Sử dụng chính sách tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát tại việt nam,

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG  NGUYỄN THANH HÀ SỬ DỤNG CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ NHẰM KIỂM SỐT LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG  NGUYỄN THANH HÀ SỬ DỤNG CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ NHẰM KIỂM SOÁT LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế tài - Ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn Khoa học: TS NGUYỄN THỊ KIM THANH HÀ NỘI - 2012 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tác giả luận văn Nguyễn Thanh Hà MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN VỀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ LẠM PHÁT 1.1 Một số vấn đề sách tiền tệ lạm phát 1.1.1 Chính sách tiền tệ 1.1.2 Cơ sở lý luận lạm phát 1.1.3 Các giải pháp để kiểm soát lạm phát 18 1.2 Kinh nghiệm sử dụng Chính sách tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát số nước giới 23 1.2.1 Chính sách tiền tệ Trung Quốc 23 1.2.2 Chính sách tiền tệ Hàn Quốc 23 1.2.3 Chính sách tiền tệ Ấn Độ 24 1.2.4 Chính sách tiền tệ Nga 26 1.2.5 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 27 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG LẠM PHÁT VÀ VIỆC SỬ DỤNG CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ NHẰM KIỂM SOÁT LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM 31 2.1 Tổng quan tình hình kinh tế Việt Nam 31 2.2 Diễn biến lạm phát Việt Nam năm vừa qua 40 2.3 Nguyên nhân lạm phát 47 2.3.1 Nguyên nhân cầu kéo 47 2.3.2 Nguyên nhân Chi phí đẩy 51 2.4 Sử dụng sách tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát Việt Nam 57 2.5 Những ưu, nhược điểm việc sử dụng CSTT kiểm soát lạm phát 80 2.6 Mối quan hệ sách tiền tệ sách tài khóa kiềm chế lạm phát 84 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ ĐỀ XUẤT NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ TRONG VIỆC KIỂM SỐT LẠM PHÁT 90 3.1 Định hướng Chiến lược phát triển kinh tế-xã hội Việt Nam giai đoạn 2011-2020 quan điểm, mục tiêu kiểm soát lạm phát Việt Nam 90 3.1.1 Định hướng Chiến lược phát triển kinh tế - xã hội 90 3.1.2 Quan điểm mục tiêu kiểm soát lạm phát Việt Nam 91 3.2 Giải pháp kiềm chế phòng ngừa lạm phát Việt Nam 92 3.2.1 Cải cách hệ thống Ngân hàng nhà nước 92 3.2.2 Xây dựng định hướng chiến lược chống lạm phát Việt Nam 93 3.2.3 Hoàn thiện nâng cao hiệu điều hành CSTT quốc gia 97 3.2.4 Hoàn thiện sách bổ trợ khác 100 KẾT LUẬN 109 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT NHTW : Ngân hàng Trung ương NHNN : Ngân hàng Nhà nước NHTM : Ngân hàng Thương mại NHTMNN : Ngân hàng Thương mại Nhà nước NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần TCTD : Tổ chức tín dụng CSTT : Chính sách tiền tệ CSTK : Chính sách tài khố KBNN : Kho bạc Nhà nước NSNN : Ngân sách nhà nước DTBB : Dự trữ bắt buộc CPI : Chỉ số giá tiêu dùng GDP : Tổng sản phẩm quốc nội WTO : Tổ chức Thương mại giới DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Mức tăng nhóm hàng lạm phát CPI 45 Bảng 2.2 Tỷ lệ dự trữ bắt buộc 2004-2010 67 Bảng 2.3 Nghiệp vụ thị trường mở 73 Biểu đồ 1.1 Lạm phát cầu kéo 14 Biểu đồ 1.2 Lạm phát chi phí đẩy 17 Biểu đồ 1.3 Đường cong Philips ngắn hạn 19 Biểu đồ 1.4 Các giải pháp giảm tỷ lệ lạm phát 20 Biểu đồ 2.1 CPI bình quân từ năm 2005-2010 41 Biểu đồ 2.2 Diễn biến số giá LTTP phi LTTP năm 2005-2010 43 Biểu đồ 2.3 Dư nợ tín dụng 48 Biểu đồ 2.4 Bội chi NSNN/GDP 49 Biểu đồ 2.5 Biến động lãi suất từ 2005-2010 57 Biểu đồ 2.6 Biến động lãi suất tái chiết khấu 2005-2010 58 Biểu đồ 2.7 Biến động lãi suất tái cấp vốn 2005-2010 60 PHẦN MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài Cho đến nay, Việt Nam nước khác giới, lạm phát mối đe dọa thường xuyên phát triển kinh tế Trong bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mơ tiếp tục tích lũy có dấu hiệu bùng phát, lạm phát trở thành bốn vấn đề gay gắt liên quan đến bình ổn vĩ mơ (cùng với quản lý tỷ giá, thâm hụt thương mại thâm hụt ngân sách) Lạm phát làm xói mịn niềm tin dân chúng vào sách phủ, tăng khoảng cách người giàu người nghèo xã hội, lạm phát ảnh hưởng đến việc phân bổ nguồn lực quốc gia, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế ổn định vĩ mô an sinh xã hội Vì kinh tế ln tìm cách để hạn chế lạm phát, để hạn chế ảnh hưởng tiêu cực mang lại Do lạm phát có nguyên nhân sâu xa từ yếu tố tiền tệ nên cơng cụ để kiểm sốt lạm phát tập trung vào công cụ CSTT CSTK, mà CSTT chủ yếu Đối với Việt Nam, thời gian qua CSTT công cụ quan trọng để Kiểm sốt lạm phát, góp phần thúc đẩy kinh tế phát triển ổn định vĩ mô Tuy nhiên, hiệu chưa mong đợi, lạm phát tăng cao có chiều biến phức tạp, năm 2008 CPI 19,85%; năm 2009 CPI 6,5%; năm 2010 CPI 11,8% Vì việc lựa chọn nghiên cứu đề tài: “ Sử dụng sách tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát Việt Nam” cần thiết Mục đích nghiên cứu - Nghiên cứu vấn đề bản, cốt lõi chất CSTT phương diện lý thuyết, vấn đề lạm phát để từ thấy rõ tác động CSTT để kiểm soát kiềm chế lạm phát - Nghiên cứu thực trạng điều hành CSTT Việt Nam thời gian qua việc kiềm soát lạm phát nguyên nhân lạm phát Việt Nam, sở đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu việc sử dụng CSTT kiểm soát lạm phát Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đề tài tập trung nghiên cứu sở lý luận sách tiền tệ, lạm phát để thấy nhân tố ảnh hưởng sách tiền tệ kinh tế Việt Nam việc kiểm soát lạm phát từ năm 2005 – 2010 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Mặc dù vấn đề CSTT lạm phát nhiều tác giả nghiên cứu, song với thực tế Việt Nam mà lạm phát tiếp tục có xu hướng tăng cao việc hệ thống hóa vấn đề lý luận CSTT lạm phát, sở soi dọi vào thực tế Việt Nam, tìm nguyên nhân lạm phát đề xuất giải pháp CSTT để kiểm sốt lạm phát có ý nghĩa lý luận thực tiễn cao Phương pháp nghiên cứu Ngoài phương pháp triết học vật biện chứng lịch sử thường sử dụng nghiên cứu khoa học nói chung, phân tích định tính đề tài tập trung vào khía cạnh nhân tố tác động điều kiện lịch sử cụ thể, sở lý thuyết kinh tế vĩ mô, tiền tệ ngân hàng, sử dụng phương pháp nghiên cứu truyền thống khoa học kinh tế trị, phương pháp logic, phương pháp phân tích hệ thống, phương pháp phân tích đối chiếu, phương pháp so sách, kết hợp lý luận thực tiễn Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu kết luận, Đề tài gồm chương: ChươngI: Lý luận sách tiền tệ kinh nghiệm sử dụng sách tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát Chương II : Thực trạng lạm phát việc sử dụng sách tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát Việt Nam Chương III : Một số đề xuất nhằm nâng cao hiệu sách tiền tệ việc kiểm sốt lạm phát 100 trường ngoại tệ liên ngân hàng để tỷ giá thực lực lượng thị trường định 3.2.3.4 Xây dụng thị trường tiền tệ vững mạnh NHNN cần xây dựng thị trường tiền tệ vững mạnh theo hướng bảo đảm thị trường tiền tệ đóng vai trò tiếp nhận, chuyển tải tác động hiệu ứng định điều tiết tiền tệ cửa Ngân hàng Nhà nước đến cung - cầu vốn kinh tế Để nâng cao hiệu CSTT, NHNN cần sớm thực biện pháp cần thiết thúc đẩy phát triển thị trường tiền tệ (hoàn thiện sở pháp lý, tăng cường việc giới thiệu công cụ thị trường tiền tệ, xây dựng thị trường thứ cấp…) - Công nghệ nghiệp vụ ngân hàng cần không ngừng đổi mới, đảm bào việc điều chuyển vốn nhanh, linh hoạt ngân hàng ngân hàng - Nâng cao lực quản lý vốn khả dụng NHTM đặc biệt việc cấu lại đại hoá hệ thống ngân hàng cần đẩy nhanh tốc độ để hệ thống ngân hàng Việt nam trở thành hệ thống ngân hàng lành mạnh, hiệu quả, đủ sức đứng vững cạnh tranh, hội nhập 3.2.4 Hồn thiện sách bổ trợ khác 3.2.4.1 Chính sách tỷ giá hối đối Trước tiên cần xác định sách tỷ giá hối đối sách quan trọng hỗ trợ đắc lực cho CSTT Việc xác định tỷ giá hối đoái phải thị trường định phù họp với quy luật thị trường nhiên can thiệp Chính phủ cần thiết để khắc phục sai lầm thị trường, yếu tố khách quan, trợ giúp cho mục tiêu phát triển Trong q trình phát triển sách tỷ giá hối đối Việt Nam từ sách đa tỷ giá mang nặng tính bao cấp, ly hoàn toàn với chế thị trường 101 chuyển sang sách tỷ giá vận hành theo chế thị trường, chế tỷ gía hối đối sách tỷ giá hối đối thức có giới hạn biên độ giao dịch Chính sách góp phân kiềm chế lạm phát, thực mục tiêu hỗ trợ xuất khẩu, cải thiện cán cân tốn, góp phần loại trừ tác động khủng hoảng kinh tế Đông Nam á, tạo điều kiện cho NHNN điều tiết thị trường, hạn chế cú sốc ảnh hưởng tiêu cực tỷ giá hối đoái đến kinh tế chuyển đổi, ngồi chế cịn giúp NHNN thành cơng hướng dẫn NHTM kinh doanh ngoại tệ theo hướng phù hợp với chế thị trường có quản lý Nhà nước hạn chế rủi ro kinh doanh ngoại tệ Để sách tỷ giá hối đoái Việt Nam phát huy hiệu cao ổn định tiền tệ, kiểm soát lạm phát thúc tăng trưởng kinh tế, thời gian tới sách tỷ giá hối đối cần cải cách theo hướng sau: - Đổi chế điều hành tỷ giá định hướng tới sách bảng cung cầu, sách tỷ giá cịn mang nặng ý chí chủ quan Nhà nước, nhiều vi phạm quy luật thị trường Tỷ giá cao quà thấp so với tỷ giá cân trở thành nhân tố kìm hãm doanh số giao dịch, kích thích đầu cơ, ngun nhân hình thành thị trường tự do, khiến cho nguồn lực phân bố hiệu quả, nguyên nhân gián tiếp gây nên lạm phát gia tăng Việc đổi sách tỷ giá hối đoái phải tiến hành theo hướng tự hóa bước, thận trọng tăng tính linh hoạt để tỷ giá phản ánh hợp lý sức mua, đổi ngoại tệ đồng Việt Nam, nâng cao khả chuyển đổi đồng Việt Nam gắn liền với tự hóa tài khoản vãng lai tự có chọn lọc tài khoản vốn Cụ thể thời gian tới cần xác định hợp lý biên độ tỷ giá thức đảm bảo ổn định mối quan hệ với mục tiêu CSTT, nới lỏng biên độ tỷ giá để thu hẹp chênh lệch tỷ giá NHNN công bố tỷ giá thị trường thị trường tự 102 - Phải đối phương pháp cơng bố tỷ giá hối đối: để giảm thiểu rủi ro tỷ giá gắn liền với đồng USD, bối cảnh kinh tế biến động khó lường, cần nhanh chóng xây dựng phương án xác định tỷ giá VND dựa rổ ngoại tệ, bao gồm USD, EUR, JPY,SDR nước khu vực Tỷ trọng đồng tiền tham rổ tiền tệ xác định dựa tỷ trọng thương mại đầu tư Việt Nam với nước có đồng tiền chọn - Điều hành tỷ giá hối đoái phải đặt mối tương quan lãi suất VND lãi suất đồng ngoại tệ Việc cải cách chế tỷ giá lãi suất phải nhằm giải xung đột cải thiện cán cân vãng lai trì niềm tin cơng chúng vào VND cần thiết phải gắn sách lãi suất với sách tỷ giá, tự hóa lãi suất phải gắn với nới lỏng hạn chế tỷ giá ngược lại để hạn chế việc triệt tiêu tác động lẫn lãi suất tỷ giá 3.2.4.2 Chính sách quản lý ngoại hối Một thị trường ngoại hối hoạt động hiệu có tác dụng kích thích ln chuyển khoản đầu tư tín dụng quốc tế, tạo mơi trường để tỷ giá xác lập cách khách quan theo quan hệ cung cầu, cung cấp công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá cho ngân hàng, nhà xuất nhập khẩu, nhà đầu tư vay quốc tế thông qua hợp đồng kỳ hạn, hốn đổi, quyền chọn tương lai, từ thúc đẩy hoạt động xuất nhập thành phần kinh tế Và quan trọng hết, thị trường ngoại hối hoạt động hiệu môi trường lý tưởng để NHTW tiến hành can thiệp thuận lợi nhằm đạt mục tiêu mong muốn Để công tác quan hệ ngoại hối Việt Nam ngày hoàn thiện hơn, đáp ứng yêu cầu kênh dẫn truyền tác động hiệu mục tiêu 103 vĩ mô mong muốn kiềm chế lạm phát đạt tốc độ tăng trưởng cao bền vững cần phải thực biện pháp sau: - Hoàn thiện sách quản lý nguồn ngoại tệ: + Tăng cường dự trữ ngoại tệ vào NHNN, đủ liều lượng để NHNN có khả can thiệp kịp thời hiệu tới thị trường ngoại hối xảy cố Muốn NHNN phải đầu mối dự trữ ngoại hối Nhà nước, điều xác nhận Luật Ngân hàng Nhà nước Nghị định 86/1999/NĐ-CP ngày 30/8/1999 Chính phủ quản lý dự trữ ngoại hối Tuy nhiên, có thực trạng ngoại tệ thu từ xuất dầu thô đất nước chưa tập trung vào NHNN mà Bộ Tài quản lý sử dụng NHNN lại tiền để nhập xăng dầu cho kinh tế Điều làm cho ngoại tệ bị phân tán, dự trữ NHNN mỏng, chưa đủ hiệu mạnh để can thiệp thị trường Vì cần có phối hợp, điều chỉnh lại việc triển khai chế mua bán khoản thu, chi ngoại tệ để tập trung đầu mối dự trữ ngoại tệ vào NHNN, Bộ Tài nên kiểm tra dự trữ ngoại hối Nhà nước theo quy định Điều 19 Nghị định có phát sinh khoản chi NSNN ngoại tệ BTC bán lại tồn số ngoại tệ cho NHNN Và có nhu cầu chi NSNN ngoại tệ NHNN phải đáp ứng đầy đủ kịp thời + Tăng cường phối hợp hoạt động NHNN thị trường ngoại hối thị trường mở nhằm triệt tiêu hiệu ứng phụ nảy sinh Cơ chế phối hợp miêu tả sau: Khi NHNN can thiệp thị trường ngoại hối cách bán ngoại tệ ra, tương đương với việc hút vào lượng nội tệ lưu thông, để tránh thiểu phát, NHNN lại mua vào chứng khoán thị trường mở để bơm tiền vào lưu thông Trong trường hợp ngược lại, để tránh lạm phát NHNN phải bán chứng khốn thị trường mở để hút tiền vào lưu thông 104 + Tiếp tục ban hành sửa chữa văn quy chế toán mua bán trao đổi hàng hóa dịch vụ thương mại khu vực biên giới Việt Nam với Lào, Trung Quốc, Cam-pu-chia, ban hành thông tư hướng dẫn cụ thể cơng tác quản lý ngoại hối với việc góp vốn, mua cổ phần nhà đầu tư nước xây dựng đề án lộ trình giảm dần tượng la hóa kinh tế Sửa đổi quy định giao dịch hối đoái, quy định giao dịch kỳ hạn NHTM khách hàng theo hướng phù hợp với thông lệ quốc tế + Xây dựng đề án lộ trình giảm dần tượng la hóa kinh tế, tiến tới thực mục tiêu lãnh thổ Việt Nam sử dụng VND, NHNN cần tiếp tục đạo chi nhánh NHNN tỉnh, thành phố phối hợp hoạt động với quan chức địa bàn kiểm tra xử lý quy định trường hợp quảng cáo, niêm yết giá hàng hóa dịch vụ ngoại tệ trái pháp luật, trừ trường hợp đặc biệt Chính phủ cho phép mua ngoại tệ lãnh thổ Việt Nam Các trường hợp lại phải niêm yết giá hàng hóa VND + Thành lập Cơng ty mơi giới ngoại hối đóng vai trị cầu nối trung gian thị trường ngoại hối tạo điều kiện cho giao dịch ngoại tệ linh động dễ dàng, giao dịch qua Cơng ty mơi giới có nhiều ưu điểm so với giao dịch trực tiếp qua ngân hàng tốc độ lan truyền nhu cầu cao, giữ bí mật mua bán ngân hàng có nhu cầu xưng danh, áp dụng giá cạnh tranh thị trường, áp dụng cho giao dịch giao giao dịch kỳ hạn…Vì cần có giải pháp khuyến khích, cấp phép cho Công ty môi giới ngoại hối thành lập thời gian tới hay cho phép NHTM kinh doanh ngoại hối lớn có uy tín thành lập Cơng ty môi giới ngoại hối dạng công ty 105 - Hồn thiện sách quản lý ngoại tệ đa dạng hóa ngoại tệ sử dụng giao dịch ngoại thương Bên cạnh việc kiểm sốt chặt chẽ luồng ngoại tệ cịn phải tăng cường công tác quản lý trạng thái ngoại tệ Tại Việt Nam hầu hết giao dịch ngoại tệ USD dự trữ ngoại tệ Việt Nam chủ yếu loại ngoại tệ này, dự trữ loại ngoại tệ khác không đáng kể Nhật Bản đối tác thương mại lớn Việt Nam, Trung Quốc đối tác tiềm tương lai EU thị trường xuất chủ yếu Việt Nam tương lai cần có biện pháp huy động loại ngoại tệ đa dạng khác JPY, EUR, GBP…nhằm tránh rủi ro dự trữ loại ngoại tệ USD 3.2.4.3 Mở rộng thúc đẩy tốn khơng dùng tiền mặt Cơ sở hạ tầng phục vụ tốn khơng dùng tiền mặt trọng đầu tư phát triển mạnh Ngày 28/2/2009, NHNN tiến hành khai trương Hệ thống toán điện tử liên ngân hàng giai đoạn 2, đánh dấu giai đoạn hệ thống toán ngân hàng với thay đổi kỹ thuật, công nghệ tiên tiến, hiệu xử lý quy trình nghiệp vụ đại theo thơng lệ quốc tế, đáp ứng nhu cầu thanh, toán tức thời dung lượng ngày cao đất nước Nhờ đó, tốn dùng tiền mặt Việt Nam thời gian gần có xu hướng giảm dần, tỷ trọng tiền mặt so với tổng phương tiện toán theo thống kê năm 2008 14,6% (năm 2007 16,36%, năm 2001 23,7% năm 1997 32,2%) Điều cho thấy tốn khơng dùng tiền mặt hệ thống ngân hàng mở rộng phát triển, góp phần giảm đáng kể lượng tiền mặt tốn Trong q trình triển khai tốn không dùng tiền mặt, bên cạnh mặt đạt tồn tại, hạn chế Do nhiều nguyên nhân, Đề án thành phần tốn khơng dùng tiền mặt triển khai chậm, 106 chưa mong muốn thực tế gặp nhiều khó khăn Các Đề án thành phần vấn đề mới, phức tạp, nên ý kiến đơn vị khác nhau; cách tiếp cận xử lý vấn đề khác Vấn đề chi trả trợ cấp ưu đãi xã hội trợ cấp xã hội qua tài khoản thời gian qua gặp nhiều khó khăn Đối tượng chi trả người có cơng với cách mạng nhiều khắp thôn bản, xã, phường nước, hầu hết người cao tuổi, thương binh, bệnh binh lại gặp nhiều khó khăn; mặt khác nhiều đối tượng dân tộc thiểu số có trường hợp khơng biết chữ nên việc tự giao dịch qua tài khoản khơng thực được; bên cạnh đó, ngân hàng có chi nhánh quận, huyện, thành phố thuộc tỉnh chưa có cấp xã nên việc chi trả không đáp ứng yêu cầu Do vậy, để đẩy mạnh phát triển tốn khơng dùng tiền mặt, đặc biệt khu vực công, thời gian tới cần triển khai số định hướng, giải pháp cụ thể sau: - Tiếp tục triển khai thực Đề án tốn khơng dùng tiền mặt theo Quyết định 291/2006/QĐ- TTG ngày 29/12/2006 Thủ tướng Chính phủ, phù hợp với trình độ phát triển kinh tế, hạ tầng kỹ thuật công nghệ hệ thống tốn Các giải pháp phát triển tốn khơng dùng tiền mặt khơng mang tính hành chính, áp đặt, gây tác động tiêu cực đến phát triển hoạt động kinh tế - xã hội, mà hướng tới việc sử dụng biện pháp kinh tế chủ yếu nhằm huy động nguồn lực tư nhân để đầu tư phát triển tốn khơng dùng tiền mặt Cần có phối hợp chặt chẽ Bộ, ngành, tăng cường tính kỷ luật trình triển khai thực tuân thủ quy định toán tiền mặt Nghị định 161/2006/NĐ-CP ngày 28/12/2006 Chính phủ định 291/2006/QĐ-TTg Thủ tướng Chính phủ Trên sở rà sốt, đánh giá tình hình triển khai Đề án tốn khơng dùng tiền mặt giai đoạn 20062010, NHNN cần trình Thủ tướng Chính phủ bổ sung, chỉnh sửa quy định Quyết định 29/2006/QĐ-TTg đảm bảo tính khả thi, phù hợp với tình hình 107 phát triển cơng nghệ thơng tin, lĩnh vực tốn kinh tế giai đoạn tới - NHNN cần tiếp tục hoàn thiện sở pháp lý liên quan đến hoạt động tốn, hồn thiện văn Luật liên quan đến phương tiện, hình thức tốn đảm bảo tính ổn định, an tồn hiệu hệ thống toán Khung pháp lý rõ ràng, minh bạch giám sát hợp lý NHNN hệ thống ngân hàng yếu tố quan trọng việc tăng cường lòng tin người sử dụng giới doanh nghiệp vào hệ thống toán quốc gia - Thúc đẩy phát triển tốn khu vực cơng nhằm bước tăng hiệu lực quản lý thu chi ngân sách; thúc đẩy toán khu vực doanh nghiệp để tăng hiệu sử dụng vốn, phục vụ cho mục tiêu phát triển thương mại điện tử tăng sức cạnh tranh doanh nghiệp tiến trình hội nhập; khuyến khích mở rộng tốn khu vực dân cư phương tiện toán phù hợp để bước giảm giao dịch tiền mặt lưu thơng - Tăng cường đại hóa đẩy mạnh ứng dụng CNTT cơng tác tốn tảng CNTT đại, theo hướng tự động hóa tăng tốc độ xử lý giao dịch, bảo đảm dễ dàng kết nối, giao diện với hệ thống ứng dụng khác; thực kết nối Hệ thống Thanh tốn điện tử thẻ ATM; hồn thiện sách động viên tích cực để giải hài hồ lợi ích Nhà nước, doanh nghiệp nhân dân, vừa đảm bảo nguồn thu cho NSNN, vừa tạo điều kiện cho doanh nghiệp tích tụ vốn phát triển sản xuất - kinh doanh… Đồng thời mở rộng hình thức đầu tư cơng trình kết cấu hạ tầng theo đầu tư kết hợp công - tư đầu tư tư nhân sở hữu kinh doanh cơng trình kết cấu hạ tầng Tiếp tục thực huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu, đẩy mạnh chế bảo lãnh tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa có dự 108 án sản xuất - kinh doanh khả thi gặp khó khăn tài chính; sử dụng có hiệu nguồn trái phiếu Chính phủ cho dự án giao thơng, thủy lợi, y tế, giáo dục, hạ tầng nông thôn Đặc biệt tiếp tục đẩy mạnh phát triển, hoàn thiện loại thị trường tài dịch vụ tài chính; đẩy nhanh tiến trình cổ phần hóa, xếp lại doanh nghiệp Nhà nước theo lộ trình, phát triển thị trường chứng khoán, thị trường vốn theo hướng ổn định minh bạch; tăng cường công tác rà sốt, cải cách thủ tục hành 3.2.4.4 Phối hợp Bộ ngành - Xây dựng phương pháp tính tốn lạm phát bản, dự báo lạm phát NHNN Tổng cục Thống kê cần phối hợp nghiên cứu, sớm đưa vào ứng dụng phương pháp tính tốn lạm phát bản, dự báo lạm phát làm sở dự báo cho việc xây dựng kế hoạch phát triển kinh tế vĩ mô, tạo chủ động việc điều hành CSTT nâng cao niềm tin chủ thể kinh tế - Bộ Tài cần có phối hợp chặt chẽ, quán với NHNN việc lập kế hoạch, điều chỉnh CSTK CSTT, đặc biệt khâu quản lý, sử dụng kênh bơm, hút tiền nhằm đáp ứng phù hợp cung - cầu tiền tệ với công tác điều hành vay bù đắp bội chi phát hành trái phiếu Chính phủ với cơng tác điều hành sách cung tiền tệ, sách lãi suất, nhằm đảm bảo ổn định vĩ mô, tạo điều kiện thuận lợi cho phát triển kinh tế đảm bảo huy động đủ nguồn cho nhu cầu chi NSNN, đảm bảo an ninh tài quốc gia mục tiêu kiểm sốt lạm phát - Bộ Tài cần phối hợp chặt chẽ với NHNN dựa sở cân đối sô kinh tế vĩ mơ tiến hành lập dự tốn NSNN, xác định quy mô thâm hụt, nhu cầu tài trợ, cấu khoản tài trợ cho thâm hụt, thời gian - Bộ Tài phối hợp với Bộ, ngành xem xét, đưa sách thuế ưu đãi doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực sản xuất 109 mang tính chất đại hố, ứng dụng cơng nghệ khoa học tiên tiến phát triển loại hình sản xuất - Tiến hành kiểm soát Nhà nước việc xây dựng biểu thuế ngành, lĩnh vực độc quyền Nhà nước Việc thay đổi biểu thuế cần lập kế hoạch tính tốn phù hợp với việc điều hành CSTT quốc gia - NHNN Bộ Tài kiểm sốt chặt chẽ luồng vốn nước ngồi đặc biệt nguồn vốn ngắn hạn Tăng cường thực quản lý nợ nước ngồi thơng qua cơng cụ gián tiếp tỷ giá, lãi suất để thay cơng cụ trực tiếp có tính chất hành - NHNN phối hợp Bộ, ngành kiểm soát chặt chẽ tình trạng tốn tiền mặt tổ chức kinh tế (thông qua việc quản lý hạn mức sử dụng tiền mặt, hạn mức tồn quỹ kế hoạch sử dụng tiền mặt), tăng cường biện pháp việc hạn chế tình trạng đơla hố - NHNN Bộ Tài phối hợp chặt chẽ việc xác định mức lãi suất trái phiếu Chính phủ phù hợp với mặt bâng lãi suất thị trường định hướng điều hành sách tiền tệ Bộ Tài có phương án xây dựng đường cong lãi suất chuẩn làm mức lãi suất tham chiếu cho thị trường cho điều hành CSTT KẾT LUẬN Sau nghiên cứu vấn đề lý luận lạm phát phân tích thực trạng lạm phát giai đoạn 2005-2010 học kinh nghiệm số quốc gia, rút số kết luận sau đây: Lạm phát có nhiều mức độ, cách đo lường xuất phát từ nhiều nguyên nhân, yếu tố khác nhau, từ nguyên nhân cầu kéo đến nguyên nhân chi phí đẩy; từ nguyên nhân tâm lý đến nguyên nhân kinh tế trị; từ yếu tố nước đến yếu tố nước ngồi; từ cơng tác điều hành CSTT đến điều hành CSTK, Dù xuất phát từ nguyên nhân, yếu tố lạm phát hệ việc cân đối khối lượng tiền - hàng tác động 110 gây ảnh hưởng lớn đến đời sống, kinh tế, trị xã hội Nó làm giảm nhịp độ tăng trưởng dài hạn hiệu kinh tế ngắn hạn, giảm sức cạnh tranh kinh tế, tác động đến đói nghèo phân phối thu nhập dân chúng, đặc biệt làm xói mịn niềm tin công chúng khả điều hành quan quản lý Nhà nước Nguyên nhân gây nên lạm phát Việt Nam giai đoạn 2005-2010 chủ yếu chi tiêu dùng hộ tăng mạnh, chi tiêu Chính phủ vượt thu ngân sách dẫn đến bội chi ngân sách thường xuyên, hiệu đầu tư thấp phần áp lực mong muốn đạt tăng trưởng kinh tế cao Ngoài ra, công tác điều hành CSTT thời gian qua cịn có nhiều bất cập, cụ thể: - Về cơng cụ lãi suất: Công cụ lãi suất chưa thực đóng vai trị định hướng thị trường, chưa đủ "lực" để can thiệp thị trường thị trường có biến động mạnh - Công cụ DTBB: Công cụ DTBB chưa bao trùm toàn khối lượng tiền kinh tế, số loại tiền gửi khác tiền ký quỹ, tiền nhận uỷ thác chưa phải thực DTBB ảnh hưởng phần đến khả kiểm sốt tiền tệ cơng cụ DTBB - Cơng cụ nghiệp vụ thị trường mở cịn bị hạn chế mức cung ứng tiền nên khả điều tiết công cụ bị hạn chế, ưu thường thuộc NHTM lớn sở hữu nhiều giấy tờ có giá thường trúng thầu với lãi suất cao làm méo mó thơng tin thị trường - Chính sách tỷ giá khơng phù hợp so với biến động kinh tế giới dẫn đến kết là: Lượng cung tiền tăng đột biến; chi phí cho sản xuất nước tăng cao Đây hai nguyên nhân chủ yếu dẫn tới lạm phát cao Việt Nam - Công tác thông tin, thống kê tiền tệ chưa đáp ứng yêu cầu quản lý điều hành điều kiện Hệ thống thống kê tiền tệ chưa thống kê 111 đầy đủ hoạt động ngân hàng khu vực khác, mức độ xác thống kê tiền tệ chưa cao, việc khai thác thông tin từ khu vực khác liên quan đến hoạt động tiền tệ hạn chế, nguồn thơng tin cịn chậm, qua hạn chế việc phân tích dự báo phục vụ cho q trình điều hành CSTT Để chủ động, kiểm sốt tình hình lạm phát năm tới, cần xử lý, thực đồng giải pháp sau: - Cải cách hệ thống ngân hàng DNNN theo hướng tăng quyền tự chủ nâng cao lực điều hành NHNN, nâng cao hiệu hoạt động NHTM DNNN, đặc biệt cần trọng đẩy mạnh q trình cổ phần hố DNNN - Hồn thiện nâng cao hiệu điều hành CSTT quốc gia, đó: Đổi cách cơng tác dự báo xây dựng CSTT, nâng cao lực điều hành CSTT, đồng thời tiếp tục hoàn thiện công cụ CSTT xây dựng thị trường tiền tệ vững mạnh - Hồn thiện sách bổ trợ khác, bao gồm: Chính sách tỷ giá hối đối; sách quản lý ngoại hối; mở rộng thúc đẩy tốn khơng dùng tiền mặt - Hồn thiện nâng cao CSTK, gồm thực sách chi NSNN hiệu hoàn thiện hệ thống thu thuế - Tiếp tục tăng cường hiệu phối hợp CSTT CSTK nhằm đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mơ Từ kết luận trên, khuyến nghị: - Chính phủ cần phải thận trọng, cân nhắc việc duyệt dự án đầu tư công, đặc biệt dự án đầu tư nước luồng vốn ngắn hạn nước đổ vào thị trường tài Việt Nam 112 - Cần có chủ động phối hợp chặt chẽ, quán Bộ, ngành việc xây dựng phương pháp tính tốn lạm phát bản, dự báo lạm phát Trong việc lập kế hoạch, điều chỉnh CSTK CSTT, đặc biệt khâu quản lý, sử dụng kênh bơm/ hút tiền nhằm đáp ứng phù hợp cung cầu tiền tệ với công tác điều hành vay bù đắp bội chi phát hành trái phiếu phủ với cơng tác điều hành sách cung tiền tệ, sách lãi suất, nhằm đảm bảo ổn định vĩ mô, tạo điều kiện thuận lợi cho phát triển kinh tế đảm bảo huy động đủ nguồn cho nhu cầu chi NSNN, đảm bảo an ninh tài quốc gia mục tiêu kiểm sốt lạm phát - Chính phủ nên phản ứng linh hoạt chủ động trước diễn biến tình hình kinh tế giới nước Do lĩnh vực nghiên cứu rộng, có nhiều nội dung khoa học phức tạp nên không tránh khỏi khiếm khuyết kết cấu nội dung Vì vậy, tác giả mong muốn nhận đóng góp ý kiến nhà khoa học, chuyên gia để luận văn hoàn thiện Tác giả xin chân thành cảm ơn! 113 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình lý thuyết tiền tệ ngân hàng: PGS.TS Tô Kim Ngọc Báo cáo thường niên Ngân hàng nhà nước năm 2005-2010 Số liệu liên quan Tổng cục Thống kê Tạp chí Ngân hàng Bài viết "Thành cơng ban đầu giải pháp quản lý ngoại hối điều hành tỷ giá nhằm mục tiêu kiềm chế lạm phát theo nghị Chính phủ" Ths Chu Thị Minh Trí, Ths Nguyễn Thị Thuý Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế tháng năm 2005 Bài viết "Chính sách mục tiêu lạm phát - kinh nghiệm quốc tế gợi ý cho Việt Nam" PGS.TS Nguyễn Văn Tiến - Vũ Hoàng Phương Quế Bài viết "Chính sách tiền tệ ổn định phát triển kinh tế xã hội bối cảnh khủng hoảng tài suy thối kinh tế giới" TS Nguyễn Văn Giàu Bài viết "Lạm phát - Bệnh cũ tái phát kinh tế nổi" tác giả Nhật Trung 10 Bài viết "Một số vấn đề lạm phát diễn biến nguyên nhân lạm phát Việt Nam" - Tài liệu tham khảo Vụ sách tiền tệ 11 Bài viết "Nguồn gốc lạm phát Việt Nam giai đoạn 2000-2010: Phát từ chứng mới" Nguyễn Thị Thu Hằng, Nguyễn Đức Thành 12 Bài viết "Bàn thêm nguyên nhân gây lạm phát Việt Nam" TS Nguyễn Thị Hường 13 Bài viết "Mối quan hệ sách tiền tệ sách tài khố: Cơ sở lý luận thực tiễn" TS Nguyễn Thị Kim Thanh 114