báo cáo kết quả đầu tư thực tế tổng quan thị trường chứng khoán

Tổng dư nợ trên toàn bộ thịtrường trái phiếu tính đến cuối tháng 12 năm 2020 đạt khoảng 45% GDP,tăng 17,6% so với cuối năm 2019, trong đó dư nợ TPCP là 27,7% GDP,dư nợ trái phiếu doanh n

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

-

BÁO CÁO KẾT QUẢ ĐẦU TƯ THỰC TẾ

Giảng viên hướng dẫn: TS Vũ Thị Loan

Th.S Nguyễn Hải Tùng

Tên học phần : Quản lý đầu tư

Nhóm 7 : Nguyễn Như Quỳnh

Đồng Văn Thành

Số vốn : 1.000.000.000 đồng

Lãi/Lỗ : + 0,94%

Thời gian đầu tư : 06/10/2021 – 17/11/2021

Phương pháp phân tích: Phân tích cơ bản

Hà Nội – 2021

GIỚI THIỆU

Với số vốn 1 tỷ được cung cấp bởi Iwin SSI, chúng tôi đã bàn bạc và xác định chiến lược đầu tư, phân bổ nguồn vốn phù hợp với thị trường thực tế và các yếu tố ảnh hưởng đến việc quản lý đầu tư Báo cáo kết quả sau đây đã trình bày một cách thiết thực nhất về chiến lược đầu tư, kết quả và bài học của chúng tôi trong thời gian 7 tuần đầu tư

I Tổng quan thị trường chứng khoán.

Theo đánh giá của nhiều chuyên gia, thị trường chứng khoán (TTCK) Việt

Nam năm 2021 vẫn giữ được đà tăng trưởng song cũng tiếp tục chịu nhiều tác động đa chiều từ bối cảnh kinh tế quốc tế và trong nước

- Nhiều yếu tố tích cực hỗ trợ thị trường:

Năm 2020, TTCK Việt Nam được đánh giá là 1 trong 10 thị trường có sức chống chịu và phục hồi tốt nhất thế giới trong đại dịch, nhà đầu tư khép lại một năm trong trạng thái “thăng hoa” khi giá trị danh mục đầu tư

đã tăng trưởng đáng kể Tổng giá trị huy động vốn qua thị trường chứng khoán năm 2020 đạt 413.700 tỷ đồng, tăng 30% so với cuối năm 2019 Quy mô vốn hóa của thị trường cổ đạt 84,1% GDP năm 2020, vượt mục tiêu đề ra (đến năm 2020 đạt 70% GDP) Tổng dư nợ trên toàn bộ thị trường trái phiếu tính đến cuối tháng 12 năm 2020 đạt khoảng 45% GDP, tăng 17,6% so với cuối năm 2019, trong đó dư nợ TPCP là 27,7% GDP,

dư nợ trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) là 15,1% GDP

- Rủi ro tiềm ẩn

Bên cạnh những yếu tố tích cực, theo ông Nhữ Đình Hòa, TTCK Việt Nam trong năm 2021 vẫn còn các rủi ro tiềm ẩn có thể xảy ra như: các điểm nóng trong đối đầu quan hệ Mỹ - Trung, lạm phát tăng nhanh và Ngân hàng Trung ương các nước lớn tăng lãi suất sớm hơn dự kiến, giảm bơm tiền, nếu kinh tế không hồi phục như kỳ vọng sẽ khiến nợ xấu ngân hàng tăng mạnh

II Phân tích nhóm ngành

Trong tháng 10, mặc dù chịu tác động mạnh bởi đại dịch Covid tuy nhiên các chỉ số ngành vẫn ghi nhận sự tăng trưởng khá cao,trong đó nổi bật lên là: Ngành hàng dịch vụ tiện ích tăng 16,20% , ngành công nghiệp tăng 15,35% ,và ngành bất động sản tăng 12,09% so với tháng trước

- Nhóm ngành nhóm lựa chọn phân tích đầu tư : Thép (HPG,NKG), ngân hàng ( MB), xây dựng và bất động sản ( MST,HDG,SZC AMD), đầu tư chứng khoán (SSI,VND),sản xuất(DAG,DGC), dầu khí ( PVS)

1.Thép

Tiêu thụ thép trong tháng 10 tăng mạnh so với cùng kỳ do tiêu thụ nội địa phục hồi ở các mảng thép chính sau khi nới lỏng các biện pháp giãn cách xã hội nghiêm ngặt, đặc biệt ở miền Nam

Ghi nhận ngành thép từ Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), tổng tiêu thụ thép lũy kế 10 tháng tăng trưởng mạnh, chủ yếu nhờ sản lượng xuất khẩu cao ở

cả tôn mạ và thép xây dựng Cụ thể, ngành thép (bao gồm thép xây dựng, tôn

mạ và ống thép) sản xuất 17,4 triệu tấn thép, tiêu thụ 16,7 triệu tấn, trong đó xuất khẩu đạt 4,8 triệu tấn, tăng lần lượt 11,4%, 9,7% và 75,4% so với cùng kỳ năm ngoái

Đáng chú ý, sản lượng xuất khẩu thép xây dựng và tôn mạ tăng lần lượt 54,9% và 109,7% so với cùng kỳ năm ngoái Trong khi đó, do ngành xây dựng trong nước chậm lại, tiêu thụ thép xây dựng trong nước giảm 6,1% Sản lượng tiêu thụ tôn mạ nội địa cũng giảm 11,5%

Do đó, sản lượng tiêu thụ nội địa tăng 52% so với cùng kỳ năm ngoái lên 928.700 tấn trong tháng 10, cao hơn đáng kể so với mức 636.000 tấn trong tháng 9 Tuy nhiên, VDSC cho rằng sản lượng bán trong nước có thể sẽ có sự điều chỉnh trở lại mức bình thường trong tháng 11

Thị trường trong nước phục hồi đã thúc đẩy doanh số ống thép tăng mạnh và hỗ trợ sản lượng tiêu thụ tôn mạ duy trì ở mức cao Các nhà sản xuất ống thép bán được khoảng 264.000 tấn, tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái

2 Dầu khí

Kết quả kinh doanh của doanh nghiệp dầu khí đã chậm lại trong quý III/2021 do những tác động tiêu cực từ dịch 19 Do ảnh hưởng của dịch

COVID-19, huy động khí của khách hàng giảm, đặc biệt là huy động khí cho điện bằng khoảng 72% cùng kỳ năm trước So với kế hoạch của Bộ Công Thương giao, huy động khí Đông Nam bộ đạt khoảng 84%, Tây Nam bộ khoảng 70% Đặc biệt, từ ngày 11/8 đến nay, huy động khí cho sản xuất điện Đông Nam bộ chỉ đạt khoảng từ 5,6-8,5 triệu m3/ngày và Tây Nam bộ từ 1,1 -1,3 triệu m3/ngày Nhu cầu khí, sản phẩm khí của các hộ công nghiệp, thị trường trong nước giảm 35-40% đối với LPG (khí hóa lỏng) và 30% đối với khí thấp áp, khí thiên nhiên nén (CNG) so với thời điểm trước khi dịch COVID-19 bùng phát lần 4

3 Ngân hàng

Tính chung 10 tháng năm 2021, vốn đầu tư thực hiện từ nguồn NSNN đạt 318,6 nghìn tỷ đồng, bằng 64,7% kế hoạch năm và giảm 8,3% so với cùng kỳ năm trước (cùng kỳ năm 2020 bằng 67,8% và tăng 31,6%)

Đầu tư của Việt Nam ra nước ngoài trong 10 tháng năm 2021 có 48 dự án được cấp mới giấy chứng nhận đầu tư với tổng số vốn của phía Việt Nam là 218,3 triệu USD, giảm 30,6% so với cùng kỳ năm trước; có 18 lượt dự án điều chỉnh vốn với số vốn tăng thêm 427,7 triệu USD, gấp 2,6 lần so với cùng kỳ năm trước Tính chung tổng vốn đầu tư của Việt Nam ra nước ngoài (vốn cấp mới và tăng thêm) đạt 646 triệu USD, tăng 35,1% so với cùng kỳ năm trước Trong tháng 10, lãi suất gửi tiết kiệm tại Ngân hàng TMCP Quân Đội (MB) ghi nhận tăng nhẹ tại một vài kỳ hạn theo cả hai biểu lãi suất dành cho khách hàng cá nhân và khách hàng tổ chức kinh tế

4 Xây dựng và bất động sản

Nhóm cổ phiếu bất động sản trong tháng 10 phân hóa tương đối mạnh, trong số 112 mã bất động sản đang giao dịch trên thị trường thì có 42 mã tăng giá ở tháng 10, số mã giảm giá là 59 Đáng kể nhất của nhóm bất động sản là trường hợp của Vingroup (VIC), cổ phiếu này tăng đến 16,4% từ 91.500 đồng/cp lên 106.500 đồng/cp chỉ sau 1 tháng giao dịch Với việc là cổ phiếu vốn hóa lớn nhất thị trường chứng khoán Việt Nam, VIC chính là một trong những trụ đỡ mạnh nhất của VN-Index và góp công lớn trong việc giúp chỉ số này đi lên ở tháng 10

Theo BCTC hợp nhất quý III/2020, doanh thu thuần của VIC đạt 35.914 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước Lợi nhuận trước thuế đạt 3.609 tỷ đồng, tăng 42% so với cùng kỳ năm trước Lợi nhuận sau thuế đạt 1.436 tỷ đồng tăng 102%

Trong khi đó, cổ phiếu tăng giá mạnh nhất của nhóm bất động sản ở tháng

10 là VRG của CTCP Phát triển Đô thị và Khu công nghiệp Cao su Việt Nam với gần 44% từ 18.223 đồng/cp lên 26.213 đồng/cp Động lực được cho là giúp VRG tăng “sốc” thời gian qua đó là việc Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam và các đơn vị thành viên quyết định bán hết phần vốn tại VRG Giá khởi điểm chào bán được lấy theo chứng thư thẩm định giá Trường hợp mức giá khởi điểm chào bán do Tập đoàn lựa chọn thấp hơn giá tham chiếu bình quân 30 ngày giao dịch liên tiếp trên thì giá khởi điểm thực hiện chuyển nhượng vốn là mức giá tham chiếu bình quân này Thời gian thực hiện trong năm 2020 Kết quả kinh doanh của VRG không thực sự nổi bật khi công ty này báo lãi sau thuế 3,5 tỷ đồng quý III, giảm 9,5% so với cùng kỳ Lũy kế 9 tháng, lợi nhuận sau thuế tăng 28,3% lên 11,2 tỷ đồng

20 cổ phiếu giá mạnh nhất tháng 10

5 Chứng khoán

Triển vọng của các mã chứng khoán đến từ các công ty chứng khoán dự báo sẽ tiếp tục tạo sóng trên thị trường Trong bối cảnh lãi suất gửi tiết kiệm ngân hàng giảm, làn sóng đầu tư chứng khoán ồ ạt từ các F0 đã giúp thị trường chứng khoán liên tục phá kỷ lục mới

6 Sản xuất công nghiệp

Sản xuất công nghiệp trong tháng Mười khởi sắc khi dịch Covid-19 dần được kiểm soát, các biện pháp giãn cách xã hội được nới lỏng, hoạt động sản xuất kinh doanh từng bước được khôi phục trong trạng thái bình thường mới Chỉ số sản xuất công nghiệp tháng 10/2021 ước tính tăng 6,9% so với tháng trước và giảm 1,6% so với cùng kỳ năm trước Tính chung 10 tháng năm 2021, chỉ số sản xuất công nghiệp tăng 3,3% so với cùng kỳ năm 2020

Tính chung 10 tháng năm 2021, IIP ước tính tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước (cao hơn tốc độ tăng 2,6% của cùng kỳ năm 2020) Trong đó, ngành chế biến, chế tạo tăng 4,5% (cùng kỳ năm 2020 tăng 4,1%), đóng góp 3,99 điểm phần trăm vào mức tăng chung; ngành sản xuất và phân phối điện tăng 4,1%, đóng góp 0,36 điểm phần trăm; ngành cung cấp nước, hoạt động quản lý và xử

lý rác thải, nước thải tăng 3,4%, đóng góp 0,05 điểm phần trăm; riêng ngành khai khoáng giảm 7%, làm giảm 1,1 điểm phần trăm trong mức tăng chung

III Tuyên bố chính sách đầu tư

1 Mục tiêu đầu tư

Tận dụng cơ hội của thị trường bên cạnh đó tập trung đầu tư vào những những

cổ phiếu có chỉ số tốt, điều kiện vĩ mô thuận lợi ,hạn chế rủi ro và mức sinh lời

ổn định

2.Mức độ e ngại rủi ro: Trung bình

3.Các ràng buộc về thanh khoản:

Chứng khoán có tính thanh khoản cao

- Những chỉ số tài chính phản ánh tình hình sản xuất

Phản ánh tình hình sản xuất của doanh nghiệp có ổn hay không Doanh thu tốt thì cổ phiếu doanh nghiệp sẽ lớn và ngược lại

- Mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đều tuân theo và chịu tác động từ chính sách-quy định của Nhà nước Do đó, chính sách của Nhà nước gián tiếp ảnh hưởng đến tính thanh khoản của cổ phiếu

IV Lựa chọn chiến lược đầu tư

1 Chiến lược đầu tư

- Điều tra, dự báo nhu cầu của thị trường

Đây là một bước quan trọng, bởi đa số các cổ phiếu hiện này đều biến động cùng chiều với tình hình biến động thị trường Việc biết được nhiều nguồn thông tin về tình hình kinh tế thị trường sẽ giúp xác định được chính xác các cổ phiếu, mã ngành nên đầu tư

- Đảm bảo tính đa dạng

Tìm hiểu nhiều nguồn thông tin các nhau, phân bổ hiệu quả nhất các danh mục đầu tư Tham khảo xem mã ngành nào đang được các nhà đầu tư quan tâm

- Giám sát danh mục đầu tư

Theo dõi sát các danh mục đầu tư với tình hình biến động thị trường để cắt lãi, lỗ phù hợp

- Duy trì một tỷ lệ nắm giữ tiền mặt hợp lý

2 Căn cứ chọn cổ phiếu đầu tư

MÃ CỔ

PHIẾU Tên Doanh nghiệp Căn cứ đầu tư

Đoàn Hòa

Phát

Quý 3/2021, HPG ghi nhận doanh thu đạt 38.900

tỷ đồng, tăng 56% cùng kỳ năm trước Lợi nhuận sau thuế đạt 10.350 tỷ đồng, gấp 2,7 lần so với cùng kỳ năm trước.Luỹ kế 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu của HPG đạt hơn 105.800 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 27.100 tỷ đồng, lần lượt tăng hơn 60% và 200% so với cùng kỳ 2020, vượt 45% kế hoạch năm.Theo HPG, Hòa Phát đang hoạt động và đóng góp ngân sách nhà nước tại 25 tỉnh, thành phố trên cả nước Trong 9 tháng năm

2021, Hòa Phát đã đóng góp vào ngân sách Nhà nước 8.106 tỷ đồng, cao hơn 11% so với số nộp cả năm 2020

Nam Kim

Kết thúc quý III,NKG ghi lãi sau thuế trên 600 tỷ đồng ,tăng hơn 7 lần so với cùng kì năm ngoái,lũy

kế 9 tháng ,doanh nghiệp đã vượt 195% kế hoạch lợi nhuận năm với 1773 tỷ đồng

TMCP

Quân Đội

Lợi nhuận sau thuế của MB Bank trong quý III/2021 đạt 3.022 tỷ đồng, tăng so với cùng kỳ năm trước đạt 2.357 tỷ đồng Theo đó, 9 tháng đầu

năm 2021, lợi nhuận sau thuế của Ngân hàng đạt 9.171 tỷ đồng, tăng so với con số 6.331 tỷ đồng của 9 tháng đầu năm 2020

Thu nhập lãi thuần 9 tháng đạt hơn 19.000 tỷ đồng, tăng trưởng 31,4% so với cùng kỳ năm trước Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng 21,6%, đạt 3.021 tỷ đồng Đáng chú ý, lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng tăng gần 77%, mang về 915 tỷ đồng (trong quý III là hơn

356 tỷ đồng) Lãi thuần từ hoạt động kinh doanh khác cũng ghi nhận tăng mạnh 95% với 2.346 tỷ đồng

Chứng

Khoán SSI

Doanh thu và lợi nhuận trước thuế quý 3.2021 đạt lần lượt 1.846,3 tỷ đồng và 830,8 tỷ đồng Lũy kế

9 tháng đầu năm, Công ty ghi nhận tổng doanh thu 5.091,1 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 2.062,6

tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 53,3% và 91,8% so với cùng kỳ năm 2020 Dự kiến lợi nhuận hợp nhất trước thuế cho 9 tháng năm 2021 của SSI đạt khoản 2.100 tỷ đồng Với kết quả này, sau 9 tháng hoạt động SSI đã hoàn thành vượt 12% kế hoạch kinh doanh năm 2021 về lợi nhuận Các lĩnh vực kinh doanh đều ghi nhận kết quả kinh doanh tốt, trong đó Dịch vụ Chứng khoán, Nguồn vốn và Kinh doanh Tài chính và Đầu tư là các lĩnh vực có đóng góp lớn nhất trong tổng doanh thu của Công ty

Đoàn Nhựa

Đông Á

Từ quý III/2020, thị trường địa ốc Việt Nam đã có những chuyển động tích cực hơn khi đại dịch Covid-19 được kiểm soát Đây là thời điểm các doanh nghiệp vật liệu xây dựng tăng tốc đón sóng thị trường và gia tăng đẩy mạnh doanh thu DAG với khả năng đáp ứng nguồn cầu lớn cho thị trường những sản phẩm như thanh profile (cửa nhựa), tấm nhựa uPVC, cửa nhựa uPVC lõi thép,

… được kỳ vọng sẽ có sự bứt phá tương ứng

DGC CTCP Tập Theo đó, nửa đầu năm nay, doanh thu thuần của

đoàn Hóa Chất Đức Giang

công ty đạt 3.988 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng

kỳ Lợi nhuận gộp đạt 925,6 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ Doanh thu tài chính đạt 65,4 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ trong khi chi phí tài chính giảm 33% so với cùng kỳ Chi phí bán hàng tăng 24, chủ yếu là tăng chi phí vận chuyển Trong khi đó, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 3%

Dựng 1.1.6.8

Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu MST ước đạt

267 tỷ đồng và lãi trước thuế đạt 55 tỷ đồng, lần lượt gấp 4 lần và 32 lần so với cùng kỳ

Đoàn Hà

Đô

Mặc dù doanh thu thuần quý III/2021 giảm mạnh

so với cùng kỳ,nhưng nhờ giá vốn giảm và doanh thu bất động sản tăng đã giúp lãi ròng của Hà Đô tăng 78% ,đạt gần 229 tỷ đồng

Tư AMD GROUP

Nửa đầu năm 2021 doanh thu thuần của AMD đạt hơn 788,3 tỷ đồng tăng lên 31% so với cùng kỳ năm ngoái.Lợi nhuận trước thuế đạt 9,4 tỷ đồng Lợi nhuận sau thuế cũng được cải thiện 14% đạt 6,7 tỷ

Dịch vụ kỹ thuật dầu khí Việt nam

Doanh thu thuần quý 3 /2021 giảm 33% so với cùng kì.Chủ yếu nhờ các khoản lãi khác 54 tỷ đồng ,công ty vẫn báo lãi tăng trưởng 12%,đạt 221

tỷ đồng

Chứng khoán VNDirect

Qúy II/2021 với tổng doanh thu đạt 1091 tỷ đồng ,tăng 166% so với cùng kỳ năm trước ,lợi nhuận kế toán trước thuế đạt 489,9 tỷ đồng ,gấp 3 lần so với cùng kỳ năm trước

SONADEZI Châu Đức

Quý 3 doanh thu thuần đạt gần 163 tỷ đồng tăng 85% so với cùng kỳ Sau khi trừ giá vốn lãi gộp đạt hơn 99 tỷ đồng tăng 94% so với quý 3/2020

Bảng 1: Bảng căn cứ đầu tư

V Trình tự giải ngân

MÃ

CỔ

PHIẾ

U

Tên Doanh

nghiệp

Thuyết minh

HPG

(Lỗ)

CTCP Tập

Đoàn Hòa

Phát

HPG là cổ phiếu chúng tôi tự tin nhất và đầu tư nhiều nhất

Chúng tôi chia làm hai giai đoạn Lần đầu, chúng tôi mua 3000 cổ với giá 56.900 một cổ vào ngày 11/10 Sau đó tiếp tục mua thêm 300 cổ nữa với giá 57.200 vào ngày 12/10 vì nhận thấy mã ngành thép có tiềm năng tăng cao

Tuy nhiên, do nhu cầu thị trường nguồn cung tăng, nguồn cầu không mạnh dẫn đến mã ngành này giao động mạnh đặc biệt bắt đầu từ 29/10 Tuy nhiên, tâm

lý hy vọng chúng tôi vẫn tiếp tục để, dẫn đến việc mã

lỗ càng sâu Vì vậy lỗ ở mã ngành thép là 16,21%

NKG

( Lỗ) CTCP Thép Nam Kim Tương tự như HPG,kế hoạch ban đầu chúng tôitập trung đầu tư vào mã ngành thép và mua 300 cổ với

giá 44.050/cổ vào ngày 11/10

Sau đó, vì không cân nhắc để bán đúng lúc thu lời cũng như cắt lỗ Vậy nên dẫn đến việc lỗ 16,32%

MBB

(Lỗ) Ngân Hàng TMCP

Quân Đội

Tình hình dịch Covid 19 diễn ra, Ngân hàng là ngành

có ảnh hưởng khá nghiêm trọng Chúng tôi vẫn mua

500 cổ với giá 28.350/cổ vảo ngày 11/10 Tuy nhiên, chúng tôi không cân nhắc bán đúng lúc dẫn đến việc

lỗ 0,18%

SSI

(Lãi)

CTCP

Chứng

Khoán SSI

Tình hình dịch Covid ảnh hưởng đến kinh tế trà lớn, tuy nhiên người Việt lại tìm kênh đầu tư mới đó là chứng khoán ,SSI là công ty chứng khoán số 1 Việt Nam ,lớn thứ 2 Đông Nam Á về tất cả các tiêu chí.Chúng tôi đã vào 2000 cổ với giá 41700/cổ ngày 12/10 và thu được mức lợi nhuận 21.12%

DAG

(Lãi)

CTCP Tập

Đoàn Nhựa

Đông Á

DAG tập đoàn tiên phong trong sản xuất các sản phẩm phục vụ trong ngành xây dựng và trang trí nội thất, cùng với sự hưng thịnh của ngành bất động sản ,chúng tôi đã mua 500 cổ phiếu với giá 13300/cổ ngày 17/11

và đã thu về lợi nhuận là 10.90%

DGC CTCP Tập Là một trong những doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam