Những vấn đề cơ bản về tài chính doanh nghiệp é % ừ -s: X5 4 1 Khái niệm về tài chính doanh nghiệp 2 Bản chất của tài chính doanh nghiệp
Mục đích, ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 1.2.3 Các phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp use 1.3 Nội dung đánh giá tình hình tài chính trong doanh nghiệp
Đối với nhả đầu tư: Mối-quan tâm của họ chủ yếu vào khả năng hoàn vốn, mức sinh lãi, khả „ thanh toán vôn và sự rủi ro TIẾP Tiên tích tài neyay: Mối quan tâm của họ hướng đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp Phan tích tình hình tài chính họ đặc biệt chú ý tới số lượng tiền và các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền nhanh để từ đó có thể so sánh và biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp Đồng thời họ
6 cũng quan tâm đến khả năng sinh lời của doanh nghiệp vì đó chính là cơ sở của việc hoàn trả vốn và lãi vay Đối với co quan chức năng quản lý: Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp sẽ đánh giá được năng lực lãnh đạo của ban giám đốc, hiệu quả kinh doanh, sự minh bạch về tài chính Từ đó đưa ra các quyết định đầu tư bé sung hay điều chỉnh cho phù hợp Đối với chủ doanh nghiệp: Giúp cho nhà quản trị doành nghiệp nắm rõ được tình hình kinh doanh và hoạt động tài chính của doanh-nghiệp Xác định được những thế mạnh, nhận dạng được những biểu hiện không tốt, bất cập trong vấn đề tài chính có thể gây ảnh hưởng đến sự phát triển của doanh nghiệp Đối với nhân viên doanh nghiệp: Đây là vấn đề liên quan đến quyền lợi và trách nhiệm, đến khách hàng và tương lai của họ Liệu doanh nghiệp có tiếp tục hoạt động hiệu quả để công việc của họ được én định, liệu trong tương lai doanh nghiệp có tăng lương
1.2.3 Các phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp
So sánh giữa số thực hiện kỳ này so với thực hiện kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi về tài chớnh của doanh riứbiệp, thấy được tỡnh hỡnh tài chớnh được cải thiện hay xấu đi như thế nào để có biện pháp khắc phục trong kỳ tới
So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu của doanh nghiệp
So sánh theo/chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng tổng số ở mỗi bản báo cáo qua đó chỉ ra ý nghĩa tương đối của các loại mục, tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh dự trên các ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính ong quan k tai chinh Vé nguyén tic, phuong pháp này phải xác định được: các các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, trên cơ số $o sánh các tỷ lệ với giá trị các tỷ lệ tham chiếu
Phương pháp này giúp các nhà phân tích khai thác có hiệu quả những số liệu và phân tích một cách hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên
7 tục hoặc theo từng giai đoạn Qua đó nguồn thông tin kinh tế và tài chính được cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn
Là phương pháp mô tả và phân tích các hiện tượng kinh-tế mà giữa chúng tổn tại mối quan hệ cân bằng hoặc phải tồn tại sự cân bằng
Phương pháp cân đối thường kết hợp với phương pháp so sánh để giúp người phân tích có được đánh giá toàn diện về tình hỉnh tài thính,
Phương pháp cân đối là cơ sở sự cân bằng về lượng giữa tông tài sản và tổng nguồn vốn, giữa nguồn thu, huy động và tình hình sử dụng các loại tài sản trong doanh nghiệp
1.3 Nội dung đánh giá tình hình tài chính trong doanh nghiệp
Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp nhằm phản ánh chung về tình hình và khả năng tài chính của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định Từ đó giúp các nhà phân tích và các nhà đầu tư xác định được khả năng thanh toán và tiềm lực kinh tế, điểm mạnh, điểm yếu, khả năng sinh lời của Công ty để đưa ra các quýết định:kinh doanh nhằm đảm bảo cho việc đầu tư có hiệu quả
1.3.2 Phõn tớch cơ cấu tài sẵn Vọ cơ cầu nguồn vốn của doanh nghiệp
1.3.2.1 Phân tích cơ cấu tài sản
Cơ cấu tài sản là chỉ tiêu phản ánh giá trị tài sản của từng loại (từng bộ phận) chiếm trong toàn bộ giá trị tài sản của doanh nghiệp Chỉ tiêu này biểu hiện bằng tỷ trọng tài sản đ= yi X 100
6 tsa để thấy được mức c độ hợp lý của tài sản trong các khâu của quá trình sản n xuất, giúp người quản lý điều chỉnh kịp thời những tài sản tồn động bat hop ly.
1.3.2.2 Phân tích cơ cấu nguôn vốn
Cơ cấu nguồn vốn phản ánh giá trị của từng bộ phận nguồn vốn hình thành tài sản so với tổng nguồn vốn, được phản ánh qua chỉ tiêu tỷ trọng nguồn vốn:
Trong đó: di : Tỷ trọng bộ phận nguồn vốn ¡ yi: Giá trị hình thành nguồn vốn ¡
Phân tích cơ cầu nguồn vốn cho ta thấy được sự tình hình phân bổ nguồn vốn có phù hợp hay không, tình hình công nợ và tính khẩn trương của việc chỉ trả công nợ của doanh nghiệp
1.3.3 Đánh giá khả năng tự lập, tự chủ Về tài chính của doanh nghiệp Để tự chủ sản xuất kinh doanh trước hết các doanh nghiệp phải tự chủ về vốn, do đú việc đỏnh giỏ khả năng độc lập, tự củủ về vốn của doanh nghiệp người ta sử dụng 2 chỉ tiêu cơ bản:
- Tỷ suất tài trợ chung: Được xác định bằng cách so sánh giữa tổng nguồn vốn chủ sở hữu với tổng nguồủ vốn eló doanh nghiệp:
Nguồn vốn chủ sở hữu
ANH —_—? Nó chủ sở hữu
Tỷ suất tài trợ chung càng cao thì khả năng độc lập về vốn của doanh nghiệp càng lớn, vì hầu hết tài sán có được đều là của doanh nghiệp Chứng tỏ doanh nghiệp ớt lệ thuộc vào dứanh nghiệp khỏc và ngược lại
- Tỷ suất nợ: Được xác định bằng cách so sánh giữa nợ phải trả với tổng nguồn vốn doanh nghiệp
Nợ phải trả a= Tổng nguồn vốn & khoảng O< 0,5 thì tình hình thanh toán tương đối khả An, néu Hr < 0,5 thì việc thanh toán công nợ của các khoản nợ
Tổng công ty sẽ gặp khó khăn Hệ số này của Tổng công ty nhỏ đều nhỏ hơn
0,5; nhưng đang có xu hướng tăng dần Điều này cho ta thấy khoản tiền mặt của tổng công ty chưa đủ để thanh toán các khoản nợ tức thời
Hệ số thanh toán VLĐ: Chỉ tiêu này phản ánh khả năng chuyển đổi thành tiền của VLĐ Theo số liệu trong bảng ta thấy hệ số vốn lưu động từ năm 2011 đến 2013 lần lượt có giá trị là 0,13; 0,13 va 0,14; hệ số mày của Tổng công ty nhỏ, nhưng có xu hướng tăng vào năm 2013; chứng tỏ khả năng chuyển đổi thành tiền của VLĐ tăng lên và hiệu quả hơn Năm 2012 có hệ số thanh toán VLĐ gần như không thay đổi dơ tốc độ giảm của hai yếu tố này không chênh lệch nhiều Năm 2013 hệ số này tăng do tốc độ tăng của tiền cao hơn tốc độ tăng của TSNH
Hệ số thanh toán nợ dài hạn: Hệ số này của Tổng công ty không cao, cho thấy rủi ro tài chính thấp Cụ thể: năm 2011 có hệ số 0,12 nghĩa là cứ một đồng vốn CSH thì có 0,12 đồng nợ đài hạn Năm 2011 hệ số này giảm nhưng không đáng kể Năm 2013 hệ số này tăng-nhanh do tốc độ tăng của nợ dài hạn nhanh nhiều hơn tốc độ tăng của nguồn vốn chủ sở hữu Mặc dù hệ số này của Tổng công ty hiện tại khá hợp lý nhưng đừng để khoản nợ tăng quá nhanh trong khi nguồn vốn CSH tăng chậm
Qua phân tích ta thấy khả năng thanh toán của Tổng công ty chưa được tốt lắm nhưng đang có xu hướng ngày càng ổn định Tuy các hệ số thanh toán tổng quát, hệ số thanh toán ngắn hạn, thanh toán nhanh tương đối khả quan đủ để đáp ứng quá trình thanh toán Nhưng Tổng công ty đang ở tình trạng chiếm dụng vốn quá nhiều, làm mắt cân bằng cơ cấu của nguồn vốn, ảnh hưởng đến đến các khả fiăng thanh toán VLĐ, hay các khoản thanh toán tức thời Bon h Bộ os HẦU nợ Mở cao sẽ dễ a ma TO =n kinh ng dé ting ti Ế: co đồng tiền và cải thiện tình hình tài chính cũng như khả năng thanh toán của Tổng công ty
(upo} 24 - yulyaiin Td ‘UgnSN) es tU0 1U0 sU0 (6/z)uey rẹp ụu uyo} dư) 0s $H “ST LÀN () E0 BèNH (y/9)Œ1A uyo) que) 0S $H 'ÿ] ¿10 9U0 SI0 (1/9) totỡ sm uyo) quetl 0S $H 'Ê] 99/0 S90 y9'0 1/(+9+S) qưeựu uyo que) 0S $H 'Z] 01T LIT 9T (1/y)uẻu ug8u ửu uựo que) 0s $H' [J I9 6ĐfT gs‘ (€/8)enb 8uo) uựo) que) 0s SHOT 0/001 |86Ê0I | IS0666'Ê0S6€T | ÊS'/6 ¿IÊ886'60'€SI | EIÊ/Ê06 ¿S1 TINY S I9 u0A uon3N'ú /066_ |#/'10I | SI9y8Ê1ÊI'ẽÊb | 6p'96 Ê 106'986'yIt | 060'988'9/0'0Ey ues 12} Sug Lg 6Ê66 |96I0I | 669'ZĐ961t6II | 18°96 090'//01ế1'¿I1 | ¿bS'y1S`106.0Ê1 nu teyd ugoyy 2g2”/ SETOL | 98°SOI | pre SLI'ESE'6E | 80'/6 COM'STSPLT'LE | 9S6SÊ1 c6'9€ ugh 8uonp 8uor ượo(Dj o9 ÿA te!['o ra TIV'8EN POS 9” | S€8'6]t'€0E'S LẺ Ug8U (JuJ2 re) n ngŒ 'c ¿886 |96/00I | 89606 96S'88z | Ê8'96 60'Ê01'///'€8Ê | I66:/6S'S€I'S6Ê trờu ứe8U trọs re) 8uO 1y ZIl⁄86 |0P'001 | y9S'€8::7Ì7::9'z9c | 68*c6 $6 ÊI6'Ê8S'I9Ê | /8'809'98/'Ê/Ê tf pou 3u] 80/801 |sS6ẽI |06tẽl'ÊÊSlÊ |91'06 9Ê/SIyÊl99I | Ê€ZbĐ9'9ZyI ụu 8u01-Ê 9E/6 | #86 | 099091'€01'Iwe | 1E'96 61Ê L6 0/6 tt | z9 v6 6S€ te u 8ư0T *J (%) | đ%)"ứ9[_ (GNA)idvfO2| (%)"ứè (GNA)EH v9 (GNA)1 #9 "4g ÊI0Ê tIEN ÊI0Ê MEN T10z WEN GNA -4ujt ia uo 44 Suga Sugy, eno ugoy que) 8ugu ey udty 9 nạ I2 2ÿ2 ‘OTe Suvg
VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA TỎNG CÔNG TY XÂY DỰNG
NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỄN NÔNG THÔN- CÔNG TY TNHH
4.1 Những thuận lợi và khó khăn trong việc cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toán của Tổng công ty
Trong xu thế phát triển kinh tế xã hội, Tổng công ty cũng không ngừng phấn đấu, phát triển mở rộng thị trường đặc biệt trong ngành xây dựng công trình Để đáp ú ứng tốt điều đó Tổng công ty cần phải cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toán để không ngừng nâng cao uy tín trên thị trường Không ngừng đào tạo, nâng cao trình độ đội ngũ cán bộ công nhân viên làm việc có hiệu quả và ngày cảng chuyên nghiệp Xây dựng và thực hiện tốt cỏc chế độ, chớnh sỏch đối với ủgười lao động nhằm thu hỳt nguồn lao động có chất lượng đến làm việc và gắn bó lâ đài với Tổng công ty
Năm 2013 sử dụng biện pháp tăng vốn đầu tư CSH, ký kết nhiều hợp đồng XD công trình đã thu được khá nhiều lợi nhuận cho Tổng công ty nên nguồn vốn CSH dần tăng lên vì vậy việc sử dụng nguồn vốn này chủ động và Ít rủi ro hơn, giúp tình hình tài chính khả quan và ổn định dần
Tình hình sử dụng VCP hiệu quả, có hiệu suất sử dụng vốn ngày càng tăng
TSNH chiếm tỷẩộng lớn cho thấy việc sử dụng TSNH chủ yếu vào HĐKD của Tổng công ty linh hoạt hơn nên đáp ứng kịp thời cho việc thanh
54 toán các nợ ngắn hạn mặc dù nợ ngắn hạn là nguồn vốn vay chủ yếu của Tổng công ty
TSCĐ của Tổng công ty chiếm tỷ trọng khá lớn và đang có xu hướng tăng dần, cho thấy Tổng công ty đã và đang đầu tư mua sắm› đổi mới máy móc, thiết bị, dây chuyền sản xuất hiện đại phục vụ vào hoạt động SXKD, nâng cao năng lực sản xuất và hiệu quả trong kinh tế và tài chính
Bên cạnh những ưu điểm thì không có một doanh nghiệp nào không gặp khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh, cũng như các doanh nghiệp khác thì Tổng công ty có những hạn chế như sau:
Năm 2012 do khủng hoảng nền kinh tế toàn cầu riễn Tổng công ty cũng không tránh khỏi sự ảnh hưởng nặng nễ này, làm cho tình hình sản xuất năm nay không hiệu quả, dẫn đến tình hình tài chính và khả năng thanh toán của
Tổng công ty không tốt nên để lại nhiều hậu quả cho những năm tiếp theo Biến động mạnh về giá cả nguyên vật liệu đã gây ra nhiều khó khăn cho hoạt động của Tổng Công ty; nếu giữ nhiều nguyên vật liệu sẽ làm cho hàng tồn kho tăng lên, không lưu trữ thì giá vốn tăng cao ảnh hưởng đến lợi nhuận của Tổng công ty
Các khoản phải thu cũng chiếm tỷ trọng khá lớn tổng tài sản của Tổng công ty, từ đó gây khó khăn trong việc thu hồi vốn, bên cạnh đó các khoản nợ cũng chiếm tỷ trong cao trongsténg nguén vốn, dễ 8ặp rũi ro cao trong san xuất kinh doanh, và các khoản nợ cao làm cho tình hình tài chính của Tổng an, và không được bền vững lâu dài
Tổng công ty chiếm tỷ trọng khá lớn trong Tổng tài J] +
“thời và thanh toán VLĐ thấp chứng tỏ tiền mặt của
Tổng công ty không đử đề thanh toán các khoản nợ, làm giảm khả năng thanh toán của Tổng công ty
Tỷ suất nợ của Tổng công ty cao bên cạnh đó thì tỷ suất tài trợ thấp dễ gây rủi ro cao trong kinh doanh, và phải phụ thuộc nguồn vốn từ bên ngoài, nguồn vốn CSH không đảm bảo được nguồn vốn vay của Tổng công ty
4.2 Nguyên nhân tồn tại yếu kém về tài chính
4.2.1 Nguyên nhân chủ quan khách quan
