(Luận văn thạc sĩ) nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty cổ phần sông đà htc

i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học, độc lập Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng TÁC GIẢ LUẬN VĂN NGUYỄN VŨ VƯƠNG ANH h ii LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn tới Ban giám hiệu, thầy cô giáo khoa Sau đại học tận tình dạy bảo tạo điều kiện tốt cho suốt trình học tập thời gian làm luận văn tốt nghiệp Đặc biệt, xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến thầy giáo –.TS Vũ Xuân Dũng tận tình hướng dẫn giúp đỡ cho lời khuyên vô quý báu suốt trình nghiên cứu thực tế để hồn thành tốt luận văn Đồng thời, tơi xin cảm ơn toàn thể Ban lãnh đạo cán nhân viên Công ty cổ phần Sông Đà HTC cung cấp cho thông tin liệu cần thiết trình điều tra khảo sát để nghiên cứu đề tài Cuối cùng, xin gửi lời cảm ơn tới tồn thể gia đình, bạn bè, đồng nghiệp động viên giúp đỡ nhiều để tơi hồn thành tốt luận văn tốt nghiệp Mặc dù cố gắng trình độ, lực thời gian có hạn nên luận văn tơi khơng thể tránh khỏi thiếu sót Tơi mong nhận h ý kiến đóng góp quý báu thầy độc giả để luận văn hồn thiện tốt Tơi xin chân thành cảm ơn! Học Viên Nguyễn Vũ Vương Anh iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN .i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC .iii DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT v DANH MỤC CÁC BẢNG .vi DANH MỤC SƠ ĐỒ vii PHẦN MỞ ĐẦU .1 Tổng quan tình hình nghiên cứu .1 Tính cấp thiết đề tài .2 Mục đích nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Kết cấu luận văn CHƯƠNG VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH h DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.3 Nguồn hình thành vốn kinh doanh doanh nghiệp .8 1.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 12 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp .12 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 13 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh 18 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ HTC 23 2.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Sông Đà HTC .23 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty .23 2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh Công ty 24 2.1.3 Đặc điểm máy tổ chức Công ty .25 iv 2.1.4 Một số kết hoạt động kinh doanh Công ty số năm gần 29 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Sông Đà HTC 32 2.2.1 Thực trạng vốn và nguồn vốn kinh doanh Công ty 32 2.2.2 Thực trạng quản lý khả tốn cơng ty 49 2.2.3 Thực trạng hiệu sử dụng VKD Công ty .53 2.2.4 Đánh giá chung hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Sông Đà HTC .65 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ HTC 70 3.1 Định hướng phát triển Công ty thời gian tới 70 3.1.1 Bối cảnh kinh tế thị trường .70 3.1.2 Định hướng, mục tiêu phát triển Công ty 71 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần h Sông Đà HTC .73 3.2.1 Xây dựng cấu nguồn vốn hợp lý, đa dạng kênh huy động vốn phù hợp với tình hình kinh doanh Cơng ty 73 3.2.2 Thực quản lý chặt chẽ nợ phải thu, đẩy nhanh trình bàn giao tốn khối lượng xây lắp hồn thành .75 3.2.3 Có kế hoạch dự trữ hàng tồn kho hợp lý 77 3.2.4 Tăng cường công tác quản lý tài sản cố định có kế hoạch đầu tư TSCĐ hướng, sử dụng hiệu quả các tài sản cố định đã đầu tư 79 3.2.5 Các giải pháp ngăn ngừa rủi ro kinh doanh 81 3.2.6.Tăng cường vai trị phân tích tài doanh nghiệp .82 3.3 Kiến nghị 83 3.3.1 Đối với Nhà nước .83 3.3.2 Đối với Bộ xây dựng 84 KẾT LUẬN 85 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .87 v DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT TT Viết tắt Nội dung đầy đủ BĐS Bất động sản DN Doanh nghiệp KTTT Kinh tế thị trường NVDH Nguồn vốn dài hạn NVKD Nguồn vốn kinh doanh NVNH Nguồn vốn ngắn hạn TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn Vốn cố định 11VLĐ Vốn lưu động 12VCSH 13VKD h 10VCĐ Vốn chủ sở hữu Vốn kinh doanh vi DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu 2.1 Tên bảng Trang So sánh tiêu kết kinh doanh công ty giai 31 đoạn 2012-2014 2.2 Cơ cấu tài sản công ty năm 2012-2014 33 2.3 Cơ cấu vốn cố định công ty năm 2012-2014 35 2.4 Tình hình khấu hao giá trị cịn lại TSCĐ công ty 47 năm 2012-2014 2.5 Cơ cấu VLĐ công ty năm 2012-2014 40 2.6 Cơ cấu nguồn vốn công ty năm 2012-2014 42 2.7 Cơ cấu nợ phải trả công ty năm 2012-2014 45 2.8 Một số tiêu cấu vay vốn công ty năm 2012- 48 2.9 h 2014 Các tiêu phản ánh khả tốn Cơng ty 52 năm 2012-2014 2.10 Một số tiêu phản ánh hiệu sử dụng VCĐ công 54 ty 2.11 Một số tiêu phản ánh hiệu sử dụng VLĐ công 59 ty 2.12 Một số tiêu phản ánh hiệu sử dụng VKD Công 63 ty năm 2013 2014 3.1 Kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2015 72 vii DANH MỤC SƠ ĐỒ Sớ Tên sơ đờ Trang hiệu 1.1 Quy trình sản xuất kinh doanh 26 1.2 Bộ máy tổ chức, quản lý của Công ty cổ phần Sông Đà 26 HTC h PHẦN MỞ ĐẦU Tổng quan tình hình nghiên cứu Cho đến nay, có nhiều cơng trình nghiên cứu hiệu sử dụng vốn công ty, cụ thể là: Nghiên cứu cấu vốn có đề tài: “Cơ cấu vốn tối ưu cho công ty TNHH chế biến bột mỳ Mê Kông” tác giả Nguyễn Khả Phong(2008); hay “Xây dựng mô hình cấu vốn hợp lý cho doanh nghiệp Việt Nam” tác giả Lê Hoàng Vinh(2008) Những đề tài đề cập tới cấu vốn cách xây dựng mơ hình cấu vốn cách tối ưu chưa nghiên cứu cách đầy đủ toàn diện vấn đề lý luận lẫn thực tiễn Nghiên cứu hiệu sử dụng vốn kinh doanh có đề tài:“Nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH NISHU Việt Nam” tác giả h Đỗ Việt Anh(2008); hay“Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Chi nhánh Công ty TNHH thành viên Xây lắp Ðiện – Xí nghiệp Xây lắp số 6” của tác giả Nguyên Ngọc Anh(2008) “Phân tích tình hình hiệu sử dụng vốn công ty TNHH Vận Tải Biển Trường Giang” tác giả Đào Trọng Thịnh(2008) Những đề tài nêu lên tương đối sát thực tế tồn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp phạm vi rộng Trên sở học viên tiếp tục nghiên cứu theo hướng chuyên sâu, cụ thể không trùng lắp với kết quả, cơng trình cơng bố trước Những điểm luận văn: Thông qua kết nghiên cứu tổng quan vốn kinh doanh Luận văn khoảng trống khoa học lý luận thực tiễn vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty, cần tiếp tục nghiên cứu, bổ sung hoàn thiện 2 Từ kết nghiên cứu luận văn đưa đánh giá khách quan khoa học thực trạng sử dụng vốn Công ty cổ phần Sông Đà HTC giai đoạn 2012-2014 Từ luận văn đưa nhận xét Cơng ty cổ phần Sơng Đà HTC kinh doanh chưa có hiệu gặp nhiều khó khăn việc sử dụng có hiệu vốn kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận / vốn chủ sở hữu tăng bình qn ln thấp Đồng thời luận văn nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty chế Trên sở nhận diện nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty, kết hợp với kinh nghiệm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp xây dựng có hiệu Áp dụng vào điều kiện cụ thể Công ty cổ phần Sông Đà HTC, luận văn đề xuất tính tốn giải pháp nhóm giải pháp cụ thể h Tính cấp thiết đề tài Trong điều kiện nay, biến động thị trường điều kiện kinh tế trị nước quốc tế mang lại hội, khơng rủi ro cho doanh nghiệp Để tiến hành trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần lượng vốn tiền tệ định trình phát triển ln địi hỏi bổ sung đáp ứng gia tăng quy mô vốn sản xuất Như vậy, vốn tiền đề có tính chất định tới thành công doanh nghiệp Thực nguyên tắc tự chủ, hạch toán kinh tế với nguyên tắc lấy thu bù chi có doanh lợi, doanh nghiệp phải chủ động, linh hoạt việc tạo lập, quản lý sử dụng vốn kinh doanh Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt chế thị trường nay, việc huy động vốn đầy đủ kịp thời việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lại trở nên cấp thiết hơn, định đến sống doanh nghiệp Thực tế nhiều doanh nghiệp lúng túng việc huy động vốn, sử dụng vốn, sản xuất kinh doanh hiệu quả, khơng bảo tồn phát triển vốn Do vậy, vấn đề xúc đặt nhà quản trị tài doanh nghiệp Xây dựng nói chung, ngành xây dựng nói riêng giữ vai trị quan trọng kinh tế quốc dân, lĩnh vực sản xuất vật chất lớn kinh tế quốc dân, ngành sản xuất khác, trước hết ngành công nghiệp chế tạo ngành công nghiệp vật liệu xây dựng, nhiệm vụ ngành xây dựng trực tiếp thực hoàn thành khâu cuối trình hình thành tài sản cố định cho toàn lĩnh vực sản xuất kinh tế quốc dân lĩnh vực phi sản xuất khác Xuất phát từ ý nghĩa thực tiễn vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh, với mong muốn đóng góp phần vào công tác nâng cao h hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần Sông Đà HTC doanh nghiệp xây dựng nước, tơi lựa chọn nghiên cứu hồn thành đề tài: “Nâng cao hiệu sử dụng vốn cơng ty cổ phần Sơng Đà HTC” Mục đích nghiên cứu Hệ thống hoá sở lý luận vốn kinh doanh nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần Sông Đà HTC, nắm bắt thuận lợi khó khăn mà cơng ty gặp phải Từ đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty Sông Đà HTC Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng tổng hợp phương pháp phương pháp thống kê, phân tích kinh tế, tổng hợp, so sánh; kế thừa số nghiên cứu có 80 bảo vốn sản xuất kinh doanh, tăng cường vòng quay vốn, phấn đấu trả nợ ngân hàng hạn, giảm thiểu lãi vay chi phí sản xuất kinh doanh - Về đầu tư: Hiện Công ty tập trung thực hiện công trình lớn với tổng vốn đầu tư cao giai đoạn thi công Trong năm 2015, 2016 Công ty phấn đấu đấu thầu thêm một số công trình lớn khác - Về môi trường làm việc an tồn lao động: Tạo mơi trường làm việc tốt để Cán công nhân viên phát huy hết lực đóng góp cho phát triển chung Công ty Công ty tiếp tục phấn đấu thực tốt quy định Nhà nước đề an toàn cho người lao động, hạn chế đến mức thấp tai nạn lao động trình sản xuất kinh doanh 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Sông Đà HTC Qua trình nghiên cứu thực trạng hiệu sử dụng VKD Công ty h Cổ phần Sông Đà HTC, học viên nhận thấy năm qua Ban lãnh đạo Cơng ty có nhiều cố gắng việc điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh, ngày nâng cao vị xây dựng thương hiệu công ty Bên cạnh kết đạt tồn hạn chế công tác quản lý sử dụng VKD, hiệu sử dụng VKD khiêm tốn so với tiềm lực Công ty Xuất phát từ tình hình thực tế Cơng ty, kết hợp kiến thức lý luận trang bị trình học tập nghiên cứu, học viên xin đề xuất số gải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng VKD Công ty 3.2.1 Xây dựng cấu nguồn vốn hợp lý, đa dạng kênh huy động vốn phù hợp với tình hình kinh doanh Công ty Về cấu nguồn vốn: Việc hoạch định cấu nguồn vốn dựa tảng nguyên lý đánh đổi rủi ro lợi nhuận, tức sử dụng nhiều nợ làm gia tăng rủi ro Cơng ty CP Sơng Đà HTC việc tìm kiếm lợi 81 nhuận, với hệ số nợ cao nói chung đưa đến tỷ suất sinh lời kỳ vọng cao Vậy, cấu nguồn vốn tối ưu cấu nguồn vốn làm cân rủi ro lợi nhuận, qua tối đa hố giá trị doanh nghiệp Trong thực tế, cơng ty khó xác định cấu nguồn vốn tối ưu cách xác Cơng ty cần dựa ngun lý nguồn vốn tối ưu, đồng thời phải cân nhắc yếu tố rủi ro tỷ suất sinh lời điều kiện, hoàn cảnh kinh doanh cụ thể để xác định cấu nguồn vốn mục tiêu doanh nghiệp Đối với Công ty CP Sông Đà HTC hoạt động thi công xây dựng là chủ yếu, vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn kinh doanh định hiệu sử dụng vốn Thời gian thi công xây dựng một công trình tương đối dài, sản lượng đầu đặn, doanh thu tương đối ổn định, vòng quay vốn chậm Trong điều kiện kinh tế khó khăn, cấu nguồn vốn hợp lý đối với Công ty nên sử dụng nguồn vốn dài hạn nhiều nguồn vốn ngắn hạn để h hạ thấp rủi ro toán Về nguồn tài trợ: Trong KTTT, kênh huy động vốn đa dạng, Cơng ty CP Sơng Đà HTC huy động vốn từ nhiều nguồn khác Để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng bền vững mở rộng kinh doanh, bên cạnh nguồn huy động Cơng ty bổ sung vốn nguồn sau: - Quỹ khấu hao TSCĐ: thời gian sử dụng TSCĐ thường dài, phải sau nhiều năm cần thay đổi mới, hàng năm cơng ty tính khấu hao tiền khấu hao tích luỹ lại Hiện Cơng ty chưa có nhu cầu thay TSCĐ cũ, Cơng ty nên sử dụng quỹ khấu hao để đáp ứng nhu cầu đầu tư tăng trưởng - Th tài chính: Các dây chuyền thiết bị máy móc Công ty chủ yếu nhập từ Đức và Nhật bản, điều kiện tốn khó mua nước Máy móc thiết bị Cơng ty sử dụng có giá trị lớn, với số vốn hạn 82 chế công ty không dễ huy động tập trung tức thời lượng vốn lớn để mua tài sản Nếu theo phương thức trả trậm phải có ngân hàng uy tín đứng bảo lãnh Tuy nhiên, thơng qua cơng ty cho th tài việc giải dễ dàng hơn, việc tài trợ tiền mua máy móc thiết bị, Cơng ty cịn hạn chế việc nhập thiết bị lạc hậu có thẩm định chuyên gia công ty cho th tài Bên cạnh cịn có tư vấn hữu ích kỹ thuật cơng nghệ Mặt khác với hình thức Cơng ty khơng cần ký quỹ đảm bảo hay tài sản chấp mà tài trợ đến 100% vốn đầu tư hưởng lợi từ chắn thuế bên th có quyền trích khấu hao tài sản th, chi phí khấu hao hạch tốn vào chi phí hợp lý tính thuế thu nhập doanh nghiệp Cơ cấu nguồn vốn mục tiêu thay đổi theo thời gian điều kiện, hoàn cảnh kinh doanh thay đổi Do vậy, thời kỳ cụ thể Công ty cần h linh hoạt việc huy động vốn, đảm bảo việc huy động vốn phải hướng tới cấu vốn mục tiêu 3.2.2 Thực quản lý chặt chẽ nợ phải thu, đẩy nhanh trình bàn giao tốn khối lượng xây lắp hồn thành Khác biệt so với DN sản xuất khác, công ty cổ phần Sông Đà HTC đơn vị thi công xây dựng nên việc tiêu thụ sản phẩm chủ yếu thực thơng qua nhận thầu, nhận khốn, ký kết hợp đồng xây dựng Khi hợp đồng xây dựng ký kết coi sản phẩm tiêu thụ, doanh thu xác định theo khối lượng hồn thành bàn giao Vì việc thu hồi cơng nợ thực thường xuyên nhằm thu hồi vốn để đầu tư xây dựng cơng trình khác đảm bảo hoạt động SXKD liên tục Thực tế cho thấy năm qua việc tốn cơng trình thu hồi cơng nợ cịn bộc lộ nhiều hạn chế Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao cấu VLĐ (14.37%) Đây nguyên nhân làm tốc độ 83 luân chuyển vốn chậm gây ứ đọng vốn Để giải tình trạng thời gian tới Công ty cần lưu ý số vấn đề sau: + Công ty tiếp tục không để nợ cung cấp mức thấp với khách hàng nhỏ thường xuyên + Trước ký hợp đồng Cơng ty cần khảo sát tìm hiểu tình hình tài chính, khả tốn uy tín tín dụng khách hàng nhằm hạn chế tới mức thấp rủi ro xảy Trong trường hợp cần thiết Cơng ty đề nghị bên A tạm ứng trước số tiền định + Trong hợp đồng Cơng ty cần có quy định rõ điều khoản toán hợp đồng như: phương thức toán, thời hạn toán…Nếu vi phạm hợp đồng có chế tài xử phạt hợp lý nhằm ràng buộc bên tuân thủ kỷ luật tốn + Tăng cường biện pháp khuyến khích khách hàng toán tiền h sớm sử dụng chiết khấu theo tỷ lệ thích hợp Với cơng trình Nhà nước cấp vốn cần nhanh chóng nhận vốn hạn + Đối với khách hàng có tình trạng nợ dây dưa, Cơng ty cần đơn đốc khách hàng toán tiền để thu hồi nợ, đồng thời kiên không tiếp tục ký hợp đồng với DN chưa tốn xong nợ cũ Nếu đơn vị mắc nợ khơng có khả tốn, Cơng ty cần nhờ đến can thiệp pháp luật + Cùng với biện pháp thu hồi nợ Cơng ty cần có phương pháp thích hợp việc theo dõi lập kế hoạch thu hồi khoản nợ phải thu như: Công ty cần mở sổ theo dõi khoản nợ theo đối tượng nợ, thường xuyên phân loại khoản nợ(nợ đủ tiêu chuẩn, nợ cần ý, nợ tiêu chuẩn, nợ nghi ngờ, nợ có khả mất) Mặt khác Cơng ty bán khoản nợ phải thu cho cơng ty mua bán nợ bao gồm nợ phải thu hạn, nợ phải thu khó địi, nợ phải thu khơng địi để thu hồi vốn theo giá bán 84 thoả thuận hai bên Như Công ty lợi hai mặt vừa thu hồi nợ khách hàng vừa không ảnh hưởng đến quan hệ với khách hàng Điều quan trọng điều kiện + Bên cạnh đó, Cơng ty cần phải có kế hoạch trả khoản nợ khoản vốn chiếm dụng Trong chừng mực định, số vốn chiếm dụng phần giảm bớt thiếu hụt VKD Nếu Cơng ty có kế hoạch trả nợ phù hợp Cơng ty khơng giải khó khăn VKD mà cịn giữ mối quan hệ với bạn hàng Ngược lại, chiếm dụng vốn lớn mà không chấp hành kỷ luật tốn Cơng ty khơng làm uy tín với bạn hàng mà cịn làm tăng thêm gánh nặng nợ cho Đối với nợ đến hạn, đến hạn, Cơng ty cần tìm nguồn để trả nợ, đảm bảo uy tín lợi ích bên, đồng thời không gây biến động vốn nguồn VKD Cơng ty h Nhìn chung thực tốt biện pháp Công ty hạn chế tình trạng vốn bị chiếm dụng với số lượng lớn ứ đọng cơng trình dở dang mà cịn mở rộng thị trường đẩy nhanh tiến độ thi cơng góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn, tăng lợi nhuận cho Công ty 3.2.3 Có kế hoạch dự trữ hàng tồn kho hợp lý Trong vốn kinh doanh Công ty vốn lưu động chiếm tỷ trọng cao, vốn hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn lưu động Cơng ty Do hiệu sử dụng vốn công ty phụ thuộc vào hiệu sử dụng vốn lưu động Việc trì lượng vốn hàng tồn kho thích hợp giúp doanh nghiệp tránh tình trạng chậm trễ ngừng trệ sản xuất thiếu vật tư Về nguyên liệu vật liệu,công cụ dụng cụ tồn kho: vật liệu tồn kho tăng lên thời gian qua với tốc độ nhanh Hiện tượng làm giảm hiệu sử dụng vốn cơng ty, lãng phí vốn - Năm 2012 hàng tồn kho công ty 103,932 triệu đồng 85 - Năm 2013 hàng tồn kho công ty 130,733 triệu đồng - Năm 2014 hàng tồn kho công ty 135,152 triệu đồng Vật liệu tồn kho công ty tăng lên chủ yếu gia tăng CP SXKDDD Điều gây khó khăn cho công ty việc quản lý vốn Thời gian tới, cơng ty nên tìm biện pháp nhằm giảm thiểu vật liệu tồn kho cách tốt Đầu tư vốn vào dự trữ hàng tồn kho hợp lý giúp cơng ty tránh tình trạng ứ đọng vật tư, hàng hố Từ góp phần đẩy nhanh tốc độ chu chuyển vốn lưu động, giúp công ty thực tốt nguyên tắc tiết kiệm, sử dụng hiệu máy móc thiết bị nhân lực Để quản lý tốt vốn dự trữ hàng tồn kho cần phối hợp nhiều biện pháp từ khâu mua sắm, vận chuyển dự trữ vật tư đến dự trữ thành phẩm để bán Trong cần trọng số biện pháp quản lý chủ yếu sau: h - Thường xuyên theo dõi biến động thị trường vật tư, hàng hoá dự đoán xu biến động kỳ tới để có định điều chỉnh kịp thời việc mua sắm, dự trữ vật tư, có lợi cho doanh nghiệp trước biến động thị trường - Tổ chức tốt việc dự trữ, bảo quản vật tư, hàng hoá Cần áp dụng thưởng phạt tài để tránh tình trạng mát hao hụt mức, bị phẩm chất - Hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty manh tính chất chu kỳ sử dụng mơ hình Hệ thống quản lý tồn kho lúc (Just in time) Mơ hình dựa nguyên tắc vật tư, hàng hoá cần thiết cung cấp xác thời điểm giao số lượng giao thay tồn kho để giảm thiểu chi phí tồn kho, giảm ứ đọng vốn hàng tồn kho mà đảm bảo cung ứng vật tư đủ chất lượng số lượng Để áp dụng mơ hình Cơng ty cần thiết lập hệ thống nhà cung cấp vật tư ổn định, giữ chữ tín 86 quan hệ kinh doanh nên ký hợp đồng với nhà cung cấp thời gian dài với thời gian giao vật tư phù hợp với chu kỳ sản xuất - Thực mua bảo hiểm vật tư hàng hố, lập dự phịng giảm giá hàng tồn kho Biện pháp giúp công ty chủ động bảo toàn vốn lưu động - Đối với mức tồn kho dự trữ nguyên liệu, vật liệu Tình hình tiêu thụ cơng ty theo tháng năm cần lập kế hoạch sản xuất chi tiết để từ có kế hoạch mua dự trữ nguyên vật liệu Mở kênh mua bán vật tư , đặt hàng hình thức chào giá cạnh tranh, để đảm bảo nguồn vật tư hàng hóa có chất lượng cao, giá hợp lý Đồng thời phải tăng cường kiểm tra chặt chẽ từ khâu mua nguyên vật liệu, đến khâu nhập kho, tăng cường công tác bảo quản để phát kịp thời nguyên vật liệu chất lượng gây thiệt hại cho Công ty - Định kỳ kiểm kê, kiểm soát đánh giá lại vật tư hàng hóa để xác định số vốn lưu động Cơng ty có giá trị để kịp thời điều chỉnh h chênh lệch thực tế sổ sách kế tốn, nhanh chóng phát kịp thời hàng hóa vật tư bị mát hư hỏng để giảm thiểu chi phí lưu kho, giảm thiểu vốn bị mát ứ đọng • Cần đàm phán cụ thể với khách hàng việc giao hàng đợt tránh để lại thành phẩm, hàng hóa cịn lại q nhiều kho, vừa gây hư hỏng vừa tốn thêm chi phí bảo quản lưu kho 3.2.4 Tăng cường công tác quản lý tài sản cố định có kế hoạch đầu tư TSCĐ hướng, sử dụng hiệu quả các tài sản cố định đã đầu tư Từ thực tế tài sản cố định cơng ty có nhiều máy móc thiết bị chưa được sử dụng đúng với công suất hiện tại, gây lãng phí ứ đọng vốn Trong thời gian tới công ty nên: * Trong công tác quản lý, sử dụng: + Công ty cần đào tạo đội ngũ cán giỏi, cơng nhân có trình độ cao để có thể khai thác tồn TSCĐ có vào hoạt động SXKD, tận dụng tối đa suất TSCĐ có Hạn chế thời gian ngừng nghỉ máy móc, phương 87 tiện thi cơng Đối với TSCĐ chưa cần dùng, máy móc thi cơng thời gian chờ việc cho th hình thức cho th hoạt động Như Cơng ty thu tiền thuê bù đắp khấu hao mà hưởng quyền lợi quyền sở hữu mang lại + Phân loại, xác định số TSCĐ sử dụng hiệu quả, tài sản cũ, lạc hậu để kịp thời có kế hoạch lý, nhượng bán, nhanh chóng thu hồi vốn để tái đầu tư vào TSCĐ + Phân cấp quản lý TSCĐ cho phận Công ty nhằm nâng cao trách nhiệm thành viên quản lý sử dụng TSCĐ, bảo đảm TSCĐ ln hoạt động tốt q trình SXKD + Thường xuyên thực việc đánh giá lại giá trị TSCĐ khoa học cơng nghệ phát triển khơng ngừng nên tốc độ hao mòn nhanh Đánh giá đắn giá trị TSCĐ giúp cho việc phản ánh xác biến động VCĐ tính đúng, tính đủ chi phí khấu hao vào giá thành sản phẩm h nhằm bảo toàn VCĐ DN Cơng ty sử dụng phương pháp đánh giá theo nguyên giá, giá trị khôi phục theo giá trị cịn lại để xác định quy mơ vốn, Cơng ty cần điều chỉnh sách khấu hao cho tài sản Ví dụ tài sản bị hao mịn vơ hình lớn tiến khoa học kỹ thuật máy vi tính, Cơng ty cần có kế hoạch khấu hao nhanh, rút ngắn thời gian thu hồi vốn, tránh hao mịn vơ hình + Do đặc thù ngành xây dựng, TSCĐ Công ty chịu tác động trực tiếp tự nhiên nên dễ bị hư hỏng tổn thất Do vậy, Công ty cần tăng cường tu bảo dưỡng, trích lập quỹ dự phịng tài chính, mua bảo hiểm thiệt hại tài sản tài sản có giá trị lớn quan trọng sản xuất * Trong công tác đầu tư: + Việc đầu tư phải dựa nhu cầu, khả có lực thi cơng giới kết hợp với việc nghiên cứu TSCĐ đầu tư mặt: công nghệ, suất, tuổi thọ kỹ thuật…Đồng thời Công ty cần phải xây dựng 88 luận chứng kinh tế - kỹ thuật có tính khả thi, mục tiêu rõ ràng Tránh tượng đầu tư loạt khơng cần dùng gây lãng phí vốn + Việc đầu tư TSCĐ nên dựa nguồn vốn dài hạn Bởi điều kiện Công ty dùng 28,418 triệu đồng tương đương 11.80% nguồn vốn ngắn hạn để đầu tư tài sản dài hạn Nếu tiếp tục dùng nguồn vốn ngắn hạn để đầu tư cho TSCĐ Cơng ty khơng đảm bảo nguyên tắc cân tài dễ gặp rủi ro khả tốn Có thể hiểu đơn giản dùng nhiều nguồn vốn ngắn hạn đầu tư cho TSCĐ gây thiếu vốn ngắn hạn để trang trải khoản nợ tới hạn.Vì trước tiến hành đầu tư, Cơng ty cần tìm nguồn tài trợ hợp lý nguồn vốn khấu hao, vốn tự bổ sung, vay dài hạn… + Với đặc điểm thi cơng cơng trình đơn chiếc, nằm rải rác nhiều địa phương khác nhau, loại thiết bị sử dụng thời gian ngắn lại khơng h thơng dụng, khó vận chuyển đặc biệt điều kiện Cơng ty có nhiều TSCĐ sử dụng khơng hết Cơng ty nên sử dụng hình thức thuê vận hành Làm Công ty đáp ứng nhu cầu kinh doanh, tránh việc phải cần lượng vốn lớn để mua sắm TSCĐ, không cần tài sản chấp, lại tránh hao mịn vơ hình Hình thức có chi phí cao nên áp dụng trường hợp máy móc thiết bị dùng số cơng trình giai đoạn ngắn tồn q trình thi cơng mà Cơng ty chưa có 3.2.5 Các giải pháp ngăn ngừa rủi ro kinh doanh Trong hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phải đối mặt với biến cố gây thiệt hại, tổn thất cho doanh nghiệp Chẳng hạn yếu tố: Lạm phát, biến động lãi suất, tỷ giá hối đoái tất tác động đến kết kinh doanh doanh nghiệp Để hạn chế phần ảnh hưởng tiêu cực từ rủi ro cơng ty cần phải có biện 89 pháp phòng ngừa định như: Lập quỹ dự phòng biến động tỷ giá, biến động lãi suất Bên cạnh tham gia mua bảo hiểm cho tài sản, hàng hóa cơng ty để có rủi ro nguồn bù đắp Việc cơng ty tham gia bảo hiểm chỗ dựa vững kinh tế giúp cơng ty có điều kiện phục hồi nhanh sau rủi ro 3.2.6.Tăng cường vai trò phân tích tài doanh nghiệp Trong xu hướng hội nhập kinh tế nay, nhu cầu thông tin kinh tế - tài ngày trở nên đa dạng cần thiết, Công ty cổ phần hóa Cơng ty CP Sơng Đà HTC Kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp không quan tâm thân doanh nghiệp mà quan tâm quan cấp trên, đối tác liên quan đến hoạt động doanh nghiệp nhà đầu tư, ngân hàng, khách hàng, nhà cung cấp Những thông tin coi yếu tố quan trọng việc h định thân lãnh đạo doanh nghiệp, nhà quản lý, đầu tư, tín dụng, …Tuy nhiên, thực tế, Công ty CP Sông Đà HTC cịn chưa trọng mức tới cơng tác Thực tế Công ty CP Sông Đà HTC vai trị tài mờ nhạt, cơng ty chưa có phịng tài riêng mà có phịng Tài – Kế tốn Điều khơng phát huy vai trị tài Thêm vào việc phân tích tiến hành vào cuối năm số tiêu tổng quát chưa vào cụ thể nên phản ánh tình hình hiệu sử dụng vốn tài trợ tài sản cơng ty Vì vậy, muốn nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty, cần tập trung vào: • Đánh giá xác tình hình tài sản vốn có cơng ty • Xác định nhu cầu vốn cho năm sau sở kế hoạch đặt 90 • Xác định mức độ ảnh hưởng đòn bẩy kinh doanh, địn bẩy tài từ đưa biện pháp hoàn thiện cấu tài sản, cầu nguồn vốn cho phù hợp với đặc điểm kinh doanh cơng ty • Đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh sở phân tích tiêu tài cụ thể như: Kết đạt được, hạn chế, nguyên nhân… đưa biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Để giải vấn đề trên, vai trò người quản lý quan trọng, đặc biệt đòi hỏi người quản lý phải có đủ trình độ, có khả phân tích đánh giá tình hình tài cách xác 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Đối với Nhà nước Để tháo gỡ khó khăn hoạt động Cơng ty ngồi cố gắng chủ quan từ phía Cơng ty cịn cần có hỗ trợ tạo điều kiện từ h phía Nhà nước Cụ thể: + Nhà nước cần tạo môi trường pháp lý kinh tế thuận lợi để DN yên tâm sản xuất, ổn định thị trường, đảm bảo cạnh tranh lành mạnh DN ngành + Nhà nước cần ban hành lại quy trình, thủ tục đấu thầu cho thật đơn giản, gọn nhẹ Mặt khác phải đưa quy định chặt chẽ để hạn chế nhà thầu nước ngồi lợi dụng, làm DN Việt Nam khó thắng thầu Hiện hầu hết hồ sơ mời thầu có giá trị lớn phía tư vấn nước chuẩn bị, nhà tư vấn lợi dụng kẽ hở quy chế đấu thầu nước ta để chia cơng trình thành gói thầu lớn, với yêu cầu cao làm cho nhà thầu Việt Nam dự thầu độc lập, nên hầu hết nhà thầu nước trúng thầu với vai trị nhà thầu Các nhà thầu Việt Nam cam kết làm nhà thầu phụ chịu nhiều thiệt thòi 91 + Nhà nước cần phải nghiên cứu để đưa hệ thống tiêu phù hợp với ngành kinh doanh giai đoạn, từ giúp DN nhiều việc đánh giá hiệu sử dụng vốn nói riêng hiệu SXKD nói chung + Phát triển tổ chức kinh doanh thuê mua tài để hỗ trợ cho DN xây dựng Hầu hết DN xây dựng có nhu cầu đổi mới, tăng cường lực trang thiết bị thi cơng Việc mở rộng hình thức này, với việc Nhà nước tạo điều kiện nhập máy móc thiết bị đại giúp DN thiếu vốn có điều kiện áp dụng cơng nghệ vào thi cơng + Nhà nước nên có phương hướng hình thành tổ chức, hiệp hội tư vấn kinh doanh xây dựng nhằm thu thập, quản lý cung cấp thơng tin, hỗ trợ lẫn q trình SXKD trình độ chun mơn quản lý, tiến khoa học kỹ thuật, giá máy móc thiết bị,vật tư, lao h động… để có điều kiện tham gia vào dự án lớn, lựa chọn phương án kinh doanh tốt, tránh đựơc thua thiệt khơng đáng có 3.3.2 Đối với Bộ xây dựng Trong bối cảnh nền kinh tế khó khăn hiện nay, Công ty cũng nhiều doanh nghiệp cùng ngành khác đứng trước nhiều nguy Chỉ những DN nào có tiềm lực tài chính mạnh, hướng đúng đắn mới có thể đứng vững Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty cũng các doanh nghiệp cùng ngành xây dựng, em xin mạnh dạn đề một số kiến nghị đối với bộ xây dựng sau: Tái cấu doanh nghiệp xây dựng có vốn đầu tư của Nhà nước bán phần vốn nhà nước theo hình thức thoả thuận, chuyển vốn Nhà nước, mua nợ doanh nghiệp Đề nghị ngân hàng tiếp tục nghiên cứu khoanh nợ, dãn thời hạn trả nợ doanh nghiệp sản xuất vật liệu xây dựng, xây lắp, chủ đầu 92 tư xây dựng nhà để bán trình xây dựng Tiếp tục lộ trình giảm lãi suất cho vay; cải cách thủ tục cho vay nhằm tạo điều kiện thuận lợi để doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận nguồn vốn vay KẾT LUẬN Trong kinh tế thị trường, để tồn phát triển đòi hỏi doanh nghiệp phải tổ chức huy động, phân phối, sử dụng quản lý vốn cách khoa học, hợp lý từ góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, gia tăng giá trị doanh nghiệp Do đó, nâng cao hiệu sử dụng VKD trở thành mối quan tâm hàng đầu doanh nghiệp, có Cơng ty Cổ phần Sông Đà HTC Qua nghiên cứu lý luận phân tích thực trạng hiệu sử dụng VKD Công ty, luận văn đạt số kết quả, cụ thể sau: Thứ nhất, Luận văn hệ thống nội dung vốn khái h niệm, đặc điểm, cách phân loại nguồn hình thành VKD doanh nghiệp Tiếp luận văn hệ thống hoá tiêu đánh giá hiệu sử dụng VKD, VCĐ VLĐ Bên cạnh trình bày phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng VKD doanh nghiệp Xuất phát từ mục đích đề tài, luận văn nêu đặc điểm hiệu sử dụng VKD doanh nghiệp xây dựng Việt Nam Đây tảng để nghiên cứu thực trạng đề xuất giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Sông Đà HTC Thứ hai, Luận văn trình bày tổng quan đặc điểm Cơng ty, ngồi cịn đánh giá kết hoạt động sản xuất kinh doanh mà Công ty đạt giai đoạn 20012 - 2014 Qua tính tốn phân tích chi tiết thực trạng VKD hiệu sử dụng VKD Công ty ba năm 2012 – 2014, luận văn đưa kết đạt hạn chế Mặc dù kinh 93 tế khó khăn công ty vẫn làm ăn có lãi Tuy nhiên, việc sử dụng VKD nói chung cũng VLĐ và VCĐ Công ty còn nhiều hạn chế thể qua tiêu vịng quay hàng tồn, vịng quay vớn hàm lượng vốn thấp Với cấu tài trợ dùng phần nguồn ngắn hạn tài trợ cho tài sản dài hạn chi phí thấp song điều kiên hiện rất rủi ro Thứ ba, Từ thực trạng hiệu sử dụng vốn công ty luận văn đưa giải pháp để khắc phục tồn công tác sử dụng vốn, nhằm nâng cao hiệu sử dụng VKD cho Công ty Cuối luận văn đề cập đến số điều kiện thực giải pháp, đề cao vai trị Nhà nước việc ổn định vĩ mơ kinh tế làm tiền đề cho ngành phát triền bền vững Tác giả hy vọng vấn đề nghiên cứu giải pháp, kiến nghị luận văn góp phần nhỏ bé vào cơng tác tổ chức quản lý VKD h Cơng ty nói riêng doanh nghiệp xây dựng Việt Nam nói chung Trong q trình nghiên cứu có nhiều cố gắng song thời gian nghiên cứu trình độ hạn chế nên luận văn không tránh khỏi khiếm khuyết Tác giả mong nhận đóng góp ý kiến thầy giáo, cô giáo, bạn đọc để luận văn hồn thiện hơn, thực có ý nghĩa phương diện lý thuyết thực tiễn Tôi xin chân thành cảm ơn TS Vũ Xuân Dũng tận tình giúp đỡ có dẫn thiết thực suốt q trình hồn thành luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn khoa Sau đại học, đồng nghiệp cán Công ty cổ phần công nghệ phát triển hạ tầng viễn thơng Unitel giúp đỡ tơi hồn thành luận văn 94 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Đinh Văn Sơn,Vũ Xuân Dũng (2013), Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Thống kê Lưu Thị Hương, Vũ Duy Hào (2011), Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân Nguyễn Đình Kiệm (2010), Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Tài Nguyễn Minh kiều (2008), Tài doanh nghiệp, NXB Thống kê Nguyễn Hải Sản (2003), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống kê 6.http://tailieu.vn/doc/von-kinh-doanh-va-su-can-thiet-phai-tao-vonkinh-doanh-cua-doanh-nghiep-666109.html h