Thông tin tài liệu
Lời giới thiệu Cuốn sách “Tài dành cho người quản lý” giải thích khái niệm tài quan trọng cho nhà quản trị khơng chun quản lý tài Dù bạn hoạt động lĩnh vực kinh doanh, tiếp thị, sản xuất, phát triển sản phẩm, đào tạo nguồn nhân lực hay lĩnh vực khác, kiến thức tài giúp bạn thực nhiệm vụ tốt Điều khơng nhừng với nhà quản lý cơng ty lởn mà cịn với chủ doanh nghiệp nhỏ Bỉết cách cấp vốn cho tài sản, dự báo dịng tiền tương lai, trì ngân sách, xác định hoạt động sinh lợi, đánh giá lợi ích kinh tế thực hội đầu tư khác giúp bạn lên với doanh nghiệp ngày tạo nhiều lợi nhuận Cuốn sách khơng giúp bạn trở thành chuyên gia tài chính, song đem lại cho bạn cần biết để vận dụng thơng tin khái niệm tài cách thơng minh, xác để hoạch định đưa định kinh doanh hiệu BỨC TRANH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Tài chinh doanh nghiệp đề cập đến vấn đề tiếp nhận phân bổ nguồn tài - cách thức cóng ty cấp vốn cho tài sản cần đề hoạt động kinh doanh cách vận dụng tài sản với lợi ích cao nhất, việc tiếp nhận nguồn vốn, tài liên quan đến câu hịi sau: • Làm cơng ty có nguồn vốn cấp vốn cho tài sản tồn kho, thiết bị tài sản vật chất khác? • Cơng ty nên dùng tiền chủ sở hửu, vốn vay hay tiền mặt phát sinh từ bên trong? • Nếu vay nguồn vốn hình thức nợ phù hợp nhất? • Cho thué có phải giải pháp tối ưu để sở hừu khơng? • Cơng ty thời gian dể thu tiền khách hàng nợ (khoản phải thu)? • Khả sinh lợi bị ảnh hường công ty hoạt động với tỷ lệ vốn vay lớn hơn? Bây hây xem việc phân bổ nguồn vốn liên quan đến số ván đề sau đây: • Nếu doanh nghiệp có hội đầu tư vào hai trường hợp kinh doanh khác nhau, làm cách để xác định trường hợp kinh doanh đem lại giá trị kinh tế lớn hơn? • Khoàn lọi nhuận mà hoạt động cần phải tạo để xứng đáng với việc thực hiện? Và làm để lợi nhuận dó? • Công ty cần bán đơn vị sán phẩm hay dịch vụ để hòa vốn đầu tư? • Làm nhà quản lý xác định khả sinh lợi nhiều hàng hóa dịch vụ khác mà họ cung cấp? Tài hệ thống thơng tin Bên cạnh chức kế toán lưu trử chi tiết hoạt động kinh doanh, tài cịn tạo số mà nhà quản lý có thề sử dụng để lập kế hoạch kiểm soát hoạt động Những thông tin nằm dạng báo cáo tài chính, dự thảo ngân sách dự báo Thơng tin tài đem lại cho nhà quản lý số liệu cần thiết để định tổt hom thông tin diễn gláỉ sử dụng cách Thêm vào đỏ, thông tin tài giúp bạn xác định sản phẩm hay dịch vụ có khả nâng đem lại lợi nhuận cao - điểu lúc rõ ràng CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH Các yếu tố tài dành cho nhà quản lý Nội dung chính: • Bảng cân đối kế toán • Báo cáo thu nhập • Báo cáo lưu chuyển tiền tệ • Địn bẩy tài chinh • Cơ cấu tài doanh nghiệp Công ty bạn sở hữu mắc nợ gì? Nguồn thu nhập cơng ty từ đâu mà có, cóng ty sử dụng tiền nào? Thu lợi nhuận? Tình hình tài cơng ty sao? Chương giúp bạn trả lời câu hỏi vừa nêu cách giãi thích ba loại báo cáo tài quan trọng; bảng cãn đối kế toán, báo cáo thư nhập báo cáo lưu chưyển tiền tệ Ngoài chương giúp bạn hiểu thêm số vấn đề quán lý ẩn sau loại báo cáo này, đồng thời giúp bạn mờ rộng kiến thức tài thơng qua việc thảo luận hai khái niệm quan trọng: địn bẩy tài cấu tài công ty TẦM QUAN TRỌNG CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH Báo cáo tài chứng từ cần thiết kinh doanh Các nhà quản lý sử dụng chúng để đánh giá lực thực xác định lĩnh vực cần thiết phải can thiệp Các cổ đơng sử dụng chúng dể theo dịi tình hình vốn đầu tư quản lý thể Các nhà đầu tư bên dùng chúng đề xác định hội đầu tư Còn người cho vay nhà cung ứng lại thường xuyên kiểm tra báo cáo tài chinh để xác định khả tốn cơng ty mà họ giao dịch Báo cáo tài - gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập báo cáo lưu chuyển tiền tệ - công ty theo mầu chung thống Mặc dù số hạng mục khác tùy theo đặc điểm kinh doanh công ty, báo cáo tài ln giống bản, cho phép bạn so sánh việc kinh doanh cú a công ty với cơng ty khác BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN Hầu hết người mỏi nám đến bác để kiểm tra sức khỏe tổng quát kiểm tra tình trạng thể chất thời điểm định Tương tự vậy, bảng cân đối kế toán cách tổng họp tình hình tài chinh công ty thời diểm định đó, thường cuối tháng, cuối quý cuối năm tài Trên thực tế, bảng cân đối kế tốn thể tài sản công ty quàn lý việc cấp vốn cho tài sản - vốn người cho vay (nợ phải trả), vốn góp từ chủ sở hữu, từ hai nguồn Bảng cân đối kế toán phân ánh theo phương trình kế tốn sau: Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chù sở hứu Tài sản phương trình kế tốn thứ mà cơng ty đầu tư vào đề thực việc kinh doanh, chẳng hạn tiền mặt, nguyên vật liệu tồn kho, đất đai, nhà xưởng trang thiết bị Ngoài ra, tài sản bao gồm tiền nợ từ khách hàng công ty khác, loại tài sản gọi khoản phải thu Vế lại phương trình bắt đảu nợ phải trà Để có dược tài sản cần thiết, cồng ty thường phải vay tiền hứa toán cho nhà cung ứng nhiều mặt hàng dịch vụ khác Nợ phát sinh cóng ty vay mua chịu tài sản gọi chung nợ phải trả Ví dụ, cơng ty kinh doanh máy tính đặt mua bo mạch chù VỚI trị giá đon háng triệu USD từ công ty cung ứng linh kiện điện tử với thời hạn toán 30 ngày Làm vậy, cơng ty máy tính sẻ tăng tài sản hàng tồn kho triệu USD nợ hình thức khoản phái trả với số tương đương Lúc hai vế phương trình cân Tương tự, công ty buộc phải vay ngân hàng 100.000 USD, tài sản có nợ phải trả tăng lên với số tương dương 100.000 USD Vốn chủ sở hữu vốn đầu tư chủ sở hửu, phần tài sản lại sau lấy tổng tài sản trừ khoản nợ phải trà Như vậy, công ty có tổng giá trị tài sản triệu USD tổng nợ phải trả triệu USD, vốn sở hữu triệu USD Tài sản - Nợ phải trả = Vốn sở hữu 3.000.000 USD - 2.000.000 USD = 1.000.000 USD Nếu số tài sản không bào hiểm trị giả 500.000 USD còng ty bị cháy rụi hỏa hoạn, nợ phải trả giử nguyên, vốn chủ sờ hửu sê bị giảm 500.000 USD: Tài sản có - Nợ phải trả = Vốn chủ sờ hửu 2.500.000 USD - 2.000.000 USD = 500.000 USD Như vậy, bảng cân dối kế toán "cân bằng” tài sản nợ phải trả cơng ty Ví dụ, xem tổng tài sản tổng nợ phải trả cộng vốn sở hữu bảng cân đối kế tốn cơng ty sản xuất móc treo áo Amalgamated (bảng 1-1) Bảng cân đối kế toán củng nêu số vốn công ty đầu tư vào tài sản, khoản tiền dược đầu tư vào đâu Ngoài ra, bảng cân đối kế tốn cịn cho biết số tiền đầu tư vào tài sản từ chủ nợ (nợ phải trà), số tiền từ chủ sở hữu (vổn chủ sờ hửu) Phân tích bảng càn đối kế tốn giúp bạn có khái niệm tính hiệu cơng ty q trình sử dụng tài sản khả quản lý nợ phải trả họ Dữ liệu bảng cân đối kế toán hữu ích cơng ty bạn muốn so sánh với thông tin năm trước Hãy xem bảng cân đối kế tốn Cơng ty Amalgamated Đầu tiên, bảng cân đối trình bày tình hình tài công ty khoảng thởi gian xác định: 31-12-2002 So sánh với số liệu năm 2001 cho thấy Amalgamated dang phát triển theo hướng tích cực: tăng vốn chù sớ hữu lên gần 100.000 USD Tài sản Bạn nên hiểu số chi tiết vể loại báo cáo tài đặc biệt Bảng cân đối kế tốn bắt dầu cách liệt kê toàn tài sản dẻ chuyển thành tiền nhất: tiền mặt trái khoán bán được, khoản phải thu hàng tồn kho Tất khoản gọi tài sản lưu động Thông thường, tài sản lưu động tài sản chuyển thành tiền vịng năm Kể đến, bảng càn dơi kế tốn kiểm kê tài sản khác khó chuyên thành tỉẻn - ví dụ sờ hạ tầng trang thiết bị Những tài sản gọi tài sản cố định Vi hầu hết tài sản cô định, ngoại trừ đất đai, khấu hao (tức bị sụt giảm giá trị) theo thời gian, nên công ty phải giảm giá trị định tài sản cố đinh khấu hao lũy kế Tổng giá trị bất động sản, nhà máy trang thiết bị trừ giá trị khấu hao lũy kế giá trị bất động sản, nhà máy trang thiết bị Một số công ty đưa lợi kinh doanh vào bảng cân đổi kế toán phần tài sản công ty Lợi kinh doanh giá trị danh tiếng tốt, uy tín lượng khách hàng có sấn Lợi kinh doanh thể tài sản cô định công ty mua lại công ty khác với giá cao giá trị tài sản công ty mua theo giá thị trường Lợi kinh doanh sáng chế, thương hiệu công ty tài sản vơ hình Cũng giống tài sản cố định, định giá, chúng phải tính khấu hao theo vòng dời kinh tế hửu dụng chúng Cuối cùng, xem dòng cuối bảng cân đối kế tốn Đó tổng tài sản Tổng tài sản toàn tài sản lưu động tài sản cổ định công ty Nợ phải trả vốn chủ sở hữu Bây giờ, xem xét loại tài sản gọi nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn khoản tiền phải tốn thời hạn năm, gồm có giấy nợ ngắn hạn, tiền lương tích lũy, thuê thu nhập tích lũy, khoản phải trả Nghĩa vụ hoàn trả nợ sở vốn vay dài hạn năm liệt kê mục nợ ngắn hạn Lấy tài sản luư động trừ ngắn hạn ta vốn lưu động rịng cơng ty vốn lưu động rịng khoản ưẻn cơng ty giữ lại cho hoạt động ngắn hạn Khoản tiền giữ lại phụ thuộc vào linh vực kinh doanh kế hoạch hoạt động công ty Tiêu biểu cho nợ dài hạn trái phiểu tài sản chấp - khoản nợ mà công ty có nghĩa vụ phải hồn trả theo họp đồng vốn lẫn lãi Theo phương trình kế tốn nêu trên, tổng tài sản tổng nợ phải trả cộng với vốn chủ sờ hữu Như vậy, lấy tổng tài sản trừ tổng nợ phải trả, bảng cân đói kế tốn có số thể vốn chủ sở hữu vốn chủ sờ hũư gồm lợi nhuận giữ lại (lợi nhuận rịng tích lũy bảng cân đối kế tốn cơng ty sau chia cổ tức) vốn góp (vốn nhận cách trao đổi cổ phiểu) Giá trị gốc Các giá trị nêu nhiều mục bảng cản đối kế toán khổng tương ứng với giá trị cúa chúng thị trường thực tế Ngoại trừ mục tiền, khoản phải thu, khoản phải trả, cách tính hạng mục giá trị thực tế nêu Đó kế toán viên phải ghi nhận hầu hết mục với chí phí gốc Ví dụ, bảng cân đối kế tốn cơng ty XYZ ghi giá trị mảnh đất 700.000 USD, số thể số tiền mà công ty XYZ dà trả để mua mảnh đẩt trước Nếu mành đất mua khu vực trung tâm San Francisco năm I960, bạn đặt cược giá trị vượt xa giá trị nêu bảng cân đối kế toán Vậy bảng cân dối lại thể giá trị gôc thay vi giá thị trường? Vì giá trị gốc tượng trưng cho điều tệ hại hom Nếu ghi giá thị trường, mồi cơng ty tham gia sàn giao dịch sê yêu cầu thực thẩm dinh chuyên nghiệp giá mồi tài sản, tồn kho hàng năm đẻu phải làm Và có người tin tưỏng vào kết thẩm định này? Do vậy, buộc phải nêu giá trị gốc bảng càn dổi kế toán Các vấn đề quản lý Mặc dù bảng cân đối kế toán nhân viên kế toán lập ra, nỏ thể số vấn để quan trọng nhà quàn lý VỐN LƯU ĐỘNG Các nhà quản lý tài quan tâm đến mức vốn lưu động bàn chất chúng tăng lên liên quan đến hoạt dộng kinh doanh cơng ty vốn lưu động q đặt cơng ty bạn vào vị trí bất lợi: Cơng ty khơng có khả tốn hóa đom tận dụng hội tăng lợi nhuận Mặt khác, có nhiều vốn lưu động làm giảm khả sinh lợi thân số vốn cịn có chi phí vốn - thiết phải cấp vốn hình thức đó, thường khoản vay chịu lãi Tồn kho phần vốn lưu động Cùng giống vốn lưu dộng nói chung, lượng tồn kho phải dược cân hai thái cực nhiều Lượng tồn kho nhiều giúp giải nhiều vấn đề doanh nghiệp như: hồn thành đơn hàng nhanh chóng, tạo ưu chống lại tình trạng ngừng sán xuất khả xảy đình cơng Tuy nhiên, lượng tồn kho nhiều ảnh hưởng đến chi phí tài tạo rủi ro phá giá thị trường bàn thân hàng tồn kho MỖI sản phẩm dư tồn kho tính vào chi phí tài công ty, làm giảm lợi nhuận Và sán phẩm cịn nằm kho có nguy trờ nên lỗi thời hay khó tiêu thụ theo thời gian Điều lần lại ảnh hường xấu đến lợi nhuận Cơng ty kinh doanh máy tính cá nhân ví dụ điển hình lượng tồn kho gia tăng có thề ảnh hướng nghiêm trọng đến lợi nhuận Một số chuyên viên phân tích ước tính giá trị hàng tồn kho thành phẩm sẻ giảm với tỷ lệ khoảng 2% ngày lạc hậu kỷ thuật thời đại công nghiệp phát triển vù bảo ĐỊN BẨY TÀI CHÍNH Có lẽ bạn nghe nói: "Đây tinh có tỷ lệ vay nợ cao” Thuật ngữ “đầu vay nợ" tài hay cịn gọi địn tài chính, đề cập đến việc sử dụng tiền vay để mua tài sản Một công ty xem có tỷ lệ vay nợ cao tỷ lệ phần trãm nợ ghi bảng càn dối kế toán cao so với vốn đầu tư chủ sở hữu Ví dụ, bạn trả 400.000 USD cho tài sản, sử dụng 100.000 USD tiền riêng bạn 300.000 USD tiền bạn vay Để đơn giản hóa vấn đẻ, sê bỏ qua việc toán khoản nợ, thuê dòng tiền bạn nhận từ quỹ đầu tư Sau bốn nãm, giá trị tài sản công ty bạn tăng lên 500.000 USD Bạn định bán số tài sản Sau toán khoản nợ 300.000 USD, bạn vẳn 200.000 USD túi (100.000 USD bạn 100.000 USD lợi nhuận) Đó lợi ích kiếm 100% vốn cá nhân bạn, cho dù tài sản chi tăng 25% giá trị Địn bẩy tài thực điều Trái lại, nêu bạn tự bỏ hoàn toàn tiền túi mua hàng (400.000 USD), cuối bạn chi thu 25% mà (Lưu ý: địn bẩy tài đề cập đến việc đầu vay nợ để mua tàl sân nhằm thu giá trị cao
Ngày đăng: 05/12/2023, 09:46
Xem thêm:
