(Luận văn thạc sĩ) tác động của đầu tư công đến tăng trưởng kinh tế tại các nước asean (1993 2016)

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỐ CHÍ MINH o0o LƯƠNG THÙY NHẤT PHƯƠNG TÁC ĐỘNG CỦA ĐẦU TƯ CÔNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ h TẠI CÁC NƯỚC ASEAN (1993-2016) LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH–NĂM 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỐ CHÍ MINH LƯƠNG THÙY NHẤT PHƯƠNG TÁC ĐỘNG CỦA ĐẦU TƯ CÔNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI CÁC NƯỚC ASEAN (1993-2016) h Chuyên ngành: Tài chính–ngân hàng Mã số : 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Hồng Thắng TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn thạc sĩ kinh tế“Tác ađộng acủa ađầu atư acông alên tăng atrưởng akinh atế atại nước ASEAN (1993-2016)” cơng trình nghiên cứu a riêng Các kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận văn Lương Thùy Nhất Phương h MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Chương 1- Lời Mở Đầu 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 Tính cấp thiết đề tài 01 Mục tiêu nghiên cứu 02 Phương pháp nghiên cứu 03 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 03 Ý nghĩa đề tài 03 Kết cấu đề tài 04 Chương 2- Tổng Quan Lý Thuyết Và Các Nghiên Cứu Có Liên Quan h 2.1 Các khái niệm 05 2.1.1Đầu tư 05 2.1.2cĐầu atư acông 08 2.2 Các alý athuyết avề ađầu atư acông 09 2.2.1cQuan ađiểm atrường aphái atân acổ ađiển 09 2.2.2cQuan ađiểm aủng ahộ asự acan athiệp acủa aNhà anước 09 2.2.3cQuan ađiểm avề asự aphát atriển acân ađối ahay akhông acân ađối 10 2.3 2.4 Lý athuyết acơ abản avề atăng atrưởng akinh atế 11 2.3.1cCác akhái aniệm 11 2.3.2cCác alý athuyết avề atăng atrưởng akinh atế 12 c a a a2.3.2.1 aLý athuyết atăng atrưởng acổ ađiển 12 c a a a2.3.2.2 aMơ ahình atăng atrưởng aTân acổ ađiển 13 c a a a2.3.2.3 aLý athuyết atăng atrưởng ahiện ađại 14 Mối atương aquan agiữa ađầu atu avà atăng atrưởng akinh atế 15 2.5 Các anghiên acứu athực anghiệm avề ađầu atư avà atăng atrưởng akinh atế 19 Chương a3 a– aPhương aPháp aNghiên aCứu 3.1 Mơ ahình athực anghiệm 27 3.1.1cĐo alường ađầu atư acông 27 3.1.2cMơ ahình ahồi aquy 30 3.2 Mô atả acác abiến avà adữ aliệu 34 3.3 Phương apháp anghiên acứu 35 3.3.1cCác abước aphân atích avà akiểm ađịnh 35 3.3.2cPhương apháp aước alương ahồi aquy 39 Chương a4- aKết aQuả aNghiên aCứu 4.1 Thồng akê amô atả adữ aliệu anghiên acứu 42 Kiểm ađịnh aviệc alựa achọn amô ahình aước alượng ahồi aquy 43 4.2.1cKiểm ađịnh asự atương aquan acủa acác abiến atrong amô ahình avà ađa acộng atuyến 43 4.2.2cKiểm ađịnh ahiện atượng aphương asai athay ađổi aphần adư a adữ aliệu abảng- aGreene(2000) 45 c a a a a4.2.2.1 aKiểm ađịnh ahiện atượng atự atương aquan 45 4.2 4.3 Phân atích akết aquả ahồi aquy 46 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu 50 Chương a5- Kết Luận h 5.1 Kết luận 53 5.2 Gợi aý achính asách 53 5.3 Hạn achế ađề atài 55 5.4 Hướng amở arộng ađề atài 56 Kết aluận 57 Tài aliệu atham akhảo a Phụ alục DANH aMỤC aCÁC aTỪ aVIẾT aTẮT a ARDL: a Autoregressive aDistributed aLag a BOT: a Hợp ađồng axây adựng-kinh adoanh-chuyểnagiao(Building- operating-transfer) BT: a Hợp ađồng axây adựng-chuyển agiao (Building- transfer) BTO: a Hợp ađồng axây adựng-chuyển agiao-kinh adoanh (Building- transfer- operating)a a Chỉ asố agiá atiêu adùng (Consumer aPrice aIndex)c a DI: a Đầu atư atư anhân atrong anước a ECM: Mơ hình điều chỉnh sai số (Error aCorrection aModel) a FDI: a Đầu atư atrực atiếp anước angoài (Foreign direct investment) GDP: a Thu anhập aquốc adân a GSO: a Tổng aCục aThống akê aViệt aNam a ICOR: a Hệ asố asử adụng avốn a IMF: a Quỹ atiền atệ aquốc atế a h CPI: OECD: Tổ achức aHợp atác avà aPhát atriển aKinh atế a OLS: Ordinary aLeastaSquarec(phương apháp abình aphương anhỏ anhất) a RE: a Tác ađộng angẫu anhiên a SI: a Đầu atư acơng a VAR: Mơ ahình atự ahồi aquy avéctơ a DANH aMỤC aBẢNG aBIỂU Bảng a2.1 Bảng atóm atắt acác akết aquả athực anghiệm Bảng a3.1 Bảng atổng ahợp acác abiến adùng atrong amơ ahình athực anghiệm Bảng a4.1 Thống akê amô atả acác abiến Bảng a4.2 Kết aquảcma atrận atương aquan Bảng a4.3 Kết aquả akiểm atra ađa acộng atuyến Bảng a4.4 Kết aquả akiểm atra aphương asai athai ađổi Bảng a4.5 Kết aquả akiểm atra atựa atương aquan aphần adư atên adữ aliệu abảng Bảng a4.6 Kết aquả ahồi aquy amơ ahình adài ahạn Bảng a4.7 Kết aquả ahồi aquy amơ ahình angắn ahạn h DANH aMỤC aCÁC aHÌNH aVẼ Hình a2.1: aNguồn avốn ađầu atư Hình a2.2: aCác ađối atượng ađầu atư h CHƯƠNG 1: LỜI MỞ ĐẦU 1.1 Tính cấp thiết luận văn Trong vòng ba thập kỷ qua, nhiều kinh tế nước ASEAN phát triển mạnh mẽ nhờ xuất khẩu, kéo theo thay đổi lớn nhân học làm gia tăng tầng lớp trung lưu giàu có khu vực Mặc dù thời gian gần có biến động giá dầu mỏ, nhiều kinh tế lớn phát triển chậm lại gây ảnh hưởng đến phát triển kinh tế quốc gia ASEAN, song tăng trưởng xu chủ đạo kinh tế nước ASEAN Đối với doanh nghiệp tiếp tục tìm kiếm tăng trưởng, khu vực ASEAN điểm đến tin cậy để mang lợi nhuận cho doanh nghiệp Trong đầu tư cơng đóng góp vai trị khơng nhỏ vào gia tăng quy mô đầu tư công, tạo động lực quan trọng việc thúc đẩy tăng trưởng qua trình chuyển đổi cấu kinh tế thời gian qua h Tuy nhiên, tác động đầu tư công tăng trưởng kinh tế hiệu đầu tư công vấn đề cần làmrõ Vì thế, để ổn định kinh tế vĩ mô đạt mục tiêu tăng trưởng kinh tế thời kỳ theo hướng nâng cao chất lượng, hiệu lực cạnh tranh, hướng đến phát triển bền vững Trong đó, đầu tư Chính phủ giữ vai trị động lực kinh tế yêu cầu đặt cần nghiên cứu cách sâu sắc ảnh hưởng đầu tư cơng lên kinh tế, từ tìm biện pháp nhằm quản lý đầu tư công phát triển kinh tế Đã có nhiều tác giả nghiên cứu với nhiều không gian, thời gian phương pháp khác mức độ tác động đầu tư công đến tăng trưởng kinh tế Thế nhưng, kết nghiên cứu có nhiều khác biệt Chẳng hạn như: Aschauer(1989), Munnell Cook(1990), Jwan James(2014) cho đầu tư cơng có tác động tích cực tới tăng trưởng kinh tế Một số nghiên cứu lại cho thấy đầu tư cơng có ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng nghiên cứu Devarajan cộng (1996) Ngoài ra, Cristian cộng (2011) khẳng định “đầu tư cơng khơng có tác động tăng trưởng ngắn hạn lạicó tác động dương dài hạn” Nhưng trước kết luận ngược lại tìm thấy nghiên cứu Sturm cộng (1990) đầu tư cơng có tác động dương đến tăng trưởng ngắn hạn lại khơng có tác động dài hạn Bên cạnh có nghiên cứu khơng tìm thấy mối quan hệ giữ đầu tư công tăng trưởng kinh tế như: Clarida(193), Roache (2007) Tại nước Asean, có nghiên cứu đầu tư công hiệu đầu tư công, nhiên đa số nghiên cứu định tính, nghiên cứu định lượng tác động đầu tư công đến tăng trưởng kinh tế cịn hạn chế Do đó, việc nghiên cứu “Tác động đầu tư công đến tăng trưởng kinh tế nước ASEAN (1993-2016)” có ý nghĩa thiết thực lý luận thực tiền, giúp đưa luận khoa học, đưa quan điểm giải pháp nhằm h nâng cao chất lượng, hiểu đầu tư công 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Đề tài nghiên cứu nhằm khẳng định tác động đầu tư công đến tăng trưởng kinh tế, mục tiêu nghiên cứu kiểm tra quan hệ đầu tư cơng có tác động đến tăng trưởng kinh tế nêu khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu nguồn vốn đầu tư cơng Và qua cụ thể trả lời cho câu hỏi :  Đầu tư công có tác động đến tăng trưởng kinh tế khu vực Đông Nam Á thời gian qua hay không?  Nếu tồn quan hệ tác động từ đầu tư công đến tăng trưởng kinh tế chiều hay ngược chiều 58 tiếp nước ngồi có tác động chiều tới tăng trưởng kinh tế Kết dài hạn mối quan hệ chiều chi tiêu công với biến đại diện (Si-el) thể đầu tư cho sở hạ tầng, với biến đại diện điện tiêu thụ.Trong với biến đại diện đầu tư ròng tài sản phi tài phủ khơng tìm thấy chứng có ý nghĩa thống kê Từ kết nghiên cứu, luận văn phân tích nguyên nhân, đặc biệt vấn đề đầu tư công không tác động đến tăng trưởng kinh tế Từ ađó acó anhững akhuyến anghị acần athiết acho acác anhà ahoạch ađịnh atrong việcsử adụng ađầu atư acông acho anền akinh atế avới among amuốn ađầu atư acơng asẽ amang a lạihiệu aquả atích acực atrực atiếp acho atăng atrưởng akinh atế acũng anhư alà acông acụ a“kiến a tạo aphát atriển” ađể athúc ađẩy acác athành aphần akinh atế atrong anền akinh atế ađónggópvào tăng atrưởng akinh atế anói achung a Luận văn giải vấn đề đặt nghiên cứu, h đề xuất hướng nghiên cứu TÀI aLIỆU aTHAM aKHẢO aBẰNG aTIẾNG aVIỆT 1.cBáo acáo acủa aChính aphủ asố a305/BC-CP, a2012.cVề atình ahình anợ acơng acủa Chính aphủ.cTrình aQuốc ahội angày a30/10/2012.c a 2.cBộ aKế aHoạch aVà aĐầu aTư, a2013.cKỷ aYếu aHội aNghị a25 aNăm aĐầu aTư Trực aTiếp aNước aNgoài aTại aViệt aNam.c a 3.cBùi a Đại a Dũng, a 2012.cChi tiêu a cơng a a phát a triểncbền a vững.cTạpcchícKhoa ahọc aĐại aHọc aQuốc aGia aHà aNội, asố a28, atrang: a217-230 a a 4.cChỉ aThị asố a1792/CT-TTg acủa aThủ atướng aChính aPhủ, a2011.cVề atăng cường aquản alý ađầu atư atừ avốn angân asách anhà anước avà avốn atrái aphiếu aChính a phủ.c a 5.cĐảng aCộngcSản aViệt aNam a2010.cChiến aLượccPhát aTriển aKinh aTế a- aXã Hội a2011 a– a2020 a h 6.cĐặng aVăn aCường avà aBùi aThanh aHoài, a2014.cTác ađộng acủa achi atiêu công ađến atăng atrưởng akinh atế: aMinh achứng adữ aliệu achuỗi atại aTP.Hồ aChí a Minh.cTạp achí aPhát atriển a& aHội anhập, asố a18 a(28), atrang a27-33.c a 7.cĐịnh aPhi aHổ avà acộng asự,c2009.cGiáo atrình aKinh atế aPhát atriển.cHàcNội: Nhà axuất aThống akê a 8.cDwight aH.cPerkins aet aal, aHiệu ađính: aKim aChi, a2014.cCác alý athuyết atăng trưởng akinh atế.cChương atrình agiảng adạy aKinh atế aFulbright a 9.cHà aQuỳnh aHoa, a2008.cCầu atiền avà ahệ aquả ađối avới achính asách atiền atệ aViệt aNam.cLuận aán aTiến aSĩ aKinh aTế.cĐại aHọc aKinh aTế aQuốc aDân aHà aNội.c a 10.cHoàng aNgọc aNhậm avà acộng asự, a2008.cGiáo atrình akinh atế alượng.cHà Nội: aNhà axuất abản alao ađộng a– axã ahội.c a 11.cHoàng aThị aChinh aThon, aPhạm aThị aHương, aPhạm aThị aThủy, a2010.cTác động acủa achi atiêu acông atới atăng atrưởng akinh atế atại acác ađịa aphương a ởaViệtcNam.cBài aNghiên acứu aNC-19.cTrung atâm aNghiên acứu aKinh atế avà aChính a sách aTrường aĐại ahọc aKinh atế, aĐại ahọc aQuốc agia aHà aNội.c a 12.cLê aXuân aBá avà aNguyễn aThị aTuệ aAnh, a2006.cTăng atrưởng akinh atế aViệt Nam a15 anăm a(1991-2005): aTừ agốc ađộ aphân atích acác ayếu atố asản axuất.cHà a Nội.cNXB aKhoa aHọc avà aKỹ aThuật.c a 13.cNghị aQuyết asố a11/NQ-CP acủa aChính aphủ, a2011.cVề anhững agiải apháp chủ ayếu atập atrung akiềm achế alạm aphát, aổn ađịnh akinh atế avĩ amô, abảo ađảm aan asinh a xã ahội.c a 14.cNguyễn aĐức aThành, a2013.cViễn acảnh akinh atế anăm a2013 avà ahàm aý asách.cChương a7 atrong aBáo acáo aThường aniên a aKinh atế aViệt aNam a2013: a Trên ađường agập aghềnh atới atương alai, aHà aNội: aNXB aĐại ahọc aQuốc agia, a h trang.c319-334.c a 15.cNguyễn aMinh aTiến, a2014.cĐầu atư atrực atiếp anước angoài avà atăng atrưởng kinh atế avùng aở aViệt aNam.aLuận aán aTiến aSĩ.cĐại ahọc aKinh atế athành aphố aHồ aChí a Minh.c a 16.cNguyễn a Trọng a Hồi, a 2013.cGiáo trình a a Kinh tế a Phát a triển.cTP.HCM.cNhà axuất aKinh atế aTP.HCM a 17.cPhạm aThế aAnh, a2008a.cChi atiêu achính aphủ avà atăng atrưởng akinh atế: Khảo asát alý aluận atổng aquan.cNghiên acứu acủa aCEPR asố aNC-02/ a2008.c a 18.cPhạm aThế aAnh, a2008b.cPhân atích acơ acấu achi atiêu achính aphủ avà atăng trưởng akinh atế aở aViệt aNam.cNghiên acứu acủa aCEPR asố aNC-03/ a2008 a 19.cPhạm aNgọc aLinh avà aNguyễn aThị aKim aDung, a2011.cGiáo atrình aKinh atế Phát atriển.cHà aNội.cNhà axuất abản aĐại aHọc aKinh aTế aQuốc aDân.c a 20.cPhó aThị aKim aChi avà acộng asự, a2013.cHiệu aquả ađầu atư acơng: aNhìn atừ tác ađộng acủa anó ađến atăng atrưởng akinh atế.cTrung atâm athông atin avà adự abáo aKT- a XH aQuốc agia a– aBộ aKế ahoạch avà aĐầu atư, atrang a18-19.c 21.cSử aĐình aThành avà aNguyễn aMinhcTiến, a2014.cTác ađộng acủa aFDI ađến tăng atrưởng akinh atế ađịa aphương aở aViệt aNam.cTạp achí aPhát atriển aKinh atế, asố a283, a trang: a21-41 a 22.cSử aĐình aThành, a2011a.cChi atiêu acơng avà atăng atrưởngckinh atế aở aViệt Nam, aKiểm ađịnh anhân aquả atrong amơ ahình ađa abiến.cTạp achí aPhát atriển aKinhctế,csố a 252, atrang a54-61 a a 23.cSử aĐình aThành, a2011b.cĐầu atư acông achèn alấn ahay athúc ađẩy ađầu atư khu avực atư anhân aở aViệt aNam?.cTạp achí aPhát aTriển aKinh atế, asố a251, atrang a37-45 a a 24.cSử aĐình aThành, a2013.cHiệu aứng angưỡng achi atiêu acông avà atăng atrưởng kinh atế aở aViệt aNam, akiểm ađịnh abằng aphương apháp aBootstrap.cTạp achí aPhát aTriển a h Kinh atế, asố a268, atrang a12-22.c a 25.cTơ aTrung aThành, a2012.cĐầu atư acơng a“lấn ất” ađầu atư atư anhân?cGóc nhìn atừ amơ ahình athực anghiệm aVECM.cTrung atâm aNghiên acứu aKinh atế avà aChính a sách, aBài anghiên acứu asố a27.c a 26.cTổng acục aThống akê, a2011.cTình ahình aKinh atế aXã ahội aViệt aNam amười năm a2001 a-2010.cHà aNội: aNhà axuất abản aThống akê a 27.cTổng acục aThống akê, a2000-2014.cNiên agiámcthống akê a2000-2013.cHà Nội: aNhà axuất abản aThống akê a 28.Trần aNguyễn aNgọc aAnh aThư avà aLê aHồng aPhong, a2014.cTác ađộng acủa đầu atư acơng ađối avới atăng atrưởng akinh atế aở aViệt aNam: aGốc anhìn athực anghiệm atừ a mơ ahình aARDL.cTạp achí aPhát atriển a& aHội anhập, asố a19 a(29), aTrang a3-10.c a 29.cVũ aTuấn a a Anh, a2010.cTóm atắt avề atình ahình ađầu atư acông aở aViệt Namctrong amười anăm aqua.cKỷ ayếu ahội athảo ađầu atư acông, anăm a2010, aHuế a TÀI aLIỆU aTHAM aKHẢO aBẰNG aTIẾNG aANH 1.cAschauer, aD.aA, c1989a.cPublic aInvestment aAnd aProductivity aGrowth InTheGroup aOf aSeven.cEconomic aPerspectives, aVol a(13:5), app.17-25.c a a 2.cAschauer, aD.cA., a1989b.cIs apublic aexpenditure aproductive?.cJournal ofMonetary aEconomics, aVol a23, app: a177–200.c a a 3.cBanerjee, aArindam; aMerugu, aSrujana; aDhillon, aInderjit aS.; aGhosh, Joydeep,2005.cClustering a with Bregman a a divergences.cJournal of a a Machine a LearningResearch, aVol a6, app: a1705–1749 a a h 4.cBarro, aR.J.cand aSala-I-Martin, aX, a1991.cConvergence aacross astates aand regions.cBrookings aPapers aon aEconomic aActivity, app: a29-51.c a 5.cBarro, aRobert aJ., aand aXavier aSala-i-Martin, a1990.cEconomic aGrowth a and aConvergence aacross athe aUnited aStates.cWorking aPaper a3419.cCambridge, a Mass.: aNational aBureau aof aEconomic aResearch a a 6.cCobb, a C.cW.cand a Douglas, a P.aH., a 1928.aA Theory a a of Production.cAmerican aEconomic aReview, aVol a18 a(Supplement), app: a139–165.c a 7.cDevarajan, aS., aSwaroop, aV.cand aZou, aH., a1996.cThe acomposition aof public aexpenditure aand aeconomic agrowth.cJournal aof aMonetary aEconomics, aVol a 37, app: a313-344.c a 8.cSyed, aA,cH, aA, aS, aB, aet aal., a2007.cPublic aInvestment aand aEconomic Growth a in a the a a Three Little a Dragons: a Envidence a from a a Heterogeneous DynamiccPanel aData.cInternational aJournal aof aBusiness aand aInformation, aVol a2, a number a1, app.57-59.c a 9.cWei, aKaile, a2008.cForeign aDirect aInvestment aand aEconomic aGrowth ain china’s aRegions, a1979-2003, aPhD athesis, aMiddlesex aUniversity, aLondon, aUK a a h PHỤ LỤC ĐỊNH LƯỢNG Phục lục 1: Thống kê mô tả c Variable Obs Mean gdp si si_el se di 168 168 144 168 168 7.537625 4.974321 6.39023 9.405685 24.23887 fdi open lb 168 168 168 3.678705 106.4796 16.79507 Std Dev Min Max 9162031 2.495571 1.339887 3.2583 6.516573 5.756065 8751228 2.603919 3.460335 10.69098 9.308209 10.52443 8.433014 17.24606 43.58616 2.640908 43.91097 1.196139 -2.75744 37.3868 14.54915 11.93948 220.4073 18.66126 Phụ lục 2: Ma trận tương quan si 1.0000 -0.4310 0.9236 0.7885 0.4175 -0.3597 0.3693 0.1925 1.0000 -0.3635 -0.4895 -0.2121 0.5579 0.3423 -0.5816 si_el se di fdi open lb 1.0000 0.7371 0.4812 -0.2238 0.4887 0.2673 1.0000 0.2323 -0.3209 0.2033 0.1072 1.0000 -0.0219 0.1149 0.3439 1.0000 0.3308 -0.4329 1.0000 -0.5015 1.0000 h gdp si si_el se di fdi open lb gdp Phụ lục 3: Nhân tử phóng đại phương sai VIF VIF 1/VIF si lb se fdi di open 2.78 2.46 1.51 1.44 1.32 1.22 0.359706 0.406562 0.661268 0.693805 0.759845 0.819195 Mean VIF 1.79 Variable VIF 1/VIF si_el open lb se fdi di 8.11 4.76 3.53 3.44 1.53 1.50 0.123256 0.210299 0.283501 0.290484 0.651841 0.664966 Mean VIF 3.81 h Variable Phụ lục4: Kiểm định phương sai thay đổi Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (7) = Prob>chi2 = 33.48 0.0000 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (6) = Prob>chi2 = 12.75 0.0472 Phụ lục5: Tự tương quan xtserial gdp si se di fdi open lb Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 6) = 106.210 Prob > F = 0.0000 xtserial gdp si_el se di fdi open lb Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 5) = 80.150 Prob > F = 0.0003 h Phụ lục 6: Kết hồi quy Mơ hình dài hạn Arellano-Bond dynamic panel-data estimation Group variable: id Time variable: year Number of obs Number of groups Obs per group: Number of instruments = 139 = = 154 = avg = max = 22 22 22 = = 1.56e+11 0.0000 Wald chi2(7) Prob > chi2 One-step results (Std Err adjusted for clustering on id) Robust Std Err Coef gdp L1 .8433791 0506961 si se di fdi open lb _cons -.006069 0051612 0021955 0026625 0002628 2367706 -2.872632 0039014 0032689 0005744 0018889 0002571 0565871 6380982 h gdp z P>|z| [95% Conf Interval] 16.64 0.000 7440165 9427417 -1.56 1.58 3.82 1.41 1.02 4.18 -4.50 0.120 0.114 0.000 0.159 0.307 0.000 0.000 -.0137155 -.0012457 0010698 -.0010395 -.0002411 125862 -4.123281 0015775 0115681 0033213 0063646 0007667 3476792 -1.621982 Instruments for differenced equation GMM-type: L(2/.).gdp Standard: D.si D.se D.di D.fdi D.open D.lb L.si Instruments for level equation Standard: _cons Arellano-Bond dynamic panel-data estimation Group variable: id Time variable: year Number of obs Number of groups Obs per group: Number of instruments = 122 = = 132 = avg = max = 22 22 22 = = 14311.16 0.0000 Wald chi2(7) Prob > chi2 One-step results gdp Coef gdp L1 .8055151 0401109 si_el se di fdi open lb _cons -.0034809 0069831 0027272 0040229 0004231 3095771 -3.954525 0176603 0023042 0006455 0014042 0001575 0525034 7297331 Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] 20.08 0.000 7268992 8841311 -0.20 3.03 4.23 2.86 2.69 5.90 -5.42 0.844 0.002 0.000 0.004 0.007 0.000 0.000 -.0380945 0024669 0014622 0012707 0001145 2066723 -5.384775 0311327 0114994 0039923 0067752 0007318 4124819 -2.524274 h Instruments for differenced equation GMM-type: L(2/.).gdp Standard: D.si_el D.se D.di D.fdi D.open D.lb Instruments for level equation Standard: _cons Regression with Driscoll-Kraay standard errors Method: Fixed-effects regression Group variable (i): id maximum lag: gdp Coef si se di fdi open lb _cons 0051758 0240826 0087462 0044871 0024884 1.456234 -17.66566 Drisc/Kraay Std Err .0043888 0054519 0013339 0052115 0004647 0734707 1.222637 t 1.18 4.42 6.56 0.86 5.35 19.82 -14.45 h Regression with Driscoll-Kraay standard errors Method: Fixed-effects regression Group variable (i): id maximum lag: gdp Coef si_el se di fdi open lb _cons 2493342 0194508 0051442 0009609 0005471 761399 -7.342143 Drisc/Kraay Std Err .0432055 0063338 0013694 0042022 0005133 1594842 2.558723 t 5.77 3.07 3.76 0.23 1.07 4.77 -2.87 Number Number F( 6, Prob > within P>|t| 0.250 0.000 0.000 0.398 0.000 0.000 0.000 Number Number F( 6, Prob > within P>|t| 0.000 0.005 0.001 0.821 0.298 0.000 0.009 of obs of groups 23) F R-squared = = = = = 168 285.01 0.0000 0.9423 [95% Conf Interval] -.0039032 0128044 0059868 -.0062936 001527 1.304249 -20.19488 of obs of groups 23) F R-squared 0142547 0353607 0115056 0152679 0034498 1.60822 -15.13645 = = = = = 144 628.25 0.0000 0.9532 [95% Conf Interval] 1599568 0063484 0023114 -.007732 -.0005148 4314808 -12.63527 3387116 0325533 0079771 0096538 001609 1.091317 -2.049021 Mơ hình ngắn hạn Arellano-Bond dynamic panel-data estimation Group variable: id Time variable: year Number of obs Number of groups Obs per group: Number of instruments = 133 = = 147 = avg = max = 21 21 21 = = 77.60 0.0000 Wald chi2(7) Prob > chi2 One-step results Coef Std Err dgdp L1 .106868 0730182 1.46 0.143 -.0362452 2499811 dsi dse ddi dfdi dopen dlb _cons -.0073478 -.0022601 0055234 0030726 -.0004834 -.0509543 0360112 0025538 0034276 0008227 0012565 0002317 1840787 005662 -2.88 -0.66 6.71 2.45 -2.09 -0.28 6.36 0.004 0.510 0.000 0.014 0.037 0.782 0.000 -.0123532 -.0089781 003911 0006099 -.0009376 -.411742 0249139 -.0023423 004458 0071358 0055352 -.0000292 3098334 0471085 h dgdp z P>|z| Instruments for differenced equation GMM-type: L(2/.).dgdp Standard: D.dsi D.dse D.ddi D.dfdi D.dopen D.dlb Instruments for level equation Standard: _cons [95% Conf Interval] Arellano-Bond dynamic panel-data estimation Group variable: id Time variable: year Number of obs Number of groups Obs per group: Number of instruments = 118 = = 126 = avg = max = 21 21 21 = = 80.96 0.0000 Wald chi2(7) Prob > chi2 One-step results dgdp Coef dgdp L1 .0319445 0777201 0.41 0.681 -.1203841 1842732 dsi_el dse ddi dfdi dopen dlb _cons 0412868 -.0059762 0071035 0042096 -.0003572 -.0052829 03409 0313566 0042729 0009512 0014469 0002528 1892636 0060359 1.32 -1.40 7.47 2.91 -1.41 -0.03 5.65 0.188 0.162 0.000 0.004 0.158 0.978 0.000 -.0201711 -.0143509 0052391 0013738 -.0008526 -.3762327 0222599 1027446 0023985 0089679 0070454 0001382 3656669 0459201 Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] h Instruments for differenced equation GMM-type: L(2/.).dgdp Standard: D.dsi_el D.dse D.ddi D.dfdi D.dopen D.dlb Instruments for level equation Standard: _cons Regression with Driscoll-Kraay standard errors Method: Fixed-effects regression Group variable (i): id maximum lag: dgdp Coef dsi dse ddi dfdi dopen dlb _cons -.0058411 -.0023878 0058042 0027562 -.0002933 -.0861101 0415785 Drisc/Kraay Std Err .0033029 0046113 0022964 0011294 0005137 1120084 0032908 t -1.77 -0.52 2.53 2.44 -0.57 -0.77 12.63 Number Number F( 6, Prob > within P>|t| 0.091 0.610 0.019 0.023 0.574 0.450 0.000 Regression with Driscoll-Kraay standard errors Method: Fixed-effects regression Group variable (i): id maximum lag: h Number Number F( 6, Prob > within dgdp Coef dsi_el dse ddi dfdi dopen dlb _cons 0506516 -.0052597 0069826 0041563 -.0002231 -.0327443 0357141 Drisc/Kraay Std Err .0308493 0045768 0018845 0015467 0005229 1321986 00401 t 1.64 -1.15 3.71 2.69 -0.43 -0.25 8.91 P>|t| 0.115 0.263 0.001 0.013 0.674 0.807 0.000 Danh sách nước lấy mẫu nghiên cứu 1- Việt Nam 5- Malaysia 2- Lào 6- Philipiner 3- Thailand 7- Indonesia 4- Cambodia of obs of groups 22) F R-squared = = = = = 161 4.36 0.0048 0.3226 [95% Conf Interval] -.0126908 -.011951 0010417 0004141 -.0013587 -.3184015 0347539 of obs of groups 22) F R-squared 0010086 0071755 0105667 0050983 000772 1461812 0484031 = = = = = 138 10.77 0.0000 0.3937 [95% Conf Interval] -.0133259 -.0147514 0030743 0009487 -.0013076 -.3069074 0273979 114629 0042321 0108908 0073638 0008615 2414188 0440303