Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại được niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam giai đoạn 2016 2020

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG CHƯƠNG TRÌNH CHẤT LƯỢNG CAO KHOA TÀI CHÍNH - - KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐƯỢC NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Giảng viên hướng dẫn Sinh viên thực : TS Nguyễn Quỳnh Thơ : Cù Mỹ Duyên Mã sinh viên Lớp Khóa : 20A4010807 : K20CLCD : K20 Hà Nội, 2021 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17014126077541000000 LỜI CAM ĐOAN CỦA TÁC GIẢ Tác giả cam kết tồn khóa luận tốt nghiệp cơng trình thân tác giả, không chép khác Tác giả cam đoan tất nghiên cứu số liệu , thông tin nghiêm túc, trung thực trích dẫn đầy đủ theo quy định trường Học viện Ngân hàng Nếu có sai phạm hay khơng tn thủ quy định chuẩn mực đạo đức tác giả xin chịu hình thức kỷ luật từ nhà trường LỜI CẢM ƠN Trong suốt trình thực khóa luận tốt nghiệp, em nhận nhiều giúp đỡ Trước tiên, em xin cảm ơn giáo viên hướng dẫn khóa luận em - TS Nguyễn Quỳnh Thơ Ngay từ bắt tay vào làm Khóa luận suốt thời gian , em nhận dẫn nhiệt tình, tận tình bảo cô Cô trực tiếp hướng dẫn em từ cách chọn đề tài, cách thực chỉnh sửa nội dung cịn nhiều sai sót Bên cạnh đó, em muốn gửi lời cảm ơn đến thầy Khoa Tài - Học viện Ngân hàng thầy Chương trình Chất lượng cao quan tâm đến sinh viên chúng em Sự dạy truyền đạt kiến thức kinh nghiệm sống thầy cô giúp em có tảng vững chuyên ngành tài để hồn thành Khóa luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn đến Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Á Châu – Chi Nhánh Hà Nội anh chị phòng khách hàng doanh nghiệp Trong suốt trình tháng thực tập, em học hỏi nhiều kiến thức thực tế mở rộng mối quan hệ Qua đó, em trưởng thành tự tin hơn, động Hơn nữa, tài liệu mà anh chị đưa cho phần giúp em hoàn thành Khóa luận tốt nghiệp Cuối cùng, em xin cảm ơn gia đình , bạn bè - người bên cạnh động viên giúp đỡ em để em hồn thành Khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 18 tháng năm 2020 Sinh viên Cù Mỹ Duyên LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Q trình phát triển hình thành chứng khốn Việt Nam (TTCK) qua 20 năm, năm 2000 trải qua khủng hoảng khiến thị trường suy thoái năm 2008-2009 Từ TTCK khẳng định vai trị thị trường tài kinh tế Việt Nam TTCK biết đến với ưu điểm bật kênh dẫn vốn hiệu nhanh cho doanh nghiệp nhà đầu tư, mà họ gặp khó khăn q trình huy động vốn, thêm vào TTCK nơi giúp nhà đầu tư doanh nghiệp tăng lợi Trên TTCK có nhiều nhóm ngành niêm yết, ngành ngân hàng (NH) nhóm ngành mà nhà đầu tư đánh giá hấp dẫn mắt nhà đầu tư nước nước ngồi, NH ngành có sức ảnh hưởng kinh tế có vốn hóa lớm chiếm 29.08% TTCK ngành trọng điểm hay nhà đầu tư cân nhắc để đưa vào danh mục đầu tư quỹ lớn Thêm vào đó, ngành NH có giá trị vốn hóa lớn tổng vốn hóa Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh Hiện nay, thời đại tồn cầu hóa hội nhập hoá, đất nước bắt đầu cải cách đổi mới, để tồn phát triển bền vững kinh tế ngày thay đổi NHTM bắt buộc phải hoạt động có hiệu quả, khả sinh lời vấn đề quan tâm hàng đầu doanh nghiệp nói chung ngành ngân hàng nói riêng Bởi khả sinh lời tiêu kinh tế thiết quan trọng để xác hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng, “Nó khơng biểu thị cho nguồn tài tích luỹ để mở rộng sản xuất mà cịn nguồn tài quan trọng để thực nghĩa vụ tài với Nhà nuớc, tăng thu nhập quốc dân khuyến khích người lao động gắn bó với cơng việc mình” Tơ Ngọc Hưng Nguyễn Đức Trung (2011) Vì vậy, “việc phân tích đo khả sinh lời để đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh, từ tìm biện pháp để nâng cao khả sinh lời vấn đề quan trọng cần thiết với NHTM Việt Nam giai đoạn nay” (Trương Quan Thông, 2009) Hoạt động NH hoạt động kinh tế thiết yếu quan trọng kinh tế, có tính ảnh hưởng lớn đến kinh tế chung nước Hầu hết, NHTM kinh doanh có lãi, nhiên cần làm làm để phát triển làm cho hoạt động ngày tăng hiệu thời đại kinh tế hội nhập vấn đề to lớn cần quan tâm Chính lí đó, việc nhân tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng niêm yết sàn HOSE HNX điều kiện quan trọng để đưa sách hợp lý nhằm tăng khả sinh lời Từ lí kể trên, tác giả lựa chọn chủ đề “Các nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2016-2020” Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu: 2.1 Mục tiêu nghiên cứu: - Tìm yếu tố ảnh hưởng đến KNSL NHTM niêm yết TTCK VN - Đưa giải pháp nhằm nâng cao KNSL NHTM, từ đưa khuyến nghị đầu tư cho nhà đầu tư 2.2 Câu hỏi nghiên cứu: Câu 1: Những nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM? Câu 2: Mức độ ảnh hưởng nhân tố đến khả sinh lời NHTM? Đối tượng phạm vi nghiên cứu: - Đối tượng nghiên cứu: + KNSL NHTM niêm yết sàn HOSE HNX + Tác động yếu tố vi mô yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến KNSL - Phạm vi nghiên cứu: + Phạm vi không gian: Tác giả lựa chọn nghiên cứu mẫu 24 NHTM niêm yết sàn HOSE & HNX + Thời gian: Tác gỉa nghiên cứu khoảng thời gian năm, từ 2016 2020 Mô hình phương pháp nghiên cứu - Mơ hình nghiên cứu: Mơ hình hồi quy liệu dạng bảng Sử dụng 12 biến chia làm nhóm + Nhóm nhân tố nội sinh: Quy mơ tài sản, tỷ lệ an toàn vốn, rủi ro khoản, thu nhập lãi thuần, thu nhập ngồi lãi, dự phịng cho vay, tỷ lệ chi phí hoạt động + Nhóm nhân tố ngoại sinh (các yếu tố vĩ mô): tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng cung tiền - Phương pháp nghiên cứu: + Phương pháp định tính: Nghiên cứu sử dụng mẫu liệu bảng cân thu thập từ báo cáo tài hàng năm 24 NHTM Việt Nam giai đoạn từ 2016 đến 2020 Các NHTM bao gồm: 03 NHTM có vốn nhà nước (BIDV, Vietinbank, Vietcombank), 15 NHTM Cổ Phần Như vậy, mẫu nghiên cứu loại NHTM: Nhóm NHTM có vốn nhà nước, nhóm NHTMCP tư nhân nước Thêm vào đó, phân tích xây dựng nhân tố ảnh hưởng đến KNSL tham khảo dựa nghiên cứu nước nước, từ tài liệu tham khảo đáng tin cậy + Phương pháp định lượng: Sau thu thập đầy đủ liệu, nghiên cứu sử dụng mơ hình hồi quy liệu bảng Stata 14 để đưa kết nghiên cứu, từ đưa giải pháp hợp lí Hạn chế nghiên cứu: Nghiên cứu gồm 24 NHTM tổng 326 doanh nghiệp tất ngành niêm yết thức sàn chứng khoán Bài nghiên cứu chọn giai đoạn nghiên cứu năm từ 2016- 2020, thời điểm nghiên cứu chưa có kết 2021 Thêm vào đó, khả sinh lời doanh nghiệp số thay đổi theo thời gian chịu ảnh hưởnh nhiều yếu tố nội sinh ngoại sinh khác nên kết đưa chưa thực xác vấn đề nghiên cứu MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN CỦA TÁC GIẢ LỜI CẢM ƠN LỜI MỞ ĐẦU DANH MỤC BẢNG, HÌNH ẢNH, BIỂU ĐỒ DANH MỤC VIẾT TẮT CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Các nghiên cứu nước nhân tố tác động đến khả sinh lời NHTM 1.1.1 Các nghiên cứu nước ngoài: .8 1.1.2 Các nghiên cứu nước: .17 1.1.3 Khoảng trống nghiên cứu: 19 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN 21 2.1 Tổng quan khả sinh lời NHTM 21 2.2 Các tiêu đo lường khả sinh lời NHTM: 23 2.2.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA –Return On Assets): 24 2.2.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE – Return On Equity): 24 2.3 Các nhân tố tác động đến khả sinh lời NHTM 25 2.3.1 Các yếu tố nội tác động đến khả sinh lời ngân hàng 25 2.3.2 Các yếu tố bên tác động đến khả sinh lời ngân hàng: 29 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI 32 VIỆT NAM 32 3.1 Tổng quan chung NHTM Việt Nam .32 3.1.1 Tổng quan ngân hàng thương mại Việt Nam 32 3.2 Thực trạng khả sinh lời NHTM niêm yết TTCK 37 3.2.1 Thực trạng khả sinh lời tổng tài sản (ROA) .37 3.2.2 Thực trạng khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) .38 CHƯƠNG 4: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 39 4.1 Giới thiệu chương 39 4.2 Mơ hình nghiên cứu 39 4.2.1 Mơ hình tham khảo 39 4.2.2 Giới thiệu biến mơ hình tham khảo .40 4.3 Quy trình nghiên cứu: 42 4.4 Dữ liệu nghiên cứu 42 4.5 Mơ hình nghiên cứu 43 4.5.1 Mơ hình 43 4.5.2 Xây dựng biến mô hình 44 CHƯƠNG 5: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 48 5.1 Mô tả tổng quan số liệu 48 5.2 Kết nghiên cứu kiểm định mô hình hồi qui 51 5.3 Mơ hình nhân tố ảnh hưởng cố định 53 5.4 Kiểm định khuyết tật mơ hình FEM 54 5.4.1 Kiểm định phương sai sai số thay đổi: .54 5.4.2 Kiểm định đa cộng tuyến 55 5.4.3 Khắc phục mơ hình Fixed Effect Model 56 5.5 Tổng hợp kết qủa nghiên cứu: .57 CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN VÀ CÁC KHUYẾN NGHỊ, ĐỀ XUẤT 59 6.1 Kết luận 59 6.2 Kiến nghị 60 6.3 Hạn chế nghiên cứu: 62 6.4 Hướng nghiên cứu 63 TÀI LIỆU THAM KHẢO 64 DANH MỤC BẢNG, HÌNH ẢNH, BIỂU ĐỒ Bảng 4.2: Các biến mơ hình 40 Bảng 4.5.1: Ký hiệu biến mơ hình 43 Bảng 4.5.2: Các đo lường biến mô hình 47 Bảng 5.1: Kết kiểm định Likelihood: 52 Bảng 5.2: Kết qủa mô hình FEM 57 Biểu đồ 3.2.1: Khả sinh lời tổng tài sản 37 Biểu đồ 3.2.2: Khả sinh lời vốn chủ sở hữu 38 Hình 1: Tăng trưởng tín dụng tháng so với đầu năm TCTD năm 2020 36 Hình 3: Quy trình nghiên cứu kiểm định 42 Hình 5.1: Kết qủa mơ tả thống kê biến mơ hình 48 Hình 5.2: ROA 24 NHTM NĂM 2016 – 2020 49 Hình 5.3: Kết kiểm định Correlation biến 51 Hình 5.4: Kiểm định hausman 53 Hình 5.5 : Kết mơ hình FEM 53 Hình 5.6: Kiểm định phương sai sai số thay đổi 54 Hình 5.7: Kiểm định đa cộng tuyến 55 Hình 5.8: Kiểm định tự tương quan 56 Hình 5.9: Kết qủa khắc phục mơ hình 56 DANH MỤC VIẾT TẮT Nguyên nghĩa Từ viết tắt KNSL Khả sinh lời NHTM Ngân hàng thương mại ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản FEM Mơ hình tác động cố định REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên OLS Mơ hình liệu hồi quy dạng bảng GDP Tổng sản phẩm quốc nội NHTM CP Ngân hàng thương mại cổ phần VCSH Vốn chủ sở hữu TCTD Tổ chức tín dụng NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng nhà nước NHTU Ngân hàng trung ương ĐTDD Điện thoại di động TTKSDTM Thanh tốn khơng sử dụng tiền mặt TTS Tổng tài sản PSSSTĐ Phương sai sai số thay đổi TTQ Tự tương quan KH Khách hàng NĐT Nhà đầu tư TSCĐ Tài sản cố định HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sở giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Mịnh TTCK Thị trường chứng khoán LNST Lợi nhuận sau thuế CĐKT Cân đối kế toán BCKQHĐKD Báo cáo kết hoạt động kinh doanh CPHĐ Chi phí hoạt động