tổng quan về tài chính tiền tệ

Các hình thức tiền tệ- Tiền bằng HH thông thường + Những HH thông thường đóng vai trò VNG chung để trao đổi trực tiếp nhiều lần với HH khác gần như không thực hiện GT sd, chỉ dùng để đo

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH TIỀN TỆA NHỮNG VẪN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TIỀN TỆI Các định nghĩa về tiền

1 Sự ra đời của tiền tệ

a Hình thái giản đơn hay ngẫu nhiên- Điều kiện ra đời:

+ Cộng đồng nguyên thủy bắt đầu tan rã

+ Giữa các công xã phát sinh quan hệ trao đổi trực tiếp 1 hàng hóa này lấy 1 HH khác- PT trao đổi:

x hàng hóa A = y hàng hóa BHay 5 đấu thóc = 1 tấm vảiVật chủ động vật bị độngVật tương đối vật ngang giá- Nhận xét:

+ Hàng hóa A trao đổi dc với HH B là do hao phí lđ để tạo x HH A tương đương với hao phí lđ đểtạo ra y hàng hóa B ( trao đổi ngang giá)

+ Trong PT trao đổi trên HH A và HH B có vị trí và tác dụng khác nhau+ Tỷ lệ trao đổi mang tính ngẫu nhiên

b Hình thái mở rộng- Điều kiện ra đời:

+ Cuộc phân công lđ xh lần thứ nhất xuất hiện

+ CỘng đồng nguyên thủy tan rã, hình thành gđ, chế độ tư hữu ( người sx HH có quyền sở hữuHH đó)

à Có nhiều HH hơn tham gia vào quá trình trao đổi- PT trao đổi:

5 đấu thóc = 1 tấm vải = 2 cái cuốc = 1 con cừu- Nhận xét:

+ Trong hình thái mở rộng có nhiều HH tgia trao đổi, nhưng vẫn là trao đổi trực tiếp ( kết thúcquá trình trao đổi thì HH đều thực hiện GT sd )

+ Mỗi HH là vật ngang giá riêng biệt của 1 HH khác ( chưa có VNG chung), nên những ngườitrao đổi khó đạt được mục đích ngay

c Hình thái chung- Điều kiện ra đời:

+ Cuộc phân công lđ xh lần thứ 2 xuất hiện( thủ công nghiệp tách khỏi nông nghiệp)+ Từng vùng, khu vực hình thành chợ( thị trường ) trao đổi HH

- PT trao đổi:5 đấu thóc = 1 tấm vải2 cái cuốc =1 con cừu =0,2gr vàng =- Nhận xét:

+ Trong PT trao đổi trên chỉ có 1 HH đóng vài trò vật ngang giá chung GT mọi HH đều đượcbiểu hiện ở VNG chung

+ Trao đổi chỉ thực hiện qua 2 lần bán và mua+ VNG chung còn mang tính chất địa phương và thời gian+ Theo các nhà KT hiện đại, VNG chung chính là tiềnd Hình thái tiền tệ

- Điều kiện ra đời:

+ Do sự phát triển của sx và trao đổi HH

+ Sự mở rộng nhanh chóng của thị trường dân tộc và thị trường thế giới- PT trao đổi;

5 đấu thóc = 0,2gr vàng2 cái cuốc =1 con cừu =1 tấm vải =- Nhận xét:

+ Kim loại vàng là VNG chung cho cả thế giới hàng hóa

+ Thế giới hàng hóa được chia thành 2 bên: 1 bên là HH – tiền tệ, 1 bên là HH thông thường+ Việc biểu hiện GT của mọi HH được cố định vào vàng

à Kết luận: Tiền tệ là sp của mọi quá trình sx và trao đổi HH

2 Các hình thức tiền tệ

- Tiền bằng HH thông thường

+ Những HH thông thường đóng vai trò VNG chung để trao đổi trực tiếp nhiều lần với HH khác( gần như không thực hiện GT sd, chỉ dùng để đo GT của HH khác )

+ HH đó là quý, hiếm, gọn, nhẹ, dễ bảo quản, dễ chuyên chở

+ Phù hợp với tập quán trao đổi từng địa phương: da thú, vỏ sò, vòng đá, muối, vải…VD: ở Mehico có bộ lạc vẫn sd răng lợn lòi làm tiền

Hạn chế: cồng kềnh, dễ hư hỏng, GT không đồng nhất, khó khăn khi trả lại- Tiền vàng

+ Tiền vàng xuất hiện lần đầu tiên vào những năm 685-652 (TK thứ 7) trước công nguyên ở vùngLidia- Tiểu á ( niên đại thuộc triều vua Lidia), đồng tiền vàng có in hình nổi để đảm bảo GT+ Thế kỷ 16 nhiều nước sd vàng làm tiền, có nước vừa sd tiền vàng, vừa sd tiền bạc

+ Tiền vàng trở nên thông dụng và lưu thông phổ biến vào thế kỷ 19 và đầu thế kỷ 20 ( người dândc tham gia vào quá trình phát hành tiền vàng )

+ Ngày nay, vàng đưa vào dự trữ cho các quốc gia và cá nhân Đồng thời nó đc sd trong thanhtoán quốc tế cho 1 số TH xuất nhập khẩu HH tiểu ngạch, trả tiền mua HH khi quốc gia đó khôngđc vay nợ, số chênh lệch trong thanh toán clearing…

Hạn chế: đòi hỏi lượng tiền lớn mà không có đủ vàng để đúc tiền, lãng phí của cải xh- Tiền đúc bằng kim loại kém giá

+ Tiền được đúc bằng các kim loại thường: đồng, chì, kẽm, nhôm…

+ Lưu thông phổ biến trong các triều đại phong kiến, do nhà vua độc quyền phát hành+ Ngày nay, nhiều nước vẫn dung tiền đúc lẻ, do Ngân hàng Trung ương phát hành- Tiền giấy

+ Tiền được làm bằng nguyên liệu giấy

+ Tiền giấy được phát hành từ các triều đại phong kiến Trung Hoa đời nhà Tống thế kỷ 11, ở ViệtNam thời via Hồ Quý Ly thế kỷ 15

+ Giấy bạc ngân hàng là loại tiền giấy thực sự cần thiết cho lưu thông xuất hiện từ đầu thế kỷ 17 ởHà Lan, do Ngân hàng Amstecdam phát hành

+ Ngày nay, NHTW các nước đều phát hành giấy bạc ngân hàng vào lưu thông

Hạn chế: không bền, có thể bị làm giả, chi phí lưu thông vẫn còn lớn, phiền phức trong kiểm đếm- Tiền chuyển khoản

+ Hình thức tiền tệ này đc sd bằng cách ghi chép trong sổ sách kế toán ( của ngân hàng và kháchhàng)

+ Xuất hiện lần đầu tiên tại nước Anh vào giữa 19+ Đc sd thông qua các công cụ thanh toán

Giấy tờ thanh toán à Thẻ thanh toán à Thanh toán tức thời

(sec (ghi nợ, ký quỹ ) (qua hệ thống thiết bị kết nối mạng)+ Ngày nay tiền chuyển khoản chiếm tỉ trọng lớn (80%) tổng phương tiện thanh toán??? Tại sao hiện nay có xu hướng tăng lưu thông tiền chuyển khoản, giảm lưu thông tiền mặt ?Do tiền chuyển khoản có những ưu điểm mà tiền mặt không có:

- không bị làm giả

- tiết kiệm chi phí lưu thông, chi phí tạo tiền, chi phí bảo quản bởi vì chỉ cần 1 vài thao tác đượcthực hiện thông qua hệ thống máy vi tính là ta đã có thể chuyển tiền từ tài khoản này sang tàikhoản khác 1 cách nhanh chóng, gọn nhẹ, an toàn và chính xác.

- Rủi ro thấp

- lưu thông tiền mặt dễ dẫn đến lạm phát vì khối lượng tiền ngoài lưu thông vượt mức cần thiếtnên tăng sử dụng tiền chuyển khoản sẽ làm giảm bớt rủi ro lạm phát.

- dễ dàng giao dịch, thanh toán

- Nhà nước dễ dàng quản lý được khối lượng tiền lưu thông trong nền ktế thông qua việc NHTWtham gia và kiểm soát chặt chẽ việc tạo tiền chuyển khoản của các NHTM và các tổ chức tíndụng Tiền chuyển khoản được tạo ra thông qua nghĩa vụ tín dụng và thanh toán không dùng tiềnmặt thông qua hệ thống NHTM NHTW kiểm soát việc định ra tỉ lệ dữ trữ bắt buộc, cơ cấu hợp lýgiữa tiền mặt và tiền chuyển khoản , lãi suất tái chiết khấu => tạo sự lành mạnh, ổn địnhTóm lại, việc sử dụng tiền chuyển khoản là 1 tất yếu buộc 1 nền kinh tế phát triển lành mạnh phảiđi theo.

3 Các định nghĩa về tiền tệ

Định nghĩa tiền tệ của C.Mác

Tiền tệ là 1 HH đặc biệt, đóng vai trò vật ngang giá chung để thực hiện quan hệ trao đổi- Tiền tệ là 1 HH

- Tiền tệ là 1 HH đb

Định nghĩa tiền tệ của các nhà kinh tế hiện đại

Tiền tệ là bất cứ 1 phương tiện nào được xã hội chấp nhận làm phương tiện trao đổi vớimọi HH, dịch vụ và các khoản thanh toán khác trong nền kinh tế

II Các chức năng của tiền tệ

1 Chức năng đơn vị định giá

- KN: Tiền được dùng để đo giá trị hàng hóa, dịch vụ… trong nền kinh tế

Khi thực hiện chức năng đơn vị định giá, tiền đã chuyển giá trị thành giá cả Giá cả là biểu hiệnbằng tiền của giá trị

- Đặc điểm:

+ Tiền phải có giá trị danh nghĩa pháp định+ Tiền phải quy định thành đơn vị (tiền đơn vị)+ Khi thực hiện c/n đơn vị định giá kp là tiền thực - Ý nghĩa:

+ Dùng c/n này xđ được giá cả để thực hiện trao đổi

+ Giảm đc số giá cần phải xem xét, do đó giảm được chi phí và thời gian trao đổi

2 Chức năng phương tiện trao đổi

- KN: Tiền tệ làm môi giới trung gian trong quá trình trao đổi HH ( có nghĩa là tiền được dùngđể chi trả, thanh toán lấy HH)

Trao đổi có thể xảy ra 2 TH:Lấy tiền ngay: H – T – H Bán chịu HH, thanh toán tiền sau:

H …… T

à Tiền chỉ là phương tiện, chứ kp mục đích của con người- Đặc điểm:

+ Có thể sd tiền mặt or tiền chuyển khoản+ Có thể sd tiền vàng or tiền dấu hiệu+ Chuẩn mực của tiền:

Nó phải được tạo ra hàng loạt Phải được chấp nhận 1 cách rộng rãiCó thể chia nhỏ được để đổi chácDễ chuyên chở

Khó bị hư hỏng

+ Trong lưu thông chỉ chấp nhận 1 số lượng tiền nhất định- Ý nghĩa:

+ Mở rộng lưu thông HH+ Kiểm soát tình hình lưu thông HH

+ Trao đổi thuận tiện, nhanh chóng Do đó, giảm đc thời gian, chi phí trao đổi

3 Chức năng phương tiện dữ trữ giá trị

- KN: Tiền là phương tiện chứa giá trị, nghĩa là 1 phương tiện chứa sức mua hàng theo thờigian

Tiền vận động theo công thức: H – T … T – H - Đặc điểm:

+ Phải dự trữ giá trị bằng tiền vàng

+ Có thể dự trữ bằng tiền dấu hiệu or gửi tiền vào Ngân hàng với điều kiện tiền ổn định

- Ý nghĩa:

+ Điều tiết số lượng phương tiện lưu thông

+ Tập trung, tích lũy được nhiều vốn cho cá nhân, doanh nghiệp và tổ chức tín dụng

??? Giấy bạc ngân hàng nhà nước VN có thể thực hiện được những chức năng nào của tiền tệ? Tạisao?

* Giấy bạc NHTW có thể thực hiện cả 3 chức năng:

- chức năng đơn vị định giá: vì nó có giá trị pháp định, được quy định bằng đơn vị là VNĐ.- chức năng phương tiện trao đổi: do có tất cả những đặc điểm của tiền làm pt trao đổi+ là tiền mặt

+ là tiền dấu hiệu

+ có đáp ứng những chuẩn mực của tiền ( tạo ra hàng loạt, được chấp nhận rộng rãi, có thể chianhỏ để đổi chác, dễ chuyên chở và ít hư hỏng).

+ trong lưu thông, chỉ chấp nhận 1 lượng tiền giấy nhất định.

- chức năng phương tiện dự trữ giá trị: vì tiền giấy là 1 loại tiền dấu hiệu mà trong chức năng nàythì tiền có thể là tiền dấu hiệu gửi vào NH với điều kiện đồng tiền ổn định.

III Cung cầu tiền tệ

1 Các khối tiền tệ

- Khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông (Mn)

+ Là khối lượng tiền do tổng nhu cầu của nền kinh tế quốc dân trong một thời kỳ quyết định.

+ Tỷ lệ thuận với tổng giá trị hàng hóa, tỉ lệ nghịch với tốc độ lưu thông bình quân của tiền tệCông thức tính:

- Khối lượng tiền có trong lưu thông (Ms)

+ KN: Khối lượng tiền có trong lưu thông là chỉ tất cả các phương tiện được chấp nhận làmtrung gian trao đổivới mọi hàng hóa, dịch vụ và các khoản thanh toán khác nhau tại một thịtrường và trong 1 thời gian nhất định.

+ Tính lỏng của 1 phương tiện: là khả năng chuyển đổi thành tiền or tài sản của phương tiện đóvới thời gian và chi phí nhất định

+ Các thành phần của khối lượng tiền có trong lưu thông:

M1: khối tiền tệ giao dịch, gồm những phương tiện có tính lỏng cao, bao gồm:Tiền mặt ngoài hệ thống Ngân hàng(tiền vàng, GBNH, tiền đúc lẻ)

Tiền gửi không kỳ hạn ở các NHTM, tổ chức tín dụng(tiền gửi mà chủ sở hữu có thểphát séc để thanh toán tiền hàng hóa hay dịch vụ)

M2: Khối tiền tệ giao dịch mở rộng, bao gồm:

Các phương tiện thanh toán khác( giấy chấp nhận NH)

??? Phương tiện theo tính lỏng giảm dần: tiền gửi có kỳ hạn, tín phiếu kho bạc, trái phiếu CP, đấtđai

??? Chuyển tiền gửi có kỳ hạn sang không kỳ hạn thì M2 thay đổi ntnà M2 không đổi

+ Sự không đồng bộ về thời gian giưã thu và chi+ Tập quán chi tiêu của từng dân tộc, địa phương??? Các nhân tố này ảnh hưởng ntn đối với các loại cầu tiền tệGiá trị các khoản giao dịch

+ Các giao dịch diễn ra thường xuyên và luôn cần sử dụng tiền như trả lương, muanguyên vật liệu, mua vật phẩm tiêu dùng Vậy nên khi giá trị các khoản giao dịch tăng lên thì cầutiền tệ tăng.

+ Số lượng, số lần và giá trị các khoản giao dịch quyết định đến mức cầu tiền, tức làlượng tiền cần giữ lại của các tác nhân Nếu giá cả trong kỳ tăng thì nhu cầu tiền cho giao dịchcũng tăng, nếu giá cả hàng hóa giảm thì cầu tiền cũng giảm

Lãi suất tín dụng

Lãi suất tín dụng nó tác động trực tiếp đến tổng cầu tiền Lãi suất thay đổi sẽ tác động đếntư duy kinh tế của các tác nhân gửi tiền.Họ sẽ so sánh lợi ích khi gửi tiền và các rủi ro của nó Lãisuất tín dụng cao thì cá nhân gửi tiết kiệm tăng (khi lãi suất đem lại cao hơn các món đầu tư khácvà cao hơn tỉ lệ lạm phát) ->Cầu tiền giảm, lãi suất tín dụng làm thay đổi tỉ lệ giữa tích lũy và tiêudùng của từng Dn, cá nhân.

Sự không đồng bộ về thời gian giưã thu và chi

Nếu thu nhập và chi tiêu của các tác nhân phát sinh đều đặn thì số tiền giữ lại cho giaodịch là ít nhất Còn khoảng cách thời gian giữa thu và chi càng lớn thì nhu cầu tiền giữ lại càngnhiều.

Tập quán chi tiêu của từng dân tộc, địa phương

Nó được phản ảnh khá đậm nét trong cầu tiền tệ Những nơi kinh tế thuận lợi, thu nhậpnhiều ->chi tiêu nhiều, cầu tiền tăng lên và ngược lại Ngoài ra nó còn phụ thuộc vào phong tụccủa từng vùng miền khác nhau.

_Thu nhập của dân cư:

+Thu nhập cao -> khả năng thanh toán lớn, chi tiêu nhiều -> cầu tiền tăng và ngược lại.+ Mức độ mất giá của đồng tiền : lạm phát cao -> tiền ngày càng mất giá -> cầu tiền tăng.+Lãi suất huy động vốn tăng -> cầu tiền giảm

+Lãi suất cho vay tăng -> cầu tiền giảm.

+ Tốc độ lưu thông tiền tệ: tốc độ này tăng thì cầu tiền tệ giảm

3 Cung tiền cho lưu thông

-KN: Cung tiền tê là chỉ việc phát hành vào lưu thông 1 khối lượng tiền tệ nhất định để đápứng nhu cầu sd tiền

- Quá trình cung tiền:

+ Tiền mặt: Ngân hàng Trung ương độc quyền phát hành tiền mặt (tiền cơ sở) vào lưu thôngTiền cơ sở(MB): là thuật ngữ kinh tế chỉ loại tiền có mức độ thanh khoản cao nhất trong các phầncủa cung tiền

Tiền cơ sở: MB=C+R

C- Tiền mặt đang lưu hành ngoài hệ thống ngân hàngR- Tiền dự trữ của ngân hàng thương mại+ NHTW độc quyền phát hành tiền mặt qua các kênh:

Tái chiết khấu thương phiếu và các chứng từ có giá của các NHTM và tổ chức tín dụng

Phát hành tiền qua thị trường vàng và ngoại tệ (Mua)NHTW phát hành tiền cho ngân sách nhà nước vayNHTW cung ứng tiền qua nghiệp vụ thị trường mở

??? trong 4 kênh này, kênh nào chủ động đưa tiền vào trong lưu thông: 3 kênh sau+ Tiền chuyển khoản: do NHTM và các tổ chức tín dụng tạo ra

Cơ sở (điều kiện) cung tiền chuyển khoản

Các ngân hàng hđ trong cùng hệ thống (hệ thống ngân hàng 2 cấp và liên kết vớinhau)

Thực hiện nghiệp vụ tín dụng và thanh toán không dùng tiền mặt giữa các ngân hàngQuá trình tạo tiền:

Từ lượng tiền gửi ban đầu ở NHTM thứ nhất, thông qua nghiệp vụ tín dụng và thanh toánkhông dùng tiền mặt có khả năng tạo ra lượng tiền chuyển khoản lớn gấp nhiều lần số tiềnnhận được ban đầu

Quá trình cung tiền:

Mức cung tiền:

Số tiền gửi được tạo ra = số tiền gửi ban đầu x hệ số mở rộng tiền gửi- Trong điều kiện tiêu chuẩn:

(m)

- Trong TH tổng quát:m=

C/D: tiền mặt trên tiền gửi thanh toánrb: tỷ lệ dự trữ bắt buộc

re: tỷ lệ dự trữ dư thừa trên tiền gửi thanh toán(re=ER/D ER: tiền dự trữ dư thừa)VD:

Tiền gửi bđ: 100trRb=10%

Tiền mặt rút ra khỏi hệ thống NHTM: 20trTiền dự trữ dư thừa: 10tr

àTiền chuyển khoản tạo ra: (1+20/100)/(10%+10/100+20/100)=3x100=300trKhả năng tạo tiền của NHTM phụ thuộc:

- Tỷ lệ dự trữ bắt buộc (rb)- Tỷ lệ dự trữ dư thừa

- Tỷ lệ tiền mặt trên tiền gửi thanh toán (C/D)

??? Khi cố định các nhân tố khác, tiền chuyển khoản tạo ra lớn nhất khi:ER=0- Các tác nhân tham gia quá trình cung ứng tiền cho lưu thông:

+ NHTW

+ Các NHTM và TCTD+ Khách hàng gửi tiền+ Khách hàng vay tiền

??? Vai trò của NHTW trong quá trình tạo tiền chuyển khoản của NHTM

4 Cân đối cung cầu tiền tệ

- Các TH mất cân đối cung cầu tiền tệ

+ Cung > Cầu, nếu ở mức độ cao sẽ dẫn đến lạm phát, giá cả HH gia tăng và cuối cùng làm giảmthấp tốc độ tăng trưởng kinh tế

+ Cung < Cầu Hiện tượng này là thiếu phát, cũng ảnh hưởng đến sự phát triển kinh tế - xã hội- Giải pháp cân đối cung cầu tiền tệ

+ TH1: ( ngừng phát hành tiền mặt trong lưu thông, giảm tiền chuyển khoản)Tăng tỷ lệ dữ trữ bắt buộc

Tăng lãi suất tái chiết khấuTăng lãi suất tiền gửiGia tăng cung cấp HH dịch vụ+ TH2: tăng cung giảm cầu

IV Các chế độ lưu thông tiền tệ và ổn định tiền tệ

1 Các chế độ lưu thông tiền tệ

ĐN: Chế độ lưu thông tiền tệ là cách thức tổ chức lưu thông tiền tệ của 1 quốc gia hay tổchức quốc tế trong phạm vi không gian và thời gian nhất định Trong đó, các yếu tố hợpthành của chế độ lưu thông tiền tệ được kết hợp thống nhất bằng các đạo luật và văn bảnquy định

Các yếu tố cơ bản của chế độ lưu thông tiền tệ

+ Bản vị tiền tệ: Đây là các yếu tố cơ sở của chế đột tiền tệ, nó là căn cứ xđ GT đồng tiền luậtđịnh

Trong chế độ bản vị HH, ĐVTT quy định tên gọi của đồng tiền và tiền ước số và tiền bội số củađồng tiền đó

+ Chế độ lưu thông dấu hiệu giá trị

KN: DHGT là những phương tiện có GT bản thân rất nhỏ so với sức mua của nó DHGT cóGT danh nghĩa pháp định, thay thế tiền vàng đi vào lưu thông.

Sự cần thiết của DHGTTiền đề khách quan:

Xuất phát từ đặc điểm phương tiện trao đổi của tiền tệ

Trên cơ sở thực tiễn tiền vàng bị hao mòn vẫn được chấp nhận, do đó, người ta cóthể chấp nhận các DHGT khác

Sx và trao đổi HH phát triển nhanh chóng, không đủ tiền vàng, bắt buộc phải sdPTTT khác

Nhân tố chủ quan: các Nhà nước đã phát hành tiền dấu hiệu vào lưu thông và Nhà nướcđảm bảo bằng luật pháp cho việc lưu thông DHGT

Các loại DHGT: Giấy bạc NHTiền đúc lẻTiền chuyển khoản Ý nghĩa lưu thông DHGT:

Khắc phục tình trạng thiếu phương tiện lưu thông khi SXHH ngày càng phát triểnTiết kiệm chi phí lưu thông tiền tệ

Thuận lợi trong trao đổi và an toàn trong thanh toán Hạn chế của lưu thông DHGT

Dễ bị làm giả, gây rối loạn lưu thông tiền tệCó nguy cơ xảy ra lạm phát

??? Tại sao việc lưu thông DHGT lại có nguy cơ xảy ra lạm phát?

2 Ổn định tiền tệ

2.1 Lạm phát và các biện pháp chống lạm phát

Theo quan niệm cổ điển: Lạm phát là hiện tượng phát hành thừa tiền vào lưu thông Định nghĩanày chỉ đưa ra cách giải thích về guyên nhân gây ra lạm phát chứ chưa giải thích được hiệntượng lạm phát phí đẩy

Theo Milton: Lạm phát là hiện tượng giá cả tăng nhanh và liên tục trong 1 thời gian dài- ĐN: Lạm phát là hiện tượng phát hành thừa tiền vào lưu thông, làm cho giá cả HH tăngliên tục

- Chỉ tiêu đánh giá mức độ lạm phát: Lạm phát được đo bằng chỉ số giá cả, bao gồm:+ Chỉ số giá tiêu dùng (CPI): CPI phản ánh mức giá cả bình quân của nhóm HH và dịch vụ chonhu cầu tiêu dùng của hộ gđ

+ Chỉ số giá sx (PPI): Đây là chỉ số giá bán buôn lần đầu của 1 số sản phẩm quan trọng trongnền kinh tế Tùy theo điều kiện của mỗi nước, số lượng sản phẩm được lựa chọn có thể khácnhau

+ Dựa vào GNP danh nghĩa: GNP là chỉ số phản ánh mức giá bình quân của tất cả các HH vàdịch vụ tạo nên tổng sp quốc nội

- Các loại hình lạm phát:

+ Dựa vào tính chất lạm phát, ngta chia thành:

Lạm phát cân bằng: khi LP tăng cùng tỷ lệ với thu nhập

Lạm phát không cần bằng: khi LP tăng không tương ứng với thu nhập

Lạm phát dự báo trước: LP xỷ ra trong 1 thời gian tương đối dài với tỷ lệ hàng năm kháđều đặn, ổn định.

Lạm phát bất thường: LP xảy ra có tính đột biến+ Dựa vào chỉ số giá, lạm phát chia thành 3 loại:

Lạm phát vừa phải: LP xảy ra khi giá cả HH tăng chậm, ở mức độ dưới 10%/nămLạm phát phi mã: Giá cả HH tăng với tỷ lệ từ 2-3 con số 1 năm

Siêu lạm phát: Giá cả HH tăng từ 1000%/năm trở lên- Nguyên nhân của lạm phát:

Do các cơn sốt giá HH đầu vào làm tăng chi phí sản xuất, đẩy đường tổng cung dịchchuyển sang trái (AS giảm) CP lại theo đuổi mục tiêu công ăn việc làm cao nên đẩyđường tổng cầu dịch chuyển sang phải (AD tăng) Kq là làm cho giá cả tăng lên liêntục theo thời gian nên gây ra tình trạng lạm phát

- Nguyên nhân của lạm phát:

+ Lạm phát do phát hành tiền: Mn=P*Q/V

Với giả thiết V và Q không đổi nên chỉ số giá (P) phụ thuộc vào lượng cung tiền danhnghĩa (M), khi cung tiền tăng thì mức giá cũng tăng theo cùng tỷ lệ , lạm phát xảy ra.( Thuyết này chỉ đúng khi P và Q không đổi)

+ Lạm phát do hệ thống chính trị không ổn định:

Xã hội bất ổn, người dân thiếu tin tưởng vào nhà nước và đồng tiền quốc dân, dân cư vàcác doanh nghiệp đổ xô rút tiền trong hệ thống ngân hàng để mua vàng, ngoại tệ… nhằmbảo toàn vốn, làm cho lạm phát bùng phát

- Ảnh hưởng của lạm phát

+ Lạm phát vừa phải: có ảnh hưởng tích cực đến phát triển KTXH

Tạo nên 1 sự chênh lệch giá HH, dịch vụ giữa các vùng làm cho thương mại năngđộng hơn

Làm cho nội tệ mất giá nhẹ so với ngoại tệ, đây là lợi thế để các doanh nghiệpđẩy mạnh xuất khẩu tăng thu ngoại hối, khuyến khích sx trong nước phát triểnLạm phát vừa phải thường tương đồng với 1 tỷ lệ thất nghiệp nhất định Đó là yếutố buộc người lđ muốn có việc làm phải nâng cao trình độ chuyên môn, cạnhtranh chỗ làm việc Như vậy, người sd lđ sẽ có cơ hội tuyển chọn được lđ có chấtlượng cao hơn.

+ Lạm phát phi mã và siêu lạm phát: có ảnh hưởng xấu và rất xấu đến tất cả lĩnh vực trongnền kinh tế quốc dân

Làm cho lợi nhuận của các doanh nghiệp bị giảm thấp do giá cả của tất cả các loạiHH đều tăng cao với tốc độ nhanh và liên tục Vì vậy dẫn đến sx bị thu hẹp, tíndụng bị giảm thấp, tỷ lệ thất nghiệp tăng cao, đời sống của các tầng lớp dân cư đblà những người làm công hưởng lương trở nên khó khăn.

Làm cho thu ngân sách giảm sút nghiêm trọngBiện pháp phòng chống lạm phát

1. Ngừng phát hành tiền vào lưu thông

2. Tăng lãi suất tiền gửi, đb là lãi suất gửi tiết kiệm

3. Cắt giảm, hoãn chi những khoản cấp bách từ NSNN

4. Bán vàng và ngoại tệ

5. Giảm thuế nhập khẩu, khuyến khích tự do mậu dịch

6. Vay và xin viện trợ từ bên ngoài

7. Cải cách tiền tệ

??? Trong các biện pháp này, đâu là giải pháp dc thực hiện bởi NHTW, ngân sách nhànước

- NHTW: 2,4,5- NSNN: 3

2.2 Giảm phát, thiểu phát và các biện pháp phòng chốnga Giảm phát và thiểu phát

- ĐN:

+ Giảm phát: là hiện tượng giá cả, HH, dịch vụ giảm xuống

+ Thiểu phát: là tình trạng trong lưu thông thiếu tiền dẫn đến giá cả HH, dịch vụ giảmxuống 1 cách phổ biến

Sơ đồ pb lạm phát, giảm phát, thiểu phát:

B NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNHI Khái niệm – Chức năng của Tài chính

1 Khái niệm

Các quyết định của các chủ thểCác hộ gia đình:

Nguồn để hình thành nên quỹ thu nhập của gđTỷ lệ giữa tiêu dùng và tiết kiệm

Sd quỹ thu nhập sao cho tiết kiêm hiệu quả nhấtCác doanh nghiệp:

Nguồn vốn để hình thành nên vốn kinh doanh của DNHướng đầu tư của DN

Đầu tư ntn thì có hiệu quảPhân phối lợi nhuận ntn…Nhà nước:

Động viên, tập trung từ đâu và ntn để hình thành nên quỹ ngân sách nhànước

Phân phối và sd quỹ ntn cho hiệu quả và tiết kiệmNhận xét:

Các qđ của các chủ thể nêu trên đều gắn liền với các phương thức phân bổ nguồntài chính và quỹ tiền tệ và đgl các quyết định tài chính

KN: Nguồn tài chính là những khả năng tài chính mà các chủ thể trongxã hội có thể khai thác và sd cho mục đích sử dụng của mình (k/n ởdạng tiềm tàng có thể có or không khai thác được )

Nội dung:

o GT của cải vừa được tạo ra trong kỳo GT của cải từ kỳ trước chuyển sang

o GT của cải từ nước ngoài chuyển vào và từ trong nước chuyển rao GT của tài sản tài nguyên của nhà nước

Hình thức của NTC:+ Nguồn tài chính hữu hình:

Dưới dạng hiện vật tài sản, máy móc, thiết bị…( tính lỏng thấp) –NTC tiềm năng

Dưới dạng GT: nội tệ, ngoại tệ, vàng bạc đá quý ( tính lỏng cao ) –NTC thực

+ Nguồn tài chính vô hình: bằng phát minh sáng chế…??? Mối quan hệ giữa NTC hữu hình và vô hình

HH là cơ sở thực hiện vô hình và vô hình làm gia tăng HH

KN: Quỹ tiền tệ là 1 lượng nhất định các nguồn tài chính đã huy độngđược để sd cho những mục đích nhất định ( luôn luôn được định lượngđã khai thác được )

Đặc điểm:

o Có tính mục đícho Thường xuyên vận độngo Có tính sở hữu

Các quyết định nêu trên sẽ tạo ra các dòng tiện vận động gắn với các hđ KTXH củacác chủ thể đó nhằm đạt được các mục tiêu đã định

Sự vận động của các dòng tiền trong không gian và thời gian cụ thể sẽ chịu ảnhhưởng của các rủi ro khách quan và chủ quan nhất định

KN Tài chính:

Tài chính là các phương thức huy động, phân bổ và sd các nguồn lực tài chính nhằm thỏamãn tối đa nhu cầu của các chủ thể trong phát triển KTXH

2 Chức năng của tài chính

Chức năng phân bổ nguồn lực tài chính (đây là chức năng cơ bản nhất của tài chính)

- KN:

Là c/n mà nhờ vào đó các nguồn tài lực đại diện cho những bộ phận của cải xh được đưavào quỹ tiền tệ khác nhau để sd cho những mục đích khác nhau, thỏa mãn nhu cầu, nhữnglợi ích khác nhau của đời sống xã hội

VD: Doanh thu Nộp thuếChi phíLươngChia lãi

- Đối tượng: toàn bộ của cải xã hội dưới hình thức giá trị- Chủ thể: là nhà nước, doanh nghiệp, dân cư…

Người có quyền sở hữu NTCNgười có quyền sd NTCNgười có quyền lực chính trịNgười có quyền lực xã hội

??? Nhà nước sd dc mấy tư cách trên 4 tư cách trên để phân bổ nguồn lực tài chính? Có 3 tưcách đầu

- Kết quả: hình thành và sd các quỹ tiền tệ

Chức năng kiểm tra quá trình phân bổ nguồn lực tài chính

- KN:

Là c/n mà nhờ vào đó việc kiểm ta bằng đồng tiền được thực hiện đối với sự vận động củacác nguồn tài chính trogn quá trình tạo lập và sd các quỹ tiền tệ nhằm đạt được mục đíchnhất định

- Đối tượng: là sự vận động của toàn bộ NTC- Chủ thể: Chính là chủ thể của c/n phân bổ

- Kq: phát hiện sai sót trong quá trình phẩn bổ và sửa chữa kịp thời ??? Tài chính có mấy chức năng, mối quan hệ giữa các chức năng đó.II HỆ THỐNG TÀI CHÍNH

1 Khái niệm

HTTC là 1 tổng thể bao gồm các thị trường tài chính, các trung gian tài chính, cơ sở hạ tầngpháp lý, kỹ thuật và các tổ chức quản lý điều hành hệ thống tài chính

2 Cơ cấu tổ chức hệ thống tài chính

- Thị trường tài chính: là thị trường để mua bán các công cụ tài chính nhằm chuyển dịch vốn từngười có khả năng cung ứng vốn sang người cần vốn

Công cụ:

- Các định chế TCTG: hđ chủ yếu là cung cấp các dịch vụ và các sp tài chính cho khách hàng đểđảm bảo các hđ giao dịch của họ thuận lợi và hiệu quả hơn so với việc tự thực hiện trên thị trườngtài chính

Các tổ chức trug gian chủ yếu: các ngân hàng, các công ty tài chính, các công ty bảohiểm, các ngân hàng đầu tư, các quỹ đầu tư

- Có sở hạ tầng pháp lý và kỹ thuật: cơ sở hạ tầng tài chính là toàn bộ các quy định về pháp lý, kếtoán, các hđ giao dịch và thanh toán, các quy phạm pháp luậy điều chỉnh hành vi của những chủthể tham gia vào hệ thống tài chính

+ Các quy định về giao dịch: các quy định này do nhà nước ban hành và thường được ban hànhthành luật

+ Hệ thống kế toán: hệ thống kế toán được coi là 1 trong những bộ phận quan trọng nhất trong cơsở hạ tầng của hệ thống tài chính Để các thông tin tài chính được sd có hiệu quả thì chúng phảitrình bày theo 1 tiêu chí đảm bảo yêu cầu có tính chuẩn mực

- Các tổ chức quản lý và điều hành hệ thống tài chính: Bộ Tài chính, Ngân hàng trung ương, các tổchức tài chính quốc tế…

??? Trong nền kinh tế, ai là người có nguồn tài chính dư thừa, có khả năng cung ứng vốn: các hộgđ (dân cư), doanh nghiệp, nhà nước Trong đó, người có khả năng cung cấp vốn nhàn rỗi lớnnhất: dân cư

Trong nền kinh tế, ai là người cần vốn: nhà nước, doanh nghiệp, dân cư Trong đó, người cần vốnnhiều nhất: doanh nghiệp

3 Tác động của hệ thống tài chính tới dòng tiền

III Giá trị của dòng tiền theo thời gian

1 Lãi đơn – Lãi kép và vốn hóa

n: số kỳ tính lãiLãi kép và vốn hóa:

- KN: loại lãi đc áp dụng trong các nghiệp vụ tài chính trong đó lãi của kỳ trước đc cộngvào vốn gốc để tính lãi cho kỳ sau

- CT: FV=PV(1+i)n

Giá trị tương lai của số tiền hiện tại

- KN: là GT hiện tại của số tiền đó và các khoản lãi tích lũy được qua các thời kỳ- CT: FV= PV(1+i)n

Giá trị hiện tại của số tiền tương lai

- KN: là GT của các khoản thu trong tương lai được quy đổi về GT hiện tại- CT: FV= PV(1+i)-n

Dòng tiền tệ (chuỗi tiền tệ)

- KN: là 1 chuỗi các khoản thu nhập or chi trả xảy ra trong 1 thời kỳ nhất định

- Các yếu tố cấu thành dòng tiền:

Người sở hữu cổ phiếu dc quyền chuyển nhượng cổ phiếu cho người khác

TF của NH và các TCTDĐặc điểm

Có thời gian đáo hạn

Người sở hữu TF có thu nhập ổn định

Người sở hữu TF được nhận lợi tức và phân chia phần tài sản còn lại của công ty trước người sởhữu cổ phiếu

Người sở hữu TF được quyền chuyển nhượng TF cho người khác

??? So sánh cổ phiếu và trái phiếu Tại sao nói cổ phiếu ưu đãi là hình thức lai ghep giữa cổ phiếuthường với trái phiếu

Cấu trúc

Thị trường cho vay dài hạn trực tiếpThị trường tín dụng thuê muaThị trường chứng khoán trung và dài hạn- Các chủ thể tham gia vào TT vốn

+ Các chủ thể cần nguồn tài chính dài hạn: có thể vay vốn dài hạn 1 cách trực tiếp or phát hànhchứng khoán dài hạn

+ Chủ thể cung ứng nguồn tài chính dài hạn

CTCP3 Thị trường chứng khoán

- KN: là 1 bộ phận của TTTC được chuyên môn hóa về mua bán các chứng khoán ngắn hạn,dài hạn và trung hạn

- Cấu trúc TTCK:+ Theo thời hạn CK:

TTCK ngắn hạnTTCK trung và dài hạn

+ Theo tính chất tổ chức thị trường:TTCK tập trung ( có sở giao dịch)TTCK phi tập trung

+ Theo sự luân chuyển các nguồn tài chính:TTCK sơ cấp

Người cần nguồn TC( người phát hành CK): Nhà nước, chính quyền địa phương, các tổ chức tàichính, DN

Người cung ứng nguồn TC ( người mua CK mới phát hành): các DN, hộ gđ, cá nhân, các TC đầutư chuyên nghiệp

Người môi giới (tư cách pháp nhân): bảo lãnh, cố vấn cho chủ thể phát hành trong việc phát hànhCK

+ KN: Là TT lưu thông, mua đi bán lại các CK đã được phát hành trên TTCK sơ cấp

+ HH: là các CK được phát hành trên TTCK sơ cấp

??? TTCK thứ cấp có hđ liên tục? Có, vì đây là thị trường lưu thông, luôn có nhu cầu mua đi bán lạiKhi hđ, quy mô vốn của xã hội không đổi