(Tiểu luận) phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần chứng khoán vps

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG -*** - THU HOẠCH THỰC TẬP TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài quốc tế PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS Họ tên: Hồng Thị Thu Trà Mã sinh viên: 1913310128 Lớp: Anh 03 – TCQT Khóa: 58 Người hướng dẫn khoa học: ThS Trần Ngọc Hà Hà Nội, tháng năm 2023 MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Cơ sở liệu để phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Bảng cân đối kế toán 1.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.3 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Phương pháp so sánh 1.3.2 Phương pháp tỷ lệ 10 1.3.3 Phương pháp DUPONT 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 11 12 1.4.1 Phân tích khả tốn 12 1.4.2 Phân tích khả hoạt động 15 1.4.3 Phân tích cấu tài tình hình đầu tư 17 1.4.4 Phân tích khả sinh lợi 19 1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài 20 1.5.1 Thơng tin dùng để phân tích 20 1.5.2 Trình độ người phân tích 20 1.5.3 Chỉ tiêu trung bình ngành 21 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS 2.1 Giới thiệu chung Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 2.1.2 Cơ cấu máy tổ chức chức nhiệm vụ 22 22 22 24 2.1.3 Các sản phẩm, dịch vụ 29 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018-2022 31 2.2.1 Phân tích cấu tài sản, nguồn vốn Cơng ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018-2022 31 2.2.2 Phân tích kết hoạt động kinh doanh 43 2.2.3 Phân tích khả tốn 50 2.2.4 Phân tích tình hình đầu tư 54 2.2.5 Phân tích khả sinh lợi 56 2.3 Đánh giá tình hình tài cơng ty cổ phần chứng khốn VPS 57 2.3.1 Những thành tựu, kết đạt 57 2.3.2 Những tồn tại, hạn chế 59 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS 3.1 Định hướng phát triển Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS 61 61 3.1.1 Cơ hội thách thức 3.1.2 Mục tiêu phát triển Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS 61 62 3.2 Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS 63 3.2.1 Tăng khả sinh lời doanh nghiệp 63 3.2.2 Nâng cao trình độ quản lý sử dụng vốn 65 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Tên viết tắt Tên đầy đủ CNTT Cơng nghệ thơng tin CK Chứng khốn CTCP Cơng ty cổ phần DN Doanh nghiệp TGD Tổng giám đốc TNDN Thu nhập doanh nghiệp DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Giá trị tài sản Cơng ty cổ phần chứng khốn VPS giai đoạn 2018 – 2022 31 Bảng 2.2: Giá trị tài sản ngắn hạn dài hạn Công ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018 – 2022 34 Bảng 2.3: Xu hướng biến động tài sản Công ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018-2022 35 Bảng 2.4: Giá trị khoản nguồn vốn Công ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018 -2022 38 Bảng 2.5: Cơ cấu nguồn vốn Công ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018 – 2022 39 Bảng 2.6: Xu hướng biến động nguồn vốn Công ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018-2022 40 Bảng 2.7: Kết hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần chứng khoán VPS giai đoạn 2018 – 2022 43 Bảng 2.8: Cơ cấu doanh thu Công ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018 – 2022 46 Bảng 2.9: Biến động chi phí cơng ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018 – 2022 48 Bảng 2.10: Giá trị khoản phải trả Công ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018 – 2022 52 Bảng 2.11: Hệ số khả tốn Cơng ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018-2022 54 Bảng 2.12: Tỷ suất đầu tư Công ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 20182022 Bảng 2.13: Tỷ suất tự tài trợ dài hạn Công ty cổ phần Chứng khoán VPS 55 56 Bảng 2.14: Tỷ suất sinh lợi Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS giai đoạn 20182022 56 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Cơ cấu tài sản Công ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018 – 2022 33 Biểu đồ 2.2: Vốn chủ sở hữu Công ty cổ phần chứng khoán VPS giai đoạn 2018 – 2022 42 Biểu đồ 2.3: Doanh thu công ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018 – 2022 45 Biểu đồ 2.4: Chi phí Cơng ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018 – 2022 49 Biểu đồ 2.5: Các khoản phải thu Công ty cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018 – 2022 51 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Cơ cấu máy tổ chức quản lý CTCP CK VPS 25 Document continues below Discover more Báo cáo tài from: ML62 Trường Đại học… 5 documents Go to course 44 BCTC-1 - báo cáo tài Báo cáo tài None Unilever Balance Sheet Báo cáo tài None Báo-cáo - báo cáo 70 23 Báo cáo tài None Bản dịch Bclctt sách kisho chapter… Báo cáo tài None KLE - BIG4 Practice TEST accounting 100% (2) ACCA AFM Note LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài 146 Opentution accounting 100% (1) Thị trường chứng khoán Việt Nam chứng kiến phát triển vượt bậc tiềm phát triển tương lai lớn Với gia tăng số lượng quy mô công ty niêm yết, với tăng trưởng kinh tế thu hút đầu tư nước ngồi, thị trường chứng khốn Việt Nam trở thành đầu tư hấp dẫn cho nhà đầu tư nước Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam ngày phát triển, với cạnh tranh khốc liệt từ công ty chứng khoán khác, điều đặt thách thức Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS việc tạo lợi cạnh tranh trì ổn định tài Việc sử dụng vốn cách hiệu nâng cao khả tài trở thành yếu tố định thành công cơng ty Chính vậy, việc nâng cao khả tài sử dụng vốn cách hiệu trở thành yếu tố vô quan trọng để đảm bảo phát triển bền vững cạnh tranh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS Với thách thức hội đặt ra, việc phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Chứng khoán VPS cần thiết để định rõ điểm mạnh, điểm yếu hội để cải thiện Trong q trình thực tập cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS, để giúp cơng ty nâng cao hiệu sử dụng nguồn tài tơi định chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Chứng khoán VPS” để làm đề tài thực tập tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Mục tiêu chung: Phân tích báo cáo tài cơng ty qua đưa biến pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh đề tài với mục đích nghiên cứu tình hình tài Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS thơng qua báo cáo tài Đề tài báo cáo giải vấn đề sau: - Tìm hiểu đánh giả chung tình hình hoạt động kinh doanh công ty năm (2018-2022) - Phân tích doanh thu, chi phí lợi nhuận cơng ty năm (2018-2022) - Phân tích tỷ số tài - Chỉ thành tựu đạt hạn chế công ty trình kinh doanh - Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng: Tình hình tài CTCP CK VPS - Phạm vi nghiên cứu: Không gian: Do hạn chế thời gian thực tập nghiên cứu thực tế nên đề tài tập trung phân tích vấn đề hiệu kinh doanh đạt được, nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh thơng qua tiêu tài sở đưa biện pháp nâng cao hiệu qua hoạt động kinh CTCP CK VPS Thời gian: Bài báo cáo sử dụng số liệu thứ cấp từ CTCP CK VPS với mốc thời gian từ 2018-2022 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp thu thập số liệu: Thu thập số liệu trực tiếp từ báo cáo tài từ năm 2018 đến năm 2022 - Phương pháp phân tích + Phương pháp so sánh qua năm + Phương pháp phân tích tỷ lệ + Sử dụng phần mền Microsoft Excel để xử lý phân tích số liệu Kết cấu báo cáo Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, danh mục từ viết tắt,… nội dung báo cáo gồm 03 chương, cụ thể: - Chương 1: Cơ sở lý thuyết phân tích tình hình tài doanh nghiệp - Chương 2: Phân tích tình hình tài CTCP CK VPS - Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài CTCP CK VPS CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng quản lý vốn trình kinh doanh Là khâu hệ thống tài kinh tế, phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hóa tiền tệ Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có lượng vốn tiền tệ tối thiểu định Q trình hoạt động kinh doanh từ góc độ tài chính, q trình phân phối để tạo lập sử dụng vốn tiền tệ doanh nghiệp nhằm thực mục tiêu nguồn tài chính, tạo luồng chuyển dịch giá trị mà biểu tiền tệ vào khỏi chu kì kinh doanh doanh nghiệp Có thể nói tài doanh nghiệp xét chất mối quan hệ phân phối hình thức giá trị gắn liền với tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình kinh doanh Xét hình thức, tài doanh nghiệp phản ánh vận động chuyển hóa nguồn lực tài q trình phân phối để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp hợp thành quan hệ tài doanh nghiệp vậy, hoạt động gắn liền với việc phân phối để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài doanh nghiệp Chính thế, phân tích tài doanh nghiệp q trình vận dụng tổng thể phương pháp phân tích khoa học để đánh giá tài doanh nghiệp, giúp cho chủ thể quản lý có lợi ích gắn với doanh nghiệp nắm thực trạng tài an ninh tài doanh nghiệp, dự đốn xác tài doanh nghiệp tương lai rủi ro tài mà doanh nghiệp gặp phải; qua đó, đề định phù hợp với lợi ích họ Tình hình tài có mối quan hệ trực tiếp mật thiết với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu có tác động thúc đẩy hay kìm hãm trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Ngược lại, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Bảng 2.13: Tỷ suất tự tài trợ dài hạn Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS Chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu Tài sản dài hạn Tỷ suất tự tài trợ dài hạn Trong năm 2018, tỷ số 57,14 sau giảm dần cịn 18,80 vào năm 2022 Tuy nhiên số mức cao, điều chứng tỏ cơng ty có khả tài vững vàng lành mạnh 2.2.5 Phân tích khả sinh lợi Bảng 2.14: Tỷ suất sinh lợi Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS giai đoạn 2018-2022 Chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận sau thuế Tỷ suất sinh lợi sau thuế vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản Nhìn vào bảng ta thấy tỷ lệ lợi nhuận doanh thu doanh nghiệp giảm qua năm Tỷ suất ROS công ty giảm từ 27,37% vào năm 2018 xuống 9,55% vào năm 2022 Điều cho thấy doanh nghiệp quản lý chi phí chưa hiệu gặp khó khăn việc trì mức lợi nhuận doanh thu suốt giai đoạn Đặc biệt, ROS CTCP CK VPS tương đối lép vế so với công ty hàng đầu ngành chứng khoán khác CTCP Chứng khốn SSI Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDIRECT ROS hai công ty hầu hết mức 20% năm giai đoạn 2018-2022 56 Tỷ suất ROE cơng ty trì mức tương đối ổn định khoảng từ 9,59% đến 10,19% từ năm 2018 đến 2021, trước giảm xuống 9,51% vào năm 2022 Mức ROE cho thấy công ty có khả sinh lợi từ vốn chủ sở hữu suốt giai đoạn này, cần tiếp tục theo đuổi biện pháp để trì nâng cao ROE tương lai Tỷ suất ROA cơng ty có giảm nhẹ từ 4,24% vào năm 2018 xuống 3,99% vào năm 2022 Tỷ lệ cịn thấp ln trì mức xấp xỉ 4%/năm Năm 2021, ROA VPS đạt mức thấp giai đoạn nghiên cứu 2,97% Vào năm 2022, ROA ba cơng ty chứng khốn VPS, VNDIRECT SSI xấp xỉ mức 3,3% Điều cho thấy mức lợi nhuận kiếm đồng tài sản VPS mức ổn định, không thấp so với CTCK khác đồng tài sản tạo khoản lợi nhuận bền vững cho công ty Tuy nhiên, mức tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản bình quân VPS chưa thật ấn tượng mức trung bình ngành (5%) 2.3 Đánh giá tình hình tài cơng ty cổ phần chứng khốn VPS 2.3.1 Những thành tựu, kết đạt Công ty khơng ngừng mở rộng thị phần thời gian gần Điều cho thấy cơng ty có chiến lược phù hợp tầm nhìn xa, nhằm tăng cường diện cạnh tranh thị trường Trong giai đoạn từ 2018 đến 2021, công ty liên tục cố gắng tăng vốn điều lệ mở rộng khả cho vay, nhằm tạo điều kiện thuận lợi để mở rộng thị phần thu hút khách hàng Đặc biệt, năm 2021, công ty định nâng vốn điều lệ lên mức 5.700 tỷ đồng, cho thấy cam kết mạnh mẽ công ty việc phát triển tăng cường lực tài Đặc biệt, năm 2023 VPS dự kiến tăng vốn điều lệ từ nguồn vốn chủ sở hữu lên xấp xỉ 6.000 tỷ đồng thông qua phát hành cho cổ đông phổ thông hữu, tăng gần 300 tỷ đồng so với mức vốn điều lệ Điều giúp công ty nâng 57 cao lực tài để đáp ứng nhu cầu vốn ngày gia tăng nhà đầu tư Theo số liệu từ Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam (VSD), riêng tháng 2/2022 số lượng tài khoản chứng khoán mở đạt tới 210.000 tài khoản Lũy kế tháng đầu năm, nhà đầu tư nước mở tổng cộng 405.000 tài khoản chứng khoán, lớn tổng lượng tài khoản mở năm 2020 (393.659 tài khoản) Tính tới cuối tháng 2/2022, tổng số tài khoản chứng khoán nhà đầu tư cá nhân nước đạt gần 4,7 triệu, tương đương khoảng 4,8% dân số Việc mở rộng thị phần giúp công ty tăng doanh thu, nâng cao lợi nhuận tạo lợi cạnh tranh ngành Đồng thời, việc thu hút khách hàng đem lại hội mở rộng quy mô kinh doanh đa dạng hóa nguồn thu Cơng ty cổ phần chứng khốn VPS đạt số ưu điểm thành tựu đáng ý tình hình tài Lợi nhuận kế toán sau thuế tăng, cho thấy cơng ty có khả tạo lợi nhuận nâng cao hiệu suất tài Đồng thời, doanh thu cơng ty có tăng trưởng mạnh mẽ, cho thấy công ty phát triển mở rộng quy mô kinh doanh Doanh thu VPS năm qua tới từ mảng hoạt động bao gồm mơi giới chứng khốn, tự doanh, tư vấn tài dịch vụ CTCP CK VPS có tăng trưởng doanh thu năm qua Doanh thu chủ yếu đến từ mảng tự doanh chiếm đến 60% doanh thu VPS Phần doanh thu đến từ việc đầu tư góp vốn Với nguyên tắc đầu tư thận trọng, mảng tự doanh đem lại cho VPS khoản lợi nhuận không nhỏ Bên cạnh doanh thu từ mảng tự doanh, doanh thu mơi giới chứng khốn có tăng trưởng rõ rệt Năm 2018, doanh thu môi giới chứng khoán VPS 160,863 triệu đồng Đến năm 2021, doanh thu mảng 3,135,104 triệu đồng Từ ta thấy cơng ty trọng vào việc mơi giới chứng khốn, tăng thị phần mơi giới VPS có sách đầu tư đắn đem lại doanh thu lợi nhuận cho doanh nghiệp nhà đầu tư 58 Năm 2022, VPS trì lực kinh doanh hướng tới phát triển doanh nghiệp bền vững tiếp tục giữ vững vị số thị phần môi giới chứng khoán sở bảng xếp hạng HNX, HOSE, UPCOM tiếp tục trì thị phần số mảng chứng khoán Phái sinh Đây năm thứ liên tiếp, VPS trì thứ hạng cao thị trường chứng khoán Việt Nam Những rủi ro vĩ mơ, vấn đề nội tại, tình trạng suy thối tồn cầu ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2022, dù tình hình tăng trưởng kinh tế đánh giá cao khu vực Mặc dù năm 2022 thị trường chứng khốn gặp khó khăn doanh thu giảm, công ty đạt tăng trưởng lợi nhuận sau thuế Điều chứng tỏ công ty thành công việc quản lý chi phí tìm cách để tăng cường lợi nhuận mơi trường khó khăn Công ty làm tốt việc quản lý chi phí, đảm bảo hiệu hoạt động kinh doanh tối ưu hóa lợi nhuận Ngồi ra, Cơng ty Cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn từ 2018 đến 2022 có tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS), tỷ suất sinh lợi sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản (ROA) dương Điều cho thấy cơng ty có khả tạo lợi nhuận đáng kể từ hoạt động kinh doanh Tổng kết lại, cơng ty cổ phần chứng khốn VPS có ưu điểm đáng ý tình hình tài Lợi nhuận kế tốn sau thuế tăng, doanh thu có tăng trưởng mạnh mẽ công ty thành công việc quản lý chi phí Điều cho thấy cơng ty hướng có khả đối mặt với thách thức ngành chứng khốn Tuy nhiên, cơng ty cần tiếp tục nỗ lực để nâng cao hiệu suất tài tối ưu hóa số tài khác để đảm bảo bền vững cạnh tranh thị trường 2.3.2 Những tồn tại, hạn chế Mặc dù tỷ suất sinh lợi Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn từ 2018 đến 2022 dương, nhiên, cần lưu ý tỷ suất mức thấp so với số công ty ngành so với mức trung bình ngành Ở mức xấp xỉ 10%/ năm ROE công ty mức tích cực cho thấy cơng ty sử dụng tốt nguồn vốn để tài trợ hoạt động kinh doanh 59 Nhưng với tiêu chí chun gia tài ROE > 15% trì năm xem doanh nghiệp làm ăn hiệu Với mức ROE VPS hồn tồn khơng đạt tiêu chí Ngun nhân chủ yếu cơng ty sử dụng vốn vay nhiều dẫn tới nguy an tồn tài đồng thời chi phí hoạt động công ty cao dẫn tới lợi nhuận sau thuế công ty thấp nhiều so với doanh thu vốn chủ sở hữu công ty phải gánh khoản nợ lớn Về tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu, doanh thu công ty tăng trưởng nhanh hàng năm, đạt mức cao năm chi phí hoạt động công ty cao, chiếm tới 70% doanh thu từ năm 2019 đến năm 2022 dẫn tới lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh công ty tăng trưởng không nhiều Đây ngun nhân khiến cho ROS cơng ty đạt mức thấp so với công ty ngành Do đó, thấy rõ hoạt động kinh doanh VPS chưa tốt mọng đợi, doanh thu công ty lớn lợi nhuận thu chiếm chưa tới 20% doanh thu VPS vượt qua SSI để leo lên vị trí số mơi giới cổ phiếu từ năm 2021, với việc bỏ chi phí lớn để thu hút khách hàng Năm 2021, công ty đạt tổng doanh thu cao ngành chứng khoán với 9.765 tỷ đồng; nhiên lợi nhuận sau thuế đạt 796 tỷ đồng, xa đối thủ Nhìn vào số doanh thu lợi nhuận năm 2022 thấy VPS đầu tư lớn cho việc giữ thị phần Chi phí hoạt động công ty năm lên tới 6.700 tỷ đồng, giảm so với 2021 “ngốn” gần hết phần doanh thu Việc mở rộng thị phần môi giới VPS không đồng nghĩa với việc nâng cao hiệu kinh doanh cách tương ứng, cơng ty trì sách chi trả hoa hồng mơi giới cao, lên tới 80%, cho đội ngũ nhân viên môi giới lên tới hàng ngàn người công ty 60 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS 3.1 Định hướng phát triển Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS 3.1.1 Cơ hội thách thức Thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2022 diễn biến phức tạp chịu áp lực lớn từ biến động thị trường quốc tế trước xu hướng thắt chặt sách tiền tệ từ nước lớn nhằm kiềm chế lạm phát nguy suy giảm kinh tế toàn cầu Từ tâm lý hào hứng trước bùng nổ điểm số khoản giai đoạn 20202021, nhà đầu tư thị trường chứng khoán (TTCK) rơi vào trạng thái hoảng loạn số thị trường liên tục giảm sút trước biến động xung đột Nga – Ukraine, xu hướng điều chỉnh tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát ngân hàng trung ương, Trung Quốc tiếp tục theo đuổi sách “Zero - Covid”, hay biến cố nước với vụ án loạt sách tăng cường kỷ cương thị trường cổ phiếu, trái phiếu Điều làm giảm sức hút thị trường ngắn hạn, nhiều nhà đầu tư thua lỗ, rời bỏ thị trường Thị trường chứng khoán năm 2023 dự báo đối diện nhiều thách thức bối cảnh vĩ mơ cịn nhiều biến số khó lường Các yếu tố rủi ro bất định từ nước hữu như: FED trì lãi suất mức cao; rủi ro hệ thống ngân hàng quốc tế; kinh tế suy thoái; áp lực đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp Thị trường đứng trước hội thách thức đan xen khiến nhà đầu tư cẩn trọng Tuy nhiên, dù thị trường trải qua giai đoạn khó khăn biến động năm 2022, điều tạo tảng để nhà đầu tư hiểu rõ rủi ro tiềm thị trường chứng khoán Việt Nam Trong số trường hợp, nhà đầu tư rút lui trì hỗn đầu tư năm 2022 để đảm bảo an toàn vốn Tuy nhiên, với hồi phục kinh tế cải thiện thị trường, số nhà đầu tư quay trở lại thị trường chứng khốn năm 2023 để tìm kiếm hội đầu tư Điều tạo tình hình đầy triển vọng cho VPS Với vị trí uy tín ngành chứng khốn, cơng ty thu hút quan tâm nhà đầu tư trở lại thị trường VPS tận dụng hội để cung cấp dịch vụ giải pháp tài phù hợp với nhu cầu nhà đầu tư, cung cấp thông tin thị 61 trường, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục giao dịch chứng khốn Đồng thời, cơng ty tận dụng cơng nghệ kỹ thuật số hóa để tạo giải pháp trực tuyến thuận tiện an toàn cho nhà đầu tư Việc cung cấp tảng giao dịch trực tuyến, ứng dụng di động cơng cụ phân tích thị trường giúp VPS thu hút phục vụ nhà đầu tư trở lại thị trường chứng khoán cách hiệu 3.1.2 Mục tiêu phát triển Công ty cổ phần Chứng khoán VPS Năm 2022 đánh dấu tuổi 16 VPS, dấu mốc quan trọng hành trình xây dựng tổ chức phát triển bền vững Trên hành trình 16 năm dựng xây phát triển, VPS không ngừng đổi sáng tạo, chuyển thích ứng với bối cảnh chung thị trường tài Việt Nam, với định hướng lấy khách hàng trung tâm, làm kim nam cho hoạt động kinh doanh Bước sang năm 2023, VPS nêu cao nguyên tắc kinh doanh bền vững, bảo toàn vốn cách tối ưu, tận dụng hội thị trường để kinh doanh có lãi Bên cạnh đó, năm 2023 năm mà Công ty, tập trung tiếp vào hoạt động nâng cao trải nghiệm khách hàng, hoàn thiện trải nghiệm khách hàng từ offline tới online, nghiên cứu sáng kiến để đáp ứng tốt nhu cầu đời sống đa dạng khách hàng, ưu tiên nhóm khách hàng cá nhân khách hàng gia nhập thị trường Ban lãnh đạo công ty thực tăng trưởng kinh doanh cốt lõi, mở rộng mạng lưới khách hàng nghiên cứu thêm sản phẩm mới; nghiên cứu đổi giải pháp công nghệ vượt trội, tạo lợi cạnh tranh cho VPS; tự động hóa tối ưu hầu hết mảng nghiệp vụ hỗ trợ vận hành nói chung, nâng cấp lực quản trị rủi ro Hiện nay, VPS phát triển nhiều tính sách hấp dẫn dành cho khách hàng hoàn thiện hàng ngày trải nghiệm đầu tư ưu việt Siêu ứng dụng SmartOne SmartOne tích hợp tính khuyến nghị, bảo vệ đầu tư sản phẩm tài thiết thực, hấp dẫn dựa việc am hiểu nhu cầu khách hàng Việt Nam 62 3.2 Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS 3.2.1 Tăng khả sinh lời doanh nghiệp Để tăng tỷ suất sinh lợi, việc giảm chi phí hoạt động giải pháp quan trọng Dưới số giải pháp để giảm chi phí hoạt động Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS: - Tối ưu hóa quy trình làm việc Là cơng ty chứng khoán lớn Việt Nam với lĩnh vực kinh doanh bao gồm mơi giới kinh doanh chứng khoán, ngân hàng đầu tư, tư vấn tài doanh nghiệp tư vấn quản lý tài sản, VPS quản lý hàng trăm nghìn giao dịch thơng qua tảng quản lý tài đáp ứng đa dạng nhu cầu đầu tư, quản lý tài sản dịch vụ toán cho khách hàng Do đó, cơng ty có nhu cầu quy trình làm việc có hiệu suất cao, tính sẵn sàng bảo mật hàng đầu để xử lý khối lượng công việc phức tạp với việc tăng cường sử dụng tài ngun Do đó, cơng ty cần đánh giá cải thiện quy trình quy trình làm việc để tăng hiệu suất giảm thời gian thực cơng việc Việc tối ưu hóa việc sử dụng cơng nghệ tự động hóa số quy trình giảm thiểu sai sót tiết kiệm thời gian nhân lực Áp dụng công nghệ thơng tin để tối ưu hóa quy trình quản lý thông tin Công nghệ hệ thống quản lý quan hệ khách hàng (CRM), hệ thống quản lý tài hạch tốn tự động giúp tiết kiệm thời gian công sức, giảm thiểu lỗi lầm tăng hiệu suất hoạt động - Kiểm tra đánh giá khoản chi phí Xem xét tất khoản chi phí để xác định khoản chi khơng cần thiết giảm bớt Điều bao gồm chi phí thuê mặt bằng, chi phí Marketing, chi phí nhân chi phí hỗ trợ khác nhằm tìm kiếm hội để cắt giảm chi phí mà khơng ảnh hưởng đến chất lượng hiệu công việc Để điều chỉnh chiến lược đầu tư giúp giảm rủi ro tối ưu hóa lợi nhuận hiệu quả, công ty cần tăng cường quản lý rủi ro phân tích thị trường để đưa định đầu tư thông minh tránh định không hiệu Đặt hạn mức 63 rủi ro giới hạn lỗ cách để hạn chế thiệt hại trường hợp lỗ bán tài sản tài Đối với việc đánh giá lại tài sản tài chính, CTCP CK VPS cần áp dụng quy trình đánh giá xác khách quan thơng qua việc đánh giá lại quy trình đánh giá đào tạo nhân viên phân tích thị trường quản lý rủi ro Bằng cách nâng cao lực phân tích giám sát thị trường , cơng ty giảm chênh lệch giảm đánh giá lại tài sản đưa định đầu tư hiệu Với chi phí hoạt động tự doanh, mơi giới chứng khốn dịch vụ khác, cơng ty cần xem xét lại hợp đồng thỏa thuận với đối tác nhà cung cấp dịch vụ để đảm bảo tính cạnh tranh hiệu - Đào tạo phát triển nhân viên Đầu tư vào đào tạo phát triển nhân viên giúp cải thiện hiệu suất làm việc lực nhân viên Nhân viên trang bị kiến thức kỹ làm việc hiệu hơn, giảm thiểu sai sót tăng suất làm việc, từ giảm chi phí hoạt động Đồng thời, Cơng ty cần xây dựng đội ngũ kỹ sư công nghệ hùng hậu để chủ động phát triển, nâng cấp tảng giao dịch để mang lại trải nghiệm tốt cho khách hàng, đảm bảo toàn hệ thống giao dịch VPS tự phát triển SmartOne, SmartPro (website ứng dụng), bảng giá ln đảm bảo tính ổn định, giao dịch thuận tiện, nhanh chóng Thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn phát triển, số lượng tài khoản nhà đầu tư dự báo tiếp tục tăng lên với đà phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Trong kỷ ngun Internet, cơng nghệ liệu lớn trí tuệ nhân tạo, việc giao dịch chứng khoán sản phẩm phần mềm công nghệ trở thành xu hướng đảo ngược Điều tạo cạnh tranh mạnh mẽ cơng nghệ cơng ty chứng khốn tham gia thị trường Nắm bắt xu hướng này, thời gian qua, VPS nên liên tục đầu tư, nâng cấp hệ thống hạ tầng công nghệ để cung cấp cho khách hàng dịch vụ đa dạng, đa tiện ích 64 Phát triển tảng giao dịch điện tử: Đầu tư vào việc phát triển tảng giao dịch điện tử giúp công ty cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán trực tuyến Điều thu hút nhiều khách hàng mới, đáp ứng nhu cầu ngày tăng giao dịch chứng khoán trực tuyến tăng cường thu nhập từ hoạt động giao dịch Cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư trực tuyến: Tạo tảng tư vấn đầu tư trực tuyến giúp công ty tiếp cận lượng khách hàng rộng hơn, đặc biệt nhà đầu tư cá nhân Dịch vụ tư vấn đầu tư trực tuyến cung cấp thông tin gợi ý đầu tư thông qua công nghệ, giúp khách hàng đưa định đầu tư hiệu Mở rộng hoạt động mơi giới dịch vụ tài chính: Đa dạng hóa hoạt động mơi giới chứng khốn mở rộng dịch vụ tài khác mơi giới bất động sản, mơi giới vay vốn, tư vấn tài chính, quản lý tài sản Điều tăng hội thu hút khách hàng tạo nguồn thu cho công ty Phát triển sản phẩm đầu tư mới: Nghiên cứu phát triển sản phẩm đầu tư quỹ đầu tư, sản phẩm tài phức tạp, hợp đồng tương lai Sản phẩm đầu tư sáng tạo thu hút quan tâm nhà đầu tư tạo nguồn thu lớn cho công ty Để thu hút nhà đầu tư, VPS cần triển khai nhiều sách hỗ trợ nhà đầu tư giảm thiểu chi phí q trình tham gia thị trường chứng khốn, sách miễn phí giao dịch cho nhà đầu tư mở tài khoản chứng khốn Chính sách giúp giảm đáng kể chi phí đầu tư cho đối tượng nhà đầu tư này, đặc biệt người ưa thích giao dịch với tần suất cao Với nhà đầu tư ưa thích sử dụng địn bẩy tài để tìm kiếm khả gia tăng lợi nhuận, VPS cần cung cấp nhiều gói cho vay margin đa dạng với mức lãi suất thấp để cạnh tranh thị trường 3.2.2 Nâng cao trình độ quản lý sử dụng vốn Trong kinh tế thị trường, hội huy động vốn phụ thuộc nhiều vào uy tín DN Để đảm bảo cơng tác huy động vốn thuận lợi, CTCP CK VPS cần lưu ý số nội dung sau: (i) Ưu tiên khai thác tối đa tiềm vốn từ nội DN; (ii) Đa dạng hóa hình thức huy động vốn; (iii) Xuất phát từ đặc điểm sản 65 xuất kinh doanh thực trạng vốn để lựa chọn hình thức huy động vốn thích hợp; (iv) Chỉ huy động vốn theo hình thức pháp luật cho phép Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt nay, việc đầu tư mua sắm tài sản cố định hướng, mục đích, sử dụng có hiệu vô quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn nói chung vốn cố định nói riêng Đồng thời, việc đầu tư mục đích góp phần nâng cao suất lao động chất lượng sản phẩm, hạ thấp chi phí nguyên vật liệu chống hao mịn vơ hình tiến khoa học kỹ thuật gây ra, từ góp phần gia tăng uy tín cho sản phẩm khả cạnh tranh công ty thị trường Cùng với việc đổi máy móc thiết, cơng ty cần lựa chọn phương pháp khấu hao thích hợp, nhằm nhanh thu hồi vốn hạn chế hao mịn vơ hình; đồng thời, đảm bảo giá thành hợp lý Việc đầu tư cho đội ngũ cán quản lý đem lại tỷ suất lợi nhuận hiệu xã hội cao so với đầu tư vào ngành kinh tế khác, nên đội ngũ đòi hỏi phải đào tạo tốt để có kiến thức vững vàng có khả lao động sáng tạo Lao động cán quản lý loại lao động bậc cao, cần phải tuyển dụng chọn lọc, đào tạo chu đáo có chế độ đãi ngộ tương xứng, thỏa đáng 66 KẾT LUẬN Trong báo cáo này, tiến hành phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Chứng khoán VPS đánh giá tầm quan trọng việc nâng cao khả tài sử dụng vốn cách hiệu môi trường thị trường chứng khoán Việt Nam đầy tiềm cạnh tranh Thấy tiềm phát triển vượt bậc thị trường chứng khoán tương lai, CTCP CK VPS không ngừng mở rộng thị phần Đặc biệt, năm 2023 VPS dự kiến tăng vốn điều lệ từ nguồn vốn chủ sở hữu lên xấp xỉ 6.000 tỷ đồng thông qua phát hành cho cổ đông phổ thông hữu, tăng gần 300 tỷ đồng so với mức vốn điều lệ Điều phản ánh tham vọng công ty việc mở rộng phát triển, trở thành cơng ty chứng khốn hàng đầu Việt Nam Ngồi ra, lợi nhuận cơng ty khơng ngừng tăng lên, đóng góp vào tình hình tài tích cực Tuy nhiên, cơng ty cịn đối mặt với số điểm yếu, đặc biệt tỷ suất sinh lợi chưa cao Để giải vấn đề này, đầu tiên, cơng ty giảm chi phí hoạt động để tăng khả sinh lợi đồng thời đa dạng hóa nguồn thu thơng qua việc phát triển dịch vụ sản phẩm mới, đặc biệt tảng công nghệ Cuối cùng, nâng cao lực đội ngũ quản lý yếu tố quan trọng để đảm bảo thành công tăng khả sinh lợi cơng ty Q trình thực báo cáo phân tích tình hình tài CTCP CK qua năm từ 2018 đến 2022 Tuy nhiên thời gian có hạn kiến thức cịn nhiều hạn chế nên báo cáo khơng thể tránh khỏi thiếu sót Việc lựa chọn phân tích số liệu cịn mang tính chủ quan Rất mong nhận ý kiến phân tích từ quý thầy để báo cáo thêm hồn chỉnh! 67 TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty Cổ phần Chứng khốn VPS (2018 - 2022) Báo cáo tài năm 2018 - 2022 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS (2022) Báo cáo thường niên năm 2022 Cổng thơng tin điện tử Bộ Tài (năm khơng rõ) Chuyên đề 6: Phân tích tài doanh nghiệp nâng cao Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS (n.d.) Giới thiệu chung Truy cập từ https://www.vps.com.vn/AboutUs.aspx [Ngày truy cập: 15/05/2023] Nguyễn Đăng Thành (2017) Phân tích tài Cơng ty Cổ phần Lương thực Bình Trị Thiên [Luận văn] Truy cập từ https://www.slideshare.net/trongthuy3/luan-van-phan-tich-tai-chinh-tai-congty-co-phan-luong-thuc [Ngày truy cập: 10/05/2023] Ross, S A., Westerfield, R W., & Jaffe, J (2017) Tài doanh nghiệp (Corporate finance) (Bản dịch tiếng Việt) NXB Kinh tế TP HCM 68 More from: Báo cáo tài ML62 Trường Đại học… 5 documents Go to course 44 BCTC-1 - báo cáo tài Báo cáo tài None Unilever Balance Sheet Báo cáo tài None Báo-cáo - báo cáo 70 Báo cáo tài None Bản dịch Bclctt sách kisho chapter… Báo cáo tài Recommended for you None KLE - BIG4 Practice 23 TEST accounting 146 ACCA AFM Note Opentution accounting 100% (2) 100% (1) Letter of apology ịiifb vvhughfdb hfbufibhi accounting 100% (1) - sách hay accounting 100% (1)