Tổng quan tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là mối quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp và các chủ thể trong nền kinh tế, bao gồm các khía cạnh như quản lý tài sản, nguồn vốn và lợi nhuận Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào việc tối ưu hóa nguồn lực và đảm bảo sự phát triển bền vững trong môi trường kinh doanh.
Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp và Nhà nước hình thành khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế hoặc sử dụng vốn từ Nhà nước.
Mối quan hệ giữa doanh nghiệp và thị trường tài chính chủ yếu thể hiện qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn tức thời hoặc phát hành cổ phiếu và trái phiếu để huy động vốn dài hạn Để có được nguồn vốn này, doanh nghiệp cần trả gốc, lãi vay và cổ tức cho cổ đông Ngoài ra, doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền nhàn rỗi vào ngân hàng để đảm bảo an toàn và kiếm lời từ lãi tiền gửi.
Quan hệ kinh tế nội bộ doanh nghiệp là mối liên hệ giữa các bộ phận sản xuất, giữa chủ doanh nghiệp với cơ quan chủ quản và người lao động Những mối quan hệ này được hình thành thông qua các kế hoạch và chính sách, ảnh hưởng trực tiếp đến quyền lợi của cả cơ quan chủ quản và người lao động trong doanh nghiệp.
Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp và các chủ thể khác như đối tác kinh doanh, nhà cung cấp nguyên vật liệu, bên mua và chủ đầu tư là rất quan trọng Mối quan hệ này hình thành khi doanh nghiệp mua nguyên liệu, nhận tài trợ và vốn đầu tư, cũng như khi xuất hàng hóa ra thị trường Ngoài ra, doanh nghiệp còn tương tác với các thị trường hàng hóa, dịch vụ và lao động để mua sắm máy móc, thiết bị và tìm kiếm nhân công Qua đó, doanh nghiệp có thể xác định nhu cầu hàng hóa và nhân lực, từ đó hoạch định ngân sách đầu tư và kế hoạch sản xuất phù hợp nhằm đáp ứng nhu cầu thị trường.
(Nguồn : Lưu Thị Hương (2005), Giáo trình tài chính doanh nghiệp, Nhà suất bản Hà Nội, tr.11-13)
1.1.2 Chức năng tài chính doanh nghiệp
Chức năng phân phối trong tài chính doanh nghiệp là một thuộc tính khách quan, thể hiện sự phân chia sản phẩm và xác lập mối quan hệ tỷ lệ giữa các bộ phận trong quá trình tái sản xuất Nó cũng xác định tỷ lệ sản phẩm được dành cho tiêu thụ và tiết kiệm, đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý tài chính hiệu quả.
Quá trình phân phối diễn ra thông qua việc trao đổi giá trị giữa các chủ sở hữu, giúp doanh nghiệp thu hút nguồn tài chính trong nền kinh tế thị trường để hình thành vốn kinh doanh Nhờ vào chức năng phân phối, vốn này được đầu tư vào các mục tiêu kinh doanh nhằm tạo ra thu nhập và tích lũy tài sản, với mục tiêu cuối cùng là đạt được lợi nhuận ròng.
- Chức năng huy động vốn
Khi thành lập doanh nghiệp, cần có một lượng vốn đầu tư tối thiểu, có thể đến từ ngân sách nhà nước cho doanh nghiệp nhà nước hoặc từ các tổ chức, cá nhân góp vốn cho công ty cổ phần và công ty TNHH Để tồn tại và phát triển, doanh nghiệp cần tiếp tục đầu tư trung và dài hạn trong quá trình sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp có thể huy động vốn từ nguồn nội bộ như vốn tự tài trợ hoặc tìm kiếm nguồn vốn từ bên ngoài.
Tài chính doanh nghiệp không chỉ huy động vốn mà còn phân phối hiệu quả để sử dụng nguồn vốn tối ưu Để đạt được điều này, doanh nghiệp cần xác định nhu cầu vốn và cơ cấu hợp lý trong từng giai đoạn kinh doanh.
Chức năng giám đốc là khả năng khách quan trong việc sử dụng tài chính như một công cụ kiểm tra Điều này thể hiện qua việc sử dụng tiền tệ như thước đo giá trị và phương tiện thanh toán Trong quá trình thực hiện chức năng phân phối, sự kiểm tra diễn ra dưới dạng xem xét tính cần thiết, quy mô phân phối nguồn tài chính, và hiệu quả phân phối qua các quỹ tiền tệ.
Giám đốc tài chính là quá trình tổng hợp và kiểm soát các hoạt động tài chính một cách thường xuyên, nhằm phát hiện và phát huy những ưu điểm, đồng thời khắc phục những tồn tại.
Hoạt động tài chính là yếu tố quan trọng trong quá trình tái sản xuất xã hội, ảnh hưởng đến cả tầm vĩ mô và vi mô Tài chính không chỉ phản ánh kết quả sản xuất mà còn đóng vai trò thúc đẩy sự phát triển Để tăng tốc nền sản xuất xã hội, cần có sự phân phối hợp lý và cân bằng giữa các bộ phận, cùng với việc kiểm tra và kiểm soát chặt chẽ các hoạt động tài chính.
(Nguồn: Đại học kinh tế quốc dân(2013), Bản chất chức năng tài chính doanh nghiệp, https://voer.edu.vn/m/ban-chat-chuc-nang-tai-chinh-doanh-nghiep/98dd430c,
Tổng quan phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính đã thu hút sự chú ý của các nhà quản lý doanh nghiệp từ cuối thế kỷ 19 và ngày nay, tầm quan trọng của nó càng gia tăng do nhu cầu quản lý hiệu quả hơn, sự phát triển mạnh mẽ của hệ thống tài chính, sự bùng nổ của các tập đoàn kinh doanh và khả năng ứng dụng công nghệ thông tin Nghiên cứu phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong quản lý doanh nghiệp, giúp các nhà quản lý đưa ra quyết định chính xác và nâng cao hiệu quả hoạt động Vậy phân tích tài chính doanh nghiệp là gì?
1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình sử dụng các khái niệm, phương pháp và công cụ để xử lý thông tin kế toán và tài chính, nhằm đánh giá tình hình tài chính, rủi ro, hiệu quả hoạt động, cũng như khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp Quá trình này giúp người sử dụng thông tin đưa ra quyết định tài chính và quản lý chính xác hơn.
Tài chính doanh nghiệp là hệ thống luồng chuyển dịch giá trị và vận động nguồn lực tài chính nhằm tạo lập, phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ hoặc vốn hoạt động của doanh nghiệp Phân tích tài chính cần làm rõ cách thức vận động của các luồng này, sự phù hợp với mục tiêu kinh doanh đã đề ra và cơ chế chính sách hiện hành.
Các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp cần chú trọng đến việc đảm bảo sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp trong môi trường kinh doanh đầy biến động Họ phải tìm kiếm các giải pháp để thích nghi, chẳng hạn như lựa chọn nguồn vay thay thế khi lãi suất ngân hàng tăng cao, như phát hành cổ phiếu để giảm chi phí lãi vay Nguy cơ rủi ro phá sản luôn hiện hữu và là một thách thức lớn mà doanh nghiệp phải đối mặt để duy trì hoạt động và phát triển bền vững trong nền kinh tế khó khăn.
Phân tích sự biến động của các chỉ số khả năng thanh toán, cân đối vốn và khả năng sinh lãi giúp các nhà quản trị tài chính đánh giá toàn diện tình hình tài chính của doanh nghiệp Qua đó, họ có thể đưa ra những dự báo chính xác về kết quả hoạt động trong tương lai, từ đó áp dụng các biện pháp hỗ trợ và cải thiện tình hình tài chính hiệu quả hơn Phân tích này là nền tảng cho các dự báo tài chính tương lai của doanh nghiệp.
(Nguồn : Lưu Thị Hương (2005), Giáo trình tài chính doanh nghiệp, Nhà suất bản Hà Nội, tr.29-30) 1.2.2 Vai trò phân tích tài chính doanh nghiệp
Hoạt động tài chính có mối liên hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh
Tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu có thể thúc đẩy hoặc kìm hãm quá trình sản xuất kinh doanh Do đó, việc theo dõi và đánh giá kịp thời tình hình tài chính là rất cần thiết, trong đó phân tích tài chính đóng vai trò vô cùng quan trọng.
Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các mối quan hệ kinh tế liên quan đến việc hình thành và sử dụng quỹ tiền tệ để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Việc phân tích tình hình tài chính giúp doanh nghiệp nhận diện khả năng, sức mạnh và hạn chế của mình, từ đó xác định mục tiêu và chiến lược kinh doanh hiệu quả Phân tích tài chính còn là công cụ quan trọng trong quản trị, hỗ trợ ra quyết định đúng đắn và nâng cao chức năng kiểm tra, đánh giá hoạt động kinh doanh Do đó, các doanh nghiệp cần thường xuyên tiến hành phân tích tài chính để đảm bảo đạt được các mục tiêu kinh doanh.
Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ thiết yếu cho quản trị hiệu quả, giúp đưa ra quyết định chính xác trong tổ chức, đánh giá và điều hành hoạt động kinh doanh nhằm đạt được các mục tiêu đề ra Thông qua việc phân tích tài chính, doanh nghiệp có thể xác định nguồn tài chính và xây dựng bộ máy quản lý phù hợp, đặc biệt là với các công ty nhỏ, tránh lãng phí chi phí quản lý do cấu trúc tổ chức quá cồng kềnh.
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng trong quản lý doanh nghiệp, giúp cấp trên đánh giá tình hình kinh doanh qua các báo cáo tài chính về doanh thu và chi phí hàng năm Qua đó, họ có thể xác định liệu công ty có lãi hay lỗ, từ đó đưa ra các biện pháp duy trì sản xuất hoặc cắt giảm sản phẩm Đối với cơ quan tài chính và ngân hàng, phân tích tài chính giúp họ quyết định cho vay dựa trên lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp; nếu lợi nhuận dương và tăng nhanh, ngân hàng sẽ sẵn sàng cho vay, ngược lại, nếu lợi nhuận liên tục giảm, họ sẽ từ chối Thêm vào đó, việc đánh giá tình hình thực hiện các chế độ, chính sách tài chính của nhà nước cũng là một phần quan trọng trong quá trình này.
Phân tích tài chính doanh nghiệp không chỉ cần thiết cho các nhà quản trị mà còn là thông tin quan trọng đối với tất cả các bên liên quan, bao gồm nhà đầu tư Họ muốn hiểu rõ tình hình tài chính, cơ cấu vốn, khả năng sinh lời và khả năng thanh toán của doanh nghiệp Các nhà đầu tư thường dựa vào báo cáo tài chính; nếu doanh nghiệp có lợi nhuận và doanh thu tăng trưởng ổn định, họ sẽ quyết định đầu tư Ngược lại, nếu báo cáo cho thấy doanh nghiệp đang thua lỗ, họ sẽ không đầu tư vào đó.
Phân tích tài chính doanh nghiệp là một yêu cầu thiết yếu cho nhà quản lý, nhà đầu tư, chủ nợ, người lao động và cơ quan quản lý nhà nước, nhằm hỗ trợ trong việc đưa ra các quyết định kinh tế chính xác.
1.2.2.1 Đối với người quản lý doanh nghiệp
Các nhà quản lý doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc ra quyết định về chiến lược sản xuất và kinh doanh, cũng như các chính sách ảnh hưởng đến kết quả tài chính Họ tập trung vào việc tối ưu hóa lợi nhuận và khả năng trả nợ của doanh nghiệp, đồng thời giải quyết các vấn đề tài chính cốt lõi.
Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng giúp các nhà quản lý xây dựng chiến lược đầu tư dài hạn Qua việc đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản, nhà quản lý có thể quyết định đầu tư vào loại tài sản phù hợp Chẳng hạn, nếu báo cáo phân tích tài chính cho thấy doanh thu từ sản phẩm A đang tăng trưởng mạnh mẽ, các nhà đầu tư sẽ xem xét mở rộng sản xuất sản phẩm này Ngược lại, nếu doanh thu giảm, họ sẽ cần điều chỉnh chiến lược đầu tư.
Khi sản phẩm A đang có xu hướng giảm, các nhà quản lý sẽ xem xét việc giảm sản xuất hoặc ngừng sản xuất sản phẩm A.
Các nhà quản trị tài chính phân tích diễn biến sử dụng và hiệu quả vốn để đánh giá tình hình cân đối vốn của doanh nghiệp, từ đó quyết định tăng giảm các khoản mục nguồn vốn và cách thức huy động vốn hợp lý Doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn qua tín dụng ngân hàng, phát hành cổ phiếu, trái phiếu, hoặc vay dài hạn trên thị trường tài chính để đáp ứng nhu cầu vốn kinh doanh Nhà quản lý cần lựa chọn nguồn huy động vốn sao cho chi phí vay là thấp nhất Ví dụ, khi so sánh giữa vay ngân hàng và phát hành trái phiếu, nếu chi phí huy động vốn từ ngân hàng thấp hơn, nhà quản lý sẽ chọn vay ngân hàng để tối ưu hóa chi phí.
Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
Dựa trên các số liệu tài chính quan trọng, bài viết giúp người đọc hiểu rõ tình hình tài chính, khả năng thanh toán, lợi nhuận và rủi ro của doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính thường dựa vào các báo cáo tài chính tổng hợp theo định kỳ trong một giai đoạn cụ thể.
1.3.1 Phân tích tình hình tài chính thông qua bảng báo cáo
1.3.1.1 Phân tích tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp
- Phân tích về sự biến động về tài sản và nguồn vốn
Phân tích sự biến động về quy mô tài sản và nguồn vốn giúp đánh giá kết quả và thực trạng tài chính của doanh nghiệp, từ đó xác định sự tăng trưởng hay suy thoái và dự đoán xu hướng, rủi ro trong tương lai Để thực hiện phân tích này, cần lập biểu so sánh giữa số liệu cuối năm với đầu năm hoặc nhiều năm trước, bao gồm cả số tuyệt đối và số tương đối, nhằm xác định sự biến động của tài sản và nguồn vốn qua các kỳ kinh doanh Kết quả phân tích cho phép rút ra những kết luận quan trọng về sự biến động này, đồng thời hỗ trợ việc đưa ra các quyết định cần thiết trong quản lý tài chính của doanh nghiệp.
- Phân tích cơ cấu tài sản
Phân tích cơ cấu tài sản là quá trình đánh giá sự biến động của các bộ phận trong tổng tài sản doanh nghiệp Việc so sánh tài sản qua các năm là cần thiết, nhưng cũng cần chú ý đến tỷ trọng của từng loại tài sản để xác định tính hợp lý và hiệu quả trong việc phân bổ và sử dụng tài sản Để phân tích tình hình biến động cơ cấu tài sản, cần tính toán và phân tích các chỉ tiêu liên quan.
Tỷ trọng tài sản ngắn hạn
Tỷ trọng tài sản ngắn hạn
Tổng giá trị tài sản ngắn hạn × 100%
Tổng giá trị tài sản
Chỉ tiêu này cho thấy tỷ lệ tài sản ngắn hạn so với tổng tài sản của doanh nghiệp, với giá trị không vượt quá 1 Nếu chỉ tiêu này gần đạt 1, điều đó chứng tỏ doanh nghiệp có mức tài sản ngắn hạn cao Ngược lại, nếu giá trị nhỏ hơn 1, tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp sẽ thấp hơn.
Ta cần phân tích thêm chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền
Tiền và các khoản tương đương tiền Tiền và các khoản tương đương tiền
Tổng giá trị tài sản
Chỉ tiêu tỷ trọng tài sản ngắn hạn cho thấy giá trị tiền và các khoản tương đương tiền của doanh nghiệp Khi chỉ tiêu này gần 1, chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều tiền mặt Tuy nhiên, mức độ này chỉ nên vừa phải; nếu quá cao, điều đó phản ánh vốn nhàn rỗi, không được huy động hiệu quả.
16 trình sản xuất kinh doanh có thể dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp Nếu chỉ tiêu này quá thấp, nó sẽ gây khó khăn lớn cho quá trình sản xuất kinh doanh, thậm chí ảnh hưởng đến tính liên tục của hoạt động sản xuất của doanh nghiệp.
Tỷ trọng tài sản dài hạn
Tỷ trọng tài sản dài hạn Giá trị tài sản dài hạn × 100% Tổng giá trị tài sản
Chỉ tiêu lớn cho thấy cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp tốt và quy mô năng lực sản xuất lớn Cần tính toán và phân tích các chỉ tiêu chi tiết như tỷ trọng các khoản phải thu dài hạn, tỷ suất đầu tư tài sản cố định và tỷ suất đầu tư tài chính dài hạn để đánh giá chính xác hơn.
- Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Doanh nghiệp cần phân tích kết cấu nguồn vốn để đánh giá khả năng tự tài trợ tài chính, mức độ tự chủ và chủ động trong kinh doanh, cũng như những khó khăn mà họ đang phải đối mặt.
Trong phân tích kết cấu nguồn vốn, người ta đặc biệt chú trọng đến hai chỉ tiêu:
Tỷ suất nợ Tổng giá trị nợ × 100%
Tỷ lệ nợ là chỉ số quan trọng để xác định nghĩa vụ của chủ doanh nghiệp đối với các chủ nợ Các chủ nợ thường ưa thích tỷ lệ vay nợ vừa phải, vì tỷ lệ thấp giúp đảm bảo các khoản nợ trong trường hợp doanh nghiệp phá sản Ngược lại, các chủ sở hữu lại thích tỷ lệ nợ cao để gia tăng lợi nhuận nhanh chóng và duy trì quyền kiểm soát Tuy nhiên, nếu tỷ lệ nợ quá cao, doanh nghiệp có nguy cơ mất khả năng thanh toán.
Tỷ suất vốn chủ sở hữu
Tỷ suất vốn chủ sở hữu Giá trị vốn chủ sở hữu × 100%
Tổng giá trị nguồn vốn
Chỉ tiêu tỷ suất vốn chủ sở hữu phản ánh mức độ tự chủ về vốn của doanh nghiệp; tỷ suất càng cao, gần 1, cho thấy doanh nghiệp có nhiều vốn tự có và khả năng chủ động về vốn tốt Tuy nhiên, tỷ suất này không phải là thước đo tuyệt đối để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, vì doanh nghiệp còn có nợ phải trả Do đó, để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn toàn diện, cần xem xét cả nợ phải trả bên cạnh vốn chủ sở hữu.
(Nguồn: Gibson (2013),Financial Reporting & Analysis: Using Financial
Accounting Information 13th ed) 1.3.1.2 Phân tích tình hình tài chính thông qua Báo cáo kết quả kinh doanh
Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh được các nhà phân tích hết sức quan tâm
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cung cấp thông tin quan trọng về hiệu quả sản xuất và kinh doanh của doanh nghiệp Khi phân tích tài chính từ số liệu trong báo cáo này, cần chú ý đến các chỉ số chính để đánh giá đúng tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Doanh thu, chi phí và lợi nhuận có mối quan hệ chặt chẽ, thể hiện qua việc lợi nhuận tăng khi tốc độ tăng doanh thu lớn hơn chi phí, và ngược lại, lợi nhuận giảm khi tốc độ tăng doanh thu thấp hơn chi phí Để phân tích sự biến động của ba yếu tố này, cần lập bảng phân tích kết quả sản xuất kinh doanh qua các năm và so sánh các chỉ tiêu hiệu quả kinh doanh, sử dụng một số chỉ tiêu chủ yếu để đánh giá.
Tỷ suất giá vốn trên doanh thu Giá trị giá vốn hàng bán × 100% Doanh thu
Chỉ tiêu này cho biết để thu được một đồng doanh thu thì doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng giá vốn
Tỷ suất lãi gộp trên doanh thu Giá trị lãi gộp × 100%
Doanh thu Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng doanh thu thì tạo ra bao nhiêu đồng lãi gộp
Tỷ suất chi phí giá tiếp (bán hàng + quản lý) trên doanh thu thuần Chi phí (bán hàng + quản lý) × 100% Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này cho thấy số tiền chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu thuần.
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên Doanh thu thuần Lợi nhuận trước thuế × 100%
Doanh thu thuần Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng doanh thu thuần thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này thể hiện số lợi nhuận sau thuế thu được từ mỗi đồng doanh thu thuần, cho biết tỷ lệ phần trăm lợi nhuận trong tổng doanh thu Nếu tỷ số dương, công ty đang hoạt động có lãi; ngược lại, tỷ số âm cho thấy công ty đang thua lỗ Tỷ số càng lớn, lợi nhuận càng cao.
1.3.1.3 Tình hình tài chính thông qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp cái nhìn tổng thể về tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua việc phân tích dòng tiền từ các hoạt động sản xuất kinh doanh, đầu tư và tài chính Nó cho thấy cách lợi nhuận được chuyển thành dòng tiền, đồng thời đánh giá hiệu quả tài chính, khả năng tạo tiền trong tương lai và khả năng thanh toán nợ Việc xem xét các chỉ tiêu tài chính dựa trên dòng tiền cũng giúp xác định khả năng hoạt động liên tục của doanh nghiệp.
Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp
Doanh nghiệp hoạt động như một thực thể sống, chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố nội tại và ngoại vi Phân tích tài chính doanh nghiệp cũng bị tác động bởi các yếu tố này, trong đó có những yếu tố mà doanh nghiệp có thể kiểm soát và những yếu tố khách quan mà doanh nghiệp không thể tránh khỏi.
1.4.1 Các nhân tố có thể kiểm soát được
1.4.1.1 Tổ chức công tác phân tích và quy trình tổ chức công tác phân tích
Tổ chức công tác phân tích tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao chất lượng phân tích tài chính Việc xác định rõ vai trò và nhiệm vụ của từng bộ phận, cùng với việc xây dựng đội ngũ cán bộ phân tích chuyên nghiệp, là yếu tố then chốt Nếu không tổ chức tốt, kết quả phân tích tài chính sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực.
Quy trình tổ chức công tác phân tích tài chính doanh nghiệp ảnh hưởng lớn đến kết quả phân tích, vì kế hoạch phân tích khoa học và sắp xếp công việc hợp lý là rất cần thiết để tránh vướng mắc và chậm tiến độ Sự phát triển của công nghệ trong phân tích tài chính hiện nay giúp tiết kiệm thời gian và chi phí Ví dụ, với Value Investor Professional, người dùng có thể nhập dữ liệu tài chính và ngay lập tức nhận được phân tích, trong khi Excel tự động tạo ra báo cáo tài chính từ số liệu nhập vào Tuy nhiên, nhà quản trị tài chính cần phân chia công việc cụ thể trong bộ phận phân tích để đảm bảo mỗi cá nhân chịu trách nhiệm cho một phần nhất định, nhằm hoàn thành quá trình phân tích đúng thời gian.
1.4.1.2 Thông tin sử dụng trong phân tích
Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo chất lượng của quá trình này Nếu thông tin đầu vào không chính xác, kết quả phân tích sẽ sai lệch, dẫn đến những đánh giá không đúng về tình hình tài chính của doanh nghiệp Do đó, tính chính xác của thông tin là yếu tố quyết định trong công tác phân tích tài chính, chịu ảnh hưởng bởi nhiều nhân tố khác nhau.
Công tác thu thập thông tin là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến chất lượng phân tích tài chính Để thu thập thông tin hiệu quả, cần xác định rõ phạm vi, khoảng thời gian và đối tượng thu thập Việc thu thập thông tin phải đầy đủ và chính xác; ví dụ, để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp năm 2014, cần sử dụng số liệu của năm 2014 và các năm gần đó như 2013, 2012, và 2011 Nếu thông tin thu thập không đầy đủ hoặc không chính xác, sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến chất lượng phân tích tài chính.
Việc lập báo cáo tài chính của doanh nghiệp
Các nhà phân tích tài chính chủ yếu dựa vào báo cáo tài chính của doanh nghiệp để phân tích và đánh giá tình hình tài chính của họ.
Để đảm bảo chất lượng phân tích tài chính, các báo cáo tài chính cần phục vụ lợi ích của người sử dụng thông tin Thông tin từ báo cáo phải phù hợp, chính xác và đáng tin cậy Để hỗ trợ quyết định hiệu quả, thông tin cần được cung cấp kịp thời Việc này giúp báo cáo tài chính trở thành nguồn thông tin đáng tin cậy cho người sử dụng.
Báo cáo tài chính phải được lập một cách khách quan, dựa trên bằng chứng chính xác và phản ánh trung thực tình hình tài chính của doanh nghiệp Điều này đảm bảo rằng thông tin có thể được kiểm tra và xác minh.
Nếu báo cáo tài chính chứa thông tin không chính xác, nó sẽ làm méo mó việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Điều này dẫn đến những sai lầm nghiêm trọng trong hệ thống quản lý, khiến các nhà quản lý không hiểu đúng về tình hình tài chính của công ty Kết quả là, họ có thể đưa ra những quyết định sai lầm liên quan đến tài chính, ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính doanh nghiệp có nhiều phương pháp khác nhau, và việc lựa chọn phương pháp phù hợp là rất quan trọng đối với các nhà quản trị tài chính Họ cần tính toán kỹ lưỡng để đảm bảo rằng phương pháp được sử dụng phù hợp với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp Thay vì chỉ sử dụng một phương pháp duy nhất, nên kết hợp nhiều phương pháp để có được kết quả phân tích chính xác hơn Việc chỉ dựa vào một phương pháp có thể dẫn đến kết quả không hoàn toàn chính xác.
Khi tiến hành phân tích, cần kết hợp nhiều phương pháp nhưng cũng phải giới hạn số lượng phương pháp áp dụng Việc sử dụng quá nhiều phương pháp có thể dẫn đến phân tích chồng chéo, làm sai lệch kết quả Do đó, cần căn cứ vào mục tiêu phân tích để lựa chọn những phương pháp phù hợp.
1.4.1.4 Đội ngũ cán bộ phân tích tài chính
Nhu cầu truyền đạt thông tin tài chính trong doanh nghiệp hiện nay rất lớn, yêu cầu mọi chủ thể liên quan cần hiểu rõ tình hình tài chính Đội ngũ nhân viên phân tích đóng vai trò quan trọng trong việc biến số liệu báo cáo tài chính thành thông tin dễ hiểu Họ không chỉ cần phân tích mà còn phải chỉ ra điểm mạnh và yếu của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ nhà quản lý trong việc cải thiện tình hình tài chính Để đáp ứng yêu cầu này, đội ngũ phân tích tài chính cần có trình độ chuyên môn cao, hiểu biết về quy định tài chính và cần tuyển dụng những ứng viên có năng lực, kinh nghiệm, cùng với các khóa đào tạo chuyên ngành Nếu trình độ của cán bộ phân tích không đạt yêu cầu, chất lượng công tác phân tích tài chính sẽ bị ảnh hưởng.
1.4.2 Các nhân tố không thể kiểm soát được
Công tác phân tích tài chính không chỉ bị ảnh hưởng bởi các nhân tố chủ quan mà còn chịu tác động từ những nhân tố khách quan không thể tránh khỏi Những yếu tố khách quan này bao gồm môi trường pháp lý, chế độ kế toán, chính sách thống kê kinh tế ngành, và sự phát triển của khoa học công nghệ.
1.4.2.1 Môi trường pháp lý và chế độ kế toán hiện hành
Doanh nghiệp phải hoạt động trong khuôn khổ pháp luật, tuân thủ các quy định của nhà nước và chỉ kinh doanh những ngành nghề không bị cấm Môi trường pháp lý ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất, phân tích tài chính và quản lý của doanh nghiệp Công tác kế toán cần tuân thủ chế độ kế toán hiện hành do Bộ Tài chính ban hành, bao gồm việc trích nộp Bảo hiểm xã hội, Bảo hiểm y tế và Kinh phí công đoàn theo quy định Điều này ảnh hưởng đến thông tin trong báo cáo tài chính, từ đó tác động trực tiếp đến chất lượng phân tích tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng giúp các nhà quản trị dự báo tình hình tài chính tương lai của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định chính xác trong quản lý Để đảm bảo độ chính xác cao trong các dự báo tài chính, các nhà phân tích cần chú ý đến các chính sách hiện tại của nhà nước, bao gồm chính sách tiền tệ, chính sách thuế và các quy định liên quan đến quy trình, nội dung và phương pháp phân tích tài chính.
Giới thiệu tổng quan về Công ty trách nhiệm hữu hạn phát triển xây dựng và thuơng mại Hiếu Trung
2.1.1 Quán trình hình thành và phát triển của Công ty trách nhiệm hữu hạn phát triển xây dựng thuơng mại Hiếu Trung
- Giới thiệu chung về công ty :
+ Tên công ty: Công ty TNHH phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung + Lĩnh vực kinh doanh: Hoạt động dịch vụ xây dựng và thương mại
+ Trụ sở chính: Trung Na – Thanh Xuân – Sóc Sơn – Hà Nội
+ Ngày bắt đầu hoạt động : 10/12/2009
- Một số số liệu cơ bản về vốn của công ty :
+ Vốn điều lệ : Tại thời điểm ngày 8/10/2009 là 1.500.000.000 VNĐ (một tỷ năm trăm triệu Việt Nam đồng)
- Lịch sử hình thành và phát triển của công ty :
Công ty TNHH phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung là một đơn vị có tư cách pháp nhân đầy đủ, thực hiện quyền và nghĩa vụ dân sự theo quy định pháp luật Công ty hoạt động độc lập về kinh tế, tự chịu trách nhiệm cho toàn bộ hoạt động kinh doanh với tổng vốn do mình quản lý Ngoài ra, công ty có quyền mở tài khoản ngân hàng, sở hữu tài sản, và sử dụng con dấu theo sự quản lý của Nhà Nước, đồng thời tổ chức quản lý theo điều lệ đã được phê duyệt.
Là một đơn vị hoạch toán kinh doanh độc lập, công ty cam kết thực hiện hiệu quả các chức năng kinh doanh và tuân thủ các nguyên tắc của cơ chế thị trường.
Công ty TNHH phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung đã đầu tư mạnh mẽ vào công nghệ, đạt được nhiều thành công đáng kể Nhiều thiết bị và công nghệ tiên tiến hàng đầu thế giới đã được áp dụng tại công ty, nâng cao hiệu quả hoạt động và chất lượng dịch vụ.
2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty trách nhiệm hữu hạn phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung
Công ty TNHH phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung áp dụng mô hình cơ cấu kết hợp trực tuyến và chức năng, một cấu trúc phổ biến cho các công ty vừa và lớn Mô hình này rất phù hợp với lĩnh vực hoạt động của công ty, giúp nhà quản lý hỗ trợ hiệu quả trong việc điều hành và phát triển doanh nghiệp.
32 nhân viên nhận diện chính xác về công việc, chuyên môn hóa sâu và dễ dàng trong quản lý
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của công ty trách nhiệm hữu hạn phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung
(Nguồn : Phòng tổ chức hành chính)
2.1.3 Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận
- Đại diện chính thức và hợp pháp cho công ty
- Tổ chức triển khai thực hiện các Nghị quyết của công ty
- Điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
- Bổ nhiệm, bãi miễn các trưởng phòng, phó phòng
- Chịu trách nhiệm về các hoạt động của công ty
Là người trợ lý cho giám đốc, tôi được giao nhiệm vụ quản lý các hoạt động cụ thể và giải quyết các vấn đề phát sinh Trong trường hợp giám đốc vắng mặt, tôi cũng được ủy quyền điều hành công việc của công ty.
- Thực hiện các công tác quản lý vật tư, thiết bị
- Kiểm tra, theo dõi, đôn đốc, quản lý việc sử dụng nhiên liệu, phụ tùng, công cụ dụng cụ trong kho
Phòng kỹ thuật Đội xây dựng
Phòng tài chính, kế toán Phòng vật tƣ
- Theo dõi, thống kê lượng hàng tồn kho của khách hàng chưa thực hiện được
- Căn cứ kế hoạch sản xuất kinh doanh để xây dựng kế hoạch mua sắm vật tư
- Báo cáo số lượng, chất lượng vật tư nhập xuất và tồn kho theo chế độ từng kỳ 2.1.3.4 Phòng tài chính-kế toán
Tham mưu cho lãnh đạo trong lĩnh vực kế toán và tài chính, phân tích hoạt động kinh doanh của công ty, kiểm tra quyết toán các đơn vị thành viên, và tổng hợp báo cáo tài chính theo quy định nhà nước Nghiên cứu và đề xuất các giải pháp tổ chức, thực hiện giao vốn cho xí nghiệp và các công trường.
- Giám sát và kiểm tra tình trạng hoạt động toàn bộ các thiết bị thuộc công ty TNHH phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung
- Tư vấn xây dựng cho các công trình xây dựng
- Thực hiện các hoạt động giao dịch, liên kết, quan hệ với khách hàng để nhận đơn đặt hàng
- Thiết lập, giao dịch trực tiếp với hệ thống khách hàng, nhà phân phối
- Nghiên cứu, th m định dự án, lập hồ sơ tham gia đấu thầu xây dựng
Tham mưu cho Giám đốc công ty TNHH phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung về các quyết định sửa chữa, thay thế và nâng cấp hệ thống thiết bị Đồng thời, hỗ trợ Giám đốc trong việc đưa thiết bị vào hoạt động chính thức sau khi đã hoàn tất sửa chữa, thay thế và bảo dưỡng qua thời gian chạy thử.
- Thực hiện xây dựng các công trình
- Vận chuyển và bảo vệ nguyên vật liệu của công trình
- Tham mưu cho phòng vật tư về chất lượng của vật liệu và công cụ đang sử dụng
- Thông báo cho phòng kỹ thuật về những sự cố sảy ra tại công trình
2.1.4 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty trách nhiệm hữa hạn phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung
Công ty TNHH phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung chuyên về xây dựng cơ bản với mô hình sản xuất đặc thù phân tán và lưu động Công ty tổ chức sản xuất tại các công trình, mặc dù quy mô và thời gian sản xuất có sự khác biệt, nhưng quy trình điều hành sản xuất vẫn được duy trì đồng nhất.
Công ty chuyên tổ chức sản xuất các công trình xây dựng, với sản phẩm chủ yếu là những công trình hoàn thành đưa vào sử dụng cùng với dịch vụ tư vấn xây dựng chất lượng.
Mỗi dự án có thiết kế và vị trí riêng biệt, nhưng thường tuân theo quy trình sản xuất chung.
Sơ đồ 2.2 : Quy trình sản xuất kinh doanh chung
Mô tả cụ thể công việc của từng ƣớc :
Công ty tìm kiếm thông tin về các gói thầu cần đấu thầu, bao gồm đơn vị mời thầu, đặc điểm gói thầu và yêu cầu đối với nhà thầu Sau khi nộp hồ sơ tham gia sơ tuyển để giới thiệu năng lực, công ty sẽ chuẩn bị và lập hồ sơ dự thầu, đây là bước quan trọng tiếp theo Cán bộ phòng kỹ thuật sẽ mua bộ hồ sơ dự thầu từ đơn vị tổ chức và hoàn thành các yêu cầu cần thiết Phòng kỹ thuật sẽ chủ trì việc lập hồ sơ với sự hỗ trợ từ các phòng ban khác Sau khi hoàn tất, công ty nộp hồ sơ cho đơn vị tổ chức kèm theo khoản tiền bảo lãnh dự thầu (nếu có yêu cầu) trước thời gian đóng thầu và cử cán bộ tham dự hội nghị mở thầu.
TỔ CHỨC THI CÔNG HOẶC CUNG CẤP DỊCH VỤ
NGHIỆM THU VÀ KIỂM TRA
BÀN GIAO VÀ QUYẾT TOÁN
Bước 2 Ký kết hợp đồng :
Khi nhận được thông báo trúng thầu, công ty sẽ chuẩn bị để thương thảo và ký kết hợp đồng kinh tế với chủ đầu tư, triển khai dự án trong thời hạn quy định Quá trình đàm phán sẽ đảm bảo lợi ích chung cho cả hai bên, tuân thủ quy định của nhà nước và không gây thiệt hại cho bên thứ ba hay quốc gia Vi phạm sẽ bị xử lý theo hợp đồng và pháp luật Công ty cam kết đạt kết quả tốt nhất cho mình trong khi vẫn bảo vệ lợi ích của bên mời thầu, từ đó tạo dựng uy tín với khách hàng.
Bước 3 Tổ chức thi công hoặc cung cấp dịch vụ :
Thông báo khởi công công trình cần được gửi đến chính quyền địa phương bằng văn bản Đồng thời, thông báo cũng phải được gửi đến các hộ dân lân cận, kèm theo việc chụp hình hiện trạng công trình nếu cần thiết Ngoài ra, việc treo biển báo công trình cũng là một bước quan trọng trong quy trình này.
Chu n bị mặt bằng, chu n bị nguồn điện, nước;
Chu n bị hồ sơ thiết kế phục vụ cho thi công;
Thực hiện thi công dự án theo hồ sơ thiết kế, hoặc cung cấp dịch vụ đúng tiến độ
Bước 4 Nghiệm thu và kiểm tra dự án :
Nghiệm thu công việc dự án
- Kiểm tra hiện trạng đối tượng nghiệm thu
- Kiểm tra các kết quả thử nghiệm, đo lường để xác định chất lượng
Đối chiếu và so sánh kết quả kiểm tra với thiết kế được phê duyệt, quy chuẩn và tiêu chuẩn xây dựng, cũng như chỉ dẫn kỹ thuật từ nhà sản xuất là bước quan trọng để đảm bảo tính chính xác và hiệu quả của dự án.
Đánh giá kết quả công việc và chất lượng từng nhiệm vụ là rất quan trọng Việc lập bản vẽ hoàn công cho từng công việc giúp xác nhận tiến độ và chất lượng Chỉ cho phép chuyển sang công việc tiếp theo khi công việc trước đã đủ điều kiện nghiệm thu.
Nghiệm thu hoàn thành công trình, hoặc dịch vụ để đưa vào sử dụng
Thực hiện khi kết thúc việc xây dựng hoặc cung cấp dịch vụ để đánh giá chất lượng công trình hoặc dịch vụ
- Nội dung công tác nghiệm thu khi hoàn thành dự án :
+ Kiểm tra kết quả thử nghiệm công trình xây dựng
Nội dung phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp
2.2.1 Phân tích tình hình tài chính của công ty thông qua các Báo cáo tài chính 2.2.1.1 Tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp
Phân tích tình hình biến động tài sản và nguồn vốn tại công ty TNHH phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung sẽ được thực hiện thông qua việc xem xét sự thay đổi trong ba năm gần nhất, từ năm 2011 đến 2013.
Bảng 2.1 Tình hình tài sản – nguồn vốn giai đoạn 2011 – 2013 Đơn vị: Đồng
Tuyệt đối Tương đối(%) Tuyệt đối Tương đối(%) 2013 2012 2011
I Tiền và các khoản tương đương tiền (1.426.418.886) (94,43) 243.479.616 289,45 8,64 4,22 79,01
II Đầu tư tài chính ngắn hạn - - - -
III Các khoản phải thu ngắn hạn 1.612.597.645 911,6 921.837.080 51,51 71,47 89,7 9,253
3 Các khoản phải thu khác (1.512.777) (58,91) 278.532 26,4 0,035 0,053 0,13
V Tài sản ngắn hạn khác (8.086.463) (100) - - - - 0,423
2 Giá trị hao mòn luỹ kế 3.553.031 - 9.131.819 257,01 0,33 0,178 -
3 Chi phí xây dựng cơ bản dở - - 212.544.491 - 5,6 - -
IV Tài sản dài hạn khác (3.062.500) (50) 21.281.818 694,916 0,642 0,154 0,32
2 Phải trả cho người bán 2.875.800 328,10 748.071.704 19936,5 19,8178 0.188 0,046
3 Phải tra người lao động 4.512.323 410,212 5.801.177 10336,5 0,301 0,281 0,058
4 Thuế và các khoản phải nộp
5 Các khoản phải trả ngắn hạn khác 8.860.625 707,209 978.472.975 9674,89 26,058 0,507 0,065
1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu - - - - 50,08 95,24 99,38
2 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 9.789.303 153,98 11.880.256 74,58 0,74 0,82 0,33
(Nguồn: Phòng tài chính kế toán)
Tình hình biến động tài sản
Bảng 2.2: Cơ cấu tài sản nguồn vốn của công ty trách nhiệm hữu hạn phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung giai đoạn 2011-2013 Đơn vị : Đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
(Nguồn: Số liệu được tính từ BCTC của công ty)
Biểu đồ 2.1: Cơ cấu tài sản nguồn vốn của công ty trách nhiệm hữu hạn phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung giai đoạn 2011-2013
(Nguồn: Tài chính kế toán)
Từ biểu đồ 2.1 và bảng số liệu 2.2, tổng tài sản của công ty TNHH phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung đã có sự biến động không đều từ năm 2011 đến 2013 Cụ thể, tổng tài sản năm 2011 là 1.911.880.001 đồng, tăng lên 1.995.019.322 đồng vào năm 2012, với mức tăng 83.139.321 đồng Sự gia tăng này một phần do tài sản cố định tăng từ 6.125.000 đồng năm 2011 lên 36.036.743 đồng năm 2012, nhờ vào việc mua thêm 2 máy trộn bê tông cũ trị giá 16 triệu đồng mỗi máy Tuy nhiên, nguyên nhân chính dẫn đến sự gia tăng tài sản năm 2012 là do khoản phải thu từ khách hàng tăng đột biến.
Năm 2011, khoản phải thu của khách hàng chỉ đạt 176.897.967 đồng, nhưng đến năm 2012, con số này đã tăng lên 1.789.495.612 đồng Mức tăng này một phần là do quy định bắt buộc trong phương thức thanh toán của các doanh nghiệp trong lĩnh vực hoạt động.
Theo quy định tại khoản 2 Điều 45 Nghị định 48/2010/NĐ-CP, các doanh nghiệp xây dựng phải giữ lại 5% giá trị công trình để bảo hành Năm 2012, công ty TNHH Hoàng Vân đã hoàn thành công trình tu sửa bể bơi nhưng chỉ nhận được 60% giá trị công trình do chưa được thanh toán đầy đủ Chính sách bán chịu của doanh nghiệp cũng có sự điều chỉnh, từ "2/10 net 30" năm 2011 sang "2/10 net 40" năm 2012 Tổng tài sản của doanh nghiệp đã tăng mạnh từ 1.995.019.322 đồng lên 3.793.748.050 đồng trong năm 2012.
Năm 2013, sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi chính sách nới lỏng bán chịu và phương thức thanh toán linh hoạt Để đáp ứng nhu cầu vận chuyển vật liệu, doanh nghiệp đã đầu tư mua một chiếc xe ben Cửu Long KC6635D 2.5 tấn với giá 343 triệu đồng.
Tỷ trọng tài sản ngắn hạn (TSNH) trong tổng tài sản của doanh nghiệp trong những năm qua cho thấy sự biến động đáng kể Cụ thể, năm 2011, tỷ trọng TSNH đạt 99,67%, tương ứng với 1.905.755.001 đồng, giảm xuống 98,19% (1.995.019.322 đồng) vào năm 2012 Đến năm 2013, tỷ trọng TSNH tiếp tục tăng lên 3.793.748.050 đồng, tương đương với mức tăng 1.798.729.728 đồng so với năm trước Ngược lại, tỷ trọng tài sản dài hạn trong ba năm có sự thay đổi như sau: năm 2011 là 0,33% (6.125.000 đồng), năm 2012 tăng lên 1,89% với mức tăng 29.911.743 đồng, và năm 2013 đạt 18,08% với mức tăng 649.694.490 đồng so với năm 2012 Để hiểu rõ hơn về tình hình tài sản của công ty TNHH phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung, chúng ta sẽ tiến hành phân tích chi tiết về tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn.
Bảng 2.3 Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty trách nhiệm hữu hạn phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung giai đoạn 2011 – 2013 Đơn vị : Đồng
Giá trị % Giá trị % Giá trị %
I Tiền và các khoản tương đương tiền 1.510.537.026 79,3 84.118.140 4,29 327.597.756 10,5
III Các khoản phải thu ngắn hạn 176.897.967 9,3 1.789.495.612 91,35 2.711.662.692 87,24
3 Các khoản phải thu khác 2.567.857 0,16 1.055.080 0,05 1.333.612 0,04
V Tài sản ngắn hạn khác 8.086.463 0,4 - - - -
Tổng tài sản ngắn hạn 3.108.017.817 100 1.958.982.579 100 1.905.755.001 100
(Nguồn: Số liệu được tính từ BCTC của công ty)
Dựa vào số liệu trong bảng 2.2, cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty TNHH Phát triển Xây dựng và Thương mại Hiếu Trung đã có những biến động đáng chú ý từ năm 2011 đến nay Sự thay đổi này phản ánh tình hình tài chính và khả năng quản lý tài sản của công ty, cho thấy xu hướng phát triển và chiến lược đầu tư trong lĩnh vực xây dựng và thương mại.
+ Tiền và các khoản tương đương tiền :
Năm 2012, tiền và các khoản tương đương tiền của doanh nghiệp giảm 94,43% so với năm 2011, chỉ còn 84.118.140 đồng, tương ứng với mức giảm 1.426.418.886 đồng Sự giảm mạnh này cho thấy doanh nghiệp đang tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn, tăng khả năng sinh lời nhưng cũng tạo ra rủi ro thanh toán do lượng tiền mặt dự trữ thấp Nhận thức được tầm quan trọng của việc dự trữ tiền mặt, doanh nghiệp đã tăng cường lượng tiền mặt vào năm 2013 để cải thiện khả năng thanh toán.
Tính đến năm 2012, tiền của doanh nghiệp đã tăng 243.479.616 đồng Do đó, doanh nghiệp cần xác định mức dự trữ tiền và các khoản tương đương tiền tối ưu để đảm bảo khả năng thanh toán linh hoạt, ứng phó với các tình huống bất ngờ, nâng cao khả năng thanh toán tức thời và tận dụng nguồn vốn để thanh toán sớm cho nhà cung cấp, từ đó nhận được chiết khấu thanh toán sớm.
+ Các khoản phải thu ngắn hạn :
Từ năm 2011 đến năm 2013, các khoản phải thu ngắn hạn của công ty TNHH phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung đã tăng trưởng mạnh mẽ Cụ thể, vào năm 2012, khoản phải thu ngắn hạn đạt 1.789.495.612 đồng, tăng 911,6% so với năm 2011, tương ứng với mức tăng 1.612.597.645 đồng Đến năm 2013, khoản phải thu ngắn hạn tiếp tục tăng lên 2.711.662.692 đồng, ghi nhận mức tăng 51,51% so với năm 2012 Sự gia tăng này cho thấy xu hướng tăng đều của các khoản phải thu ngắn hạn trong giai đoạn này.
Trong giai đoạn 2011-2013, khoản phải thu khách hàng của Công ty đã có sự gia tăng đáng kể, từ 174.330.110 đồng (9,14% tổng tài sản ngắn hạn) vào năm 2011 lên 1.788.440.532 đồng (91,3% tổng tài sản) vào năm 2012, và tiếp tục tăng 921.888.548 đồng (51,54%) trong năm 2013, chiếm 87,2% tổng tài sản ngắn hạn Sự gia tăng này phản ánh việc khách hàng chiếm dụng một lượng vốn lớn của Công ty, một vấn đề ngày càng trầm trọng do đặc thù ngành xây dựng Công ty thường thi công theo đơn đặt hàng từ nhà đầu tư thông qua đấu thầu, và trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt, họ phải chấp nhận các điều khoản thanh toán bất lợi, bao gồm việc thanh toán chậm, để duy trì lợi thế cạnh tranh Thêm vào đó, quy định bắt buộc trong ngành yêu cầu giữ lại 5% giá trị công trình để bảo hành cũng góp phần vào tình trạng này.
Năm 2010, theo Nghị định 48/2010/NĐ-CP, một số chủ đầu tư vẫn cố tình thanh toán chậm Tuy nhiên, nếu nhìn từ góc độ tích cực, số lượng hợp đồng của Công ty TNHH phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung đã gia tăng, dẫn đến việc thu hồi từ khách hàng cũng tăng Để mở rộng thị trường và tăng doanh thu, công ty đã nới lỏng chính sách bán chịu, từ điều khoản “2/10 net 30” năm 2011 sang “2/10 net 40” vào năm 2012.
Các khoản phải thu khác trong năm 2012 đạt 1.055.080 đồng, giảm 1.512.777 đồng (58,9%) so với năm 2011, chiếm 0,04% tổng tài sản ngắn hạn Đến năm 2013, khoản này tăng lên 1.333.612 đồng, tăng 278.532 đồng so với năm 2012 và chiếm 0,05% tổng tài sản ngắn hạn Sự biến động này chủ yếu do khoản tạm ứng tiền cho nhân viên công ty.
Theo bảng cân đối kế toán, hàng tồn kho của doanh nghiệp trong ngành xây dựng chiếm tỷ trọng nhỏ so với tổng tài sản, với xu hướng giảm qua từng năm Cụ thể, năm 2011, hàng tồn kho đạt 210.233.545 đồng, chiếm 11% tổng tài sản ngắn hạn Đến năm 2012, con số này giảm xuống còn 85.368.827 đồng, tương ứng với 4,37% tổng tài sản ngắn hạn, giảm 124.864.718 đồng so với năm trước Năm 2013, hàng tồn kho tiếp tục giảm xuống còn 68.757.369 đồng, giảm 19,46% so với năm 2012.
Định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới
Ban lãnh đạo công ty TNHH phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung nhận thấy giai đoạn 2015-2020 là cơ hội lớn để mở rộng thị trường và tăng doanh thu Mặc dù khủng hoảng kinh tế đã được khắc phục phần nào, nhu cầu xây dựng gia tăng đi kèm với các yêu cầu kỹ thuật phức tạp và sức ép cạnh tranh từ doanh nghiệp trong và ngoài nước Do đó, công ty đã xác định phương hướng hoạt động rõ ràng và cụ thể hóa hướng phát triển trong những năm tới.
Sau hơn 5 năm hoạt động, công ty TNHH phát triển xây dựng và thương mại Hiếu Trung đã khẳng định được vị thế trên thị trường Hà Nội và các tỉnh lân cận, tạo ấn tượng tốt với khách hàng và đối tác Ban lãnh đạo công ty đang hướng tới việc mở rộng thị trường và quảng bá thương hiệu thông qua việc thay đổi thiết kế logo, bảng tên và biển hiệu Công ty cũng tham gia đấu thầu các công trình lớn hơn và tăng cường gặp gỡ đối tác, khách hàng Giải pháp hiệu quả nhất được xác định là tập trung làm tốt các công trình đang thi công và bảo hành đầy đủ các dự án đã nghiệm thu, từ đó nâng cao uy tín của công ty.
Kh u hiệu được công ty đặt ra: “Uy tín là yếu tố sống còn của doanh nghiệp”
Ban lãnh đạo công ty xác định rằng thị trường hoạt động chủ yếu trong thời gian tới vẫn là thị trường ngách, tập trung vào các gói thầu xây dựng nhỏ trong các dự án lớn, tu bổ và sửa chữa các công trình lâu năm, cũng như xây mới các hạng mục dân sinh Mặc dù thị trường mục tiêu không thay đổi, công ty sẽ chú trọng vào các hạng mục lớn hơn, phức tạp hơn và có thời gian thi công dài hơn, đi kèm với doanh thu và lợi nhuận cao hơn Đồng thời, công ty dự định mở rộng sang lĩnh vực tư vấn thiết kế, không chỉ thực hiện theo bản vẽ có sẵn mà còn tìm hiểu nhu cầu khách hàng, thiết kế bản vẽ, thực hiện thi công và giám sát Để đạt được mục tiêu này, ban lãnh đạo đã xác định hai công việc cần thực hiện ngay.
Công ty sẽ tập trung vào việc tuyển dụng nhân công chất lượng cao, với mục tiêu ưu tiên các kỹ sư đã qua đào tạo và thợ lành nghề có nhiều năm kinh nghiệm Việc hạn chế tuyển dụng những ứng viên thiếu kiến thức và kỹ năng là rất quan trọng Ban lãnh đạo sẽ trực tiếp kiểm tra hồ sơ, phỏng vấn và đánh giá tay nghề của các ứng viên, đồng thời theo dõi tác phong làm việc và hiệu quả công việc trong hai tháng thử việc đầu tiên.
Đầu tư vào trang thiết bị hiện đại giúp giảm thời gian lao động thủ công, tăng năng suất và giảm chi phí tiền lương Tài sản cố định gia tăng cho phép công ty phân bố nhân lực hiệu quả tại nhiều địa điểm, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh Chiến lược “lấy ngắn nuôi dài” và quản lý dòng tiền hiệu quả sẽ đảm bảo không xảy ra tình trạng từ chối đơn hàng do thiếu tiền hoặc máy móc.
Trong vòng 2 năm tới, công ty sẽ tiếp tục áp dụng chính sách “Nới lỏng bán chịu” nhằm thu hút khách hàng tiềm năng và nâng cao khả năng cạnh tranh để giành được các gói thầu lớn Tuy nhiên, vấn đề doanh thu cao nhưng không thu hồi được tiền đang gây khó khăn cho công ty Do đó, từ năm 2015, bộ phận kế toán cần tham gia vào quá trình soạn thảo và ký kết hợp đồng Các điều kiện thanh toán sẽ được nới lỏng về giá trị nhưng cần có thời gian trả rõ ràng, kèm theo các chế tài xử lý nếu không thực hiện đúng cam kết Những điều khoản này phải được đưa vào hợp đồng để tạo cơ sở pháp lý vững chắc cho việc xử lý các khoản nợ, ngăn ngừa nợ xấu phát sinh do thiếu thỏa thuận ban đầu.
Công ty Hiếu Trung luôn chú trọng thực hiện đúng và kịp thời các chính sách, quy định của Nhà nước, đặc biệt là các quy định về thuế Giám đốc công ty đặc biệt quan tâm đến việc kê khai thuế, vì vậy, mục tiêu hoàn thành nghĩa vụ đối với Nhà nước luôn được đưa vào chiến lược phát triển của công ty Bên cạnh đó, công ty cũng tích cực tổ chức các hoạt động phục vụ cộng đồng và quyên góp tài chính, vật chất cho những đối tượng thiệt thòi tại địa phương.