệp'là hệ thống các quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình phân phối các nguồn lực tài chính, được thực hiện thông qua quá trình huý động và sử dụng các loại vốn, quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho hoạt động kinh doanh của đoanh nghiệp

1.1.3 Các mối quán hệ tài chính doanh nghiệp

Căn cứ vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có thể có các mối quan hệ tài chính Sau:

- Mối qúan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước: mối quan hệ được thể biện ở chỗ Nhà nước cấp phát, hỗ trợ vốn, góp vốn cổ phần theo những nguyên tắc; phường thức nhất định để tiến hành sản xuất kinh doanh và phân chia lợi nhuận Ngoài ra, mối quan hệ tài chính này cũng phản ánh những quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị phát sinh trong quá trình phân phối lại tông sản phẩm xã hội va thu nhập quốc dân giữa ngân sách Nhà nước với các doanh nghiệp được thể hiện thông qua các khoản thuế mà doanh nghiệp phải nộp vào ngân sách Nhà nước theo luật định

- Mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính, các quan hệ này được thê hiện thông qua việc tài trợ các nhu cầu vốn của doanh nghiệp:

+ Với thị trường tiền tệ thông qua hệ thống ngân Hàng, các-doanh nghiệp nhận được các khoản tiền vay để tài trợ cho nhu cầù'vốn ngắn hạn và ngược lại, các doanh nghiệp phải hoàn trả vốn vay và tiền lãi trong thời hạn nhất định

+ Với thị trường vốn, thông qua hệ thống các tổ chức tài chính trung gian khác, doang nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ khác để đáp ứng nhu cầu vốn vay dài hạn Ngược lại, các doanh nghiệp phải hoàn trả mọi khoản lãi cho các chủ thể tham gia đầu tư vào doanh.nghiệp bằng một khoản tiền cô định hay phụ thuộc và khả năng kinh doanh của nghiệp,

Thông qua thị trường tài chính, các doanh nghiệp cũng có thể đầu tư vốn nhàn rỗi của mình bằng cách-kí gửi và hệ thống ngân hàng hoặc đầu tư vào chứng khoán của các doanh nghiệp khác:

- Mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các doanh nghiệp khác: các thị trường khác như thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Là chủ thể hoạt động sản xuắt kinh doanh, các doanh nghiệp phải sử dụng vốn để mua sắm các yếu-tố-sản xuất như vật tư, máy móc thiết bị, trả

_luong lao động,/chỉ trả các địch vụ khác Đồng thời, thông qua các thị trường doanh nghiệp xác định-nhu cầu sản phẩm và các dịch mà doanh nghiệp cung ứng, để làm cơ sở hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm làm‹cho sản phẩm, dịch vụ của doanh nghiệp luôn thoả mãn nhu cầu của thị trường

- Mỗi quan.hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp: đây là mối quan hệ khá phức tạp, phán ánh quan hệ tài chính giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh, giữa các bộ phận quản lý, giữa các thành viên trong doanh nghiệp,

Vai trò của tài chính doanh nghiệp

- Tổ chức huy động đảm bảo đầy đủ và kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động vốn kinh doanh của doanh nghiệp đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh không ngừng trệ, gián đoạn

- Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu quả, phân phối vốn hợp lý cho quá trình sản xuất kinh doanh, tăng vòng quay của vốn, tránh lãng phí ứ đọng vốn là cơ sở để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh tăng lof nhuận của doanh nghiệp

- Kiểm tra giám sát chặt chẽ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, kịp thời phát hiện khó khăn vướng mắc, tồn tại để đề ra eác quyết định tài chính đúng đắn, kịp thời nhằm đạt được các mục tiêu của doanh nghiệp

- Vai trò đòn bẩy kích thích và điều tiết kinh đoảnh thông qua việc đề

Phân tích tài chính doanh nghiệp

Khái niệm, ý nghĩa và mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra về nội dung kết cấu, thực trạng các chỉ tiêu tài chính Từ đó so sánh đối chiếu các chỉ tiêu tài chính trên báo cáo tài chính với các chỉ tiêu trong quá khứ, hiện tại, tương lai ở doanh nghiệp, ở các doanh nghiệp khác, các đơn vị cùng ngành, địa phương, lãnh thổ quốc gia nhằm xác định thực trạng, đặc điểm, xu hướng, tiềm năng tài chính của đoanh:nghiệp để cung cấp thông tin tài chính phục vụ việc thiết lập các giải pháp quản trị thích hợp và hiệu quả

Phân tích tình tài chính doanh nghiệp là công việc làm thường xuyên không thể thiếu trong quản lý tài chính doanh nghiệp, nó có ý nghĩa thực tiễn và là chiến lược lâu dài.

1.2.1.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp

Qua phân tích tài chính doanh nghiệp mới đánh giá được đầy đủ, chính xác tình hình phân phối, sử dụng, quản lý các loại vốn, nguồn vốn, vạch rõ khả năng về vốn của doanh nghiệp

- Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm đến việc tìm kiếm lợi nhuận và khả năng thanh toán Do đó đặc biệt quan tâm đến những thông tin về kết quả phân tích tình hình tãi chính

- Đối với chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, tập trung vào các thông tin về khả năng trả nợ của doanh nghiệp Nếu doanh-nghiệp có khả năng thanh toán tốt, nguồn tài chính dồi dào thì họ tiếp tụe-cho vay và ngược lại họ sẽ ngừng cho vay và tìm giải pháp thu hồi nợ

- Đối với nhà cung ứng vật tư chó doanh nghiệp họ cũng rất cần những thông tỉn về tình hình tài chính của doanh nghiệp để quyết định việc có tiếp tục quan hệ bình thường với doanh nghiệp hay không, có tiếp tục cho mua chịu hay không

- Đối với các nhà đầu ft: quan tâm đến yếu tổ rủi ro, thời gian hoàn vốn, khả năng sinh lời và khả năng thanh toán của doanh nghiệp để quyết định đầu tư hay ngừng đầu tư:

- Đối với các đối tượng khác, các cơ quan tài chính, thuế vụ thống kê, cơ quan chủ quản, ngay cả người'lao động cũng rất cần quan tâm đến lợi ích và nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với họ

1.2.1.3 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp

Phan tich tai chinh giúp người sử dụng thông tin đánh giá chính xác sức mạnh tài'chính, khả năng sinh lãi và triển vọng của doanh nghiệp Bởi vậy, phõn tớch tài chớnh đửanh nghiệp là mối quan tõm của nhiều nhúm đối tượng a.`Phần tích tài chính đối với các nhà quan Ij: họ là người trực tiếp quản lý doanh nghiệp, nhà quản lý hiểu rõ nhất tài chính doanh nghiệp, do đó họ có nhiều thông tin phục vụ cho phân tích Phân tích tài chính doanh nghiệp

- Tạo ra chu kỳ đều đặn để đánh giá hoạt động quản lý trong giai đoạn đã qua, việc thực hiện cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và rủi ro tài chính trong doanh nghiệp

_ > Huong dẫn quyết định của Ban giám đốc theo chiều-hướng phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, như quyết định đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận

- Phân tích tài chính làm nổi bật điều quan trọng của dự đoán tài chính, mà dự đoán nền tảng của hoạt động quản lý, làm sáng tỏ không chỉ chính sách tài chính mà còn làm rõ các chính sách chung trong doanh nghiệp b Phân tích tài chính đối với các nhà đầu teycac nha đầu tư là những người giao vốn của mình cho doanh nghiệp quản lý và như vậy có thể có những rủi ro Các đối tượng này quan tâm trực tiếp đến những tính toán về giá trị của doanh nghiệp Thu nhập của các nhà đầu tư là tiền lời được chia và thặng dư giá trị của vốn Vì vậy,/các nhà đầu tư phải dựa vào các chuyện gia phân tích tài chính để nghiên cứu các thông tin kinh tế tài chính, làm rõ triển vọng phát triển của doanh nghiệp

Phân tích tài chính đối với các nhà đầu tư là để đánh giá doanh nghiệp, dựa vào việc nghiên cứu các báo cáo tài chính, khả năng sinh lời, phân tích rủi ro trong kinh doanh e Phân tích tài chính đối với người cho vay: đây là những người cho doanh nghiệp vay vốn để đâm bảo nhu cầu sản xuất kinh doanh Khi cho vay, họ phải biết chắc được khả năng hoàn trả tiền vay.Thu nhập của họ chính là lói suất Do đú, phận tớch tàù:chớnh đối với người cho vay là xỏc định khả năng hoàn trả ở của khách hàng.

Trình tự và các bước tiến hành phân tích tài chính trong doanh nghiệp

Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh thực trạng sử dụng tình hình tài chính của doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán tài chính Nó bao gồm những thông tin nội bộ đến - những thông tin bên ngoài, những thông tin kế toán và những thông tin quản lý khác, những thông tin về số lượng và giá trị trong đó các thông tin kế toán phản ánh tập trung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, là những nguồn thông tin đặc biệt quan trọng Do vậy, phân tích tài chính trên thực tế là phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

Giai đoạn tiếp theo của phân tích tài chính là quá trình xử lý thông tin đã thu thập được Trong giai đoạn này, người sử dụng thông tin ở các góc độ nghiên cứu, ứng dụng khác nhau, có phương pháp xử lý thông tin khác nhau phục vụ mục tiêu phân tích đã đặt ra: xử lý thông tin là quá trình sắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân các kết quả đã đạt được phục vụ cho quá trình dự đoán và quyết định

1.2.2.3 Dự đoán và quyết định

Thu thập và xử lý thông tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điều kiện cần thiết để người sử dụng thông tin dự đoán nhu cầu và đưa ra quyết định tài chính Có thể nói, mục tiêu eủa phân tích tài chính nhằm đưa ra các quyết định liên quan tới mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tối đa hoá giá trị tài sản của doanh nghiệp, tăng trưởng; phát triển tối đa hoá lợi nhuận Đối với người cho vay và nhà đầu tư vào doanh nghiệp thì đưa ra các quyết định về tài trợ và đầu fư; đối với nhà quản lý thì đưa ra các quyết định về quản lý doanh nghiệp.

Phương pháp phân tích tài chính trong doanh nghiệp

Phương phấp phân tích tài chính là cách thức, kỹ thuật để đánh giá tình hình tài chíah của công ty ở quá khứ, hiện tại và dự đoán tài chính trong tương lai.Từ đó giúp các đối tượng đưa ra quyết định kinh tế phù hợp với mục tiêu mong muốn của từng đối tượng Để phân tích tài chính doanh nghiệp, ' hệ thống các phương pháp phân tích trong doanh nghiệp Một số phương pháp cơ bản là:

1.2.3.1 Tài liệu sử dụng trong quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp

Khi tiến hành phân tích tài chính, nhà phân tích cần thủ thập và sử dụng rất nhiều nguồn thông tỉn từ trong và ngoài doanh nghiệp Tuy nhiên, để đánh giá một cách cơ bản tình hình tài chính của doanh nghiệp-có thể sử dụng thông tin kế toán trong nội bộ doanh nghiệp Thông tin kế toán được phản ánh đầy đủ trong các báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính bắt buộc là những báo.cáo mà các doanh nghiệp đều phải lập, gửi đi theo quy định không phân biệt hình thức sở hữu, quy mô Báo cáo tài chính bắt buộc gồm có: Bảng cân đối kế toán; Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh; Thuyết minh báo cáo tài chính

1.2.3.2 Phương pháp phân tích a Phương pháp phân tích liên hệ cân đối

Mọi quá trình sản xuất kinh doanh đều eó mối quan hệ mật thiết với nhau giữa các mặt bộ phận.Để lượng hoá Các mối quan hệ đó xác định trình độ chặt chẽ giữa các nguyên nhân và kết quả hay để tìm được nguyên nhân chủ yếu của sự phát triển biến động chỉ tiêu phân tích các nhà phân tích thường sử dụng phương pháp liên hệ cân đối

Cơ sở của phương pháp này là sự cân đối về lượng giữa hai mặt của các yếu tố và quá trình kinh doanh như: giữa tổng tài sản và tổng nguồn vốn, nguồn thu huy động và tình hình sử dụng các quỹ, nhu cầu và khả năng thanh toán, nguồn Cung cấp vật tử và tình hình sử dụng vật tư, giữa thu và chi Su cân đối /2ề lượng gìta các yếu tố dẫn đến sự cân bằng về mức biến động về lượng giữa chúng b Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là phương pháp được sử dụng rộng rãi phổ biến trong phân tích kinh tế nói chung, phân tích tài chính nói riêng Đó là phương

10 pháp xem xét một chỉ tiêu phân tích bằng cách dựa trên việc so sánh với một chỉ tiêu gốc Điều kiện dé áp dụng phường pháp so sánh là các chỉ tiêu tài chính phải thống nhất về không gian, thời gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán và theo mục đích phân tích mà xác định số gốc so sánh: Gốc so sánh được chọn là gốc về mặt thời gian hoăc không gian, kỳ phân tích được lựa chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh có thể lựa chọn bằng số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân

- Điều kiện so sánh: phải tồn tại ít nhất 2.chỉ tiêu Các chỉ tiêu phải đảm bảo tính chất về mặt nội dung kinh tế, thống nhất về phương pháp tính toán, thống nhất về thời gian và đơn vị đo lường:

- Xác định gốc So sánh: gốc so sánh tuỳ thuộc vào mục đích của phân tích Gốc so sánh có thể xác định tại thời điểm cũng có thể xác định trong từng kỳ

Khi xác định xu hướng và tốc độ phát triển của chỉ tiêu phân tích thì gốc so sánh được xác định là trị số của chỉ tiêu phân tích ở một thời điểm trước, một kỳ trước hoặc hàng loạt kỳ trước.Lúc này sẽ So sánh chỉ tiêu ở thời điểm này với thời điểm trước, giữa kỳ này với kỳ trước, năm nay với năm trước

Khi đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu, nhiệm vụ đặt ra thì gốc so sánh là trị số kế hoạch của chỉ tiêu phân tích.Khi đó tiến hành phân tích thực tế với kế hoạch của chỉ tiêu

- Kỹ thuật.SỐ sánh: kỹ thuật này thường được sử dụng là so sánh bằng số tuyệt đối, so sánh bằng tường đối hay tốc độ phát triển bình quân, so sánh - tốc độ phát triển liện hoàn

+/§0/Sánh bằng só tuyệt đối để thấy sự biến động về số tuyệt đối của chỉ tiêu phân tích

+ So.§ánh bằng tương đối (hay tốc độ phát triển liên hoàn) để thấy năm sau so với năm trước chỉ tiêu tăng hay giảm bao nhiêu %

+ So sánh tốc độ phát triển bình quân dựa trên tốc độ phát triển liên hoàn đểđánh giá và thấy được sự tăng giảm qua các năm của các chỉ tiêu thay đổi như thế nào? ,

- Hình thức so sánh: : ˆ_+ §o sánh theo chiều dọc: là kỹ thuật phân tích sử dụng để xem:xét tỷ trọng của từng bộ phận trong tổng thể quy mô chung

: + So sánh theo chiều ngang: là quá trình so sánh, xác định tỷ lệ và chiều hướng tăng giảm của các dữ kiện trên báo cáo tài chính ở nhiều kỳ khác nhau c Phuong phap Dupont:

Phân tích phương trình DuponIf .: -c 5+5<sc+seerereeerereerrereee 2

Đẳng thức Dupont thứ nhất ccccc++v+trtrrrrrrrrrrrrrrrrrrrre 22

Lói rũng ằ Lói rũng : Doanh thu ROOK Tổng tài sản Doanhthu Tổng tài sản

= ROSx Vồng quay tổng tải sản = ROS x AU

Phướng trình này cho thấy lãi ròng trên tổng tài sản phụ thuộc vào 2 nhân tố; thu nhập doanh nghiệp trên một đồng doanh thu là bao nhiêu, một đồng tài sản thì tạo rá bao nhiêu đồng doanh thu

Sau khi:phân tích ta sẽ xác định chính xác nguồn gốc làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp hoặc số lượng hàng hoá bán ra không đủ lớn để tạo ra lợi nhuận hoặc lợi nhuận trên mỗi đồng doanh thu quá thấp

Có hai hướng đề tăng ROA: tăng ROS hoặc vòng quay tổng tài sản

+ Muốn tăng ROS: cần phấn đấu tăng lãi ròng bằng cách tiết kiệm chỉ phí và tăng giá bán :

+ Muén ting vòng quay tổng tài sản cần phấn đấu tăng doanh thu bằng ; cách giảm giá bán và tăng cường các hoạt động xúc tiền bán hàng

1.3.2 Đẳng thức Dupont thứ hai

` Lãi ròng _ Lãiròng sẽ Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu BQ_ Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu BQ

Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu BQ

Sự phân tích các thành phần tạo nên ROE cho thấy rằng khi tỷ số nợ

=ROA x =ROA xEM tăng lên thì ROE cũng cao hơn Tỷ lệ nợ cao thì hệ quả lợi nhuận là: nếu doanh nghiệp cú lợi nhuõn thỡ lợi nhuận sẽ Tất caử; ngược lại nếu doanh nghiệp thua lỗ thì sẽ thua lỗ nặng

- Có 2 hướng để tăng ROE: tăng ROA hoặc tỷ số Tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu:

+ Muốn tăng ROA làm theo đẳng thức Dupont thứ nhất

+ Muốn tăng tỷ số Tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu cần phan đấu giảm vến chủ sở hữu.Đẳng thức này cho thấy tỷ số nợ càng cao thì lợi nhuận của doanh nghiệp càng cao.Tuy nhiên, khi-tỷ số nợ tăng thì rủi ro cũng tăng

* Dang thtrc Dupont tổng hợp:

ROE- Tiên * amie * ak oan BQ

=ROS *-Vong quay tổng tài sản x Tổng tài sản / VCSHBQ

- ROE phụ thuộc vào 3 nhân tốc: ROS, ROA và tỷ số Tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu Các nhận tố này có thể ảnh hưởng trái chiều nhau đối với ROE

- Phân tích đăng thức Dupont là xác định ảnh hưởng của 3 nhân tố này đến ROE của doanh nghiệp để tìm hiểu nguyên nhân làm tăng, giảm tỷ số

- Việc phân tích ảnh hưởng này được tiến hành theo phương pháp thay thế liên hoàn

Một số biện pháp làm tăng ROE như sau:

- Tác động tới cơ cấu tài chính của doanh nghiệp thôi tỷ lệ nợ vay và tỷ lệ vốn chủ sở hữu cho phù hợp với năn, ạt động của tài sản, ng em va

- Tăng doanh thu, giảm chi phí, nâng cao chất ey ig của sản phẩm Từ 00 đó tăng lợi nhuận của doanh nghiệp

- Tăng hiệu suất sử dụng tài sản Nâng cao số vòng thông qua việc vừa tăng quy mô về doanh thu thuằní,vù hợp lý về cơ cầu của tổng tài sản

Tóm lại, phân tích báo cáo tài chí ` mô upont có ý nghĩa lớn đối với quản trị doanh nghiệp thể 5 oF đánh giá đầy đủ và khách quan các nhân tố tác động đến hiệu quả sản xuất kinh doanh từ đó tiến u hành công tác cải tiến tổ chức quản lý của doanh nghỉ ~~

Doanh lợi tổng vốn ( mm } Ả

25 ˆ Chương 2 ĐẶC DIEM CO BAN CUA CONG TY TNHH THANH MY-

2.1 Lich sir hinh thanh va phat triển của Công ty `

Bên cạnh những biến động lớn của thị trường thế giới cùng với sự phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế đất nước và để khẳng định khả năng của bản thân trong sự cạnh tranh khốc liệt của nền kinh tế thị trường, ông Nguyễn Hữu Tòng đã quyết định đứng ra thành lập công ty chuyên xây dựng các công trình dân dụng, giao thông tại Thị trấn Nga Son, tinh Thanh Hoa, lay tên là công ty TNHH Thành My Được thành lập vào tháng 12 năm 2007 theo giấy-phép đăng ký kinh doanh số: 2801124882, do Sở Kế Hoạch Đầu Tư - tỉnh Thanh Hoá cấp ngày 28 tháng 12 năm 2007

- Tên công ty: CÔNG TY TNHH THÀNH MY

- Mã số thuế doanh nghiệp: 2801124882

- Đăng ký lần đầu: ngày 28 tháng 12 năm 2007 Đăng ký lần thứ 2: ngày 09 tháng 07 năm 2010

- Tru sở chính: Số nhà.43B tiểu khu'2- thị trấn Nga Sơn- huyện Nga Sơn- tỉnh Thanh Hoá

2.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty TNHH Thành My

2.2.1 Ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh chủ yếu của công ty

-_ Xây dựng nhà các loại

-_ Xâý đựng công trình kỹ thuật dân dụng, giao thông, thuỷ lợi, san lấp mat bang

- Hoạt động xây dựng chuyên dụng khác

- Kinh đoanh Vật liệu xây dựng, trang trí nội ngoại thất, thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng

-_ Kinh doanh vận tải hàng hoá đường bộ

2.2.2 Tình hình tổ chức của công ty

Bộ máy tổ chức công ty được tổ chức theo mô hình trực tuyến Bộ máy quản lý công ty có 4 phòng và 6 đội thi công, được tỗ chức theo sơ đồ như sau: Ỷ 1

Phòng Phòng tỗ chức vat tu hanh chinh

Các tổ- đội thi công |

Né Cốt Bê Điện Cốp Thợ thép tông nước pha khác

Sơ đồ 2.1.Hệ thống tổ chức bộ máy eủa Công ty Thành My

Chức năng nhiệm vụ cuả từng bộ phận:

- Giám đốc: chịu trách nhiệm trước chủ đầu tư và công ty về mọi hoạt động tổ chức thi công,công trường, đảm bảo chất lượng công trình đúng tiến độ, các yêu cầu kỹ thuật, mỹ thuật đáp ứng các điều kiện của hợp đồng và đồ án thiết kế được duyệt Giám đốc là người có quyền hành cao nhất trên công trường.Các bộ phận giúp việc phải chịu sự quản lý, phân công công việc trực tiếp của giám đóc:

- Phòng Tổ chức hành chính: chịu trách nhiệm trước giám đốc về việc bế trí nơi ăn ở làm việc cho cán bộ công nhân viên của các bộ phận, nhắc nhở các đơn vị thi công đảm bảo an toàn lao động, giải quyết các thủ tục về hành chính với ban quản lý và các khu vực lân cận và các thủ tục liên quan

-Phòng Kế toán- tài chính: chịu trách nhiệm trước giám đốc trong công

27 tác lập kế hoạch kinh phí đáp ứng đầy đủ cho công trường dé mua sam thiết bị, dụng cụ và vật tư thi công Theo dõi nhập, xuất vật tư cho công trình.Thanh toán tiền lương của công nhân viên, tiền mua sắm vật tư, thiết bị cho khách hàng

- Phòng Kế hoạch- kỹ thuật: Chịu trách nhiệm trước giám đốc về kế hoạch, tiến đội thi công việc điều hành kế hoạch đặt ra và chịú trách nhiệm giám sát chất lượng công trình của các đơn vị theo đồ án thiết kế kỹ thuật đã phê duyệt Thường xuyên đôn đốc nhắc nhở các đơn vj thi công đảm bảo an toàn lao động và công tác vệ sinh môi trường 7

- Phòng Vật tư: chịu trách nhiệm trước giám đốc lập kế hoạch cung ứng vật tư, tiếp nhận và cấp phát, thống kê vật tư

- Các tổ- đội thi công: đảm nhận những công việc được phân công, phối hợp với những tổ khác thực hiện những công việc trên công trường, các tổ trưởng chịu trách nhiệm về tiến độ công trình với các giám sát kỹ thuật chỉ đạo thi công Các tổ thi công kết hợp với nhau, tổ chức-thí đua sản xuất, thực hiện các hạng mục công trình đảm bảo/an toàn lao động, kỹ thuật; mỹ thuật, chất lượng, tiến độ, tiết kiệm vật tư

2.2.3 Đặc điểm về cơ sé vat chat kỹ thuật của công ty

Tình hình cơ sở vật chất của công tý được thê hiện khái quát qua tình hình sử dụng tài sản có định tới ngày 31/12/2013 thông qua bảng sau:

Bang 2.1 Bang tong kết trích khấu hao tài sản cố định

Loại tài sản Giá trị (%)_ | Giá trị còn lại (%)

1.Nhà cửa, kiến trức 3.414.449.146 | 58,35 | 3.215.456.221 94,17 2.Máy móc thiết bị 1.085.297.560 |_ 18,55 946.069.039 87,17 3.Phương tiện vận tải 1.242.548.295 | 21,23 1.011.418.042 81,40

(Nguôn: Phòng kê toán -tài chính, 2014)

Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty TNHH Thành My 26

Đặc điểm về trình độ lao động của công ty . +ccseessere 29

Bảng 2.2 Tình hình lao động tạo Công ty

“Trình độ Lao Lao Giới tính

Tờn đơn vị Tổng | Đại ơ TC, | động | động Nam | Nữ học | đăng | bÐPT TT GT

Các tổ đội thi công | 58 0 # 51 53 5 34 | 4

(Nguôn: Phòng tô chức hành chính, 2014)

Qua bang 2! ¢ho;thdy: [ao động có trình độ đại học là 3 người chiếm

4,29% so với tong Số lao động trong Công ty, nhìn chung lao động có trình độ đại học là chưa cao: Lao động có trình độ cao đẳng chiếm 17,14%.lao động có trình độ trung cấp và ao động phổ thông chiếm tỷ trọng cao nhất là 78,57%, do đó trong thời gian tới Công ty điều chỉnh tăng thêm lao động có trình độ đê đạt được hiệu quả cao nhất Lao động gián tiếp chiếm 24,29%, còn lao động trực

Công ty cần chú trọng để nâng cao hiệu quả sản xuất tạo lợi nhuận cho doanh nghiệp Do đặc thù của Công ty làm trong lĩnh vực xây dựng khá nặng nhọc nên tỷ lệ lao động nam và nữ có chênh lệch rất cao, tỷ lệ nam chiếm 84,29% trong khi nữ chỉ chiếm 15,71% so với tổng lao động của toàn Công ty Ngoài số lao động cố định dưới sự quản lý của Công ty thì còn thuê lao động làm theo thời vụ được công ty thuê tuỳ theo từng hạng mục công trình và công trình:

Tổ chức công tác kế toán tại công ty ccccceeerrrtrrriiiriirirrrree 30

2.2.5.1 Tổ chức bộ máy kế toán áp dụng tại công ty

Công ty TNHH Thành My là một đơn vị hạch toán độc'lập, có tư cách pháp nhân, có tài khoản, có con dấu riêng Phòng kế toán có 4 thành viên:

- Kế toán trưởng: giúp giám đốc chỉ đạo, tổ chức thực hiện công tác kế toán thống kê của Công ty Lập kế hoạch, vay vốn ngân hàng của Công ty Tổ chức thực hiện và kiểm tra thực hiện các chế độ, thẻ lệ kế toán, các chính sách, chế độ kinh tế tài chính trong công'ty cũng như chế độ chứng từ kế toán, hệ thống tài khoản kế toán, chế độ số kế toán, chính sách thuế, chế độ trích lập và sử dụng các khoản dự phòng Cớ nhiệm vụ báo'cáo tài chính theo yêu cầu quản lý và theo quy định của Nhà nước cũng như-của các ngành chức năng

- Kế toán tổng hợp: thực hiện công tác nghiệp vụ kế toán, thực hiện các chế độ, chính sách tài chính, Kế toán, thông kê, công tác quản lý thu chỉ tài chính của văn phòng, thực hiện thanh toán tiền lương và cac chế độ khác cho công nhân viên theo phê duyệt của giám đốc Bảo quản, lưu trữ, quản lý hồ sơ tài liệu, thuộc công việc của phòng theo quy định quản lý các trang thiết bị, tài sản của đơn vị

- Thú'ho: phụ tách quản lý hàng hoá, nguyên vật liệu,công cụ dụng cụ, thiết bị, máy móc; thực hiện các nghiệp vụ xuất nhập vật liệu, hàng hoá, công cụ, máy móc trên cơ-sở cách chứng từ hợp lệ đã được kế toán trưởng, giám đốc ký duyệt

- Thủ quỹ: chịu trách nhiệm quản lý và nhập xuất quỹ tiền mặt có nhiệm vụ thu chỉ tiên mặt khi có sự chỉ đạo của cấp trên Đảm bảo tính an toàn và đầy đủ của quỹ

325.2 Chế độ kế toán dp dung tại công ty ;

Hiện nay công ty đang áp dụng theo quyết định số 48/2006/QĐ-BTC ngày 14/9/2006 của Bộ tài chính và các chuẩn mực kế toán Việt Nam-do Bộ Tài Chính ban hành và các văn bản sửa đổi, bổ sung, hướng dẫn thực hiện kèm theo

- Kỳ kế toán của công ty: Niên độ bắt đầu từ ngày 01/01/N và kết thúc ngày

- Co sở lập báo cáo tài chính: Báo cáo tài chính kèm được trình bày bằng đồng Việt Nam (VNĐ) theo nguyên tắc và phù hợp với các chuẩn mực kế toán Việt Nam, hệ thống kế toán Việt Nam và các quy định hiện hành về kế toán tại

- Đơn vị tiền tệ sử dụng trong ghi chép số sách kế toán: VNĐ

- Chế độ kế toán áp dụng: kế toán doanh nghiệp vừa và nhỏ

- Hình thức tổ chức kế toán: chứng từ ghi số

- Phương pháp hạch toán hàng tồn khó: Công ty áp dụng phương pháp kê khai thường xuyên

- Tài sản cố định hữu hình và háo mòn: Nguyên giá TSCĐ hữu hình bao gồm giá mua và toàn bộ các chỉ phí liên quan khác liên quan trực tiếp đến việc đưa tài sản vào trạng thái sẵn sang sử dụng Tài sản cố định hữu hình được khấu, hao theo phương pháp đường thẳng dựa trên thời gian sử dụng ước tính

Phuong pháp tính (hùế GTGT: Theo phương pháp khấu trừ

2.2.5.3 Hình túc kế toán áp dung tại cong ty

Căn cứ vào dặc diễn tổ chức kinh doanh và yêu cầu quản lý trình độ nghiệp vụ của các nhân viên kế toán, đồng thời trên cơ sở nhận biết nội dung, đặc điểm, trình tự và phương pháp ghỉ chép của mỗi hình thức số

Hiện nay công ty đang áp dụng hình thức kế toán chứng từ ghi sổ Theo hình thức kế toán chứng từ ghi số thì hiện tại công ty dang sử dụng các số kế toán sau:

Chứng từ ( bảng tông hợp chứng từ gốc)

Chứng từ ghi số ị “Thẻ và sở kế toán chỉ tiệt

Số cái các TK liên quan li kEecƒS== PSG) Bảng tổng hợp chỉ tiết

Chú thích: rs Ghi hàng ngày

Thuận lợi, khó khăn và phương hướng phát triển của công ty

Công ty TNHH Thành My được thành lập trên cơ sở một đội xây dựng đã hoạt động trong địa bản huyện Nga Sơn ở các lĩnh vực xây dựng các công trình dân dụng, giao thông; thuý lợi Trong quá trình kinnh doanh công ty đã khẳng định được vị thế của mình bằng kết quả sản xuất kinh doanh có hiệu quả kinh tế cao Chính vì lẽ đó mà trong những năm qua công ty đã thi công được nhiều công trình có chất lượng, tín độ nhanh được chủ đầu tư tín nhiệm tin tưởng như:

32 đường Nga Hải đi Nga Liên; trường mầm non xã Nga Thiện; trường THPT Mai Anh Tuần; công sở Nga Điền; đường giao thông nội đồng xã Nga Mỹ;

Có thể nói công ty có đội ngũ cán bộ chỉ huy công trường, cán bộ kỹ thuật, cán bộ thi công, nhiều năm kinh nghiệm có trình độ chuyên môn, có trách nhiệm uy tín với công việc đáp ứng mọi yêu cầu của dự án cũng như đòi hỏi của các chủ đầu tư Mặt khác, công ty rất chú trọng chăm lo đời sống cán bộ công nhân viên, tạo công ăn việc làm đầy đủ với thu nhập thoả đáng'cho mọi người

Công ty đang đứng trước tình trạng phải cạnh tranh với nhiều công ty trên địa bàn Huyện

Một số công trình có giá trị lớn thì ciủ đầu tư chưa thanh toán vốn hoặc thanh toán chậm, các hạng mục công trình mà công ty đã thi công bàn giao phải chờ bổ sung thêm thủ tục dẫn đến tình trạng công ty fhu hồi vốn chậm và không thể đây nhanh tiến độ thi công hoàn thiện

Do đặc điểm sản phẩm xây đựng thường ©ó kích thước lớn, chỉ phí và thời gian sử dụng lâu dài do đó vốn sản xuất dễ bị rủi ro, những sơ suất về xây dựng có thể gây nên lãng phí vốn lớn, tồn tại lâu dài khó sửa chữa

2.3.3 Phương hướng phát triển của công ty trong những năm tới Để có thể đứng vững trước những cơ hội trong điều kiện cạnh tranh với các doanh nghiệp cùng ngành, công ty đã đề ra cho mình phương hướng và nhiệm vụ sau:

- Khắc phụè kớ khăn trước mắt cũng như lâu dài, đẩy nhanh tiến độ thi công, thúc đẩy é4€ chủ đâu tư thanh toán để công ty có thể thu hồi vốn sớm

- Giải quyết ván đề nợ đọng trong những năm qua nhằm quay nhanh vòng quay vốn `

- Mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, củng cố phát triển thị trường tạo uy tín đối với khách hàng

- Đầu tư mua máy móc thiết bị, phương tiện vận tải phục vụ thi công

- Bồi dưỡng nâng cao trình độ quản lý, chuyên môn nghiệp vụ và tay nghề cho cán bộ công nhân viên để đáp ứng với yêu cầu phát triển cuả công ty.

Kết quả sản xuất kinh doanh của công ty trong 3 năm 2011-2013

Kết quả sản xuất kinh doanh của công ty là vấn đề được nhiều đối tượng quan tâm nhất Qua bảng chỉ tiêu giá trị cho ta thấy được tình hình sản xuất kinh doanh của công ty trong thời gian đó có đem lại hiệu quả không, hay-công ty đang trong tình trạng khó khăn Vì vậy việc đánh giá kết quả sản xuất của công ty là rất quan trọng từ đó Công ty có thể đưa ra quyết định đúng đắn và lập kế hoạch mới cho quá trình sản xuất nhằm mục đích nâng cao chất lượng sản pham và đem lại doanh thu cao cho công ty Để thấy rõ tình hình kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty ta đi phân tích kết quả thông qua chỉ tiêu giá trị

Từ biểu 2.3 ta thấy doanh thu:bán hàng và cứng cấp dịch vuliên tục tăng kéo theo mức lợi nhuận sau thuế củá công ty cũng tăng với tốc độ bình quân là

159,41% Đạt được điều đó là do các nhân tố ảnh hưởng sau:

Do không phát sinh các khoản giảm trừ doanh thu nên doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ bằng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ Doanh thu bán hàng và cung, €ấp dịch vu tang với tốc độ phát triển bình quân là 219,51% với tốc độ tădpg đồng đều đua các năm Cho thấy công ty đã không ngừng đưa ra những biện pháp và phương hướng phát triển đúng đắn để đạt được doanh thu ổn định và tăng dẫn qua các năm Công ty luôn tim kiếm thêm các đơn đặt hàng để mở rộng quy mô sản xuất Mặt khác trong năm 2012 và

2013 Cụng ty đó bản ứỡao-và được thanh toỏn một số cụng trỡnh như: Đường giao thông nội dòng xã Nga Mỹ; trụ sở làm việc xã Nga Điền; trường mầm non

Xã Nga Thuỷ; cải tạo.trường, tiểu học xã Nga Liên,

Các khoản giảm trừ doanh thu là một nhân tố làm giảm lợi nhuận về bán hàng và CCDV Nhìn vào bảng biểu ta thấy không có khoản mục các khoản giảm trừ doanh thu mới phát sinh trong 3 năm gần đây

Giá vốn hàng bán, đây là nhân tố ảnh hưởng rắt lớn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty.TĐPTBQ của chỉ tiêu giá vốn là 221,88% Nếu so sánh tóc độ phát triển liên hoàn ở các năm ta thấy được: năm 2011 so với năm 2012 giá vốn bán hàng tăng 128,76%, đến năm 2013 giá vốn bán hàng tăng 115,21% so với năm 2012 Lượng tăng giá vốn bán hàng là do công ty đã-thi:công ngày càng nhiều công trình mới, giá vật liệu xây dựng, tiền lương công nhân tăng và các chỉ phí khác tăng cũng làm giá vốn hàng bán tăng

Lợi nhuận gộp về BH & CCDV là chỉ tiêu quán trọng nhất bởi nó phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh trong một kỳ của công ty Qua 3 năm lợi nhuận này có xu hướng tăng lên với TĐPTBQ là 209,65% Năm 2011 lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty.là 279.440.510 đồng, năm 2012 là541.102.202đồng, năm 2013 là1.623.871.588 đồng Ta thấy có sự tăng vọt lên trong năm 2013 là do công ty đã hạn chế được khoản mục các khoản giảm trừ doanh thu và sự tăng lên của chỉ tiêu doanh thu thuần về BH & CCDV

Do công ty mở rộng sản xuất nên huy động nguồn vay từ bên ngoài kéo theo chỉ phí tài chính (chủ yếu là chi phí lãi vay) khá cao Chi phí lãi vay qua các năm liên tục tăng và tăng nhanh và mạnh.nhất là năm 2013 với TĐPTBQ đạt tốc độ 196,68%, TĐPTLH nắm 2011 so với năm 2010 chỉ đạt 105,03% và tăng 4.006.147 đồng , TĐPTLH năm 2013 số với năm 2012 đạt mức 368,29% và tăng 224.350.947 đồng'(cao hơn năm 2011 so với năm 2010 là 263,26%) Ngoài ra chỉ phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng qua các năm với TĐPTBQ là

246,80% Cho thấy doanh nghiệp đang dần phát triển mở rộng quy mô sản xuất

Tuy nhiên chi phi'tai chith và quản lý doanh nghiệp khá cao, doanh nghiệp cần có kế hoạch („ii Bốf €ắc chì phí để có thể tăng lợi nhuận tối ưu hơn

Sau 3 năm lợi nhưận sau thuế của công ty có biến động có xu hướng tăng với TĐPTBQ lá 159,419 Thu nhập của các hoạt động của công ty cao hơn chỉ phí chứng tỏ tình hình tài chính của công ty qua 3 năm có tăng Đây chính là thành tích mà Công ty đã đạt được và cần phát huy trong thời gian tới Bên cạnh

NCNLL any nes uệngu tớ] | ST I#'6S1 | 6'6£I | yE680#z

S0/'89'1E quey uty NON anus iyd yo | bì I6SI | 6S6£I |

| 0Z86s9ZL nip sonn uyo 3 uệnu tôi 8uoL |_ £I 2guy uệndu tð1 |_ £I 2gu rựd t2 |_ II 2pux dệqu nụL | _ 01 I6€1 | 6S'6£I |

068:L19°6L quyo rạ d2 | ¿ ý OLGH My yuReG | 9 59°60z | O100E

A22 tA Hf §A độ8 uệngu tớ] | $ 88“1££ | I£sI£ | ys0'Z866€6£

| £s668y'tóyI ugg 8uẹu uỌA 91D | > I€'6Iz | 18'9zZ |

L Ađ22|_ £ '$Ã 20eu:úy e0) nụ) ưeoq tụi treop xÉ thyfZ upotbi sg2 | z I€6IZ | 18'9£Z

I Ađ2o tA 8ưu upq nụ queoq | T C | @e Vv (%)mẹ v in ¥ID im t9 iy BID %, ° nạp T42 LIS %)bq9 | £10Z/£10Zuwsos

HUBS OS €107 WEN 7107 WEN TI0£ MEN Suop :†A uOŒ

€107 -1 107 weu ¢ enb Ấy 3u02 end yuvop up 3ÿnX ugs enb 19M '£'ế surg

TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN.CỦA CÔNG TY TNHH THÀNH MY- NGA SƠN-THANH HÓA››

Phân tích biến động về tài sản “c1E28x.cxf6xcco/2Eeetfeevveee 37

Phân tích cơ cấu tài sản, ngoài việc so sánh tổng số tài sản cuối kỳ với đầu năm còn phải xem xét tỷ trọng của từng, loại tài sản chiếm trong tống số tài sản dễ thấy mức độ bảo đảm cho quá trình sản xuất'kinh doanh của doanh nghiệp Đồng thời qua phân tích cơ cấu tài sản để từ đó nắm được tình hình tài chính, thực trạng đầu tư, sự biến động của quản lý tài sản và từ đó có biện pháp quản lý :

Cơ cấu tài san là chỉ tiêu phản-ánh giá trị từng bộ phận chiếm tỷ trọng là bao nhiêu trong giá trị toàn bộ tài sản của doanh nghiệp Muốn xem công ty đã có cơ cấu tài sản hợp lý/chưa ta đi phân tích cơ cấu tài sản của công ty được thể hiện qua biểu 3.1 sau:

Phân tích biến động về tài sản và nguồn vốn

Đánh giá khái quát về tài sản và nguồn vốn là căn €ứ vào các số liệu phản ánh trên bảng cân đối kế toán để so sánh tổng tài sản và tổng nguồn vốn giữa năm nay và năm trước để thấy được quy mô vốn mả:doanh nghiệp sử dụng trong kỳ cũng như khả năng sử dụng yến từ các nguồn vốn khác

3.1.1 Phân tích biến động về tài sản

Phân tích cơ cấu tài sản, ngoài việc so sánh tổng số tài sản cuối kỳ với đầu năm còn phải xem xét tỷ trọng của từng, loại tài sản chiếm trong tống số tài sản dễ thấy mức độ bảo đảm cho quá trình sản xuất'kinh doanh của doanh nghiệp Đồng thời qua phân tích cơ cấu tài sản để từ đó nắm được tình hình tài chính, thực trạng đầu tư, sự biến động của quản lý tài sản và từ đó có biện pháp quản lý :

Cơ cấu tài san là chỉ tiêu phản-ánh giá trị từng bộ phận chiếm tỷ trọng là bao nhiêu trong giá trị toàn bộ tài sản của doanh nghiệp Muốn xem công ty đã có cơ cấu tài sản hợp lý/chưa ta đi phân tích cơ cấu tài sản của công ty được thể hiện qua biểu 3.1 sau:

(g+V) uws tt) 3uo,L ‘ OpUy UeY Hep URS TEL, *Z

TIL'SII'T tiêu tạp uýs I§L ' 2D

992 '£ HN (149 tạ) mì ng £ £Iy81I

| 2 uẻu uy8u 0s tý “Vv ĐI Số (%) (%) (%) ®% | ụng v et Vv in vip ° iy vi °

HUES og £107 WEN Z107 WEN 1107 WEN

€LOT-110Z weu ¢ ẩuo4) Á} ugo eno UES 1}

Tổng tài sản của công ty tăng dần qua 3 năm xu hướng là tăng với

TĐPTBQ là 135,52% Cụ thể, năm 2012 tăng so với năm 201 1với tốc độ phát triển liên hoàn là 107,59% (tăng 7,59%), đến năm 2013 đã tăng so với năm

2012 với tốc độ phát triển liên hoàn là 170,70% (tăng 70,70%) Điều này cho thấy quy mô về tài sản của công ty tăng lên, quy mô hoạt động Sản xuất của công ty được mở rộng Đánh giá từng chỉ tiêu:

- Trong TSNH, tiền là yếu tố đầu tiên và quan trọng bởi vì tiền là loại tài sản dễ chuyển đổi nhất, tiện lợi nhất trong tất cả các hoạt động, nó phản ánh khả năng thanh toán của công ty Nhưng giữ tiền nhiều không phù hợp với loại hình kinh doanh và gây ứ đọng vốn, không tạo được khả năng sinh lời của tiền Tỷ trọng lượng tiền trong cơ cấu tài sản chiếm 7,53% năm 2011, chỉ chiếm 5,23% năm 2012 đến năm 2013 lại tăng nhanh lên mức 13,90% thể hiện lượng dự trữ có sự tăng giảm qua các năm Chứng tỏ doanh nghiệp đang dan thay đổi để có chính sách hợp.lý vừa đủ chỉ trả cho các hoạt động thường ngày mà không gây ứ đọng vốn

- Các khoản phải thu của khách hàng thể hiện qua bảng 3.1 có xu hướng giảm do các công trình đã được hoàn thành bàn giao của năm trước được quyết toán và quyết toán một phần hạng mục cho thấy công ty đang có những biện pháp thu hồi các khoản nợ phải thu, giảm bớt phần nào hiện tượng ứ đọng vốn trong khâu thanh toán, hạn chế việc bị chiếm dụng vốn giúp công ty có thêm vốn để phục vụ cho quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh

- Hàng tồn kho có xu hướng tăng mạnh trong 3 năm với TĐPTBQ là

344,54% Nam 201 Whang ton kho chiếm 4,31% tổng tài sản đến năm 2012 tăng lờn và cfiộủ †7/70% đến năm 2013 hàng tồn kho lại tăng đột biến so với năm 2012, chiếm 27;83%, Nguyén nhân là do chỉ phí sản xuất kinh doanh dở dang ting phan duh ebi phi của công ty chủ yếu nằm trong bán thành phẩm chưa hoàn thành xong hoặc công trình chưa quyết toán trong năm 2012 và

2013 Mặt khác, trong năm 2013 công ty nhận thêm một số công trình mới trong khi giá cả nguyên vật liệu biến động thất thường vì thế việc dự trữ nguyên vật liệu tăng lên

- TSDH qua các năm3 năm cũng có xu hướng tăng với TĐPTBQ là

141,78% Trong đó, năm 2011 TSDH chiếm 53,23% trong tổng tài sản, đến năm

2012 tăng 120.000.000 đồng so với năm 2011 và chiếm 51,74%, Băm 2013 số

TSDH đã tăng 2.524.979.596 đồng so với năm 2012 và chiếm 58,26%

- Việc tăng lên của tài sản dài hạn chủ yếu là dơ tài sản cố định Trong đó tài sản cố định năm 2012 so với năm 2011 với tốc độ phát triển liên hoàn là 104,58% (tăng 4,58%), năm 2013 so.với năm 2012 với tốc độ phát triển liên hoàn là 192,20% (tăng 92,20%) Nguyên nhân tăng lên của tài sản cố định là do công ty đã có sự đầu tư mua sắm máy móc thiết bị dé đảm bảo quá trình thi công công trình đảm bảo chất lượng và kịp tiến độ thi công

Tom lại qua phân tích bảng 3.1 cơ cấu tài sản của công ty cho thấy tong tài sản có xu hướng tăng lên, phù:hợp với một công ty non trẻ đang trên đà phát triển Trong năm 2013 công fy-cần chú ý tới lượng hàng tồn kho.Lượng hàng tồn quá cao làm công ty bị ứ đọng vốn lớn, làm mất khả năng sinh lời của đồng tiền Mặt khác cũng cần chú ý đến khả năng thanh toán của khách hàng, hạn chế rủi ro phát sinh trong khâu thanh toán, cần có kế hoạch dự trữ tiền và hàng tồn kho hợp lý; phù hợp với nhu cầu và mục đích sản xuất kinh doanh của Công ty

3.1.2 Phân tích biến động về nguồn vốn

Nguồn vốn là biểu hiện bằng tiền của vốn sản xuất kinh doanh, nên khi phõn tớch cơ cấu ủguồn vốn sẽ giỳp ta thấy được thực trạng tỡnh hỡnh tài chính, mức độ-độ€ lập tự chủ về mặt tài chính trong kinh doanh của công ty, vốn là điều kiện tiền quyết, có ý nghĩa quyết định đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, việc xác định nguồn huy động vốn và cơ cấu vốn hợp lý là việc làm cần thiết đối với chủ thể trong kinh doanh, thể hiện qua biểu 3.2

Từ bảng số liệu 3.2 cho ta thấy: tổng nguồn vốn tăng dần qua các năm Với tốc độ phát triển bình quân là 135,52% cụ thể năm 2012 tăng hơn so với

40 năm 2011 với tốc độ phát triển liên hoàn là 107,59% (tăng 7,59%), năm 2013 tăng hơn so với năm 2012 với tốc độ phát triển liên hoàn là 170,70% (tăng 70,70%) 'Từ bảng phân tích ta thấy nguồn vốn được huy động đều từ hai nguồn nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu nhưng nguồn nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao hơn Ta sẽ đi phân tích kỹ từng chỉ tiêu sau:

- Nguồn vốn được huy động từ các khoản phải trả có xu hướng tăng

- với TĐPTBQ là 165,68%, cụ thể: năm 2011 nợ phải trả chiếm 45;73%, năm

2012 đã tăng lên và chiếm 48.03%, năm 2013 tiếp tục tăng và chiếm 68,35%

Cho thấy khả năng tự chủ được nguồn vốn của doanh nghiệp chữa được ổn định Các khoản nợ trong 3 năm gần đây chủ yếu làng ngắn hạn và chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng nguồn vốn, công ty không vay dài hạn Nợ ngắn hạn là khoản công ty vay ngắn hạn từ ngân hằng, phải trả cho người bán, vay các cá nhân, chiếm dụng khoản tiền người đặt hàng ứng trước để trả tiền nguyên vật liệu và các khoản phải trả, phải nộp ngăn hạn khác, ngoài ra còn các khoản thuế và các phải nộp nhà nước

- Xét về chỉ tiêu nguồn vốn chủ sở hữu về tỷ trọng có xu hướng giảm nhưng về giá trị lại có xu hướng tăng qua các năm, với TĐPTBQ là 103.50%

Phân tích nhóm chỉ tiêu tài chính đặc trung

3.2.1 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán

Tính thanh khoản của tài sản phụ thuộc vào mức độ dễ dàng chuyền đổi tài sản thành tiền mặt mà không phát sinh thua lỗ lớn.Việc quản lý khả năng thanh toán bao gồm việc khớp các yêu cầu trả nợ với thời hạn eả tài sẵn” và các nguồn tiền mặt khác Thông qua bảng 3.3 ta có thể thấy rõ và đi phẩn tích cụ thể cỏc chỉ tiờu khả năng thanh toỏn của cụng ty troủg 3 năm (2011-2013)

Qua bảng 3.3 cho thấy tổng tài sản của công ty trong 3 năm tăng với TĐPTBQ là 135.52%, cho thấy công ty đang có gắng trong quá trình huy động vốn tạo điều kiện mở rộng quy mô hoạt động sản xuất của công ty

- Hệ số thanh toán tổng quát phản ánh mối quan hệ tổng tài sản hiện có của công ty với tổng nợ phải trả Trong.3.năm có xu hướng giảm nhưng vẫn lớn hơn 1, từ 2,19 lần năm 2011 xuống 2,08 lần năm 2012đến năm 2013 chỉ với 1,46 lần, và TĐPTBQ chỉ là 81,80% (giảm 18,2%) Như vậy công ty vẫn đủ khả năng thanh toán nợfuy nhiên hệ 86 nay càng ngày càng giảm

Nguyên nhân giảm là khoản nợ ngắn hạn của:công ty tăng nhanh trong 3 năm với TĐPTBQ là 165,68%

- Tiếp đến ta xem xét khả năng thanh toán tạm thời của công ty,chỉ tiêu này biến động giảm qua các Băm: từ 1,02 lần năm 2011 giảm còn 1,00 lần năm

2012 và chỉ là 0,61,lần năm 2013:với TĐPTBQ là 77,27% (giảm 22,73%) Như vậy có thể thấy eác khoản nợ ngắn hạn đang chưa được giải quyết, mức độ đảm bảo của tài sản ngắn hạn đối với các khoản nợ là khá thấp

[IKS-@]="H) yuoyu LISH 2 /Z2¿ | 9/09 1190 tẽ %6 $00°T -££0'T upị | (I/Z=?H) ubu up3u ôu.LLSH '4 0979 | /Z0/ €9¢'T lẽ có _`Z80'£ 9817 up] (I/p='H) wnb Buel LI SH? pt99 |

Suọp nay Os NYO UA UONEN'y £I?8I |08£Sb |

Suop ,LŒL to g9 ĐA ưet[€ Ê08ứ1 |?9/I

Sugp ubg, upsu ues 1eL'Z soso | 167HZ

Suọp tờ ug8u ON ‘T (%)b iy BID (%)b in ep iy BID (%)*b LAG navy 1D Ê107 WEN 7107 WEN 1107 WEN z Suop :jA 2Œ (€10Ê-1102) ureu € 3uo4 Á) 3u02 ứn2 ugo} que) 2ueu gu quý uợud nạp 02 “EE SULT

-Về hệ số thanh toán nhanh phản ánh khả năng thanh toán trong thời gian ngắn của công ty dựa trên tiềm năng về vốn bằng tiền và các khoản tương đương tiền và các khả năng chuyển thành tiền trong thời gian ngắn để ˆ thanh toán nợ ngắn hạn Qua bảng 3.3 cho thấy hệ số thanh toán nhanh của công ty trong 3 năm là 0,93 lần, 0,64 lần và 0,20 lần với TĐPTBQ chỉ đạt 46,61% (giảm 53,39%) Có thể thấy việc thanh toán công.nợ đến hạn gặp nhiều khó khăn đặc biệt là năm 2013 Nguyên do là lượng tiền để thanh toán không thể trang trải hết trong khi hàng tồn kho của công ty khá lớn (chủ yếu là chỉ phí sản xuất kinh doanh dở dang).Công ty nên có hướng giải quyết để có thể đảm bảo thanh toán đúng hạn được các khoản nợ đến hạn

- Hệ số thanh toán vốn lưu động chỉ là chỉ tiêu phản ánh khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản lưu động Chỉ tiêu này cho biết tỷ trọng vốn bằng tiền chiếm bao nhiêu % trong tổng tài sản ngắn hạn được phản ánh qua bảng 3.3 Hệ số có xu hướng tăng với TĐPTBQ đạt 143,82% (tăng 43,82%) Cho thấy công ty đang từng bước giải quyết khó khăn trong thanh nợ ngắn hạn do tài sản ngắn hạn có tăng lên nhưng vẫn eó thẻ khắc phục được trong thời gian tới

Như vậy, mặc dù €ông ty/có nguồn vốn dài hạn nhưng nguồn vốn có được chủ yếu la do di vay, nguồn vốn chủ sở hữu ngày càng tăng cao Qua phân tích cho thấy khả năng thanh toán của công ty chưa tốt Công ty cần có những biện pháp hữu hiệu, kịp thời để cải thiện tốt khả năng thanh toán trong thời gian tới

3.2.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài chính

Phấu tích Bi tiều-eơ cấu tài chính là phân tích về sự thay đổi của tỷ trọng các loại vốn:Bởi bất kỳ sự thay đổi nào của các tỷ số cũng đưa ra những nhận định về sự, lát triển hay suy thoái ở hiện tại hay tương lai của doanh nghiệp :

Qua bang 3.4 phân tích các hệ số về cơ cấu tài chính và hình đầu tư cho

- Hệ số nợ (hay tỷ lệ nợ trên tổng tài sản) là một chỉ tiêu tài chính phản ánh trong 1 đồng vốn hiện nay doanh nghiệp đang sử dụng có mấy đồng vốn đi vay Nếu như hệ số này càng cao thì tính độc lập của doanh nghiệp sẽ càng kém Qua bảng 3.4 ta thấy tỷ lệ này có xu hướng tăng nhưng vẫn nhỏ hơn 1

Cụ thể năm 2011 cứ 1 đồng vốn công ty sử dụng có 0,46 đồng đi vay, dén năm 2012 là 0,48 đồng đến năm 2013 tăng lên là 0,68 đồng: Nguyên nhận của sự thay đổi là do tốc độ tăng bình quân của nợ phải trả]à 165,68% lớn hơn tốc độ tăng 135,52% của tổng nguồn vốn làm hệ Số nợ, đạt TĐPTBQ là 122,26%.Với tỷ lệ này thỡ doanh nghiệp tạm thời cú thể đảm bảứ thanh toỏn nợ trong trường hợp bị phá sản.Điều đó cho thấy khả năng độc lập về tài chính của công ty khá tốt, không quá lệ thuộc vào vốn vay, nhưng hệ số này vẫn cần được giảm trong thời gian tới

- Tỷ suất tự tài trợ (hay tỷ lệ suất vốn chủ sở hữu) do tỷ số nợ phải trả trên nguồn vốn tăng đồng nghĩa với việc tỷ số ngưồn vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn giảm Nếu năm 2011 cứ-1 đồng vốn sử dụng thì có 0,54 đồng vốn chủ sở hữu, năm 2012 thì có 5/52 đồng vốn chủ sở hữu đến năm 2013 giảm còn 0,32 đồng với TĐPTBQ đạt 76,37% (giảm 23,63%) Tỷ suất tự tai trợ của công ty giảm như vậy là do vốn chủ sở hữu chỉ tăng 3,5% mà nguồn vốn lại tăng 35,52% Như vây, trong khoảng tHời giam 3 năm này công ty có nguồn vốn tự có khá tốt, có tính độc lập tương đối tốt với các chủ nợ

- Hệ số đảm bảo-nợ: do.hệ số nợ tăng lên mà tỷ suất tự tài trợ lại giảm đã làm cho hệ số đảm bảo nợ của công ty giảm xuống Thời điểm 2011 cứ 1 đồng vay nợ eó'1,19 đồng vốn chủ sở hữu đảm bảo trả nợ, năm 2012 là 1,08 đồng, đếu nắm 2013 chi còn là 0,46 đồng đảm bảo và TĐPTBQ là 62,47%

(giảm 37,52%) Mức giảm hệ số đảm bảo nợ là do tổng nợ phải trả tăng với

TĐPTBQ tửớ 65,68% ùrúng khi vốn chủ sở hữu chỉ tăng 3,50% Điều đú cho thấy khả năng đảm bảo nợ và uy tín với chủ nợ của công ty có xu hướng giảm, công ty cần khắc phục tỷ số này ngay trong năm tới

00£/ 607€ #€0 75°86 00'T z01 up] (S/t=) HASL 6-41 1121 24 pons C7 ‘8 0€ 06 78°92 z¿0 €J 901 £60 880 up] (S/p=) ups iri nya 02 ƒ Lt ¢6 6# 98 Z0 9] '£0I 90 /#0 up] (1/=) HNSI 00A 11 npp ipns {7 '2 Z970I 09 ZII 850 0ẽ 4ố zc0 £50 up) (1/S=) HAS 074 #1 npp 1pns ÁP /£9 08'Z# 90 §I T6 80'T 611 up] (£/£=) Ou opg wpp 9s BH `2 LEGL 06 09 z£0 9/'c6 zc0 ?€0 up} (1/t=) 641 101 74 WON ET 'q LJ444i TET 890 £0 €01 §0 9# 0 up) (1/€=) Ou 9s 8H 'Ð seit | oz‘z61 | p8s'z69'E97'S

| BugP LẺ ep ues IRIS €0'°8z1_ | P9LPl |

| 3uQp Iêu ug8u ượs tệ 'y 89“c9] I6

| 3uop en reyd ON “€ 0€£0I | 96°EOT

| Suọp ‹U0A uon8u 8uỌ '[ (%)b in BID | (%)b in #9 l1 #9 (%)**b G nạp) I2 £€I0£ tIÉN £10£ MEN 1107 WEN

1} NEP YULY YUH EA YUTYD tý) NED 0d QA Os SY D¥D Suvg ‘pe Sug

- Tỷ suất đầu tư vào tài sản đài hạn ở thời điểm 2011 là 0,53 lần hay cứ

Phân tích tài chính bằng sơ đồ Dupont - cccccvecceerrrrrrer 55

Phan tich phuong trinh Dupont sé cho thay được mối quan hệ giữa ty suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), các nhân tố ảnh hưởng tới hai nhân tố này, trên cơ sở/đó có thể đưa ra biện pháp cải thiện tình hình tài chính cho công ty

3.3.1 Đẳng thức Dupont thứ nhất

Ta thấy có hai hướng để tăng ROA là tăng ROS và số vòng quay tổng tài sản (AU) Muốn tăng ROS cần phấn đấu tăng lợi nhuận bằng cách tiết kiệm chỉ phí và tăng giá bán Muốn tăng AU cần phân đấu tăng doanh thu bằng cách giảm giá bán và tăng cường các hoạt động xúc tiến bán hàng

Bảng 3.7 Bảng phân tích tổng hợp RƠA qua 3 năm

Giá trị Giá trị Ả20122011 Giá trị Â2013/2012

Năm 2011 cir 1déng/vén đầu tư vào tài sản công ty sẽ thu được 1 98 đồng lợi nhuận sau thuế Đó là ảnh hưởng của 2 nhân tố:

+1 đồng dơanh thu thuần tạo ra 5,l đồng lợi nhuận

+ 1 đồng vòng quay tổng tài sản tạo ra 0,39 đồng lợi nhuận sau thuế

Tương tự cho 2 năm 2012 và2013

Qua việc phân stich Dupont ta thay có hai yếu tố ảnh hưởng đến ROA đó là ROS và số vòng quay tổng tài sản Bằng phân tích thay thế liên hoàn, ta Xem xét ảnh hưởng của các yếu tố trên tới ROA

- Mức độ ảnh hưởng của hệ số vòng quay tổng tài sản đến ROA của năm 2012: ảnh hưởng của nhân tố này đến ROA được xác định trong điều kiện là

AROA, = ROS2011%AU2912 — ROS2011% AU 2011

Từ kết quả trên cho thấy nhân tố vòng quay tổng tai-san ting từ 0,39 năm :

2011 lên 0,78 năm 2012 làm chơ ROA năm 2012 tăng lên 1,99%

- Mức độ ảnh hưởng của ROS tới ROA:

AROA2=AU2012*ROS2012 ~AU2012*ROS2011

Ta thấy rằng nhân tố ROS giảm 0,85 % lăm cho ROA giảm 0,66 %

Tổng hợp hai nhân tố ảnh hưởng tới ROA ta có:

Như vậy lợi nhuận tăng nhưng lượng tăng không cao nguyên nhân là do AU có tăng lượng lượng tăng thấp, chỉ đủ để không làm ROA âm,hơn nữa

ROS lại có xu hướng giảm Do đó cần có hướng cải thiện ROS trong năm tới để có được ROA cao hơn:

* Tương tự ta xét trong 2 năm 2012 và 2013:

- Xét mức độ ảnh hưởng của vòng quay tổng tài sản đến ROA năm 2013, được xác định troág điều kiện ROS và AU ở năm 2012

Từ kết quả trên eRo thấy nhân tố vòng quay tổng tài sản tăng 0,47 lần làm cho

- Mức độ anh hudng.cha ROS t6i ROA

Ta thấy nhân tố ROS giảm 1,56% làm cho ROA giảm 1,95%

Tổng hợp 2 nhân tố ảnh hưởng tới ROA ta có:

Như vậy lợi nhuận chỉ tăng rất thấp 0,04 % nguyên nhân do ROS giảm tới 1,56 (tương đương 36,71 %) trong khi vòng quay tổng tài sản có tăng nhưng mức tăng chỉ là 0,47 lần Vì vậy công ty cần có hướng có hướng cải thiện ROS để có được ROA cao hơn bằng việc tăng nhân tố ROS hoặc tăng vòng quay tổng tài sản (AU):

- Muốn tăng ROS cần phấn đấu tăng LNST bằng cách tiết kiệm chi phi và tăng giá bán (nếu có thể) l

- Muốn tăng AU cần phấn đấu tăng doanh thư bằng cách giảm giá bán hợp lý (nếu có thể) và tăng cường các hoạt động xúc tiến bán Hàng, thu hồi nợ,

3.3.2 Đẳng thức Dupont thứ hai

Ta thấy có hai hướng để tăng ROE: tăng ROA và tỷ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu BQ Muốn tăng ROA cần làm theo đẳng thức Dupont thứ nhất Muốn tăng tỷ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu BQ cần phần đấu giảm vốn chủ sở hữu và tăng nợ Đẳng thức này cho thấy tỷ số nợ càng cao thì lợi nhuận của chủ sở hữu càng ca, tuy nhiên khi chỉ số nợ tăng thì rủi ro cũng sẽ tang

Bang 3.8 Phan tich (ông hợp ROE theo đẳng thức Dupont thứ hai Đơn vị: đồng

Chỉ tiêu ĐÐVT {| Giá trị Giá trị Â2012/011 Giá trị Ả20132012

2 VCSHbq đồng | 2.705.146.108 | 2.710.333.621 | 5.187.521 | 2.805.286.306 |_ 34.952.685 a.EM[=(1/2)*1001.| đồng 1,77 1,88 0,11 2,55 0,67 bROA lần 198 33 132 3,37 0,07 c.ROE lân đối 621 2,70 8,6 2,39

Sử dụng phướag páp thay thế liên hoàn để đánh giá ảnh hưởng của ROA và

* Xét trong hai năm 2011 và 2012:

- Mức độ ảnh hưởng của ROA tới ROE năm 2012: được giả định trong điều kiện ROA và EM ở năm 2011 là:

AROE; = ROA2912XEMoo11 - ROA2011%EM011

Từ kết qua trén cho thay ROA nam 2012 tang 1325% so véi nam 2011 nén ROE tang 2,34%

- Mite 46 ảnh hưởng của hệ số EM tới ROE:

AROE;= EM¿oizxXROAzứ — EM¿oiiXROA20n2

Từ kết quả trên ta thấy hệ số EM tăng dẫn đến vốn chử sở hữu tăng 0,254%

Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng dén ROE ta cé:

Như vậy có thể thấy được ROE tăng lên là do ROA và EM đều tăng

Tuy nhiên mức tăng này lại không cao nên công ty muốn tăng ROE hơn nữa trong kỳ tới thì cần phải tìm cách tăng hơn nữa ROA và EM

* Tương tự ta xét trong 2 năm 2012 và 2013:

- Mức độ ảnh.hưởng của ROA tới ROE năm 2013 được giả định trong điều kiện ROA va EM.6 nam 2012 là:

Từ kết quả trêu ta thấy tỷ số ROA tăng 0,04% dan ti ROE giảm 0,18%

- Mứe độ ải hướng của hệ số EM tới ROE:

Từ kết 2 trên +2 thấy hệ số EM làm tăng vốn chủ sở hữu lên 2,26% Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng tới ROE ta co:

Như vậy có thể thấy ROE tăng được là do ROA và EM tăng Trong đó, nhân tố ROA có xu hướng tăng rất nhẹ trong khi mức tăng của EM mức tăng không cao Đề kỳ tới ROE có thể tăng cao hơn thì nhân tế ROA và EM cần phải tăng thêm Muốn tăng ROA thì làm theo đẳng thức Dupont 1 Bên cạnh đó cũng cần tiếp tục tăng hệ số EM bằng cách tăng tổng tài sản hoặc giảm tỷ lệ vốn chủ sở hữu hoặc vừa tăng tổng tài sản vừa giảm tỷ lệ vốn chủ sở hữu

Ta thấy hệ số EM càng cao thì lợi nhuận của chủ sở Hữu càng cao (nếu công ty có lãi và kinh doanh tốt) và ngược lại, nếu công ty đang bị lỗ thì sử dụng - nợ càng tăng số lỗ Đồng thời, khi tỷ số EM tăng thì rủi ro sẽ căng tăng lên

Do đó công ty cần hết sức thận trọng khi sử dựng nợ:

3.3.3 Đẳng thức Dupont tổng hợp

ROE¿oi= ROS2911%AU2011XEM 2914 = 551% *0,39%),77 = 3,52%

Năm 2011 cit 1ddng vén chi dua vao hoạt động sản xuất kinh doanh thì tạo ra được 3,52 đồng lợi nhuận sau thuế,

Tương tự cho năm 2012 và 2013

Ta thấy ROE chịu ảnh hưởng của 3 nhân tố ROS, AU và EM và các nhân tố này có thể ảnh.hưởng trái chiều nhau với ROE.Sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn ta'xem xét yếu tố ảnh hưởng của từng chỉ tiêu sự biến động của tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu:

- Phân {íeh mức độ ânh hưởng của nhân tố ROS tới ROE:

AROE=(ROS2i2\-— ROS201 1)xAU201*EM2011

Qua tính toán ta thầy ROS giảm 0,85% làm cho ROE giảm 0,59%

-Phân tích mức độ ảnh hưởng của AU tới ROE

AROE; = ROSzpnz*(AUzz-AUi )EMani

Từ kết quả trên ta thấy hệ số AU tăng 0,39 lần làm cho ROE tăng 2,03% ˆ_ ~ Phân tích mức độ ảnh hưởng của EM toi ROE

AROE; = ROS2912*AU2912%(EM2912-EM2011)

Qua tính toán ta thấy EM tăng 0,11 làm cho ROE tăng 0,36%

Tổng hợp các nhân tố:

* Tương tự ta xét trong 2 năm 2012 và 2013: ,

- Phan tich mirc d6 anh huong cia nhan tố ROS tới ROE

Qua tính toán ta thấy ROS giảm dẫn tới ROE giảm 2,29%

- Phân tích mức độ ảnh hưởng của nhân tố AU tới ROE

Qua tính toán ta thấy hệ số ÁU tăng nên ROE tăng 3,76%

- Phân tích mức độ ảnh hưởng của nhân tổ EM

Qua tính toán ta thấy nhân tố EM tăng dẫn tới ROE tăng 3,56%

Tổng hợp các nhân tố:

Như vậy trong 3 năm ta có thê thấy rằng trong 3 nhân tố trực tiếp ảnh hưởng tới ROE thì 2 nguyên nhân làm tăng ROE là AU và EM, song mức tăng chưa caố, trong khi nhân tố ROS lại có xu hướng giảm làm hạn chế mức tăng của ROÉ: Để cải thiện mức tăng ROE trong năm tới thì phải áp dụng các biện pháp tắng ROS-và đầy nhanh mức tăng của AU và EM.Công ty cần lưu ý với mức tắng:của EM; vì EM tỷ lệ thuận với mức độ rủi ro công ty phải đối mặt.Vì vậy công ty cần có kế hoạch cụ thể để cải thiện mức tăng của ROE trong thời gian tới

So dd 3.1 Phuong trinh Dupont nam 2013

Một số đề xuất nhằm cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toáncủa Công ty .ccc S52 Ân H111 62

3.4.1 Đánh giá chung về tình hình sản xuất kinh doanh và tài chính

Trong 3 năm qua tình hình sản xuất và tiêu thụ sản hờ của công ty là tương đối khả quan Doanh thu mà công ty đạt được ngày một tăng lên với ˆ TĐPTBQ là 219,51% TĐPTBQ của lợi nhuận là 159,41% với TĐPTBQ của doanh thu là 175.31% Trong quá trình sản xuất.công ty luôn €ố gắng tiết kiệm chỉ phí hợp lý, đồng thời công ty luôn biết áp dụng các biện pháp đẻ tăng số hợp đông được ký kết từ các đối tác, gây dựng uy tín cho công ty trên thương trường cạnh tranh lĩnh vực xây dựng

Trong 3 năm nguồn vốn của công ty tăng lên, đó là một lợi thế của công ty vì như thế công ty có được sự chủ động hơn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.Sự tăng lên.của nguồn vốn kinh doanh cho thấy công ty đang chú trọng đầu tư vào nguồn vốn đẻ đây mạnh phát triển sản xuất thông qua việc sử dụng vốn hiệu quả:

TSCĐ của công ty luôn chiếm tỷ trọng cao chứng tỏ ngay từ đầu công ty đã có chính sách đầu từ vào:cơ sở hạ tầng, máy móc thiết bị hiện đại phục vụ sản xuất tạo chất lượng các công trình đảm bảo nhất

Tỷ số sinh lời tăng, chứng tỏ công ty hoạt động khá tốt thể hiện qua khả năng thu lợi từ tài sản và từ vốn chủ sở hữu cũng như khả năng đem lại lợi nhuận của công ty

Các chi phí về giá vốn, chỉ phí về quản lý doanh nghiệp vẫn còn cao

Cơ cấu tài sản của công ty còn chưa hợp lý khi lượng vốn bằng tiền quá nho va ty trong trong tông giá trị tài sản có xu hướng giảm xuống làm giảm khả năng huy động vốn tiền khiến công ty gặp khó khăn trong thanh toán các khoản vay tới hạn

Các khoản phải thu và phải trả của công ty khá lớn Công ty luôn để vốn kinh doanh cho các đơn vị khác chiếm dụng Công ty cần có biện pháp nhằm cân bằng hoạt động tài chính của mình nhằm đạt hiệu qua hơn

Các tỷ số về khả năng thanh toán qua các năm có xu hướng giảm, thể hiện năng lực chỉ trả các khoản nợ chưa tốt

Các tỷ số về hiệu quả sử dụng vốn thể hiện tình hình sử dụng vốn lưu động và vốn cỗ định mặc dù có tăng nhưng còn thấp dẫn tới sức sình lời của 'VCĐ và VLĐ thấp Cho thấy tình hình sử dụng vốn lưu động và vốn cố định chưa đạt được hiệu quả cao như mong đợi.Vì vậy, công ty nên có chính sách để cải thiện tình hình này

Do yêu cầu chất lượng các công trình ngày càng cao và phụ thuộc nhiều vào yêu cầu chủ quan của chủ đầu tư nên nhân tố lao động đóng vai trò quan trọng Trong khi đội ngũ công nhân trực tiếp sản xuất phần lớn là công nhân phổ thông nên công ty mắt thời gian đào Tạo trong quá trình sản xuất Điều đó cũng đã ảnh hưởng tới sắn xuất kinh doanh của công ty

3.4.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toán của Công ty

- Áp dụng công nghệ hiện đại vào sản xuất như đầu tư trạm trung chuyển bê tông, các-xe vận chuyển chuyên dùng cùng với các thiết bị xây dựng hiện đại để rúEngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh và nâng cao chất lượng nhằm tạo uy tín cho Công ty

- Công ty cần có sự nghiên cứu tìm hiểu thị trường, tìm hiểu nguồn vật liệu với giá cả Hộp lý, chất lượng tốt để ký hợp đồng với nhà cung cấp nhằm ôn định giá cả, giả giá thành Từ đó đưa ra giá đấu thầu hợp lý nhưng vẫn đảm bao chất lượng;

- Công ty nên quan tâm đến việc đào tạo, nâng cao năng lực chuyên môn cho cán bộ công nhân viên nhát là trong lĩnh vực tư vấn, thiết ke, giám

-_ sát công trình bởi đây là một lĩnh vực đầy tiềm năng trong thị trường xây dựng hiện nay

3.4.2.2 Quản lý tốt chỉ phí

Công ty cần đề ra kế hoạch sử dụng chi phí hợp lý, tránh lãng phí dé tốc độ tăng của chi phí nhỏ hơn tốc độ tăng của doanh thu, có như vậy thì lợi nhuận mới tăng cao Để đạt được điều này công ty cần:

- Xây dựng kế hoạch chỉ phí cụ thể, quản lý chặt chế tình hình thực hiện chỉ phí theo kế hoạch, những chỉ phí vượt kế hoạch phải có sự chấp nhận của cấp quản lý

- Tìm kiếm nguồn nguyên vật liệu giá cả hợp lý, chất lượng tốt, địa điểm thuận lợi để tiết kiệm chỉ phí, giảm chỉ phí vận chuyển nhằm hạ giá thành

- Tận dụng tối đa công suất máy móc, thiết bị hiện có để đây nhanh tiến độ thực hiện công việc, rút ngắn.thời gian hoàn thành công trình để tiết kiệm chi phí

- Thực hiện đấu thấu có trọng điểm để đảm bảo đấu thầu có hiệu quả, không đấu thầu tràn lan gây lãng phí

3.4.2.3 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cỗ định

Ngày đăng: 18/05/2024, 10:01

HÌNH ẢNH LIÊN QUAN

Bảng  2.2.  Tình  hình  lao  động  tạo  Công  ty - nghiên cứu tình hình tài chính và khả năng thanh toán của công ty tnhh thành my huyện nga sơn tỉnh thanh hóa
ng 2.2. Tình hình lao động tạo Công ty (Trang 36)
Bảng  3.7.  Bảng  phân  tích  tổng  hợp  RƠA  qua  3  năm - nghiên cứu tình hình tài chính và khả năng thanh toán của công ty tnhh thành my huyện nga sơn tỉnh thanh hóa
ng 3.7. Bảng phân tích tổng hợp RƠA qua 3 năm (Trang 62)

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN