Đánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại việt nam sau m a bằng mô hình tobit,

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG  KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: ĐÁNH GIÁ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM SAU M&A BẰNG MƠ HÌNH TOBIT Họ tên sinh viên Lớp Khóa Khoa Giảng viên hướng dẫn : : : : : NGUYỄN HOÀNG LONG K15-NHH 2012 - 2016 NGÂN HÀNG NGUYỄN THÀNH NAM HÀ NỘI - 05/2016 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG  KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: ĐÁNH GIÁ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM SAU M&A BẰNG MƠ HÌNH TOBIT Họ tên sinh viên Lớp Khóa Khoa Giảng viên hướng dẫn : : : : : NGUYỄN HOÀNG LONG K15-NHH 2012 - 2016 NGÂN HÀNG NGUYỄN THÀNH NAM HÀ NỘI - 05/2016 LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan khóa luận cơng trình nghiên cứu riêng em, thực hướng dẫn Giảng Viên Nguyễn Thành Nam Các nội dung đúc kết từ trình học tập kết nghiên cứu thực tiễn Các số liệu trình bày khóa luận trung thực, cập nhật có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Hà Nội, ngày… tháng… năm….2016 Người thực Nguyễn Hoàng Long MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HỢP NHẤT, MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP (M&A) VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái niệm M&A phân biệt hình thức M&A 1.1.1 Khái niệm M&A 1.1.2 Phân biệt sáp nhập, hợp mua lại 1.2 Hiệu hoạt động ngân hàng nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng 1.2.1 Hiệu chất hiệu hoạt động ngân hàng 1.2.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại…… 1.3 Ứng dụng mô hình DEA nghiên cứu hiệu hoạt động ngân hàng 14 1.3.1 Áp dụng mơ hình phân tích bao liệu DEA để đo lường hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 14 1.3.2 Biến đầu vào đầu cho mơ hình DEA 18 1.4 Áp dụng mơ hình Tobit phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 19 1.5 Kinh nghiệm quốc tế nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng sau M&A 21 1.6 Tổng quan nghiên cứu sử dụng mơ hình DEA mơ hình hồi quy tobit để phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng sau M&A 25 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN SÁP NHẬP CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TỪ NĂM 2012-2015 28 2.1 Tổng quan hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 28 2.2 Phân tích thương vụ M&A lĩnh vực ngân hàng giai đoạn nghiên cứu 31 2.2.1 Động thực M&A 31 2.2.2 Một số kết đạt 37 CHƯƠNG 3: ỨNG DỤNG MƠ HÌNH TOBIT NHẰM ĐÁNH GIÁ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM SAU M&A TỪ NĂM 2012 ĐẾN 2015 VÀ MỘT SỐ GỢI Ý NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG SAU M&A 41 3.1 Đo lường hiệu hoạt động ngân hàng trước sau M&A 41 3.1.1 Xác định biến đầu đầu vào cho mô hình đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng trước sau M&A 41 3.1.2 Kết ước lượng hiệu hoạt động ngân hàng trước sau M&A 43 3.2 Đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại sau M&A 45 3.2.1 Xây dựng mơ hình Tobit nhằm đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam sau M&A 45 3.2.2 Ý nghĩa nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 47 3.2.3 Phân tích kết kiểm định mơ hình hồi quy Tobit 49 3.3 Giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng sau M&A 52 3.3.1 Cơ hội thách thức với ngân hàng sau thực hợp nhất, sáp nhập mua bán 52 3.3.2 Giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng sau M&A 57 KẾT LUẬN 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT ACCA Hiệp hội kế tốn cơng chứng Anh Quốc (Association of Chartered Certified Accountants) ABBank Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình BIDV Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam CAR Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (Capital Adequacy Ratio) CRS Hiệu không đổi theo quy mô (Constant Returns to Scale) DaiABank Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Á DEA Phương pháp phân tích bao liệu (Data Envelopment Analysis) DEAP Chương trình chạy mơ hình DEA (A Data Envelopment Analysis Program) DMU Đơn vị định (Decision making unit) Eximbank Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất nhập Việt Nam Habubank Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội HDbank Ngân hàng thương mại cổ phần phát triển nhà Thành phố Hồ Chí Minh IFC Tổ chức tài Quốc tế ICBC Ngân hàng công thương Trung Quốc IRS Hiệu tăng theo quy mô M&A Hợp nhất, mua lại sáp nhập (Merge & Acquisition) Maritimebank Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng hải Việt Nam MDBank Ngân hàng phát triển Mêkông MUFG Mitsubishi UFJ Financial Group MHB Ngân hàng thương mại cổ phần Phát triển Nhà Đồng sông Cửu Long NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMCPNN Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà nước PTE Hiệu kỹ thuật (Pure Technical Efficiency) PGbank Ngân hàng thương mại cổ phần xăng dầu Petrolimex PVFC Tổng cơng ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam PVcombank Ngân hàng thương mại cổ phần Đại chúng Việt Nam Sacombank Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín Southernbank Ngân hàng Phương Nam SE Hiệu quy mô (Scale Efficiency) SHB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn-Hà Nội TPBank Ngân hàng thương mại cổ phần Tiền Phong TCTD Tổ chức tín dụng TE Hiệu kỹ thuật toàn (Technical Efficiency) Vietinbank Ngân hàng cổ phần Công thương Việt Nam (VIB) VRS Hiệu biến đổi theo quy mô (Variable Returns to Scale) WB Ngân hàng giới (World Bank) Westernbank Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Tây WTO Tổ chức thương mại giới (World Trade Organization) DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tổng hợp thương vụ M&A thuộc lĩnh vực ngân hàng giai đoạn 2012-2015 30 Bảng 2.2: Nội dung đông thực thương vụ M&A NHTM mẫu nghiên cứu 33 Bảng 2.3: Quy mô tổng tài sản ngân hàng giai đoạn trước sau M&A 39 Bảng 3.1: Mô tả biến đầu vào, đầu sử dụng mơ hình DEA đo lường hiệu hoạt động NHTM…………………………………………………………… .42 Bảng 3.2: Kết ước lượng hiệu kỹ thuật toàn (TE), hiệu kỹ thuật (PTE), hiệu quy mô (SE) ngân hàng thương mại trước sau M&A 43 Bảng 3.3: Mô tả biến sử dụng mô hình hồi quy Tobit để xác định nhân tố dấu kỳ vọng nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM sau M&A: 46 Bảng 3.4: Kết kiểm định mơ hình hồi quy Tobit phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM VIệt Nam trước sau M&A 49 DANH MỤC HÌNH Hình 1.1: Mơ hình hiệu khơng đổi theo quy mơ ………………………………17 Hình 1.2: Mơ hình hiệu biến đổi theo quy mô .18 Hình 2.1: Thay đổi tỷ lệ ROA giai đoạn trước sau M&A……….………… 38 Hình 2.2: Tỷ lệ mức trích lập dự phịng tổng dư nợ giai đoạn trước sau M&A 39 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Năm 2007, Việt Nam thức gia nhập WTO dẫn đến gia tăng mạnh mẽ dịng vốn đầu tư nước ngồi trực tiếp gián tiếp vào Việt Nam, hoạt động M&A xuất Việt Nam từ năm 1997-1998 bắt đầu nở rộ Hoạt động M&A biết đến giải pháp nhằm giúp doanh nghiệp rút ngắn thời gian để đạt mục tiêu kỳ vọng tăng vốn, nâng cao hiệu hoạt động Năm 2010, Việt Nam bắt đầu rơi vào suy thoái kinh tế, với cấu hoạt động hiệu nhiều rủi ro, ngân hàng Việt Nam chịu ảnh hưởng nặng nề, ngược lại hệ thống ngân hàng kênh quan trọng để dòng vốn kinh tế luân chuyển hiệu quả, hệ thống trục trặc kinh tế Việt Nam lại rơi vào khó khăn Để vực dậy ngành ngân hàng, kinh tế, NHNN xây dựng đề án tái cấu trúc ngân hàng triển khai từ năm 2011-2015 nhằm lành mạnh hóa hệ thống, nâng cao sức cạnh tranh Nhận thấy lợi ích M&A, NHNN lấy hoạt động hợp nhất, mua bán sáp nhập làm trọng tâm trình tái cấu trúc ngân hàng Tuy nhiên có thực hoạt động M&A đem lại hiệu cho ngân hàng nhân tố hỗ trợ, nhân tố cản trở đến hiệu hoạt động ngân hàng sau tiến hành M&A? Xuất phát từ tính cấp thiết yêu cầu nêu trên, tác giả chọn đề tài: “Đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam sau M&A mô hinh Tobit” làm nội dung nghiên cứu khóa luận Mục đích nghiên cứu - Đánh giá hiệu hoạt động NHTM Việt Nam sau hợp nhất, mua bán sáp nhập - Xác định nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam sau hợp nhất, mua bán sáp nhập - Gợi ý số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động NHTM Việt Nam sau hợp nhất, mua bán sáp nhập vụ MDB sáp nhập vào Martimebank, định chế tài có tổng cộng 300 điểm giao dịch – đứng thứ mạng lưới giao dịch Tương tự việc sáp nhập Habubank vào SHB, ngân hàng sau sáp nhập có số lượng chi nhánh phịng giao dịch 211, đồng thời SHB có hội mở rộng thị trường phía Bắc Việc sáp nhập giúp ngân hàng tiết kiệm chi phí th văn phịng, chi phí tiền lương nhân viên, chi phí hoạt động Thứ tư, tăng số lượng khách hàng Sau sáp nhập, ngân hàng tận dụng hệ thống khách hàng Vì ngân hàng hoạt động mạnh phân khúc thị trường định phù hợp với tiềm vốn có, kết hợp lại có lợi riêng để khai thác bổ sung cho Thực tế cho thấy, sau sáp nhâp Habubank, SHB có thêm 9.611 khách hàng mới, số lượng tài khoản cá nhân tăng 115.992, số lượng tài khoản tổ chức kinh tế 2713 tài khoản Thứ năm, nâng cao vị ngân hàng Việc M&A với cơng ty hay ngân hàng lớn góp phần nâng cao vị ngân hàng Với quy mô tổng nguồn vốn tài sản tăng, trở thành ngân hàng lớn Việt Nam, Sacombank có lợi việc huy động vốn, đàm phán với khách hàng Đặc biệt thương vụ M&A với định chế tài lớn giới, vị ngân hàng nước nâng cao không nước mà cịn trường quốc tế Ví dụ IFC nắm giữ 10% hay Mitsubishi Tokyo UFJ nắm giữ 20% cổ phần, vị VietinBank tăng lên đáng kể mắt nhà đầu tư Ngày 28/12/2012, Công ty xếp hạng danh tiếng Standard & Poor’s tăng mức xếp hạng tín nhiệm nhà phát hành dài hạn VietinBank từ B+ lên BB- với triển vọng “ổn định” S&P tăng mức xếp hạng dài hạn theo khu vực ASEAN VietinBank từ “axBB” lên “axBB+” Mức xếp hạng tín nhiệm nhà phát hành ngắn hạn VietinBank giữ nguyên mức B Đồng thời, trái phiếu khơng đảm bảo có độ ưu tiên cao VietinBank nâng từ B+ lên BB- 3.3.1.2 Những khó khăn thách thức Mặc dù M&A mở hội giúp tăng cường vị cạnh tranh hiệu kinh doanh, việc sáp nhập dẫn đến ảnh hưởng lớn đến 54 nhân tố bên ngân hàng như: hệ thống, nhân sự, phong cách lãnh đạo, văn hóa, chiến lược phát triển ngân hàng (mơ hình 7s McKinseys); yếu tố bên như: niềm tin khách hàng Điều tạo khó khăn, thách thức mà ngân hàng cần phải vượt qua để đến thương vụ M&A thành công Cụ thể: Thứ nhất, khác biệt hệ thống thông tin hai ngân hàng Việc gây khó khăn việc tích hợp cơng nghệ thơng tin Hệ thống ngân hàng lõi hệ thống phần mềm tích hợp ứng dụng tin học quản lý thông tin, tài sản, giao dịch, quản trị rủi ro… hệ thống ngân hàng Hệ thống ngân hàng Việt Nam sử dụng nhiều hệ thống core banking khác nhau, T24, I-flex, TCBS… Khi ngân hàng sử dụng hệ thống core banking khác nhau, việc tích hợp hệ thống công nghệ thông tin gặp phải khó khăn Các ngân hàng tốn khoảng thời gian định muốn vận hành hệ thống core banking mới, bao gồm việc “làm mới” ngân hàng, cải tổ toàn hoạt động từ tổ chức, đào tạo người, quy trình làm việc… Do đó, khoảng thời gian đầu sáp nhập, hệ thống khách hàng hữu ngân hàng bị sáp nhập quản lý hệ thống core banking cũ Việc chắn gây khó khăn cho nhà quản lý việc quản trị điều hành ngân hàng lúc quản lý hai hệ thống khách hàng riêng rẽ, đội ngũ quản trị chưa nắm rõ cách thức hoạt động hệ thống cũ Thứ hai, chi phí đào tạo nhân viên chi phí hội liên quan Sau sáp nhập, ngân hàng sử dụng hệ thống thông tin đồng Điều đòi hỏi nhân viên ngân hàng cần có kỹ để sử dụng hệ thống cơng nghệ trình xử lý nghiệp vụ Do đó, ngân hàng phải tốn chi phí thời gian để đào tạo nhân viên quy trình xử lý nghiệp vụ bị chậm giai đoạn đầu đưa hệ thống vào hoạt động Ngoài ra, việc phải làm quen với hệ thống dẫn đến kháng cự nhân viên lâu năm (các ngân hàng phải có thỏa thuận tăng lương tăng lợi ích khác) 55 Thứ ba bất ổn nhân sự, xáo trộn bất ổn thân đội ngũ nhân trước, sau sáp nhập ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng Những vị trí trùng lặp giản lược nhằm cắt giảm chi phí khơng cần thiết Tuy nhiên, việc nhà quản lý trực tiếp kéo theo ekip cán cấp trung, đơi dẫn tới cạnh tranh nội bộ, ảnh hưởng nghiêm trọng đến môi trường làm việc ngân hàng Thứ tư, khác biệt phong cách lãnh đạo chiến lược phát triển Nếu ngân hàng nhà quản trị khuyến khích nhân viên tích cực tham gia vào trình xây dựng kế hoạch chiến lược phát triển ngân hàng, sáp nhập với ngân hàng mà nhân viên khơng quan tâm nhiều đến việc đưa ý kiến mà thực kế hoạch hoạch định, việc áp dụng cách vội vàng cách quản trị ngân hàng vào ngân hàng không gây lãng phí nguồn lực mà cịn gây phản ứng khơng tốt nhân viên Ngồi ngân hàng hợp nhất, quyền định ngân hàng nhau, chiến lược phát triển có bất đồng dẫn đến việc bỏ lỡ hội kinh doanh Thứ sáu, khác biệt văn hóa doanh nghiệp hai ngân hàng Mỗi ngân hàng có văn hóa làm việc riêng biệt, văn hóa ứng xử với đồng nghiệp, cấp trên, cấp dưới, ứng xử với khách hàng, môi trường làm việc Nếu nhà quản trị không nhận định mức, đưa quy định dẫn đến khơng hài lòng nhân viên dẫn đến hiệu làm việc giảm Thứ bảy, phát triển không đồng ngân hàng Trong trường hợp ngân hàng phải sáp nhập với ngân hàng yếu tỷ lệ nợ xấu cao, tổng tài sản có tăng lên chất lượng tài sản sau M&A không đảm bảo khó nói việc tích hợp hai bên mang lại cho ngân hàng lợi cạnh tranh hơn, ngang ngửa so với ngân hàng có khối lượng tài sản tương đương Điều ảnh hưởng trực tiếp đến kết kinh doanh, đến thương hiệu, vị ngân hàng sau đến thu nhập người lao 56 động Đây rào cản lớn trình tái cấu hệ thống ngân hàng Việt Nam Cuối cùng, việc sáp nhập ảnh hưởng khơng tốt đến niềm tin khách hàng Mặc dù số khách hàng cho rằng, sáp nhập, hợp tạo hệ thống NHTM với diện mạo hơn, an toàn lành mạnh nhờ gia tăng quy mô, nâng cao chất lượng phục vụ đáp ứng nhu cầu khách hàng cách tốt nhất, có khơng khách hàng cho sau hợp sáp nhập có thay đổi sách đãi ngộ khách hàng hay hồi nghi hiệu hoạt động ngân hàng sau sáp nhập Cũng nghi ngờ lực tài ngân hàng gửi tiền ngân hàng phải sáp nhập với ngân hàng khác Điều dẫn đến sụt giảm số lượng khách hàng hữu khách hàng tiềm 3.3.2 Giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng sau M&A Dựa kết phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng sau M&A trình bày chương 3, kết hợp với hội thách thức mà ngân hàng gặp phải, giải pháp sau đề xuất nhằm hỗ trợ ngân hàng việc nâng cao hiệu hoạt động giai đoạn sau M&A Thứ nhất, phát triển khoa học công nghệ Các ngân hàng cần xây dựng chiến lược phát triển công nghệ dài hạn, đôi với phát triển nguồn lực có Việc thay đổi cơng nghệ ngân hàng tốn kém, nhiên ngân hàng tận dụng nguồn vốn lớn sau sáp nhập để đầu tư Chiến lược công nghệ cần sâu vào mặt, như: trình độ cơng nghệ, kỹ thuật, khả cải tiến, nghiên cứu phát triển sản phẩm dịch vụ, ứng dụng, khai thác công nghệ thông tin, kỹ thuật số, điện tử viễn thông hoạt động kinh doanh (giao dịch, toán, quản trị điều hành…) ngân hàng Một ngân hàng với tảng công nghệ đại tiết kiệm thời gian, chi phí nhân sự, từ cắt giảm chi phí, gia tăng lợi nhuận – nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động Phát triển công nghệ ngân hàng phải đảm bảo tính an tồn vận hành cơng nghệ ưu tiên hàng đầu, tất thông tin liệu lưu trữ mạng, cố cơng nghệ thơng tin liệu, làm cho hoạt 57 động ngân hàng ngưng trệ ảnh hưởng đến khách hàng, đồng thời gây tổn hại đến uy tín ngân hàng Thứ hai, Tăng vốn chủ sở hữu Kết phân tích mơ hình hồi quy Tobit cho ta thấy quy mơ vốn chủ sở hữu tăng có ảnh hưởng tích cực đến hiệu hoạt động ngân hàng Thực tế cho thấy, ngân hàng với quy mô vốn chủ sở hữu cao tạo tâm lý an tâm cho khách hàng lựa chọn ngân hàng để giao dịch, vốn chủ sỡ hữu đệm chống đỡ rủi ro cho ngân hàng cở sở để ngân hàng tiếp cận khách hàng lớn tiềm Để tránh quyền kiểm soát bị suy giảm, ngân hàng phát hành thêm cổ phần cho chủ sở hữu hữu Thứ ba, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Nhân lực vấn đề then chốt, ảnh hưởng trực tiếp hiệu hoạt động ngân hàng Các ngân hàng cần ý đặc biệt đến việc phát triển nguồn lực có trình độ kỹ thuật cao Các ngân hàng cần phải xây dựng chương trình đào tạo hợp lý dựa việc khảo sát chất lượng, nguyên vọng nhân viên, yêu cầu thực tiễn nhằm nâng cao lực nhân viên Trong môi trường làm việc đại, cạnh tranh ngày nay, sản phẩm ngân hàng ngày tích hợp với công nghệ đài nhằm phục vụ khách hàng cách tốt nhất, địi hỏi người cung cấp dịch vụ phải có trình độ hiểu biết làm chủ cơng nghệ Cùng với đó, cần xây dựng sách thu hút nhân tài giữ nguồn nhân lực giỏi, gắn bó cống cho phát triển ngân hàng Thứ tư, để giải vấn đề khác biệt văn hóa, ngân hàng cần tìm hiểu văn hóa doanh nghiệp ngân hàng đối tác sau tiến tới hịa hợp văn hóa Để tìm hịa hợp văn hóa, cần xem xét ba khía cạnh: hành vi tổ chức hành vi cá nhân tổ chức đó, nhân tố ảnh hưởng đến hành vi, kết hoạt động kinh doanh Đối với việc đánh giá hành vi tổ chức, nêu hành động cụ thể nhằm điều hành ngân hàng tốt hơn, hiệu Các bên liên quan cần hiểu biết đầy đủ bối cảnh văn hóa, mơi trường giao dịch kết hướng tới Sau M&A, có nhiều thay đổi quản lý, điều hành, phối hợp cơng việc…ngân hàng cần liệt kê hành vi tích cực, tiêu cực Đối với hành vi không đúng, ảnh hưởng đến việc hịa hợp văn hóa, hiệu kinh 58 doanh, cần phải xác định nhân tố ảnh hưởng đến hành vi để có điều chỉnh phù hợp Thứ năm, nâng cao hiệu truyền thông nội nhằm giảm thiểu bất ổn nhân để nhân cấp nắm vững chiến lược phát triển ngân hàng để có kế hoạch hành vi phù hợp Mức độ thông tin truyền thông cần phải làm tốt phải phù hợp theo giai đoạn để cán bộ, nhân viên hiểu rõ xảy doanh nghiệp, giữ vững niềm tin, trấn an tinh thần cho cán bộ, nhân viên Giai đoạn sau M&A, thay đổi mang tính chiến lược cần cơng khai truyền thông rõ ràng đến cán bộ, nhân viên, cán bộ, nhân viên an tâm trình làm việc giảm thiểu tình trạng thơng tin sai lệch, tránh tình trạng khơng phục tùng để gắn kết người mục tiêu chung Thứ sáu, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ, phát triển dịch vụ Kết thu chương việc tính tốn hiệu hoạt động dựa phương pháp DEA cho thấy nhiều ngân hàng đạt quy mơ tối ưu, để nâng cao hiệu hoạt động, ngân hàng cần đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ Đối với dịch vụ truyền thống, NHTM cần trì nâng cao chất lượng theo hướng: Hồn thiện q trình cung cấp dịch vụ, đảm bảo tính cơng khai, minh bạch, đơn giản thủ tục, dễ tiếp cận hấp dẫn khách hàng; Hoàn thiện chế huy động tiết kiệm với lãi suất phù hợp để huy động tối đa vốn nhàn rỗi xã hội vào ngân hàng Đối với dịch vụ mới, cần nâng cao lực marketing NHTM, giúp doanh nghiệp cơng chúng hiểu biết, tiếp cận sử dụng có hiệu dịch vụ ngân hàng Bên cạnh đó, cần tăng tính tiện ích dịch vụ ngân hàng, sử dụng linh hoạt cơng cụ phịng chống rủi ro gắn với đảm bảo an toàn kinh doanh ngân hàng Thứ bảy, nâng cao lực quản trị rủi ro lực giám sát ngân hàng Vì thị trường tài chính, ngân hàng có đặc thù riêng, mang tính rủi ro hệ thống, hoạt động quản trị rủi ro ngày trọng ngân hàng Hoạt động quản trị rủi ro ngân hàng xây dựng thông lệ quốc tế, cần phải phù hợp với thực tế kinh tế, thực tế thị trường tài Việt Nam Xây dựng hệ thống quản trị rủi ro tổng thể: quản trị rủi ro tín dụng, rủi ro 59 khoản, rủi ro lãi suất, ngoại hối Các ngân hàng cần nghiêm túc thực việc kiểm toán để tạo an toàn cho hoạt động thân ngân hàng nói riêng tồn hệ thống ngân hàng nói chung, thực song song hình thức kế toán: kiểm toán nội bộ, kiểm toán độc lập, kiểm tốn nhà nước Nâng cao chất lượng cơng tác kiểm tra kiểm soát nội bộ, nhằm phát kịp thời rủi ro tiềm ẩn, hạn chế, ngăn chặn tổn thất cho ngân hàng Tuy nhiên không nên áp dụng máy móc nguyên tắc kiểm tra kiểm sốt nội bộ, làm giảm tính sáng tạo cơng việc, tùy tình mà có linh hoạt cơng tác kiểm tra kiểm sốt nội ngân hàng Cán kiểm toán, kiểm tra kiểm soát nội cần đào tạo bản, có tinh thần trách nhiệm, cập nhật kiến thức nghiệp vụ, nội quy, quy định nội ngân hàng, NHNN pháp luật Thứ tám, đảm bảo quyền lợi khách hàng Các ngân hàng sáp nhập cần công bố nêu rõ đảm bảo nguyên vẹn quyền lợi khách hàng chứng minh cho khách hàng thấy được, việc mua bán sáp nhập đem lại sản phẩm tốt thị trường Từ nâng cao niềm tin, thu hút khách hàng, giúp tăng doanh thu, lợi nhuận cho ngân hàng Cuối cùng, ngân hàng cần phải xây dựng hệ thống đánh giá hiệu hoạt động phù hợp với tính chất hoạt động ngân hàng (từ có nhìn xác hoạt động để đưa phương hướng giải quyết) Thực tế có nhiều phương pháp để đo lường hiệu hoạt động ngân hàng phương pháp có ưu nhược điểm riêng, ngân hàng cần xem xét để lựa chọn phương pháp phù hợp với ngân hàng Ngồi để đánh giá hiệu tương đối tổng quan ngân hàng để từ có biện pháp để cải thiện đòi hỏi ngân hàng phải đáp ứng u cầu thơng tin minh bạch, đầy đủ xác để đảm bảo đầu vào, đầu ra, biến độc lập có độ xác kết mơ hình có ý nghĩa thống kê độ tin cậy cao Do đó, ngân hàng nhà nước cần phải có quy định, chế tài xử phạt để đảm bảo thông tin ngân hàng cung cấp đầy đủ xác khía cạnh trọng yếu 60 Kết luận chương Dựa nghiên cứu nước, thực trạng hoạt động NHTM nước, tác giả xác định biến đầu vào (tiền gửi khách hàng tổng chi phí) biến đầu (các khoản cho vay, chứng khoán đầu tư tổng thu nhập) sử dụng mơ hình phân tích bao liệu DEA để đánh giá hiệu hoạt động NHTM trước sau M&A với hỗ trợ phần mềm DEAP Sau đó, mơ hình Tobit sử dụng để hồi quy giá trị điểm hiệu nhân tố nội sinh ngoại sinh để xem xét mức độ ảnh hưởng nhân tố đến hiệu hoạt động NHTM trước sau M&A Kết cho thấy, hiệu hoạt động ngân hàng cải thiện giai đoạn sau M&A, yếu tố tổng tài sản, vốn chủ sở hữu tổng tài sản, lợi nhuận tổng tài sản, tổng sản phẩm quốc nội có ảnh hưởng đến hiệu hoạt động Từ kết phân tích với phân tích hội thách thức mà ngân hàng gặp phải sau M&A, số gợi ý giải pháp đưa nhằm hỗ trợ ngân hàng công tác nâng cao hiệu hoạt động sau M&A 61 KẾT LUẬN Trong thời kỳ hội nhập kinh tế giới, áp lực từ cạnh tranh không từ ngân hàng nước mà giới buộc ngân hàng phải tái cấu trúc nhằm nâng cao lực, hiệu hoạt động, tương lai gần hoạt động M&A lĩnh vực tài ngân hàng ngày diễn mạnh mẽ Để hoạt động M&A diễn thật thành công, ngân hàng cần đánh giá mức độ hiệu hoạt động cải thiện đạt từ trình nhân tố tác động để có điều chỉnh kịp thời Khóa luận: “Đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam sau M&A mơ hình Tobit” tập trung nghiên cứu sở lý luận kết hợp với thực tiễn, sử dụng mơ hình bao liệu DEA mơ hình hồi quy Tobit đánh giá hiệu hoạt động, nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM sau M&A Việt Nam Kết cho thấy phần lớn ngân hàng có điểm hiệu gia tăng sau mua bán, sáp nhập điểm hiệu chịu ảnh hưởng quy mô tổng tài sản, lợi nhuận, vốn chủ sở hữu tổng tài sản GDP Tuy nhiên, thời gian nghiên cứu có hạn, mơ hình cịn số hạn chế mẫu nghiên cứu nhỏ, giai đoạn phân tích ngắn nên biến chi phí lao động bình qn, loại hình ngân hàng khơng có ý nghĩa thống kê độ tin cậy chưa cao, ngồi mơ hình xem xét thêm biến phản ánh mức độ khoản (ví dụ: tài sản ngắn hạn/ khoản tiền gửi) khả sụp đổ ngân hàng (vốn cổ động phổ thông/tài sản điều chỉnh theo trọng số rủi ro) đến hiệu hoạt động ngân hàng Từ thách thức mà ngân hàng gặp phải sau M&A kết nghiên cứu biến ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng sau M&A, khóa luận đưa số gợi ý nhằm giúp nhà quản trị ngân hàng có thêm nguồn thông tin để nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng giai đoạn sau M&A 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG ANH Berger and Humphrey (1997), “Efficiency of Financial Institutions: International Survey and Directions for Future Research”, Federal Reserve System BPP (2014), “Advanced Performance Management”, BPP Learning Media Ltd Bernd W Wirtz (2003) “Mergers and Acquisition Management –Strategie und Organisation von Unternehmenszusammenschulssen”, University of Zurich Hager H.M Amer, Wael Moustafa, Tarek Eldomiaty (2011), Determinants of Operating Efficiency for Lowly and Highly Competitive Bank in Egypt, Cambridge Bussiness & Economics Conference Fadzlan Sufian, Muhamed Zulkhibri Abdul Majid Razali Haron (2007), Efficiency and Bank Merge in Singapore: A Joint Estimate of Non-parametric, Parametric and Financial Ratios Analysis, MPRA Paper No.12129 Fadzlan Sufian (2007), Determinants of bank efficiency during unstable macroeconometric environment: Empirical evidence from Malaysia, Research in International Business and Finance 23 (2009) Malak Reda (2012), Measuring Banking Efficiency Post Consolidation: The Case of Egypt Michele Cavallo Giovanni Majnoni (2001), Do Banks Provision for Bad Loans in Good Times? Empirical Evidence and Policy Implications, World Bank Tim Coelli (1996), A guide to DEAP Version 2.1: A Data Envelopment Analysis (Computer) Program, Department of Econometrics, University of New England 10 http://www.ats.ucla.edu/stat/stata/dae/tobit.htm 11 http://shodhganga.inflibnet.ac.in/bitstream/10603/24126/10/10_chapter4.pdf B TIẾNG VIỆT Báo cáo tài ngân hàng giai đoạn 2012-2015 Nguyễn Thị Ngân, TS.Hồng Cơng Gia Khánh ThS Đặng Hồng Xn Huy (2013), “Đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam”, Tạp chí cơng nghệ ngân hàng, số 86 tháng 5/2013 Nguyễn Việt Hùng (2008), “Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam”, luận án tiến sĩ kinh tế, Trường Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Phan Diên Vĩ (2013), “Sáp nhập, hợp mua bán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, Trường đại học ngân hàng”, TP Hồ Chí Minh http://maf.vn/phan-biet-mua-ban-sap-nhap-doanh-nghiep.html Website: cafef.vn, vietstock.vn, trang chủ ngân hàng PHỤ LỤC Phụ lục 1: Kết ước lượng hiệu kỹ thuật (crste), hiệu kỹ thuật (vrste) hiệu quy mô (scale) giai đoạn trước M&A Quý III năm 2013 Quý IV năm 2013 Phụ lục 2: Kết ước lượng hiệu kỹ thuật (crste), hiệu kỹ thuật (vrste) hiệu quy mô (scale) giai đoạn sau M&A Quý III năm 2015 Quý IV năm 2015 Phụ lục 3: Kết ước lượng mơ hình hồi quy Tobit giai đoạn trước M&A Tobit regression Log likelihood = Number of obs LR chi2(6) Prob > chi2 Pseudo R2 28.098137 te Coef logasset provisionl~n eta profitabil~y overheads owner loggdp _cons 0790904 8.883885 -.5346059 6.822431 3.34e-10 -.0425134 4035334 -6.340388 0387776 1.458251 3039902 3.030786 5.21e-10 0240606 152687 2.348019 /sigma 018811 0040105 Obs summary: Std Err 2.04 6.09 -1.76 2.25 0.64 -1.77 2.64 -2.70 P>|t| 0.097 0.002 0.139 0.074 0.549 0.137 0.046 0.043 left-censored observations 11 uncensored observations right-censored observations predict reliability (option xb assumed; fitted values) correlate te reliability (obs=11) te reliab~y te reliability t 1.0000 0.9598 1.0000 = = = = 11 27.96 0.0001 -0.9906 [95% Conf Interval] -.0205906 5.135331 -1.316038 -.9684519 -1.00e-09 -.1043631 0110389 -12.37616 1787715 12.63244 2468258 14.61331 1.67e-09 0193362 7960279 -.3046142 0085016 0291203 Phụ lục : Kết ước lượng mơ hình hồi quy Tobit giai đoạn sau M&A Tobit regression Log likelihood = Number of obs LR chi2(6) Prob > chi2 Pseudo R2 35.084714 te Coef logasset provisionl~n eta profitabil~y overheads owner loggdp _cons 1075824 4.433735 1.078007 38.61151 1.46e-10 -.0545128 1873346 -3.591817 0523275 2.357741 3694894 9.384593 6.35e-10 0347792 0892122 1.605771 /sigma 0130018 002654 Obs summary: Std Err 2.06 1.88 2.92 4.11 0.23 -1.57 2.10 -2.24 P>|t| 0.086 0.109 0.027 0.006 0.826 0.168 0.080 0.067 left-censored observations 12 uncensored observations right-censored observations predict reliability (option xb assumed; fitted values) correlate te reliability (obs=12) te reliab~y te reliability t 1.0000 0.8877 1.0000 = = = = 12 18.62 0.0049 -0.3612 [95% Conf Interval] -.0204585 -1.335449 1738988 15.64824 -1.41e-09 -.1396145 -.0309598 -7.520996 2356232 10.20292 1.982115 61.57478 1.70e-09 030589 405629 3373621 0065078 0194959