TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan tình hình nghiên cứu
Phân tích tài chính là kênh thông tin quan trọng, cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp người dùng đưa ra quyết định kinh tế phù hợp Nhiều tác giả đã nghiên cứu về lĩnh vực này thông qua sách chuyên khảo, bài viết trên tạp chí và luận án Mỗi tác giả có cách tiếp cận khác nhau, phù hợp với quy mô và đặc thù ngành nghề của từng doanh nghiệp, dẫn đến những góc nhìn và phương pháp nghiên cứu đa dạng Các nghiên cứu có thể được thực hiện hệ thống theo vấn đề, tổng quát theo ngành hoặc cụ thể cho từng nhóm doanh nghiệp.
Trần Thị Minh Hương (2008) đã thực hiện nghiên cứu về việc hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính tại Tổng công ty Hàng không Việt Nam trong luận văn Thạc sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Nghiên cứu này đóng góp quan trọng vào việc nâng cao hiệu quả quản lý tài chính trong ngành hàng không.
Luận văn tổng hợp và hệ thống các vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính, đặc biệt trong ngành dịch vụ và hàng không Nó góp phần phát triển lý thuyết phân tích tài chính trong nền kinh tế thị trường Bài viết phân tích đặc trưng kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam và ảnh hưởng của chúng đến hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính Tác giả đã đánh giá thực trạng hệ thống chỉ tiêu tài chính hiện tại và đề xuất hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phù hợp với tình hình kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam.
Lê Thị Ánh Tuyết (2012) đã thực hiện nghiên cứu về công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong luận văn Thạc sĩ của mình tại Đại học Nghiên cứu này tập trung vào các phương pháp và quy trình phân tích báo cáo tài chính nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và ra quyết định trong lĩnh vực xây lắp.
Luận văn của Đại học Quốc gia Hà Nội đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tổ chức công tác này trong các công ty xây lắp tại Việt Nam Bài viết khái quát quy trình phân tích báo cáo tài chính, đặc biệt tập trung vào số liệu của Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong những năm qua Từ đó, luận văn đề xuất các giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của các công ty xây lắp.
Nguyễn Kim Phượng (2015) đã thực hiện phân tích tài sản, hiệu quả sử dụng tài sản và nguồn vốn của Công ty cổ phần đường Biên Hoà trong luận văn Thạc sĩ tại Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Tác giả đánh giá điểm mạnh và hạn chế trong tình hình tài chính của công ty, đồng thời dự báo tài chính giai đoạn 2015 - 2017 bằng phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu.
Luận án Tiến sĩ của Phạm Xuân Kiên (2011) nghiên cứu khả năng áp dụng mô hình Dupont trong doanh nghiệp giao thông đường bộ Việt Nam, liên quan đến đòn bẩy hoạt động và tài chính để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn Nghiên cứu cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà quản trị trong việc quyết định sử dụng vốn vay, nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh và thúc đẩy tăng trưởng bền vững Kết quả cho thấy, việc áp dụng các phương pháp phân tích tài chính hiện đại sẽ phù hợp với các doanh nghiệp trong ngành này Luận án cũng đưa ra một số đề xuất nhằm cải thiện quản trị tài chính và kiểm soát chi phí cho doanh nghiệp giao thông đường bộ Việt Nam.
Nguyễn Thị Cẩm Thúy (2015) đã thực hiện một nghiên cứu sâu sắc về phân tích tình hình tài chính của các công ty chứng khoán tại Việt Nam trong luận án Tiến sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Quốc dân Nghiên cứu này nhằm hoàn thiện các phương pháp phân tích tài chính, cung cấp cái nhìn tổng quan và chi tiết về hiệu quả hoạt động của các công ty chứng khoán, từ đó hỗ trợ các nhà đầu tư và quản lý trong việc đưa ra quyết định đúng đắn.
Luận án nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính đối với các doanh nghiệp, đặc biệt là các công ty chứng khoán tại Việt Nam Nghiên cứu thực trạng và độ tin cậy của thông tin tài chính, luận án phát triển lý luận về phân tích tài chính cho các công ty chứng khoán Tác giả làm rõ sự khác biệt giữa tài chính doanh nghiệp, hoạt động tài chính và phân tích tài chính, đồng thời chỉ ra các đặc trưng của công ty chứng khoán ảnh hưởng đến nội dung phân tích tài chính Qua việc nghiên cứu tình hình phân tích tài chính tại các quốc gia có thị trường chứng khoán phát triển như Mỹ và Nhật Bản, luận án rút ra bài học kinh nghiệm cho Việt Nam nhằm phát triển thị trường chứng khoán và các công ty chứng khoán.
Nội dung này cũng đã được đề cập trong các tạp chí khoa học, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tích tài chính bên cạnh các vấn đề khác liên quan đến các ngành nghề hoặc đối tượng doanh nghiệp cụ thể.
Nguyễn Thị Cành và Nguyễn Thành Cường (2013) đã nghiên cứu tình hình tài chính và hiệu quả tài chính của các doanh nghiệp chế biến thủy sản Việt Nam trong bài viết đăng trên Tạp chí Công nghệ Ngân hàng Bài viết sử dụng phương pháp phân tích mô tả và so sánh số liệu thông qua các tỷ số tài chính, phân tích định lượng mối quan hệ giữa các tỷ số này và hiệu quả tài chính của 120 doanh nghiệp trong giai đoạn 2005 - 2011, ứng dụng phương trình Dupont Kết quả nghiên cứu đã đưa ra một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả hoạt động và giảm rủi ro cho các doanh nghiệp chế biến thủy sản Việt Nam trong tương lai.
Bên cạnh đó, các tác giả tiếp cận vấn đề phân tích tài chính chủ yếu trên cơ sở lý luận bên cạnh nhiều chủ đề khác
Phạm Thành Long (2008) trong luận án Tiến sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Quốc dân đã hệ thống hoá lý luận về kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam, liên kết với quản trị tài chính doanh nghiệp Tác giả nghiên cứu thực trạng kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính hiện nay, từ đó đề xuất các phương hướng hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu và phương pháp phù hợp với đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của các doanh nghiệp này Luận án không chỉ góp phần hoàn thiện hệ thống quản lý kinh tế và quản trị kinh doanh trong nền kinh tế thị trường mà còn khẳng định vai trò quan trọng của hoạt động kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính trong việc nâng cao hiệu quả quản trị tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam.
Nguyễn Thế Hùng (2012) trong bài viết "Về một số tiêu chí đánh giá kết quả hoạt động của doanh nghiệp" đã trình bày và phân tích hệ thống các tiêu chí đánh giá hiệu quả hoạt động doanh nghiệp Tác giả chỉ ra rằng, bên cạnh các thước đo truyền thống như tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROC), còn nhiều hạn chế trong việc đo lường hiệu quả Để đánh giá chính xác hơn, các nhà nghiên cứu cần kết hợp với các thước đo mới như giá trị thị trường gia tăng (MVA) và giá trị kinh tế gia tăng (EVA) Tác giả đã minh chứng tính ứng dụng của hệ thống tiêu chí này thông qua việc đánh giá kết quả hoạt động của Công ty Pepsi và Công ty FPT Việt Nam.
Sau khi nghiên cứu, tác giả nhận thấy rằng các công trình đã hệ thống hóa vấn đề phân tích báo cáo tài chính và thực trạng tài chính tại doanh nghiệp, đồng thời đưa ra kết quả đạt được, tồn tại và giải pháp hoàn thiện Những tài liệu này là nguồn tham khảo hữu ích cho nghiên cứu về phân tích hoạt động tài chính Tuy nhiên, vẫn thiếu nghiên cứu về tình hình tài chính của doanh nghiệp tư nhân quy mô vừa và nhỏ trong ngành y tế, một lĩnh vực nhận được nhiều sự quan tâm từ xã hội.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam cần được nghiên cứu một cách tổng thể và toàn diện Là nhân viên của công ty, tác giả mong muốn đóng góp cho sự phát triển của Medelab, vì vậy đã chọn đề tài “Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam” cho luận văn thạc sĩ Nghiên cứu này mang tính độc đáo và khác biệt so với các nghiên cứu trước đây.
Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm phân tích doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình đánh giá các số liệu tài chính hiện tại và quá khứ để xác định tình hình tài chính, dự đoán rủi ro và tiềm năng tương lai Qua đó, giúp nhà phân tích đưa ra quyết định tài chính phù hợp với lợi ích của doanh nghiệp.
1.2.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp tập trung vào việc đánh giá tình hình tài chính thông qua các báo cáo tài chính và thông tin bổ sung từ nhiều nguồn khác nhau Mục tiêu của phân tích này là xác định rủi ro, hiệu quả hoạt động, và khả năng tiềm lực của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ người dùng đưa ra quyết định tài chính và quản lý chính xác Đồng thời, phân tích cũng chỉ ra các thay đổi chủ yếu, xu hướng biến động, và nguyên nhân của những thay đổi trong hoạt động tài chính, giúp phát hiện quy luật và làm cơ sở cho các quyết định hiện tại cũng như dự báo trong tương lai.
Trong nền kinh tế thị trường, phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau.
- Các nhà quản trị doanh nghiệp
- Các nhà cung cấp tín dụng: Ngân hàng, các tổ chức tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác
- Những người hưởng lương trong doanh nghiệp
- Nhà phân tích tài chính
- Các doanh nghiệp tham gia đầu tƣ để đa dạng hoá rủi ro
- Nhà nước, cơ quan thuế
Các đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đƣa ra các quyết định với mục đích khác nhau
1.2.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp là công cụ quan trọng để xác định giá trị kinh tế và đánh giá các điểm mạnh, điểm yếu Việc này giúp tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, từ đó hỗ trợ các nhà quản lý đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu của họ Do đó, việc thường xuyên kiểm tra tình hình tài chính là cần thiết để có được những đánh giá toàn diện và đầy đủ về doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng giúp ban quản trị kịp thời phát hiện và điều chỉnh những sai sót trong quản lý tài chính, từ đó đưa ra các quyết định tài chính chính xác và hiệu quả.
1.2.3 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp [16, tr.17-21]
Một số bước chủ yếu trong quy trình phân tích chung như sau:
1.2.3.1 Lập kế hoạch phân tích
Lập kế hoạch phân tích là xác định các bước về nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức trong phân tích
1.2.3.2 Thu thập thông tin và xử lý thông tin
Trong phân tích tài chính, nhà phân tích cần thu thập và sử dụng đa dạng nguồn thông tin, bao gồm cả thông tin tài chính và phi tài chính Điều này bao gồm dữ liệu nội bộ doanh nghiệp và thông tin bên ngoài, từ các thông tin định lượng đến các thông tin định tính, nhằm đảm bảo có cái nhìn toàn diện và chính xác về tình hình tài chính.
1.2.3.3 Xác định những biểu hiện đặc trưng
Dựa trên thông tin thu thập được, nhà phân tích cần tính toán các tỷ số tài chính phù hợp với yêu cầu phân tích Việc lập bảng biểu và so sánh chỉ số giữa các kỳ phân tích, cũng như với các chỉ số ngành và doanh nghiệp cùng lĩnh vực, sẽ giúp đánh giá tổng quát mặt mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp Qua đó, xác định những vấn đề và trọng tâm cần được phân tích sâu hơn.
- Xác định những nhân tố ảnh hưởng, xem xét mối liên hệ giữa các nhân tố
- Xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích
- Từ góc độ ảnh hưởng của từng nhân tố, đánh giá các nguyên nhân thành công, nguyên nhân tồn tại
- Tổng hợp các kết quả, rút ra nhận xét, dự báo xu hướng phát triển
- Đề xuất các giải pháp nhằm thực hiện mục tiêu đề ra
1.2.4 Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.4.1 Hệ thống báo cáo tài chính a Khái niệm báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp quan trọng phản ánh tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ, tài chính, kết quả kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ và khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định Nó cung cấp thông tin kinh tế - tài chính thiết yếu cho người sử dụng, giúp đánh giá, phân tích và dự báo tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động kinh doanh Ngoài ra, báo cáo tài chính còn đóng vai trò là nguồn dữ liệu quan trọng trong phân tích tài chính doanh nghiệp.
Theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính, hệ thống báo cáo tài chính hiện hành áp dụng cho tất cả doanh nghiệp ở mọi lĩnh vực và thành phần kinh tế tại Việt Nam, bao gồm 4 biểu mẫu báo cáo cơ bản.
- Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01-DN)
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02-DN)
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03-DN)
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09-DN)
1.2.4.2 Cơ sở dữ liệu khác [4] a Các yếu tố bên trong và bên ngoài doanh nghiệp
Sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cả yếu tố chủ quan và khách quan, cũng như các yếu tố bên trong và bên ngoài.
- Các yếu tố bên trong:
Các yếu tố bên trong của doanh nghiệp bao gồm đặc điểm tổ chức quản lý như loại hình và quy mô doanh nghiệp, bộ máy quản lý, trình độ quản lý Ngoài ra, ngành nghề, sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ đăng ký kinh doanh, quy trình công nghệ, năng lực lao động và năng lực cạnh tranh cũng là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
- Các yếu tố bên ngoài:
Các yếu tố bên ngoài bao gồm môi trường kinh doanh, chế độ chính trị xã hội, tăng trưởng kinh tế, tiến bộ khoa học kỹ thuật, chính sách tài chính tiền tệ và chính sách thuế Những yếu tố này có ảnh hưởng lớn đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc dự đoán kết quả tương lai của doanh nghiệp và hỗ trợ ra quyết định Để đạt được điều này, cần không chỉ nghiên cứu các báo cáo tài chính mà còn thu thập đầy đủ thông tin liên quan đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, bao gồm các yếu tố kinh tế, tiền tệ, thuế khoá, ngành kinh tế và các thông tin pháp lý có ảnh hưởng đến doanh nghiệp.
Thông tin chung bao gồm các yếu tố về tình hình kinh tế chính trị, môi trường pháp lý và các cơ hội kinh tế, đầu tư cũng như công nghệ Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế ảnh hưởng đáng kể đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
- Các thông tin theo ngành kinh tế:
Thông tin theo ngành kinh tế bao gồm các dữ liệu phản ánh kết quả hoạt động của doanh nghiệp, liên quan đến đặc điểm sản phẩm, quy trình kỹ thuật cần thực hiện, và cấu trúc sản xuất Những yếu tố này ảnh hưởng đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn và nhịp độ phát triển của các chu kỳ kinh tế.
- Các thông tin của bản thân doanh nghiệp:
Thông tin doanh nghiệp bao gồm chiến lược và sách lược kinh doanh qua từng giai đoạn, tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh, cũng như thông tin về việc tạo lập, phân phối và sử dụng vốn Những thông tin này được thể hiện qua các giải trình của nhà quản lý, báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, báo cáo thống kê và hạch toán nghiệp vụ, phản ánh khả năng thanh toán và tình hình tài chính tổng thể của doanh nghiệp.
Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.3 1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp dựa trên dữ liệu tài chính quá khứ và hiện tại, giúp xác định các chỉ tiêu phản ánh thực trạng và an ninh tài chính Quá trình này hỗ trợ nhà quản lý có cái nhìn đúng đắn về vị trí tài chính hiện tại, từ đó đưa ra quyết định tài chính hiệu quả và định hướng phát triển tương lai Đồng thời, nó cũng giúp đề ra các chiến lược phù hợp nhằm nâng cao năng lực tài chính, năng lực kinh doanh và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp giúp nhận định thực trạng và sức mạnh tài chính, đánh giá mức độ độc lập tài chính và các khó khăn trong lĩnh vực thanh toán mà doanh nghiệp đang gặp phải Từ đó, các nhà quản lý có thể đưa ra các quyết định quan trọng về đầu tư, hợp tác, liên doanh, liên kết, mua bán và cho vay.
Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, cần tập trung vào một số nội dung tổng hợp như tình hình huy động vốn, mức độ độc lập tài chính, khả năng thanh toán và khả năng sinh lợi Hệ thống chỉ tiêu sử dụng để đánh giá cũng mang tính tổng hợp và đặc trưng, bao gồm các chỉ tiêu cơ bản như biến động của tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận và biến động của dòng tiền.
1.3.1.1 Biến động của tài sản, nguồn vốn a Biến động của tài sản
Giá trị tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm được thể hiện trên bảng cân đối kế toán, phản ánh cơ sở vật chất và tiềm lực kinh tế hiện tại Ngoài ra, nó còn có khả năng chỉ ra những dấu hiệu tiềm năng cho tương lai trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài sản giúp hiểu rõ sự biến động của các khoản mục tài sản, từ đó nhận diện sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng của từng loại tài sản qua các thời kỳ Việc này cho phép người phân tích xác định liệu sự thay đổi này xuất phát từ các yếu tố chủ động hay bị động trong quá trình kinh doanh, đồng thời đánh giá tính phù hợp của nó với việc nâng cao năng lực kinh tế nhằm phục vụ cho kế hoạch và chiến lược phát triển doanh nghiệp.
Khi toàn bộ giá trị hiện có của doanh nghiệp được phản ánh trên phần tài sản của bảng cân đối kế toán, nguồn hình thành chúng sẽ được thể hiện ở phần nguồn vốn Việc phân tích biến động các khoản mục nguồn vốn giúp người phân tích hiểu rõ sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng của nguồn vốn qua các thời kỳ, đồng thời xác định liệu sự thay đổi này xuất phát từ các dấu hiệu tích cực hay tiêu cực trong quá trình kinh doanh Điều này cũng cho phép đánh giá tính phù hợp của nguồn vốn với khả năng nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ và khả năng khai thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân tích biến động nguồn vốn thông qua bảng cân đối kế toán giúp doanh nghiệp hiểu rõ sự thay đổi của nguồn vốn và cách sử dụng vốn liên quan đến vốn bằng tiền trong một khoảng thời gian nhất định Phân tích này cho phép doanh nghiệp định hướng chiến lược huy động và sử dụng vốn cho các giai đoạn tiếp theo.
Để phân tích biến động của nguồn vốn, cần so sánh các chỉ tiêu cuối kỳ với đầu kỳ Sự thay đổi của từng khoản mục sẽ được xem xét và phản ánh vào hai cột: sử dụng vốn và diễn biến nguồn vốn.
- Sử dụng vốn sẽ tương ứng với tăng tài sản hoặc giảm nguồn vốn
- Diễn biến nguồn vốn sẽ tương ứng với tăng nguồn vốn hoặc giảm tài sản
Biến động của nguồn vốn liên quan chặt chẽ đến vốn bằng tiền, và các khoản mục liên quan được trình bày trong bảng cân đối Bảng này cho phép người phân tích đánh giá tổng quát sự thay đổi của vốn trong kỳ, từ đó xác định cách sử dụng vốn và nguồn gốc của sự biến động Dựa trên phân tích này, có thể đưa ra định hướng huy động vốn cho các kỳ tiếp theo.
Phân tích này giúp xác định mức tăng (giảm) của nguồn vốn trong kỳ kinh doanh, đồng thời đánh giá tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp Nó cũng chỉ ra các chỉ tiêu chủ yếu ảnh hưởng đến sự biến động của nguồn vốn và cách sử dụng vốn Từ đó, có thể đề xuất giải pháp nhằm khai thác hiệu quả các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Trong quá trình phân tích tài chính, cần xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn Mối quan hệ này bao gồm sự cân đối giữa tài sản ngắn hạn với nguồn tài trợ ngắn hạn, cũng như giữa tài sản dài hạn và nguồn tài trợ dài hạn Việc đánh giá này giúp xác định xem doanh nghiệp đã duy trì được sự cân bằng tài chính hay chưa.
1.3.1.2 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận a Phân tích doanh thu
Doanh thu là chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Khi phân tích doanh thu, cần so sánh các chỉ tiêu biến động với doanh thu thuần để xác định mức tăng hoặc giảm so với kỳ trước hoặc so với các doanh nghiệp khác Nếu hao phí trên một đơn vị doanh thu thuần giảm và sinh lợi trên một đơn vị doanh thu thuần tăng, điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh cải thiện Ngược lại, nếu hao phí tăng và sinh lợi giảm, hiệu quả kinh doanh sẽ giảm sút.
Chi phí tài chính của doanh nghiệp chủ yếu bao gồm lãi vay và các khoản lỗ hoặc chênh lệch dự phòng giảm giá các khoản đầu tư tài chính Việc phân tích lợi nhuận là cần thiết để hiểu rõ hơn về tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Lợi nhuận là chỉ tiêu quan trọng phản ánh kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Phân tích lợi nhuận giúp đánh giá cả số lượng và chất lượng hoạt động, cũng như hiệu quả sử dụng các yếu tố sản xuất như vốn, lao động và vật tư So sánh lợi nhuận thực hiện với kế hoạch hoặc kỳ trước cho phép nhận diện sự thay đổi trong lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh.
1.3.1.3 Biến động của dòng tiền
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích khả năng tạo ra tiền và khả năng đầu tư của doanh nghiệp Nó giúp đánh giá thực lực thanh toán và năng lực quản lý dòng tiền trong bối cảnh phát triển hoặc suy giảm Để quản trị dòng tiền hiệu quả, doanh nghiệp cần thường xuyên phân tích và hoạch định dòng tiền thông qua việc theo dõi thực tế dòng tiền thu - chi và cân đối giữa chúng.
1.3.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán
1.3.2.1 Phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả
Dự báo tài chính [5, 14, 16]
Dự báo tài chính là quá trình ước lượng các chỉ tiêu quan trọng trong báo cáo tài chính cho các kỳ kinh doanh sắp tới, nhằm xác định nhu cầu vốn bổ sung cần thiết cho doanh nghiệp.
1.4.1.2 Ý nghĩa của d báo tài chính a D báo tài chính có ý nghĩa đối với cảbên trong và ngoài doanh nghiệp
Dự báo tài chính trong doanh nghiệp giúp các chủ doanh nghiệp chủ động lập kế hoạch tài chính, từ đó đảm bảo đủ vốn cho các hoạt động kinh doanh.
Dự báo tài chính đóng vai trò quan trọng đối với các bên ngoài doanh nghiệp, đặc biệt là các nhà đầu tư và nhà cung cấp tín dụng dài hạn Nó giúp họ đánh giá rõ ràng hơn về triển vọng tương lai của doanh nghiệp, từ đó đưa ra các quyết định hợp lý nhằm giảm thiểu rủi ro Hơn nữa, báo cáo tài chính còn là căn cứ thiết yếu để xác định giá trị doanh nghiệp.
Dự báo trong doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào các báo cáo tài chính quan trọng như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Những tài liệu này thể hiện các mục tiêu quan trọng mà doanh nghiệp cần hướng tới trong tương lai.
1.4.3 Quy trình thự c hi ệ n d ự báo Để đưa ra dự báo tài chính thông thường phải thực hiện theo các bước sau:
1.4.3.1 Phân tích các dữ li ệ u trong q uá khứ
Phân tích hệ số và xây dựng báo cáo quy mô chung giúp nhà phân tích nhận diện các đặc điểm tài chính của công ty, đồng thời nắm bắt xu hướng tài chính trong quá khứ.
1.4.3.2 D báo báo cáo kết quả kinh doanh
Bước đầu tiên trong việc lập kế hoạch tài chính là dự báo doanh thu, dựa trên các yếu tố trong bảng báo cáo kết quả kinh doanh Các chỉ tiêu này được dự đoán từ tỷ lệ phần trăm doanh thu hoặc hệ số khả năng sinh lợi.
1.4.3.3 D báo bảng cân đối kếtoán
Bảng cân đối kế toán được trình bày dưới dạng tỷ lệ phần trăm nhằm phân tích xu hướng và các hệ số hoạt động của công ty Những thông tin này có thể được sử dụng để dự báo giá trị tài sản và nợ cần thiết để duy trì quy mô sản lượng theo báo cáo kết quả kinh doanh dự tính.
1.4.3.4 D báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo được xây dựng dựa trên các thông tin từ báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán dự báo, giúp doanh nghiệp nắm bắt tình hình tài chính và dòng tiền trong tương lai.
1.4.4 Căn cứ để th ự c hi ệ n d ự báo
1.4.4.1 Tình hình tài chính của doanh nghiệp kỳ trước
Phân tích tài chính giúp xác định điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó xây dựng kế hoạch phát huy những ưu điểm và đưa ra biện pháp khắc phục các nhược điểm.
1.4.4.2 Chính sách, chiến lược của công ty
Công ty đặt ra các mục tiêu tài chính quan trọng trong giai đoạn tới, bao gồm chính sách đầu tư chiến lược, huy động vốn hiệu quả, và phân phối cổ tức hợp lý Bên cạnh đó, việc phát triển sản phẩm mới và chiếm lĩnh thị trường cũng là những ưu tiên hàng đầu nhằm nâng cao vị thế cạnh tranh và tối đa hóa lợi nhuận.
1.4.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng từ môi trường kinh doanh đến hoạt động của doanh nghiệp
Tình hình kinh tế, tự nhiên, xã hội, chính trị, các chính sách của nhà nước tác động đến doanh nghiệp
1.4.5 N ộ i dung d ự báo tài chính thự c hi ệ n trong lu ận văn
Trong luận văn đề cập đến dự báo tài chính thời gian dự báo là giai đoạn
Từ năm 2016 đến 2018, tác giả làm việc tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam và nghiên cứu về các phương pháp dự báo tài chính Trong bài luận văn, tác giả tập trung vào phương pháp dự báo tài chính phổ biến nhất, đó là dự báo thông qua tỷ lệ phần trăm so với doanh thu Phương pháp này được thực hiện qua ba bước cơ bản.
- Bước 1: Xác định mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính với doanh thu thuần
Các nhà phân tích sẽ phân loại các chỉ tiêu dựa trên mối quan hệ với doanh thu thuần tiêu thụ, chia thành hai nhóm: nhóm chỉ tiêu thay đổi cùng chiều với doanh thu thuần và nhóm chỉ tiêu không thay đổi hoặc thay đổi không rõ ràng Việc xác định này cần dựa vào số liệu của nhiều kỳ trong quá khứ để đảm bảo tính chính xác.
- Bước 2: Xác định trị số của các chỉ tiêu tài chính
Dựa trên doanh thu thuần dự báo và mối liên hệ giữa các chỉ tiêu với doanh thu thuần, các nhà phân tích xác định giá trị của các chỉ tiêu này.
- Bước 3: Xác định nhu cầu vốn bổ sung thừa hoặc thiếu
Doanh nghiệp cần huy động mức vốn tương ứng với doanh thu thuần để cân bằng nhu cầu đầu tư và quy mô hoạt động Việc xác định lượng vốn thừa hoặc thiếu giúp doanh nghiệp có biện pháp sử dụng và huy động vốn một cách hợp lý.
Cụ thể hơn, luận văn chỉ dừng lại ở việc thực hiện dự báo tại các nội dung nhƣ sau:
1.4.5.1 D báo doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Dự báo doanh thu là yếu tố quan trọng và phức tạp trong dự báo tài chính, đóng vai trò then chốt trong việc xác định các thông số tài chính khác của doanh nghiệp Để thực hiện dự báo doanh thu một cách chính xác, cần dựa vào các tài liệu và dữ liệu liên quan.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phương pháp thu thập thông tin, dữ liệu
Luận văn này sử dụng dữ liệu thứ cấp từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm báo cáo và tài liệu của công ty, giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp, cũng như các báo cáo và luận văn của các tác giả khác Ngoài ra, dữ liệu cũng được thu thập từ các trang web điện tử có liên quan.
Để đánh giá thực trạng tài chính của công ty TNHH Medelab, tác giả đã thu thập dữ liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong giai đoạn 2012 - 2015, bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính Bên cạnh đó, tác giả cũng sử dụng các tài liệu bổ sung như báo cáo thường niên và báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong các năm này.
Để hệ thống hóa nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp, tác giả đã tham khảo các giáo trình về phân tích tài chính và quản trị tài chính từ cả trong và ngoài nước.
Các báo cáo, luận văn của các tác giả khác
Trong quá trình thực hiện luận văn, tác giả đã tham khảo các luận văn và luận án của những tác giả khác, được liệt kê trong phần Tổng quan tài liệu Tài liệu này được thu thập từ hệ thống thư viện Đại học Quốc gia Hà Nội, thư viện Đại học Kinh tế Quốc dân và thư viện điện tử.
Các tài liệu và thông tin liên quan đến phân tích tài chính doanh nghiệp, cùng với các số liệu và dữ liệu thu thập từ các trang web điện tử, đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả tài chính.
Để phân tích và đánh giá tình hình tài chính của công ty, tác giả đã sử dụng các báo cáo ngành và số liệu từ các cơ quan thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước.
Phương pháp so sánh
So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích.
Khi thực hiện phương pháp này tác giả đã xác định:
Số gốc dùng để so sánh là số liệu của kỳ này so với số liệu của kỳ trước Cụ thể, trong đề tài, các chỉ tiêu của năm liền trước được coi là chỉ tiêu cơ sở, trong khi các chỉ tiêu của năm 2012 sẽ được sử dụng để phân tích và so sánh.
2013, 2014, 2015 là các chỉ tiêu đƣợc phân tích đƣợc so sánh với chỉ tiêu gốc của năm cơ sở tương ứng
- Xác định điều kiện so sánh: So sánh theo thời gian, so sánh theo không gian Các phương pháp so sánh chủ yếu được tác giả áp dụng:
2.2.1 Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối:
Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối sử dụng các con số cụ thể để thể hiện sự khác biệt giữa các kỳ Cách tính này dựa trên phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích và trị số của kỳ gốc của chỉ tiêu kinh tế.
Dy = Y1 - Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Y1: chỉ tiêu năm sau Dy: phần chênh lệch tăng, giảm của các chỉ tiêu kinh tế
2.2.2 Phương pháp so sánh bằng số tương đối:
Phương pháp so sánh bằng số tương đối được tính theo tỷ lệ %, là kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích và trị số của kỳ gốc trong các chỉ tiêu kinh tế.
Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Chỉ tiêu năm sau (Y1) và tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu kinh tế (Dy) là các yếu tố quan trọng để phân tích tình hình biến động kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định Phương pháp này cho phép so sánh tốc độ tăng trưởng giữa các năm và giữa các chỉ tiêu khác nhau, từ đó giúp xác định nguyên nhân và đề xuất biện pháp khắc phục hiệu quả.
2.2.3 So sánh theo chiều ngang
So sánh theo chiều ngang trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình đối chiếu các chỉ tiêu để đánh giá sự biến động về số tuyệt đối và số tương đối Phân tích này giúp làm rõ quy mô biến động của từng khoản mục trong các báo cáo tài chính, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
2.2 4 So sánh theo chiều dọc
So sánh dọc trên báo cáo tài chính doanh nghiệp là phương pháp sử dụng các tỷ lệ và hệ số để thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo và giữa các báo cáo khác nhau Phân tích này giúp đánh giá sự biến động về cơ cấu và mối quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống báo cáo tài chính, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích xu hướng
Phân tích xu hướng là kỹ thuật so sánh các tỷ số tài chính của công ty qua nhiều năm, giúp xác định xu hướng cải thiện hoặc suy giảm của các chỉ số tài chính.
Phương pháp đồ thị
Đồ thị là công cụ trực quan hiệu quả để thể hiện số liệu phân tích qua biểu đồ, giúp mô tả xu hướng và mức độ biến động của các chỉ tiêu Đồng thời, nó cũng thể hiện mối quan hệ cấu trúc giữa các bộ phận trong một tổng thể nhất định.
Phương pháp đồ thị giúp minh họa kết quả tài chính một cách trực quan thông qua biểu đồ, làm rõ diễn biến của các chỉ tiêu phân tích qua từng thời kỳ Từ đó, có thể xác định nguyên nhân biến động của các chỉ tiêu và đưa ra giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont
Phương pháp Dupont tách biệt tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp, bao gồm ROA (thu nhập trên tài sản) và ROE (thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu), thành chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả Cách tiếp cận này giúp phân tích tác động của các tỷ số riêng lẻ đối với tỷ số tổng hợp, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua phân tích từ trên xuống Phương pháp này giúp xác định trạng thái tài chính chung, mối quan hệ giữa các chỉ tiêu đánh giá tài chính, và các yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động của các chỉ số tài chính chính Đồng thời, nó cũng chỉ ra các vấn đề tồn tại, từ đó hỗ trợ các nhà quản lý tối ưu hóa cơ cấu kinh doanh và hoạt động tài chính, nhằm nâng cao hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiều nhân tố ảnh hưởng đến kết quả của doanh nghiệp Việc nhận thức và xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố này đến các chỉ tiêu kinh tế là rất quan trọng trong phân tích hiệu quả kinh doanh.
Sau đây là một sốphương pháp thường được sử dụng trong phân tích:
2.6 1 Phương pháp thay th ế liên hoàn
Phương pháp thay thế liên hoàn giúp xác định mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố đến kết quả kinh tế, đặc biệt khi các yếu tố này có mối quan hệ tích số hoặc thương số với các chỉ tiêu kinh tế.
2.6 2 Phương pháp số chênh lệ ch
Phương pháp số chênh lệch là một hình thức rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn, được xem như một dạng đặc biệt của phương pháp này Khi áp dụng, cần tuân thủ đầy đủ nội dung và các bước tiến hành của phương pháp thay thế liên hoàn để đảm bảo hiệu quả.
Mô hình phân tích SWOT
Tác giả đã tiến hành phân tích toàn diện Công ty TNHH Medelab Việt Nam thông qua Báo cáo tài chính, kết hợp với các báo cáo ngành và số liệu từ các cơ quan thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước Sử dụng Mô hình phân tích SWOT, tác giả đã xem xét cả yếu tố nội bộ và bên ngoài của công ty, từ đó đưa ra các giải pháp hiệu quả nhất cho sự phát triển bền vững của Medelab.
Mô hình phân tích SWOT là công cụ quan trọng giúp các tổ chức kinh doanh nắm bắt và đưa ra quyết định hiệu quả SWOT là viết tắt của bốn yếu tố: Điểm mạnh (Strengths), Điểm yếu (Weaknesses), Cơ hội (Opportunities) và Nguy cơ (Threats).
Phân tích SWOT là phương pháp đánh giá dữ liệu một cách chủ quan, sắp xếp theo định dạng dễ hiểu và dễ trình bày Phương pháp này không chỉ hỗ trợ trong quá trình ra quyết định mà còn có thể áp dụng để phân tích tình hình của đối thủ cạnh tranh.
Mô hình phân tích SWOT thường đưa ra 4 chiến lược cơ bản:
- SO (Strengths - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
- WO (Weaknesses - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
- ST (Strengths - Threats): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường
Chiến lược WT (Yếu điểm - Nguy cơ) tập trung vào việc vượt qua hoặc giảm thiểu tối đa các yếu điểm của công ty nhằm tránh những nguy cơ từ thị trường.
Bả ng 2.1: Mô hình phân tích SWOT
Liệt kê những cơ hội chủ yếu
Liệt kê những nguy cơ chủ yếu Điểm mạnh (S)
Liệt kê các điểm mạnh chủ yếu
SO Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
ST Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường Điểm yếu (W)
Liệt kê các điểm yếu chủ yếu
WO Các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
WT Các chiến lƣợc khắc phục điểm yếu và giảm bớt các nguy cơ
Chất lượng phân tích SWOT phụ thuộc vào độ tin cậy của thông tin thu thập Để có cái nhìn toàn diện, cần thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác nhau như ban giám đốc, khách hàng, đối tác, nhà cung cấp, đối tác chiến lược và tư vấn Tránh cái nhìn chủ quan từ một phía để đảm bảo tính khách quan và chính xác trong phân tích.
Chương 2 đã chỉ ra chi tiết các phương pháp nghiên cứu được thực hiện trong luận văn Đó là các phương pháp liên quan đến thu thập thông tin, dữ liệu; phương pháp so sánh; phương pháp phân tích xu hướng; phương pháp đồ thị; phương pháp phân tích Dupont và phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Tác giả sử dụng phương pháp SWOT để phân tích ưu điểm và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu thập và xử lý dữ liệu một cách chính xác Điều này giúp tác giả có đủ thông tin để phân tích thực trạng tài chính và dự báo tài chính của công ty một cách khách quan và đầy đủ trong chương 3.
PHÂN TÍCH TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Phòng khám đa khoa Medelab, thuộc Công ty TNHH Medelab Việt Nam, tọa lạc tại số 86-88 Nguyễn Lương Bằng, Quận Đống Đa, Hà Nội, với tổng diện tích 10.000m² Là phòng khám đa khoa lớn nhất miền Bắc, Medelab được thành lập từ chi nhánh của Tập đoàn Kusto Label Việt Nam, có trụ sở chính tại Singapore Phòng khám chuyên cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh và kỹ thuật xét nghiệm, được áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2008, với kinh nghiệm từ nhiều quốc gia như Pháp, Nga, Singapore và Ba Lan.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam được thành lập vào tháng 5 năm 2009, với tiền thân là Công ty TNHH Y học Thanh Phương Doanh nghiệp này có hình thức TNHH một thành viên, có trụ sở chính tại số 41 Nguyễn Thượng Hiền, phường Nguyễn Du, quận Hai Bà Trưng, thành phố Hà Nội Sau đó, công ty đã chuyển đổi thành Công ty TNHH hai thành viên trở lên và đổi tên thành Công ty TNHH Medelab Việt Nam.
- Giấy ĐKKD số: 0104006205 cấp ngày 04/05/2009 do Sở Kế hoạch và Đầu tƣ TP Hà Nội cấp
- Giấy phép hành nghề số 1120/SYT-GPHĐ cấp ngày 11/06/2013 do Sở
Y tế thành phố Hà Nội cấp.
- Hình thức hạch toán: Hạch toán độc lập
- Vốn điều lệ: 11.150.000.000 đồng (Mười một tỷ một trăm năm mươi triệu đồng)
Với sự phát triển của đời sống xã hội, nhu cầu chăm sóc sức khỏe của người dân đã thay đổi, họ ngày càng ý thức hơn về việc kiểm tra sức khỏe định kỳ Tuy nhiên, hầu hết các bệnh viện công lập hiện nay đều quá tải và thiếu dịch vụ chăm sóc sức khỏe ban đầu Mặc dù có nhiều phòng khám tư nhân, chất lượng dịch vụ vẫn chưa đáp ứng được mong đợi của người dân Để khắc phục tình trạng này, Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã thành lập phòng khám đa khoa Medelab, nhằm cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe chất lượng và toàn diện cho cộng đồng.
Trong suốt nhiều năm hoạt động, phòng khám Medelab đã xây dựng thương hiệu vững mạnh và trở thành địa chỉ tin cậy cho khách hàng Với 12 chuyên khoa cùng trung tâm xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh đạt tiêu chuẩn quốc tế, Medelab cam kết cung cấp dịch vụ y tế với độ chính xác cao và môi trường thân thiện, gần gũi.
Phòng khám Medelab cung cấp dịch vụ xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh chất lượng cao, cùng với các gói khám đa dạng như khám sức khoẻ định kỳ, khám ngoại viện và khám sức khoẻ bảo hiểm, đáp ứng tối đa nhu cầu của khách hàng Đặc biệt, Medelab còn có Hội đồng y khoa và các ban tư vấn về bệnh, dinh dưỡng, dược lâm sàng cũng như tư vấn chuyển viện trong và ngoài nước, nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ.
3.1.2.1 “Tất cả vì bệnh nhân”
"Tất cả vì bệnh nhân" là giá trị văn hóa cốt lõi của Medelab, thể hiện sự đồng cảm và cam kết của toàn bộ đội ngũ y bác sỹ và nhân viên Mỗi thành viên, dù không trực tiếp chăm sóc bệnh nhân, cũng đều chú trọng đến việc phục vụ với thái độ lịch sự và tận tình Khách hàng luôn được chăm sóc chu đáo và tôn trọng, điều này phản ánh rõ nét qua sự hài lòng của họ khi sử dụng dịch vụ của công ty.
3.1.2.2 “Một tập thể đoàn kết”
Hệ thống làm việc tại Medelab được tổ chức theo mô hình đồng bộ, nơi nhân viên làm việc theo nhóm để tối ưu hóa nhu cầu và lợi ích của khách hàng Tất cả dịch vụ y tế cần thiết đều có mặt tại Medelab, với lịch trình khám và điều trị được điều phối hiệu quả Chất lượng khám lâm sàng là nền tảng của dịch vụ chăm sóc sức khỏe tại đây, nhưng Medelab còn tạo ra sự khác biệt nhờ vào đội ngũ nhân viên tận tâm, từ đó xây dựng lòng tin vững chắc với khách hàng.
3.1.3 Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty
Hình 3.1: Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.4 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của công ty
Phòng khám Medelab được trang bị thiết bị y tế hiện đại và đồng bộ hóa với khoa chẩn đoán hình ảnh và trung tâm xét nghiệm đảm bảo tính vô trùng và an toàn Hệ thống quản lý hồ sơ điện tử cùng các biện pháp kiểm soát lây nhiễm và an toàn vệ sinh chất lượng cao giúp Medelab Việt Nam cung cấp nhiều dịch vụ y tế chuyên nghiệp.
- Cung cấp thuốc (Nhà thuốc đạt chuẩn GPP)
- Khám chữa bệnh 12 chuyên khoa
- Cung cấp dịch vụ khám sức khoẻ định kỳ, khám đoàn
- Khám chữa bệnh bảo hiểm y tế
Kinh doanh khám sức khỏe định kỳ
Bảo hiểm nhân thọ - Phi nhân thọ tân Lễ
Trung tâm xét nghiệm hiểm Bảo y tế
- Khám chữa bệnh bảo hiểm nhân thọ - phi nhân thọ
Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt
3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
3.2.1.1 Biến động của tài sản Để khái quát tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam những năm gần đây, chúng ta nghiên cứu tổng quát về kế hoạch sản xuất kinh doanh của Medelab thông qua bảng Cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 4 năm liền kề từ 2012 - 2015 Để thấy đƣợc cơ cấu tài sản đã phù hợp với ngành nghề kinh doanh chƣa, ta có bảng phân tích cơ cấu tài sản nhƣ sau:
Bảng 3.1: Phân tích cơ cấu tài sản Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 201 3 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
Năm 2013/2012 Tỷ lệ (%) Năm 2014/2013 Tỷ lệ (%) Năm 2015/2014 Tỷ lệ
I Tiền và các khoản tương đương tiền
1 Tiền 13.141.676.525 40,06 8.217.171.389 10,75 4.179.912.241 4,91 2.683.846.613 2,95 (4.924.505.136) (37,47) (4.037.259.148) (49,13) (1.496.065.628) (35,79) III Các khoản phải thu ngắn hạn 4.997.328.117 15,23 11.466.714.35
5 Các khoản phải thu khác 1.643.937.938 5,01 1.927.742.780 2,52 3.559.578.952 4,18 8.179.141.652 8,98 283.804.842 17,26 1.631.836.172 84,65 4.619.562.700 129,78
V Tài sản ngắn hạn khác 0 0,00 1.088.625.001 1,42 3.352.803.188 3,94 0 0,00 1.088.625.001 - 2.264.178.187 207,99 (3.352.803.188) (100)
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 0,00 1.008.625.001 1,32 258.665.355 0,30 0,00 1.008.625.001 - (749.959.646) (74,35) (258.665.355) -
4 Tài sản ngắn hạn khác 80.000.000 0,10 3.094.137.833 3,64 80.000.000 - 3.014.137.833 3.767,67 (3.094.137.833) (100)
II Tài sản cố định 11.712.247.275 35,70 23.736.031.98
1 Tài sản cố định hữu hình 11.638.275.241 35,47 20.213.060.70
- Giá trị hao mòn lũy kế
3 Tài sản cố định vô hình 73.972.034 0,23 264.332.034 0,35 1.139.266.096 1,34 896.709.122 0,98 190.360.000 257,34 874.934.062 331,00 (242.556.974) (21,29)
- Giá trị hao mòn lũy kế
4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 3.258.639.240 4,26 2.130.927.706 2,50 2.130.927.706 2,34 3.258.639.240 - (1.127.711.534) (34,61) 0 -
V Tài sản dài hạn khác 1.290.107.196 3,93 27.885.036.94
1 Chi phí trả trước dài hạn 1.290.107.196 3,93 23.102.876.94
3 Tài sản dài hạn khác 4.782.160.000 6,26 4.782.161.000 6,38 5.573.746.638 6,11 4.782.160.000 - 1.000 0,00 791.585.638 16,55
(Nguồn: Tác giả tổng hợpvà tính toántừ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 củaCông ty TNHH Medelab Việt Nam)
Từ bảng phân tích cho thấy:
Giữa năm 2012 và 2015, tổng tài sản của công ty Medelab đã tăng lên chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của tài sản dài hạn Sự biến động trong cơ cấu tài sản cho thấy quy mô doanh nghiệp đã được mở rộng Đối với một công ty cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh, cơ cấu tài sản này là khá hợp lý và phù hợp với nhu cầu phát triển.
Hình 3.2: Biểu đồ thể hiện sự biến động giữa TSNH và TSDH
(Nguồn: Tác giảtổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Ta cần xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu tài sản cụ thể nhƣ sau:
Tài sản ngắn hạn (TSNH) của doanh nghiệp tăng lên trong 3 năm 2012 -
2014 lần lƣợt là 19.806.552.650 đồng, 24.783.882.029 đồng và 34.701.828.875 đồng, riêng năm 2015 có 1 sự giảm nhẹ so với năm 2014 là 33.046.136.104 đồng.
Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn (TSNH) trong tổng tài sản đang có xu hướng giảm dần Phân tích cơ cấu tài sản cho thấy sự gia tăng này là kết quả của nhiều yếu tố khác nhau.
Tiền và các khoản tương đương tiền đã giảm đáng kể qua các năm, với tỷ trọng so với tổng tài sản giảm từ 40,06% vào năm 2012 (13.141.676.525 đồng) xuống chỉ còn 2,95% vào năm 2015 (2.683.846.613 đồng) Cụ thể, năm 2013 ghi nhận 8.217.171.389 đồng (10,75%) và năm 2014 là 4.179.912.241 đồng (4,91%), cho thấy xu hướng giảm liên tục trong bốn năm qua.
- Các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên trong 3 năm từ năm 2012 - 2014 lần lƣợt là: năm 2012 là 4.997.328.117 đồng chiếm 15,23% tổng tài sản, năm 2013 và
2014 lần lƣợt là 11.466.714.351 đồng chiếm 15,01% và 20.104.887.465 đồng chiếm
Trong giai đoạn 2012 - 2014, các khoản phải thu ngắn hạn của doanh nghiệp tăng lên với tỷ lệ lần lượt là 129,46% và 75,33%, cho thấy quy mô hoạt động của doanh nghiệp được mở rộng Tuy nhiên, sự gia tăng tỷ trọng các khoản phải thu cũng cho thấy doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn nhiều hơn, dẫn đến khả năng thu hồi kém hơn năm trước Đến năm 2015, các khoản phải thu ngắn hạn giảm xuống còn 16.472.602.346 đồng, chiếm 18,08% tổng tài sản, giảm 3.632.285.119 đồng so với năm 2014 Tỷ trọng này thấp hơn so với năm 2014, cho thấy khả năng thu hồi các khoản phải thu của doanh nghiệp đã được cải thiện.
Hàng tồn kho, bao gồm vật tư tiêu hao, hóa chất và dược phẩm, đã có sự tăng trưởng đáng kể từ năm 2012 đến 2015 Cụ thể, năm 2012, giá trị hàng tồn kho đạt 1.667.548.008 đồng, chiếm 5,08% tổng tài sản Đến năm 2013, con số này tăng lên 4.011.371.288 đồng, tương ứng với 5,25% Năm 2014, hàng tồn kho tiếp tục tăng lên 7.064.225.981 đồng, chiếm 8,30% tổng tài sản Đặc biệt, năm 2015 ghi nhận mức cao nhất với 13.889.687.145 đồng, chiếm tỷ trọng 15,25% tổng tài sản.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, tổng tài sản dài hạn (TSDH) của doanh nghiệp đã có sự biến động đáng kể, với mức tăng mạnh nhất diễn ra vào năm 2015 Tỷ trọng TSDH so với tổng tài sản cũng có sự thay đổi và có xu hướng gia tăng theo thời gian.
Sự gia tăng của tài sản dài hạn (TSDH) chủ yếu là do chi phí trả trước dài hạn tăng lên Cụ thể, tỷ trọng TSDH trong tổng tài sản của doanh nghiệp đã tăng từ 39,63% vào năm 2012 lên 67,56% vào năm 2013, sau đó giảm xuống 59,21% vào năm 2014 và lại tăng lên 63,73% vào năm 2015.
Tỷ trọng tài sản cố định (TSCĐ) của doanh nghiệp trong giai đoạn 2012 - 2015 có xu hướng giảm dần, từ 35,70% năm 2012 xuống 27,89% năm 2014 Năm 2013, TSCĐ tăng 12.023.784.706 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 102,66%, cho thấy doanh nghiệp đã đầu tư mạnh vào cơ sở vật chất và trang thiết bị khi mở rộng quy mô hoạt động Năm 2013 cũng đánh dấu bước ngoặt quan trọng khi Công ty TNHH Medelab Việt Nam chuyển địa điểm từ số 41 Nguyễn Thượng Hiền, Hai Bà Trưng, Hà Nội sang số 1B Yết Kiêu, Hoàn Kiếm, Hà Nội, từ một doanh nghiệp nhỏ với cơ sở vật chất hạn chế trở thành một trong những doanh nghiệp cung ứng dịch vụ khám chữa bệnh lớn nhất miền Bắc, với vị trí thuận lợi, diện tích rộng và đội ngũ nhân viên chất lượng cao Tới năm 2014, tổng giá trị tài sản cố định đạt 23.732.220.315 đồng, giảm nhẹ so với năm 2013, cho thấy sự điều chỉnh trong chiến lược đầu tư của doanh nghiệp.
Năm 2015, tổng giá trị tài sản cố định của doanh nghiệp đạt 19.519.975.792 đồng, chiếm 21,42% tổng tài sản, giảm 17,75% so với năm 2014 Đa phần tài sản cố định là hữu hình, trong khi tài sản cố định vô hình chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ và có sự tăng nhẹ qua các năm Tuy nhiên, trong năm 2015, tài sản cố định vô hình đã giảm nhẹ so với năm trước.
Tài sản dài hạn khác đã trải qua sự biến động đáng kể qua các năm, chủ yếu là chi phí trả trước dài hạn Năm 2012, chi phí này chiếm 3,93% tổng tài sản, nhưng đến năm 2013, tỷ trọng đã tăng vọt lên 30,24%, tương ứng với mức tăng 21.812.769.746 đồng, đạt 1.690,77% Tuy nhiên, năm 2014, tỷ trọng giảm xuống còn 25,70% Năm 2015, chi phí trả trước đạt mức cao nhất với 32.969.724.239 đồng, chiếm 36,19% tổng tài sản, tăng 50,80% so với năm 2014.
3.2.1.2 Biến động của nguồn vốn
Tiếp theo, chúng ta cần xây dựng bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn nhằm đánh giá sự phù hợp của cơ cấu nguồn vốn với khả năng huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Bảng 3.2: Phân tích cơ cấu nguồn vốn Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
1 Vay và nợ ngắn hạn 2.000.000.000 6,10 0,00 9.981.515.927 11,73 13.744.891.439 15,09 (2.000.000.000) (100,00) 9.981.515.927 - 3.763.375.512 37,70
4 Thuế và các khoản phải nộp
5 Phải trả người lao động 1.494.064.158 4,55 1.701.835.965 2,23 2.043.962.047 2,40 4.048.643.453 4,44 207.771.807 13,91 342.126.082 20,10 2.004.681.406 98,08
9 Các khoản phải trả, phải nộp 170.179.009 0,52 3.370.162.730 4,41 675.671.328 0,79 200.132.789 0,22 3.199.983.721 1.880,36 (2.694.491.402) (79,95) (475.538.539) (70,38) ngắn hạn khác
4 Vay và nợ dài hạn 8.312.424.225 25,34 44.923.338.807 58,80 43.202.120.203 50,78 39.116.829.150 42,93 36.610.914.58
1 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 11.150.000.000 33,98 11.150.000.000 14,59 11.150.000.000 13,11 11.150.000.000 12,24 0 0,00 0 0,00 0 0,00
10 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 -
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Quy mô nguồn vốn của Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã tăng trưởng qua các năm, đặc biệt từ năm 2012 đến 2015, khi vốn hoạt động chủ yếu đến từ nguồn vay và vốn chiếm dụng Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn nhất và có xu hướng gia tăng theo thời gian Để hiểu rõ hơn về các yếu tố tác động đến sự gia tăng nguồn vốn, cần xem xét biến động của từng chỉ tiêu liên quan.
Nợ phải trả là thành phần chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu nguồn vốn của công ty Năm 2012, vay và nợ ngắn hạn chiếm 6,1%, phải trả người bán 11,25%, và vay dài hạn 25,34% tổng nguồn vốn Đến năm 2013, vay và nợ ngắn hạn không phát sinh, trong khi phải trả người bán tăng 43,33% so với năm trước, nhưng tỷ trọng tổng nguồn vốn giảm Vay và nợ dài hạn tăng đột biến, chiếm 58,80% tổng nguồn vốn, do công ty nhận được tài trợ vốn nước ngoài Năm 2014, vay và nợ ngắn hạn tăng lên 11,73%, phải trả người bán giảm 10,81%, và vay dài hạn cũng giảm 3,83% Đến năm 2015, vay và nợ ngắn hạn tiếp tục tăng 37,70%, phải trả người bán tăng 95,19%, trong khi vay dài hạn giảm 9,46% Điều này cho thấy công ty đã chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp nhiều hơn và giảm mức vay nợ so với năm trước.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, vốn chủ sở hữu (VCSH) của doanh nghiệp tăng dần, từ 15.963.652.581 đồng năm 2012 lên 22.824.168.460 đồng năm 2015, trong khi tỷ trọng VCSH trên tổng nguồn vốn lại giảm dần Vốn đầu tư của chủ sở hữu giữ nguyên ở mức 11.150.000.000 đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng hàng năm, góp phần làm tăng VCSH Tỷ trọng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên tổng nguồn vốn lần lượt là 14,67% (2012), 9,97% (2013), 13,19% (2014) và 12,81% (2015) Doanh nghiệp hoạt động hiệu quả với việc mở rộng quy mô, chủ yếu dựa vào vốn chiếm dụng, trong khi các khoản vay ngắn hạn tăng không đáng kể, dẫn đến lợi nhuận sau thuế chưa phân phối gia tăng Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu trong bốn năm là 1,06; 3,07; 2,80 và 2,99.
Hình 3.3: Biểuđồ thể hiện sự biến động giữa nợ phải trả và VCSH
(Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
3.2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh
Dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.1 D ự báo doanh thu của C ông ty TNHH Medelab Vi ệt Nam trong giai đoạn
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang lên kế hoạch chuyển phòng khám đến một địa điểm mới với diện tích nhỏ hơn nhằm cắt giảm chi phí hoạt động và quản lý, cũng như giảm tiền thuê nhà Bên cạnh đó, công ty sẽ thực hiện cắt giảm nhân sự, giữ lại những nhân viên hiệu quả và loại bỏ những người làm việc kém Họ cũng sẽ tập trung vào việc đào tạo lại nhân viên phục vụ khách hàng, tuyển dụng cán bộ quản lý mới, và giảm bớt bộ máy hoạt động hiện tại để nâng cao hiệu quả làm việc.
Bảng 3.24: Xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Tỷ lệ tăng doanh thu (%) 3,42 69,61 136,66 (12,76)
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2012 -
2015 của Công ty TNHH Medelab)
Doanh thu của công ty từ năm 2011 đến 2015 đã trải qua nhiều giai đoạn, bắt đầu với sự tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2011, đạt đỉnh cao nhất vào năm 2014, sau đó giảm xuống vào năm 2015 Những sự kiện trong thời kỳ này đã ảnh hưởng đến doanh thu của doanh nghiệp, phản ánh một chu kỳ kinh tế thay vì một giai đoạn nhất định Tốc độ tăng trưởng bình quân trong 5 năm này mang nhiều ý nghĩa và có thể áp dụng cho các giai đoạn tiếp theo.
Như vậy, tác giả xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân của giai đoạn
2011 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam là 39,39%
Hoạt động tài chính doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố nội bộ và ngoại vi Qua việc phân tích thực trạng tài chính và áp dụng mô hình SWOT, tác giả đã chỉ ra điểm mạnh, điểm yếu của công ty trong ngành, cũng như những thuận lợi và thách thức mà thị trường, đặc biệt là ngành y tế, mang lại Xu hướng phát triển của công ty được xác định trong bối cảnh khu vực y tế công được cải thiện và khu vực tư nhân được khuyến khích phát triển mạnh mẽ Nhu cầu khám chữa bệnh chất lượng cao ngày càng gia tăng, cùng với sự hỗ trợ từ chính phủ, nhưng doanh nghiệp cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ các đối thủ tiềm năng Để giữ vững thương hiệu và thu hút khách hàng, doanh nghiệp cần tập trung vào chất lượng dịch vụ thay vì cạnh tranh về giá.
Để tận dụng những ưu điểm và thuận lợi của thị trường, tác giả dự báo tỷ lệ tăng trưởng doanh thu cho công ty trong giai đoạn 2016 - 2018 sẽ đạt 14% Dựa vào tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân giai đoạn trước là 39,39% và sự sụt giảm 12,76% trong năm 2015 so với năm 2014, cùng với các điều kiện biến động trên thị trường, dự báo này được đưa ra nhằm tăng khả năng cạnh tranh cho công ty.
Nhƣ vậy, dự báo doanh thu bình quân giai đoạn 2016 - 2018 của công ty đạt mức 91.721,26 x 114% = 104.562,236 (triệu đồng)
Hình 3.9: Sơ đồ nhân tố tác động đến tăng trưởng doanh thu dự báo
Số lƣợng dịch vụ cung ứng Giá bán đơn vị
Bệnh viện nâng cấp cơ sở hạ tầng, trang thiết bị
Nhiều cơ sở khám chữa bệnh tƣ nhân thành lập
Quá trình công nghiệp hoá, đô thị hoá đẩy mạnh phát triển góp phần nâng cao đời sống người dân
Toàn cầu hoá và hội nhập quốc tế, và những cơ hội mang lại từ Hiệp định tự do
Kinh tế vĩ mô cơ bản ổn định, lạm phát đƣợc kiểm soát, tăng trưởng ở mức thích hợp
Một số chính sách phát triển kinh tế, xã hội có tác dụng định hướng, hỗ trợ cho phát triển y tế
Doanh thu bình quân năm 2011
3.3.2 D ự báo Báo cáo kết quả kinh doanh của C ông ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.3 D ự báo Bảng cân đối kế toán của C ông ty TNHH Medelab V iệt Nam năm
Bảng 3.25: Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
Giá trị dự Năm báo
Tỷ lệ bình quân năm
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 100 100 100 100 100 100 104.562,24
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 42.828,69
6 Chi phí quản lý doanh nghiệp 26,15 16,03 14,76 10,96 16,97 13,97 14.603,45
7 Lợi nhuận kế toán trước thuế EBIT 7.752,27
8 Chi phí thuế TNDN hiện hành 1.550,45
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 6.201,82
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báod a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
Công ty TNHH Medelab Việt Nam) Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
4 Tiền và các khoản tương đương tiền 50,17 18,50 3,98 2,93 18,89 3,00 3.136,87
5 Các khoản phải thu ngắn hạn 19,08 25,81 19,12 17,96 20,49 18.436,92
7 Các khoản phải thu khác 6,28 4,34 3,39 8,92 5,73 5,73 5.991,10
9 Tài sản ngắn hạn khác 2.948,40
10 Chi phí trả trước ngắn hạn 0 2,27 0,25 0,00 1,26 1,26 1.315,63
11 Tài sản ngắn hạn khác 0,00 0,18 2,94 0,00 1,56 1,56 1.632,77
14 Tài sản dài hạn khác 4,93 62,77 25,34 42,02 33,77 40,98 42.844,62
19 Vay và nợ ngắn hạn 7,64 0,00 9,49 14,99 10,71 10,71 11.198,62
21 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 4,49 3,76 1,43 2,14 2,95 2,14 2.237,63
22 Phải trả người lao động 5,70 3,83 1,94 4,41 3,97 3,97 4.154,57
23 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 0,65 7,59 0,64 0,22 2,27 0,22 230,04
27 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 42,57 25,10 10,61 12,16 22,61 11.150,00
28 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 18,38 17,15 10,67 12,73 14,73 14,73 15.403,31
29 Tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 104.914,06
30 Nhu cầu vốn bổ sung 4.925,93
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báo d a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
3.3.4 Kết luận về Kết quả dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam năm 2016 - 2018
Trong giai đoạn 2016 - 2018, dự báo doanh thu của Công ty được xây dựng dựa trên tốc độ tăng trưởng trung bình giai đoạn 2011 - 2015, đồng thời xem xét thực trạng doanh thu năm 2015 giảm so với năm 2014.
Từ năm 2016 đến 2018, công ty ghi nhận mức tăng 14% trong các khoản vay ngắn hạn và vốn chủ sở hữu, trong khi mục tiêu chính là kiểm soát mức tăng hàng tồn kho và các khoản phải thu Quy mô tài sản của công ty tăng nhanh, dẫn đến kết quả kinh doanh khả quan hơn nhờ vào việc quản trị chi phí hiệu quả, giúp tốc độ tăng doanh thu vượt qua tốc độ tăng chi phí Khả năng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo, và mặc dù có những thách thức trong quản trị chi phí, nhưng hiệu quả kinh doanh đã cải thiện đáng kể khi xem xét các chỉ tiêu khả năng sinh lời và hiệu suất hoạt động.
Năm 2016 là một năm đầy thách thức cho doanh nghiệp do biến động kinh tế, nhưng thị trường y tế Việt Nam đã có những chuyển biến tích cực, tạo ra cả cơ hội lẫn thách thức cho sự phát triển Để đạt được mục tiêu phát triển từ 2016 đến 2018, doanh nghiệp cần có những phương hướng cụ thể và biện pháp thích hợp nhằm tăng doanh thu, quản lý chi phí hiệu quả và duy trì chính sách huy động vốn hiệu quả.
Trong chương 3, tác giả trình bày tổng quan về Công ty TNHH Medelab Việt Nam, sử dụng các phương pháp phân tích và dữ liệu thu thập được để đánh giá các chỉ tiêu tài chính Luận văn đã phân tích sâu về thực trạng tài chính của công ty và tiến hành dự báo tài chính Các kết quả phân tích cho thấy tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam.
Từ năm 2012 đến 2015, tổng tài sản của công ty tăng chủ yếu nhờ vào sự gia tăng hàng tồn kho và chi phí trả trước dài hạn Đồng thời, tổng nguồn vốn cũng tăng lên chủ yếu do sự gia tăng nợ phải trả.
Tổng doanh thu của công ty tăng lên trong giai đoạn 2012 - 2014 và giảm trong năm 2015 chủ yếu do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm
Tiền của công ty chủ yếu được tạo ra từ hoạt động kinh doanh thông qua việc cung cấp dịch vụ Công ty chủ yếu phụ thuộc vào vốn đầu tư từ bên ngoài để phát triển.
Trong giai đoạn 2012 - 2014, mặc dù chi phí của công ty tăng, nhưng mức tăng này thấp hơn so với tỷ lệ tăng doanh thu, dẫn đến lợi nhuận tăng Tuy nhiên, vào năm 2015, lợi nhuận giảm, cho thấy doanh nghiệp vẫn chưa tối ưu hóa hiệu quả sử dụng chi phí và cần cải thiện khả năng tiết kiệm chi phí trong kỳ.
Việc xây dựng ma trận SWOT cho công ty cung cấp cái nhìn tổng quát về đặc điểm doanh nghiệp, cũng như tình hình nội bộ và môi trường bên ngoài, từ đó giúp xác định chiến lược kinh doanh một cách khoa học và hiệu quả.
Tác giả dự báo doanh thu của công ty sẽ tăng 14% trong giai đoạn 2016 - 2018, dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng về quy mô tài sản Quản trị chi phí được cải thiện, nâng cao hiệu quả kinh doanh Để tối ưu hóa hoạt động tài chính, tác giả đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm phát huy ưu điểm và khắc phục yếu điểm, hướng tới mục tiêu phát triển đã đề ra Các giải pháp chi tiết được trình bày trong chương 4.
GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HO T ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM
Định hướng, mục tiêu phát triển của công ty trong giai đoạn 2016 - 2020 103 1 Định hướ ng chi ến lƣợ c k inh doanh giai đoạ n 2016 - 2020
4.1.1 Định hướ ng chi ến lược kinh doanh giai đoạ n 2016 - 2020 Định hướng chiến lược kinh doanh giai đoạn 2016 - 2020 của công ty là củng cố, hoàn thiện và phát triển, đảm bảo tốc độ tăng trưởng bình quân tối thiểu hàng năm là 14% Chính sách của chính phủ ngày càng khẳng định vai trò quan trọng của lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ nhân dân đối với thực hiện tiến bộ và công bằng xã hội, nâng cao chất lượng cuộc sống của người dân, đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Đảng ta đã xác định đầu tư cho sức khỏe là đầu tư trực tiếp cho phát triển bền vững Hoàn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa tạo động lực cho đổi mới quản lý, nâng cao hiệu suất hoạt động của các cơ sở cung ứng dịch vụ y tế công, đồng thời tạo thuận lợi để phát triển khu vực y tế tƣ nhân Công ty có kế hoạch chuyển địa điểm hoạt động sang một địa điểm mới diện tích nhỏ hơn với mục tiêu cắt giảm chi phí bao gồm chi phí thuê mặt bằng, chi phí hoạt động, chi phí quản lý và hao phí về nhân lực, cơ sở vật chất…
Chuyển địa điểm là một giải pháp hiệu quả giúp công ty mở rộng quy mô, nâng cao năng lực tài chính, giảm chi phí và tận dụng lợi thế từ thị trường cùng với sự hỗ trợ từ chính quyền và các cơ quan chức năng, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp tư nhân hoạt động trong ngành.
4.1.2 Mục tiêu phát triển giai đoạn 2016 - 2020
Công ty TNHH Medelab Việt Nam cam kết cung cấp dịch vụ tốt nhất với tôn chỉ “Tất cả vì bệnh nhân” Chúng tôi tập trung vào khách hàng, đầu tư vào cơ sở vật chất và nhân lực chất lượng cao để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng Để đảm bảo chất lượng dịch vụ, công ty thường xuyên nâng cấp và cải tiến hệ thống quản lý, đồng thời theo dõi và kiểm soát chất lượng chuyên môn.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam hướng tới mục tiêu trở thành phòng khám đa khoa hàng đầu miền Bắc, đồng thời duy trì thương hiệu vững mạnh trong ngành y tế Chúng tôi cũng đặt nền tảng cho sự phát triển ra các khu vực khác trong cả nước Ngoài việc tổ chức khám sức khỏe định kỳ cho các tổ chức và công ty, Medelab còn chú trọng nâng cao chất lượng dịch vụ cho khách hàng cá nhân, bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ và bảo hiểm y tế.
4.1.2.3 Chiến lược đầu tư Đảm bảo môi trường làm việc tốt cho nhân viên, có chính sách khuyến khích nhân viên, tạo điều kiện nâng cao thu nhập, cơ hội thăng tiến trong công việc giúp cho nhân viên phát huy hết khả năng làm việc, hết mình cống hiến cho sự phát triển lớn mạnh của công ty Có chiến lƣợc thu hút nguồn nhân lực chất lƣợng cao, bao gồm lực lƣợng bác sỹ giỏi, dày dặn kinh nghiệm tạo nên tiếng tăm và khẳng định thương hiệu cho công ty Củng cố bộmáy lãnh đạo điều hành hoạt động của công ty một cách hiệu quả, tránh thất thoát cùng với việc không ngừng đổi mới đầu tƣ thiết bị công nghệ tiên tiến phục vụ sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu quả sản xuất, đáp ứng được tốc độ phát triển của đất nước và hội nhập kinh tế quốc tế.