CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ KẾ TOÁN DOANH THU VÀ XÁC ĐỊNH KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Khái quát về hoạt động doanh thu và xác định kết quả kinh doanh tại Công ty chứng khoán
1.1.1 Đặc điểm của công ty chứng khoán
1.1.1.1 Khái niệm về công ty chứng khoán
Thị trường chứng khoán là nơi diễn ra hoạt động mua bán và trao đổi chứng khoán giữa các nhà đầu tư Đây là một thị trường đặc biệt, cho phép huy động và cung cấp vốn trực tiếp, giúp người có vốn nhàn rỗi và người cần vốn có thể giao dịch mà không cần qua trung gian tài chính như ngân hàng.
Thị trường chứng khoán là một bộ phận của TTTC, được coi là “phong vũ biểu”, là
Nhiệt kế đo sức khỏe của nền kinh tế chính là thị trường chứng khoán (TTCK), do đó, việc duy trì tính công bằng, liên tục, an toàn và trật tự cho TTCK là rất cần thiết Một trong những giải pháp hiệu quả để đạt được điều này là sự xuất hiện của các Công ty chứng khoán.
Theo Quyết định 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/04/2007 của Bộ Tài chính, công ty chứng khoán có thể thực hiện một hoặc nhiều hoạt động, bao gồm môi giới chứng khoán, tự doanh, bảo lãnh phát hành và tư vấn đầu tư chứng khoán.
CTCK là tổ chức tài chính trung gian hoạt động trên thị trường chứng khoán, nơi có độ nhạy cảm cao và ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế Vì vậy, CTCK thuộc loại hình kinh doanh có điều kiện.
Các công ty chứng khoán (CTCK) phải tuân thủ yêu cầu về mức vốn pháp định theo quy định của pháp luật Mức vốn này có sự khác biệt giữa các quốc gia và thay đổi theo từng thời kỳ.
Quy định này được thiết lập để đảm bảo rằng các công ty chứng khoán (CTCK) có đủ tiềm lực tài chính nhằm thực hiện hiệu quả các hoạt động nghiệp vụ và bảo vệ quyền lợi cho nhà đầu tư.
Đội ngũ nhân sự và lãnh đạo trong lĩnh vực chứng khoán cần có trình độ chuyên môn cao, đạo đức nghề nghiệp vững vàng và chứng chỉ hành nghề hợp pháp Do đặc thù công việc phức tạp và rủi ro cao, họ phải có khả năng ảnh hưởng tích cực đến đời sống kinh tế - xã hội.
Khi đăng ký hoạt động, công ty chứng khoán (CTCK) cần đảm bảo cơ sở vật chất kỹ thuật phù hợp, bao gồm trụ sở và sàn giao dịch Đặc biệt, CTCK phải sở hữu hệ thống trang thiết bị hiện đại để hỗ trợ quá trình truyền lệnh của khách hàng, thông báo kết quả giao dịch, cũng như cung cấp khả năng kiểm tra số dư tài khoản và tìm kiếm thông tin cần thiết.
Xung đột lợi ích giữa quyền lợi của khách hàng và công ty chứng khoán (CTCK) thường xảy ra trong quá trình cung ứng dịch vụ Mặc dù CTCK nỗ lực cung cấp dịch vụ tốt nhất, nhưng các hoạt động như môi giới, tự doanh và tư vấn đầu tư chứng khoán có thể dẫn đến mâu thuẫn lợi ích Trên thế giới hiện nay, có hai mô hình phổ biến về CTCK mà các nhà đầu tư cần lưu ý.
Mô hình công ty chuyên doanh chứng khoán
Hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ được thực hiện bởi các công ty chứng khoán độc lập, chuyên môn hóa trong lĩnh vực này, trong khi ngân hàng không tham gia vào lĩnh vực chứng khoán Mô hình này đã được áp dụng tại nhiều quốc gia như Mỹ, Nhật Bản, Hàn Quốc và Canada, giúp hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng và tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển Tuy nhiên, khả năng giảm thiểu rủi ro trong kinh doanh vẫn còn hạn chế Các quốc gia áp dụng mô hình này có xu hướng dần dần nới lỏng các hạn chế đối với ngân hàng thương mại trong các hoạt động chứng khoán.
Mô hình công ty đa năng Có 2 loại công ty đa năng:
Ngân hàng đa năng tại Việt Nam hiện đang áp dụng hai mô hình: mô hình một phần, trong đó các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán phải thành lập công ty con độc lập, và mô hình hoàn toàn, cho phép các ngân hàng thương mại hoạt động tổng hợp trong lĩnh vực chứng khoán, bảo hiểm và tiền tệ Mô hình ngân hàng đa năng hoàn toàn mang lại ưu điểm lớn, giúp giảm rủi ro trong hoạt động kinh doanh chung và tăng khả năng chịu đựng trước biến động của thị trường chứng khoán Tuy nhiên, nếu không có sự tách bạch rõ ràng giữa các nghiệp vụ kinh doanh, các ngân hàng có thể dễ dàng bị ảnh hưởng bởi những biến động mạnh của thị trường.
1.1.1.2 Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán
Hình thức pháp lý của công ty chứng khoán (CTCK) có thể là công ty cổ phần (CP), công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH), công ty hợp doanh, doanh nghiệp tư nhân hoặc doanh nghiệp nhà nước Hầu hết các quốc gia quy định CTCK dưới dạng công ty CP hoặc TNHH do những lợi thế về quyền sở hữu, quản trị điều hành và khả năng huy động vốn của hai loại hình này.
Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán (CTCK) được xác định bởi loại hình nghiệp vụ và quy mô hoạt động kinh doanh chứng khoán Tất cả các CTCK đều có một hệ thống phòng ban chức năng, được phân chia thành hai khối công việc chính mà công ty đảm nhận.
Khối I (front office): do một phó giám đốc trực tiếp phụ trách, thực hiện các giao dịch mua bán kinh doanh chứng khoán Khối này đem lại thu nhập cho công ty từ việc đáp ứng nhu cầu khách hàng, tạo ra các sản phẩm phù hợp với nhu cầu đó
Sơ đồ 1.1: Cơ cấu tổ chức của các Công ty chứng khoán
Khối II (back office) cũng do một phó giám đốc phụ trách, thực hiện các công việc yểm trợ cho khối I Bất kỳ một nghiệp vụ nào ở khối I đều cần trợ giúp của các phòng ban thuộc khối II
Nội dung tổ chức công tác kế toán doanh thu và xác định kết quả kinh
Bài viết này được xây dựng dựa trên các Chuẩn mực Kế toán Việt Nam và Chế độ Kế toán Doanh nghiệp Việt Nam, bao gồm Thông tư 210/2014/TT-BTC ngày 30 tháng 12 năm 2014 và Thông tư 334/2016/TT-BTC ngày 27 tháng 12 năm 2016, nhằm hướng dẫn kế toán cho các công ty chứng khoán và điều chỉnh các phụ lục liên quan đến báo cáo tài chính.
- Lập trên cơ sở dồn tích theo nguyên tắc giá gốc trừ các điều chỉnh ở các thuyết minh liên quan
Luật kế toán số 88/2015/QH13, được Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam thông qua vào ngày 20 tháng 11 năm 2015, chính thức có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2017, đã cho phép áp dụng nguyên tắc giá trị hợp lý trong kế toán.
- Một số tài khoản của công ty chứng khoán:
TK 114 – Tiền gửi của nhà đầu tư về giao dịch CK theo phương thức CTCK quản lý
TK 118 – Tiền gửi bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán
TK 121 – Tài sản tài chính
TK 122 – Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn
TK 123 – Các khoản cho vay
TK 124 – TSTC sẵn sàng để bán
TK 132 – Phải thu và dự thu cổ tức, tiền lãi các TSTC
TK 135 – Phải thu các dịch vụ CTCK cung cấp
TK 321 – Bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán
TK 323 – Phải trả tổ chức phát hành chứng khoán
TK 326 – Phải trả hoạt động giao dịch chứng khoán
1.2.1.1 Các chứng từ sử dụng
Giấy đặt lệnh là tài liệu quan trọng ghi lại danh sách đặt lệnh cuối ngày của khách hàng, bao gồm mã chứng khoán, khối lượng, giá giao dịch cùng với số tiền bán sản phẩm, phí và thuế Đây là cơ sở để công ty chứng khoán (CTCK) ghi nhận doanh thu một cách chính xác.
+ Hợp đồng bảo lãnh: là chứng từ chứng minh việc thỏa thuận mua chứng khoán để bán lại của CTCK nhằm hỗ trợ cho tổ chức phát hành
Hợp đồng tư vấn là tài liệu xác nhận rằng công ty chứng khoán (CTCK) sẽ cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính cho doanh nghiệp và Chính phủ, liên quan đến giá trị chứng khoán dành cho khách hàng.
+ HĐKT hoặc văn bản thoả thuận về cho thuê TSCĐ sử dụng thiết bị thông tin
Tài khoản này ghi nhận doanh thu từ hoạt động kinh doanh chứng khoán tự doanh, doanh thu dịch vụ cung cấp cho nhà đầu tư và khách hàng khác, cùng với doanh thu từ các hoạt động đầu tư tài chính trong một kỳ hoạt động của công ty chứng khoán.
Tài khoản này không có số dư cuối kỳ
Tài khoản 511 - Doanh thu hoạt động kinh doanh chứng khoán có 13 tài khoản cấp 2 được liệt kê tại phần phụ lục
Doanh thu từ kinh doanh chứng khoán và dịch vụ cung cấp cho nhà đầu tư, khách hàng được phản ánh trong Tài khoản 511 - “Doanh thu”, thể hiện rõ ràng là tiêu thụ.
Không phản ánh vào tài khoản này các trường hợp sau:
- Số tiền thu được về nhượng bán, thanh lý TSCĐ;
- Số tiền thu được từ các khoản đền bù tổn thất, tài sản có bảo hiểm;
- Thu nợ phải thu khó đòi đã xử lý, thu nhập khác
(1) Đối với hoạt động môi giới chứng khoán của nhà đầu tư: xác định phí giao dịch mua, bán chứng khoán phải thu của nhà đầu tư
(2) Đối với hoạt động đầu tư chứng khoán, góp vốn:
(2.1) Định kỳ trực tiếp nhận lãi trái phiếu do công ty đầu tư
(2.2) Trường hợp nhận tiền lãi trái phiếu, cổ tức
(2.3) Đầu tư trái phiếu nhận lãi sau, định kỳ công ty xác định số lãi được nhận
(2.4) Nhận tiền gốc và lãi khi đáo hạn trái phiếu
(2.5) Khi xác dịnh doanh thu hoạt động tự doanh chứng khoán
(3) Đối với hoạt động bảo lãnh, đại lý phát hành chứng khoán
(3.1) Xác định phí bảo lãnh phát hành chứng khoán được hưởng
(3.2) Xác định chiết khấu chứng khoán phát hành được hưởng
(3.3) Hoa hồng đại lý được hưởng từ đại lý phát hành CK cho tổ chức phát hành CK, hoặc cho tổ chức bảo lãnh phát hành CK
(4) Xác định doanh thu tư vấn đầu tư chứng khoán
(5) Cuối tháng xác định doanh thu phí lưu ký chứng khoán
(6) Doanh thu cho thuê tài sản, thu sử dụng thiết bị, sử dụng thông tin
(7) Doanh thu lãi tiền gửi, lãi tiền cho vay, lãi chênh lệch tỷ giá và doanh thu khác
(8) Cuối kỳ kết chuyển khoản giảm trừ doanh thu (nếu có) vào TK 511 - Doanh thu
(9) Cuối kỳ kết chuyển doanh thu thuần vào TK 911 - Xác định kết quả kinh doanh
Sơ đồ 1.6: Sơ đồ hạch toán doanh thu hoạt động
1.2.2 Kế toán các khoản giảm trừ doanh thu
1.2.2.1 Các chứng từ sử dụng
Giấy đặt lệnh là danh sách cuối ngày của khách hàng, xác nhận mã chứng khoán, khối lượng, giá giao dịch, số tiền bán sản phẩm, phí và thuế Đây là căn cứ quan trọng để công ty chứng khoán ghi sổ doanh thu và hạch toán giảm trừ doanh thu khi đủ điều kiện.
Hợp đồng tư vấn là tài liệu chứng minh rằng công ty chứng khoán (CTCK) sẽ thu được doanh thu từ các dịch vụ tư vấn tài chính cho doanh nghiệp và chính phủ, liên quan đến giá trị chứng khoán của khách hàng Hợp đồng này cũng ghi rõ các điều kiện áp dụng để giảm trừ khoản thanh toán.
Tài khoản 532 - Các khoản giảm trừ doanh thu
Tài khoản này ghi nhận các khoản giảm trừ doanh thu, bao gồm giảm giá dịch vụ cung cấp cho nhà đầu tư và dịch vụ cho thuê tài chính, thiết bị giao dịch Chi phí được phản ánh trong tài khoản này là các khoản giảm trừ doanh thu không nằm trong hóa đơn bán hàng mà công ty chứng khoán đã cung cấp cho khách hàng.
Không phản ánh vào tài khoản này các khoản chiết khấu thanh toán mà công ty chứng khoán đã thực hiện cho khách hàng
Tài khoản này không có số dư cuối kỳ
(1) Khi phát sinh các khoản giảm trừ doanh thu (nếu có)
(2) Kết chuyển các khoản giảm trừ vào tài khoản doanh thu trong kỳ
Sơ đồ 1.7: Sơ đồ hạch toán các khoản giảm trừ doanh thu
1.2.3 Kế toán lỗ, chi phí giao dịch mua các tài sản tài chính, hoạt động tự doanh và chi phí hoạt động cung cấp dịch vụ
1.2.3.1 Các chứng từ sử dụng
Hóa đơn mua hàng là tài liệu quan trọng từ đơn vị bán, xác nhận các thông tin về mẫu mã, số lượng, chất lượng, đơn giá và tổng số tiền Đây là cơ sở để công ty chứng khoán ghi nhận chi phí mua vật tư, đồ dùng, đồng thời cũng là căn cứ để tính khấu hao tài sản.
Bảng phân bổ tiền lương và các khoản trích theo lương là tài liệu quan trọng giúp theo dõi số lượng nhân viên và số giờ làm việc của họ Tài liệu này cũng hỗ trợ trong việc tính toán tiền lương và các khoản trích theo lương cho từng nhân viên một cách chính xác.
Bảng trích và phân bổ khấu hao tài sản cố định (TSCĐ) là tài liệu quan trọng để theo dõi nguyên giá và thời gian sử dụng hữu ích của tài sản, phục vụ cho hoạt động kinh doanh hiệu quả.
+ Bảng kê giao dịch mua bán chứng khoán tự doanh
Tài khoản 632 – Lỗ và chi phí giao dịch mua các TSTC, hoạt động tự doanh
Bài viết phản ánh các khoản chi phí liên quan đến hoạt động tự doanh của TSTC, bao gồm lỗ bán, chênh lệch đánh giá lại và chi phí giao dịch mua tài sản tài chính Ngoài ra, còn có lỗ từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn, lỗ và ghi nhận chênh lệch đánh giá theo giá trị hợp lý của TSTC sẵn sàng để bán, cũng như chi phí dự phòng và xử lý tổn thất phải thu khó đòi Các chi phí này còn bao gồm dự phòng và xử lý tổn thất từ cổ tức, tiền lãi, giảm giá tài sản nhận thế chấp, lỗ suy giảm tài sản tài chính và chi phí đi vay Hơn nữa, bài viết đề cập đến phí giao dịch, phí chuyển tiền, phí lưu ký, phí quản lý thành viên và phí định kỳ hàng năm Cuối cùng, các chi phí khác như phí thiết bị đầu cuối, quản lý danh mục TSTC, sửa lỗi giao dịch chứng khoán, sử dụng quỹ hỗ trợ thanh toán, tư vấn pháp luật, tư vấn định giá và tư vấn đầu tư cũng được nêu rõ.
Cuối kỳ kế toán, công ty cần thực hiện việc tính toán và phân bổ kết chuyển lỗ cùng chi phí giao dịch mua tài sản cố định (TSTC) và hoạt động tự doanh vào tài khoản 911 để xác định kết quả kinh doanh.
Tài khoản 632 không có số dư cuối kỳ
Tài khoản 632 - Lỗ và chi phí giao dịch mua các TSTC, hoạt động tự doanh, có 20 tài khoản cấp 2 được liệt kê tại phần phụ lục
Tài khoản 633 - Chi phí hoạt động cung cấp dịch vụ
Tài khoản này ghi nhận các chi phí liên quan đến việc cung cấp dịch vụ cho khách hàng, bao gồm chi phí môi giới chứng khoán, bảo lãnh và đại lý phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, lưu ký chứng khoán, và hoạt động tư vấn tài chính Ngoài ra, còn có chi phí từ các dịch vụ tài chính khác, chi phí thuê và sử dụng tài sản, cũng như chi phí trả gốc, lãi trái phiếu và cổ tức cho tổ chức phát hành Cuối cùng, tài khoản này cũng phản ánh chi phí dự phòng và xử lý tổn thất từ các khoản phải thu khó đòi liên quan đến doanh thu chứng khoán.
THỰC TRẠNG KẾ TOÁN DOANH THU VÀ XÁC ĐỊNH KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN PHÚ HƯNG
Giới thiệu khái quát về Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng
2.1.1 Sự hình thành, phát triển và tình hình hoạt động kinh doanh của đơn vị trong những năm gần đây
2.1.1.1 Giới thiệu về công ty
Công ty Cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) là một trong những công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam, chuyên cung cấp dịch vụ tài chính và đầu tư chuyên nghiệp cho cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân Được thành lập vào năm 2006 với cổ đông chiến lược là Công ty CX Technology, PHS đã kế thừa nền tảng tài chính vững mạnh từ công ty hàng đầu Đài Loan này, giúp công ty tự tin cung cấp các nghiệp vụ chứng khoán chất lượng cao.
- Tên công ty: Công ty Cổ phần Chứng khoán Phú Hưng
- Tên quốc tế: Phu Hung Securities Corporation
- Trụ sở chính: Tầng 3, CR3-03A, 109 Tôn Dật Tiên, P Tân Phú, Quận 7, TP.HCM
- Loại hình công ty: Công ty cổ phần
Môi giới đầu tư chứng khoán
Tư vấn đầu tư tài chính
- Vốn điều lệ hiện tại: 500 tỷ đồng
2.1.1.2 Lịch sử hình thành và những sự kiện quan trọng
15/11/2006 PHS được thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số
4103005552 do Sở Kế hoạch và Đầu tư TP HCM cấp, với vốn điều lệ ban đầu là 22,68 tỷ VNĐ
01/12/2006 UBCKNN cấp Giấy phép hoạt động kinh doanh CK số 23/UBCK-
GPHĐKD với bốn nghiệp vụ: Môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán, lưu ký chứng khoán
14/12/2006 Công ty trở thành thành viên của SGDCK thành phố Hồ Chí Minh 18/12/2006 PHS là thành viên chính thức của TTGD Hà Nội nay là SGDCK Hà
Nội và chính thức hoạt động trên TTCK Việt Nam
29/12/2006 Công ty nhận giấy phép tăng vốn lên 50 tỷ VNĐ
05/09/2008 Công ty nhận giấy phép tăng vốn điều lệ lên 100 tỷ VNĐ
10/11/2008 PHS thay đổi địa điểm trụ sở chính về Tòa nhà Lawrence S.Ting, Số
801 Nguyễn Văn Linh, Phường Tân Phú, Quận 7, TP.HCM
23/01/2009 Công ty Cổ phần Chứng khoán Âu Lạc chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần Chứng khoán Phú Hưng
28/04/2009 Công ty nhận giấy phép tăng vốn điều lệ lên 135 tỷ VNĐ
24/06/2009 Công ty trở thành thành viên chính thức của sàn UPCOM
12/01/2010 Công ty nhận giấy phép tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ VNĐ
31/05/2010 Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội chấp thuận hồ sơ niêm yết của
CTCP Chứng khoán Phú Hưng trên Sàn Hà Nội
09/06/2010 Cổ phiếu của công ty được giao dịch lần đầu tiên trên sàn HNX
13/11/2012 Công ty tăng vốn điều lệ lên 347.450.000.000 VNĐ
20/12/2013 Đại hội cổ đông chấp thuận cho PHS hủy niêm yết tự nguyện để tập trung vào kế hoạch phát triển kinh doanh lâu dài
18/03/2014 Công ty trở thành một thành viên giao dịch Trái phiếu của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX)
16/12/2015 Công ty nhận được Quyết định chấp thuận Hợp Nhất Công Ty Cổ phần
Chứng khoán Phú Hưng và Công Ty Cổ phần Chứng khoán An Thành
20/01/2016 Công ty nhận được Giấy phép thành lập và hoạt động CTCP Chứng khoán Phú Hưng sau Hợp Nhất số 122/GP-UBCK có vốn điều lệ 202.585.070.000 VNĐ
20/01/2016 Công ty trở thành thành viên giao dịch Sở GDCK TP.HCM
Vào ngày 20 tháng 01 năm 2016, công ty chính thức gia nhập thị trường cổ phiếu niêm yết và trở thành thành viên giao dịch của thị trường đăng ký giao dịch (UPCOM) thuộc Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội.
29/06/2016 Công ty chuyển Trụ sở chính về Tầng 3, CR3-03A, 109 Tôn Dật Tiên,
P Tân Phú, Quận 7, TP.HCM
25/07/2016 Công ty tăng vốn điều lệ lên 320.000.000.000 VNĐ
23/01/2017 PHS được UBCKNN chấp thuận để thực hiện thêm nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán
15/05/2017 UBCKNN cho phép tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài tại PHS tối đa 100%
11/01/2018 PHS nhận được giấy phép điều chỉnh giấy phép thành lập và hoạt động số 03/GPĐC-UBCK ghi nhận số vốn điều lệ 500.000.000.000 VNĐ
Năm 2018, PHS tiếp tục mở rộng dịch vụ bảng giá điện thoại và các tính năng trực tuyến hỗ trợ giao dịch, giúp nhà đầu tư ra quyết định hiệu quả hơn Chúng tôi kỳ vọng số lượng người dùng dịch vụ trực tuyến tăng mạnh, với mục tiêu tăng 30% số tài khoản mở mới so với năm 2017.
PHS đặt mục tiêu tăng trưởng mạnh mẽ đội ngũ môi giới trong năm 2018, đồng thời tập trung vào phát triển chiều sâu đội ngũ hiện tại Công ty kỳ vọng tăng thị phần lên 56% so với năm 2017 thông qua việc mở rộng dịch vụ cho khách hàng tổ chức nước ngoài và triển khai nhiều chính sách mới cho khách hàng giao dịch năng động Mạng lưới khách hàng cá nhân cũng sẽ được phát triển tiếp tục.
PHS sẽ tiếp tục củng cố và mở rộng các hoạt động kinh doanh hiện tại, với trọng tâm là nghiệp vụ môi giới Công ty lên kế hoạch nâng cao nền tảng Công nghệ thông tin, đồng thời giới thiệu sản phẩm mới và quản lý quan hệ khách hàng để cải thiện hiệu quả hoạt động Nỗ lực mở rộng mạng lưới bán lẻ và gia tăng thị phần sẽ là ưu tiên hàng đầu của PHS trong năm 2018, dựa trên những kết quả khả quan đạt được trong năm 2017.
2 mảng Môi giới khách hàng cá nhân và khách hàng tổ chức
Phương hướng phát triển cho năm 2018 của PHS là tập trung vào việc phát triển sản phẩm tài chính mới, tận dụng nền tảng khách hàng cá nhân Công ty sẽ mở rộng hoạt động tư vấn, đặc biệt hướng đến các doanh nghiệp nhỏ và vừa, nhằm tối ưu hóa mạng lưới phân phối dịch vụ tư vấn niêm yết phát hành Đồng thời, PHS cũng chú trọng đến các doanh nghiệp Nhà nước đang có kế hoạch thoái vốn, xem đây là một mảng khách hàng tiềm năng quan trọng.
2.1.1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty trong những năm gần đây
Tình hình tài chính và KQKD trong những năm gần đây được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.1: Tóm tắt tình hình tài chính của Công ty năm 2015, 2016, 2017 ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
1 Tổng tài sản hiện có 784.794.985.857 767.675.852.468 1.152.906.537.252
Theo báo cáo thường niên của Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng, tình hình tài chính của công ty trong các năm 2015, 2016 và 2017 cho thấy sự phát triển ổn định và bền vững Các chỉ số tài chính quan trọng đã được cải thiện, phản ánh nỗ lực của công ty trong việc tối ưu hóa hoạt động kinh doanh và nâng cao hiệu quả quản lý Sự tăng trưởng này không chỉ giúp củng cố vị thế của công ty trên thị trường chứng khoán mà còn tạo ra niềm tin vững chắc cho các nhà đầu tư.
- Tổng tài sản hiện có năm 2016 giảm 2,2% so với năm 2015 (giảm 17.119.133.389 đồng), năm 2017 tăng 50,2% so với năm 2016 (tăng hơn 385 tỷ đồng)
- Tài sản ngắn hạn năm 2016 giảm 1,13% so với năm 2015 (giảm gần 8,7 tỷ đồng), năm 2017 tăng 50,7% so với năm 2016 (tăng gần 383 tỷ đồng)
- Tổng nợ phải trả năm 2016 giảm 26% so với năm 2015 (giảm hơn 160,2 tỷ đồng), năm 2017 tăng 41,2% so với năm 2016 (tăng gần 188 tỷ đồng)
- Nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên: năm 2016 tăng 85,2% so với năm 2015 (tăng hơn 143,1 tỷ đồng), năm 2017 tăng 63,4% so với năm 2016 (tăng hơn 197 tỷ đồng)
- Doanh thu thuần tăng lên; năm 2016 tăng 29,1% so với năm 2015 (tăng gần 23,7 tỷ đồng), năm 2017 tăng 22,2% so với năm 2016 (tăng hơn 23 tỷ đồng)
- Lợi nhuận trước thuế tăng lên: năm 2016 tăng 52,1% so với năm 2015 (tăng hơn 7,8 tỷ đồng), năm 2017 tăng hơn 24 tỷ đồng
Bảng 2.2: Bảng chỉ tiêu tài chính về tỷ suất lợi nhuận của Công ty
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Lợi nhuận trước thuế trên doanh thu thuần đạt 18,4%, trong khi lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần cũng ghi nhận 18,4% Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản (ROA) là 1,9% và lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 8,9% So với các năm trước, các chỉ số này cho thấy sự cải thiện đáng kể với lợi nhuận trước thuế trên doanh thu thuần tăng từ 6,8% lên 13,4%, và lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu tăng từ 2,3% lên 3,4%.
(Trích nguồn báo cáo thường niên Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng)
Qua bảng chỉ tiêu tài chính về tỷ suất lợi nhuận của Công ty năm 2015, 2016,
2017 ta thấy các chỉ tiêu ROA, ROE qua 3 năm đều biến động tăng:
- ROA năm 2016 tăng 52,63% so với năm 2015, năm 2016 tăng hơn 2,6 lần so với năm
- ROE năm 2016 tăng 74,16% so với năm 2015, năm 2016 tăng gần 2,5 lần so với năm
2016 và dương sau 2 năm liên tiếp chỉ số bị âm
- Lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế của công ty là bằng nhau qua 3 năm 2015,
Mặc dù năm 2016 và 2017 ghi nhận lợi nhuận âm, các chỉ tiêu tài chính vẫn có xu hướng tăng trưởng Cụ thể, năm 2016, các chỉ số tăng gần 1,4 lần so với năm 2015, và năm 2017, mức tăng này đạt gần 3 lần so với năm 2016, đánh dấu sự chuyển biến tích cực khi lợi nhuận bắt đầu dương.
Qua 2 bảng phân tích trên, nhìn chung tình hình kinh doanh của công ty qua 3 năm gần nhất là khá khả quan, có chiều hướng phát triển và là cơ hội cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước
2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ và quyền hạn của đơn vị
- Tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt giữa người có tiền nhàn rỗi đến người cần sử dụng vốn
- Cung cấp cơ chế giá cả cho giá trị của các khoản đầu tư
- Tạo ra tính thanh khoản cho chứng khoán
- Góp phần điều tiết và bình ổn thị trường
- Phải ban hành quy trình nghiệp vụ, quy trình kiểm soát nội bộ và quản trị rủi ro áp dụng cho các nghiệp vụ được cấp phép hoạt động
- Phải ban hành các quy tắc đạo đức hành nghề phù hợp với nghiệp vụ kinh doanh của công ty
Để đảm bảo tính minh bạch và tránh xung đột lợi ích trong hoạt động của công ty chứng khoán, cần tách biệt rõ ràng văn phòng làm việc, nhân sự, hệ thống dữ liệu và báo cáo giữa các bộ phận nghiệp vụ Đồng thời, công ty cũng phải thông báo cho khách hàng về những xung đột lợi ích có thể phát sinh giữa công ty, người hành nghề chứng khoán và khách hàng.
Người hành nghề chứng khoán cần có chứng chỉ hành nghề phù hợp với các nghiệp vụ hoạt động của mình Đặc biệt, những người thực hiện nghiệp vụ tự doanh chứng khoán không được phép đồng thời thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán.
Không được đưa ra bất kỳ nhận định hay bảo đảm nào về mức thu nhập hoặc lợi nhuận từ khoản đầu tư, cũng như không đảm bảo rằng khách hàng sẽ không bị thua lỗ, ngoại trừ trong trường hợp đầu tư vào chứng khoán có thu nhập cố định.
Không được tiết lộ thông tin khách hàng trừ khi có sự đồng ý của họ hoặc theo yêu cầu của cơ quan quản lý nhà nước có thẩm quyền.
- Không được thực hiện những hành vi làm cho khách hàng và nhà đầu tư hiểu nhầm về giá chứng khoán
Công ty cần ghi rõ cơ sở phân tích và nguồn trích dẫn thông tin khi đưa ra dự báo giá hoặc khuyến nghị giao dịch liên quan đến một loại chứng khoán cụ thể trên các phương tiện truyền thông.
- Thực hiện đầy đủ nghĩa vụ đóng thuế đối với nhà nước
- Thực hiện đúng pháp lệnh về kế toán áp dụng với CTCK của luật do NN ban hành
- Phân phối lao động hợp lý, đảm bảo cho người lao động thực hiện đúng thời gian làm việc, nghỉ ngơi, an toàn lao động
- Bảo vệ môi trường, giữ gìn an ninh trật tự, an toàn xã hội
Công ty luôn chấp hành đúng với quy định nhà nước theo giấy phép kinh doanh:
+ Tư cách pháp nhân đầy đủ theo quy định của pháp luật
Đặc điểm hoạt động doanh thu tại Công ty CP chứng khoán Phú Hưng
Các chi nhánh hoạt động độc lập và gửi báo cáo doanh thu, chi phí về phòng kế toán của chi nhánh chính vào cuối kỳ Chi nhánh chính tổng hợp các báo cáo từ các chi nhánh trực thuộc và báo cáo của chính mình để tổng kết cho từng tháng.
Trình tự luân chuyển chứng từ kế toán nói chung bao gồm các bước sau:
Sơ đồ 2.3 :Trình tự ghi sổ kế toán theo hình thức kế toán Nhật ký chung
Ghi cuối tháng, hoặc định kỳ
Quan hệ đối chiếu, kiểm tra
2.2 Đặc điểm hoạt động cung cấp dịch vụ tại Công ty CP chứng khoán Phú Hưng 2.2.1 Đặc điểm các mặt hàng của Công ty
Mục tiêu của PHS là cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp, phục vụ nhu cầu đa dạng của khách hàng, bất kể tình hình tài chính hay kinh nghiệm đầu tư Chúng tôi hướng đến việc xây dựng mối quan hệ lâu dài giữa khách hàng và môi giới, giúp khách hàng tiếp cận hiệu quả các mục tiêu tài chính, cả ngắn hạn lẫn dài hạn.
Bảng cân đối số phát sinh
Bảng tổng hợp chi tiết
Sổ, thẻ kế toán chi tiết
Sổ Nhật ký đặc biệt
Các dịch vụ tài chính gồm:
Với phần mềm giao dịch hiện đại, nhanh chóng và an toàn, cùng đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp, được đào tạo bài bản và có đạo đức nghề nghiệp tốt, chúng tôi cung cấp dịch vụ môi giới và giao dịch chứng khoán chất lượng cao.
- Mở tài khoản cá nhân/tổ chức trong nước
- Mở tài khoản cá nhân/tổ chức nước ngoài
- Đa dạng các phương thức giao dịch chứng khoán: Web Trading; Home Trading; Mobile Trading; Tổng đài đặt lệnh
Dịch vụ hỗ trợ tài chính:
- Ứng tiền bán chứng khoán;
- Ứng trước tiền cổ tức
Dịch vụ lưu ký chứng khoán bao gồm việc lưu ký sổ cổ đông và giấy chứng nhận sở hữu chứng khoán, điều chỉnh thông tin khách hàng, rút chứng khoán, chuyển khoản chứng khoán hoặc tất toán tài khoản Ngoài ra, dịch vụ này còn hỗ trợ chuyển quyền sở hữu thông qua cho, biếu tặng, thừa kế và thực hiện quyền mua chứng khoán.
- Dịch vụ quản lý sổ cổ đông
DỊCH VỤ TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
PHS là một công ty tư vấn tài chính uy tín, phục vụ cả doanh nghiệp trong nước và quốc tế Chúng tôi chuyên hỗ trợ khách hàng xây dựng các chiến lược tài chính hiệu quả nhằm cải thiện tình hình tài chính, đồng thời cung cấp các công cụ hữu ích để tìm kiếm nguồn vốn mới.
Tư vấn cổ phần hóa
PHS cung cấp dịch vụ tư vấn cho doanh nghiệp trong việc lập phương án cổ phần hóa, tuân thủ quy định pháp luật hiện hành Dịch vụ này được thiết kế để phù hợp với tình hình thực tế và chiến lược phát triển tương lai của doanh nghiệp.
- Đánh giá tổng quan và cung cấp các khuyến nghị chiến lược
- Xây dựng kế hoạch cổ phần hóa chi tiết
- Dự thảo Điều lệ công ty và chuẩn bị tất cả các tài liệu cần thiết
- Thực hiện đăng ký với cơ quan thẩm quyền
- Thẩm định giá trị doanh nghiệp
- Giúp doanh nghiệp xây dựng kế hoạch kinh doanh và tài liệu tiếp thị khác
- Giúp doanh nghiệp xác định và tìm kiếm các nhà đầu tư chiến lược tiềm năng
- Tổ chức đấu giá, phát hành riêng lẻ hoặc phát hành chứng khoán ra công chúng
- Trợ giúp DN chuyển đổi sang Công ty cổ phần, tổ chức ĐHCĐ lần đầu
- Tư vấn sau cổ phần hóa & tư vấn thẩm định
PHS cung cấp kiến thức chuyên ngành và xây dựng kế hoạch phát hành cũng như kế hoạch sử dụng vốn khả thi với giá chào bán hợp lý Qua các hoạt động này, PHS cam kết mang đến khả năng thành công cao nhất cho đợt phát hành của doanh nghiệp.
- Đánh giá tình hình SXKD của DN và chọn lựa công cụ tài chính phù hợp
- Xây dựng kế hoạch phát hành
- Xây dựng điều lệ DN phù hợp với các chuẩn mực pháp luật hiện hành
- Viết Bản cáo bạch, lập bộ hồ sơ chào bán
- Thực hiện đăng ký với cơ quan nhà nước có thẩm quyền
- Thẩm định giá trị doanh nghiệp
- Trợ giúp doanh nghiệp xây dựng chiến lược PR phù hợp
- Xác định đối tác và giúp DN tìm kiếm các nhà đầu tư chiến lược tiềm năng
- Tổ chức giới thiệu công ty cho công chúng
- Thực hiện thủ tục phát hành sau khi được cấp phép
- Đánh giá & tư vấn sau phát hành
Để niêm yết thành công, doanh nghiệp cần chú trọng vào một số yếu tố quan trọng như hiểu rõ quy định pháp luật về niêm yết, phân tích xu hướng thị trường hiện tại, thẩm định giá trị công ty cổ phần và tính toán giá niêm yết cũng như giá chào bán cho nhà đầu tư PHS hỗ trợ doanh nghiệp trong quá trình niêm yết thông qua các bước chính.
- Đánh giá tổng quan và khuyến nghị
- Xây dựng kế hoạch niêm yết
- Xây dựng điều lệ công ty phù hợp với điều lệ mẫu
- Xây dựng bản cáo bạch, lập bộ Hồ sơ niêm yết
- Thực hiện đăng ký với cơ quan thẩm quyền
- Thực hiện đăng ký lưu ký tập trung
- Giúp doanh nghiệp tổ chức các hoạt động giới thiệu DN tới công chúng
- Thực hiện thủ tục niêm yết
- Đánh giá & tư vấn sau niêm yết
Tư vấn sáp nhập & mua bán công ty
Với đội ngũ chuyên gia dày dạn kinh nghiệm, PHS cam kết hợp tác chặt chẽ với doanh nghiệp nhằm đảm bảo quá trình mua bán và sáp nhập diễn ra suôn sẻ, hiệu quả và thành công Dịch vụ tư vấn của chúng tôi bao gồm nhiều hoạt động thiết yếu để hỗ trợ khách hàng trong từng giai đoạn của quá trình này.
- Đánh giá nhu cầu kinh doanh và xác định mục tiêu Sáp nhập và Mua bán
- Xây dựng kế hoạch tổng quan cho quá trình Sáp nhập và Mua bán
- Xác định triển vọng khi mua bán, sáp nhập và chọn chiến lược tiếp cận thích hợp
- Khảo sát và đánh giá mục tiêu
- Hỗ trợ doanh nghiệp thẩm định giá trị doanh nghiệp, xác định tỷ lệ chuyển đổi cổ phiếu (nếu có)
- Chuẩn bị kế hoạch tái cơ cấu doanh nghiệp
- Chuẩn bị tất cả các tài liệu mua bán và sáp nhập cần thiết
- Đánh giá và tư vấn sau mua bán và sáp nhập
Khảo sát và đánh giá doanh nghiệp cung cấp thông tin quan trọng giúp khách hàng đưa ra quyết định đúng đắn Những thông tin này liên quan đến các hoạt động như cổ phần hóa, niêm yết và phát hành, sáp nhập và mua bán, cũng như tái cơ cấu doanh nghiệp.
Dịch vụ bảo lãnh phát hành yêu cầu kiến thức chuyên sâu về pháp luật, tài chính – chứng khoán và tiếp thị Với tiềm lực tài chính vững mạnh cùng mạng lưới khách hàng và đối tác rộng lớn trong lĩnh vực đầu tư, PHS cam kết mang lại thành công tối đa cho đợt phát hành của doanh nghiệp Dịch vụ này không chỉ giúp doanh nghiệp tiếp cận đông đảo nhà đầu tư mà còn mở rộng mối quan hệ với các đối tác tiềm năng Các hoạt động chính trong dịch vụ bảo lãnh phát hành sẽ được thực hiện một cách chuyên nghiệp và hiệu quả.
- Đánh giá tình hình SXKD của DN và chọn phương án PR và tiếp cận KH phù hợp
- Xây dựng kế hoạch bảo lãnh phát hành
- Thẩm định giá trị doanh nghiệp
- Xác định đối tác và tìm kiếm các NĐT chiến lược tiềm năng
- Tổ chức giới thiệu công ty cho công chúng và các nhà đầu tư
- Thực hiện đợt phát hành Đánh giá & tư vấn sau bảo lãnh phát hành
PHS thực hiện hoạt động tự mua và bán chứng khoán cho chính mình bằng cách phối hợp chặt chẽ với phòng phân tích, sử dụng dữ liệu từ các chỉ số tài chính và phân tích kỹ thuật Hoạt động này giúp phòng tự doanh giảm thiểu rủi ro trong quá trình đầu tư, đồng thời nâng cao lợi nhuận và thúc đẩy sự tăng trưởng của công ty.
CTCK sẽ phát triển kế hoạch đầu tư và thiết kế danh mục đầu tư, thực hiện các hoạt động đầu tư, quản lý và báo cáo tình hình danh mục đầu tư, cũng như tiến hành đánh giá hiệu quả của danh mục đầu tư.
- Khách hàng có thể chuyển khoản từ Ngân Hàng vào TK tiền gửi cá nhân (trong nước)
- Bù trừ đa phương , ngày thanh toán T+2
- Sử dụng tiền vay của công ty chứng khoán, trong đó chứng khoán vừa mua được sử dụng làm tài sản ký quỹ cho chính khoản vay
- Thanh toán bằng tiền mặt
2.2.3 Phương thức cung cấp dịch vụ
Công ty chuyên cung cấp dịch vụ chứng khoán, tư vấn tài chính doanh nghiệp và tự doanh chứng khoán, với hai phương thức cung cấp dịch vụ là trực tiếp và gián tiếp.
+ Gián tiếp: có thể thông qua phát hành các bản cáo bạch, báo cáo tài chính hoặc đưa thông tin lên những phương tiện truyền thông như internet
Chúng tôi cung cấp dịch vụ gặp gỡ trực tiếp và tư vấn thông qua nhiều kênh như internet, fax, và điện thoại Điều này giúp khách hàng dễ dàng tiếp cận thông tin và nhận ý kiến tư vấn một cách thuận tiện nhất.
Thực trạng kế toán doanh thu và xác định kết quả hoạt động kinh
Hiện nay, kế toán tổng hợp tại PHS chịu trách nhiệm hạch toán các khoản doanh thu và chi phí, giúp theo dõi kết quả kinh doanh Công ty hoạt động trong nhiều lĩnh vực khác nhau, do đó mỗi loại chi phí được chi tiết và theo dõi tương ứng với các loại doanh thu Điều này mang lại lợi ích lớn cho doanh nghiệp trong việc kiểm tra và theo dõi sự biến động của từng khoản mục kinh doanh.
Bảng 2.3: Tập hợp doanh thu và chi phí tương ứng
STT Các khoản doanh thu Các khoản chi phí
+ chênh lệch tăng đánh giá lại các TSTC
+ cổ tức, tiền lãi phát sinh từ các TSTC
Lỗ và chi phí giao dịch mua các TSTC + lỗ bán các TSTC
+ chênh lệch giảm đánh giá lại các TSTC + chi phí giao dịch, quản lý hoạt động
2 Doanh thu tiền lãi từ các khoản cho vay Chi phí các khoản cho vay
3 Doanh thu nghiệp vụ môi giới CK Chi phí nghiệp vụ môi giới CK
4 Doanh thu bảo lãnh, đại lý phát hành CK Chi phí bảo lãnh, đại lý phát hành CK
5 Doanh thu tư vấn, đầu tư CK Chi phí tư vấn, đầu tư CK
6 Doanh thu lưu ký CK Chi phí lưu ký CK
7 Doanh thu khác Chi phí khác
Phòng kế toán đảm nhận việc hạch toán các khoản chi phí quản lý doanh nghiệp, bao gồm chi phí lương, thuê mặt bằng, dịch vụ mua ngoài, khấu hao tài sản cố định, thuế phí lệ phí, chi phí công cụ và dụng cụ, cùng các chi phí khác, tương tự như các doanh nghiệp khác.
Hệ thống kế toán của công ty không sử dụng sổ tổng hợp để theo dõi doanh thu và chi phí, mà chỉ dùng sổ chi tiết Khi xác định kết quả hoạt động kinh doanh chứng khoán, phần mềm kế toán tự động chuyển kết quả từ các tài khoản chi tiết về doanh thu và chi phí của từng hoạt động vào tài khoản xác định kết quả kinh doanh.
Việc hạch toán kế toán doanh thu, chi phí và xác định kết quả hoạt động kinh doanh chứng khoán tại văn phòng công ty và chi nhánh được thực hiện độc lập Cuối mỗi kỳ kế toán, kế toán lập bảng cân đối số phát sinh, tổng hợp số liệu từ văn phòng và chi nhánh để đưa vào báo cáo tài chính (BCTC) toàn công ty.
2.3.1 Kế toán doanh thu hoạt động tại Công ty cổ phần chứng khoán Phú Hưng
Hiện nay, do đặc thù của loại hình kinh doanh chứng khoán mà doanh thu của PHS được xác định theo các loại sau:
- Doanh thu từ các TSTC
Tài sản tài chính là những tài sản có giá trị phụ thuộc vào các mối quan hệ trên thị trường, không dựa vào nội dung vật chất của chúng Các loại tài sản này bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, tiền gửi ngân hàng, tiền tệ và các giấy tờ có giá khác.
TK sử dụng: 5111 – Doanh thu từ các TSTC
TK 5111 có kết cấu như sau:
Bên nợ: Kết chuyển doanh thu thuần từ các TSTC
Bên có: Thu lãi bán TSTC, chênh lệch tăng về đánh giá lại, cổ tức và tiền lãi phát sinh từ TSTC
- Doanh thu tiền lãi từ các khoản cho vay
TK sử dụng: 5113 – Doanh thu tiền lãi từ các khoản cho vay
TK 5113 có kết cấu như sau:
Bên nợ: Kết chuyển doanh thu thuần tiền lãi từ các khoản cho vay
Bên có: Thu tiền lãi cho vay hoạt động Margin, cho vay hoạt động ứng trước tiền bán, cho vay vì lỗi giao dịch, cho vay TSTC khác
- Doanh thu nghiệp vụ môi giới chứng khoán
TK sử dụng: 5115 – doanh thu nghiệp vụ môi giới chứng khoán
TK 5115 có kết cấu như sau:
Bên nợ: Kết chuyển doanh thu thuần nghiệp vụ môi giới chứng khoán
Bên có: Thu phí môi giới chứng khoán cho nhà đầu tư, thu từ sửa lỗi giao dịch chứng khoán môi giới, doanh thu môi giới chứng khoán khác
- Doanh thu nghiệp vụ bảo lãnh, đại lý phát hành chứng khoán
TK sử dụng: 5116 – Doanh thu nghiệp vụ bảo lãnh, đại lý phát hành CK
TK 5116 có kết cấu như sau:
Bên nợ: Kết chuyển doanh thu nghiệp vụ bảo lãnh, đại lý phát hành CK
Bên có: Thu phí bảo lãnh, đại lý phát hành chứng khoán
- Doanh thu tư vấn, đầu tư chứng khoán
TK sử dụng: 5117 – Doanh thu hoạt động tư vấn, đầu tư chứng khoán
TK 5117 có kết cấu như sau:
Bên nợ: Kết chuyển doanh thu hoạt động tư vấn, đầu tư chứng khoán
Bên có: Thu phí tư vấn, đầu tư chứng khoán
- Doanh thu lưu ký chứng khoán
TK sử dụng: 5118 – Doanh thu hoạt động lưu ký chứng khoán
TK 5118 có kết cấu như sau:
Bên nợ: Kết chuyển doanh thu hoạt động lưu ký chứng khoán
Bên có: Thu phí lưu ký chứng khoán, doanh thu lưu ký tài sản tài chính khác
TK sử dụng: 51118 – Doanh thu khác
TK 51118 có kết cấu như sau:
Bên Nợ: Kết chuyển doanh thu khác
Bên Có: Thu lãi về vốn kinh doanh: lãi tiền gửi, thu khác
Nguyên tắc ghi nhận doanh thu tại PHS được thiết lập khi nghiệp vụ đã được nghiệm thu, thanh lý và phát hành hóa đơn Ngoài ra, các chứng từ như Báo cáo tự doanh, bảng tính phí lưu ký, phí chuyển khoản tất toán tài khoản và hợp đồng cũng là căn cứ quan trọng để phản ánh việc ghi nhận doanh thu.
Công ty PHS áp dụng hình thức sổ kế toán nhật ký chung, sử dụng chủ yếu hai loại sổ là sổ cái và sổ nhật ký chung để hạch toán và theo dõi các khoản mục phát sinh Đặc điểm nổi bật trong hạch toán doanh thu là công ty không mở sổ kế toán chi tiết cho từng đối tượng cụ thể Đối với các giao dịch dài hạn, công ty đã lập một tài khoản riêng để hạch toán, trong khi các nghiệp vụ ngắn hạn được theo dõi bằng mã thống kê tương ứng.
Trình tự và thời gian luân chuyển chứng từ kế toán được quy định bởi phó phòng kế toán của PHS Tất cả chứng từ gốc, bao gồm cả những chứng từ từ bên ngoài, phải được tập trung tại bộ phận kế toán, trong khi một phần chứng từ sẽ được chuyển cho phòng giao dịch theo quy định Các bộ phận này có trách nhiệm kiểm tra và kiểm soát chứng từ kế toán theo hệ thống kiểm soát nội bộ Chỉ khi chứng từ được xác minh là đúng và chính xác, chúng mới được sử dụng để ghi sổ kế toán.
2.2.3.1 Doanh thu từ các TSTC và doanh thu tiền lãi từ các khoản cho vay
Doanh thu từ các tài sản tài chính
Doanh thu từ tài sản tài chính bao gồm thu lãi từ việc bán tài sản tài chính, chênh lệch tăng giá trị đánh giá lại, cũng như cổ tức và tiền lãi phát sinh từ tài sản tài chính.
Việc mua bán tự doanh chứng khoán do Ban Giám đốc quyết đinh
Hàng ngày, bộ phận kinh doanh tự doanh lập báo cáo chi tiết về khối lượng và giá trị bán chứng khoán, cũng như tiền lãi từ các giao dịch mua bán Báo cáo này được gửi tới phòng kế toán để kiểm tra và đối chiếu với báo cáo giao dịch và hoa hồng môi giới Nếu các khoản phát sinh hợp lý và chính xác, kế toán sẽ ghi nhận vào doanh thu hoạt động tự doanh chứng khoán.
Hàng tháng, phòng nghiệp vụ lập báo cáo tình hình tự doanh để gửi cho phòng kế toán Để đảm bảo doanh thu ổn định, phòng nghiệp vụ thực hiện dự thu tiền lãi trái phiếu và cổ tức theo chuẩn mực kế toán, giúp tránh biến động bất thường.
Dự thu tiền lãi trái phiếu dựa vào lãi suất danh nghĩa ghi trên trái phiếu hoặc thông tin công bố từ người phát hành, từ đó phòng nghiệp vụ xác định lãi suất bình quân hàng tháng.
Dự thu tiền lãi trái phiếu MG x lãi suất danh nghĩa thời hạn trái phiếu
Dự thu tiền cổ tức trong tháng được thực hiện dựa trên thông báo trả cổ tức Phòng nghiệp vụ tiến hành kê khai và lập bảng chi tiết về khoản phải thu và dự thu cổ tức, sau đó nộp lại cho phòng kế toán theo mẫu biểu quy định trong phụ lục.
Theo Báo cáo tự doanh, kế toán hạch toán dự thu cổ tức và trái tức cho thấy chênh lệch tăng từ việc đánh giá lại tài sản tài chính.
Nợ TK 132: (phần tiền dự thu cổ tức, trái tức trong tháng)
Có TK 511103 - Thu lợi tức, trái tức
Nợ TK 1212,1242: (chênh lệch tăng từ đánh giá lại TSTC)
Có TK 511102- Chênh lệch tăng từ đánh giá lại tài sản tài chính
Khi PHS nhận tiền trái tức hoặc cổ tức từ TTLK chứng khoán hoặc cổ tức cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết, kế toán sẽ tiến hành hạch toán các khoản thu này một cách chính xác.
Nợ TK 1121, 1111: tiền trái tức, cổ tức thực nhận
Có TK 132: tiền trái tức, cổ tức thực nhận
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN KẾ TOÁN
Sự cần thiết
Trong thời gian thực tập tại Phòng Kế toán - Lưu Ký của PHS, em đã đánh giá thực trạng hoạt động kế toán, đặc biệt là kế toán doanh thu và xác định kết quả kinh doanh Dựa trên những quan sát này, em xin đề xuất một số ý kiến nhằm hoàn thiện quy trình kế toán doanh thu và xác định kết quả kinh doanh tại Công ty Mục tiêu của các đề xuất này là nâng cao hiệu quả công tác kế toán, từ đó khẳng định vai trò quan trọng của kế toán như một công cụ cung cấp thông tin hữu ích, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh chung của Công ty.
Nguyên tắc hoàn thiện
Để có thể hoàn thiện công tác kế toán doanh thu và xác định kết quả đạt hiệu quả thì cần phải tuân theo những nguyên tắc chính sau:
Các giải pháp hoàn thiện cần tuân thủ các nguyên tắc khoa học và đảm bảo cung cấp thông tin kịp thời, chính xác Mục tiêu là nâng cao hiệu quả kinh doanh, tối đa hóa lợi nhuận cho doanh nghiệp, đồng thời thúc đẩy tăng trưởng và phát triển bền vững.
Để đảm bảo sự tuân thủ các chế độ và chuẩn mực kế toán - kiểm toán, cũng như các văn bản pháp luật liên quan đến doanh nghiệp, cần phải điều chỉnh cho phù hợp với đặc điểm kinh doanh và yêu cầu tổ chức quản lý của Công ty Điều này sẽ giúp giảm bớt khối lượng công việc và phù hợp với trình độ của kế toán viên.
- Dựa trên nguyên tắc tiết kiệm chi phí nhưng vẫn đạt hiệu quả mong muốn.
Một số giải pháp hoàn thiện kế toán doanh thu và xác định kết quả
3.2.1 Hoàn thiện bộ máy tổ chức kế toán Để công việc kế toán của công ty không bị quá tải và gây áp lực cho đội ngũ nhân viên kế toán, theo em bộ máy kế toán của công ty cần phải phân định rõ ra 2 phòng kế toán khác nhau là kế toán tổng hợp và kế toán khách hàng để tránh việc chồng chéo nhiệm vụ
Công ty nên tổ chức các lớp đào tạo cho nhân viên mới để họ hiểu rõ hệ thống làm việc, từ đó tránh được sai sót trong hạch toán Dù có kinh nghiệm kế toán tại các công ty khác, nhân viên mới có thể gặp khó khăn do không nắm bắt được đặc thù của kế toán chứng khoán Việc đào tạo sẽ giúp họ nhanh chóng hòa nhập và làm việc hiệu quả hơn.
3.2.2 Hoàn thiện về phương pháp kế toán
Công ty đang áp dụng phương pháp bình quân di động để tính giá chứng khoán tự doanh, nhưng phương pháp này có những hạn chế nhất định Để khắc phục, công ty nên xem xét áp dụng một phương pháp tính giá vốn khác, như phương pháp nhập trước xuất trước Phương pháp này sẽ giúp phản ánh chính xác giá mua cụ thể của mỗi giao dịch, từ đó thể hiện đúng lãi lỗ của các khoản đầu tư sau mỗi lần mua bán.
3.2.3 Hoàn thiện công tác hạch toán chứng từ ban đầu
Để đảm bảo việc luân chuyển hóa đơn và chứng từ phục vụ sản xuất diễn ra linh hoạt và kịp thời cho phòng kế toán, các cán bộ kế toán cần thường xuyên đôn đốc các bộ phận khác gửi hóa đơn, chứng từ đúng thời hạn Việc này giúp phản ánh kịp thời các nghiệp vụ kinh tế phát sinh, cung cấp số liệu chính xác cho hạch toán và xác định kết quả kinh doanh, từ đó tránh được sai sót không đáng có, tiết kiệm thời gian và chi phí cho doanh nghiệp.
Khi chuyển các chứng từ gốc về phòng kế toán, cần phân loại và sắp xếp chúng theo từng nội dung và đối tượng Việc này sẽ giúp thuận tiện cho công tác theo dõi, đối chiếu và nhập liệu vào phần mềm vi tính.
3.2.4 Hoàn thiện hệ thống sổ sách kế toán
Sổ cái cần được mở và ghi chép kịp thời các nghiệp vụ phát sinh từ chứng từ để đảm bảo thông tin luôn được cập nhật Việc này giúp những người làm công tác quản lý nắm bắt thông tin một cách nhanh chóng, từ đó đánh giá hiệu quả kinh doanh và đưa ra các quyết định đúng đắn trong thời gian phù hợp.
Công ty nên áp dụng các nhật ký đặc biệt như nhật ký thu tiền và nhật ký doanh thu để giảm bớt khối lượng ghi chép trong sổ nhật ký chung, từ đó làm cho việc theo dõi dễ dàng hơn Việc sử dụng nhật ký doanh thu cũng giúp công ty nhanh chóng nắm bắt được doanh thu từ dịch vụ cung cấp trong ngày.
3.2.5 Hoàn thiện hệ thống tài khoản
Hệ thống sổ kế toán đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý doanh thu và xác định kết quả kinh doanh của công ty Để đảm bảo hiệu quả, hệ thống sổ kế toán cần phù hợp với quy mô, quy trình kinh doanh và mục đích quản trị Một hệ thống hoàn chỉnh nên bao gồm cả sổ tổng hợp và sổ chi tiết, tuy nhiên, hiện tại PHS chỉ thực hiện ghi sổ nhật ký chung và sổ cái.
Công ty cần thiết lập các tài khoản chi tiết cho doanh thu và chi phí, cùng với sổ chi tiết cho từng khách hàng hoặc các nghiệp vụ phát sinh, nhằm theo dõi và quản lý thông tin một cách nhanh chóng và chính xác hơn.
Ví dụ mẫu sổ chi tiết doanh thu chi tiết cho khách hàng được phản ánh ở biểu 10 phần phụ lục
3.2.6 Hoàn thiện công tác kế toán quản trị
Kế toán đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin cho các nhà quản trị, giúp họ hoạch định chiến lược về doanh thu và lợi nhuận Để xác định mức lợi nhuận tối ưu cho sản phẩm và định giá dịch vụ hợp lý, doanh nghiệp cần sự phối hợp giữa kế toán tài chính và kế toán quản trị Sự kết hợp này đảm bảo cung cấp thông tin đầy đủ và kịp thời, hỗ trợ nhà quản trị đưa ra quyết định hiệu quả.
Tổ chức kế toán quản trị trong hệ thống kế toán của doanh nghiệp là rất quan trọng Do đó, công ty nên thành lập một bộ phận kế toán quản trị nhằm cung cấp thông tin cho quá trình xây dựng, thực hiện và đánh giá kế hoạch, giúp đạt được các mục tiêu đề ra Bộ phận này sẽ dựa vào thông tin từ kế toán tài chính và các phòng ban khác như phòng kinh doanh, phòng kỹ thuật để chọn lọc và cung cấp thông tin phù hợp Điều này sẽ hỗ trợ các nhà quản trị trong việc cân nhắc và lựa chọn phương án tốt nhất, từ đó đưa ra quyết định nhanh chóng, kịp thời và hiệu quả.
Công ty có thể tổ chức bộ phận kế toán quản trị theo hình thức kết hợp, trong đó kế toán viên phụ trách kế toán tài chính sẽ đảm nhiệm luôn cả kế toán quản trị cho phần hành đó Kế toán trưởng có trách nhiệm thu thập và phân tích thông tin để phục vụ cho việc lập dự toán và ra quyết định trong quản trị doanh nghiệp.
Mục tiêu chính của hoạt động doanh thu trong doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận, trong khi chi phí đóng vai trò là phương tiện đạt được mục tiêu này Việc kiểm soát và sử dụng chi phí một cách hợp lý và tiết kiệm là rất quan trọng để ảnh hưởng tích cực đến kết quả kinh doanh Do đó, các chi phí phục vụ cho doanh thu cần được theo dõi và hạch toán chặt chẽ, đồng thời có phương án điều tiết phù hợp để tối đa hóa lợi nhuận Để thực hiện điều này, bộ phận kế toán nên phân tích chi phí thành biến phí và định phí, có thể áp dụng phương pháp cực đại - cực tiểu, một phương pháp đơn giản và dễ thực hiện.
Xác định chênh lệch giữa doanh thu và biến phí là yếu tố then chốt để thiết lập mô hình chi phí – khối lượng – lợi nhuận, từ đó tối đa hóa lợi nhuận và cung cấp thông tin kịp thời cho kế toán quản trị Điều này giúp nhà quản trị đưa ra quyết định phù hợp cho công ty Bố trí kế toán viên theo dõi các phần hành kế toán tài chính không chỉ tiết kiệm chi phí mà còn giúp họ có cái nhìn tổng quan hơn, từ đó đưa ra những ý kiến khả thi cho lãnh đạo.
3.2.7 Giải pháp về nguồn nhân lực
Công ty cần nâng cao chất lượng và ý thức làm việc của nhân viên thông qua việc tổ chức các khóa học nâng cao kỹ năng nghiệp vụ và chuyên môn Việc cập nhật kiến thức về chế độ kế toán cùng với kỹ năng sử dụng máy tính và phần mềm ứng dụng là rất quan trọng Để thu hút và giữ chân những nhân viên có tay nghề cao, công ty cũng cần xây dựng các chế độ đãi ngộ hợp lý và cụ thể.
+ Công ty cần có chế độ tuyển dụng phù hợp để thu hút được những nười lao động có kiến thức và kỹ năng hiện đại.
Một số kiến nghị để thực hiện giải pháp
3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước
Luật Chứng khoán do Quốc hội Việt Nam thông qua đã tạo ra môi trường minh bạch cho hoạt động kinh doanh và đầu tư chứng khoán, phản ánh thực tiễn và sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam, đồng thời tiếp cận với các thông lệ quốc tế nhằm bảo vệ quyền lợi hợp pháp của nhà đầu tư Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn còn nhiều bất cập như phân tán nguồn lực, chất lượng chưa đạt yêu cầu, cạnh tranh không lành mạnh và rủi ro cao do sử dụng đòn bẩy tài chính Điều này dẫn đến rủi ro về vốn và chứng khoán của công ty chứng khoán, ảnh hưởng đến an toàn tài chính của nhà đầu tư Do đó, cần bổ sung quy định về định chế tài chính để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư trong trường hợp công ty chứng khoán gặp khó khăn tài chính hoặc bị giải thể.
Luật Kế toán đã quy định nhiều nguyên tắc và nội dung liên quan đến công tác kế toán, nhưng sự phát triển nhanh chóng của nền kinh tế Việt Nam và sự ra đời của nhiều chính sách mới đã tạo ra những bất cập trong việc áp dụng luật này Để phù hợp với tình hình kinh tế hiện tại, Luật Kế toán cần được cập nhật kịp thời Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cần tăng cường xử phạt nghiêm khắc các hành vi vi phạm, bảo vệ quyền lợi hợp pháp của nhà đầu tư và đảm bảo tính công bằng, minh bạch của thị trường chứng khoán Đồng thời, cần thành lập các đoàn thanh tra để giám sát hoạt động của các công ty chứng khoán, đặc biệt trong lĩnh vực kế toán tài chính, nhằm đảm bảo tuân thủ các quy định và bảo vệ lợi ích chính đáng của nhà đầu tư.
3.3.2 Kiến nghị với Bộ tài chính
Thời gian qua, nhiều báo cáo tài chính trên TTCK Việt Nam dù tuân thủ các chuẩn mực kế toán nhưng vẫn không phản ánh chính xác tình hình kinh doanh, ảnh hưởng đến quyền lợi của nhà đầu tư và tính minh bạch của thị trường Do đó, Bộ Tài chính cần nghiên cứu và nâng cấp các chuẩn mực kế toán Việt Nam theo tiêu chuẩn quốc tế, đồng thời hướng dẫn cụ thể việc áp dụng các chuẩn mực này tại các công ty chứng khoán, đặc biệt là trong lĩnh vực công cụ tài chính và chứng khoán phái sinh, nhằm tăng cường độ tin cậy và minh bạch của thông tin kế toán.
Bộ Tài chính cần tiến hành nghiên cứu và sửa đổi Thông tư hướng dẫn về chế độ kế toán công ty chứng khoán nhằm tránh sự trùng lặp và mâu thuẫn với các văn bản pháp lý khác.
Chỉ tiêu “tiền và tương đương tiền” trên bảng cân đối kế toán của các công ty chứng khoán (CTCK) hiện nay gộp cả tiền gửi giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư và của chính CTCK, dẫn đến việc báo cáo lưu chuyển tiền tệ không phản ánh đúng dòng tiền thực tế Sự gộp này tạo ra con số hàng ngàn tỷ đồng, làm tăng giá trị ảo của CTCK và không phản ánh trung thực tình hình tài chính Hệ quả là một số CTCK không tách bạch được tiền gửi của nhà đầu tư, dẫn đến việc lợi dụng tài khoản và thậm chí chiếm đoạt tiền gửi của khách hàng, gây ra mất khả năng thanh toán Một số CTCK như VSM, CTCK Công nghiệp Việt Nam, và CTCK An Phát đã bị phát hiện và xử lý vì vấn đề này.
Bảng cân đối kế toán hiện tại không phản ánh đầy đủ quy mô và năng lực của công ty chứng khoán (CTCK) Để cải thiện điều này, cần điều chỉnh chế độ kế toán của CTCK theo hướng tách biệt tài sản của khách hàng với tài sản của công ty Tài sản của khách hàng nên được xem như các khoản giữ hộ hoặc ký gửi và được ghi nhận ngoài bảng cân đối kế toán.
Giá trị trích lập dự phòng giảm giá đầu tư chứng khoán của các công ty chứng khoán (CTCK) thường không chính xác, đặc biệt là đối với chứng khoán phi tập trung (OTC) Điều này dẫn đến tình trạng mức dự phòng trích lập cho chứng khoán OTC không đúng, do thiếu tính trung thực trong bảng giá mà CTCK cung cấp Hơn nữa, nhiều chứng khoán không có giá tham khảo, và có hiện tượng tạo ra giao dịch ảo nhằm tạo cơ sở cho việc trích lập dự phòng.
Các công ty chứng khoán (CTCK) hiện đang cung cấp hỗ trợ tài chính cho khách hàng thông qua nhiều hình thức như hợp đồng hợp tác đầu tư, margin, repo và cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán Những hoạt động này chủ yếu liên quan đến việc CTCK cho khách hàng vay, tạo ra nguồn lợi nhuận lớn nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro, đặc biệt khi thị trường gặp khó khăn Khi giá chứng khoán giảm và khả năng thanh khoản thấp, việc quản lý các khoản cho vay như margin và cho vay ứng trước trở nên quan trọng Do đó, Bộ Tài chính cần quy định phân loại các khoản cho vay của CTCK theo chất lượng và hướng dẫn trích lập dự phòng rủi ro tương tự như quy định đối với các tổ chức tín dụng.
- Về việc phân loại các khoản cho vay: Hiện cách phân loại của các tổ chức tín dụng ở
Việt Nam tuân thủ các thông lệ quốc tế và khu vực về phân loại nợ trong ngành tài chính ngân hàng, trong đó các khoản cho vay của các công ty chứng khoán được chia thành năm nhóm chính.
Nhóm 1 - Nợ đủ tiêu chuẩn: là các khoản nợ được CTCK đánh giá là có khả năng thu hồi đầy đủ cả gốc và lãi đúng hạn;
Nhóm 2 - Nợ cần chú ý: các khoản nợ có dấu hiệu khách hàng suy giảm khả năng trả nợ
Nhóm 3 - Nợ dưới tiêu chuẩn là các khoản nợ có khả năng tổn thất một phần nợ gốc và lãi
Nhóm 4 - Nợ nghi ngờ: là các khoản nợ có khả năng tổn thất cao
Nhóm 5 - Nợ có khả năng mất vốn là các khoản nợ được đánh giá là không còn khả năng thu hồi
Việc xác định và hạch toán dự phòng rủi ro cho vay là quá trình điều chỉnh giảm giá trị ghi sổ của các khoản cho vay nhằm phản ánh giá trị thu hồi được Theo nguyên tắc thận trọng trong kế toán, khi có dấu hiệu giảm giá trị, công ty chứng khoán (CTCK) cần đánh giá mức độ giảm giá trị để trích lập dự phòng cụ thể và dự phòng chung.
Để phát triển thị trường chứng khoán phái sinh tại Việt Nam, cần sửa đổi Luật Kế toán cho phép áp dụng giá trị hợp lý, ban hành chuẩn mực kế toán cho công cụ tài chính và các thông tư hướng dẫn liên quan Các công ty chứng khoán đủ điều kiện về vốn có thể tham gia môi giới và tự doanh chứng khoán phái sinh nhằm mục đích kinh doanh hoặc phòng ngừa rủi ro Hướng dẫn kế toán cần được thiết lập để ghi nhận chi phí, doanh thu từ môi giới và giá trị cũng như lãi lỗ từ hoạt động tự doanh Để phản ánh chính xác giá trị công cụ tài chính phái sinh trên báo cáo tài chính, cần bổ sung một số chỉ tiêu quan trọng.
Trên bảng cân đối kế toán, các chỉ tiêu mới được bổ sung bao gồm “Tài sản phái sinh ngắn hạn”, “Tài sản phái sinh dài hạn”, “Nợ phải trả phái sinh ngắn hạn”, “Nợ phải trả phái sinh dài hạn” và “Chênh lệch đánh giá lại công cụ tài chính”.
Trong báo cáo tài chính, cần bổ sung các mục mô tả chi tiết về điều khoản và đặc điểm của từng công cụ tài chính phái sinh được sử dụng cho mục đích kinh doanh và phòng ngừa rủi ro.
Việc ghi nhận chứng khoán phái sinh hiện nay gặp nhiều khó khăn do các công ty chứng khoán (CTCK) chưa thống nhất trong hạch toán và chưa có quy trình kế toán rõ ràng Khi mua tài sản là công cụ tài chính phái sinh, công ty ghi nhận theo giá gốc Trong quá trình nắm giữ, nếu giá trị giảm, công ty có thể lập dự phòng rủi ro Khi bán và tất toán công cụ tài chính phái sinh, cần xác định chênh lệch và ghi nhận vào thu nhập hoặc chi phí khác Hiện tại, chưa có quy định cụ thể về các chỉ tiêu kinh tế tài chính trên báo cáo tài chính (BCTC), gây khó khăn cho việc cung cấp thông tin cho người sử dụng BCTC.
Để đảm bảo sự nhất quán giữa các công ty chứng khoán (CTCK) và thuận lợi cho việc phân tích, so sánh thông tin, Việt Nam cần có quy định rõ ràng về cách trình bày các khoản phải thu từ giao dịch ký quỹ, hợp đồng hợp tác kinh doanh và ứng trước tiền bán chứng khoán trên bảng cân đối kế toán Cụ thể, cần xác định xem các khoản này sẽ được ghi nhận ở chỉ tiêu nào, như “Phải thu khách hàng”, “Phải thu hoạt động giao dịch chứng khoán” hay “Đầu tư tài chính ngắn hạn khác” Tương tự, cần quy định rõ cách ghi nhận khoản tiền gửi ký quỹ của nhà đầu tư, cho biết nó thuộc chỉ tiêu “Các khoản phải trả phải nộp khác” hay “Phải trả hoạt động giao dịch chứng khoán”.