(LUẬN văn THẠC sĩ) nghiên cứu cấu trúc tài chính ảnh hưởng đến nợ vay ngân hàng của các doanh nghiệp niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán thành phố hồ chí minh

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM -oOo VÕ THỊ THÚY HẰNG NGHIÊN CỨU CẤU TRÚC TÀI CHÍNH ẢNH HƯỞNG ĐẾN NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh, Năm 2012 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM -oOo VÕ THỊ THÚY HẰNG NGHIÊN CỨU CẤU TRÚC TÀI CHÍNH ẢNH HƯỞNG ĐẾN NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Chun ngành : Tài - Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS-TS TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2012 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “NGHIÊN CỨU CẤU TRÚC TÀI CHÍNH ẢNH HƯỞNG ĐẾN NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH” cơng trình nghiên cứu tác giả, nội dung đúc kết từ trình học tập kết nghiên cứu thực tiễn thời gian qua, số liệu sử dụng trung thực có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Luận văn thực hướng dẫn khoa học PGS-TS Trầm Thị Xuân Hương Thành phố Hồ Chí Minh, Ngày 28 tháng 11 nam 2012 Tác giả luận văn VÕ THỊ THÚY HẰNG TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com LỜI CẢM ƠN Để hồn thành luận văn này, tơi xin chân thành gửi lời cảm ơn tới: Ban Giám hiệu Khoa đào tạo Sau Đại học Trường Đại học Kinh Tế Thành phố Hồ Chí Minh tạo điều kiện thuận lợi cho học tập nghiên cứu suốt thời gian qua Quý Thầy Cô Trường Đại học Kinh Tế Thành phố Hồ Chí Minh nhiệt tình giảng dạy cho tơi suốt q trình tham gia học tập Trường PGS-TS Trầm Thị Xuân Hương tận tình hướng dẫn, có ý kiến đóng góp q báu giúp tơi hồn thành luận văn Cuối cùng, không phần quan trọng, xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến gia đình, bạn bè, đồng nghiệp tạo điều kiện thuận lợi hỗ trợ suốt trình học tập, nghiên cứu Trân trọng cảm ơn, Thành phố Hồ Chí Minh, Ngày 28 tháng 11 nam 2012 Tác giả luận văn VÕ THỊ THÚY HẰNG TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ADB : Ngân hàng phát triển Châu Á (Asian Development Bank) BASEL : Ủy ban giám sát ngân hàng quốc tế OECD : Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (Organisation for Economic Co-operation and Development) GDP Tp.HCM : Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) : Thành phố Hồ Chí Minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC BẢNG BIỂU Trang Bảng 2.1 : Ký hiệu biến mơ hình 35 Bảng 2.2 : Tóm tắt kết lý thuyết nghiên cứu thực nghiệm 36 Bảng 2.3 : Bảng 3.1 : Tóm tắt mơ tả thống kê biến phụ thuộc 46 Bảng 3.2 : Tóm tắt mô tả thống kê biến độc lập 47 Bảng 3.3 : Kết kiểm định Hausman mơ hình 49 Bảng 3.4 : Tác động biến độc lập đến cấu trúc tài 50 Bảng 3.5 : Kiểm định tác động cố định 50 Bảng 3.6 : Hệ số tác động cố định yếu tố tác động lên cấu trúc tài chính51 Bảng 3.7 : Kết kiểm định Anova mơ hình 52 Bảng 3.8 : Kết kiểm định Levene’s mơ hình 52 Bảng 3.9 : Kết kiểm định Hausman mơ hình 54 Danh sách ngành số lượng doanh nghiệp khảo sát 43 Bảng 3.10 : Tác động biến độc lập đến nợ vay ngân hàng ngắn hạn 55 Bảng 3.11 : Kiểm định tác động cố định 55 Bảng 3.12 : Hệ số tác động cố định yếu tố tác động lên nợ vay ngân hàng ngắn hạn theo công ty 56 Bảng 3.13 : Kết kiểm định Anova mơ hình 57 Bảng 3.14 : Kết kiểm định Levene’s mơ hình 57 Bảng 3.15 : Kết kiểm định Hausman mơ hình 59 Bảng 3.16 : Tác động biến độc lập đến nợ vay ngân hàng dài hạn 60 Bảng 3.17 : Kiểm định tác động cố định 60 Bảng 3.18 : Hệ số tác động cố định yếu tố tác động lên nợ vay ngân hàng dài hạn 61 Bảng 3.19 : Kết kiểm định Anova mơ hình 62 Bảng 3.20 : Kết kiểm định Levene’s mô hình 62 Bảng 3.21 : Kết kiểm định Hausman mơ hình 64 Bảng 3.22 : Tác động cấu trúc tài đến nợ vay ngân hàng ngắn hạn 65 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Bảng 3.23 : Hệ số tác động ngẫu nhiên cấu trúc tài lên nợ vay ngân hàng ngắn hạn 66 Bảng 3.24 : Kết kiểm định Hausman mơ hình 67 Bảng 3.25 : Tác động cấu trúc tài đến nợ vay ngân hàng dài hạn 68 Bảng 3.26 : Hệ số tác động ngẫu nhiên cấu trúc tài lên nợ vay ngân hàng dài hạn 69 Bảng 3.27 : Tổng hợp kết nghiên cứu mơ hình 70 Bảng 3.28 : Tình hình vay nợ 170 doanh nghiệp khảo sát từ 2008 – 2011 74 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh DANH MỤC HÌNH VẼ Trang Hình 1.1 : Cấu trúc vốn tối ưu giá trị doanh nghiệp 10 Hình 1.2 : Trật tự phân hạng lựa chọn tài trợ 11 Hình 3.1 : Tổng nợ theo ngành từ năm 2008 – 2011 75 Hình 3.2 : Tổng nợ vay ngân hàng theo ngành từ năm 2008 – 2011 76 (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC Trang Phụ lục : Danh sách doanh nghiệp chọn mẫu khảo sát 91 Phụ lục : Mối quan hệ tác động cấu trúc tài ngành theo kiểm định Tamhane mơ hình .97 Phụ lục : Mối quan hệ tác động nợ vay ngắn hạn ngành theo kiểm định Tamhane mơ hình 102 Phụ lục : Mối quan hệ tác động nợ vay dài hạn ngành theo kiểm định Tamhane mơ hình 105 Phụ lục : Quy trình cho vay 108 Phụ lục : Bộ chị tiêu cấu trúc tài 110 Phụ lục : Bộ tiêu nợ vay ngân hàng 112 (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh i MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC LỜI MỞ ĐẦU .1 TÍNH CẤP THIẾT VÀ XÁC ĐỊNH VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI MỤC ĐÍCH NGHIÊN CỨU ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN Chƣơng 1: TỔNG QUAN VỀ CẤU TRÚC TÀI CHÍNH ẢNH HƢỞNG ĐẾN NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm cấu trúc tài 1.1.2 Các thành phần cấu trúc tài 1.1.3 Một số lý thuyết cấu trúc tài doanh nghiệp 1.1.3.1 Lý thuyết MM Modigliani Miller 1.1.3.2 Lý thuyết đánh đổi cấu trúc vốn 1.1.3.3 Lý thuyết trật tự phân hạng .9 1.1.3.4 Lý thuyết chi phí đại diện 10 1.1.3.5 Lý thuyết tín hiệu 11 1.2 NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA DOANH NGHIỆP 12 1.2.1 Khái niệm nợ vay ngân hàng 12 1.2.2 Rủi ro tín dụng .13 1.2.3 Các lý thuyết liên quan nợ vay ngân hàng 15 1.2.3.1 Lý thuyết C .16 1.2.3.2 Lý thuyết P .17 (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh 98 339072468675366* 024987140791443 000 25113288318027 42701205417047 282156224816842* 026935292497098 000 18922743378590 37508501584778 Khai khoang 220107146067328* 050174066654670 009 03247533264319 40773895949147 Cong nghiep * 022751186691813 000 03305776812459 18603544008319 134801573698109 041964099780802 110 -.01136608221638 28096922961260 029714137407893 030704088075409 1.000 -.07493123805550 13435951287129 Dich vu vui choi, giai tri Ban buon, Nong lam thuy ban le, sua san chua 109546604103895 Cong nghiep nang luong Xay dung Van tai kho bai 071365634291349 036795738694479 955 -.05371210794717 19644337652987 257552962326069* 032586010478511 006 07572396699662 43938195765552 -.016572423558503 030705930914937 1.000 -.17603139761359 14288655049658 045612331125851 027249421553598 996 -.04626912257422 13749378482592 368786606083260* 019942282788893 000 30043070544418 43714250672234 210790590525493* 036923676760764 000 08437497760828 33720620344271 Khai khoang 148741511775979 056171922597472 477 -.05281779957965 35030082313161 Cong nghiep 038180969812546 033992122903915 1.000 -.07820845992238 15457039954747 Cong nghiep nang 063435939406760 048977888827942 1.000 -.10436318511372 23123506392724 Xay dung -.041651496883456 039756621438090 1.000 -.17681681307764 09351381931073 Ban buon, ban le, -.071365634291349 036795738694479 955 -.19644337652987 05371210794717 186187328034720* 041227369580593 019 01940924043395 35296541563549 -.087938057849852 039758044682580 889 -.24299045940795 06711434370825 -.025753303165498 037153450696198 1.000 -.15207779413430 10057118780331 297420971791910* 032179847210037 000 18616477568511 40867716789871 024603262490773 032730407855183 1.000 -.15907880595927 20828533094082 Khai khoang -.037445816258741 053508939263731 1.000 -.24509304735205 17020141483457 Cong nghiep -.148006358222174 029383432616836 253 -.37386325842396 07785054197961 Cong nghiep nang -.122751388627959 045899403992595 548 -.29997123261710 05446845536118 -.227838824918176* 035895830412526 005 -.39654457160091 -.05913307823544 * 032586010478511 006 -.43938195765552 -.07572396699662 -.186187328034720* 041227369580593 019 -.35296541563549 -.01940924043395 Dich vu luu tru, an uong Thong tin truyen thong Kinh doanh bat dong san Dich vu vui choi, giai tri Van tai kho Nong bai lam thuy san luong sua chua Dich vu luu tru, an uong Thong tin truyen thong Kinh doanh bat dong san Dich vu vui choi, giai tri Dich vu luu Nong tru, an uong lam thuy san luong Xay dung Ban buon, ban le, -.257552962326069 sua chua Van tai kho bai (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh 99 -.274125385884572* 035897406728276 015 -.49221684156795 -.05603393020119 -.211940631200218* 032989401198992 019 -.39128646278813 -.03259479961230 111233643757191 027266541021820 700 -.19311732369120 41558461120558 298728648375345* 030859126896494 001 13688572105392 46057157569677 Khai khoang 236679569625831* 052385233564211 010 03498847247692 43837066677474 Cong nghiep 126119027662398 027283552312618 288 -.06922703971786 32146509504265 Cong nghiep nang 151373997256612 044584317885583 123 -.01683880607509 31958680058831 Xay dung 046286560966396 034198198131658 1.000 -.10565277769234 19822589962513 Ban buon, ban le, 016572423558503 030705930914937 1.000 -.14288655049658 17603139761359 087938057849852 039758044682580 889 -.06711434370825 24299045940795 * 035897406728276 015 05603393020119 49221684156795 062184754684354 031133690849550 990 -.09563814391621 22000765328491 385359029641762* 024989405229854 016 11459471141983 65612334786370 236543893690991* 027421934550040 000 14180406708683 33128372029515 Khai khoang 174494814941477 050436985211546 098 -.01369829391572 36268792379867 Cong nghiep 063934272978044 023325286888872 318 -.01500298790865 14287153386474 Cong nghiep nang 089189242572258 042278105243442 888 -.05796040863944 23633889378395 Xay dung -.015898193717958 031131873331120 1.000 -.12210521738325 09030882994734 Ban buon, ban le, -.045612331125851 027249421553598 996 -.13749378482592 04626912257422 025753303165498 037153450696198 1.000 -.10057118780331 15207779413430 * 032989401198992 019 03259479961230 39128646278813 -.062184754684354 031133690849550 990 -.22000765328491 09563814391621 323174274957408* 020594833220850 000 25192830860848 39442024130633 -.086630381266418* 020177367575906 012 -.16200046911077 -.01126029342207 Khai khoang -.148679460015932 046894063004353 236 -.33113570964325 03377678961139 Cong nghiep -.259240001979365 * 014114980562321 000 -.30820478008411 -.21027522387462 -.233985032385150 * 037981598844731 000 -.36956677387642 -.09840329089388 -.339072468675366* 024987140791443 000 -.42701205417047 -.25113288318027 Thong tin truyen thong Kinh doanh bat dong san Dich vu vui choi, giai tri Thong tin Nong lam thuy truyen thong san luong sua chua Van tai kho bai Dich vu luu tru, an 274125385884572 uong Kinh doanh bat dong san Dich vu vui choi, giai tri Kinh doanh Nong bat dong san lam thuy san luong sua chua Van tai kho bai Dich vu luu tru, an 211940631200218 uong Thong tin truyen thong Dich vu vui choi, giai tri Dich vu vui Nong choi, giai tri lam thuy san Cong nghiep nang luong Xay dung (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh 100 Ban buon, ban le, -.368786606083260* 019942282788893 000 -.43714250672234 -.30043070544418 -.297420971791910* 032179847210037 000 -.40867716789871 -.18616477568511 -.111233643757191 027266541021820 700 -.41558461120558 19311732369120 -.385359029641762* 024989405229854 016 -.65612334786370 -.11459471141983 -.323174274957408* 020594833220850 000 -.39442024130633 -.25192830860848 sua chua Van tai kho bai Dich vu luu tru, an uong Thong tin truyen thong Kinh doanh bat dong san * The mean difference is significant at the 0.05 level (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh 101 PHỤ LỤC Multiple Comparisons SBL Tamhane (I) IND (J) IND 95% Confidence Interval Mean Difference (I-J) Nong Std Error Sig Lower Bound Upper Bound lam Khai khoang -.053973498 022578203 752 -.13920332 03125632 Cong nghiep * 013494345 000 -.25557599 -.16458715 -.049848300 015863939 136 -.10523366 00553706 -.085222405 * 015897279 000 -.14028543 -.03015939 -.218149646 * 019251725 000 -.28348396 -.15281533 -.046423851 * 010850753 003 -.08396981 -.00887789 -.098326293 032914178 943 -.46323484 26658226 -.181976560 * 009647032 000 -.22106179 -.14289133 -.075259737 * 012956600 000 -.11963986 -.03087961 -.056887561 017370929 752 -.18815940 07438428 053973498 022578203 752 -.03125632 13920332 * 023967618 000 -.24391248 -.06830366 004125198 025377429 1.000 -.08751309 09576348 thuy san Cong nghiep nang luong Xay dung Ban buon, ban le, sua chua Van tai kho bai Dich vu luu tru, an uong Thong tin truyen thong Kinh doanh bat dong san Dich vu vui choi, giai tri Khai khoang Nong lam thuy san Cong nghiep Cong nghiep nang luong Xay dung Ban buon, ban le, sua chua Van tai kho bai -.156108069 -.031248907 025398284 1.000 -.12282728 06032946 -.164176148* 027622061 000 -.26141302 -.06693927 007549647 022585132 1.000 -.07758625 09268554 -.044352795 038414743 1.000 -.27532428 18661869 * 022032126 000 -.21265663 -.04334949 Kinh doanh bat dong san -.021286239 023669027 1.000 -.10857346 06600099 Dich vu vui choi, giai tri -.002914063 026345750 1.000 -.10979239 10396426 * 013494345 000 16458715 25557599 156108069* 023967618 000 06830366 24391248 Cong nghiep nang luong 160233267 * 017785838 000 09953885 22092768 Xay dung 124859161* 017815582 000 06435868 18535964 Ban buon, ban le, sua chua -.008068079 020863854 1.000 -.07827627 06214011 Van tai kho bai 163657716* 013505936 000 11853017 20878526 Dich vu luu tru, an uong 111755274 033882364 840 -.20827911 43178965 Thong tin truyen thong 028105007 012559327 804 -.01580393 07201394 Kinh doanh bat dong san 134821830 * 015249425 000 08372348 18592018 Dich vu vui choi, giai tri 153194006* 019142117 006 04662620 25976181 Dich vu luu tru, an uong Thong tin truyen thong Cong nghiep Nong lam thuy san Khai khoang Cong nghiep Nong lam thuy san nang luong -.210081567 -.128003062 210081567 049848300 015863939 136 -.00553706 10523366 Khai khoang -.004125198 025377429 1.000 -.09576348 08751309 Cong nghiep * 017785838 000 -.22092768 -.09953885 -.035374106 019671354 987 -.10284744 03209922 * 022469259 000 -.24440534 -.09219736 003424449 015873800 1.000 -.05172270 05857160 Xay dung Ban buon, ban le, sua chua Van tai kho bai -.160233267 -.168301346 (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh 102 Xay dung Dich vu luu tru, an uong -.048477993 034893864 1.000 -.33598724 23903125 Thong tin truyen thong -.132128260* 015076601 000 -.18621871 -.07803781 Kinh doanh bat dong san -.025411437 017381374 1.000 -.08513555 03431268 Dich vu vui choi, giai tri -.007039261 020880322 1.000 -.10695951 09288099 * 015897279 000 03015939 14028543 Khai khoang 031248907 025398284 1.000 -.06032946 12282728 Cong nghiep * 017815582 000 -.18535964 -.06435868 035374106 019671354 987 -.03209922 10284744 * 022492810 000 -.20896452 -.05688997 038798555 015907119 612 -.01603242 09362953 Dich vu luu tru, an uong -.013103888 034909035 1.000 -.30005071 27384293 Thong tin truyen thong -.096754154* 015111679 000 -.15042497 -.04308334 009962668 017411809 1.000 -.04954353 06946887 Nong lam thuy san Cong nghiep nang luong Ban buon, ban le, sua chua Van tai kho bai Kinh doanh bat dong san Dich vu vui choi, giai tri Ban -.124859161 -.132927241 028334845 020905664 1.000 -.07120288 12787257 218149646* 019251725 000 15281533 28348396 * 027622061 000 06693927 26141302 008068079 020863854 1.000 -.06214011 07827627 Cong nghiep nang luong 168301346 * 022469259 000 09219736 24440534 Xay dung 132927241* 022492810 000 05688997 20896452 * 019259851 000 10650818 23694341 119823353 036558804 696 -.13120002 37084672 buon, Nong lam thuy san ban le, sua Khai khoang chua 085222405 Cong nghiep Van tai kho bai Dich vu luu tru, an uong Thong tin truyen thong 164176148 171725795 036173086 018608285 956 -.02760551 09995169 Kinh doanh bat dong san 142889909* 020520149 000 07362214 21215768 Dich vu vui choi, giai tri * 023557424 000 06434861 25817556 046423851* 010850753 003 00887789 08396981 Khai khoang -.007549647 022585132 1.000 -.09268554 07758625 Cong nghiep -.163657716* 013505936 000 -.20878526 -.11853017 Cong nghiep nang luong -.003424449 015873800 1.000 -.05857160 05172270 Xay dung -.038798555 015907119 612 -.09362953 01603242 * 019259851 000 -.23694341 -.10650818 -.051902442 032918932 1.000 -.41639991 31259502 * 009663239 000 -.17317818 -.09792724 Kinh doanh bat dong san -.028835886 012968672 789 -.07278399 01511222 Dich vu vui choi, giai tri -.010463710 017379935 1.000 -.14089912 11997170 Dich vu luu Nong lam thuy san 098326293 032914178 943 -.26658226 46323484 tru, an uong Khai khoang 044352795 038414743 1.000 -.18661869 27532428 Cong nghiep -.111755274 033882364 840 -.43178965 20827911 048477993 034893864 1.000 -.23903125 33598724 Van tai kho Nong lam thuy san bai Ban buon, ban le, sua chua Dich vu luu tru, an uong Thong tin truyen thong Cong nghiep nang luong Xay dung Ban buon, ban le, sua chua Van tai kho bai 161262085 -.171725795 -.135552709 013103888 034909035 1.000 -.27384293 30005071 -.119823353 036558804 696 -.37084672 13120002 051902442 032918932 1.000 -.31259502 41639991 -.083650267 032542010 988 -.47083065 30353012 Kinh doanh bat dong san 023066556 033671809 1.000 -.30558616 35171928 Dich vu vui choi, giai tri 041438732 035604303 1.000 -.24299330 32587077 Thong tin truyen thong (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh 103 Thong 181976560* 009647032 000 * 022032126 -.028105007 012559327 Cong nghiep nang luong 132128260 * Xay dung 096754154* Ban buon, ban le, sua chua Van tai kho bai tin Nong lam thuy san 14289133 22106179 000 04334949 21265663 804 -.07201394 01580393 015076601 000 07803781 18621871 015111679 000 04308334 15042497 -.036173086 018608285 956 -.09995169 02760551 135552709* 009663239 000 09792724 17317818 Dich vu luu tru, an uong 083650267 032542010 988 -.30353012 47083065 Kinh doanh bat dong san 106716823* 011979684 000 06357836 14985529 truyen thong Khai khoang Cong nghiep Dich vu vui choi, giai tri 125088999 016654985 104 -.02880947 27898746 075259737* 012956600 000 03087961 11963986 Khai khoang 021286239 023669027 1.000 -.06600099 10857346 Cong nghiep -.134821830* 015249425 000 -.18592018 -.08372348 Kinh doanh Nong lam thuy san bat dong san 128003062 Cong nghiep nang luong 025411437 017381374 1.000 -.03431268 08513555 -.009962668 017411809 1.000 -.06946887 04954353 * 020520149 000 -.21215768 -.07362214 028835886 012968672 789 -.01511222 07278399 Dich vu luu tru, an uong -.023066556 033671809 1.000 -.35171928 30558616 Thong tin truyen thong -.106716823* 011979684 000 -.14985529 -.06357836 018372176 018766906 1.000 -.09187975 12862410 Dich vu vui Nong lam thuy san 056887561 017370929 752 -.07438428 18815940 choi, giai tri Khai khoang 002914063 026345750 1.000 -.10396426 10979239 Cong nghiep * 019142117 006 -.25976181 -.04662620 007039261 020880322 1.000 -.09288099 10695951 Xay dung Ban buon, ban le, sua chua Van tai kho bai Dich vu vui choi, giai tri Cong nghiep nang luong Xay dung -.142889909 -.153194006 -.028334845 020905664 1.000 -.12787257 07120288 -.161262085* 023557424 000 -.25817556 -.06434861 010463710 017379935 1.000 -.11997170 14089912 Dich vu luu tru, an uong -.041438732 035604303 1.000 -.32587077 24299330 Thong tin truyen thong -.125088999 016654985 104 -.27898746 02880947 Kinh doanh bat dong san -.018372176 018766906 1.000 -.12862410 09187975 Ban buon, ban le, sua chua Van tai kho bai * The mean difference is significant at the 0.05 level (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh 104 PHỤ LỤC Multiple Comparisons LBL Tamhane (I) IND (J) IND 95% Confidence Interval Mean Difference (I-J) Nong lam san Upper Bound 031471182 953 -.18730888 05814571 Cong nghiep -.044001379 * 007161760 000 -.06799146 -.02001130 Cong nghiep nang luong -.206236484* 032295387 000 -.32175184 -.09072113 -.081399436 * 020706785 014 -.15433770 -.00846117 -.063815684 * 012324481 000 -.10573324 -.02189812 -.262362735 * 029504550 000 -.36445897 -.16026650 Dich vu luu tru, an uong -.102916471 038544793 986 -.60099300 39516006 Thong tin truyen thong 012824272 003913097 201 -.00256498 02821353 * 011464529 000 -.10715188 -.02838641 -.009055709 010115896 1.000 -.10632869 08821727 064581583 031471182 953 -.05814571 18730888 Van tai kho bai Kinh doanh bat dong san Dich vu vui choi, giai tri Nong lam thuy san Cong nghiep -.067769148 020580204 031950904 1.000 -.10275741 14391782 Cong nghiep nang luong -.141654901 044861581 136 -.29915734 01584753 Xay dung -.016817852 037394390 1.000 -.15169220 11805649 000765899 033488241 1.000 -.12505349 12658529 * 042896246 001 -.34789486 -.04766744 -.038334888 049550687 1.000 -.29467364 21800387 Ban buon, ban le, sua chua Van tai kho bai Dich vu luu tru, an uong Thong tin truyen thong -.197781152 077405856 031382826 725 -.04521919 20003090 Kinh doanh bat dong san -.003187564 033181394 1.000 -.12847857 12210345 Dich vu vui choi, giai tri 055525874 032739896 998 -.06998847 18104022 Nong lam thuy san 044001379 * 007161760 000 02001130 06799146 Khai khoang -.020580204 031950904 1.000 -.14391782 10275741 * 032763043 001 -.27890291 -.04556730 -.037398057 021428856 993 -.11226962 03747350 Cong nghiep nang luong Xay dung Ban buon, ban le, sua chua -.162235105 -.019814305 013502511 1.000 -.06536043 02573182 -.218361356* 030015719 000 -.32191634 -.11480637 Dich vu luu tru, an uong -.058915092 038937463 1.000 -.52974010 41190992 Thong tin truyen thong 056825652* 006762934 000 03399603 07965527 Kinh doanh bat dong san -.023767768 012722436 974 -.06692294 01938740 Dich vu vui choi, giai tri 034945670 011521992 704 -.03273551 10262685 * 032295387 000 09072113 32175184 Khai khoang 141654901 044861581 136 -.01584753 29915734 Cong nghiep * 032763043 001 04556730 27890291 124837049 038090643 087 -.00704333 25671743 Ban buon, ban le, sua chua 142420800 * 034263961 007 02184133 26300027 Van tai kho bai -.056126251 043504535 1.000 -.20488613 09263363 Van tai kho bai Cong nghiep nang Nong lam thuy san luong Lower Bound -.064581583 Ban buon, ban le, sua chua Cong nghiep Sig thuy Khai khoang Xay dung Khai khoang Std Error Xay dung 206236484 162235105 (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh 105 Xay dung Dich vu luu tru, an uong 103320013 050078211 983 -.14675497 35339500 Thong tin truyen thong 219060757* 032209292 000 10375350 33436801 Kinh doanh bat dong san 138467337 * 033964122 009 01867333 25826135 Dich vu vui choi, giai tri 197180775* 033532932 000 07772740 31663415 * 020706785 014 00846117 15433770 016817852 037394390 1.000 -.11805649 15169220 Nong lam thuy san Khai khoang Cong nghiep Cong nghiep nang luong Ban buon, ban le, sua chua 081399436 037398057 021428856 993 -.03747350 11226962 -.124837049 038090643 087 -.25671743 00704333 017583752 023660049 1.000 -.06377193 09893943 -.180963300* 035755049 000 -.30259715 -.05932945 Dich vu luu tru, an uong -.021517035 043515585 1.000 -.32958386 28654979 Thong tin truyen thong 094223708* 020572248 002 02163323 16681418 013630288 023223706 1.000 -.06646739 09372797 Van tai kho bai Kinh doanh bat dong san 072343727 022588413 137 -.00844642 15313387 Ban buon, ban le, Nong lam thuy san Dich vu vui choi, giai tri 063815684* 012324481 000 02189812 10573324 sua chua Khai khoang -.000765899 033488241 1.000 -.12658529 12505349 Cong nghiep 019814305 013502511 1.000 -.02573182 06536043 * 034263961 007 -.26300027 -.02184133 -.017583752 023660049 1.000 -.09893943 06377193 * 031647203 000 -.30692620 -.09016790 -.039100787 040208557 1.000 -.44172139 36351982 Thong tin truyen thong 076639956 * 012097079 000 03538962 11789030 Kinh doanh bat dong san -.003953464 016200692 1.000 -.05854740 05064047 Cong nghiep nang luong Xay dung Van tai kho bai Dich vu luu tru, an uong Dich vu vui choi, giai tri Van tai kho bai -.142420800 -.198547051 054759975 015276071 110 -.00559837 11511832 262362735* 029504550 000 16026650 36445897 Khai khoang 197781152 * 042896246 001 04766744 34789486 Cong nghiep 218361356* 030015719 000 11480637 32191634 Nong lam thuy san Cong nghiep nang luong 056126251 043504535 1.000 -.09263363 20488613 180963300* 035755049 000 05932945 30259715 * 031647203 000 09016790 30692620 159446264 048325497 489 -.09689833 41579086 Thong tin truyen thong 275187008 * 029410286 000 17335641 37701761 Kinh doanh bat dong san 194593588* 031322325 000 08716980 30201737 Dich vu vui choi, giai tri * 030854237 000 14630419 36030986 Dich vu luu tru, an Nong lam thuy san 102916471 038544793 986 -.39516006 60099300 uong 038334888 049550687 1.000 -.21800387 29467364 Xay dung Ban buon, ban le, sua chua Dich vu luu tru, an uong Khai khoang Cong nghiep 198547051 253307026 058915092 038937463 1.000 -.41190992 52974010 -.103320013 050078211 983 -.35339500 14675497 Xay dung 021517035 043515585 1.000 -.28654979 32958386 Ban buon, ban le, sua chua 039100787 040208557 1.000 -.36351982 44172139 Cong nghiep nang luong Van tai kho bai -.159446264 048325497 489 -.41579086 09689833 Thong tin truyen thong 115740743 038472686 960 -.38773636 61921785 Kinh doanh bat dong san 035147323 039953356 1.000 -.37918213 44947678 Dich vu vui choi, giai tri 093860762 039587455 994 -.34117277 52889429 (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh 106 Thong tin truyen Nong lam thuy san thong -.012824272 003913097 201 -.02821353 Khai khoang -.077405856 031382826 725 -.20003090 04521919 Cong nghiep -.056825652* 006762934 000 -.07965527 -.03399603 Cong nghiep nang luong -.219060757* 032209292 000 -.33436801 -.10375350 Xay dung -.094223708 * 020572248 002 -.16681418 -.02163323 Ban buon, ban le, sua chua -.076639956* 012097079 000 -.11789030 -.03538962 * 029410286 000 -.37701761 -.17335641 -.115740743 038472686 960 -.61921785 38773636 * 011219711 000 -.11929038 -.04189646 -.021879981 009837572 998 -.13264699 08888702 * 011464529 000 02838641 10715188 003187564 033181394 1.000 -.12210345 12847857 Van tai kho bai Dich vu luu tru, an uong Kinh doanh bat dong san Dich vu vui choi, giai tri Kinh doanh bat Nong lam thuy san dong san Khai khoang Cong nghiep -.080593420 067769148 023767768 012722436 974 -.01938740 06692294 -.138467337* 033964122 009 -.25826135 -.01867333 -.013630288 023223706 1.000 -.09372797 06646739 003953464 016200692 1.000 -.05064047 05854740 * 031322325 000 -.30201737 -.08716980 -.035147323 039953356 1.000 -.44947678 37918213 * 011219711 000 04189646 11929038 058713439 014591125 059 -.00121603 11864290 009055709 010115896 1.000 -.08821727 10632869 Khai khoang -.055525874 032739896 998 -.18104022 06998847 Cong nghiep -.034945670 011521992 704 -.10262685 03273551 * 033532932 000 -.31663415 -.07772740 -.072343727 022588413 137 -.15313387 00844642 Cong nghiep nang luong Xay dung Ban buon, ban le, sua chua Van tai kho bai Dich vu luu tru, an uong Thong tin truyen thong Dich vu vui choi, giai tri Dich vu vui choi, Nong lam thuy san giai tri -.275187008 00256498 Cong nghiep nang luong Xay dung Ban buon, ban le, sua chua -.194593588 080593420 -.197180775 -.054759975 015276071 110 -.11511832 00559837 -.253307026* 030854237 000 -.36030986 -.14630419 Dich vu luu tru, an uong -.093860762 039587455 994 -.52889429 34117277 Thong tin truyen thong 021879981 009837572 998 -.08888702 13264699 -.058713439 014591125 059 -.11864290 00121603 Van tai kho bai Kinh doanh bat dong san * The mean difference is significant at the 0.05 level (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh 107 PHỤ LỤC QUY TRÌNH CHO VAY (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh 108 (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh 109 PHỤ LỤC BỘ CHỈ TIÊU CỦA CẤU TRÚC TÀI CHÍNH Chỉ tiêu khoản Tỷ số khoản Giá trị tài sản lƣu động = thời (6.1) Tổng nợ ngắn hạn Tỷ số khoản Tài sản lƣu động – Hàng tồn kho = nhanh (6.2) Tổng nợ ngắn hạn Tiền + Đầu tƣ tài ngắn hạn + Khoản phải thu = (6.3) Tổng nợ ngắn hạn Nhóm tiêu hiệu hoạt động Vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu (6.4) Bình quân giá trị hàng tồn kho Số ngày tồn kho = Số ngày năm (6.5) Số vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu (6.6) Bình quân giá trị khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân = Số ngày năm (6.7) Số vòng quay khoản phải thu Vòng quay tài sản lƣu động Vòng quay tài sản cố định Vòng quay tổng tài sản = = = Doanh thu Bình quân giá trị tài sản lƣu động Doanh thu Bình quân giá trị tài sản cố định rịng Doanh thu Bình qn giá trị tổng tài sản (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (6.8) (6.9) (6.10) (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh 110 Nhóm tiêu quản lý nợ Tỷ số nợ tổng tài sản Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu Tỷ số khả trả lãi Tỷ số khả trả nợ Tổng nợ = (6.11) Tổng tài sản Tổng nợ = (6.12) Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận trƣớc thuế = (6.13) Chi phí lãi vay = Giá vốn hàng bán + Khấu hao + Lợi nhuận trƣớc thuế (6.14) Nợ gốc + Chi phí lãi vay Nhóm tiêu khả sinh lợi Tỷ số lợi nhuận doanh thu = Lợi nhuận ròng (6.15) Doanh thu Tỷ số sinh lợi = Lợi nhuận trƣớc thuế lãi (6.16) Tổng tài sản Tỷ số lợi nhuận ròng tài sản = Lợi nhuận ròng (6.17) Tổng tài sản Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận rịng (6.18) Vốn chủ sở hữu Nhóm tiêu tăng trƣởng Tỷ số lợi nhuận giữ lại Lợi nhuận giữ lại (6.19) Lợi nhuận sau thuế Tỷ số tăng trƣởng bền vững = = Lợi nhuận giữ lại (6.20) Vốn chủ sở hữu (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh 111 PHỤ LỤC BỘ CHỈ TIÊU CỦA NỢ VAY NGÂN HÀNG Nhóm tiêu phản ánh tình hình hoạt động (chỉ tiêu hoạt động): Vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu theo giá vốn (7.1) Số dƣ hàng tồn kho bình quân kỳ Vòng quay vốn lƣu động = Doanh thu (7.2) Tài sản lƣu động bình quân kỳ Kỳ thu tiền bình = quân Số dƣ khoản phải thu bình quân kỳ (7.3) Doanh thu bình quân ngày kỳ Hiệu sử dụng tài khoản = Tổng doanh thu kỳ (7.4) Tổng tài sản có bình qn kỳ Nhóm tiêu phản ánh khả toán (chỉ tiêu toán): Khả toán ngắn hạn Tài sản lƣu động + đầu tƣ ngắn hạn (7.5) Nợ ngắn hạn Khả toán trƣớc mắt = Tài sản lƣu động + đầu tƣ ngắn hạn – Hàng tồn kho (7.6) Nợ ngắn hạn Khả toán nhanh = = Vốn tiền + Đầu tƣ ngắn hạn Nợ ngắn hạn (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com (7.7) (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh (LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh(LUAN.van.THAC.si).nghien.cuu.cau.truc.tai.chinh.anh.huong.den.no.vay.ngan.hang.cua.cac.doanh.nghiep.niem.yet.tren.so.giao.dich.chung.khoan.thanh.pho.ho.chi.minh