(LUẬN văn THẠC sĩ) các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính của công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán bằng chứng thực nghiệm tại việt nam

Mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu

Mục tiêu nghiên cứu là xác định và phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính, cụ thể là chất lượng lợi nhuận của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Dựa trên kết quả phân tích, nghiên cứu sẽ đề xuất một số kiến nghị nhằm cải thiện việc trình bày, công bố, sử dụng và quản lý chất lượng báo cáo tài chính của các công ty này.

Để đạt được mục tiêu của luận án, nội dung chính cần trả lời các câu hỏi nghiên cứu sau đây: Tải xuống TIEU LUAN MOI qua email skknchat@gmail.com.

1 Thực trạng thực chất lượng BCTC đo lường thông qua chất lượng lợi nhuận của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam hiện nay là gì?

Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) có thể được đo lường thông qua chất lượng lợi nhuận của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay bao gồm: tính minh bạch trong thông tin tài chính, quy trình kiểm toán hiệu quả, và khả năng tuân thủ các quy định kế toán Ngoài ra, yếu tố quản lý và chiến lược kinh doanh của công ty cũng đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo độ tin cậy của lợi nhuận được báo cáo Việc nâng cao chất lượng BCTC không chỉ giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định chính xác mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của thị trường chứng khoán.

Để nâng cao chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, cần đề xuất một số kiến nghị quan trọng Đầu tiên, các công ty cần cải thiện quy trình trình bày và công bố BCTC, đảm bảo tính minh bạch và chính xác Thứ hai, các cơ quan quản lý nên tăng cường giám sát và kiểm tra chất lượng BCTC để phát hiện kịp thời các sai sót Cuối cùng, cần tổ chức các khóa đào tạo cho nhân viên kế toán và kiểm toán nhằm nâng cao nhận thức và kỹ năng trong việc quản lý và sử dụng BCTC hiệu quả.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu này sử dụng phương pháp nghiên cứu hỗn hợp, chủ yếu là phương pháp định lượng, dựa trên các lý thuyết nền tảng trong lĩnh vực kế toán và kiểm toán như lý thuyết ủy nhiệm, lý thuyết tín hiệu và lý thuyết hợp đồng Nghiên cứu cũng xem xét các công trình nghiên cứu quốc tế và trong nước liên quan đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) cùng các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng này Bên cạnh đó, phương pháp định tính được áp dụng thông qua thảo luận với các chuyên gia nhằm bổ sung thêm các yếu tố mới vào mô hình nghiên cứu và kiểm định mô hình này tại Việt Nam.

TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com

Đóng góp mới của nghiên cứu

Trước tình hình đáng báo động về chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, luận án này mang tính cấp thiết cao Kết quả của nghiên cứu sẽ đóng góp quan trọng cả về lý luận lẫn thực tiễn.

Luận án nghiên cứu đã xác định các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, dựa trên kết quả kiểm định mô hình với 23 nhân tố, trong đó có 4 nhân tố mới được bổ sung Cụ thể, đối với chất lượng BCTC đo lường theo chất lượng lợi nhuận (QTLN), có 11 trong số 23 nhân tố có ảnh hưởng, trong khi đó, với chất lượng BCTC đo lường theo giá trị thích hợp của thị trường kiểm toán, có 10 trong số 23 nhân tố có tác động Bốn nhân tố mới bao gồm tính trì hoãn của BCTC, khả năng thanh toán nhanh, thời gian niêm yết và tình trạng niêm yết (sàn giao dịch) đều cho thấy ảnh hưởng tích cực đến chất lượng BCTC Luận án sẽ cung cấp tài liệu tham khảo hữu ích cho các nghiên cứu liên quan trong tương lai.

Nghiên cứu chỉ ra rằng chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện chưa đạt yêu cầu cao Luận án này là một trong những nghiên cứu đầu tiên tại Việt Nam đánh giá thực trạng chất lượng BCTC thông qua phương pháp đo lường chất lượng lợi nhuận Đặc biệt, nghiên cứu sử dụng cả hai cơ sở kế toán và cơ sở thị trường, kết hợp với dữ liệu thứ cấp mới nhất từ BCTC để phân tích chất lượng lợi nhuận của các công ty.

Từ năm 2012 đến 2014, bài luận này phân tích thực trạng chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán (TTCK) dựa trên số liệu cập nhật đến năm 2014 Kết quả phân tích phản ánh đúng thực tế theo số liệu mà các công ty công bố, khác với những nghiên cứu trước đây tại Việt Nam, vốn dựa trên quan điểm đánh giá của các đối tượng về chất lượng BCTC.

Nghiên cứu trong luận án đã chỉ ra các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính (được đo lường qua chất lượng lợi nhuận) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

+ Dựa trên kết quả về đánh giá thực trạng chất lượng BCTC trong giai đoạn 2012-

Năm 2014, nghiên cứu đã chỉ ra các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, với chi tiết theo từng năm và từng ngành Kết quả này cung cấp cơ sở khoa học hữu ích cho nhà quản trị, kiểm toán viên, nhà đầu tư, cơ quan ban hành chính sách, ủy ban chứng khoán Nhà nước và các sở giao dịch chứng khoán Từ đó, họ có thể đưa ra giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thông tin trên BCTC, cũng như sử dụng thông tin này để đưa ra quyết định hiệu quả hơn.

Kết cấu của luận án

Phần này trình bày các vấn đề nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, cũng như những đóng góp của luận án và kết cấu của luận án.

Chương 1 cung cấp cái nhìn tổng quan về các nghiên cứu trước đây liên quan đến việc đo lường chất lượng báo cáo tài chính Bài viết cũng phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán, từ đó làm rõ tầm quan trọng của việc đảm bảo tính chính xác và minh bạch trong báo cáo tài chính.

Chương này tổng quan các nghiên cứu toàn cầu và tại Việt Nam về phương pháp đo lường chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) cùng các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng này Dựa trên các kết quả đã đạt được, chương sẽ chỉ ra những vấn đề cần nghiên cứu tiếp theo và xác định các khe hổng trong nghiên cứu cho luận án.

Chương 2 Cơ sở lý thuyết và mô hình nghiên cứu

Chương này giới thiệu các khái niệm và thuật ngữ quan trọng, cùng với các lý thuyết nền tảng liên quan Dựa trên những lý thuyết này và tổng quan các nghiên cứu trước đó ở chương I, chúng tôi đề xuất mô hình nghiên cứu và phát triển giả thuyết nghiên cứu.

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Chương này trình bày các nội dung về quy trình nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, kỹ thuật phân tích dữ liệu và thiết kế nghiên cứu

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và bàn luận

Chương này tập trung vào việc phân tích và bàn luận về kết quả của nghiên cứu

Chương 5 Nhận xét và đề xuất kiến nghị

Chương này tổng hợp nhận xét về việc sử dụng, tạo lập và quản lý chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, đồng thời đề xuất một số kiến nghị cho các đối tượng liên quan nhằm nâng cao hiệu quả và độ tin cậy của BCTC.

TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC LIÊN QUAN VỀ ĐO LƯỜNG CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT

Các cách tiếp cận về phương pháp đo lường chất lượng BCTC theo các nghiên cứu trước đây

- Tổng quan các nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC;

1.1 Các cách tiếp cận về phương pháp đo lường chất lượng BCTC theo các nghiên cứu trước đây

Trong nghiên cứu về chất lượng báo cáo tài chính (BCTC), việc đo lường chất lượng BCTC là rất quan trọng, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả của nghiên cứu Tuy nhiên, chất lượng BCTC thường khó quan sát trực tiếp, dẫn đến việc các nghiên cứu trước đây đã áp dụng nhiều phương pháp đo lường khác nhau Các phương pháp này có thể được chia thành hai nhóm chính: đo lường dựa trên đặc điểm chất lượng BCTC và đo lường dựa trên chất lượng lợi nhuận.

1.1.1 Đo lường chất lượng BCTC theo đặc điểm chất lượng

Phương pháp đo lường chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) thông qua các đặc điểm chất lượng nhằm đánh giá các khía cạnh tài chính và phi tài của BCTC, từ đó xác định tính hữu ích của thông tin tài chính Chất lượng BCTC được đánh giá dựa trên các thang đo cụ thể, giúp cung cấp cái nhìn tổng quan về hiệu quả và độ tin cậy của thông tin tài chính.

TIEU LUAN MOI tải về tại địa chỉ: skknchat@gmail.com, được xây dựng dựa trên các đặc điểm chất lượng của FASB, bao gồm hai đặc điểm cơ bản là thích hợp và đáng tin cậy, cùng với hai đặc điểm thứ yếu là nhất quán và có thể so sánh Trong khi đó, các đặc điểm chất lượng của IASB bao gồm có thể hiểu được, thích hợp, đáng tin cậy và có thể so sánh Theo quan điểm của dự án hội tụ giữa FASB và IASB, hai đặc điểm nền tảng là thích hợp và trình bày trung thực, kèm theo bốn đặc điểm bổ sung: có thể so sánh, có thể kiểm chứng, tính kịp thời và có thể hiểu được.

Nhiều nghiên cứu trước đây đã áp dụng phương pháp đo lường chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) dựa trên các đặc điểm chất lượng Các nghiên cứu này tập trung vào việc đánh giá các đặc điểm chất lượng, xác định các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng, cũng như xem xét quan điểm của người sử dụng, bao gồm cả kiểm toán viên (KTV) và nhà đầu tư.

Nghiên cứu đầu tiên được tác giả nhắc đến là của Beest và các cộng sự (2009), đánh giá định lượng chất lượng của báo cáo tài chính (BCTC) dựa trên các đặc điểm cơ bản và bổ sung theo khung chuẩn CF Nghiên cứu thu thập dữ liệu từ 231 BCTC của các công ty niêm yết trên các sàn chứng khoán tại Mỹ và Anh.

Từ năm 2005 đến 2007, Hà Lan đã sử dụng báo cáo tài chính (BCTC) để đánh giá 21 chỉ tiêu chất lượng chi tiết, với mức độ chất lượng được ước lượng qua các chỉ tiêu cấu thành dựa trên thang đo Likert năm mức Nghiên cứu của Beest và cộng sự đã xác định các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC, sử dụng phương pháp hồi quy để kiểm định hệ số hồi quy, phương trình hồi quy và hiện tượng đa cộng tuyến giữa các nhân tố này Nghiên cứu không chỉ cải thiện việc đánh giá các đặc điểm chất lượng của thông tin mà còn đề xuất các giải pháp cần thiết.

Nghiên cứu của Beest và Braam (2011) tập trung vào sự khác biệt trong đặc điểm chất lượng giữa hai hệ thống chuẩn mực IFRS và US GAAP, thông qua việc so sánh báo cáo tài chính (BCTC) của Anh và Mỹ Dựa trên 31 nhân tố chất lượng, nghiên cứu đã khảo sát 71 BCTC từ các doanh nghiệp ở Anh và 71 báo cáo từ Mỹ trong năm 2009 Kết quả cho thấy rằng báo cáo tài chính của Anh thường phù hợp, trình bày trung thực và dễ hiểu hơn so với báo cáo của Mỹ, trong khi báo cáo của Mỹ lại có khả năng so sánh cao hơn.

Nghiên cứu của Beest và các cộng sự (2009) cùng với các nghiên cứu khác như của Jara (2011) và Bauwhede (2001) đã tập trung vào các nhân tố ảnh hưởng đến đặc điểm chất lượng báo cáo tài chính Mục tiêu chính của nghiên cứu Beest là xây dựng thang đo cho các đặc điểm chất lượng như tính thích hợp, trình bày trung thực, khả năng so sánh, tính kịp thời và tính dễ hiểu Dữ liệu được thu thập từ 120 công ty niêm yết trên sàn chứng khoán Mỹ, Anh và Hà Lan trong năm 2005, và 111 công ty trong năm 2007, với các công ty áp dụng hai khung chuẩn mực kế toán là IFRS và US GAAP Nghiên cứu đã chỉ ra rằng các yếu tố như chuẩn mực kế toán, quốc gia, ngành nghề, quy mô công ty, đòn bẩy tài chính và năm đều có ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính Các kiểm định hồi quy OLS được thực hiện để đánh giá mức độ ảnh hưởng của các nhân tố và độ tin cậy của mô hình.

Nghiên cứu của Saheli & Nassirzadeh (2012) đã chỉ ra sự khác biệt trong quan điểm về các đặc điểm chất lượng từ nhiều góc độ khác nhau Bằng cách khảo sát các nhà đầu tư tại Iran, nghiên cứu cung cấp các thống kê thực nghiệm liên quan đến những người có và không có kiến thức về kế toán, từ đó làm nổi bật những đặc điểm chất lượng quan trọng trong lĩnh vực này.

Cùng cách tiếp cận, Terzungwe (2013) đã nghiên cứu ý kiến về chất lượng BCTC ở Nigeria của các đối tượng liên quan đến BCTC Terzungwe (2013) lấy kết quả thống kê từ

Đã thực hiện 100 bảng khảo sát và phân tích thống kê về ý kiến, giúp các nhà nghiên cứu không chỉ hiểu rõ đặc điểm chung của đối tượng mà còn từ những góc nhìn riêng biệt của các nhóm như kế toán viên, kiểm toán viên và nhà đầu tư.

Nghiên cứu của Tasios (2012) đã khảo sát ý kiến của các KTV về các đặc điểm chất lượng, với quy trình thu thập ý kiến được thực hiện cẩn thận từ việc thiết kế bảng câu hỏi đến xử lý số liệu Kết quả nghiên cứu nhấn mạnh tầm quan trọng của các đặc điểm chất lượng đối với KTV tại Hy Lạp.

Một nghiên cứu của Obaidat (2007) đã khảo sát quan điểm của 25 nhà đầu tư và 29 KTV về tầm quan trọng của các đặc điểm chất lượng thông tin Kết quả cho thấy tất cả các đặc điểm chất lượng đều ảnh hưởng đến quyết định của họ, đồng thời cũng phát hiện sự khác biệt trong ý kiến giữa KTV và nhà đầu tư về mức độ quan trọng của các yếu tố chất lượng.

Phương pháp đánh giá mức độ hữu ích của thông tin trong BCTC tập trung vào các đặc điểm chất lượng, không nhằm vào đo lường lợi nhuận hay các yếu tố chi tiết khác Lợi ích chính của phương pháp này là nghiên cứu sâu về chất lượng thông tin, khác với các mô hình khác chú trọng vào quản trị lợi nhuận hay giá cổ phiếu Tuy nhiên, một hạn chế lớn là khó xác định thang đo cho các đặc điểm chất lượng, dẫn đến độ tin cậy của kết quả thu thập thấp do phụ thuộc vào yếu tố chủ quan và cảm tính của người đánh giá.

1.1.2 Đo lường chất lượng BCTC theo chất lượng lợi nhuận (Earning Quality)

Phương pháp đo lường chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) theo chất lượng lợi nhuận có ưu điểm nổi bật là tính đáng tin cậy Khác với các phương pháp dựa trên quan điểm của người đánh giá hoặc khảo sát, phương pháp này sử dụng dữ liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của các công ty Điều này giúp giảm thiểu sự chủ quan trong đánh giá, đảm bảo rằng kết quả nghiên cứu phản ánh đúng thực trạng chất lượng BCTC mà các công ty đã công bố.

Giá chất lượng BCTC được thực hiện trực tiếp trên các dữ liệu sẵn có, giúp đo lường hiệu quả của báo cáo tài chính Đặc biệt, việc đánh giá chất lượng BCTC thông qua chất lượng lợi nhuận rất hữu ích từ góc nhìn của người sử dụng, bao gồm các nhà đầu tư, chủ nợ và những người soạn thảo chuẩn mực kế toán.

Có nhiều cách thức để đo lường chất lượng lợi nhuận, theo Dechow và các cộng sự

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

Giải thích một số thuật ngữ và các khái niệm

Chất lượng thông tin đã được định nghĩa theo nhiều cách khác nhau trong các nghiên cứu trước đây Theo Huang, Lee, và Wang (1999), chất lượng thông tin là thông tin phù hợp với nhu cầu sử dụng của người dùng Trong khi đó, Kahn và Strong (1998) cho rằng thông tin chất lượng là thông tin đáp ứng các yêu cầu kỹ thuật hoặc tiêu chí cụ thể, và họ nhấn mạnh rằng thông tin chất lượng vượt qua mong đợi của khách hàng Ngoài ra, Lesca và Lesca (1995) định nghĩa chất lượng thông tin là đặc điểm của thông tin có giá trị cao đối với người sử dụng.

Thông tin chất lượng, theo định nghĩa năm 1991, là thông tin có nội dung, hình thức và đặc điểm thời gian có giá trị cho mục đích sử dụng cụ thể Điều này có nghĩa là thông tin chất lượng phải phù hợp với nhu cầu của người sử dụng, đáp ứng các yêu cầu kỹ thuật và mang lại giá trị trong cả nội dung và hình thức.

2.1.2 Biến kế toán dồn tích (Accrual)

Theo chuẩn mực kế toán số 01, nguyên tắc cơ sở dồn tích yêu cầu mọi nghiệp vụ kinh tế và tài chính của doanh nghiệp liên quan đến tài sản, nợ phải trả, nguồn vốn chủ sở hữu, doanh thu và chi phí phải được ghi sổ kế toán.

BCTC được lập dựa trên nguyên tắc dồn tích, phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp qua các thời điểm khác nhau, không phụ thuộc vào thời điểm thực tế thu hoặc chi tiền Điều này cho phép doanh nghiệp đánh giá toàn diện về tài chính trong quá khứ, hiện tại và tương lai.

Kế toán doanh nghiệp sử dụng phương pháp dồn tích, dẫn đến lợi nhuận trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là lợi nhuận dồn tích Ngược lại, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ được ghi nhận theo cơ sở tiền, tức là chỉ ghi nhận khi có thực thu và thực chi, không thể điều chỉnh thời điểm ghi nhận giao dịch Sự khác biệt này tạo ra độ chênh lệch giữa hai biến, và độ lệch này chính là biến kế toán dồn tích Nói cách khác, biến kế toán dồn tích thể hiện phần lợi nhuận kế toán không bằng tiền được trình bày trong báo cáo tài chính.

2.1.3 Quản trị lợi nhuận (Earning Management)

Quản trị lợi nhuận (QTLN) là một trong ba quan điểm chính để nghiên cứu chất lượng báo cáo tài chính (BCTC), bên cạnh chỉnh sửa BCTC và gian lận Nghiên cứu cho thấy QTLN được xem là phương pháp hiệu quả nhất trong việc tiếp cận chất lượng BCTC, đặc biệt vì gian lận là vấn đề phổ biến trong thị trường vốn Do đó, QTLN đã thu hút sự quan tâm nghiên cứu từ nhiều nhà khoa học, như DeAngelo, Schipper, Jones, Healy & Wahlen, Dechow & Skinner, Akers và Lo.

Quản trị lợi nhuận là quá trình điều chỉnh lợi nhuận để đạt được các mục tiêu mà nhà quản trị đề ra Theo Schipper (1989), đây là một sự can thiệp có tính toán kỹ lưỡng trong việc công bố báo cáo tài chính, nhằm đạt được những lợi ích cá nhân nhất định.

Cựu chủ tịch SEC, Levitt (1998), đã mô tả quản trị lợi nhuận là một “trò chơi của những con số”, nơi mà kế toán bị điều chỉnh không đúng cách do các nhà quản trị cố tình "mài dũa" các khía cạnh của nó theo ý muốn cá nhân.

Quản trị lợi nhuận có thể xảy ra khi nhà quản trị điều chỉnh báo cáo tài chính (BCTC) và cấu trúc giao dịch để thay đổi thông tin tài chính hoặc đánh lừa các bên liên quan về tình hình hoạt động kinh doanh của công ty, nhằm ảnh hưởng đến kết quả các hợp đồng phụ thuộc vào số liệu báo cáo kế toán (Healy & Wahlen, 1999).

Akers, Giacomino & Bellovary (2007) định nghĩa quản trị lợi nhuận là nỗ lực của nhà quản lý nhằm ảnh hưởng đến báo cáo thu nhập thông qua các phương pháp kế toán đặc biệt, bao gồm việc công nhận các khoản mục không định kỳ, điều chỉnh thời gian ghi nhận giao dịch chi phí hoặc doanh thu, và áp dụng các phương pháp khác để tác động đến thu nhập ngắn hạn.

Quản trị lợi nhuận được định nghĩa chủ yếu dựa trên mục đích và ý định của nhà quản trị, điều này tạo ra những thách thức đáng kể trong việc tiếp cận và quan sát (Dechow & Skinner, 2000).

Quản trị lợi nhuận là một lĩnh vực phức tạp và đa dạng, dẫn đến nhiều tranh luận về cách đo lường hiệu quả của nó Các nghiên cứu như của Lo (2008) và Wiedman (2002) đã chỉ ra rằng sự trừu tượng và khó nắm bắt của khái niệm này vẫn đang tạo ra những thảo luận liên tục trong cộng đồng nghiên cứu.

Quản trị lợi nhuận đã được ghi nhận qua nhiều cách tiếp cận khác nhau, nhưng theo các nghiên cứu của Lo (2007), Roychowdhury (2006), Graham và cộng sự (2005), cũng như Bruns & Merchant (1990), có thể phân loại thành hai loại chính: Quản trị lợi nhuận thực (Real Earning Management) ảnh hưởng đến dòng tiền và Quản trị lợi nhuận dựa trên biến kế toán dồn tích (Accrual Management) thông qua thay đổi chính sách và ước tính kế toán Hai phương pháp này đã thu hút sự chú ý đáng kể trong nghiên cứu học thuật, với nhiều tài liệu phân tích thao tác trên biến kế toán dồn tích như của Jones (1991) và Dechow (1995), cũng như nghiên cứu về quản trị lợi nhuận thực từ Bartov (1993) và Gunny (2010) Một số nghiên cứu còn kết hợp cả hai phương pháp, như Zang (2007) và Cohen (2008).

Nghiên cứu của Jiraporn và các cộng sự (2008) phân loại quản trị lợi nhuận thành hai nhóm: quản trị lợi nhuận thu lợi (Beneficial Earning Management) và quản trị lợi nhuận cơ hội (Opportunistic Earning Management) Quản trị lợi nhuận thu lợi được xem là có ích khi nó sử dụng các chính sách để truyền đạt thông tin riêng về triển vọng của công ty, thông tin này không thể hiện rõ trong lịch sử báo cáo tài chính của công ty (Arya và các cộng sự, 2003; Demski, 1998; Subramanyam, 1996; Watts).

Quản trị lợi nhuận được xem là một cơ hội cho nhà quản lý, khi họ có thể sử dụng các chính sách của mình để tối ưu hóa lợi ích cá nhân bằng cách điều chỉnh các sự kiện.

TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com liên quan đến doanh thu của công ty (Healy & Palepu, 1993)

Lý thuyết nền tảng có liên quan đến các nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC

Nhiều nghiên cứu trên thế giới đã chỉ ra rằng có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC), nhưng kết quả không đồng nhất giữa các nghiên cứu Một số nhân tố có thể không có tác động trong nghiên cứu này nhưng lại có tác động trong nghiên cứu khác, hoặc có thể tác động theo chiều thuận trong một nghiên cứu nhưng lại ngược chiều trong nghiên cứu khác Để phát triển giả thuyết nghiên cứu cho luận án, tác giả đã phân tích các lý thuyết nền tảng liên quan, bao gồm lý thuyết ủy nhiệm, lý thuyết phụ thuộc nguồn lực, lý thuyết chi phí chính trị, lý thuyết tín hiệu, lý thuyết chi phí độc quyền và lý thuyết hợp đồng.

2.2.1 Lý thuyết ủy nhiệm (Agency theory)

Lý thuyết ủy nhiệm, được xây dựng đầu tiên bởi Ross (1973) và phát triển thêm bởi Jensen & Meckling (1976), là lý thuyết cơ bản mà tác giả sẽ sử dụng Lý thuyết này tập trung vào mối quan hệ giữa bên ủy nhiệm (principal) và bên được ủy nhiệm (agent) thông qua hợp đồng, trong đó bên được ủy nhiệm thực hiện các công việc đại diện cho bên ủy nhiệm, bao gồm việc ủy thác một mức độ thẩm quyền nhất định.

TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com quyền ra quyết định cho bên được ủy nhiệm

Lý thuyết ủy nhiệm cho rằng cả bên ủy nhiệm và bên được ủy nhiệm đều mong muốn tối đa hóa lợi ích của mình Trong mối quan hệ này, bên được ủy nhiệm thường được kỳ vọng sẽ hành xử vì lợi ích của bên ủy nhiệm, nhưng họ cũng theo đuổi lợi ích riêng, dẫn đến mâu thuẫn và phát sinh chi phí đại diện Chi phí đại diện được chia thành hai loại: chi phí đầu tư vào hệ thống kiểm soát để giảm thiểu thông tin không đầy đủ của bên ủy nhiệm và chi phí giảm thiểu rủi ro thông tin thông qua việc chia sẻ rủi ro với bên được ủy nhiệm thông qua các biện pháp kích thích dựa trên kết quả đầu ra.

Mối quan hệ ủy nhiệm chủ yếu diễn ra trong hai tình huống quan trọng: giữa cổ đông và nhà quản lý doanh nghiệp, những người điều hành các hoạt động của công ty, và giữa chủ nợ với các cổ đông.

Trong mối quan hệ giữa cổ đông và Ban giám đốc công ty, cổ đông ủy quyền cho các nhà quản lý điều hành với hy vọng gia tăng giá trị công ty và tối đa hóa lợi ích Tuy nhiên, Ban giám đốc đôi khi theo đuổi lợi ích cá nhân, gây ảnh hưởng tiêu cực đến mục tiêu của cổ đông, như việc ưu tiên lợi nhuận ngắn hạn thay vì bền vững Hơn nữa, việc cổ đông đánh giá nhà quản lý qua thông tin tài chính có thể dẫn đến việc các nhà quản lý can thiệp vào báo cáo tài chính để phục vụ lợi ích riêng Do đó, cổ đông cần thiết lập cơ chế đãi ngộ và giám sát để hạn chế hành vi tư lợi của các nhà quản trị.

Trong mối quan hệ giữa chủ nợ và cổ đông, chủ nợ cấp quyền sử dụng vốn cho công ty vay, và sau một thời gian, sẽ thu hồi vốn vay cùng với lãi suất đã thỏa thuận.

Trong nghiên cứu của Smith và các cộng sự (1979), được trích dẫn trong tác phẩm của Vũ Hữu Đức (2010), đã chỉ ra những nguy cơ tiềm ẩn đối với chủ nợ, từ đó nêu bật tầm quan trọng của việc hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến khoản lãi.

Công ty chi trả cổ tức bằng cách sử dụng nhiều vốn sẽ làm giảm tài sản đảm bảo cho khoản vay và ảnh hưởng đến các chỉ số tài chính liên quan đến khả năng thanh toán nợ.

Công ty sử dụng vốn vay để đầu tư vào các dự án có tỷ suất sinh lời cao nhằm gia tăng lợi nhuận, nhưng điều này không đảm bảo lợi nhuận tương ứng cho chủ nợ do lãi suất vay thường được cố định Hơn nữa, các dự án này tiềm ẩn rủi ro lớn, làm tăng nguy cơ không thể hoàn trả khoản vay cho chủ nợ.

Công ty vay nhiều sẽ có đòn bẩy tài chính cao, giúp tăng suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, điều này cũng làm tăng rủi ro trong cơ cấu nguồn vốn, dẫn đến khả năng thu hồi vốn cho vay của chủ nợ giảm.

Các nguy cơ liên quan đến chi phí ủy nhiệm khi cho vay là yếu tố quan trọng mà chủ nợ cần xem xét trước khi quyết định chấp nhận khoản vay Họ có thể cân nhắc áp dụng lãi suất cao hơn dựa trên việc đánh giá rủi ro thông qua các chỉ số tài chính trên báo cáo tài chính (BCTC) Ngoài ra, chủ nợ có thể yêu cầu các điều khoản ràng buộc như tỷ lệ chia cổ tức và các khoản đầu tư được phép sử dụng vốn vay, đồng thời kiểm tra tính hợp lý của các điều khoản này dựa trên thông tin từ BCTC.

Lý thuyết ủy nhiệm cho thấy sự mâu thuẫn giữa bên ủy nhiệm và bên được ủy nhiệm Trong khi người ủy nhiệm mong muốn tối đa hóa lợi ích, người đại diện, thường là các nhà quản trị công ty, có thể theo đuổi mục đích riêng, dẫn đến việc điều chỉnh lợi nhuận Hành động này có thể khiến báo cáo tài chính không phản ánh trung thực tình hình hoạt động của công ty, từ đó không cung cấp thông tin hữu ích cho cổ đông, nhà đầu tư, chủ nợ và các nhà phân tích tài chính.

Jensen và Meckling (1976) cho rằng kiểm toán giúp giảm thiểu xung đột giữa cơ quan quản lý và các cổ đông bên ngoài Vai trò của kiểm toán là giám sát, đảm bảo rằng các cổ đông nhận được thông tin chính xác, với KTV có trách nhiệm báo cáo các sai sót trọng yếu trong báo cáo tài chính.

Kiểm toán đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối các nhà quản lý với người tham gia kiểm toán viên, nhằm tạo tín hiệu cho các cổ đông rằng sẽ không có hành vi cơ hội xảy ra Điều này giúp tăng cường sự minh bạch và tin cậy trong quản lý doanh nghiệp.

Trong nghiên cứu này, tác giả kỳ vọng rằng việc không kiêm nhiệm chức vụ chủ tịch HĐQT với TGĐ sẽ nâng cao chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) Cụ thể, chất lượng lợi nhuận sẽ cao hơn khi quyền sở hữu của nhà quản lý và sự tập trung quyền sở hữu tăng lên, cùng với tính độc lập của HĐQT Ngược lại, khi công ty có kế hoạch thưởng, chất lượng BCTC sẽ giảm Thêm vào đó, nếu công ty được kiểm toán bởi một trong bốn công ty kiểm toán lớn (Big 4), chất lượng BCTC cũng sẽ được cải thiện.

2.2.2 Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực (Resource dependency theory)

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Mô hình hồi quy và đo lường biến trong mô hình

Như đã trình bày ở phần trên về mô hình hàm hồi quy, để thực hiện việc kiểm định

Trong chương 2, tác giả đã đưa ra 23 giả thiết nghiên cứu và tiến hành đo lường chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) thông qua hai phương pháp khác nhau, sử dụng hai mô hình hồi quy tuyến tính đa biến Cụ thể, trong mô hình 1, biến phụ thuộc chất lượng BCTC được đo lường theo mô hình của Jones điều chỉnh, trong khi mô hình 2 sử dụng biến phụ thuộc chất lượng BCTC theo mô hình EBO điều chỉnh.

FRQ1it = β0 + β1FOROit + β2STAOit + β3MAOit + β4INOit + β5BLOCKit + β6BSit + β7DCit + β8BINit + β9MEETit+ β10EXPERit + β11BONUit + β12LEVit + β13LIQit + β14CSIZEit + β15AGEit + β16TIMEit + β17LSTit + β18ATYPEit + β19DELAit + β20INDit + β21ROEit + β22GROit + β23DIVit + εi (1)

FRQ1it: Chất lượng BCTC đo lường theo mô hình Jones điều chỉnh β0: Hệ số chặn β1, β2 , β23: Các hệ số

The factors influencing the quality of financial statements are detailed in Table 3.1 below, including variables such as FOROit, STAOit, MAOit, INOit, BLOCKit, BSit, DCit, BINit, MEETit, EXPERit, BONUit, LEVit, LIQit, CSIZEit, AGEit, TIMEit, LSTit, ATYPEit, DELAit, INDit, ROEit, GROit, and DIVit, with εit representing the residual component.

FRQ2it = β0 + β1FOROit + β2STAOit + β3MAOit + β4INOit + β5BLOCKit + β6BSit + β7DCit + β8BINit + β9MEETit+ β10EXPERit + β11BONUit + β12LEVit + β13LIQit + β14CSIZEit + β15AGEit + β16TIMEit + β17LSTit + β18ATYPEit + β19DELAit + β20INDit + β21ROEit + β22GROit + β23DIVit + εi (2)

FRQ2it: Chất lượng BCTC đo lường theo mô hình EBO điều chỉnh β0: Hệ số chặn β1, β2 , β23: Các hệ số

The factors influencing the quality of financial statements are detailed in Table 3.1 below, including variables such as FOROit, STAOit, MAOit, INOit, BLOCKit, BSit, DCit, BINit, MEETit, EXPERit, BONUit, LEVit, LIQit, CSIZEit, AGEit, TIMEit, LSTit, ATYPEit, DELAit, INDit, ROEit, GROit, and DIVit.

3.2.2 Đo lường biến trong mô hình 3.2.2.1 Đo lường biến phụ thuộc

Dựa trên những lợi ích của việc đo lường chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) thông qua chất lượng lợi nhuận đã được phân tích trong chương 1, tác giả đã quyết định sử dụng phương pháp này làm tiêu chí đo lường chất lượng BCTC (biến phụ thuộc) trong luận án của mình.

Trong các nghiên cứu trước đây về chất lượng báo cáo tài chính (BCTC), có sự thiếu đồng thuận về phương pháp đo lường chất lượng lợi nhuận Francis và các cộng sự (2004) phân loại các phương pháp đo lường thành hai loại: dựa trên cơ sở kế toán và dựa trên cơ sở thị trường Họ cho rằng phương pháp dựa trên cơ sở kế toán có tính hiệu lực cao hơn, trong khi Ewert & Wagenhofer (2011) và Perotti & Wagenhofer (2011) lại ủng hộ quan điểm ngược lại Do đó, nghiên cứu này áp dụng đồng thời cả hai mô hình: mô hình Jones điều chỉnh cho phương pháp dựa trên cơ sở kế toán và mô hình EBO cho phương pháp dựa trên cơ sở thị trường.

Chất lượng báo cáo tài chính (QTLN) trong nghiên cứu này được đánh giá thông qua tổng biến kế toán dồn tích (ACC) và biến kế toán dồn tích có thể điều chỉnh (DAAC) Tổng biến kế toán dồn tích được xác định là sự chênh lệch giữa lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (NI) và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (CFO) Trong khi đó, biến kế toán dồn tích có thể điều chỉnh bao gồm hai phần: biến kế toán dồn tích không điều chỉnh được (NAAC) và biến kế toán dồn tích có thể điều chỉnh được Phân tích này giúp làm rõ các khía cạnh của chất lượng báo cáo tài chính.

AACit = NIit - CFOit (3) AACit = DAACit + NAACit (4) DAACit = AACit - NAAC it (5)

Biến kế toán dồn tích có thể điều chỉnh cao dẫn đến việc tăng QTLN, từ đó làm giảm chất lượng báo cáo tài chính Tác giả áp dụng mô hình Jones để phân tích vấn đề này.

Tải xuống TIEU LUAN MOI tại địa chỉ skknchat@gmail.com để điều chỉnh và phân tích tổng biến kế toán dồn tích Sử dụng phần dư trong mô hình 6 nhằm đo lường biến kế toán dồn tích có thể điều chỉnh.

AACit/At-1= α1(1/At-1) + α2[(∆REVt - ∆RECt)/At - 1]+ α3(PPEt/At-1) + εit (6)

AACit: Tổng biến kế toán dồn tích của công ty i trong năm t

∆REVit: Các khoản doanh thu thuần của công ty i trong năm t trừ các khoản phải thu thuần trong năm t-1

∆RECit: Các khoản phải thu thuần của công ty i trong năm t trừ các khoản phải thu thuần trong năm t-1

PPEit: Nguyên giá tài sản cố định công ty i trong năm t

At-1: Logarit của tổng tài sản của năm trước (năm t-1) εit : Phần dư

Cụ thể, mô hình sử dụng để tính DAAC sẽ như sau:

Từ công thức (4), ta suy ra:

DAACit/At-1 = AACit/At-1 - NAAC it/At-1 (7)

Các bước thực hiện cụ thể:

B ướ c 1: Tính: NIt, CFOt từ đó tính ra được ACCit (Biến phụ thuộc của mô hình 6):

B ướ c 2: Tính NAACit thông qua công thức sau:

NAACit/At-1= α1(1/At-1) + α2[(∆REVt - ∆RECt)/At - 1]+ α3(PPEt/At-1)

Tuy nhiên, để tính NAACit/At-1 thì cần thực hiện 2 bước sau:

+ Bước 2.1: Xác định At-1, ∆REVit, ∆RECit, PPEit

Bước 2.2: Để ước lượng các thông số cụ thể α1, α2, α3 cho từng công ty theo ngành, chúng ta sử dụng mô hình gốc của Jones, được đề xuất bởi Dechow và các cộng sự vào năm 1995.

AACit/At-1= α1(1/At-1) + α2(∆REVt/At - 1)+ α3(PPEt/At-1) + εit (7)

Tác giả sẽ tiến hành phân tích hồi quy với mẫu quan sát là các công ty trong cùng một ngành và trong một năm cụ thể, nhằm xác định các thông số α1, α2, α3 cho từng công ty Theo quy định, mỗi ngành cần có tối thiểu 20 công ty, tương tự như nghiên cứu của Lai (2011) Việc phân loại ngành sẽ dựa trên quy định hiện hành của phân ngành Việt Nam, theo Quyết định số 10/2007/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ, ban hành ngày 23/01/2007, được nêu trong Phụ lục 6.

Bước 3: Tính toán DAACit/At-1 bằng cách sử dụng công thức (7) với các giá trị AACit/At-1 và NAACit/At-1, từ đó xác định phần dư εit Biến kế toán dồn tích có thể điều chỉnh được lấy giá trị tuyệt đối |DAACit/At-1| (Lai, 2011), vì hành vi QTLN liên quan đến việc điều chỉnh lợi nhuận, bất kể là tăng hay giảm (tương ứng với giá trị âm hay dương của biến dồn tích) Do đó, |DAACit/At-1| phản ánh chất lượng báo cáo tài chính (BCTC); giá trị |DAACit/At-1| càng cao thì chất lượng BCTC càng thấp, được đo lường theo mô hình EBO điều chỉnh.

Tác giả áp dụng mô hình EBO điều chỉnh để đánh giá giá trị của thông tin kế toán, tương tự như các nghiên cứu của Abubakar (2011), Hassan (2012) và Ahmed (2012), nhằm đo lường chất lượng báo cáo tài chính.

Pit = β0 + β1BVit + β2EPSit + β3EPS1it + εit (8)

Pit: Giá thị trường cổ phiếu BVit: Giá trị sổ sách vốn chủ sở hữu của công ty i trong năm t;

EPSit: Lợi nhuận/Cổ phiếu của công ty i trong năm t;

EPS1it: Thay đổi lợi nhuận/Cổ phiếu; εit: Phần dư Các bước thực hiện để tính toán εit (đo lường chất lượng BCTC) như sau:

B ướ c 1 : Xác định Pit, BVit, EPSit và EPS1it

B ướ c 2: Tác giả sẽ thực hiện phân tích hồi qui theo mô hình (8) để ước lượng các tham số β1, β2, β3

B ướ c 3: Tác giả thế các hệ số β1, β2, β3 vào công thức (8) để tính phần chênh lệch

Để đánh giá chất lượng báo cáo tài chính (BCTC), chúng ta sử dụng phần dư εit giữa Pit với β0 + β1Vit + β2EPSit + β3EPS1it cho từng công ty trong mẫu Giá trị tuyệt đối |ε| được xem là chỉ số cho thấy sự chênh lệch giữa giá trị thực tế và giá trị báo cáo của BV, EPS và EPS1 Nếu |ε| càng cao, điều này chỉ ra rằng chất lượng BCTC càng thấp, và ngược lại Do đó, |ε| là một biến phụ thuộc quan trọng trong việc đo lường chất lượng thông tin kế toán được báo cáo.

3.2.2.2 Đo lường biến độc lập

Mô hình hồi quy trong luận án này bao gồm 23 biến độc lập, với tên biến, ký hiệu biến và phương pháp đo lường được trình bày chi tiết trong bảng 3.1 dưới đây.

Bảng 3.1 Danh sách biến độc lập và phương pháp đo lường

A Nhóm biến liên quan đến cơ cấu sở hữu vốn

1 Quyền sở hữu của nước ngoài

FORO Tỷ lệ % sở hữu vốn bởi cổ đông nước ngoài

2 Quyền sở hữu của nhà nước

STAO Tỷ lệ % sở hữu vốn bởi cổ đông là Nhà nước

Chalaki và các cộng sự (2012), Klai

(2011), Houqe và các cộng sự (2010)

3 Quyền sở hữu của nhà quản lý

MAO Tỷ lệ % sở hữu vốn của nhà quản lý trực tiếp (HĐQT, BKS, BGĐ)

Qinghua và các cộng sự (2007), Hassan

4 Quyền sở hữu của tổ INO Tỷ lệ % sở hữu vốn Hassan (2013), Klai

TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com chức bởi cổ đông là tổ chức (2011), Houqe và các cộng sự (2010)

5 Sự tập trung quyền sở hữu (Cổ đông chính)

BLOCK Số lượng cổ đông sở hữu lớn hơn hoặc bằng 5% vốn cổ phần

B Nhóm biến liên quan đến quản trị công ty

6 Quy mô HĐQT BS Tổng số thành viên trong

Klai (2011), Chalaki và các cộng sự

(2012), Abed và các cộng sự (2012), Houqe và các cộng sự (2010)

Chủ tịch HĐQT và TGĐ

DC Biến giả, bằng 1 nếu

Giám đốc không kiêm nhiệm chủ tịch HĐQT, bằng 0 nếu Giám đốc kiêm nhiệm chủ tịch HĐQT

Klai (2011), Abed và các cộng sự (2012)

Ahmed (2013), Xie và các cộng sự

BIN Tỷ lệ % thành viên ban giám đốc không nằm trong HĐQT

Ahmed (2013), Alves (2014), Houqe và các cộng sự

9 Mức độ thường xuyên của các cuộc họp của HĐQT

MEET Số cuộc họp do HĐQT tổ chức trong một năm tài chính

Hassan (2013), Ahmed (2013), Xie và các cộng sự

10 Mức độ chuyên môn EXPER Số người trong HĐQT có Ahmed (2013)

TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com tài chính của HĐQT bằng đại học về kế toán tài chính hoặc QTKD

11 Sự tồn tại kế hoạch thưởng

BONU Biến giả, bằng 1 nếu có tồn tại kế hoạch thưởng cho nhà quản trị, ngược lại bằng 0

C Nhóm biến liên quan đến cơ cấu vốn

12 Đòn bẩy tài chính LEV Tỷ lệ giữa tổng nợ trên tổng tài sản

Klai (2011), Abed và các cộng sự

13 Khả năng thanh toán hiện hành

LIQ Tỷ lệ giữa tổng tài sản ngắn hạn trên tổng nợ ngắn hạn

D Nhóm biến liên quan đến đặc điểm thị trường

14 Quy mô công ty CSIZE Logarit của tổng tài sản tại ngày kết thúc niên độ tài chính

Alves (2014), Abed và các cộng sự

(2012), Chalaki và các cộng sự (2012), Klai (2011), Bahmani, 2014), Houqe và các cộng sự (2010)

15 Tuổi của công ty AGE Bằng số năm tính từ ngày Chalaki và các cộng sự (2012), Hassan

TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com công ty thành lập (2012)

16 Thời gian niêm yết TIME Số năm niêm yết

17 Tình trạng niêm yết LST Biến giả, bằng 1 nếu niêm yết trên HOSE, bằng 0 nếu niêm yết trên HNX

18 Loại công ty kiểm toán

ATYPE Biến giả, bằng 1 nếu được kiểm toán bởi công ty kiểm toán Big 4, bằng

0 nếu không phải công ty kiểm toán Big 4

Qinghua và các cộng sự (2007),

DELA Thời gian từ ngày kết thúc niên độ đến ngày ký BCKT

IND Biến giả, bằng 1 nếu là công ty sản xuất bằng 0 nếu là công ty không thuộc ngành sản xuất

E Nhóm biến liên quan đến hiệu quả công ty

21 Lợi nhuận ROE Tỷ lệ lợi nhuận thuần trên vốn chủ sở hữu

Houqe và các cộng sự (2010)

GRO Giá thị trường của vốn chủ sở hữu chia giá trị sổ sách của nó

23 Chính sách tỷ lệ chia cổ tức

DIV Tỷ lệ cổ tức được chi trả trên lợi nhuận thuần

Thiết kế nghiên cứu

Vào thời điểm 31/12/2014, tổng số công ty niêm yết trên cả 2 sàn của Việt Nam là

Trong nghiên cứu này, tác giả đã thu thập dữ liệu từ 662 công ty, trong đó có 303 công ty niêm yết tại TTCK thành phố Hồ Chí Minh và 359 công ty tại TTCK Hà Nội Tác giả chia mẫu thành hai nhóm, với nhóm đầu tiên nhằm đo lường chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) và sử dụng phương pháp chọn mẫu phi ngẫu nhiên Nhóm mẫu này bao gồm các công ty có báo cáo tài chính đầy đủ thông tin, ngoại trừ các công ty thuộc ngành Tài chính, Ngân hàng và Bảo hiểm do sự không đồng nhất trong quy định lập và trình bày BCTC Kết quả cho thấy có 394 công ty trong các năm 2012, 2013 và 2014, tổng cộng 1,182 công ty mẫu được sử dụng, và từ 394 công ty này, tác giả đã lựa chọn 123 công ty cho mỗi năm.

2012, 2013 và 2014 thể hiện trong bảng 3.3 bên dưới với tổng số quan sát trong 3 năm

Trong tổng số 369 quan sát, có 86 quan sát thiếu thông tin cần thiết về 23 biến độc lập do tính chất tự nguyện trong việc thu thập dữ liệu Do đó, mẫu nghiên cứu chính thức cho luận án chỉ bao gồm 283 quan sát Tiêu chí lựa chọn công ty mẫu được xác định rõ ràng.

- Hoạt động và niêm yết trên 2 sàn HOSE và HXN trong giai đoạn 2012-2014

- Có kỳ kế toán năm 1/1 đến 31/12 theo năm dương lịch

- Không thay đổi năm tài chính trong giai đoạn 2012-2014

- Không thuộc các ngành ngân hàng, tài chính, bảo hiểm

- Dữ liệu yêu cầu sẵn có để thu thập được

Bảng 3.2 Mô tả mẫu các công ty sử dụng phân tích đo lường chất lượng BCTC

STT Tên ngành Mã ngành Số lượng

2 Công nghiệp chế biến, chế tạo C 132

4 Bán buôn và bán lẻ G 48

6 Thông tin và truyền thông J 34

7 Hoạt động kinh doanh bất động sản L 46

(Nguồn: Tác giả tổng hợp)

Bảng 3.3 Mô tả mẫu các công ty sử dụng phân tích các nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC

STT Tên ngành Mã ngành Số lượng

2 Công nghiệp chế biến, chế tạo C 38

4 Bán buôn và bán lẻ G 12

6 Thông tin và truyền thông J 17

7 Hoạt động kinh doanh bất động sản L 15

3.3.2 Thu thập dữ liệu Để kiểm định các giả thuyết nghiên cứu đặt ra của luận án, tác giả thu thập dữ liệu từ nhiều nguồn khác nhau như báo cáo thường niên (trong đó có bao gồm báo cáo tài chính), các thông tin cần thu thập cho các biến độc lập nếu không được công bố trên báo cáo thường niên, tác giả đã thu thập từ website của các công ty niêm yết hoặc có trường hợp thu thập từ website của công ty Vietstock hoặc do Vietstock trực tiếp cung cấp cho tác giả

3.3.2.1 Thu thập thông tin liên quan đến đo lường chất lượng BCTC

Trong luận án này, tác giả áp dụng hai phương pháp đo lường chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) với số liệu thu thập từ nhiều nguồn khác nhau Số liệu liên quan đến mô hình Jones điều chỉnh được lấy từ bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh trong BCTC Trong khi đó, số liệu cho mô hình EBO điều chỉnh được thu thập từ website Vietstock, và thông tin về giá cổ phiếu vào ngày 31/03 của năm sau được công ty Vietstock cung cấp trực tiếp cho tác giả.

3.3.2.2 Thu thập dữ liệu liên quan đến các nhân tố

Tác giả đã thu thập dữ liệu liên quan đến các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên (BCTN) của các công ty mẫu Cụ thể, thông tin về quyền sở hữu và cơ chế quản trị công ty được lấy từ BCTN, trong khi dữ liệu về cơ cấu vốn được lấy từ BCTC Thông tin về thị trường được thu thập từ cả BCTC và BCTN Cuối cùng, các chỉ số hiệu quả công ty như ROE và triển vọng phát triển được lấy từ BCTC, trong khi chính sách chia cổ tức được thu thập từ BCTN của các công ty.

3.3.3 Quy trình phân tích dữ liệu

Sử dụng phần mềm STATA 13 và Excel 2013, bài nghiên cứu sẽ áp dụng các kỹ thuật phân tích để xử lý dữ liệu, nhằm mục tiêu phân tích ảnh hưởng của các yếu tố đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC).

3.3.3.1 Lựa chọn mô hình phù hợp

Luận án này phân tích dữ liệu của 123 công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong khoảng thời gian từ 2012 đến 2014, tạo thành một bộ dữ liệu bảng Tác giả sẽ giới thiệu tổng quan về các khái niệm liên quan đến dữ liệu bảng.

Dữ liệu bảng (panel data) kết hợp dữ liệu chéo theo không gian và dữ liệu theo chuỗi thời gian, cho phép phân tích mối quan hệ kinh tế hiệu quả hơn Khác với dữ liệu chéo gộp chung, dữ liệu bảng duy trì yếu tố thời gian, ví dụ như dữ liệu thu thập từ 123 công ty trong 3 năm với tổng quan sát 283, mà không phân biệt năm nào Việc sử dụng dữ liệu bảng giúp quan sát sự biến động của đối tượng nghiên cứu sau các sự kiện và phân tích sự khác biệt giữa các nhóm Có hai loại dữ liệu bảng: dữ liệu bảng cân bằng và dữ liệu bảng không cân bằng.

Dữ liệu bảng có thể được phân loại thành hai loại: bảng cân bằng, nơi các đơn vị chéo có cùng số quan sát theo thời gian, và bảng không cân bằng, nơi các đơn vị chéo không có cùng số quan sát Trong luận án này, tác giả tập trung vào dữ liệu bảng không cân bằng cho các doanh nghiệp qua các năm Nghiên cứu các mô hình với dữ liệu bảng mang lại nhiều lợi ích, giúp phân tích sâu hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến doanh nghiệp theo thời gian.

Kết hợp dữ liệu chuỗi thời gian từ nhiều doanh nghiệp khác nhau giúp dữ liệu bảng trở nên phong phú hơn, chứa nhiều thông tin hữu ích và tính biến thiên cao hơn Điều này giảm thiểu hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến, tăng số quan sát và bậc tự do, từ đó mang lại ước lượng vững chắc, hiệu quả và không bị chệch.

Dữ liệu bảng liên quan đến nhiều doanh nghiệp theo thời gian, mỗi doanh nghiệp có những đặc trưng riêng biệt Các kỹ thuật ước lượng dựa trên dữ liệu bảng có khả năng xử lý sự không đồng nhất này, giúp kiểm soát những khác biệt không quan sát được giữa các thực thể, chẳng hạn như khả năng quản lý và triết lý kinh doanh của từng doanh nghiệp.

Việc áp dụng dữ liệu bảng trong các mô hình nghiên cứu của luận án hứa hẹn mang lại hiệu quả cao hơn so với phân tích dữ liệu truyền thống Nhờ vào những lợi thế nổi bật của dữ liệu bảng, nghiên cứu sẽ đạt được kết quả chính xác và đáng tin cậy hơn.

TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com liệu chéo hay dữ liệu chuỗi thời gian

Các bước phân tích để lựa chọn mô hình phù hợp cụ thể như sau:

Bước 1: Tác giả tiến hành phân tích hồi quy bằng phần mềm STATA, sử dụng phương pháp Pooled OLS và FEM để so sánh kết quả và chọn mô hình phù hợp nhất Sau khi ước lượng với FEM, thực hiện kiểm định F để kiểm tra giả thuyết H0: α1 = α2 = … αN = α Nếu kết quả kiểm định bác bỏ giả thuyết H0, FEM sẽ là lựa chọn tối ưu; ngược lại, Pooled OLS sẽ được chọn.

Bước 2: Tác giả thực hiện so sánh giữa hai mô hình Pooled OLS và REM, sử dụng phương pháp nhân tử Lagrange (LM) cùng với kiểm định Breusch-Pagan để đánh giá tính phù hợp của ước lượng Giả thuyết H0 cho rằng sai số của ước lượng thô không có sự sai lệch giữa các doanh nghiệp hoặc các năm (phương sai giữa các doanh nghiệp) là không đổi Khi bác bỏ giả thuyết H0, điều này cho thấy sai số trong ước lượng bao gồm cả sự sai lệch giữa các nhóm, điều này phù hợp với mô hình REM, trong khi Pooled OLS lại cho thấy tính phù hợp cao hơn so với REM.

Sau khi hoàn thành hai bước đầu tiên, nếu kiểm định cho thấy phương pháp Pooled OLS phù hợp hơn FEM và REM, tác giả sẽ chọn Pooled OLS Nếu không, tác giả sẽ tiến hành bước thứ ba.

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN

Phân tích thực trạng chất lượng BCTC của các công ty niêm yết trên TTCK Việt

4.1.1 Phân tích thực trạng chất lượng BCTC đo lường theo QTLN

Theo số liệu từ bảng 4.1 và 4.2, chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam được đo bằng tỷ lệ chất lượng lợi nhuận (QTLN) với giá trị trung bình là 0.2032428, thấp hơn so với Malaysia (1.7699), Ai Cập (0.9875) và Iran (0.7410) Mặc dù vậy, QTLN trung bình của các công ty niêm yết tại Việt Nam vẫn cao hơn nhiều so với một số quốc gia như Thổ Nhĩ Kỳ (0.0077), Úc (0.0624) và Jordan (0.1330), đồng thời gần tương đương với các nước thuộc Châu Mỹ La Tinh, có mức QTLN trung bình là 0.2370.

Bảng 4 1 Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN)

Năm Giá trị tối thiểu Giá trị tối đa Trị trung bình Độ lệch chuẩn

(Nguồn: Kết quả phân tích từ phần mềm STATA 13)

Bảng 4 2 So sánh chất lượng BCTC (QTLN) với một số quốc gia khác

Quốc gia Giai đoạn Tác giả Giá trị tuyệt đối mức

QTLN trung bình (Trị trung bình)

2009 – 2012 Aygun và các cộng sự (2014) 0.0077

Jordan 2006 - 2009 Abed và các cộng sự (2012) 0.1330

Iran 2004 – 2009 Gerayli và các cộng sự (2011) 0.7410 Úc 2004 – 2007 Liu (2012) 0.0624

Malaysia 2006 Radzi và các cộng sự (2011) 1.7699

Trong giai đoạn 2012-2014, mức QTLN của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam có trị trung bình là 0.2032428, với mức tối thiểu 0.0005780 và tối đa 2.9356580 Năm 2013 ghi nhận chất lượng BCTC thấp nhất với trị trung bình QTLN cao nhất là 0.2887321, trong khi năm 2012 có trị trung bình QTLN chỉ đạt 0.1829587 Điều này cho thấy mức QTLN tăng từ 2012 đến 2013, đồng nghĩa với việc chất lượng BCTC giảm Tuy nhiên, vào năm 2014, chất lượng BCTC đã cải thiện đáng kể với trị trung bình QTLN giảm xuống 0.1380377, cùng mức tối thiểu 0.0006334 và tối đa 0.8697572.

Biểu đồ 4.1 Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) theo ngành giai đoạn 2012 – 2013

Bảng 4 3 Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) theo ngành năm 2012

Tên ngành Giá trị tối thiểu

Trị trung bình Độ lệch chuẩn

Công nghiệp chế biến, chế tạo

Bán buôn và bán lẻ

Thông tin và truyền thông

Hoạt động kinh doanh bất động sản

Theo số liệu trong bảng 4.3 ở trên, kết quả chất lượng BCTC (QTLN) trong năm

Năm 2012, ngành thông tin và truyền thông ghi nhận chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) cao nhất với mức tỷ lệ QTLN trung bình chỉ 0.076908 Ngược lại, ngành xây dựng có chất lượng BCTC thấp nhất với tỷ lệ QTLN trung bình cao nhất là 0.258916 Tiếp theo là ngành kinh doanh bất động sản với tỷ lệ QTLN trung bình 0.254286, ngành bán buôn bán lẻ với 0.218542, ngành khai khoáng 0.203069, và ngành công nghiệp chế biến, chế tạo với 0.141632 Ngành vận tải kho bãi đứng thứ hai về chất lượng BCTC với tỷ lệ QTLN trung bình 0.136193.

Biểu đồ 4.1 Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) theo năm 2012 Bảng 4 4 Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) theo ngành năm 2013

Bán buôn và bán lẻ 0.001305 2.655314 0.406630 0.496949

Vận tải kho bãi 0.001789 2.916777 0.686709 0.732716 Thông tin và truyền 0.000103 0.282605 0.064044 0.085957

TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com thông

Năm 2013, chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) đã được đánh giá, với ngành có chất lượng BCTC cao nhất thể hiện qua mức QTLN thấp nhất, tương tự như năm trước.

Năm 2012, ngành thông tin và truyền thông có mức QTLN trung bình là 0.064044 Tuy nhiên, ngành vận tải kho bãi lại có mức QTLN cao nhất với 0.686709, cho thấy chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) thấp nhất Theo sau là ngành bán buôn và bán lẻ với trị trung bình 0.406630, ngành khai khoáng 0.402186, và ngành công nghiệp chế biến, chế tạo với 0.314581 Ngành kinh doanh bất động sản có trị trung bình 0.142219, trong khi ngành xây dựng đứng thứ hai với chất lượng BCTC cao hơn, đạt mức 0.089104.

Biểu đồ 4.2 Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) theo năm 2013

Bảng 4 5 Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) theo ngành năm 2014

Bán buôn và bán lẻ 0.002199 0.694862 0.130546 0.137321

Thông tin và truyền thông

Trong năm 2014, chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) theo ngành có sự thay đổi rõ rệt so với các năm 2012 và 2013 Ngành có chất lượng BCTC cao nhất, với mức QTLN thấp nhất, là ngành kinh doanh bất động sản, đạt mức trung bình 0.067865 Ngược lại, ngành khai khoáng có mức QTLN trung bình cao nhất, cho thấy chất lượng BCTC thấp nhất, với trị số 0.304900 Các ngành khác như thông tin và truyền thông, bán buôn và bán lẻ, công nghiệp chế biến, xây dựng, và vận tải kho bãi cũng có mức QTLN lần lượt là 0.162265, 0.130546, 0.129472, 0.120526, và 0.089026, trong đó ngành vận tải kho bãi đứng thứ hai về chất lượng BCTC sau ngành bất động sản.

Biểu đồ 4.3 Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) theo năm 2014

4.1.2 Phân tích thực trạng chất lượng BCTC đo lường theo giá trị thích hợp của thông tin kế toán

Trong phân tích hồi quy, hệ số xác định R² phản ánh tỷ lệ biến động của biến phụ thuộc được giải thích bởi các biến độc lập Theo mô hình giá trị thích hợp của TTKT, R² đo lường mức độ thay đổi giá cổ phiếu được giải thích bởi các biến kế toán, cho thấy rằng R² càng cao thì giá trị thích hợp của TTKT (chất lượng BCTC) càng lớn Tuy nhiên, như Ball và các cộng sự (2003) đã chỉ ra, nguyên tắc kế toán có thể không được các công ty áp dụng đúng, dẫn đến việc BCTC không phản ánh chính xác thực trạng doanh nghiệp Do đó, để đánh giá chất lượng BCTC, cần xem xét cách mà các công ty trình bày thông tin trong BCTC Theo Hassan (2012), việc đánh giá chất lượng BCTC nên dựa vào "những gì họ làm" thông qua mối liên hệ thống kê giữa giá cổ phiếu và các số liệu trên BCTC; mối liên hệ này càng chặt chẽ thì chất lượng BCTC càng cao Ngoài việc sử dụng R², phần dư ε cũng có thể được dùng để đo lường sự khác biệt giữa giá trị quan sát của biến phụ thuộc.

Mô hình EBO điều chỉnh được sử dụng để đo lường chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) cho thấy có sự phù hợp tốt hơn so với mô hình EBO truyền thống, với các giá trị dự đoán của đường hồi quy và phần dư nhỏ, đồng nghĩa với chất lượng BCTC cao hơn Kết quả phân tích trong Phụ lục 1 chỉ ra rằng các biến độc lập (các biến kế toán) trong mô hình EBO điều chỉnh đều có ý nghĩa thống kê ở mức 5%, và R² của mô hình EBO điều chỉnh cao hơn mặc dù không chênh lệch lớn so với mô hình EBO.

Trong nghiên cứu này, tác giả kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam bằng cách sử dụng phần dư của mô hình EBO điều chỉnh để đo lường biến phụ thuộc Để so sánh với các quốc gia khác và đánh giá thực trạng chất lượng BCTC tại Việt Nam, tác giả áp dụng chỉ số R², dựa trên kết quả từ Phụ lục 1 và tổng hợp dữ liệu từ các nghiên cứu quốc tế, cụ thể được trình bày trong Bảng 4.6 và 4.7.

Bảng 4 6.Thực trạng chất lượng BCTC (Giá trị thích hợp của TTKT)

Mô hình EBO Mô hình EBO điều chỉnh

Bảng 4 7 So sánh chất lượng BCTC (Giá trị thích hợp của TTKT) với một số quốc gia khác

Quốc gia Giai đoạn Tác giả Mô hình EBO

Mô hình EBO điều chỉnh

US 1953 - 1993 Collins và các cộng sự (1997)

(56%) Ý 2011-2013 Camodeca và các cộng sự

Anh 2011-2013 Camodeca và các cộng sự

Theo dữ liệu từ bảng 4.6 và 4.7, giá trị R² của mô hình EBO (mô hình EBO điều chỉnh) trong các năm 2012, 2013 và 2014 lần lượt chỉ đạt 34% (37%), 41% (42%) và 40% (41%), với giá trị R² trung bình giai đoạn 2012 – 2014 là 38% (39%) Mặc dù có sự tương đồng với một số quốc gia như Anh, Đức và Ý với giá trị R² lần lượt là 35% (40%), 40% và 43% (48%), nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với các nước khác như Nigeria, Kuwait, Norway, Nhật Bản, Sri Lanka và Mỹ, có giá trị R² lần lượt là 94% (92%), 75%, 66%, 65%, 65%, 56% và 54% Điều này cho thấy chất lượng báo cáo tài chính được đo lường theo giá trị thích hợp của thị trường chứng khoán Việt Nam còn chưa cao.

Mô tả các biến nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC

Theo dữ liệu từ bảng 4.8, trong tổng số 283 quan sát được thu thập trong ba năm 2012, 2013 và 2014, chỉ có 50 quan sát (17.67%) có báo cáo tài chính được kiểm toán bởi các công ty kiểm toán Big 4, trong khi 233 quan sát (82.33%) không được kiểm toán bởi các công ty này.

Tình trạng niêm yết hiện tại cho thấy có 142 quan sát tại HOSE và 141 quan sát tại HNX, tương ứng với tỷ lệ 50.18% và 49.82% Về kế hoạch thưởng, có 189 quan sát có kế hoạch thưởng, chiếm 66.78%, trong khi 94 quan sát không có kế hoạch thưởng, chiếm 33.22%.

Bảng 4 8 Bảng thống kê mô tả các biến loại công ty kiểm toán và tình trạng niêm yết

Loại công ty kiểm toán Sàn niêm yết Kế hoạch thưởng

Cộng HOSE HNX Cộng Có Không Cộng

Bảng 4 9 Bảng thống kê mô tả biến kiêm nhiệm giữa TGĐ và chủ tịch HĐQT và ngành nghề

Kiêm nhiệm TGĐ và chủ tịch

Cộng Sản xuất Phi sản xuất

Theo dữ liệu từ bảng 4.9, tại các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, tỷ lệ kiêm nhiệm giữa Chủ tịch HĐQT và Tổng Giám đốc là 60.78%, với 172 quan sát, trong khi tỷ lệ không kiêm nhiệm chỉ chiếm 39.22% với 111 quan sát Bên cạnh đó, trong tổng số 283 quan sát, có 170 công ty thuộc ngành sản xuất, chiếm 60.07%, và 113 công ty không thuộc ngành sản xuất, chiếm 39.93%.

Nhóm bi ế n nhân t ố liên quan đế n c ơ c ấ u s ở h ữ u v ố n

Theo số liệu trong bảng 4.10, tỷ lệ quyền sở hữu của nước ngoài trung bình đạt 9.2%, với mức thấp nhất là 0% và cao nhất là 51% Tỷ lệ quyền sở hữu của Nhà nước có mức trung bình 19.1%, thấp nhất là 0% và cao nhất là 97.71% Quyền sở hữu bởi tổ chức chiếm trung bình 37.4%, trong đó công ty có tỷ lệ thấp nhất là 0.05% và cao nhất là 96.84% Quyền sở hữu bởi nhà quản lý có trị trung bình 14.3%, với tỷ lệ thấp nhất là 0% và cao nhất là 79.53% Về sự tập trung quyền sở hữu, số lượng cổ đông nắm giữ từ 5% vốn cổ phần trở lên có mức trung bình là 2.5, với ít nhất 0 và nhiều nhất là 8 cổ đông.

Bảng 4 10 Bảng thống kê mô tả các biến độc lập (định lượng)

Nhóm bi ế n nhân t ố liên quan đế n c ơ c ấ u QTCT

Theo bảng 4.10, trung bình HĐQT của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam có 5.5 thành viên, với số lượng thành viên thấp nhất là 3 và cao nhất là 11 Tỷ lệ thành viên HĐQT không thuộc ban TGĐ trung bình là 58.6%, thấp nhất là 0% và cao nhất là 100%, cho thấy một số công ty có toàn bộ thành viên ban TGĐ cũng là thành viên HĐQT Về tổ chức họp, trung bình mỗi công ty tổ chức 8.1 cuộc họp mỗi năm, với mức thấp nhất là 1 và cao nhất là 101 cuộc họp, cho thấy sự chênh lệch trong hoạt động họp giữa các công ty Cuối cùng, mức độ chuyên môn tài chính của HĐQT được thể hiện qua số lượng thành viên có bằng cử nhân ngành kế toán tài chính hoặc QTKD, hoặc có ít nhất 2 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực liên quan.

Theo nghiên cứu, trung bình có khoảng 2.9 thành viên trong Hội đồng Quản trị (HĐQT) có chuyên môn tài chính, với mức thấp nhất là không có thành viên nào và cao nhất là 11 thành viên Điều này cho thấy một số công ty không có thành viên nào trong HĐQT có chuyên môn tài chính, trong khi một số công ty khác lại có tất cả các thành viên trong HĐQT đều có chuyên môn tài chính.

Nhóm bi ế n nhân t ố liên quan đế n c ơ c ấ u v ố n

Biến đòn bẩy tài chính, được đo lường bằng tỷ số tổng nợ trên tổng tài sản, có mức trung bình là 47.35%, với mức thấp nhất là 0% và cao nhất là 92.16% Trong khi đó, khả năng thanh toán hiện hành, thể hiện qua tỷ lệ tổng tài sản ngắn hạn trên tổng nợ ngắn hạn, có mức trung bình 291%, với mức thấp nhất là 0,12% và cao nhất là 22,977%.

Nhóm bi ế n nhân t ố liên quan đế n th ị tr ườ ng

Các biến định lượng liên quan đến thị trường bao gồm quy mô công ty, thời gian hoạt động và thời gian niêm yết Quy mô công ty được đo bằng logarit tổng tài sản tại ngày kết thúc năm tài chính, với trị trung bình là 11,70 triệu đồng, nhỏ nhất là 9,78 triệu đồng và lớn nhất là 23,46 triệu đồng Thời gian hoạt động của công ty, tính từ khi thành lập đến năm báo cáo, có trung bình là 18,5 năm, với thời gian thấp nhất là 5 năm và cao nhất là 105 năm.

Thời gian niêm yết trung bình của các công ty là 5.8 năm, với thời gian ngắn nhất là 3 năm và dài nhất là 15 năm Về tính trì hoãn của báo cáo tài chính (BCTC), thời gian trung bình là 77 ngày, nhanh nhất là 15 ngày và chậm nhất là 196 ngày Theo quy định, các công ty phải niêm yết BCTC chậm nhất 90 ngày sau khi kết thúc kỳ kế toán năm, cho thấy một số công ty đã công bố BCTC quá muộn.

Nhóm bi ế n nhân t ố liên quan đế n hi ệ u qu ả công ty

Theo bảng số liệu, mức ROE trung bình của các công ty niêm yết đạt 10.72%, với mức thấp nhất là -68.02% và cao nhất là 47.75% Triển vọng phát triển của công ty, được thể hiện qua tỷ lệ giá trị thị trường trên giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu, có mức trung bình 90.75%, với mức thấp nhất là 0.58% và cao nhất là 759% Cuối cùng, tỷ lệ chia cổ tức trung bình là 13.75%, trong đó mức thấp nhất là 0% và cao nhất là 98.43%.

Kết quả phân tích tương quan và hồi qui

Mục đích của phân tích tương quan là xác định mối liên hệ tuyến tính giữa Biến phụ thuộc - chất lượng BCTC và 23 Biến độc lập Kết quả phân tích này sẽ là cơ sở cho phân tích hồi quy, đồng thời giúp phát hiện hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình nghiên cứu.

Bảng 4 11 Ma trận tương quan mô hình 1

DIV 0.2736 0.2253 0.0390 -0.0196 0.0012 0.1631 0.0419 0.0360 0.1933 -0.0725 GRO 0.0279 0.0436 -0.0246 -0.0164 -0.0075 0.1386 0.1115 0.2191 0.1170 -0.0831 ROE -0.0497 0.2349 -0.0837 -0.1204 -0.0919 0.1515 0.1190 0.0106 0.0193 -0.3953 IND 0.0230 0.1603 -0.1180 -0.0832 -0.0990 0.0126 0.1839 -0.0332 -0.0196 -0.1147 DELA 0.0754 -0.2060 0.1209 -0.0766 0.1757 0.0336 -0.0143 0.1138 0.0645 1.0000 ATYPE 0.2895 0.0710 0.0208 -0.0341 0.2511 -0.0215 0.1639 0.1837 1.0000

EXPER BONU LEV LIQ CSIZE AGE TIME LST ATYPE DELA

DIV 0.0160 0.2468 -0.0238 -0.0179 -0.0402 -0.0015 0.1093 -0.0818 -0.1208 -0.0442 GRO 0.0576 0.2302 0.0052 0.0219 0.1630 0.0630 0.0282 -0.0396 -0.0985 0.0879 ROE 0.0108 0.2442 0.0762 -0.0688 0.0676 0.0143 -0.0180 0.0653 -0.1535 0.0050 IND 0.0755 0.0593 0.0269 -0.0508 0.0092 -0.0151 0.0266 0.0048 -0.0189 0.0231 DELA -0.0385 0.0500 -0.1939 0.0839 -0.0479 0.0939 0.0203 -0.0289 0.0862 -0.0217 ATYPE 0.0494 0.4161 0.0374 -0.0444 0.2864 0.1148 0.2300 -0.1255 0.0637 -0.0623 LST 0.0171 0.2204 -0.1404 -0.0414 -0.0245 0.0440 0.1386 -0.0246 0.0557 0.1282 TIME 0.0549 0.2613 0.0356 -0.1415 0.1345 0.1559 0.1385 -0.0555 -0.1489 0.1366 AGE 0.0494 0.0053 0.0275 -0.0388 -0.0465 0.0554 0.0502 -0.0001 -0.0660 0.1538 CSIZE 0.1011 0.1261 -0.0555 0.0306 0.0762 0.0213 0.2170 0.0279 0.1422 0.1194 LIQ 0.3147 0.0423 -0.0541 -0.0584 -0.0433 -0.0487 0.0009 -0.0371 0.0565 -0.0290 LEV -0.0380 -0.2382 -0.0149 0.1459 -0.0154 -0.0084 -0.0071 0.0350 -0.0947 0.1066 BONU -0.0327 0.1307 0.0588 -0.0115 -0.0050 0.1070 -0.0815 0.0134 -0.0087 -0.1240 EXPER -0.0949 0.1996 0.0788 0.0936 0.0839 0.0941 0.4281 -0.1075 -0.0348 -0.0021 MEET 0.0937 -0.0543 0.0500 0.1148 0.0390 -0.0678 -0.0360 -0.0363 0.0615 1.0000 BIN 0.0012 -0.0505 0.1037 0.0475 -0.0042 -0.1181 0.0246 -0.3475 1.0000

FRQ1 1.0000 FRQ1 FORO STAO MAO INO BLOCK BS DC BIN MEET

Bảng 4 12 Ma trận tương quan mô hình 2

DIV 0.2736 0.2253 0.0390 -0.0196 0.0012 0.1631 0.0419 0.0360 0.1933 -0.0725 GRO 0.0279 0.0436 -0.0246 -0.0164 -0.0075 0.1386 0.1115 0.2191 0.1170 -0.0831 ROE -0.0497 0.2349 -0.0837 -0.1204 -0.0919 0.1515 0.1190 0.0106 0.0193 -0.3953 IND 0.0230 0.1603 -0.1180 -0.0832 -0.0990 0.0126 0.1839 -0.0332 -0.0196 -0.1147 DELA 0.0754 -0.2060 0.1209 -0.0766 0.1757 0.0336 -0.0143 0.1138 0.0645 1.0000 ATYPE 0.2895 0.0710 0.0208 -0.0341 0.2511 -0.0215 0.1639 0.1837 1.0000

EXPER BONU LEV LIQ CSIZE AGE TIME LST ATYPE DELA

DIV 0.3127 0.2468 -0.0238 -0.0179 -0.0402 -0.0015 0.1093 -0.0818 -0.0847 -0.0442 GRO 0.2267 0.2302 0.0052 0.0219 0.1630 0.0630 0.0282 -0.0396 -0.1068 0.0879 ROE 0.2894 0.2442 0.0762 -0.0688 0.0676 0.0143 -0.0180 0.0653 -0.1118 0.0050 IND 0.1496 0.0593 0.0269 -0.0508 0.0092 -0.0151 0.0266 0.0048 -0.0021 0.0231 DELA -0.1462 0.0500 -0.1939 0.0839 -0.0479 0.0939 0.0203 -0.0289 0.1233 -0.0217 ATYPE 0.0107 0.4161 0.0374 -0.0444 0.2864 0.1148 0.2300 -0.1255 0.1109 -0.0623 LST 0.1201 0.2204 -0.1404 -0.0414 -0.0245 0.0440 0.1386 -0.0246 0.0191 0.1282 TIME 0.1311 0.2613 0.0356 -0.1415 0.1345 0.1559 0.1385 -0.0555 -0.1289 0.1366 AGE 0.0056 0.0053 0.0275 -0.0388 -0.0465 0.0554 0.0502 -0.0001 -0.1201 0.1538 CSIZE -0.0063 0.1261 -0.0555 0.0306 0.0762 0.0213 0.2170 0.0279 0.1221 0.1194 LIQ -0.0270 0.0423 -0.0541 -0.0584 -0.0433 -0.0487 0.0009 -0.0371 0.0669 -0.0290 LEV -0.0682 -0.2382 -0.0149 0.1459 -0.0154 -0.0084 -0.0071 0.0350 -0.0297 0.1066 BONU 0.1491 0.1307 0.0588 -0.0115 -0.0050 0.1070 -0.0815 0.0134 0.0177 -0.1240 EXPER 0.1988 0.1996 0.0788 0.0936 0.0839 0.0941 0.4281 -0.1075 0.0962 -0.0021 MEET -0.0383 -0.0543 0.0500 0.1148 0.0390 -0.0678 -0.0360 -0.0363 -0.0315 1.0000 BIN -0.0754 0.0228 0.0440 0.0058 -0.0170 -0.0379 0.0514 -0.1112 1.0000

FRQ2 1.0000 FRQ2 FORO STAO MAO INO BLOCK BS DC BIN MEET

Theo phân tích từ bảng 4.11 và 4.12, mối tương quan giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc, cũng như giữa các biến độc lập với nhau, đều ở mức thấp với tất cả các giá trị r < 0.8 Điều này cho thấy các nhân tố trong nghiên cứu này có hệ số tương quan thấp, do đó khả năng xảy ra đa cộng tuyến là rất ít.

4.3.2 Kết quả phân tích hồi qui mô hình 1

Trước khi thực hiện phân tích hồi quy mô hình 1, tác giả đã thực hiện ước OLS mô

TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com hình Jones điều chỉnh sử dụng đo lường biến phụ thuộc (chất lượng BCTC) trong mô hình

Theo kết quả từ Phụ lục 2, mô hình OLS điều chỉnh theo phương pháp Jones cho thấy, trong các năm 2012, 2013 và 2014, giá trị R² lần lượt là 14%, 14% và 7%, phù hợp với nghiên cứu của Ahmed.

Mặc dù R² chỉ đạt 13% trong năm 2013, nhưng kết quả kiểm định vẫn đáp ứng hai điều kiện quan trọng: các giá trị Prob của mô hình đều có ý nghĩa thống kê ở mức 1% Cụ thể, trong các năm 2012, 2013 và 2014, giá trị thống kê F lần lượt là F(3, 390) = 20.71 với Prob > F = 0.0000 và F(3, 390) = 21.37 với Prob > F = 0.0000.

Mô hình Jones điều chỉnh cho thấy có sự phù hợp cao với kết quả phân tích hệ số hồi quy, khi cả ba biến độc lập đều có ý nghĩa thống kê ở các mức 1%, 5% và 10% trong các năm Hệ số hồi quy đạt giá trị (3, 390) = 9.26 với Prob > F = 0.0000, khẳng định tính chính xác của mô hình.

4.3.2.1 Lựa chọn mô hình phù hợp: Ướ c l ượ ng v ớ i Pooled OLS:

Kết quả ước lượng OLS theo bảng 4.13 cho thấy hệ số R² điều chỉnh đạt 11%, với giá trị thống kê F là 2.51 và Prob > F là 0.0003, cho thấy có ý nghĩa thống kê ở mức 1% Điều này chứng tỏ rằng ước lượng OLS có khả năng phù hợp.

Bảng 4 13 Bảng kết quả hồi quy mô hình Pooled OLS của mô hình 1

_cons -.1704157 1777659 -0.96 0.339 -.5204662 1796348 DIV 0102657 088386 0.12 0.908 -.163781 1843125 GRO 0017731 0143592 0.12 0.902 -.0265024 0300487 ROE 0400396 0994173 0.40 0.687 -.1557296 2358087 IND 048001 0244134 1.97 0.050 -.000073 096075 DELA -.0000237 0008049 -0.03 0.977 -.0016087 0015613 ATYPE 0242753 0348555 0.70 0.487 -.044361 0929115 LST -.0194249 0250444 -0.78 0.439 -.0687415 0298917 TIME -.0022943 0057418 -0.40 0.690 -.0136008 0090122 AGE 0007231 0009288 0.78 0.437 -.0011057 002552 CSIZE 0311225 0139939 2.22 0.027 0035661 0586788 LIQ 0047336 0008373 5.65 0.000 0030847 0063824 LEV -.0018609 0549998 -0.03 0.973 -.1101647 1064429 BONU -.0193121 0268754 -0.72 0.473 -.0722342 0336099 EXPER -.0119411 0064531 -1.85 0.065 -.0246483 0007661 MEET 0016046 0012499 1.28 0.200 -.0008566 0040658 BIN -.0717775 0620257 -1.16 0.248 -.1939164 0503615

BS -.0018463 012311 -0.15 0.881 -.0260887 0223961 BLOCK -.0020264 0083262 -0.24 0.808 -.0184221 0143693 INO 0986345 0491625 2.01 0.046 0018253 1954437 MAO -.0000929 0714134 -0.00 0.999 -.1407178 140532 STAO -.0240796 0610686 -0.39 0.694 -.1443338 0961745 FORO -.0211994 1094559 -0.19 0.847 -.2367363 1943375 FRQ1 Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval]

Total 10.5554893 282 037430813 Root MSE = 18255 Adj R-squared = 0.1097 Residual 8.63094705 259 03332412 R-squared = 0.1823 Model 1.92454221 23 083675748 Prob > F = 0.0003 F( 23, 259) = 2.51 Source SS df MS Number of obs = 283

So sánh Pooled OLS v ớ i FEM:

Theo kết quả bảng 4.14 bên dưới, kết quả thống kê F (122, 137) = 1.08 và Prob > F

Kết quả phân tích cho thấy hệ số 0.3286 không đạt mức ý nghĩa thống kê 1%, 5% và 10%, cho phép chúng ta chấp nhận giả thuyết H0 rằng tất cả các hệ số ui = 0 Điều này chỉ ra rằng không có sự khác biệt giữa các đối tượng (doanh nghiệp) Do đó, mô hình Pooled OLS được xem là phù hợp hơn so với mô hình FEM.

Bảng 4 14 Bảng kết quả so sánh giữa mô hình Pooled OLS với FEM của mô hình 1

F test that all u_i=0: F(122, 137) = 1.08 Prob > F = 0.3286 rho 56259083 (fraction of variance due to u_i) sigma_e 17917442 sigma_u 20320219 _cons 3188907 4640627 0.69 0.493 -.5987614 1.236543 DIV -.1115934 1488132 -0.75 0.455 -.4058614 1826745 GRO -.0033243 023719 -0.14 0.889 -.050227 0435784 ROE -.1587265 1824693 -0.87 0.386 -.519547 2020941 IND -.1845133 2514576 -0.73 0.464 -.6817535 3127269 DELA -.0013761 0013073 -1.05 0.294 -.0039613 0012091 ATYPE 0111165 1960107 0.06 0.955 -.3764812 3987141 LST -.1535659 1344038 -1.14 0.255 -.4193401 1122083 TIME -.0107516 0166991 -0.64 0.521 -.043773 0222698 AGE 0015216 0027494 0.55 0.581 -.0039151 0069582 CSIZE 0294896 0185134 1.59 0.113 -.0071193 0660985 LIQ 0055196 001214 4.55 0.000 003119 0079202 LEV -.0044186 1964619 -0.02 0.982 -.3929086 3840713 BONU -.0535233 0472743 -1.13 0.260 -.147005 0399584 EXPER -.0060068 0153669 -0.39 0.696 -.0363938 0243803 MEET 0038921 0022556 1.73 0.087 -.0005683 0083524 BIN -.0621851 1661216 -0.37 0.709 -.3906791 2663088

BS -.0244963 0464859 -0.53 0.599 -.1164189 0674264 BLOCK 0150131 0195053 0.77 0.443 -.0235573 0535835 INO -.1055556 1196949 -0.88 0.379 -.3422441 1311329 MAO -.1226688 1440902 -0.85 0.396 -.4075972 1622596 STAO 0101898 1285478 0.08 0.937 -.2440046 2643841 FORO 4498494 3714599 1.21 0.228 -.284687 1.184386 FRQ1 Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] corr(u_i, Xb) = -0.6945 Prob > F = 0.0392 F(23,137) = 1.66 overall = 0.0170 max = 3 between = 0.0004 avg = 2.3 R-sq: within = 0.2182 Obs per group: min = 2

Group variable: FIRM Number of groups = 123 Fixed-effects (within) regression Number of obs = 283

So sánh Pooled OLS v ớ i REM:

Theo kiểm định Breusch and Pagan, với giá trị Chibar2 (01) = 0.00 và Prob > chibar2 = 0.4968, cho thấy không có ý nghĩa thống kê ở mức 1%, 5% và 10% Do đó, chúng ta có thể chấp nhận giả thuyết H0 rằng tất cả các hệ số ui = 0, và trong trường hợp này, ước lượng Pooled OLS là phù hợp hơn so với REM.

The comparison results between the Pooled OLS model and the Random Effects Model (REM) reveal a rho value of 0.0507, indicating that approximately 5.07% of the variance is attributed to individual effects (u_i) The estimated sigma_e is 0.1792, while sigma_u is 0.0414 Among the variables analyzed, the constant term (_cons) shows a coefficient of -0.1691, with a p-value of 0.346 The dividend (DIV) variable has a coefficient of 0.0059, indicating no significant impact (p-value 0.948) Growth (GRO) and return on equity (ROE) present coefficients of 0.0020 and 0.0333, respectively, both with p-values above 0.740, suggesting no significant influence Industry (IND) shows a coefficient of 0.0490, nearing significance with a p-value of 0.052 The variable for company size (CSIZE) has a significant positive effect with a coefficient of 0.0315 and a p-value of 0.024 Liquidity (LIQ) demonstrates a strong positive relationship with a coefficient of 0.0048 and a highly significant p-value of 0.000 Other variables, such as leverage (LEV) and experience (EXPER), show coefficients of -0.0006 and -0.0119, respectively, with p-values indicating no significant impact.

BS -.0021474 0126927 -0.17 0.866 -.0270246 0227298 BLOCK -.001246 0084963 -0.15 0.883 -.0178985 0154065 INO 0918809 0501886 1.83 0.067 -.006487 1902488 MAO -.0036929 0723807 -0.05 0.959 -.1455564 1381706 STAO -.0159947 0620962 -0.26 0.797 -.137701 1057117 FORO -.0109072 1123753 -0.10 0.923 -.2311587 2093444 FRQ1 Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] corr(u_i, X) = 0 (assumed) Prob > chi2 = 0.0001 Wald chi2(23) = 56.95 overall = 0.1821 max = 3 between = 0.2397 avg = 2.3 R-sq: within = 0.1413 Obs per group: min = 2

Group variable: FIRM Number of groups = 123 Random-effects GLS regression Number of obs = 283

Prob > chibar2 = 0.4968 chibar2(01) = 0.00 Test: Var(u) = 0 u 0017155 041419 e 0321035 1791744 FRQ1 0374308 1934704 Var sd = sqrt(Var) Estimated results:

FRQ1[FIRM,t] = Xb + u[FIRM] + e[FIRM,t]

Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects

Bảng 4 16 Bảng tổng hợp các kiểm định lựa chọn mô hình 1

Kiểm định Pooled OLS và FEM Pooled OLS và

Hausman test Không cần thực hiện

Kết luận Chọn Pooled OLS Chọn Pooled OLS

(Nguồn: Tác giả tổng hợp kết quả phân tích từ phần mềm STATA 13)

Theo kết quả từ bảng 4.16, việc so sánh ba mô hình Pooled OLS, FEM và REM cho thấy ước lượng Pooled OLS là lựa chọn tối ưu nhất cho mô hình 1.

4.3.2.2 Kiểm định các trường hợp khuyết tật của mô hình do vi phạm các giả định

(1) Các biến độc lập không có tương quan với nhau (không có hiện tượng đa cộng tuyến)

Phương pháp xác định đa cộng tuyến phổ biến được tác giả sử dụng là nhân tố phóng đại phương sai (VIF) Giá trị VIF càng cao cho thấy biến đó có mức độ cộng tuyến lớn với các biến khác trong mô hình Cụ thể, nếu một biến độc lập có giá trị VIF lớn hơn hoặc bằng 10, nó được coi là có đa cộng tuyến với các biến độc lập còn lại.

Kết quả VIF như sau:

Bảng 4 17 Giá trị VIF của 2 mô hình

Mean VIF 1.38 LIQ 1.13 0.883168 MEET 1.14 0.879940 MAO 1.21 0.829197 IND 1.21 0.823686 AGE 1.28 0.782538 BLOCK 1.30 0.771934

DC 1.32 0.755481 LST 1.33 0.750960 BIN 1.34 0.747681 GRO 1.34 0.745555 LEV 1.36 0.735713 BONU 1.36 0.734931 DELA 1.38 0.725547 STAO 1.39 0.720641 INO 1.40 0.715315 CSIZE 1.42 0.705729

BS 1.44 0.694169 TIME 1.46 0.684005 ATYPE 1.50 0.666310 DIV 1.50 0.666298 EXPER 1.52 0.659487 FORO 1.71 0.585432 ROE 1.77 0.565314 Variable VIF 1/VIF

Kết quả từ bảng 4.17 cho thấy tất cả các giá trị VIF của các biến độc lập trong mô hình đều bằng nhau và nhỏ hơn 2 Điều này kết hợp với số liệu từ ma trận tương quan trong bảng 12.1 và 12.2 khẳng định rằng không xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến.

(2) Giả định phân phối chuẩn của phần dư

Biểu đồ 4.4 Biểu đồ phần dư có phân phối chuẩn mô hình 1

Thông qua hình dạng biểu đồ phân phối của phần dư (Biểu đồ 4.2) cho thấy phần dư trong mô hình nghiên cứu này có phân phối chuẩn

Để kiểm tra hiện tượng phương sai thay đổi trong mô hình, tác giả đã thực hiện kiểm định phương sai không đổi bằng phương pháp Breusch - Pagan qua phần mềm STATA 13 Kết quả của kiểm định cho thấy

Variables: fitted values of FRQ1 Ho: Constant variance

Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity

Kết quả phân tích cho thấy Chi2 (1) = 35.86 và Prob > chi2 = 0.0000, cho thấy mức ý nghĩa thống kê đạt 1% Điều này dẫn đến việc bác bỏ giả thuyết H0 về phương sai không đổi, cho thấy mô hình này có hiện tượng phương sai thay đổi.

(4) Giả định về tự tương quan

Trong luận án này, tác giả sử dụng kiểm định Breusch - Godfrey qua phần mềm STATA 13 để phát hiện sự tự tương quan trong mô hình Kết quả thống kê cho thấy F(1, 36) = 11.933 và Prob > F = 0.0014, với mức ý nghĩa thống kê 1% Do đó, giả thuyết Ho: Không có tự tương quan bậc 1 bị bác bỏ, cho thấy mô hình có sự tự tương quan.

TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com ra hiện tượng tự tương quan bậc 1

Prob > F = 0.0014 F( 1, 36) = 11.933 H0: no first-order autocorrelation Wooldridge test for autocorrelation in panel data

NHẬN XÉT VÀ ĐỀ XUẤT KIẾN NGHỊ

Nhận xét chung

Trong phần nhận xét chung, tác giả nhấn mạnh sự cần thiết của việc đề xuất các kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) và lưu ý các đối tượng liên quan khi sử dụng thông tin từ BCTC Kết quả phân tích cho thấy chất lượng BCTC của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện chưa đạt yêu cầu cao Theo nghiên cứu, trong mô hình 1 (chất lượng BCTC đo lường theo QTLN), có 11 trong số 23 nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC, trong khi mô hình 2 (chất lượng BCTC đo lường theo giá trị thích hợp của thị trường kế toán) cho thấy 10 nhân tố trong 23 nhân tố cũng có tác động đến chất lượng BCTC.

Tài liệu TIEU LUAN MOI có thể tải xuống tại skknchat@gmail.com Các nhân tố được kiểm định cho thấy kết quả về chiều tác động là đa chiều, với nhiều kết quả tương đồng nhưng cũng có sự khác biệt so với các nghiên cứu ở các quốc gia khác Sự khác biệt này xuất phát từ những đặc điểm kinh tế xã hội riêng biệt của Việt Nam, điều này làm nổi bật tính độc đáo trong nghiên cứu.

Trong nghiên cứu về các nhân tố liên quan đến cơ cấu sở hữu vốn, có 5 nhân tố được xem xét, trong đó 3 nhân tố như quyền sở hữu của Nhà nước, quyền sở hữu bởi nhà quản lý và sự tập trung quyền sở hữu không ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) Điều này cho thấy vai trò của Nhà nước và nhà quản lý không nâng cao chất lượng BCTC Ngược lại, quyền sở hữu của nước ngoài và quyền sở hữu của tổ chức lại có ảnh hưởng rõ rệt, đặc biệt là khi tỷ lệ sở hữu nước ngoài cao, chất lượng BCTC có xu hướng giảm Các công ty niêm yết tại Việt Nam có tỷ lệ sở hữu vốn nước ngoài lớn thường báo cáo lợi nhuận không chính xác để tạo tín hiệu tích cực cho nhà đầu tư nước ngoài, hoặc để giảm thuế thu nhập doanh nghiệp, dẫn đến chất lượng báo cáo lợi nhuận giảm và ảnh hưởng tiêu cực đến chất lượng BCTC Kết quả này cần được lưu ý bởi các bên liên quan khi sử dụng thông tin từ BCTC.

Theo phân tích về các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết tại Việt Nam, có 4 trong 6 nhân tố liên quan đến quản trị công ty (QTCT) cho thấy sự tác động rõ rệt Cụ thể, các công ty có sự kiêm nhiệm giữa Chủ tịch HĐQT và TGĐ có chất lượng BCTC cao hơn so với các công ty không có sự kiêm nhiệm Điều này cho thấy việc tách biệt hai vai trò này có hiệu quả trong việc giám sát và nâng cao chất lượng BCTC, đồng thời giảm thiểu hành vi quản lý lợi ích cá nhân của nhà quản lý Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng, mức độ độc lập của HĐQT càng cao thì chất lượng BCTC càng tốt, phù hợp với lý thuyết ủy nhiệm và lý thuyết phụ thuộc nguồn lực Thêm vào đó, mức độ chuyên môn tài chính của HĐQT cũng ảnh hưởng tích cực đến chất lượng BCTC.

Theo lý thuyết phụ thuộc nguồn lực, mức độ cao của nguồn lực sẽ dẫn đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) tốt hơn, và nghiên cứu này đã xác nhận tác động tích cực đó Tuy nhiên, một điểm đáng chú ý là sự tồn tại của kế hoạch thưởng cho nhà quản trị lại không tuân theo lý thuyết ủy nhiệm Thực tế tại Việt Nam cho thấy, mặc dù công ty có kế hoạch thưởng, nhưng các nhà quản trị không tăng cường quản trị lợi nhuận như mong đợi, dẫn đến kết quả trái ngược.

Hai yếu tố còn lại trong nhóm liên quan đến quản trị công ty (QTCT) không ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) là quy mô hội đồng quản trị (HĐQT) và số lượng cuộc họp của HĐQT.

Kết quả phân tích cho thấy có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) và quản trị công ty (QTCT) Mặc dù các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam đã chú trọng hơn đến việc nâng cao QTCT trong thời gian gần đây, nhưng chất lượng BCTC và QTCT vẫn chưa đạt yêu cầu cao.

Theo phân tích, nhân tố cơ cấu vốn, bao gồm khả năng thanh toán hiện hành và đòn bẩy tài chính, đều ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) Cụ thể, đòn bẩy tài chính cao dẫn đến chất lượng BCTC thấp, điều này không như mong đợi từ giả thuyết nghiên cứu nhưng lại phù hợp với kỳ vọng của các chủ nợ tại Việt Nam Theo các lý thuyết ủy nhiệm, tín hiệu và hợp đồng, công ty có đòn bẩy tài chính cao thường báo cáo lợi nhuận cao hơn thực tế để tạo niềm tin với bên cho vay, dẫn đến chất lượng lợi nhuận báo cáo không cao Đối với khả năng thanh toán hiện hành, nghiên cứu cũng cho thấy rằng khả năng thanh toán hiện hành cao lại tương quan với chất lượng BCTC thấp, điều này trái ngược với lý thuyết tín hiệu, theo đó công ty có khả năng thanh toán thấp có thể thổi phồng lợi nhuận để tăng lòng tin của các bên liên quan.

- Đối với nhóm nhân tố liên quan đến thị trường: Theo kết quả phân tích ở trên,

Trong nghiên cứu về 7 nhân tố ảnh hưởng đến thị trường, chỉ có yếu tố tuổi (thời gian hoạt động) của công ty không tác động đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) Điều này cho thấy rằng cả các công ty mới thành lập lẫn những công ty đã hoạt động lâu dài đều không ảnh hưởng đến chất lượng BCTC của họ.

Nghiên cứu chỉ ra ba yếu tố ảnh hưởng ngược chiều đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) là quy mô công ty, tình trạng niêm yết và loại ngành sản xuất Cụ thể, các công ty lớn thường có nhu cầu vốn cao hơn, dẫn đến việc báo cáo chất lượng lợi nhuận không cao nhằm tạo tín hiệu tích cực cho các chủ nợ, do đó chất lượng BCTC của họ thấp hơn Đồng thời, các công ty thuộc ngành sản xuất cũng có chất lượng BCTC kém hơn so với các ngành khác Về mặt niêm yết, nghiên cứu cho thấy các công ty niêm yết trên sàn HNX có chất lượng BCTC cao hơn so với các công ty niêm yết trên HOSE, điều này gây bất ngờ vì HOSE có thời gian hoạt động lâu hơn và quy định nghiêm ngặt hơn Kết quả này gợi ý cho HOSE cần cải thiện quản lý các công ty niêm yết để nâng cao chất lượng BCTC.

Ba nhân tố còn lại, bao gồm thời gian niêm yết trên thị trường chứng khoán, loại công ty kiểm toán và tính trì hoãn của báo cáo tài chính, đều ảnh hưởng tích cực đến chất lượng báo cáo tài chính Nghiên cứu cho thấy, công ty có thời gian niêm yết dài hơn thường có chất lượng báo cáo tài chính cao hơn, phù hợp với lý thuyết tín hiệu, vì họ muốn xây dựng uy tín thông qua việc lập và trình bày báo cáo tài chính trung thực Đặc biệt, ảnh hưởng của loại công ty kiểm toán đến chất lượng báo cáo tài chính cũng rất đáng chú ý; các công ty được kiểm toán bởi các công ty kiểm toán lớn (Big 4) có chất lượng báo cáo tài chính tốt hơn so với các công ty không được kiểm toán bởi Big 4 Tuy nhiên, khi đo lường chất lượng báo cáo tài chính theo quy tắc lợi nhuận, sự khác biệt giữa các công ty được kiểm toán bởi Big 4 và không phải Big 4 không rõ ràng, điều này tạo ra cơ sở quan trọng cho các bên liên quan.

Trong bối cảnh chất lượng kiểm toán độc lập của các công ty kiểm toán tại Việt Nam, bao gồm cả Big 4 và các công ty không thuộc Big 4, việc đưa ra các giải pháp phù hợp là rất cần thiết Một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) là tính trì hoãn trong việc công bố BCTC Kết quả nghiên cứu cho thấy, các công ty có thời gian trì hoãn dài hơn từ ngày kết thúc niên độ đến ngày ký báo cáo kiểm toán lại có chất lượng BCTC cao hơn Điều này trái ngược với quan niệm phổ biến rằng việc công bố BCTC muộn đồng nghĩa với chất lượng thấp do phải "xào nấu" lại số liệu.

Kết quả phân tích các nhân tố liên quan đến thị trường cung cấp thông tin hữu ích cho các bên liên quan, giúp họ có giải pháp kịp thời nhằm nâng cao chất lượng Báo cáo Tài chính (BCTC) Thông tin này còn là tài liệu tham khảo thiết thực cho những đối tượng sử dụng BCTC, từ đó hỗ trợ họ trong việc đưa ra các quyết định phù hợp.

Các nhân tố liên quan đến hiệu quả công ty, bao gồm lợi nhuận (ROE), triển vọng phát triển và chính sách chia cổ tức, đều có ảnh hưởng tiêu cực đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) Cụ thể, các công ty có tỷ lệ lợi nhuận thuần trên vốn chủ sở hữu cao, tỷ lệ giá thị trường trên giá trị sổ sách cao, và chính sách chia cổ tức lớn thì chất lượng BCTC thường thấp hơn Nghiên cứu cho thấy rằng các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam có xu hướng là hiệu quả cao nhưng lại đi kèm với chất lượng BCTC kém Điều này nhấn mạnh sự cần thiết phải thận trọng khi sử dụng thông tin từ BCTC của các công ty niêm yết trong việc đưa ra quyết định kinh tế.

Dựa trên những nhận xét về chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) và các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng này trên thị trường chứng khoán Việt Nam, tác giả đề xuất một số kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng BCTC và hướng dẫn người sử dụng thông tin trên các BCTC Cả hai mục tiêu này đều hướng tới việc bảo vệ nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả thị trường vốn và góp phần phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam.

Đề xuất một số kiến nghị liên quan đến chất lượng BCTC của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam

yết trên TTCK Việt Nam 5.2.1 Đối với các cơ quan quản lý Nhà nước

Chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay chưa đạt yêu cầu cao, chủ yếu do hệ thống chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán chưa hoàn thiện Điều này dẫn đến việc các công ty có thể lợi dụng để thực hiện quy trình lập báo cáo tài chính theo mục đích riêng Do đó, Bộ Tài chính cần tăng cường hoàn thiện các quy định về lập và trình bày BCTC, bao gồm hệ thống chuẩn mực kế toán, chế độ kế toán, luật kế toán và các quy định liên quan khác.

Bộ Tài chính cần tăng cường quản lý hoạt động của kiểm toán độc lập để bảo vệ nhà đầu tư Nghiên cứu cho thấy rằng các công ty được kiểm toán bởi các công ty thuộc Big 4 có báo cáo tài chính (BCTC) chất lượng cao hơn so với các công ty kiểm toán khác Mặc dù có nhiều công ty kiểm toán đủ điều kiện kiểm toán các tổ chức niêm yết, nhưng cần thiết phải có giải pháp nâng cao chất lượng kiểm toán cho các công ty này, đặc biệt là các công ty được chấp thuận kiểm toán các công ty niêm yết.

Tiếp tục nâng cao kiểm soát chất lượng từ bên ngoài của cơ quan quản lý Nhà nước đối với các công ty kiểm toán độc lập, đặc biệt là các công ty thực hiện kiểm toán báo cáo tài chính của các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán.

Theo Điều 15 trong Thông tư 157/2014/TT-BTC, thành viên trong đoàn kiểm tra không bao gồm kiểm toán viên từ các công ty kiểm toán độc lập để đảm bảo tính độc lập của quá trình kiểm tra Đoàn kiểm tra cần có những chuyên gia có chuyên môn sâu và kinh nghiệm thực tiễn, đặc biệt là trong lĩnh vực kiểm toán các đơn vị có lợi ích công chúng Điều này giúp đảm bảo kết quả kiểm tra đạt tính khách quan và hiệu quả cao.

Theo số liệu trong Phụ lục 9, từ năm 2007 đến 2014, số lượng công ty kiểm toán được kiểm tra có xu hướng giảm dần Đặc biệt, số lượng các công ty kiểm toán chấp thuận kiểm toán cho các công ty niêm yết cũng giảm mạnh, thể hiện rõ qua số liệu năm 2015.

Theo báo cáo, chỉ có 7 công ty được kiểm tra và không có công ty kiểm toán nào được chấp thuận cho việc kiểm toán các công ty niêm yết, cho thấy chất lượng kiểm toán của các công ty này chưa đạt yêu cầu Điều này có thể khiến các công ty được chấp thuận kiểm toán trở nên chủ quan, dẫn đến giảm chất lượng kiểm toán Tác giả đề xuất rằng trong những năm tới, cần tăng cường số lượng công ty kiểm tra, đặc biệt là các công ty kiểm toán niêm yết, nhằm thúc đẩy họ nâng cao chất lượng dịch vụ, bởi xác suất bị kiểm tra sẽ tăng lên.

Tại Việt Nam, tình hình hiện tại cho thấy các công ty kiểm toán được chấp thuận kiểm toán công ty niêm yết chưa đáp ứng đủ nhu cầu của thị trường chứng khoán Điều này tạo ra áp lực lớn cho các công ty kiểm toán, đặc biệt là các công ty Big 4, trong mùa kiểm toán, dẫn đến khả năng giảm chất lượng kiểm toán Nghiên cứu chỉ ra rằng các công ty được kiểm toán bởi Big 4 có chất lượng báo cáo tài chính cao hơn so với các công ty không được kiểm toán bởi những công ty này.

Mặc dù không có sự khác biệt về chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) giữa hai nhóm công ty, tác giả cho rằng Bộ Tài chính cần tăng cường số lượng công ty kiểm toán được chấp thuận cho các công ty niêm yết Việc này nhằm đảm bảo chất lượng dịch vụ kiểm toán, đáp ứng nhu cầu của các công ty trên thị trường chứng khoán.

Cần thực hiện nghiêm khắc các biện pháp xử lý và chế tài đối với vi phạm của kiểm toán viên và công ty kiểm toán Đối với những vi phạm nghiêm trọng, đặc biệt là của các công ty kiểm toán đủ điều kiện kiểm toán doanh nghiệp niêm yết, biện pháp xử lý và chế tài cần mạnh mẽ để đảm bảo kiểm soát hiệu quả Khi phát hiện vi phạm đạo đức nghề nghiệp, mức độ xử phạt cho kiểm toán viên sẽ phụ thuộc vào mức độ nghiêm trọng của vi phạm, từ việc cho cơ hội sửa sai đối với vi phạm không trọng yếu đến việc đình chỉ công việc hoặc khai trừ khỏi VACPA đối với các sai phạm nghiêm trọng.

Từ năm 2007, Bộ Tài chính đã tổ chức cuộc thi Báo cáo tài chính niêm yết tốt nhất hàng năm nhằm khuyến khích các doanh nghiệp niêm yết nâng cao sự minh bạch, chuẩn mực và chuyên nghiệp trong báo cáo tài chính của họ.

Bài viết nhấn mạnh rằng việc công bố thông tin trên thị trường cần cải thiện chất lượng, đặc biệt là chất lượng lợi nhuận trong báo cáo tài chính (BCTC) Mặc dù các tiêu chí đánh giá BCTN của các công ty niêm yết trên HOSE và HXN đã xem xét cả nội dung và hình thức, nhưng chủ yếu tập trung vào thông tin chung và đánh giá tình hình hoạt động Đặc biệt, ý kiến của kiểm toán độc lập chỉ là một yếu tố, chưa đủ để đảm bảo chất lượng thông tin Phân tích cho thấy BCTC của các công ty được kiểm toán bởi Big 4 có chất lượng cao hơn so với các công ty không thuộc Big 4 Do đó, tác giả đề xuất cần chú trọng hơn đến chất lượng thông tin tài chính trong các tiêu chí đánh giá BCTN, vì điều này ảnh hưởng lớn đến các quyết định kinh tế của người sử dụng thông tin.

Nghiên cứu này cung cấp thông tin quan trọng cho các cơ quan quản lý Nhà nước, đặc biệt là cơ quan thuế, trong việc thanh tra và kiểm tra thuế đối với các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam Kết quả cho thấy có 23 nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC, trong đó có những nhân tố thuận chiều và ngược chiều Thời gian thanh tra hạn chế, vì vậy cơ quan thuế có thể dựa vào nghiên cứu này để đánh giá rủi ro và nâng cao hiệu quả công việc Cụ thể, các công ty có vốn đầu tư nước ngoài cao và quy mô lớn thường có chất lượng BCTC thấp hơn, trong khi các công ty được kiểm toán bởi Big 4 có chất lượng BCTC cao hơn so với những công ty không được kiểm toán bởi Big 4.

Kết quả nghiên cứu cung cấp thông tin quý giá cho các sở giao dịch chứng khoán tại Việt Nam Nghiên cứu cho thấy báo cáo tài chính của các công ty niêm yết trên HNX cao hơn so với các công ty niêm yết trên HOSE Điều này chỉ ra rằng, mặc dù quy định của HOSE có thể nghiêm ngặt hơn HNX, các công ty niêm yết trên HNX vẫn đạt được kết quả tốt hơn.

HOSE cần nâng cao chất lượng báo cáo tài chính (BCTC), nhưng hiện tại kết quả lại không đạt yêu cầu Tác giả đề xuất các sở giao dịch chứng khoán tại Việt Nam, đặc biệt là HOSE, cần kiểm soát chặt chẽ hơn về chất lượng công bố thông tin BCTC của các công ty niêm yết HXN đã thực hiện chương trình đánh giá công bố thông tin và minh bạch từ năm 2013, nhưng bộ tiêu chí đánh giá chưa chú trọng vào chất lượng thực sự của BCTC, mà chỉ tập trung vào mức độ công bố thông tin và quy trình công bố thông tin Mặc dù các BCTC đã được kiểm toán bởi các công ty kiểm toán độc lập, nghiên cứu cho thấy có sự khác biệt về chất lượng kiểm toán giữa các công ty Big 4 và các công ty không phải Big 4 Do đó, các sở giao dịch chứng khoán cần chú trọng hơn đến các tiêu chí đo lường chất lượng BCTC trong bộ tiêu chí đánh giá của mình.

5.2.2 Đối với các công ty kiểm toán độc lập

Nghiên cứu cho thấy rằng các công ty được kiểm toán bởi Big 4 có báo cáo tài chính chất lượng hơn so với các công ty kiểm toán không thuộc Big 4 Dựa trên kết luận này, cổ đông nên đề xuất lựa chọn các công ty kiểm toán lớn, uy tín và độc lập cao trong các cuộc họp Đại hội đồng cổ đông để đảm bảo chất lượng kiểm toán cho doanh nghiệp.

Hạn chế của nghiên cứu và hướng nghiên cứu trong tương lai

Nghiên cứu này đã đưa ra một mô hình với 5 nhóm nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) tại Việt Nam, bao gồm cơ cấu sở hữu vốn, quy trình kiểm toán, cơ cấu vốn, thị trường và hiệu quả công ty Tuy nhiên, vẫn còn nhiều nhân tố khác như thị trường vốn, chính sách của Nhà nước, văn hóa và chính trị có thể ảnh hưởng đến chất lượng BCTC nhưng chưa được đưa vào mô hình do yêu cầu đo lường các nhân tố này Nghiên cứu đã đo lường chất lượng BCTC thông qua chất lượng lợi nhuận dựa trên cơ sở kế toán và thị trường, với mỗi cơ sở có thể sử dụng nhiều mô hình đo lường khác nhau Do đó, các nghiên cứu tương lai nên mở rộng phân tích các nhân tố chưa được kiểm định và áp dụng các mô hình đo lường khác để đánh giá chất lượng BCTC một cách toàn diện hơn.

Trong chương này, tác giả đã phân tích thực trạng chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, cho thấy rằng chất lượng BCTC hiện chưa cao Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng, trong mô hình 1, có 11 trong số 23 nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC theo tiêu chí chất lượng nội bộ, trong khi mô hình 2 cho thấy 10 nhân tố ảnh hưởng theo giá trị thích hợp của thị trường kế toán Nghiên cứu cũng chỉ ra sự tồn tại của các nhân tố ảnh hưởng thuận chiều, ngược chiều và không có ảnh hưởng thống kê đến chất lượng BCTC Từ những nhận định này, tác giả đã đưa ra các kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng BCTC, hướng đến các đối tượng như cơ quan quản lý nhà nước, công ty kiểm toán độc lập, công ty niêm yết và nhà đầu tư Tác giả nhấn mạnh rằng các nhóm đối tượng cần xem xét kỹ lưỡng kết quả nghiên cứu để đưa ra quyết định chính xác hơn.

Thông tin trên báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty, đặc biệt là các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, được nhiều đối tượng sử dụng để đưa ra quyết định kinh tế và phục vụ các công việc liên quan Nghiên cứu trong luận án cho thấy chất lượng BCTC được đo lường thông qua chỉ tiêu chất lượng lợi nhuận.

Hai cơ sở chính để đánh giá là dựa trên nền tảng kế toán và tình hình thị trường của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, hiện vẫn ở mức thấp so với nhiều quốc gia khác trên thế giới.

Luận án này tập trung vào việc kiểm định các nhân tố tác động đến chất lượng báo cáo tài chính (BCTC) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng trong số 23 nhân tố được xem xét, có 11 nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC khi đo lường theo quy tắc lợi nhuận (QTLN) và 10 nhân tố khi đo lường theo giá trị thích hợp của thông tin kế toán Nghiên cứu cũng xác định các nhân tố ảnh hưởng theo chiều thuận, chiều ngược và những nhân tố không có tác động đến chất lượng BCTC Tác giả hy vọng rằng kết quả nghiên cứu sẽ là cơ sở khoa học hữu ích cho các nhà quản trị công ty, kiểm toán viên, nhà đầu tư và các cơ quan quản lý, từ đó giúp nâng cao chất lượng thông tin trên BCTC và hỗ trợ các quyết định liên quan của người sử dụng thông tin.

DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ

1 Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động kiểm toán độc lập trong điều kiện luật kiểm toán độc lập đã được ban hành và áp dụng, 2012 Đề tài nghiên cứu khoa học cấp trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh, thành viên tham gia

2 Khoảng cách giữa mong đợi của xã hội và khả năng đáp ứng của nghề nghiệp về trách nhiệm của KTV - Bằng chứng thực nghiệm và khoảng cách thu hẹp tại Việt Nam, 2014 Đề tài nghiên cứu khoa học cấp trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh, Chủ nhiệm đề tài

3 Nguyễn Thị Phương Hồng & Mai Thị Hoàng Minh, 2014 Quan điểm của người lập và người sử dụng về các khía cạnh của báo cáo tài chính tại Việt Nam Tạp chí Kinh tế & Phát triển, 6/2014

4 Nguyễn Thị Phương Hồng & Dương Thị Khánh Linh, 2014 Quan điểm về đặc điểm chất lượng báo cáo tài chính của các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay Tạp chí Kế toán & Kiểm toán, 6/2014

5 Nguyễn Thị Phương Hồng & Nguyễn Thị Kim Oanh, 2014 Các nhân tố ảnh hưởng đến việc lựa chọn chính sách kế toán của các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay Tạp chí Thị trường Tài chính Tiền tệ, 6/2014

6 Nguyễn Thị Phương Hồng & Hà Hoàng Nhân, 2015 Các nhân tố ảnh hưởng đến tính độc lập của KTV - Bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam Tạp chí Kinh tế & Phát triển, 5/2015

7 Nguyen Thi Phuong Hong and Nguyen Thi Thuong, 2015 Board Characteristics Affecting Earnings Management: An Empirical Investigation in Vietnam Internationnal Conference on Accounting, ICOA 2015, 22 May 2015 YOKOHAMA National University, Aston University, Economic University Danang

8 Nguyễn Thị Phương Hồng, 2016 Đề xuất một số kiến nghị nhằm tăng cường chất lượng báo cáo tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Hội thảo Khoa học cấp Quốc gia về Kế toán, Kiểm toán Việt Nam - 20 năm cải cách và hội nhập, 4/2016 Hội Kế toán và Kiểm toán Việt Nam & Tạp chí Kế toán và Kiểm toán

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

A DANH MỤC TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT

1 Bộ Tài Chính, 2002 Quyết định số 165/2002/QĐ-BTC Chuẩn mực kế toán việt nam số 01 - Chuẩn mực chung

2 Bộ Tài Chính, 2003 Quyết định số 234/2003/QĐ-BTC Chuẩn mực kế toán việt nam số 21 - Trình bày báo cáo tài chính

3 Bộ Tài Chính, 2006 Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/03/2006 Về việc ban hành chếđộ kế toán doanh nghiệp

4 Bộ Tài Chính, 2006 Quyết định số 165/2002/QĐ-BTC Chuẩn mực kế toán việt nam số 01 - Chuẩn mực chung

5 Bộ Tài Chính, 2007 Quyết định số 12/2007/QĐ-BTC ngày 13/3/2007 của Bộ trưởng BTC về việc ban hành Quy chế quản trị cho các công ty niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán/Trung tâm giao dịch chứng khoán

6 Bộ Tài Chính, 2012 Thông tư 121/2012/TT-BTC ngày 26/7/2012 thay thế Quyết định số 12/2007/QĐ-BTC ngày 13/3/2007 của Bộ trưởng BTC về việc ban hành Quy chế quản trị công ty áp dụng cho các công ty đại chúng

7 Quốc Hội, 2011 Luật Kiểm toán Độc lập số 67/2011/QH12 ngày 29/03/2011

8 Bộ Tài chính, 2011 Thông tư số 39/2011/TT-BTC ngày 15/12/2011 Quy định về kiểm toán độc lập đối với tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài

9 Bộ Tài chính, 2012 Thông tư số 52/2012/TT-BTC ngày 05/4/2012 Hướng dẫn về công bố thông tin trên thị trường chứng khoán

10 Bộ Tài chính, 2012 Thông tư số 214/2012/TT-BTC ngày 06/12/2012 Về ban hành hệ thống chuẩn mực kiểm toán Việt Nam

11 Bộ Tài chính, 2013 Thông tư số 183/2013/TT-BTC ngày 04/12/2013 Về kiểm toán độc lập đối với đơn vị có lợi ích công chúng

12 Bộ Tài chính, 2014 Quyết định số 515/2012/QĐ-UBCK ngày 25/6/2012 Quy định về kiểm soát chất lượng dịch vụ kiểm toán

13 Bộ Tài chính, 2014 Thông tư số 157/2014/TT-BTC ngày 23/10/2014 Quy định về

TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com kiểm soát chất lượng dịch vụ kiểm toán

14 Bộ Tài chính, 2015 Thông tư số 155/2015/TT-BTC ngày 06/10/2015 Hướng dẫn về công bố thông tin trên thị trường chứng khoán

15 Chính Phủ, 2007 Quyết định số quyết định số 10/2007/QĐ-TTg ngày 23/01/2007

Ban hành hệ thống ngành kinh tế của Việt Nam

16 Chính Phủ, 2012 Quyết định số 252/QĐ-TTg ngày 01/03/2012 Phê duyệt Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020

Định dạng
Số trang	213
Dung lượng	1,77 MB