Các tình huống này được tạo trong Excel và chúng có thể được tạo bằng nhiều công thức và hàm khác nhau.Sau đây là các giả định điển hình nhất được sử dụng để xây dựng các kịch bản trong
TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG TIỂU LUẬN MƠ HÌNH TÀI CHÍNH Giảng viên môn: TS Bùi H,u Phư1c THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – NĂM 2023 MỤC LỤC MƠ HÌNH 1: THIẾT LẬP MƠ HÌNH HỒN TRẢ NỢ KẾT HỢP GẮN VỚI NHIỀU ĐỢT GIẢI NGÂN VỐN VAY I GIỚI THIỆU VỀ MƠ HÌNH TÀI CHÍNH Khái quát mơ hình tài Vai trị mơ hình tài đầu tư quản trị tài Phương pháp thực mơ hình tài Kết cấu hình thành mơ hình tài II THIẾT LẬP MƠ HÌNH BẢNG GIẢI NGÂN VỐN VAY Tóm tắt liệu đầu vào Phương pháp thực .8 Mơ hình cụ thể 11 Nhận xét ưu nhược điểm mơ hình 13 III THIẾT LẬP MƠ HÌNH BẢNG HỒN TRẢ 13 Tóm tắt liệu đầu vào 13 Phương pháp thực 14 Mơ hình cụ thể 15 Nhận xét ưu nhược điểm mơ hình 23 MƠ HÌNH 2: THIẾT LẬP DANH MỤC ĐẦU TƯ HIỆU QUẢ 24 I Gi1i thiệu tổng quan MHTC 24 Khái quát MHTC .24 Vai trò MHTC đầu tư quản trị tài 24 Phương pháp: 25 Công thức tổng quát: 25 Kết cấu: 26 II Thực xây dựng MHTC 26 Tóm tắt liệu đầu vào 26 Phương pháp thực 28 Mơ hình cụ thể (file excel đính kèm) .36 Nhận xét ưu nhược điểm mơ hình .36 MƠ HÌNH 3: PHÂN TÍCH & XÂY DỰNG KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY HÀNG KHÔNG VIỆT NAM 38 I Xây dựng MHTC 38 Tóm tắt liệu đầu vào 38 Phương pháp thực 43 a Phân tích cấu tài sản – nguồn vốn 43 b Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh 46 c Phân tích xu hướng dịng tiền 49 Mơ hình cụ thể (bằng phần mềm EXCEL) 56 Nhận xét ưu nhược điểm mơ hình .56 KẾT LUẬN .56 MÔ HÌNH 1: THIẾT LẬP MƠ HÌNH HỒN TRẢ NỢ KẾT HỢP GẮN VỚI NHIỀU ĐỢT GIẢI NGÂN VỐN VAY I GIỚI THIỆU VỀ MƠ HÌNH TÀI CHÍNH Khái qt mơ hình tài Trang Investopedia định nghĩa Mơ hình tài sau: Mơ hình tài q trình mà cơng ty xây dựng báo cáo tình hình tài vài hay tất khía cạnh cơng ty hay chứng khốn định Mơ hình thường thực tính tốn đưa đề xuất dựa thơng tin Mơ hình tóm tắt kiện cụ thể cho người đọc cung cấp hướng dẫn giải pháp, hành động có khả hay lựa chọn thay khác Bảng tính mơ hình tài thường bảng liệu tài nhóm theo q / năm tài Các hàng bảng đại diện cho tất mục hàng báo cáo tài chính, chẳng hạn thu nhập, chi phí, số cổ phiếu, chi tiêu vốn tài khoản bảng cân đối kế toán Bạn hiểu đơn giản là: Mơ hình tài cơng cụ xây dựng Excel để dự báo hiệu tài doanh nghiệp tương lai Dự báo thường dựa kết hoạt động khứ công ty, giả định tương lai báo cáo (được gọi mơ hình báo cáo) Kết kinh doanh Bảng cân đối kế toán Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Từ đó, xây dựng loại mơ hình tiên tiến phân tích dịng tiền chiết khấu discounted cash flow analysis (mơ hình DCF), địn bẩy mua lại - leveragedbuyout (LBO), mua bán sáp nhập - mergers and acquisitions (M&A) phân tích độ nhạy - sensitivity analysis Vai trị mơ hình tài đầu tư quản trị tài Mơ hình tài thiết kế để mơ tả tình thực tế số nhằm giúp đưa định tài tốt Mục đích mơ hình sử dụng để định thực phân tích tài chính, cho dù từ bên hay bên ngồi cơng ty Bên cơng ty, nhà điều hành sử dụng mơ hình tài để đưa định tình khác như: Huy động vốn (khoản nợ / vốn chủ sở hữu) Thực mua lại (doanh nghiệp / tài sản) Phát triển doanh nghiệp cách tự nhiên (ví dụ: mở cửa hàng mới, thâm nhập thị trường mới, v.v.) Bán thoái vốn tài sản đơn vị kinh doanh Lập ngân sách dự báo (lập kế hoạch cho năm tới) Phân bổ vốn (ưu tiên dự án cần đầu tư) Đánh giá doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài / phân tích tỷ số Kế tốn quản trị Phương pháp thực mơ hình tài Mơ hình tài trình bày số lượng số tất khía cạnh hoạt động cơng ty Các mơ hình tài sử dụng để ước tính giá trị doanh nghiệp để so sánh doanh nghiệp với doanh nghiệp ngành ngành Có nhiều mơ hình khác tạo kết khác Một mơ hình tốt có yếu tố đầu vào giả định vào Mơ hình tài trình bày số lượng hoạt động công ty khứ, dự báo tương lai Những mơ hình nhằm mục đích sử dụng làm công cụ định Giám đốc điều hành cơng ty sử dụng chúng để ước tính chi phí dự tính lợi nhuận dự án đề xuất Các nhà phân tích tài sử dụng chúng để giải thích dự đoán tác động kiện cổ phiếu công ty, từ yếu tố bên trong, chẳng hạn thay đổi chiến lược mơ hình kinh doanh đến yếu tố bên ngồi thay đổi sách quy định kinh tế Các mơ hình tài sử dụng để ước tính giá trị doanh nghiệp để so sánh doanh nghiệp với doanh nghiệp ngành ngành Chúng sử dụng lập kế hoạch chiến lược để kiểm tra kịch khác nhau, tính tốn chi phí dự án mới, định ngân sách phân bổ nguồn lực cơng ty Sau phần cần đưa vào mơ hình tài (từ xuống dưới): Trình điều khiển giả định Báo cáo lãi lỗ Bảng cân đối Báo cáo lưu chuyển tiền mặt Lịch trình hữu ích Định giá Phân tích độ nhạy Đồ thị biểu đồ Các kịch nhà lập mơ hình tài tiên tiến sử dụng để làm cho mơ hình động bao gồm nhiều loại kết Các tình tạo Excel chúng tạo nhiều công thức hàm khác Sau giả định điển hình sử dụng để xây dựng kịch mơ hình tài chính: Khối lượng sản lượng (đơn vị, khách hàng, dịch vụ, v.v.) Giá thị trường (hàng hóa, dịch vụ) Chi phí thay đổi (vật tư tiêu hao, tỷ lệ lao động, thành phần giá vốn hàng bán, tiếp thị, v.v.) Chi phí cố định (tiền thuê nhà, chi phí quản lý, chi phí quản lý) Chi phí vốn (vốn trì, vốn tăng trưởng, chi phí vượt chi phí, trì hỗn dự án) Document continues below Discover more tài ngân from: hàng econ 101 Trường Đại học Tài… 999+ documents Go to course 18 TIỂU LUẬN LỊCH SỬ ĐẢNG ĐỀ TÀI SỰ… 100% (27) CƠNG THỨC TÀI Chính TIỀN TỆ 100% (17) 92 61 33 Bo-de-thi-HSGtieng-anh-7 -… tài ngân hàng 100% (1) Test Bank for Marketing… tài ngân hàng 91% (11) Business Partner A2P TRB 9781292237176… tài ngân hàng 100% (1) TRẮC NGHIỆM TÀI QUỐC TẾ Tỷ lệ chiết khấu (chi phí vốn chủ sở hữu, chi phí nợ, WACC) Chính Tỷ giá hối đối (đối với doanh nghiệp hoạt động58 nhiều loại tiền tệ) tài ngân hàng Các giả định kinh tế vĩ mô (tăng trưởng GDP, lãi suất, lạm phát, v.v.) Các số khác có liên quan đến ngành 100% (1) Kết cấu hình thành mơ hình tài Một mơ hình tài đưa biểu diễn toán học dựa biến đầu vào mơ hình Các biến đầu vào yếu tố đầu vào hay giả định về: dòng tiền, kế hoạch đầu tư, kế hoạch vay vốn trả nợ, kế hoạch khấu hao, mức độ hàng tồn kho, tỉ lệ lạm phát, lãi suất cho vay, tỉ giá… II THIẾT LẬP MƠ HÌNH BẢNG GIẢI NGÂN VỐN VAY Tóm tắt liệu đầu vào Dữ liệu đầu vào bao gồm số tiền vay: Đơn vị tính: VND Phương thức giải ngân Số đợt giải ngân Lãi suất vay Tổng số nợ vay gốc Ngày bắt đầu vay Thời hạn vay Số kỳ trả Tổng lần trả Phương thức hoàn trả Phương pháp thực Người dùng nhập liệu đầu vào ô màu trắng Số đợt giải ngân nhập tay dựa theo số lần đơn vị sử dụng vốn giải ngân vốn theo đề nghị vay vốn Lãi suất vay mặc định format %/năm, người dùng nhập số lãi suất giải ngân cho đơn vị vào để bảng tính thực tính lãi Người dung tùy chọn liệu đầu vào cách chọn nút sổ xuống mục Phương thức giải ngân để mơ hình thực tính tốn tùy theo mục đích sử dụng Bằng cách chọn nút sổ xuống, người dùng sử dụng phương pháp có khơng có vốn hóa lãi vay theo nhu cầu - Nếu chọn bảng tính khơng ghi nhận chi phí lãi vay vào giá trị tài sản đầu tư, thay hạch tốn trực tiếp vào chi phí kỳ - Nếu chọn bảng tính ghi nhận chi phí lãi vay vào giá trị tài sản đầu tư, thay hạch tốn trực tiếp vào chi phí kỳ Việc vốn hóa chi phí lãi vay thực trường hợp chi phí lãi vay phát sinh trực tiếp từ việc đầu tư xây dựng sản xuất tài sản dở dang Trường hợp người dùng để trống liệu đầu vào Phương thức giải ngân mơ hình show how to use it Người dùng thay đổi đơn vị tính mơ hình theo nhu cầu để rút gọn bảng tính Đơn vị tính mặc định với hai đơn vị VNĐ Triệu VNĐ, tùy vào nhu cầu người dùng mà thay đổi để thu gọn bảng tính