Điều này đặt ra nhiệm vụ đối với các nhà quản trịtài chính là phải làm sao sử dụng tối đa hiệu quả của vốn đểđem lại một giá trị thặng dư tối đa, đủ chi trả cho chi phí đã bỏra mua nó nh
Lý luận chung về vốn và hiệu quả sử dụng vốn trong các doanh nghiệp hiện nay
Vốn là gì?
Để doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, việc đầu tiên cần quan tâm là cách thu hút và sử dụng vốn một cách tối ưu Vậy vốn là gì và các doanh nghiệp cần bao nhiêu vốn để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả?
Vốn trong doanh nghiệp được coi là một quỹ tiền tệ đặc biệt, với mục tiêu chính là phục vụ cho sản xuất kinh doanh Khác với các quỹ tiền tệ khác, vốn không nhằm mục đích tiêu dùng mà tập trung vào việc tích lũy Tùy thuộc vào từng góc nhìn, chúng ta có thể hiểu vốn theo nhiều cách khác nhau.
Theo Mark, vốn được coi là tư bản và là yếu tố tạo ra giá trị thặng dư trong quá trình sản xuất Ông nhấn mạnh rằng chỉ khu vực sản xuất vật chất mới có khả năng tạo ra giá trị thặng dư cho nền kinh tế, điều này thể hiện một hạn chế trong quan điểm của ông.
Paul A Samuelson, một nhân vật tiêu biểu trong học thuyết kinh tế hiện đại, cho rằng đất đai và lao động là những yếu tố cơ bản ban đầu, trong khi vốn và hàng hóa vốn là kết quả của quá trình sản xuất Vốn được định nghĩa là các loại hàng hóa lâu bền, được sản xuất và sử dụng như đầu vào hữu ích trong quá trình sản xuất tiếp theo.
Một số hàng hoá có thể tồn tại trong vài năm, trong khi những hàng hoá khác có thể kéo dài đến một thế kỷ hoặc lâu hơn Đặc điểm nổi bật của hàng hoá vốn là chúng vừa là sản phẩm đầu ra, vừa là yếu tố đầu vào trong quá trình sản xuất.
Trong cuốn "Kinh tế học" của David Begg, ông cho rằng vốn được chia thành hai hình thái: vốn hiện vật và vốn tài chính, qua đó đồng nhất vốn với tài sản của doanh nghiệp.
Vốn hiện vật: Là dự trữ các hàng hoá đã sản xuất mà sử dụng để sản xuất ra các hàng hoá khác
Vốn tài chính: Là tiền và tài sản trên giấy của doanh nghiệp.
Ngoài ra, có nhiều quan niệm khác về vốn nhưng mọi quá trình sản xuất kinh doanh đều có thể khái quát thành:
T H (TLLD, TLSX) SX H’ T’ Để có các yếu tố đầu vào (TLLĐ, TLSX) phục vụ cho hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải có một lượng tiền ứng trước, lượng tiền ứng trước này gọi là vốn của doanh nghiệp. Vậy: “Vốn của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của vật tư, tài sản được đầu tư vào quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm thu lợi nhuận”.
Nhưng tiền không phải là vốn Nó chỉ trở thành vốn khi có đủ các điều kiện sau:
Thứ nhất : Tiền phải đại diện cho một lượng hàng hoá nhất định hay nói cách khác, tiền phải được đảm bảo bằng một lượng hàng hoá có thực.
Để khởi nghiệp thành công, doanh nghiệp cần tích tụ và tập trung vốn đến một mức nhất định, giúp tạo ra nguồn lực đủ mạnh để đầu tư vào dự án kinh doanh, dù là nhỏ Nếu tiền bạc không được gom lại thành một khoản lớn mà phân tán ở nhiều nơi, doanh nghiệp sẽ khó có thể thực hiện các kế hoạch đầu tư Do đó, việc tìm cách thu gom tài chính là yếu tố quan trọng để đảm bảo sự phát triển bền vững trong sản xuất.
Thứ ba: Khi có đủ lượng thì tiền phải được vận động nhằm mục đích sinh lời.
Từ những vấn đề trên ta thấy vốn có một số đặc điểm sau:
Thứ nhất : Vốn là hàng hoá đặc biệt vì các lý do sau:
- Vốn là hàng hoá vì nó có giá trị và giá trị sử dụng
+ Giá trị của vốn được thể hiện ở chi phí mà ta bỏ ra để có được nó.
Giá trị sử dụng của vốn được thể hiện qua việc đầu tư vào quá trình sản xuất kinh doanh, bao gồm mua sắm máy móc, thiết bị, vật tư và hàng hóa.
Vốn là một loại hàng hóa đặc biệt, trong đó có sự phân biệt rõ ràng giữa quyền sử dụng và quyền sở hữu Khi chúng ta mua vốn, chúng ta chỉ nhận được quyền sử dụng mà không có quyền sở hữu, trong khi quyền sở hữu vẫn thuộc về người chủ sở hữu.
Vốn có tính đặc biệt vì không chỉ không bị hao mòn hữu hình trong quá trình sử dụng mà còn có khả năng tạo ra giá trị lớn hơn bản thân nó Giá trị của vốn phụ thuộc vào lợi ích cận biên của doanh nghiệp, do đó, nhiệm vụ của các nhà quản trị tài chính là tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn để mang lại giá trị thặng dư tối đa, đủ để chi trả cho chi phí đã bỏ ra nhằm đạt hiệu quả lớn nhất.
Thứ hai : Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu nhất định chứ không thể có đồng vốn vô chủ.
Thứ ba : Vốn phải luôn luôn vận động sinh lời.
Thứ tư : Vốn phải được tích tụ tập trung đến một lượng nhất định mới có thể phát huy tác dụng để đầu tư vào sản xuất kinh doanh
Tùy thuộc vào đặc điểm sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp, lượng vốn cần thiết sẽ khác nhau Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, việc phân loại vốn là cần thiết nhằm áp dụng các biện pháp quản lý hiệu quả hơn.
Phân loại vốn
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải chịu các chi phí liên quan đến vật tư, nguyên vật liệu, hao mòn máy móc và lương nhân viên, đây là những khoản chi cần thiết để đạt được mục tiêu kinh doanh Những chi phí này thường xuyên phát sinh và gắn liền với quá trình sản xuất Do đó, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là điều cần thiết để tối ưu hóa mục tiêu kinh doanh Doanh nghiệp cần quản lý và kiểm tra chặt chẽ các định mức chi phí, hiệu quả sử dụng vốn và tiết kiệm chi phí ở từng khâu sản xuất Việc phân loại vốn đóng vai trò quan trọng trong việc kiểm tra và phân tích các loại chi phí phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh, và có nhiều cách phân loại vốn tùy thuộc vào từng góc độ khác nhau.
1.1.2.1 - Phân loại vốn dựa trên giác độ chu chuyển của vốn thì vốn của doanh nghiệp bao gồm hai loại là vốn lưu động và vốn cố định
Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định (TSCĐ) được sử dụng trong hoạt động kinh doanh TSCĐ tham gia vào toàn bộ quá trình sản xuất, tuy nhiên, giá trị của nó chỉ có thể được thu hồi dần qua nhiều chu kỳ kinh doanh.
Vốn cố định biểu hiện dưới hai hình thái:
Hình thái hiện vật là tổng thể tài sản cố định mà các doanh nghiệp sử dụng trong hoạt động kinh doanh, bao gồm nhà cửa, máy móc, thiết bị và công cụ.
Hình thái tiền tệ bao gồm toàn bộ tài sản cố định chưa khấu hao và vốn khấu hao chưa được sử dụng trong sản xuất tài sản cố định Đây là phần vốn cố định đã hoàn thành vòng luân chuyển và trở lại hình thái tiền tệ ban đầu.
Vốn cố định và vốn lưu động là hai khái niệm quan trọng trong quản lý tài chính doanh nghiệp Vốn lưu động, biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động, tham gia hoàn toàn vào quá trình kinh doanh và có thể trở lại hình thái ban đầu sau mỗi chu kỳ lưu chuyển hàng hóa Nó bao gồm giá trị nguyên liệu, vật liệu phụ và tiền lương, với các giá trị này được hoàn trả cho chủ doanh nghiệp sau khi bán hàng hóa Trong sản xuất, giá trị sức lao động được thể hiện qua tiền lương, mặc dù đã hao phí nhưng được tái hiện trong giá trị mới của sản phẩm Vốn lưu động có sự khác biệt tùy theo loại hình doanh nghiệp, trong đó doanh nghiệp thương mại chia thành vốn lưu động định mức và không định mức.
Vốn lưu động định mức là số vốn tối thiểu cần thiết cho hoạt động sản xuất và kinh doanh của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định Nó bao gồm vốn dự trữ cho vật tư hàng hóa và vốn phi hàng hóa, nhằm phục vụ hiệu quả cho các hoạt động kinh doanh.
Vốn lưu động không định mức là số vốn có thể phát sinh trong kinh doanh mà không có căn cứ tính toán cụ thể, như tiền gửi ngân hàng hay thanh toán tạm ứng Đối với doanh nghiệp sản xuất, vốn lưu động bao gồm vật tư, nguyên liệu, và công cụ, dụng cụ, đóng vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất và kinh doanh.
Tỷ trọng, thành phần và cơ cấu các loại vốn trong doanh nghiệp khác nhau có sự khác biệt rõ rệt Trong doanh nghiệp thương mại, vốn lưu động chiếm tỷ trọng chủ yếu trong nguồn vốn kinh doanh, trong khi đó, doanh nghiệp sản xuất lại chủ yếu dựa vào vốn cố định Đặc điểm nổi bật của vốn cố định là chu chuyển chậm hơn so với vốn lưu động; cụ thể, trong khi vốn cố định chỉ chu chuyển một vòng, thì vốn lưu động có thể chu chuyển nhiều vòng.
Việc phân chia vốn theo cách này giúp doanh nghiệp nhận diện tỷ trọng và cơ cấu của từng loại vốn, từ đó lựa chọn một cơ cấu vốn phù hợp nhất cho mình.
1.1.2.2 - Phân loại vốn theo nguồn hình thành:
Theo cách phân loại này, vốn của doanh nghiệp bao gồm: Nợ phải trả và vốn chủ sở hữu.
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp không chỉ dựa vào vốn tự có mà còn cần một khoản vốn vay lớn từ ngân hàng Ngoài ra, doanh nghiệp còn phải quản lý khoản vốn chiếm dụng từ các đơn vị cung cấp hàng hóa, khách hàng và đối tác Tất cả những yếu tố này góp phần hình thành khoản nợ phải trả của doanh nghiệp.
Vốn cố định là khoản nợ mà doanh nghiệp phải trả trong quá trình kinh doanh, bao gồm nợ vay ngân hàng, nợ từ các chủ thể kinh tế, nợ cá nhân, và các khoản phải trả cho người bán cũng như nghĩa vụ nộp ngân sách.
Vốn cố định chủ sở hữu là nguồn vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp, các thành viên trong công ty liên doanh, hoặc cổ đông trong công ty cổ phần Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp được hình thành từ ba nguồn cơ bản.
Vốn kinh doanh bao gồm vốn góp từ Nhà nước, các bên tham gia liên doanh, cổ đông và các chủ doanh nghiệp, cùng với phần lãi chưa phân phối từ kết quả sản xuất kinh doanh.
- Chênh lệch đánh giá lại tài sản (chủ yếu là tài sản cố định): Khi nhà nước cho phép hoặc các thành viên quyết định.
- Các quỹ của doanh nghiệp: Hình thành từ kết quả sản xuất kinh doanh như: quỹ phát triển, quỹ dự trữ, quỹ khen thưởng phúc lợi.
Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp bao gồm vốn đầu tư xây dựng cơ bản (XDCB) và kinh phí sự nghiệp, là khoản hỗ trợ từ ngân sách nhà nước không hoàn lại Khoản kinh phí này được sử dụng để đảm bảo doanh nghiệp chi tiêu cho các mục đích kinh tế lâu dài, cơ bản cũng như các mục tiêu chính trị xã hội.
1.1.2.3 - Phân loại theo thời gian huy động và sử dụng vốn thì nguốn vốn của doanh nghiệp bao gồm:
Vốn cố định là nguồn tài chính mà doanh nghiệp sử dụng để đầu tư vào tài sản cố định, bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn Vốn cố định thường xuyên đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Vai trò của vốn đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong điều kiện nền kinh tế thị trường hiện nay
Trong bối cảnh kinh tế thị trường và xu thế toàn cầu hóa, Việt Nam cần phải đối mặt với nhiều thách thức để tham gia vào quá trình này Khả năng cạnh tranh và hội nhập của các doanh nghiệp Việt Nam phụ thuộc vào nhiều yếu tố, trong đó hiệu quả sử dụng vốn là rất quan trọng Vốn không chỉ là tiền đề cho sự ra đời và mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh mà còn là cơ sở để tạo việc làm và đầu tư vào công nghệ mới Thiếu vốn sẽ dẫn đến ngưng trệ trong sản xuất, gây ra những tác động tiêu cực không chỉ cho doanh nghiệp mà còn cho đời sống của người lao động Vai trò của vốn trong doanh nghiệp thể hiện qua nhiều khía cạnh quan trọng.
Vốn cố định là yếu tố quan trọng trong việc thành lập doanh nghiệp, yêu cầu doanh nghiệp phải có một lượng vốn tối thiểu theo quy định pháp luật để xác lập địa vị pháp lý Nếu trong quá trình hoạt động, doanh nghiệp không đạt được mức vốn tối thiểu này, có thể dẫn đến việc chấm dứt hoạt động kinh doanh, như phá sản hoặc sáp nhập Do đó, vốn không chỉ là tài sản mà còn là cơ sở đảm bảo sự tồn tại và tư cách pháp nhân của doanh nghiệp trước pháp luật.
Vốn cố định đóng vai trò quyết định trong sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh Nó không chỉ đảm bảo khả năng mua sắm máy móc và thiết bị mà còn duy trì hoạt động sản xuất liên tục, giúp nâng cao khả năng cạnh tranh trong bối cảnh toàn cầu hóa Hơn nữa, vốn là điều kiện cần thiết để khai thác các nguồn lực lao động và hàng hóa, mở rộng thị trường và tiêu thụ sản phẩm Vốn cũng là yếu tố kết nối các quá trình và quan hệ kinh tế, giống như dầu bôi trơn cho cỗ máy kinh tế Trong suốt quá trình sản xuất, vốn tham gia từ khâu sản xuất đến tiêu thụ và quay trở lại hình thái tiền tệ, giúp doanh nghiệp thực hiện tái sản xuất và mở rộng sản xuất hiệu quả.
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp trong nền
1.2.1- Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
1.2.1.1- Hiệu quả sử dụng vốn là gì?
Hiệu quả kinh doanh là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng sử dụng tối ưu các nguồn lực của doanh nghiệp nhằm đạt được kết quả cao với chi phí thấp nhất Việc nâng cao hiệu quả kinh tế luôn là ưu tiên hàng đầu của mọi nền sản xuất và đặc biệt là các doanh nghiệp, nhất là trong bối cảnh cấp bách hiện nay đối với các doanh nghiệp nhà nước tại Việt Nam Cải thiện hiệu quả sử dụng vốn không chỉ là một câu hỏi mà còn là một thách thức lớn cho các doanh nghiệp trong quá trình sản xuất kinh doanh.
Kết quả sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố như tài nguyên, vốn và công nghệ Trong tầm vi mô, các nguồn lực đầu vào thường bị giới hạn trong ngắn hạn, vì vậy doanh nghiệp cần tìm kiếm các biện pháp để tối ưu hóa việc sử dụng vốn và khai thác tối đa các nguồn lực hiện có Từ đó, họ có thể so sánh và lựa chọn phương án sản xuất kinh doanh hiệu quả nhất cho mình.
Vậy hiệu quả sử dụng vốn là gì ? Để hiểu được ta phải hiểu được hiệu quả là gì?
- Hiệu quả của bất kỳ một hoạt động kinh doanh nào cũng đều thể hiện mối quan hệ giữa “kết quả sản xuất và chi phí bỏ ra”.
Kết quả đầu ra Chi phí đầu vào
Hiệu quả kinh tế của các nhiệm vụ kinh tế xã hội được đánh giá qua mối quan hệ giữa kết quả đạt được và chi phí đầu tư Chỉ khi kết quả đầu ra vượt trội hơn chi phí đầu vào, hiệu quả mới được công nhận Sự chênh lệch càng lớn giữa hai yếu tố này, hiệu quả kinh tế càng cao.
Hiệu quả kinh tế cao phản ánh nỗ lực và trình độ quản lý của từng khâu trong hệ thống công nghiệp Sự kết hợp giữa việc đạt được các mục tiêu kinh tế và các yêu cầu chính trị - xã hội là yếu tố quan trọng trong quá trình này.
Có nhiều phương pháp phân loại hiệu quả kinh tế, nhưng bài viết này tập trung vào việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp Hiệu quả sử dụng vốn có thể được hiểu là khả năng tối ưu hóa nguồn lực tài chính để đạt được lợi nhuận cao nhất.
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một chỉ số kinh tế quan trọng, thể hiện khả năng khai thác và sử dụng hiệu quả nguồn vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhằm tối đa hóa lợi nhuận với chi phí thấp nhất.
Hiệu quả sử dụng vốn là yếu tố quan trọng liên quan đến tất cả các khía cạnh của quá trình sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp cần tối ưu hóa các yếu tố cơ bản để nâng cao hiệu quả Để đạt được điều này, doanh nghiệp phải tập trung vào việc tiết kiệm chi phí, huy động thêm vốn để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh và đảm bảo hoàn thành các mục tiêu đã đề ra trong quá trình sử dụng vốn.
1.2.1.2 - Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại doanh nghiệp
Trong cơ chế bao cấp trước đây, chi phí và doanh thu chủ yếu do nhà nước ấn định, dẫn đến quan hệ giữa nhà nước và doanh nghiệp dựa trên nguyên tắc lãi nhà nước thu, lỗ nhà nước bù Nhà nước quy định kế hoạch kinh doanh về mặt hàng, nguồn hàng, nơi tiêu thụ và doanh thu, khiến doanh nghiệp không cần phát huy tính sáng tạo và chủ động trong sản xuất Hạch toán kinh doanh trở nên hình thức, với nhiều doanh nghiệp báo lãi giả và lỗ thật, làm gia tăng nguy cơ ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế, trong khi nhiều doanh nghiệp kém hiệu quả vẫn được nhà nước bù lỗ để duy trì hoạt động.
Chuyển sang nền kinh tế thị trường đã tạo ra sự cạnh tranh khốc liệt giữa các thành phần kinh tế và doanh nghiệp Để tồn tại và phát triển, các doanh nghiệp cần nâng cao hiệu quả kinh doanh, điều này không chỉ giúp họ cạnh tranh với các doanh nghiệp khác trong nước mà còn với các doanh nghiệp nước ngoài Việc cải thiện hiệu quả kinh doanh còn góp phần xây dựng uy tín cho doanh nghiệp trên thị trường.
1.2.2 Các chỉ tiêu đo lường hiệu quả sử dụng vốn tại các doanh nghiệp Việt nam hiện nay
Doanh nghiệp Việt Nam, dù là vốn tự có hay vốn vay, đều phải chịu trách nhiệm về việc trả cổ tức, nộp thuế vốn và bảo toàn vốn Vậy, số vốn đủ và hợp lý cho hoạt động sản xuất kinh doanh là bao nhiêu? Khi doanh nghiệp tạo ra sản phẩm và dịch vụ tiêu thụ mạnh, nhu cầu tăng cao, việc huy động vốn trở nên cần thiết Nếu quản trị kém, doanh nghiệp có thể phải phát hành cổ phiếu để gọi vốn hoặc gặp khó khăn tài chính, thậm chí dẫn đến phá sản Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, cần dựa vào các chỉ tiêu đo lường cụ thể.
1.2.2.1 Nhóm chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Tình hình tài chính của doanh nghiệp được thể hiện khá rõ nét qua các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Nó thể hiện mối quan hệ giữa kết quả kinh doanh trong kỳ và số vốn kinh doanh bình quân Ta có thể sử dụng các chỉ tiêu sau:
Vốn cố định là nguồn tài sản quan trọng của doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng và quản lý tài chính Việc tối ưu hóa vốn cố định không chỉ giúp nâng cao hiệu suất hoạt động mà còn đảm bảo sự phát triển bền vững cho doanh nghiệp.
Hv - Hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn của doanh nghiệp.
D - Doanh thu thuần của doanh nghiệp trong kỳ.
V - Toàn bộ vốn sử dụng bình quân trong kỳ.
Vốn của doanh nghiệp bao gồm: vốn cố định và vốn lưu động, do đó ta có các chỉ tiêu cụ thể sau:
Vốn cố địnhHiệu Vốn cố địnhquả Vốn cố địnhsử Vốn cố địnhdụng Vốn cố địnhvốn Vốn cố địnhcố Vốn cố địnhđịnh
Trong đó: HVCĐ : Hiệu quả sử dụng VCĐ
Vcđ : Vốn cố định bình quân sử dụng trong kỳ
Vốn cố địnhHiệu Vốn cố địnhquả Vốn cố địnhsử Vốn cố địnhdụng Vốn cố địnhvốn Vốn cố địnhlưu Vốn cố địnhđộng
Trong đó: HVLĐ: Hiệu quả sử dụng VLĐ
VLĐ : Vốn lưu động bình quân sử dụng trong kỳ.
Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn phản ánh số doanh thu tạo ra từ mỗi đồng vốn của doanh nghiệp trong kỳ Chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ doanh nghiệp đang sử dụng vốn hiệu quả hơn Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, doanh nghiệp cần quản lý chặt chẽ và tiết kiệm nguồn vốn hiện có.
Lợi nhuận là chỉ tiêu quan trọng phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Để có cái nhìn chính xác hơn, cần xem xét cả số tuyệt đối và số tương đối bằng cách so sánh tổng vốn đầu tư với lợi nhuận thu được trong kỳ.
Các chỉ tiêu phản ánh tỷ suất lợi nhuận.
Vốn cố định là một yếu tố quan trọng trong quản lý tài chính của doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lợi và hiệu quả hoạt động kinh doanh Tỷ suất lợi nhuận từ vốn cố định cần được theo dõi để đảm bảo rằng doanh nghiệp đang sử dụng tài sản cố định một cách hiệu quả Việc tối ưu hóa vốn cố định không chỉ giúp tăng trưởng bền vững mà còn cải thiện vị thế cạnh tranh trên thị trường.
TLN ∑ Vkd - Tỷ suất lợi nhuận tổng vốn kinh doanh.
LNST - Tổng lợi nhuận sau thuế trong kỳ.
∑ Vkd - Tổng vốn kinh doanh bình quân trong kỳ.
Vốn cố địnhTỷ Vốn cố địnhsuất Vốn cố địnhlợi Vốn cố địnhnhuận Vốn cố địnhvốn Vốn cố địnhlưu Vốn cố địnhđộng:
Trong đó: VLĐ : Tổng vốn lưu động bình quân trong kỳ.
TLNVLĐ: Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động
Vốn cố địnhTỷ Vốn cố địnhsuất Vốn cố địnhlợi Vốn cố địnhnhuận Vốn cố địnhvốn Vốn cố địnhcố Vốn cố địnhđịnh, Vốn cố địnhT LNVCĐ
V CD x100 Trong đó: VCĐ - Tổng vốn cố địng bình quân trong kỳ.
Các chỉ tiêu này cho biết cứ 100 đồng vốn kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp thì mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận.
1.2.3 - Một số chỉ tiêu khác phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp
1.2.3.1 - Tốc độ luân chuyển VLĐ
Là một chỉ tiêu chất lượng tổng hợp, chỉ số này phản ánh trình độ tổ chức, quản lý và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Nó bao gồm nhiều chỉ tiêu quan trọng khác nhau.
Vốn cố địnhSố Vốn cố địnhvòng Vốn cố địnhquay Vốn cố địnhcủa Vốn cố địnhvốn Vốn cố địnhlưu Vốn cố địnhđộng Vốn cố địnhtrong Vốn cố địnhkỳ:
Là số lần luân chuyển vốn lưu động trong kỳ, nó đươc xác định như sau:
Trong đó: C - Số vòng quay vốn lưu động.
D - Doanh thu thuần trong kỳ.
Vlđ - Vốn lưu động bình quân trong kỳ.
Vốn lưu động bình quân tháng, quý, năm được tính như sau:
Vốn LĐBQ tháng = (VLĐ đầu tháng + VLĐ cuối tháng)/ 2
Vốn LĐBQ quý, năm = (VLĐ1/2 + VLĐ2 + +VLĐn-1+
Trong đó: VLĐ1, VLĐn - Vốn lưu động hiện có vào đầu tháng.
trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty công trình giao thông 208
Thực trạng sử dụng vốn trong các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay
2.1.1- Thực trạng của các DN Việt nam hiện nay
Vay nợ nước ngoài đã trở thành một yếu tố quan trọng trong hoạt động kinh tế của các quốc gia, với chính phủ sử dụng các hình thức vay nợ, viện trợ phát triển và nợ doanh nghiệp Tổng số nợ của các doanh nghiệp ước tính khoảng 4 tỷ USD, tuy nhiên con số này có thể chưa phản ánh đầy đủ thực tế Việc sử dụng nguồn vốn vay nợ này thể hiện nhiều khía cạnh khác nhau trong nền kinh tế.
Thời gian thực hiện dự án đầu tư kéo dài hơn dự kiến ban đầu, dẫn đến việc không có nguồn thu khi đến hạn trả nợ Điều này buộc dự án phải đối mặt với khó khăn trong việc thanh toán nợ, do chưa có nguồn thu nhập để trả nợ đúng hạn.
“giật gấu vá vai” lo chạy tìm kiếm các nguồn.
Biến động tỷ giá ngoại tệ là yếu tố không thể lường trước, đặc biệt đối với các dự án có vốn vay nước ngoài lớn Nhiều dự án đã dự kiến sự biến động này ở mức thấp, nhưng chỉ trong vòng 3 năm, tỷ giá USD/VNĐ đã thay đổi từ 20% đến 30%, dẫn đến thiệt hại rõ rệt cho các dự án chưa hoàn thành.
Quan điểm và nhận thức về vốn vay vẫn còn hạn chế, dẫn đến việc chưa nhận thức đầy đủ vai trò quan trọng của nó trong phát triển kinh tế Đồng thời, những mặt trái của vốn vay cũng chưa được thể hiện rõ ràng, gây ra hiệu quả sử dụng chưa cao.
Nhiều dự án xin vay vốn nước ngoài nhằm sản xuất hàng hóa chủ yếu để xuất khẩu, nhưng thực tế lại tiêu thụ chủ yếu trong nước Điều này dẫn đến tình trạng thiếu hụt ngoại tệ để thanh toán nợ nước ngoài.
Nhiều khoản tín dụng tài trợ nhập khẩu tại Việt Nam mặc dù có điều kiện ưu đãi nhưng lại tiềm ẩn rủi ro do giá cả cao, thiết bị cũ, hàng hóa chậm tiêu thụ và hàng tồn kho không được luân chuyển kịp thời Điều này không chỉ gây thiệt hại cho doanh nghiệp mà còn ảnh hưởng đến lợi ích quốc gia Giải pháp hiệu quả là cần thắt chặt hoạt động kiểm định và thẩm định chất lượng, đồng thời hợp tác với các tổ chức quốc tế uy tín để giảm thiểu tiêu cực và tham nhũng trong vay nợ và nhập khẩu thiết bị.
2.1.2 - Các DNNN thuộc Bộ GTVT, thực trạng về hiệu quả sử dụng vốn.
Cơ cấu và quy mô doanh nghiệp đã chuyển hướng hợp lý, với nguồn vốn chủ sở hữu được bổ sung liên tục, từ 5.870 tỷ đồng năm 1995 lên 7.057 tỷ đồng năm 2000, tăng 20% Tỷ lệ vốn tự bổ sung trên tổng nguồn vốn chủ sở hữu cũng tăng từ 21,5% lên 33,8% Tuy nhiên, quy mô vốn vẫn còn nhỏ và thiếu vốn kinh doanh nghiêm trọng, khiến các doanh nghiệp phải vay ngân hàng, dẫn đến tăng giá thành sản phẩm Lãi suất trả ngân hàng toàn ngành năm 2000 đạt 353 tỷ đồng.
Năm 2000, các doanh nghiệp thuộc Bộ đã ghi nhận doanh thu 16 ngàn tỷ đồng, tăng gấp 2,21 lần so với năm 1995 Từ năm 1995 đến năm 2000, doanh thu trung bình của các doanh nghiệp này đã có sự tăng trưởng đáng kể.
Doanh thu trung bình hàng năm tăng 44,2% từ năm 2000, nhưng nhiều doanh nghiệp vẫn đối mặt với hiệu quả sản xuất kinh doanh thấp Theo đánh giá của Chính phủ, chỉ khoảng 40% doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, trong khi 20% gặp khó khăn và thua lỗ, và 6% đã phá sản Nhiều doanh nghiệp không hạch toán đúng quy định, đặc biệt trong việc tính giá thành sản phẩm, dẫn đến việc không phản ánh chính xác hiệu quả kinh doanh Một số doanh nghiệp thua lỗ kéo dài, với khoản lỗ năm trước chưa được giải quyết lại bị chồng thêm bởi lỗ năm sau, dẫn đến tình trạng bế tắc Đáng chú ý, có tổng công ty có tới 58% đơn vị trực thuộc thua lỗ, với lỗ luỹ kế gần 30 tỷ đồng vào đầu năm 2000, và một số doanh nghiệp có khoản lỗ gần bằng 2 lần vốn chủ sở hữu.
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định (TSCĐ) trong ngành hiện còn thấp, với mức trung bình chỉ đạt 0,73 Doanh lợi từ vốn cố định chỉ dừng ở mức 2%, trong khi doanh lợi từ doanh thu bán hàng là 2,8% và doanh lợi từ vốn đạt 6%.
Giới thiệu về công ty
2.2.1- Đặc điểm quá trình hình thành và phát triển của công ty
Công ty công trình giao thông 208, thuộc tổng công ty công trình giao thông 4 - Bộ GTVT, là doanh nghiệp nhà nước với đầy đủ tư cách pháp nhân, có trụ sở chính tại 26B - Vân Hồ II, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Được thành lập năm 1965, công ty có nguồn gốc từ trạm quản lý quốc lộ Hà Nội, với nhiệm vụ chính là đảm bảo giao thông thông suốt vào thủ đô qua các bến phà và cầu phao Năm 1971, công ty đổi tên thành xí nghiệp quản lý sửa chữa giao thông trung ương 208, trực thuộc cục quản lý đường bộ Việt Nam, và tiếp tục nhiệm vụ đảm bảo giao thông khu vực Hà Nội cũng như ứng cứu trên toàn quốc khi cần thiết.
Vào năm 1992, Xí nghiệp đổi tên thành Phân khu quản lý đường bộ 208 thuộc khu quản lý đường bộ 2, với nhiệm vụ chính là bảo dưỡng thiết bị, đảm bảo giao thông quốc gia khi có lệnh điều động và thực hiện các công trình cơ bản nhỏ Ngoài ra, xí nghiệp còn tiến hành đại tu sửa chữa cầu, đường bộ, rải thảm bê tông asphalt và xây dựng các công trình dân dụng tại các tỉnh phía Bắc Đến tháng 7/1992, Phân khu quản lý đường bộ 208 được chia thành hai phần: một nửa thành lập Phân khu quản lý đường bộ 234 trực thuộc khu quản lý đường bộ 2, trong khi nửa còn lại trở thành Công ty công trình giao thông 208 trực thuộc Cục đường bộ Việt Nam, tiếp tục thực hiện các nhiệm vụ tương tự.
Kể từ năm 1995, công ty đã mở rộng hoạt động ra toàn quốc và quốc tế thông qua việc tham gia đấu thầu các dự án Công ty đảm nhận toàn bộ các công trình trong nước, đồng thời có khả năng vay vốn từ nước ngoài như ODA, các tổ chức cá nhân và tổ chức tín dụng Điều này dẫn đến việc các tổ chức nước ngoài giám sát chặt chẽ các dự án mà công ty thực hiện.
Nguồn vốn kinh doanh của công ty bao gồm:
Vốn do ngân sách cấp: 1623766038 đồng
Vốn tự bổ sung: 4209302019 đồng
Năm 1992, công ty đã tiến hành tách thành một công ty kinh doanh và một công ty quản lý, dẫn đến nhiều khó khăn trong việc giải quyết việc làm Trong giai đoạn này, công ty chủ yếu thực hiện các công việc được giao từ tổng công ty, nhưng do cơ chế đấu thầu mới ra đời, việc quản lý trở nên lỏng lẻo.
Vào năm 1998, công ty đã giải quyết 80% việc làm cho công nhân; đến năm 1999, nhờ thắng thầu từ tổng công ty, tỷ lệ này tăng lên 90% Đến năm 2000, công ty đã đảm bảo 100% việc làm cho cán bộ công nhân viên Đến năm 2001, công ty có 365 nhân viên, trong đó 45 người làm việc tại 6 phòng ban, còn lại là công nhân viên tại các đội, xưởng và trạm.
Gần 40 năm xây dựng và trưởng thành với phương châm lấy uy tín chất lượng làm đầu thì công ty công trình giao thông 208 đã có bước phát triển đáng kể, ngày càng khẳng định được vị trí của mình trong xã hội Để thấy rõ hơn được quá trình phát triển của công ty chúng ta có thể dựa vào một số chỉ tiêu sau:
BCKQKD của công ty từ năm 1999 đến năm 2001. Đơn vị: Triệu đồng
Nguồn vốn cố định là yếu tố quan trọng trong quản lý tài chính của doanh nghiệp Vốn cố định công ty được xác định qua các năm, đặc biệt là từ năm 1999 đến 2001, cho thấy sự phát triển và ổn định trong việc đầu tư và sử dụng tài sản cố định Việc quản lý hiệu quả nguồn vốn cố định sẽ giúp doanh nghiệp tối ưu hóa hoạt động sản xuất kinh doanh và nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Từ bảng trên ta thấy doanh thu năm 2001 tăng vọt so với năm 1999 Lợi nhuận năm 1999 không có, trong khi đó năm
Năm 2001, công ty đạt lợi nhuận 749 triệu, cho thấy sự phát triển mạnh mẽ Điều này được minh chứng qua các chỉ tiêu như doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế, phản ánh xu hướng tăng trưởng tích cực của công ty.
2.2.2- Đặc điểm tổ chức sản xuất kinh doanh của công ty
Công ty công trình giao thông 208 chuyên xây dựng đường bộ, cầu bê tông cốt thép và rải thảm bê tông asphalt, với quy mô công trình lớn và yêu cầu vốn đầu tư cao Do đặc thù sản phẩm xây dựng, công ty chủ yếu sử dụng vốn vay từ ngân hàng, Tổng 4, cán bộ công nhân viên và các tổ chức tín dụng khác để đảm bảo tiến độ công trình Việc quản lý vốn lưu động phải dựa vào kế hoạch sản xuất kinh doanh, và công ty cần làm tờ trình xin duyệt vốn từ Tổng 4 trước khi thuyết trình với ngân hàng Nếu khoản vay vượt hạn mức tín dụng, công ty sẽ phải chờ trả nợ cũ trước khi vay tiếp Lãi suất vay ngân hàng là 6,2%, trong khi lãi suất quá hạn lên đến 150% lãi suất trong hạn mức (9,3%).
Để sử dụng hiệu quả nguồn vốn, các doanh nghiệp xây dựng cần lập giá dự toán cho từng công trình, bao gồm dự toán thiết kế và thi công Trong quá trình sản xuất và thi công, giá dự toán trở thành thước đo để so sánh với các chi phí phát sinh Khi công trình hoàn thành, giá dự toán là cơ sở để nghiệm thu, kiểm tra chất lượng, xác định giá thành quyết toán và thanh lý hợp đồng.
Hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty bị ảnh hưởng bởi quy trình công nghệ, hiện tại công ty áp dụng ba quy trình chính: làm đường mới, vá sửa đường, và rải thảm bê tông antpha Quy trình công nghệ của công ty có thể được khái quát qua ba sơ đồ.
+Dây truyền làm đường mới : Đào khuôn đường trồng đá hộc rải đá 46Lu nèn rải đá 12 tưới nhựa nhũ tương 2 lớp
Vệ sinh mặt đường cuốc, sửa vuông chỗ vá Rải đá24 Lu nèn Rải đá 12 tưới nhựa nhũ tương 2 lớp.
+Rải thảm bê tông đường antpha:
Vệ sinh mặt đường Bổ lỗ chân chim tưới nhựa dính bám Rải nhựa bê tông antpha
Lu bánh lốp lu nặng 10 tấn đập mép đường.
Nắm vững công nghệ thi công giúp tổ chức, quản lý và theo dõi chi phí sản xuất hiệu quả, từ đó giảm chi phí và nâng cao hiệu quả kinh doanh Công ty có khả năng vay vốn, ký kết hợp đồng và tham gia đấu thầu cho các đơn vị sản xuất Dựa trên các hợp đồng kinh tế, công ty thực hiện giao khoán và điều hành sản xuất cho các đơn vị thành viên như Xí nghiệp thi công cơ giới, các xí nghiệp công trình giao thông I, II, III, và các trạm bê tông Phú Viên, Phủ Lý, Văn Lâm.
Công ty đã thiết lập một sơ đồ tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm duy trì hiệu quả bộ máy sản xuất Cơ chế điều hành sản xuất kinh doanh được xây dựng và hoạt động một cách bài bản, đảm bảo sự vận hành trơn tru và hiệu quả.
Kế hoạch sản xuất kinh doanh cần tuân thủ nghiêm ngặt theo pháp lệnh, với sự phối hợp chặt chẽ từ các phòng ban để đảm bảo hiệu quả cao nhất Nội dung kế hoạch bao gồm nhiệm vụ công trình, khối lượng công việc, chất lượng sản phẩm và tiến độ hoàn thành Giá trị sản lượng và kinh phí cho từng công trình được chia theo từng giai đoạn hoàn thành Tất cả hợp đồng kinh tế với các chủ đầu tư và cơ quan liên quan đều phải do giám đốc trực tiếp ký kết, không được ủy quyền cho các xí nghiệp thành viên Đối với các công trình có giá trị nhỏ, chủ yếu là thuê nhân công, giám đốc có thể xem xét ủy quyền nếu cần thiết.
Xí nghiệp thi công cơ giới Đội
Xí nghiệp công trình giao thông
Xí nghiệp công trình giao thông
Xí nghiệp công trình giao thông III yêu cầu các xí nghiệp thành viên thực hiện ký kết và tổ chức thực hiện hợp đồng Bản hợp đồng đã ký cần được nộp về phòng kinh doanh và phòng tài vụ của công ty để thuận tiện cho việc theo dõi.
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty công trình giao thông 208
2.3.1 - Khái quát chung về nguồn vốn của công ty
Công ty CTGT 208, như nhiều doanh nghiệp nhà nước khác, đã chủ động tìm kiếm nguồn vốn thị trường để tồn tại và phát triển Nhờ sự năng động và sáng tạo, công ty đã nhanh chóng thích ứng với điều kiện và cơ chế thị trường, dẫn đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh đáng khích lệ trong những năm qua Tuy nhiên, trước sự cạnh tranh gay gắt trong cơ chế mới, doanh nghiệp cũng bị ảnh hưởng nhất định Để hiểu rõ hơn về kết quả kinh doanh, cần phân tích cách công ty sử dụng các nguồn lực và tiềm năng sẵn có, đặc biệt là hiệu quả sử dụng vốn Trong năm 2001, tổng số vốn đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty đã tăng từ 49.797.246.528 đồng đầu năm lên 70.128.306.434 đồng vào cuối năm.
- Vốn lưu động chiếm: 0.586.697.975 đồng.
- Vốn cố định chiếm: 9.210.548.553 đồng. Đến cuối năm số vốn này đạt lần lượt là:
- Vốn lưu động: 60.090.651.320 đồng.Nguồn vốn này hình thành từ hai nguồn: (Cuối năm2001)
- Vốn chủ sở hữu: 3.550.150.632 đồng.
Cụ thể về nguồn vốn của công ty được thể hiện qua bảng sau:
Biểu 1: Nguồn hình thành vốn của công ty CTGT 208. Đơn vị: Triệu đồng.
I Vốn chủ sở hữu 2178 4,37% 3.550 5,06% 1.Nguồn vốn và quỹ
Nguồn vốn kinh doanh 5065 10,17% 5159 7,36% Chênh lệch đánh giá lại TS
Lợi nhuận chưa phân phối
Vốn cố định là nguồn tài chính quan trọng trong quản lý doanh nghiệp Bảng tổng hợp vốn cố định cho thấy sự biến động qua các năm, cụ thể là từ năm 2000 đến năm 2001 Việc theo dõi và phân tích vốn cố định giúp các doanh nghiệp tối ưu hóa nguồn lực và nâng cao hiệu quả hoạt động.
Từ bảng số liệu trên, ta có các chỉ tiêu năm 2001 của công ty là:
8 94,94% Tổng số vốn của công ty
Hệ số nợ dài hạn Nợ dài hạn = 3874
Vốn CSH +Nợ dài hạn
Từ việc tính toán trên ta thấy:
Hệ số nợ của công ty đạt 94,94%, cho thấy tỷ lệ nợ rất cao, trong khi vốn tự có chỉ chiếm 5,06% tổng nguồn lực Để có cái nhìn chính xác hơn về tình hình tài chính, chúng ta sẽ phân tích bảng biểu dưới đây.
Biểu 2: Cơ cấu tài sản của công ty CTGT 208 năm 2001. Đơn vị : Triệu đồng
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm
(Nguồn: Vốn cố địnhBảng Vốn cố địnhCĐKT Vốn cố địnhcủa Vốn cố địnhcông Vốn cố địnhty Vốn cố địnhCTGT Vốn cố định208 Vốn cố địnhngày Vốn cố định31/12/01).
Vốn cố định của công ty vào đầu năm đạt 40.587 triệu đồng (81,5%) và tăng lên 60.091 triệu đồng (85,69%) vào cuối năm Trong đó, nợ phải thu chiếm 39,79% và hàng tồn kho chiếm 31,49% tổng giá trị tài sản Tài sản hiện vật như hàng tồn kho, TSCĐ và công trình xây dựng dở dang đạt 32.104 triệu đồng, chiếm 45,78%, trong khi tài sản còn lại bao gồm vốn bằng tiền, công nợ phải thu và đầu tư tài chính dài hạn chiếm 54,22% Những tỷ lệ này cho thấy đầu tư dài hạn vào cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp còn thấp, công nghệ lạc hậu và nguồn vốn hạn chế.
Tính đến ngày 31/12/2001, nợ phải thu của công ty đạt 27.906 triệu đồng, chiếm 39,79% tổng giá trị tài sản, cho thấy vốn của công ty bị chiếm dụng lớn Nợ phải thu tăng từ 13.147 triệu đồng đầu năm lên 27.906 triệu đồng cuối năm, với tỷ trọng tăng 13,39%, trong khi các khoản vốn khác có tỷ trọng thấp Tình trạng này là một trong những nguyên nhân chính làm giảm hiệu quả sử dụng vốn và gây khó khăn cho hoạt động kinh doanh, dẫn đến lợi nhuận của công ty bị suy giảm.
Các khoản nợ phải thu không sinh lời làm chậm tốc độ quay vòng vốn, khiến doanh nghiệp phải vay mượn và chịu lãi suất Điều này hạn chế khả năng sử dụng vốn của công ty, vì vậy cần xem xét và đưa ra phương án tối ưu cho việc quản lý nguồn vốn.
Tính đến ngày 31/12/2001, hàng hoá tồn kho đạt 22.084 triệu đồng, chiếm 31,49% tổng giá trị tài sản và 36,75% tổng giá trị tài sản lưu động Trong khi đó, vốn bằng tiền chỉ đạt 2.871 triệu đồng, chiếm 4,09%, và nợ phải thu của công ty lên tới 27.906 triệu đồng, chiếm 39,79% Những con số này cho thấy việc sử dụng vốn chưa hiệu quả, với phần lớn vốn lưu động đang bị đọng lại ở khâu thanh toán và công nợ.
Giá trị của vật tư và hàng hoá tồn kho, đặc biệt là những vật tư ứ đọng lâu ngày không còn phù hợp, đang trở thành gánh nặng cho doanh nghiệp Việc lưu trữ những hàng hóa kém phẩm chất và không cần thiết không chỉ làm gia tăng chi phí bảo quản mà còn ảnh hưởng tiêu cực đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Tài sản cố định (TSCĐ) của công ty hiện đạt 9.613 triệu đồng, chiếm 13,7% tổng tài sản, trong đó nguyên giá là 24.916 triệu đồng, tương đương 35,53% giá trị Tỷ lệ hao mòn của TSCĐ là 61,42%, cho thấy giá trị còn lại là 9.613 triệu đồng, chiếm 38,58% nguyên giá So với đầu năm 2001, nguyên giá đã tăng 3.263 triệu đồng, từ 21.653 triệu đồng (chiếm 43,48%), chủ yếu nhờ vào việc doanh nghiệp đầu tư mới vào trang thiết bị và kỹ thuật phục vụ cho văn phòng và đội thi công.
Giá trị còn lại của tài sản cố định (TSCĐ) là 38,58%, cho thấy công ty cũ sở hữu nhiều tài sản nhưng mức độ đầu tư đổi mới TSCĐ diễn ra chậm Hơn nữa, có thể chưa tính hết mức hao mòn vô hình của tài sản, và nếu tính đầy đủ, tỷ lệ này có thể còn thấp hơn Để hiểu rõ hơn về cách tài sản được tài trợ, chúng ta sẽ phân tích cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp thông qua bảng biểu.
Biểu 3: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty CTGT 208 năm 2001 Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch
1,45%Người mua trả 7.307 14,67 6.100 8,7 - - trước % 1.207 5,97% Phải nộp
Vốn cố định là một yếu tố quan trọng trong tài chính doanh nghiệp, được xác định qua bảng cân đối kế toán Tính đến ngày 31/12/2001, vốn cố định của công ty đóng vai trò then chốt trong việc duy trì và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh Việc quản lý hiệu quả vốn cố định không chỉ giúp tối ưu hóa tài sản mà còn nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Từ bảng biểu trên ta thấy tài sản của DN được hình thành từ hai nguồn là:
- Nguồn vốn vay và chiếm dụng.
- Nguồn vốn chủ sở hữu.
Vốn vay và vốn chiếm dụng chiếm 94,94% tổng vốn vào cuối năm, giảm so với 95,63% đầu năm, mặc dù lượng vốn tăng thêm 18.958 triệu đồng Trong khi đó, vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 5,06% Điều này cho thấy rằng doanh nghiệp cần vay hoặc chiếm dụng gần 19 đồng cho mỗi đồng vốn chủ sở hữu để phục vụ cho hoạt động kinh doanh.
Số liệu tính đến ngày 31/12/2001 chưa phản ánh đầy đủ tình hình huy động vốn của doanh nghiệp Tỷ trọng vốn vay cao yêu cầu doanh nghiệp phải đạt doanh lợi lớn để có khả năng trả lãi vay ngân hàng.
Vốn cố định của doanh nghiệp đã tăng đáng kể, với tổng nguồn vốn chủ sở hữu cuối năm đạt 3.550 triệu đồng, gấp 1,63 lần so với mức 2.178 triệu đồng đầu năm Đặc biệt, lợi nhuận chưa phân phối cũng đóng góp vào sự tăng trưởng này, phản ánh sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Đến cuối năm, tình hình tài chính của doanh nghiệp (DN) có sự cải thiện nhưng vẫn ghi nhận con số âm Nguồn vốn chủ sở hữu (CSH) là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá khả năng tự chủ tài chính của DN DN có mức vốn CSH cao sẽ có khả năng hoạt động độc lập, không phụ thuộc vào đối tác bên ngoài Tuy nhiên, với nguồn vốn CSH chỉ đạt 5,06%, khả năng tự chủ tài chính của DN này vẫn rất thấp so với tiêu chuẩn của toàn ngành.
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tại công ty
+ Năm 2000, một đồng vốn kinh doanh của công ty tạo ra được 8,43 đồng doanh thu, tăng 3,91 đồng so với năm
+ Năm 2001, con số này là 10,48 đồng, tăng 1,95 đồng so với năm 2000.
Tỷ suất lợi nhuận của công ty đã tăng nhanh chóng, từ mức kém hiệu quả năm 1999 đến lợi nhuận 749 triệu đồng vào năm 2001 Cụ thể, năm 1999, mỗi đồng vốn kinh doanh chỉ tạo ra 0,03 đồng lợi nhuận, nhưng đến năm 2001, con số này đã tăng lên 0,15 đồng Điều này cho thấy năng lực hoạt động của công ty đang ngày càng được cải thiện.
Iv - Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của công ty
Từ việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty CTGT
208, ta rút ra một số nhận xét sau:
2.4.1 - Những kết quả đạt được
Công ty đã đầu tư mạnh mẽ vào máy móc và thiết bị hiện đại, đồng thời tiến hành nhượng bán các thiết bị cũ và lạc hậu Việc sử dụng hợp lý nguồn vốn tự có để thay mới thiết bị giúp công ty duy trì một cơ cấu tài sản cố định hợp lý, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Công ty đã xây dựng kế hoạch khấu hao hàng năm nhằm tối ưu hóa nguồn vốn khấu hao, đảm bảo sử dụng hiệu quả và hợp lý.
Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân Hàng - Tài Chính nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý hiệu quả nguồn vốn Công ty đã quy định rõ ràng trách nhiệm vật chất của từng cá nhân và phòng ban trong việc sử dụng tài sản, nhằm đảm bảo rằng tài sản được sử dụng đúng mục đích và đạt hiệu quả cao nhất.
Hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty ngày càng tăng qua các năm kể từ năm 1999 đến năm 2001
Tỷ suất lợi nhuận đạt được ngày càng cao, công ty đã tiết kiệm được số vốn cố định của mình trong việc sử dụng
Công ty đã cải thiện việc sử dụng vốn lưu động một cách hợp lý và hiệu quả hơn, điều này được thể hiện qua các chỉ tiêu phân tích đã nêu.
Khả năng thanh toán của công ty ngày càng được cải thiện, cho thấy công ty có khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn tốt hơn qua từng năm.
Thứ hai : Tình hình cho thấy doanh thu tăng nhanh qua các năm, khắc phục được tình trạng khó khăn trong năm trước
(1999) là thua lỗ trong kinh doanh.
Hiệu suất sử dụng vốn lưu động của công ty đã liên tục tăng trưởng qua các năm, cho thấy sự cải thiện đáng kể Đặc biệt, tỷ suất lợi nhuận cũng gia tăng nhanh chóng, phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh tích cực.
Từ những thành công đạt được trong giai đoạn 1999 - 2001, công ty đã thiết lập được mối quan hệ vững chắc với nhiều đối tác, nâng cao uy tín trên thị trường Điều này đã tạo điều kiện thuận lợi cho công ty trong việc huy động nguồn vốn, hỗ trợ hiệu quả cho các hoạt động tài chính của mình.
Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân Hàng - Tài Chính
Vào thứ năm, công ty đã triển khai cơ chế hạch toán kinh doanh độc lập cho các xí nghiệp thành viên Điều này không chỉ giúp các xí nghiệp nâng cao trách nhiệm trong việc sử dụng và quản lý vốn được giao mà còn giảm thiểu tình trạng mất mát tài sản như trước đây.
Thứ sáu: Đời sống kinh tế của các cán bộ công nhân viên trong công ty ngày càng được cải thiện Nếu như năm
1995 thiếu việc làm cho cán bộ công nhân viên thì đến năm
2001 công ty đã giải quyết được toàn bộ việc làm cho anh em trong công ty, đảm bảo được mức sống cho họ và gia đình họ.
Có nhiều nguyên nhân dẫn đến những thành công trên, cụ thể:
Vốn cố địnhNhững Vốn cố địnhnguyên Vốn cố địnhnhân Vốn cố địnhkhách Vốn cố địnhquan.
Mục tiêu kinh doanh của công ty phù hợp với định hướng phát triển kinh tế của Đảng và Nhà nước trong tiến trình công nghiệp hoá - hiện đại hoá và xu thế hội nhập quốc tế Nhà nước khuyến khích các doanh nghiệp thuộc bộ GTVT thực hiện các công trình xây dựng và tu sửa, nhằm thu hút đầu tư nước ngoài cho đất nước.
Nhà nước đã ban hành một số luật thuế mới, bao gồm thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp và thuế tiêu thụ đặc biệt Đặc biệt, hiệp định thương mại Việt - Mỹ ký kết năm vừa qua đã mở ra cơ hội thuận lợi cho các công ty, tạo ra một sân chơi công bằng và thông thoáng hơn.
Vốn cố địnhNguyên Vốn cố địnhnhân Vốn cố địnhchủ Vốn cố địnhquan.
Thứ nhất : Do sự cố gắng nỗ lực của các cán bộ công nhân viên trong công ty Thời gian đầu, công ty luôn trong tình
Cán bộ của công ty trong Khoa Ngân Hàng - Tài Chính đã được trang bị đầy đủ kiến thức và kỹ năng chuyên môn, mặc dù vẫn còn tồn tại tình trạng thiếu vốn và thiếu việc làm.
Công ty đã tổ chức và quản lý hiệu quả quá trình kinh doanh, với sự phối hợp nhịp nhàng giữa các khâu tổ chức, từ đó giảm thiểu lãng phí vốn trong quản lý.
Thứ ba : Thường xuyên tổ chức phân tích hoạt động kinh doanh giúp công ty nắm bắt được tình hình tài chính của mình.
Công ty đã thực hiện quản lý hiệu quả trong việc tuyển chọn cán bộ lao động, điều này giúp tăng cường tính năng động của công ty trong các tình huống kinh doanh.
Thứ năm : Uy tín của công ty ngày càng lớn đối với bên đối tác kinh doanh của mình.
Công ty đã đạt được nhiều thành tựu đáng kể trong thời gian qua; tuy nhiên, chúng ta cần nhận thức rằng mọi thành công đều có hai mặt Bên cạnh những kết quả tích cực, vẫn còn tồn tại những hạn chế cần được khắc phục để phát triển bền vững hơn.
Song song với những thành tựu đạt được ở trên thì hiệu quả sử dụng vốn của công ty còn những hạn chế sau:
Thứ nhất : Vốn cố định chiếm tỷ trọng quá thấp trong tổng vốn của công ty Công ty chỉ mua máy móc, thiết bị mới
Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân Hàng - Tài Chính khi máy móc cũ hoặc hỏng hóc sử dụng với hiệu suất quá kém.
Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty công trình giao thông 208
Phương hướng hoạt động của công ty trong những năm tới
Dù chỉ chiếm dưới 20% trong tổng số 35,000 doanh nghiệp tại Việt Nam, các doanh nghiệp nhà nước vẫn đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế Đặc biệt, các doanh nghiệp thuộc Bộ Giao thông Vận tải (GTVT) ngày càng khẳng định vị trí của mình trong sự phát triển kinh tế quốc gia.
Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân Hàng - Tài Chính đóng góp vào sự phát triển và hội nhập của đất nước Công ty CTGT 208 đã khẳng định vị thế của mình trong xã hội, nâng cao khả năng cạnh tranh với các doanh nghiệp khác và doanh nghiệp nước ngoài Khả năng cạnh tranh là yếu tố then chốt giúp doanh nghiệp tiếp tục hội nhập kinh tế Công ty đã thực hiện việc đánh giá chính xác xuất phát điểm của mình và lựa chọn chiến lược hợp lý để không chỉ ngăn chặn sự tụt hậu mà còn hướng tới việc vượt lên trong thị trường.
Công ty CTGT 208 đã bắt đầu thực hiện kế hoạch sản xuất thi công năm 2002, dựa trên những thuận lợi đạt được trong năm 2001 và tiềm lực kinh tế tài chính ngày càng hiệu quả Trong thời gian tới, công ty quyết tâm phấn đấu thực hiện nghị quyết của Đảng uỷ, với các mục tiêu kinh tế rõ ràng được ban lãnh đạo đề ra.
- Giá trị sản lượng đạt: 80 tỷ trở lên.
- Doanh thu đạt: 1,8 tỷ trở lên.
- Lợi nhuận đạt: 1,5 tỷ trở lên.
- Hoàn thành nghĩa vụ với nhà nước.
- Thu nhập bình quân đạt 1.000.000 đồng/người trở lên
Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân Hàng - Tài Chính
Một số giải pháp chủ yếu
Qua việc phân tích tình hình tổ chức và sử dụng vốn sản xuất, chúng ta nhận thấy hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty chưa đạt yêu cầu Công tác sử dụng vốn còn nhiều vấn đề cần cải thiện Nếu công ty giải quyết được những nguyên nhân này, hiệu quả kinh doanh sẽ được nâng cao Dù thời gian thực tập có hạn và kiến thức còn hạn chế, tôi vẫn mạnh dạn đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty trong thời gian tới.
3.2.1 - Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định tại công ty
Việc nâng cấp và đổi mới tài sản cố định (TSCĐ) là một yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Mua sắm TSCĐ đúng phương hướng và mục đích không chỉ giúp tính khấu hao chính xác mà còn giảm thiểu hao mòn vô hình Doanh nghiệp cần chủ động đầu tư vào máy móc, thiết bị để duy trì sức cạnh tranh Đây là một chiến lược dài hạn, yêu cầu doanh nghiệp phải có phương hướng đầu tư hợp lý, đồng thời xem xét kỹ lưỡng hiệu quả đầu tư dựa trên khả năng lao động và khả năng tiêu thụ sản phẩm.
Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân Hàng - Tài Chính tập trung vào việc đầu tư vào công nghệ tiên tiến nhằm nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm Mục tiêu là tạo ra sức mạnh cạnh tranh cho sản phẩm trên thị trường, góp phần vào sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Đầu tư vào máy móc thiết bị hiện đại và có công suất lớn giúp tăng sản lượng sản phẩm, cải thiện chất lượng mẫu mã, giảm tỷ lệ hỏng hóc, từ đó hạ giá thành và nâng cao lợi nhuận cho công ty Doanh thu tiêu thụ tăng nhanh chóng, góp phần tích cực vào việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chung cũng như hiệu quả sử dụng vốn cố định.
Để tối ưu hóa việc sử dụng vốn đầu tư mua sắm tài sản cố định, công ty cần phân tích kỹ lưỡng và tìm ra giải pháp hiệu quả nhất nhằm đảm bảo rằng doanh thu thu được sẽ bù đắp tất cả chi phí, bao gồm cả lãi vay Việc đầu tư vào máy móc thiết bị cần được thực hiện một cách có trọng tâm, với tỷ trọng lớn vào những loại thiết bị chủ yếu, đồng thời sử dụng tài sản cố định một cách đồng bộ và hiệu suất cao để mở rộng sản xuất và tích lũy vốn cho việc hoàn trả lãi vay khi đến hạn.
Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân Hàng - Tài Chính nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tối ưu hóa hoạt động máy móc và bảo trì thiết bị để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Việc quản lý tốt số giờ hoạt động và ca làm việc của máy sẽ giúp công ty gia tăng lợi nhuận, hoàn trả vốn vay và nâng cao uy tín trên thị trường Đổi mới tài sản cố định không chỉ tăng năng suất lao động mà còn đảm bảo an toàn lao động, đồng thời giảm chi phí năng lượng, nguyên vật liệu và chi phí sửa chữa Sự nhạy cảm trong đầu tư đổi mới thiết bị là yếu tố quan trọng giúp công ty tiết kiệm nguyên liệu, nâng cao năng lực hoạt động và cải thiện chất lượng sản phẩm trong bối cảnh công nghệ phát triển.
Việc nâng cấp và đổi mới trang thiết bị máy móc trong kinh doanh không chỉ giúp chiếm lĩnh thị trường hàng hóa mà còn tạo dựng uy tín với khách hàng và sự tin cậy từ các chủ nợ.
Để đảm bảo hiệu quả trong công tác quản lý tài sản cố định, công ty cần thực hiện quản lý chặt chẽ thông qua các phương pháp và hình thức phù hợp.
Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân Hàng - Tài Chính
Để quản lý tài sản cố định hiệu quả, cần mở sổ kế toán để theo dõi chính xác nguyên giá, khấu hao và giá trị còn lại Việc này phải tuân thủ chế độ kế toán hiện hành, đảm bảo phản ánh trung thực và kịp thời tình hình sử dụng cũng như biến động của tài sản trong quá trình kinh doanh.
Công ty cần thực hiện kiểm kê tài sản cố định định kỳ và vào cuối năm tài chính để xác định số lượng tài sản thừa, thiếu và ứ đọng Việc này giúp phát hiện nguyên nhân dẫn đến tình trạng này, từ đó đưa ra các giải pháp cụ thể nhằm cải thiện tình hình tài sản.
Vào thứ ba, công ty sẽ phân cấp quản lý tài sản cố định cho các bộ phận nội bộ, xác định rõ trách nhiệm và quyền hạn của từng bộ phận Đồng thời, công ty sẽ tiến hành kiểm kê và đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định trong năm Đối với những tài sản cố định cần thanh lý hoặc nhượng bán, công ty sẽ lập hội đồng để đánh giá thực trạng kỹ thuật và thẩm định giá trị tài sản.
+ Tài sản đem nhượng bán phải tổ chức đấu giá, thông báo công khai.
+Tài sản thanh lý dưới hình thức huỷ, dỡ bỏ, hỏng hóc phải tổ chức hội đồng thanh lý do giám đốc công ty quyết định.
Tài sản cố định của công ty thường chịu hao mòn vô hình nhanh chóng, vì vậy việc lựa chọn phương pháp khấu hao phù hợp trong quá trình sử dụng là rất quan trọng Công ty nên cân nhắc áp dụng phương pháp khấu hao hợp lý để tối ưu hóa giá trị tài sản và giảm thiểu chi phí.
Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân Hàng - Tài Chính trình bày phương pháp khấu hao nhanh, giúp giảm thiểu hao mòn vô hình và tạo điều kiện cho công ty nâng cấp, đổi mới tài sản, từ đó đáp ứng hiệu quả nhu cầu hoạt động kinh doanh.
Việc đánh giá lại tài sản vào cuối mỗi kỳ kế toán là cần thiết trong bối cảnh giá cả thị trường thường xuyên biến động và hiện tượng hao mòn vô hình xảy ra nhanh chóng Điều này giúp xác định nguyên giá và giá trị còn lại của tài sản cố định một cách chính xác, phản ánh đúng giá trị hiện tại Thường xuyên đánh giá tài sản giúp công ty lựa chọn phương pháp khấu hao hợp lý, thu hồi vốn hiệu quả và có biện pháp xử lý kịp thời đối với tài sản mất giá, từ đó tránh tình trạng thất thoát vốn.
3.2.2 -Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty
3.2.2.1- Chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn SXKD
Trong môi trường sản xuất hàng hóa, vốn tiền tệ đóng vai trò thiết yếu cho hoạt động của doanh nghiệp Do đó, việc chủ động xây dựng kế hoạch và sử dụng vốn trong sản xuất kinh doanh là một trong những biện pháp hiệu quả nhất để đảm bảo sự phát triển bền vững.
Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân Hàng - Tài Chính nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và sản xuất kinh doanh của công ty.
Một số kiến nghị
Để các doanh nghiệp nhà nước thuộc Bộ GTVT phát triển bền vững và giữ vai trò chủ chốt trong lĩnh vực giao thông, vận tải và công nghiệp GTVT, cần thực hiện đồng bộ các giải pháp trong thời gian tới.
Để đảm bảo môi trường kinh doanh bình đẳng và thuận lợi cho các doanh nghiệp, cần hoàn thiện hệ thống pháp luật Đặc biệt, đối với các doanh nghiệp thuộc ngành Giao thông Vận tải (GTVT), Nhà nước cần tạo ra hành lang pháp lý phù hợp.
Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân Hàng - Tài Chính
Cần sớm hoàn thiện và ban hành các dự án luật liên quan đến đường bộ, đường sắt và đường sông để các hoạt động sản xuất kinh doanh trong lĩnh vực giao thông vận tải đi vào khuôn khổ chặt chẽ Nhà nước cần tiếp tục nghiên cứu và sửa đổi cơ chế quản lý hạ tầng giao thông, bao gồm đường sắt, đường bộ và đường thủy Đồng thời, cần thiết lập cơ chế quản lý cho các doanh nghiệp ngoài quốc doanh hoạt động trong lĩnh vực giao thông vận tải.
Hoàn thiện cơ chế tài chính là cần thiết để tạo điều kiện cho các Tổng công ty lớn hình thành công ty tài chính độc lập, thực hiện chức năng điều hòa vốn nội bộ và thành lập công ty cổ phần bảo hiểm GTVT Cần có cơ chế tài chính đặc thù cho một số doanh nghiệp và hoạt động trong ngành GTVT, đặc biệt với các sản phẩm có tính đơn chiếc, thi công kéo dài và yêu cầu vốn lớn Doanh nghiệp cần được ưu đãi về vốn vay và thực hiện khấu hao nhanh để thu hồi vốn Đồng thời, cải cách cơ chế đầu tư XDCB để doanh nghiệp trong nước có khả năng tham gia và thắng thầu các dự án lớn trong và ngoài nước, đồng thời xúc tiến thành lập hiệp hội các nhà thầu trong ngành GTVT nhằm hỗ trợ và bảo hộ đấu thầu cho các đơn vị trong ngành.
Đổi mới cơ chế quản lý nội bộ trong Tổng công ty theo mô hình "công ty mẹ - con" nhằm thiết lập mối liên hệ chặt chẽ hơn giữa Tổng công ty và các công ty thành viên, đồng thời tăng cường sự kết nối giữa các công ty thành viên với nhau.
Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân Hàng - Tài Chính nhấn mạnh vai trò của Tổng công ty trong việc điều hành các công ty thành viên thông qua việc liên kết vốn Tổng công ty quản lý HĐQT của các công ty thành viên, đồng thời chia sẻ lợi ích và rủi ro Đề xuất xoá bỏ cơ chế nộp kinh phí cho cấp trên hiện tại nhằm tăng cường hiệu quả hoạt động Hơn nữa, cần củng cố HĐQT và ban kiểm soát tại Tổng công ty để đảm bảo HĐQT thực sự đại diện cho chủ sở hữu vốn nhà nước trong các doanh nghiệp.
Sau khi Chính phủ bãi bỏ giấy phép kinh doanh trong lĩnh vực vận tải, sự gia tăng dịch vụ từ nhiều thành phần kinh tế đã dẫn đến tình trạng lộn xộn và cạnh tranh không lành mạnh Để khắc phục vấn đề này, Chính phủ cần sớm ban hành các quy định nhằm chấn chỉnh và quản lý hoạt động vận tải hiệu quả hơn.
Cần thực hiện tinh giảm biên chế một cách hiệu quả và gọn nhẹ, đảm bảo sử dụng cán bộ phù hợp với năng lực Đồng thời, cần xử lý nghiêm các trường hợp cán bộ vi phạm kỷ luật và quy chế tài chính.
Vào thứ hai, cần tăng cường công tác tự kiểm tra giám sát, kết hợp chặt chẽ giữa việc đảm bảo chế độ tài chính của Nhà nước và thực hiện cơ chế khoán chi tiêu nội bộ Mục tiêu là giảm tối đa giá thành sản phẩm và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân Hàng - Tài Chính cường công tác thu hồi nợ giải quyết dứt điểm các khoản nợ đến hạn và nợ quá hạn.
Đối với các doanh nghiệp trực thuộc Bộ hoặc cùng ngành nghề và địa bàn hoạt động, nếu đủ điều kiện và tự nguyện, nên trình Bộ và Chính phủ để thành lập Tổng công ty hoặc thực hiện sáp nhập Đối với các Tổng công ty có năng lực hạn chế và vốn nhỏ, Chính phủ và Bộ cần xem xét sáp nhập nhằm hình thành các tập đoàn kinh doanh mạnh trong các lĩnh vực xây dựng, hàng hải và công nghiệp cơ khí đóng tàu.
Để đảm bảo nguồn nhân lực trở thành lợi thế cạnh tranh bền vững, các doanh nghiệp cần đẩy mạnh công tác đào tạo, nâng cao nhận thức và chuyên môn cho cán bộ, công nhân viên.
3.3.3 - Về công tác cổ phần hoá
Theo kế hoạch của Chính phủ đến năm 2005, Nhà nước sẽ chỉ duy trì khoảng 2000 doanh nghiệp 100% vốn nhà nước, tập trung vào các doanh nghiệp công ích và những doanh nghiệp độc quyền quan trọng cho nền kinh tế Các doanh nghiệp nhà nước thuộc Bộ GTVT cần định hướng phát triển phù hợp với các tiêu chí này trong tương lai.
Tất cả các Tổng công ty, doanh nghiệp thuộc Bộ GTVT và doanh nghiệp nhà nước đều phải tiến hành cổ phần hóa Cần lập kế hoạch phân loại các doanh nghiệp nhà nước hiện có, không nhất thiết phải giữ 100% vốn nhà nước, thành các loại hình doanh nghiệp khác nhau.
Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân Hàng - Tài Chính nhấn mạnh rằng nhà nước giữ cổ phần chi phối tại các doanh nghiệp nhà nước có cổ phần đặc biệt Doanh nghiệp nhà nước chỉ cần nắm giữ cổ phần ở mức thấp và không bắt buộc phải nắm giữ cổ phần Dựa trên kế hoạch hoá đã được lập, quá trình cổ phần hóa (CPH) sẽ được triển khai từng bước.
15 đơn vị trong năm 2001 không kể số lượng chuyển tiếp năm
Thứ hai, cần tích cực giải quyết các khoản nợ của doanh nghiệp nhà nước (DNNN) theo chủ trương của Chính phủ Đối với những doanh nghiệp gặp khó khăn tài chính mà chưa nhận được vốn đầy đủ từ Nhà nước, nên khoanh một số khoản nợ như vay đầu tư chiều sâu và vay vốn kinh doanh do ngân sách chưa thanh toán Đồng thời, chuyển đổi nợ vay nước ngoài để đầu tư mua sắm tài sản cố định thành nợ trong nước với lãi suất ưu đãi Đối với các khoản nợ khó đòi hoặc không có khả năng trả, nên tính vào kết quả kinh doanh nếu doanh nghiệp có lãi, hoặc xóa nợ và ghi giảm vốn đối với doanh nghiệp không có lãi.