Quản lý kinh tế hướng đến phát triển bền vững trong xu thế cách mạng công nghiệp 4.0 và những vấn đề liên quan Kỷ yếu hội thảo khoa học

BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING KỶ YẾU HỘI THẢO KHOA HỌC QUẢN LÝ KINH TẾ HƯỚNG ĐẾN PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG TRONG XU THẾ CÁCH MẠNG CÔNG NGHIỆP 4.0 VÀ NHỮNG VẤN ĐỀ LIÊN QUAN NHÀ XUẤT BẢN TÀI CHÍNH THÁNG 10 NĂM 2021 BAN CHỈ ĐẠO NỘI DUNG PGS.TS Hồ Thủy Tiên TS Đoàn Ngọc Phúc CHỊU TRÁCH NHIỆM NỘI DUNG PGS.TS Trần Nguyễn Ngọc Anh Thư PGS.TS Phan Thị Hằng Nga TS Đoàn Ngọc Phúc BAN BIÊN TẬP PGS.TS Phan Thị Hằng Nga TS Đoàn Ngọc Phúc TS Nguyễn Quyết ThS Bùi Hồng Trang ii - ĐỀ DẪN HỘI THẢO Kính thưa Qúy vị đại biểu, nhà khoa học! Trong xu Cách mạng công nghiệp lần thứ tư (CMCN 4.0) với đặc trưng bật hoạt động dựa tảng kết nối internet, liệu lớn, trí tuệ nhân tạo, cơng nghệ robot, điều khiển tự động, cơng nghệ in 3D, cơng nghệ điện tốn,… Hiện nay, CMCN 4.0 tác động mạnh mẽ lĩnh vực đời sống kinh tế-xã hội, môi trường, mang lại nhiều hội cho quốc gia nhằm thực hóa mục tiêu phát triển bền vững Trong xu đó, phương thức hoạt động kinh tế quốc gia giới có thay đổi mạnh mẽ Việt Nam khơng phải trường hợp ngoại lệ Để thích ứng với thay đổi tích cực đó, đổi quản lý kinh tế hướng đến phát triển bền vững xu cách mạng công nghiệp 4.0 hướng đắn, cần thiết giai đoạn Với tinh thần làm sáng tỏ sở khoa học, tổng kết thực tiễn dự báo xu tác động cách mạng công nghiệp 4.0 đến đổi phương thức quản lý kinh tế để khai thác hiệu nguồn lực kinh tế nhằm thúc đẩy phát triển nhanh bền vững Do vậy, Trường Đại học Tài – Marketing tổ chức Hội thảo khoa học với chủ đề “Quản lý kinh tế hướng đến phát triển bền vững xu cách mạng công nghiệp 4.0 vấn đề liên quan” Hội thảo diễn đàn để nhà khoa học, nhà quản lý, chuyên gia trao đổi học thuật, trao đổi kinh nghiệm thực tiễn, cung cấp thêm chứng khoa học giải pháp kiến nghị liên quan đến vấn đề quản lý kinh tế xu Sau thời gian chuẩn bị, Hội thảo nhận quan tâm nhiều nhà khoa học trường đại học, viện nghiên cứu, tổ chức nhà nước Trong trình biên tập, Ban Tổ chức lựa chọn 25 tham luận đầy tâm huyết nhà khoa học, nhà nghiên cứu, giảng viên Trường Đại học Tài – Marketing trường đại học địa bàn thành phố Hồ Chí Minh để in Kỷ yếu hội thảo Các viết khai thác khía cạnh khác theo ba chủ đề như: i) Đổi quản lý kinh tế hướng đến phát triển bền vững; ii) Vai trò nguồn nhân lực thời đại 4.0; iii) Định hướng, thúc đẩy phát triển doanh nghiệp bền vững Các tham luận đánh giá có chất lượng tốt, theo sát với chủ đề hội thảo, thể quan tâm, tâm huyết nhà khoa học Ngoài tham luận trình bày hội thảo, cịn nhiều viết có chất lượng, sẻ chia kinh nghiệm quý báu nhà khoa học, nhà nghiên cứu quý thầy/cô Chúng đánh giá cao đóng góp trân trọng gửi lời cảm ơn đến nhà khoa học, nhà nghiên cứu quý thầy/cô - iii Hội thảo tập trung trao đổi, thảo luận vấn đề sau: – Đổi mới, hồn thiện thể chế cơng cụ quản lý kinh tế nhằm thúc đẩy phát triển kinh tế nhanh bền vững; – Quản lý nhà nước dựa tảng công nghệ đổi sáng tạo; – Hệ thống thông tin,cơ sở liệu, kinh tế số thúc đẩy phát triển bền vững; – Chính phủ kiến tạo quản lý phát triển kinh tế; – Đổi quản lý hỗ trợ phát triển doanh nghiệp; – Vai trò nguồn nhân lực đáp ứng yêu cầu cách mạng công nghiệp 4.0; – Đổi phương thức, công cụ quản lý kinh tế ngành, lĩnh vực cụ thể BAN TỔ CHỨC HỘI THẢO iv - MỤC LỤC PHẦN QUẢN LÝ KINH TẾ HƯỚNG ĐẾN PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG Tăng cường quản lý nhà nước hoạt động đầu tư trực tiếp nước Việt Nam Lê Trung Đạo, Đoàn Ngọc Phúc Quản lý tài đất đai địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh 12 Nguyễn Đình Thái Chính phủ kiến tạo quản lý phát triển kinh tế Việt Nam 28 Phan Thị Cẩm Lai Các sách kinh tế vĩ mơ bối cảnh covid-19 với mục tiêu tăng trưởng kinh tế 39 Nguyễn Thị Hảo, Ngô Thị Hồng Giang Thuế – công cụ kinh tế vấn đề bảo vệ môi trường phát triển bền vững 47 Ngô Thị Duyên, Nguyễn Thị Hương Thảo Ảnh hưởng bất bình đẳng thu nhập đến tăng trưởng kinh tế cấp độ địa phương Việt Nam 59 Nguyễn Thị Quý Ảnh hưởng chu kỳ kinh tế đến kinh tế Việt Nam 72 Phan Ngọc Yến Xuân, Lê Trường Giang Tăng cường quản lý kiểm sốt nợ cơng Việt Nam 84 Đoàn Ngọc Phúc Cơ hội phát triển bền vững từ cách mạng công nghiệp lần thứ tư: phân tích mơ hình ISM 93 Nguyễn Quyết PHẦN NGUỒN NHÂN LỰC TRONG THỜI ĐẠI CÔNG NGHIỆP 4.0 10 Định hướng hoạt động đào tạo nghề nghiệp Cách mạng công nghiệp lần thứ tư 108 Nguyễn Văn Tuyên 11 Phát triển nguồn nhân lực bối cảnh cách mạng công nghiệp 4.0 117 Lê Thị Bích Thảo 12 Phát triển nguồn nhân lực đáp ứng yêu cầu cách mạng công nghiệp 4.0 thành phố Đà Nẵng 129 Lê Đức Thọ 13 Nhân lực trình độ thạc sĩ ngành quản lý kinh tế hàm ý xây dựng chương trình đào tạo thạc sĩ Trường Đại học Tài – Marketing 138 Ngô Thị Hồng Giang, Nguyễn Thị Hảo -v 14 Tác động cách mạng công nghiệp 4.0 đến quan hệ lao động Việt Nam hàm ý sách 151 Bùi Thanh Tùng 15 Mối quan hệ quản lý nguồn nhân lực xanh kết thực công việc 164 Phạm Văn Thiệu, Nguyễn Thị Thảo, Nguyễn Văn Hiếu 16 Quản lý nhà nước giáo dục nghề nghiệp hướng đến phát triển bền vững: trường hợp quản lý nhà nước giáo dục nghề nghiệp cho lao động nông thôn cấp huyện, xã 176 Đoàn Thị Thủy, Đoàn Thị Vân PHẦN ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN DOANH NGHIỆP BỀN VỮNG 17 Các yếu tố ảnh hưởng đến trải nghiệm khách hàng với thương hiệu cà phê kinh doanh theo chuỗi Thành phố Hồ chí minh 192 Ao Thu Hồi 18 Phân tích yếu tố tác động đến kim ngạch xuất cà phê: tiếp cận mơ hình trọng lực 212 Nguyễn Thị Hoài Đan, Nguyễn Thị Hương Quỳnh, Đặng Thị Nhã Trúc, Trần Thị Hạ Vy, Nguyễn Quyết 19 Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp logistics – trường hợp nghiên cứu Thành phố Hồ Chí Minh 223 Nguyễn Văn Tuyên, Ngơ Thị Hồng Giang 20 Sử dụng mơ hình phân lớp, cảnh báo sớm rủi ro phá sản doanh nghiệp, thơng qua báo cáo tài chính, chứng thực nghiệm Việt Nam 235 Nguyễn Huy Hoàng, Nguyễn Tâm Nhi 21 Doanh nghiệp niêm yết mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội (CSR): chứng Việt Nam 252 Nguyễn Thanh Chương 22 Thực trạng phát triển kinh tế số Việt Nam 270 Trần Anh Sơn, Nguyễn Thị Thủy 23 Phát triển bền vững kinh tế tư nhân: cần tiếp tục đổi quản lý nhà nước 284 Lê Thị Bích Thảo 24 Đổi tư quản lý kinh tế – nhìn từ lần sửa đổi Luật Doanh nghiệp 296 Tô Thị Đông Hà 25 Vận dụng tư Chính phủ kiến tạo phát triển quản lý thị trường chứng khoán Việt Nam góc độ khoa học pháp lý 307 Hồ Thị Thanh Trúc vi - PHẦN QUẢN LÝ KINH TẾ HƯỚNG ĐẾN PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG -1 TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI Ở VIỆT NAM TS Lê Trung Đạo* TS Đồn Ngọc Phúc* TĨM TẮT Sau 30 năm ban hành Luật đầu tư nước Việt Nam, đến khu vực có vốn đầu tư trực tiếp nước (FDI) thực trở thành phận cấu thành kinh tế quốc dân Bên cạnh vai trò quan trọng phát triển kinh tế xã hội, khu vực FDI hạn chế định cần có quản lý điều tiết Thơng qua phương pháp phân tích thống kê kinh tế số liệu thứ cấp thu thập tình hình thu hút vốn từ năm 2000 đến 2020 lấy từ Niên giám thống kê (GSO), Bộ Kế hoạch Đầu vư (MPI), viết đánh giá thành tựu hạn chế quản lý hoạt động FDI, từ đề xuất số giải pháp chủ yếu khả thi nhằm tăng cường quản lý hoạt động FDI thời gian tới Từ khóa: FDI, quản lý FDI, Việt Nam Đặt vấn đề Với chủ trương mở cửa hội nhập, năm qua, lượng vốn FDI vào Việt Nam ngày tăng, đóng góp đáng kể vào phát triển kinh tế xã hội đất nước Có thể nói, FDI nguồn vốn quan trọng bổ sung nhu cầu vốn cho kinh tế, đáp ứng nhu cầu đầu tư, phát triển sản xuất, tạo động lực để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế cho đất nước; góp phần tích cực chuyển dịch cấu kinh tế, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, thay đổi cấu lao động… Ngồi ra, khu vực FDI cịn góp phần quan trọng tiến trình hội nhập kinh tế Việt Nam, khơng nâng cao vai trị vị Việt Nam trường quốc tế mà giúp nâng cao lực cạnh tranh kinh tế doanh nghiệp nước thông qua chuyển giao phát triển công nghệ Tuy nhiên, việc quản lý hoạt động FDI tồn định, vậy, tăng cường quản lý hoạt động FDI cần thiết có ý nghĩa thực tiễn to lớn Cơ sở lý thuyết quản lý nhà nước hoạt động đầu tư trực tiếp nước Quản lý nhà nước hoạt động thu hút FDI tác động quan quản lý nhà nước có chức thẩm quyền định tới hoạt động FDI nhằm thực mục * Trường Đại học Tài – Marketing 2- tiêu định lĩnh vực nhằm hướng tới mục tiêu quản lý nhà nước kinh tế đất nước (Sengphai Vanh, 2013) Mục tiêu quản lý nhà nước FDI bao gồm tiêu trung gian mục tiêu cuối Mục tiêu trung gian nhằm (1) tạo môi trường điều kiện thuận lợi cho hoạt động FDI (2) Định hướng hoạt động FDI (3) Khuyến khích, thu hút FDI (4) kiểm sốt hoạt động FDI Mục tiêu cuối quản lý nhà nước FDI hường đến tăng trưởng hiệu (Nguyễn Thạc Hoát & Nguyễn Thế Vinh, 2021) Quản lý nhà nước hoạt động FDI có vai trị nâng cao trình độ cơng nghệ quốc gia; nâng cao lực sản xuất kinh tế; góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững chuyễn dịch cấu kinh tế có hiệu (Sengphai Vanh, 2013) Sengphai Vanh (2013) cho rằng, quản lý nhà nước hoạt động FDI bao gồm nội dung chủ yếu sau: xây dựng, thực thi hệ thống luật pháp liên quan đến FDI; xây dựng thực chiến lược, kế hoạch thu hút FDI; xây dựng sách thu hút FDI; kiểm tra, kiểm soát việc xây dựng, tổ chức thực chế quản lý FDI; tổ chức máy quản lý nhà nước thu hút FDI Cạnh tranh FDI ngày gay gắt phủ nước phát triển phát triển trọng đến chất lượng số lượng FDI địi hỏi tổ hợp sách cách tiếp cận để đánh giá hiệu hoạt động hoạt động xúc tiến đầu tư Nghiên cứu cho rằng, thách thức mà quan xúc tiến đầu tư phải đối mặt từ góc độ quản lý vốn trí tuệ, vốn nhân lực, từ nghiên cứu đưa khn khổ hướng dẫn tốt cho việc cải cách đánh giá sách thu hút FDI (José Guimón & Sergey Filippov, 2012) Nghiên cứu Nguyễn Nguyên Dũng (2020) cho rằng, để hướng hoạt động FDI theo chiều sâu gắn với mục tiêu phát triển bền vững, ưu tiên dự án chất lượng, sản phẩm có giá trị gia tăng tính cạnh tranh cao, cần có biện pháp nâng cao hiệu quản lý nhà nước lĩnh vực Những giải pháp mà ttác giả đề xuất nhằm tăng cường quản lý hoạt động FDI thời gian tới bao gồm: hoàn thiện chế, sách đồng bộ, quán, tạo hành lang pháp lý cho việc quản lý đầu tư trực tiếp nước ngồi, cải cách thủ tục hành theo hướng đơn giản, gọn nhẹ, làm tốt công tác xúc tiến đầu tư đầu tư nước ngoài; kiện toàn máy, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực quan quản lý nhà nước đầu tư trực tiếp nước ngoài; phát huy vai trò tổ chức, lực lượng quản lý FDI Phương pháp nghiên cứu Phân tích chủ yếu sử dụng số liệu thứ cấp: số liệu có liên đến đầu tư trực tiếp nước từ niêm giám thống kê Tổng cục thống kê, Báo cáo tổng kết 30 năm thu -3 mất, trả lại lợi ích nhận bồi thường tồn thiệt hại cho cơng ty bên thứ ba Điều giúp doanh nghiệp nâng cao quản trị bảo vệ cổ đông thiểu số Mặt khác, điểm k, l, m khoản Điều 138 quy định thêm số quyền hạn cho Đại hội đồng cổ đông như: định ngân sách tổng mức thù lao, thưởng lợi ích khác cho Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát; Phê duyệt quy chế quản trị nội bộ; quy chế hoạt động Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt; Phê duyệt danh sách cơng ty kiểm tốn độc lập; định cơng ty kiểm tốn độc lập thực kiểm tra hoạt động công ty, bãi miễn Kiểm toán viên độc lập xét thấy cần thiết Tóm lại, Luật Doanh nghiệp 2020 khơng tiếp tục kế thừa, phát huy kết tác động tốt cải cách Luật Doanh nghiệp 2000, 2005 2014 mà tiến thêm bước, nâng cấp mạnh mẽ khung khổ pháp lý quản trị doanh nghiệp theo chuẩn mực quốc tế Tuy nhiên, Luật Doanh nghiệp đưa khung pháp lý tối thiểu, doanh nghiệp cần phải tuân thủ theo Bộ Nguyên tắc quản trị công ty Tổ chức Hợp tác Kinh tế Phát triển để có quản trị thực tốt Đây điều không đơn giản nhiều doanh nghiệp Những thách thức yêu cầu xây dựng thực Luật Doanh nghiệp Mặc dù quy định Luật Doanh nghiệp không ngừng cải cách để đem lại môi trường kinh doanh ngày thuận lợi hơn, chi phí thấp cho doanh nghiệp; nhiên, thực tiễn thực thi Luật Doanh nghiệp năm qua cho thấy nhiều rào cản, thách thức diện; đặt yêu cầu tiếp tục hoàn thiện Luật Doanh nghiệp tương lai Thứ nhất, dù luật mở số ngành áp dụng ngun tắc “khơng quản cấm” để kiểm soát, hạn chế đáng kể quyền tự kinh doanh Ví dụ, ra, thực Luật Doanh nghiệp 2014 Luật Đầu tư, từ ngày 01/7/2016, khoảng 3500 loại “giấy phép con” (tức điều kiện kinh doanh quy định Thông tư, Quyết định Bộ, ngành) phải bị bãi bỏ hết hiệu lực Song thực tế, nhiệm vụ diễn chậm, chí cịn có tình trạng “lách luật” để bỏ giấy này, lại ban hành giấy khác, với điều kiện kinh doanh tương tự Khơng quy định từ giấy phép bỏ, lại đưa vào hệ thống quy chuẩn, tiêu chuẩn ngành,… Thứ hai, chi phí tn thủ có giảm cịn cao, đặc biệt chi phí khơng thức Chẳng hạn, theo Báo cáo lực cạnh tranh cấp tỉnh – PCI năm 2016, có đến 11% tổng số 110.000 doanh nghiệp điều tra cho biết phải trả chi phí khơng thức lên tới 10% tổng doanh thu; 65% doanh nghiệp cho tình trạng nhũng nhiễu quan quản lý cấp giải thủ tục cho doanh nghiệp diễn phổ biến Thứ ba, hoạt động kiểm tra doanh nghiệp chủ yếu nhằm phát xử lý hành vi vi phạm pháp luật mà chưa trọng đến việc hỗ trợ, giúp đỡ doanh nghiệp tuân thủ pháp luật Điều khiến 304 - cho Việt Nam trở nên hấp dẫn cộng đồng doanh nghiệp nói chung khó giữ chân tập đồn tư nhân mạnh nói riêng, yên tâm phát triển lãnh thổ đất nước Những tồn bất cập cho thấy tâm ý tưởng đổi quản lý kinh tế Nhà nước ta muốn thực thành cơng cần đồng lịng, liệt bộ, ngành, quyền địa phương, đặt lợi ích phát triển kinh tế đất nước lên hàng đầu Đồng thời, thân doanh nghiệp xã hội phải dũng cảm đấu tranh, không tiếp tay cho hành vi tiêu cực, ngược lại tiến trình trao trả quyền tự kinh doanh cho cơng dân doanh nghiệp Kết luận Thực tiễn áp dụng Luật Doanh nghiệp từ đời chứng tỏ đạo luật góp phần xóa bỏ rào cản kinh doanh khơng phù hợp với kinh tế thị trường, tạo sở pháp lý cho cải thiện môi trường kinh doanh theo hướng ngày thuận lợi, minh bạch Kết nhờ tâm đổi tư quản lý kinh tế Đảng ta, thể chế thành pháp luật, với nhận thức đắn quyền tự kinh doanh công dân doanh nghiệp, quyền mà Nhà nước phải tôn trọng Tuy nhiên, quy định tiến pháp luật cần bàn tay “sắt sạch” Nhà nước sức mạnh cộng đồng doanh nghiệp nhân dân để hoàn thành mục tiêu tốt đẹp TÀI LIỆU THAM KHẢO Quốc hội (1990) Luật Công ty, ban hành ngày 21/12/1990 http://vbpl.vn/TW/Pages/vbpq-toanvan aspx?ItemID=1817 Quốc hội (1990) Luật Doanh nghiệp tư nhân 1990, ban hành ngày 21/12/1990 http://vbpl.vn/ TW/Pages/vbpq-toanvan.aspx?ItemID=1816 Quốc hội (1999) Luật Doanh nghiệp số 13/1999/QH10, ban hành ngày 12/6/1999 http://vbpl.vn/ TW/Pages/vbpq-toanvan.aspx?ItemID=7040 Quốc hội (2005) Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QH11, ban hành ngày 12/12/2005 http:// vanban.chinhphu.vn/portal/page/portal/chinhphu/hethongvanban?mode=detail&document_ id=29656 Quốc hội (2014) Luật Doanh nghiệp số 68/2014/QH13, ban hành ngày 26/11/2014 http:// vanban.chinhphu.vn/portal/page/portal/chinhphu/hethongvanban?class_id=1&_ page=1&mode=detail&document_id=178115 Quốc hội (2020) Luật Doanh nghiệp số 59/2020/QH14, ban hành ngày 17/06/2020 http:// vanban.chinhphu.vn/portal/page/portal/chinhphu/hethongvanban?class_id=1&_ page=1&mode=detail&document_id=200447 Tư Giang (2016) Phía sau đạo luật làm thay đổi Việt Nam Báo Đấu thầu Online, số ngày 12/02/2016 https://baodauthau.vn/phia-sau-mot-luat-lam-thay-doi-viet-nam-post9507.html - 305 Tổng cục Thống kê https://www.gso.gov.vn/du-lieu-va-so-lieu-thong-ke/2021/05/doanh-nghiepdang-ky-thanh-lap-moi-tang-ca-ve-so-luong-va-so-von-dang-ky-trong-4-thang-daunam-2021/, truy cập ngày 25/8/2021 Trung tâm Tư vấn, đào tạo Thông tin tư liệu – Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương (2019) Hội thảo: “20 năm Luật Doanh nghiệp: Thành tựu, học yêu cầu cải cách” http://ciem.org.vn/tin-tuc/6609/hoi-thao-20-nam-luat-doanh-nghiep-thanh-tuu-bai-hoc-vayeu-cau-cai-cach?newsgroup=TIN%20T%E1%BB%A8C%20-%20S%E1%BB%B0%20 KI%E1%BB%86N%09, truy cập ngày 17/8/2021 306 - VẬN DỤNG TƯ DUY VỀ CHÍNH PHỦ KIẾN TẠO PHÁT TRIỂN TRONG QUẢN LÝ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM DƯỚI GĨC ĐỘ KHOA HỌC PHÁP LÝ ThS Hồ Thị Thanh Trúc* TÓM TẮT Bài viết cơng trình nghiên cứu quản lý nhà nước thị trường chứng khoán đề xuất hàm ý vận dụng lý thuyết phủ kiến tạo phát triển vào mối quan hệ quản lý Đối tượng nghiên cứu viết sách pháp luật quản lý thị trường chứng khoán đặt mối quan hệ quản trị luật Mục đích nghiên cứu viết nhầm khắc phục bất cập quản lý thị trường chứng khốn nay, từ hướng tới phát triển bền vững thị trường Để đạt mục đích nghiên cứu viết sử dụng phương pháp định tính đặc thù nghiên cứu khoa học pháp lý bao gồm (1) phương pháp phân tích số liệu thứ cấp có sẵn cơng trình nghiên cứu, số liệu thống kê, tin vắn báo chí; (2) phương pháp tổng hợp quy định pháp luật quản lý thị trường chứng khoán số liệu phản ánh kết quản lý nhà nước thị trường chứng khoán; (3) phương pháp so sánh việc áp dụng phương pháp quản lý truyền thống phương pháp quản lý mới; (4) phương pháp so sánh luật Từ khố: Thị trường chứng khốn, phủ kiến tạo phát triển, quản lý kinh tế, pháp luật chứng khoán Đặt vấn đề Trường chứng khoán Việt Nam thị trường nóng với tăng trưởng ấn tượng năm gần bất chấp dịch covid-19 Tại phiên đóng cửa năm 2020 thị trường chứng khốn Việt Nam phục hồi ngoạn mục, tăng gần 15% so với năm 2019 chuyên gia đánh giá mười thị trường chứng khoán tăng trưởng giới Giá trị bình quân giao dịch sàn tăng 59% so với năm 2019 (Số liệu từ Thu Hường, 2021) Để thị trường chứng khoán trì tăng trưởng phát triển cách bền vững địi hỏi phải có hệ thống pháp luật tốt, ổn định Để có hệ thống phát luật tốt ổn định cần đổi tư quản lý tư lập pháp * Khoa Kinh tế – Luật, Trường Đại học Tài – Marketing - 307 Không thể phủ nhận thành quản lý nhà nước thị trường chứng khoán pháp luật chứng khốn cơng cụ đắc lực Cụ thể pháp luật chứng khoán đã: (1) Xác lập mơ hình tổ chức quản lý nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán với tham gia, phối hợp hệ thống quan nhà nước bao gồm Chính phủ, Bộ Tài chính, quan ngang khác, Uỷ ban chứng khốn nhà nước (UBCKNN), UBND cấp Trong xác định rõ mơ hình tổ chức, thẩm quyền quan quản lý nhà nước chứng khoán UBCKNN (Điều Luật Chứng khoán 2019); (2) Pháp luật chứng khoán linh hoạt lĩnh vực phát luật quản lý nhà nước khác, mức độ can thiệp cương hay nhu phụ thuộc vào chất liên tục biến động thị trường này; (3) Luật hoá nguyên tắc, sách phát triển, biện pháp đảm bảo an ninh, an tồn cho thị trường chứng khốn; (4) Đa dạng chủ thể tham gia thị trường (5) hợp pháp hoá hoạt động tổ chức xã hội – nghề nghiệp chứng khoán; (6) Tạo chế hành việc tra, giám sát thị trường chứng khốn; (7) Hồn thiện chế tài hành hình cho hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán Tuy nhiên, pháp luật quản lý chứng khoán thị trường chứng khoán thể nhiều bất cập, phản ảnh tư quản lý nhà nước cai trị mang nặng mệnh lệnh hành thiếu yếu tố kiến tạo Như (1) kỹ thuật lập pháp hạn chế dẫn đến chồng chéo thẩm quyền quan nhà nước quản lý thị trường chứng khoán, UBCKNN chưa độc lập chế xin cho dẫn đến chậm trễ việc định; (2) số quy định pháp luật tạo sở pháp lý cho can thiệp mức cần thiết vào thị trường chứng khoán; (3) sách, pháp luật chứng khốn chưa theo kịp với phát triển thị trường chứng khoán, chưa có chiều sâu, đưa nhiều quy định pháp luật thiếu chế giám sát việc thực quy định Từ vấn đề địi hỏi nhà quản lý phải đổi tư quản lý cụ thể hố tư quản lý vào quy định pháp luật Lý thuyết “ phủ kiến tạo phát triển” có phần lớn thứ cần Thuật ngữ “Chính phủ kiến tạo phát triển” khơng cịn xa lạ giới học thuật nhà hoạt động thực tiễn Tư hành cai trị dần thay hành mang tính phục vụ mà người quản lý trung tâm Chính phủ khơng cai trị mà giữ vai trị định hướng kiến tạo với trọng tâm phát triển kinh tế bền vững Với thị trường quan trọng đặc thù, nên áp dụng tư quản lý phủ kiến tạo phát triển vấn đề đáng phải suy ngẫm Bài viết khái quát lý luận Chính phủ kiến tạo phát triển, trình bày tư quản lý nhà nước thể thơng qua lịch sử pháp luật chứng khốn Việt Nam cuối đưa khuyến nghị góc độ khoa học pháp lý 308 - Khái quát chung phủ kiến tạo phát triển Hiện giới chưa có khái niệm thống phủ kiến tạo phát triển Có nhiều quan điểm thuật ngữ với cách gọi khác Chính phủ xây dựng (Constructive government), Chính phủ sáng tạo (Creative government), Chính phủ phát triển (Developmental government) hay Chính phủ kiến tạo (Tectonic government) Trong đó, bật tác giả Chalmers Johnson (1982) cơng trình nghiên cứu nhà nước Nhật Bản, ơng phân phủ loại: (1) Chính phủ điều tiết (Regulated government) nước theo mơ hình thị trường tự do; (2) Chính phủ kế hoạch hố tập trung (centralised bureaucratic planning) – Chính phủ phủ nhận vai trị thị trường; (3) Chính phủ kiến tạo phát triển (Developmental governments) – coi trọng vai trị thị trường, khơng tuyệt đối tích cực can thiệp để dẫn dắt thị trường Trong phủ kiến tạo phát triển nằm hai loại lại mức độ can thiệp nhà nước Theo tác giả Hồ Việt Hạnh (2020), thuật ngữ sát nghĩa sử dụng phổ biến để diễn đạt phủ kiến tạo phát triển “Tectonic government” “Mặc dù từ kiến tạo sử dụng mặt địa lý, có nghĩa gốc mơ tả q trình chi phối cấu trúc đặc điểm vỏ Trái đất tiến hóa theo thời gian, chẳng hạn kiến tạo núi, kiến tạo lõi lục địa, v.v Thuật ngữ thể theo trình xây dựng vận hành gắn liền với đặc điểm, chất, mục tiêu động lực phủ.” (Hồ Việt Hạnh, 2020) Theo tác giả dùng thuật ngữ “tectonic goverment” để diễn đạt phủ kiến tạo phát triển sát nghĩa Mặc dù nhiều quan điểm khác thuật ngữ này, tư phủ kiến tạo phát triển học giả, nhà lãnh đạo nước giới nghiên cứu áp dụng từ lâu Vậy phủ kiến tạo phát triển Theo Chalmers Johnson (1982) định nghĩa phủ kiến tạo nhà nước tập trung chủ yếu vào việc phát triển kinh tế việc đưa yếu tố trị cần thiết để đạt mục tiêu Theo Nguyễn Trọng Bình (2020) “Chính phủ kiến tạo phát triển phủ làm tất để phát triển xảy ra” (Nguyễn Trọng Bình, 2020) Trong hoạt động thực tiễn, theo cựu Thủ Tướng Nguyễn Xuân Phúc (2017) phiên trả lời chất vấn trực tiếp ngày 18 tháng 11 năm 2017 hội nghị cấp cao APEC (2017) phủ kiến tạo phát triển có nội dung chính, tóm tắt sau: (1) Chủ động thiết kế hệ thống pháp luật, sách, thể chế tốt để định hướng phát triển thay bị động đối phó với diễn biến thực tế; (2) Không làm thay thị trường, tạo điều kiện cho khối kinh tế tư nhân phát triển, đầu tư vào khu vực mà doanh nghiệp khối tư nhân đầu tư; (3) Kiến thiết môi trường kinh doanh thuận lợi; (4) xây dựng phủ hành động, cải cách máy, xây dựng quyền điện tử, thương mại điện tử, án điện tử,… (Hồng Trà, 2017) - 309 Như vậy, phủ kiến tạo phát triển có đặc trưng sau: Thứ nhất, phát triển kinh tế bền vững mục tiêu trình quản lý nhà nước, yếu tố trị đưa để đạt mục tiêu Nền hành cai trị chuyển dịch thành hành phục vụ cho mục tiêu phát triển kinh tế Thứ hai, thừa nhận thị trường phát triển kinh tế thị trường với quy luật khách quan Khơng thể có phủ kiến tạo kinh tế phi thị trường Thứ ba, yếu tố kiến tạo phủ quản lý, điều hành kinh tế Không buông lỏng, thả không can thiệp hành thơ bạo vào phát triển thị trường Chính phủ có vai trị tích cực điều phối, kiến tạo môi trường kinh doanh thuận lợi nhầm định hướng thị trường cách chủ động Thứ tư, lấy quyền lợi người dân làm trung tâm cho q trình quản lý Khơng phải phủ, quan hành chính, người trao quyền lực nhà nước trung tâm mệnh lệnh trình quản lý mà người dân, người quản lý trung tâm Từ đặc trưng trên, để xây dựng phủ kiến tạo phát triển phải có tảng sau: (1) Hệ thống pháp luật tốt, sách tốt, thể chế tốt; (2) Nền hành phục vụ Cải cách hành lấy người dân làm trung tâm lấy công nghệ, kỹ thuật làm tảng (3) Đổi tư quản lý từ mệnh lệnh hành sang điều tiết, tơn trọng thị trường tự (4) Cải cách máy nhà nước, tinh, gọn, hiệu quả, trọng dụng người tài (5) Tập trung phát triển kinh tế, khuyến khích doanh nghiệp khối tư nhân.(6) Kiến thiết mơi trường kinh doanh thuận lợi, khuyến khích khởi nghiệp Tư quản lý nhà nước lĩnh vực chứng khoán theo lịch sử pháp luật chứng khốn Việt Nam Chúng ta nhìn lại biến thiên tiến trình lập pháp Việt Nam qua phản ảnh sắc nét nhận thức tư quản lý nhà nước lĩnh vực chứng khoán Đại hội Đảng Cộng sản Việt Nam lần VI (1986), thông qua văn kiện mở đầu cho thời kỳ đổi mang tính bước ngoặt chế độ kinh tế Việt Nam Trong đó, dịch chuyển kinh tế kế hoạch hố tập trung sang kinh tế hàng hoá nhiều thành phần định hướng Xã hội chủ nghĩa – cách diễn đạt khác kinh tế thị trường Luật công ty 1990 đời đặt tảng pháp lý tiên cho hình thành thị trường chứng khốn Vì cơng ty tổ chức phát hành chứng khốn chủ yếu Cơng ty khai sinh điều kiện thiếu để hình thành thị trường chứng khốn sau Hiến pháp 1992 đời Hiến định đường lối sách Đảng chuyển dịch từ chế độ kinh tế kế hoạch hoá tập trung sang kinh tế hàng hoá nhiều thành phần định 310 - hướng xã hội chủ nghĩa Trong năm này, đề án thành lập Trung tâm giao dịch chứng khoán TPHCM UBND TPHCM trình lên Ngân hàng Nhà nước (Lê Minh Trường, 2012) Tuy nhiên, đề án không thông qua Ngày 28 tháng 11 năm 1996, Chính phủ ban hành Nghị định 75/CP việc thành lập Uỷ ban chứng khoán nhà nước Cơ quan quản lý nhà nước chứng khoán đời trước thị trường chứng khoán khai sinh Theo Nghị định này, Uỷ ban chứng khốn nhà nước quan thuộc Chính phủ thực chức tổ chức quản lý Nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán (Điều 1, Nghị định 75/CP) Cơ quan này, trao nhiều quyền lực để quản lý nhà nước thị trường chứng khốn, có thẩm quyền ban hành văn quy phạm pháp luật Ngày 11 tháng năm 1998, Chính phủ ban hành Nghị định số 48/1998/NĐ-CP chứng khốn thị trường chứng khốn, thức khai sinh thị trường chứng khoán Việt Nam Đây văn quy phạm pháp luật điều chỉnh quan hệ xã hội phát sinh lĩnh vực chứng khốn Nghị định 48/1998/NĐ-CP có đầy đủ chế định quan trọng luật chứng khoán hành Cùng ngày, Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg việc thành lập Trung tâm giao dịch chứng khoán Các bước chuẩn bị sở pháp lý hoàn thiện Ngày 28 tháng 11 năm 2003, Nghị định 48/1998/NĐ-CP chứng khoán thị trường chứng khốn hồn thành sứ mệnh lịch sử thay Nghị định 144/2003/NĐ-CP Văn này, giải bất cập Nghị định 48/1998/ NĐ-CP phù hợp với tình hình Từ năm 2004, theo Nghị định 66/2004/NĐ-CP ngày 19/02/2004 Chính phủ việc chuyển Uỷ ban chứng khốn nhà nước vào Bộ Tài Năm 2005 hàng loạt văn quy phạm pháp luật quan trọng ban hành Luật Doanh nghiệp, Luật đầu tư, Bộ luật dân sự, Luật cạnh tranh, hành lang pháp lý cho kinh tế thị trường vận hành hoàn thiện dần Ngày 29 tháng năm 2006 Luật chứng khoán thức thơng qua có hiệu lực thi hành từ ngày 01 tháng 01 năm 2007 Ngày 19 tháng 01 năm 2007, Chính phủ ban hành Nghị định 14/2007/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành số điều Luật chứng khoán Luật chứng khoán năm 2006 cải thiện phần tính minh bạch hiệu quản lý quan chức đồng thời tạo tiền đề cho thị trường nước có hội hội nhập quốc tế Một đổi đáng kể quản lý nhà nước chứng khoán chuyển đồi từ Trung tâm giao dịch chứng khốn TPHCM sang mơ hình sở giao dịch, áp dụng hình thức giao dịch khớp lệnh làm tăng khối lượng giao dịch - 311 Năm 2010, Luật chứng khoán 2006 sửa đổi bổ sung Ngày 02 tháng năm 2010, Chính phủ ban hành Nghị định 84/2010/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định 14/2007/NĐ-CP Luật Chứng khoán 2006 Luật Chứng khốn sửa đổi 2010 khẳng định vai trị công cụ hữu hiệu, đắc lực để phát triển thị trường chứng khoán Nếu năm 2006, thị trường chứng khốn có 200 cơng ty niêm yết đạt giá trị vốn hóa khoảng 200.000 tỷ đồng (chiếm khoảng 22% GDP), đến tháng 10 năm 2018, có 1.500 cơng ty niêm yết đăng ký giao dịch với giá trị vốn hóa thị trường đạt gần 4.000 nghìn tỷ đồng (tương đương 70% GDP) Giá trị danh mục nhà đầu tư nước tính đến cuối tháng 10 năm 2018 đạt 30 tỷ USD (Dương Công Chiến, 2018) Tuy nhiên, với tốc độ phát triển nhanh thị trường, quan hệ xã hội phát sinh, yêu cầu thị trường hội nhập, Luật Chứng khoán 2006, sửa đổi, bổ sung 2010 cần hoàn thiện Ngày 26 tháng 11 năm 2019, Luật Chứng khoán 2019 đời thay Luật Chứng khoán 2006, sửa đổi bổ sung 2010 Và loạt văn hướng dẫn đời Nghị định 155/2020/NĐ-CP Quy định chi tiết thi hành số điều Luật Chứng khoán, Nghị định 158/2020/NĐ-CP Chứng khoán phái sinh thị trường chứng khoán phái sinh Ngày 31/12/2020, Bộ Tài ban hành Thơng tư số 120/2020/TT-BTC quy định giao dịch cổ phiếu niêm yết, đăng ký giao dịch chứng quỹ, trái phiếu doanh nghiệp, chứng quyền có bảo đảm niêm yết hệ thống giao dịch chứng khoán Nhà nước vừa siết chặt quản lý, vừa có nhiều quy định tiến quy định đa dạng sản phẩm giao dịch thị trường chứng khốn, hồn thiện thị trường chứng khốn phái sinh có đổi đột phá Siết chặt quản lý thể qua thay đổi như: (1) Uỷ ban chứng khoán nhà nước (UBCKNN) quan trực thuộc Bộ Tài chính, thực chức tham mưu, giúp Bộ trưởng Bộ Tài quản lý nhà nước chứng khốn thị trường chứng khoán, tổ chức thực thi pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán theo phân cấp, ủy quyền Bộ trưởng Bộ Tài Vấn đề UBCK NN độc lập hay phụ thuộc đưa tranh luận sôi Quốc hội bàn dự thảo Luật chứng khoán 2019 lúc thông qua đạo luật Tuy nhiên, theo quy định Luật chứng khốn 2019 thức giữ nguyên địa vị pháp lý UBCKNN quy định mở rộng vấn đề thuộc thẩm quyền theo Điều Luật Chứng khoán 2019 (2) Sáp nhập hai Sở giao dịch chứng khoán TPHCM Hà Nội thành sở giao dịch chứng khoán Việt Nam để thống số chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán TPHCM trở thành phận giao dịch cổ phiếu, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội giao dịch Trái phiếu chứng khoán phái sinh Sở giao dịch chứng khoán 312 - Việt Nam trao quyền can thiệp vào thị trường như: ban hành quy chế giao dịch chứng khoán bao gồm nội dung sau: phương thức giao dịch; thời gian giao dịch; cách xác định giá tham chiếu; biên độ dao động giá chứng khoán; chế ngắt mạch thị trường (nếu có); loại lệnh giao dịch; việc sửa lệnh, hủy lệnh giao dịch; việc xác lập giao dịch loại bỏ giao dịch chứng khoán; việc tạm ngừng giao dịch, đình phần tồn giao dịch mã chứng khốn; việc cơng bố thơng tin kết giao dịch nội dung khác có liên quan Theo quy định Khoản Điều 43 Luật chứng khoán 2019: “Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam doanh nghiệp thành lập hoạt động theo quy định Luật Luật Doanh nghiệp, Nhà nước nắm giữ 50% vốn điều lệ tổng số cổ phần có quyền biểu quyết” Như vậy, pháp luật tạo sở pháp lý để khối tư nhân tham gia góp vốn điều hành sở giao dịch chứng khoán Mặc dù theo Quyết định số 757/QĐ-BTC ngày 01 tháng năm 2021 Bộ Tài – Sở Giao dịch Chứng khốn Việt Nam cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ Tuy nhiên, sở pháp lý mở triển vọng tương lai, gió động từ khối tư nhân có quyền tiếp cận, đầu tư vào Sở giao dịch chứng khoán (3) Bổ sung thêm hành vi bị cấm theo Điều 12 Luật Chứng khoán 2019: “Sử dụng nhiều tài khoản giao dịch người khác để thực việc mua, bán chứng khoán nhằm tạo cung, cầu giả tạo; Sử dụng tài khoản, tài sản khách hàng không khách hàng ủy thác trái quy định pháp luật lạm dụng tín nhiệm để chiếm đoạt tài sản khách hàng Cho người khác mượn tài khoản để giao dịch chứng khoán, đứng tên sở hữu chứng khoán hộ người khác dẫn đến hành vi thao túng giá chứng khốn.” Các hành vi cịn bị truy cứu trách nhiệm hình theo điều 209, 210, 211, 212 Bộ Luật Hình 2015 (4) Siết chặt quy định chào bán cổ phiếu bán thêm cổ phiếu; Cho phép Ngắt mạch thị trường (Circuit breaker) chế tạm dừng giao dịch tự động phiên giao dịch giá chứng khoán số chứng khoán biến động chạm ngưỡng xác định hệ thống giao dịch chứng khoán (Khoản Điều Thơng tư 120/2020/TTBTC); Vẫn trì Biên độ dao động giá giới hạn dao động giá chứng khoán quy định ngày giao dịch tính theo tỷ lệ phần trăm (%) so với giá tham chiếu (Khoản Điều Thơng tư 120/2020/TT-BTC) Bên cạnh đó, luật chứng khốn 2019 có đổi tích cực có giá trị định hướng, kiến tạo phát triển Như việc, thành lập sở giao dịch vừa giúp việc quản lý tập trung hơn, tạo điều kiện thuận lợi để phát triển hàng hoá, dịch vụ khác thị trường chứng khốn Bên cạnh đó, thành lập tổng công ty lưu ký bù trừ chứng khoán Việt Nam Từ tạo tiền đề cho việc đời hàng hoá dịch vụ hồn thiện - 313 khung pháp lý chứng khốn phái sinh thị trường chứng khoán phái sinh, cho phép bán khống có bảo đảm (Khoản 11 Điều Điều 11 Thông tư 120/2020/TT-BTC) giao dịch ngày thay T+3 (Khoản Điều Thơng tư 120/2020/TT-BTC) Như vậy, qua lịch sử pháp luật chứng khoán 20 năm qua ta rút kết luận điều hành, quản lý thị trường chứng khoán sau: (1) Thị trường chứng khoán khác với thị trường hàng hố khác khơng thể tự vận hành mà thiếu tổ chức, can thiệp, quản lý nhà nước khơng thể quản lý thị trường chứng khốn theo hướng thả hồn tồn (2) Hệ thống pháp luật chứng khoán thay đổi thường xuyên phản ánh trình độ lập pháp chưa cao Chính phủ chưa chủ động kiến tạo, định hướng, dẫn dắt mà cịn phải bị động ứng phó với vấn đề phát sinh thực tế, chưa thể tinh thần nhà nước kiến tạo phát triển (3) Pháp luật hoàn thiện theo xu hướng siết chặt quản lý nới lỏng chưa coi trọng thị trường tự lý luận nhà nướ kiến tạo phát triển (4) Pháp luật hành cịn nhiều vấn đề chưa hồn thiện thị trường phái sinh sơ khai; giao dịch ngày, bán khống, biên độ giá đơn giản cịn nhiều đợt thay đổi tiệm cận tới chuẩn mực chung thị trường chứng khoán lớn giới Chúng ta chưa có pháp luật tốt để kiến tạo pháp triển mà phải thăm dò, để thị trường diễn biến thực tế dẫn dắt Những bất cập pháp luật chứng khoán khuyến nghị vận dụng tư phủ kiến tạo hồn thiện pháp luật chứng khoán Việt Nam Thứ nhất, vấn đề quan quản lý nhà nước chứng khốn thị trường chứng khốn cịn chồng chéo thẩm quyền UBCKNN chưa độc lập điều hành thị trường chứng khoán Theo Điều Luật chứng khốn 2019, ngồi quan chun trách quản lý chứng khoán thị trường chứng khoán UBCKNN, quản lý nhà nước chứng khốn cịn có tham gia nhiều quan nhà nước khác như: Chính phủ, Bộ Tài chính, quan ngang bộ; UBND cấp Ngoài Bộ Cơ quan ngang Bộ, UBND cấp có vai trị phối hợp với Tài Cịn lại ta thấy quản lý thị trường chứng khốn theo hệ thống dọc có cấp quản lý Chính phủ – Bộ Tài – UBCKNN UBCKNN quan thuộc Bộ Tài thực chức tham mưu, giúp Bộ trưởng Bộ Tài quản lý nhà nước chứng khốn thị trường chứng khoán, tổ chức thực thi pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán theo phân cấp, ủy quyền Bộ trưởng Bộ Tài Khi thực chức quản lý thị trường chứng khoán, UBCKNN phải thực số quyền hạn thơng qua Bộ Tài như: (1) Trình Bộ trưởng Bộ Tài ban hành để trình cấp có thẩm quyền ban hành văn 314 - quy phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn, chiến lược, kế hoạch, đề án, sách phát triển thị trường chứng khoán; (2) Báo cáo Bộ Tài để báo cáo Thủ tướng Chính phủ, Chính phủ tình hình hoạt động thị trường chứng khốn; (3) Về nhân sự, Chủ tịch UBCKNN Bộ trưởng Bộ Tài bổ nhiệm miễn nhiệm Với cách quy định này, UBCKNN không độc lập quản lý thị trường chứng khoán mà trước định quản lý phải thơng quan Bộ Tài có khâu trung gian mệnh lệnh hành Với ràng buộc này, hiệu quản lý khơng cao Tham khảo mơ hình quan quản lý thị trường chứng khốn nước có mơ hình độc lập Ở Mỹ, Uỷ ban Chứng khốn (SEC) quan thuộc phủ Người đứng đầu quan gọi chủ tích Tổng thống bổ nhiệm chấp thuận nội cát1 Tương tự Thái Lan, Uỷ ban chứng khoán (SEC) quan độc lập, thành lập Nội các, chủ tịch Nội bổ nhiệm theo đề nghị Bộ Tài chính2 Tại Trung Quốc, Cơ quan quản lý chứng khoán gọi Uỷ ban giám quản Chứng khoán (CSRC) thuộc Quốc vụ viện (UBCKNN, 2018) Như vậy, Để tăng tính trách nhiệm tăng hiệu quản lý tác giả khuyến nghị Việt Nam nên có UBCKNN độc lập trực thuộc Chính phủ Thứ hai, xây dựng pháp luật chứng khoán đồng với luật khác tổng thể hệ thống pháp luật Việt Nam, tránh mâu thuẫn, chồng chéo quy phạm pháp luật luật khác có mối quan hệ với Như Luật chứng khốn với Luật doanh nghiệp vấn đề phát hành cổ phần, điều hành, quản trị công ty cổ phần công ty cổ phần đại chúng Hay mối quan hệ Luật chứng khoán Luật thương mại vấn đề cung cấp dịch vụ chứng khoán, uỷ thác, tư vấn, bảo lãnh phát hành, bán khống Giữa Luật chứng khoán Bộ Luật dân việc xác định loại tài sản Giữa Luật chứng khoán luật hành chính, Hình việc quy định chế tài tương ứng cho hành vi bị cấm luật chứng khoán… Thứ ba, xây dựng luật chứng khoán theo hướng nới lỏng quản lý, để thị trường phát huy vai trị tự thân nhiều Giảm bớt can thiệp quy định (1) There is hereby established a Securities and Exchange Commission (hereinafter referred to as the commission to be composed of five commissioners to be appointed by the President by and with the advice and consent of the Senate (Acticle 78 a 15 U.S.C 1934) A Securities and Exchange Commission hereby referred to as the “SEC” shall be established, comprising the Chairman appointed by the Cabinet upon recommendation of the Minister of Finance, the Permanent Secretary of the Ministry of Finance, the Permanent Secretary of the Ministry of Commerce and the Governor of the Bank of Thailand and at least four but not exceeding six experts appointed through nomination in accordance with Section 31/7 as commissioners, among whom there shall be at least one legal expert, one accounting expert and one financial expert The Secretary-General shall be a commissioner and the secretary of the SEC (Section 9, Securities and Exchange Act B.E 2562, 2019) - 315 ngắt mạch thị trường, (2) ấn định biên độ dao động giá ngày Hồn thiện quy định (1) chứng khốn phái sinh để tạo kênh phòng ngừa rủi ro cho nhà đầu tư (2) cụ thể hoá hoạt động bán khống có tài sản bảo đảm (3) bán chứng khoán ngày để tiệm cận với tiêu chuẩn thị trường chứng khoán tốt Thứ tư, cần nâng cấp công nghệ cho thị trường giao dịch chứng khoán Trong tháng đầu năm 2021, tượng nghẽn mạng xuất vào buổi chiều sàn giao dịch lớn Việt Nam khiến nhà đầu tư khơng thể giao dịch chứng khốn Sự chậm trễ việc khắc phục tình trạng nghẽn mạng thể lúng túng điều hành, quản lý yếu việc đầu tư trang thiết bị, máy móc, cơng nghệ cho hoạt động sàn giao dịch chứng khoán Kết luận Thị trường chứng khoán đánh giá nhiệt kế thị trường, phản ánh tường minh biến động sức khoẻ kinh tế Sự biến động thị trường chứng khốn có tác động vĩ mơ đến kinh tế Vì thế, khơng thể thả hồn tồn cho thị trường vận hành tự thân mà thiếu vắng quản lý nhà nước Thế nhưng, siết chặt quản lý, can thiệp thô bạo vào thị trường bất chấp quy luật bóp nghẹt phát triển thị trường tiềm Để hài hoà hai yêu cầu đó, cần đổi tư quản lý nhà nước Lý thuyết phủ kiến tạo phát triển nghiên cứu, áp dụng nhiều quốc gia thể tính chất ưu việt phát triển kinh tế Trong chuyển dịch từ phủ thống trị, cai trị sang phủ kiến tạo phát triển Khơng bng lỏng quản lý mà khơng can thiệp thơ bạo Chính phủ đóng vai trị người chủ động, kiến tạo, định hướng Quan trọng xây dựng phủ kiến tạo công tác xây dựng pháp luật, phải có hệ thống pháp luật tốt, ổn định định hướng phát triển tương lai Trong lĩnh vực chứng khoán ta cần xây dựng pháp luật chứng khoán tiến bộ, tiệm cận với chuẩn mực quốc tế điều cịn phải đồng với luật khác tổng thể hệ thống pháp luật Việt Nam; quản lý chặt khâu công bố thông tin, tạo sở pháp lý xử phạt hành vi gian lận, thu lợi bất từ thị trường chứng khốn khơng nên can thiệp thơ bạo vào thị trường; ứng dụng tiến khoa học kỹ thuật vào quản lý giao dịch sàn giao dịch chứng khoán; bổ sung thêm hàng hoá, dịch vụ hồn thiện quy định chứng khốn phái sinh thị trường chứng khoán phái sinh, dịch vụ bán khống có tài sản bảo đảm 316 - TÀI LIỆU THAM KHẢO Dương Cơng Chiến (2018) Luật Chứng khốn bộc lộ nhiều bất cập cần phải sửa đổi https:// thoibaonganhang.vn/luat-chung-khoan-da-boc-lo-nhieu-bat-cap-can-duoc-sua-doi-81814 html, Ngày truy cập: 29/05/2021 Hồng Trà (2017) Thời báo Kinh tế Việt Nam http://www.ssc.gov.vn Johnson, Chalmers (1982) MITI and the Japanese Miracle Stanford, CA: Stanford University Press ISBN 0-8047-1206-9 Lê Minh Trường (2012) Quá trình xây dựng hồn thiện pháp luật chứng khốn Việt Nam https://luatminhkhue.vn/qua-trinh-xay-dung-va-hoan-thien-phap-luat-ve-chung-khoan-vathi-truong-chung-khoan-o-viet-nam.aspx, Ngày truy cập: 28/05/2021 Lê Thị Thu Thuỷ (2007) Q trình xây dựng hồn thiện pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam https://luatminhkhue.vn/qua-trinh-xay-dung-va-hoan-thien-phapluat-ve-chung-khoan-va-thi-truong-chung-khoan-o-viet-nam.aspx, ngày truy cập 28/5/2021 Lê Hoài Ân (2020) 20 năm lịch sử thị trường chứng khoán Việt Nam Nhà xuất Lao động Nguyễn Trọng Bình (2020) Xây dựng phủ kiến tạo Việt Nam tiếp cận từ lý luận quản trị tốt http://lapphap.vn/Pages/tintuc/tinchitiet.aspx?tintucid=210542, ngày truy cập 28/05/2021 Thủ tướng Chính phủ Việt Nam (2017) Bài phát biểu Quốc hội Thủ tướng Chính phủ Việt Nam (2016) Bài phát biểu Diễn đàn Doanh nghiệp Việt Nam 2016 Thủ tướng Chính phủ (2016) Thủ tướng Chính phủ phát động xây dựng văn hóa doanh nghiệp Thủ tướng Chính phủ Việt Nam (2017) Tồn cầu hóa xu tất yếu Thủ tướng Chính phủ Việt Nam Báo cáo tình hình kinh tế – xã hội tháng đầu năm nhiệm vụ, giải pháp chủ yếu tháng cuối năm 2016 Viet Hanh Ho (2020) Tectonic Government in Vietnam from practice to Web of Conferences “Topical Problems of Green Architecture, Civil and Environmental Engineering 2019 (TPACEE 2019)”, Moscow, Russia, Edited by Zheltenkov, A.; Mottaeva, A.; E3S, 164(2020) - 317 KỶ YẾU HỘI THẢO KHOA HỌC QUẢN LÝ KINH TẾ HƯỚNG ĐẾN PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG TRONG XU THẾ CÁCH MẠNG CÔNG NGHIỆP 4.0 VÀ NHỮNG VẤN ĐỀ LIÊN QUAN Chịu trách nhiệm xuất bản: Giám đốc - Tổng biên tập PHAN NGỌC CHÍNH Biên tập: TRẦN THỊ BẢO NGỌC Trình bày, bìa, sửa in: NGUYÊN CHÂU NHÀ XUẤT BẢN TÀI CHÍNH FINANCE PUBLISHING HOUSE (Tên viết tắt: FPH) Số Phan Huy Chú, P Phan Chu Trinh, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội ĐT: 024.3826.4565 – 0913.035.079 Email: phongbientap.nxbtc@gmail.com – Website: fph.gov.vn CHI NHÁNH NHÀ XUẤT BẢN TÀI CHÍNH TẠI THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH 138 Nguyễn Thị Minh Khai, Phường 6, Quận 3, Thành phố Hồ Chí Minh ĐT: 028.3859.6002 In 100 cuốn, khổ (20 x 29) cm, Công ty TNHH MTV in Tín Lộc Số 117/5 Võ Thị Thừa, KP 3, phường An Phú Đông, Quận 12, TPHCM Số xác nhận ĐKXB: 3352-2021/CXBIPH/1-77/TC Số QĐXB: 236/QĐ-NXBTC cấp ngày 30 tháng năm 2021 ISBN: 978-604-79-2922-1 In xong nộp lưu chiểu Tháng 10 năm 2021