NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN
Khái quát về vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Vốn là yếu tố thiết yếu và không thể thiếu trong quá trình sản xuất và kinh doanh Để thực hiện bất kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh nào, cần có vốn để mua sắm các yếu tố đầu vào như sức lao động, đối tượng lao động và tư liệu lao động.
Vốn kinh doanh là yếu tố luôn vận động và tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau trong quá trình sản xuất kinh doanh, bao gồm tiền, máy móc, thiết bị, nhà xưởng, nguyên vật liệu, bán thành phẩm và thành phẩm Khi hoàn tất một vòng luân chuyển, vốn kinh doanh sẽ trở lại hình thái tiền tệ.
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp không chỉ được bảo tồn mà còn tăng lên nhờ hoạt động sản xuất kinh doanh có lãi Điều này có nghĩa là vốn kinh doanh được biểu hiện bằng tiền và đại diện cho toàn bộ giá trị tài sản được huy động và sử dụng cho mục đích sinh lời trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
1.1.2 Đặc trưng và ý nghĩa của vốn kinh doanh
* Đặc trưng cơ bản của vốn:
Vốn được thể hiện qua tiền và giá trị của tài sản, hàng hóa của doanh nghiệp, nhưng không đồng nhất với hàng hóa hay tiền tệ thông thường Tiền tệ và hàng hóa chỉ là hình thức biểu hiện của vốn, và chỉ khi chúng được sử dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lợi, thì mới được xem là vốn.
Vốn cần được tích tụ và tập trung đến một mức độ nhất định để phát huy tác dụng trong sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp cần có một lượng tiền đủ lớn để đầu tư hiệu quả Để đạt được hiệu quả kinh doanh cao, doanh nghiệp phải lựa chọn nguồn vốn với chi phí thấp nhất nhưng vẫn đảm bảo mang lại hiệu quả tối ưu.
- Vốn phải đƣợc gắn với một chủ sở hữu nhất định để tránh sự chi tiêu lãng phí, thất thoát và kém hiệu quả
Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục, dẫn đến việc vốn cũng phải vận động để tạo ra sự tuần hoàn và chu chuyển Vốn hoạt động theo quy luật T – H – T’…
* Ý nghĩa của vốn kinh doanh:
Vốn là yếu tố thiết yếu cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Mọi doanh nghiệp khi khởi đầu đều cần có vốn để mua sắm tài sản cố định và thuê nhân công phục vụ cho quy trình sản xuất Thiếu vốn, doanh nghiệp sẽ không thể duy trì hoạt động hiệu quả.
Vốn là yếu tố then chốt để duy trì sản xuất, đổi mới công nghệ và mở rộng quy mô, từ đó nâng cao chất lượng sản phẩm và tạo thêm việc làm cho người lao động Việc có đủ vốn giúp doanh nghiệp cải thiện khả năng cạnh tranh trên thị trường, mở rộng xuất khẩu và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh Ngược lại, nếu thiếu vốn, quá trình sản xuất sẽ bị đình trệ, không thực hiện được các hợp đồng đã ký, dẫn đến mất thị phần, khách hàng, và giảm doanh thu cũng như lợi nhuận, không đạt được các mục tiêu đề ra.
Vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng như một đòn bẩy, thúc đẩy sự phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nó là yếu tố quyết định tạo ra lợi thế cạnh tranh và khẳng định vị thế của doanh nghiệp trên thị trường.
Vốn kinh doanh là công cụ quan trọng để phản ánh và đánh giá quá trình vận động của tài sản trong doanh nghiệp Nó giúp kiểm tra và giám sát hoạt động sản xuất kinh doanh thông qua các chỉ tiêu tài chính Nhờ đó, các nhà quản trị có thể nắm bắt thực trạng sản xuất, đánh giá hiệu quả hoạt động, phát hiện các vấn đề tồn tại, tìm ra nguyên nhân và đề xuất biện pháp khắc phục phù hợp.
1.1.3 Phân loại vốn kinh doanh
Vốn đóng vai trò quan trọng trong sản xuất kinh doanh, do đó, việc quản lý và sử dụng vốn hiệu quả là yếu tố sống còn cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Để đảm bảo hiệu quả trong quản lý và sử dụng vốn, người ta phân loại vốn thành nhiều loại khác nhau tùy theo mục đích sử dụng.
* Căn cứ vào tính chất sở hữu
Theo hình thức sở hữu, vốn của doanh nghiệp đƣợc chia thành hai loại là vốn chủ sở hữu và nợ phải trả
Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp, các thành viên trong công ty liên doanh, hoặc cổ đông trong công ty cổ phần.
Vốn chủ sở hữu được hình thành từ ba nguồn chính: tiền góp vốn của các nhà đầu tư, lợi nhuận chưa phân phối từ hoạt động sản xuất kinh doanh, và chênh lệch đánh giá lại tài sản Ngoài ra, vốn chủ sở hữu còn bao gồm vốn đầu tư xây dựng cơ bản và kinh phí sự nghiệp, là các khoản kinh phí Nhà nước cấp phát không hoàn lại để doanh nghiệp sử dụng cho các mục đích kinh tế lâu dài và các mục tiêu chính trị xã hội.
Nợ phải trả là các khoản nợ phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp có trách nhiệm thanh toán, bao gồm nợ ngắn hạn và dài hạn Để đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất, doanh nghiệp cần cân đối hai nguồn vốn này nhằm tạo ra cơ cấu vốn tối ưu Cơ cấu vốn tối ưu là cấu trúc mà tại đó chi phí vốn thấp nhất, đồng thời vẫn đảm bảo an toàn và khả năng thanh khoản cho doanh nghiệp.
* Căn cứ vào thời gian sử dụng vốn
Căn cứ vào thời gian sử dụng vốn thì vốn của doanh nghiệp đƣợc chia thành vốn thường xuyên và vốn tạm thời
Vốn thường xuyên, bao gồm vốn chủ sở hữu và các khoản vay dài hạn, là nguồn vốn ổn định và lâu dài mà doanh nghiệp có thể sử dụng Loại vốn này cho phép doanh nghiệp đầu tư vào tài sản cố định cũng như một phần tài sản lưu động cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn
Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp phải hoạt động sản xuất kinh doanh dựa trên cơ chế thị trường, tập trung vào quan hệ cung cầu Quyết định sản xuất cái gì, cho ai và như thế nào không chỉ phụ thuộc vào ý chí của doanh nghiệp hay mệnh lệnh cấp trên, mà phải xuất phát từ nhu cầu thị trường và lợi ích của doanh nghiệp.
Mục tiêu chính của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường là đạt được hiệu quả cao trong sản xuất kinh doanh, với hiệu quả được coi là thước đo cho mọi hoạt động Hiệu quả được định nghĩa là lợi ích kinh tế thu được sau khi đã trừ đi tất cả các chi phí liên quan đến hoạt động kinh doanh Do đó, các doanh nghiệp cần phải phân bổ và sử dụng nguồn vốn một cách hợp lý và hiệu quả trong quá trình sản xuất kinh doanh.
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Đây là chỉ tiêu thể hiện hiệu quả kinh doanh, phản ánh khả năng quản lý và sử dụng vốn để tối đa hóa kết quả và lợi ích, đồng thời tối thiểu hóa lượng vốn và thời gian sử dụng, phù hợp với các điều kiện nguồn lực và mục tiêu kinh doanh đã xác định.
Để đạt được lợi nhuận cao nhất từ vốn đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh, cần bảo toàn vốn và tạo ra kết quả kinh doanh theo mục tiêu, đặc biệt là về sức sinh lời Đồng thời, doanh nghiệp cũng cần chú ý đến việc tối thiểu hóa lượng vốn và thời gian sử dụng vốn Kết quả sử dụng vốn không chỉ đáp ứng lợi ích của doanh nghiệp và các nhà đầu tư ở mức cao nhất mà còn góp phần nâng cao lợi ích cho toàn bộ nền kinh tế.
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) của doanh nghiệp là một vấn đề được nhiều người quan tâm và có nhiều quan điểm khác nhau Tuy nhiên, về bản chất, hiệu quả này phản ánh khả năng khai thác và sử dụng các nguồn lực của doanh nghiệp, nhằm đạt được kết quả tối ưu trong sản xuất kinh doanh với chi phí tối thiểu.
1.2.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp
1.2.2.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định
Các chỉ tiêu tổng hợp:
Hiệu suất sử dụng vốn cố định
Hiệu suất sử dụng vốn cố định=
Chỉ tiêu này đo lường khả năng tạo ra doanh thu thuần từ mỗi đồng vốn cố định trong kỳ Nó là nghịch đảo của chỉ tiêu hàm lượng vốn cố định, do đó, chỉ tiêu này càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn cố định càng lớn.
Tỷ suất sinh lời vốn cố định
Tỷ suất sinh lời vốn cố định =
Chỉ tiêu này cho thấy mức lợi nhuận sau thuế mà một đồng vốn cố định có thể tạo ra trong kỳ Khi áp dụng chỉ tiêu này, cần chú ý chỉ tính đến lợi nhuận.
Vốn cố định bình quân trong kỳ
Lợi nhuận sau thuế là chỉ tiêu quan trọng phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định trong kỳ, do có sự tham gia trực tiếp của tài sản cố định (TSCĐ) trong quá trình tạo ra lợi nhuận Để đánh giá chính xác, cần loại bỏ các khoản thu nhập khác như lãi từ hoạt động tài chính, lãi từ góp vốn liên doanh, và các lãi khác không liên quan đến TSCĐ Chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế càng cao cho thấy khả năng sinh lời của vốn cố định càng mạnh mẽ.
Hiệu quả sử dụng tài sản cố định (TSCĐ) không chỉ được đánh giá qua các chỉ tiêu chính mà còn thông qua một số chỉ tiêu khác như hệ số hao mòn TSCĐ, kết cấu TSCĐ và hệ số trang bị TSCĐ cho mỗi công nhân.
Hàm lƣợng vốn cố định:
Hàm lượng vốn cố định=
Chỉ tiêu này cho thấy mức vốn cố định cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu, với giá trị càng nhỏ chứng tỏ khả năng quản lý và sử dụng vốn hiệu quả hơn.
Một số chỉ tiêu phân tích
Hệ số hao mòn TSCĐ
Hệ số hao mòn TSCĐ =
Chỉ tiêu này thể hiện mức độ hao mòn của tài sản cố định (TSCĐ) trong doanh nghiệp so với thời điểm đầu tư ban đầu Hệ số càng cao cho thấy mức độ hao mòn TSCĐ càng lớn, và ngược lại.
Hiệu suất sử dụng TSCĐ:
Hiệu suất sử dụng TSCĐ =
Chỉ tiêu này cho thấy mỗi đồng TSCĐ trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần, với hiệu suất càng cao chứng tỏ việc sử dụng TSCĐ càng hiệu quả.
1.2.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Vcđ bình quân Doanh thu thuần
Số tiền khấu hao lũy kế
Nguyên giá TSCĐ ở thời điểm đánh giá
Nguyên giá TSCĐ bình quân trong kỳ là một chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp Các chỉ tiêu chủ yếu này giúp doanh nghiệp theo dõi và cải thiện khả năng sử dụng tài sản cố định, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động được đo lường qua hai chỉ tiêu chính: số lần luân chuyển (hay số vòng quay vốn) và kỳ luân chuyển vốn (số ngày cần thiết cho một vòng quay vốn).
- Hiệu suất sửu dụng vốn lưu động:
Hiệu suất sử dụng = vốn lưu động
Chỉ tiêu này phản ánh số doanh thu tạo ra từ một đồng vốn lưu động bình quân Tăng vòng quay vốn lưu động mang lại lợi ích kinh tế lớn, giúp doanh nghiệp giảm lượng vốn lưu động cần thiết, từ đó giảm nhu cầu vay vốn và hạ thấp chi phí sử dụng vốn.
- Kỳ luân chuyển vốn lưu động:
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG THƯƠNG MẠI VÀ VÂN TẢI NGỌC HÀ
Khái quát về công ty cổ phần xây dựng thương mại và vận tải Ngọc Hà
2.1 Khái quát về công ty cổ phần xây dựng thương mại và vận tải Ngọc Hà
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty Cổ phần xây dựng thương mại và vận tải Ngọc Hà
Công ty Cổ phần xây dựng thương mại và vận tải Ngọc Hà, thành lập năm 2004 với giấy phép kinh doanh số 0203000848 do Sở Kế Hoạch và Đầu tư Hải Phòng cấp, chuyên hoạt động trong lĩnh vực xây lắp và kinh doanh Công ty phân phối đá Granite, gạch ốp lát trang trí cho các công trình xây dựng, cùng với các thiết bị vệ sinh cao cấp và bình nước nóng Hiện tại, Ngọc Hà là nhà phân phối chính thức của bình nước nóng FERROLI và thiết bị vệ sinh gốm sứ COSANI tại khu vực Hải Phòng.
Tên công ty : Công ty Cổ phần Xây dựng - Thương mại và Vận tải Ngọc Hà Tên Tiếng Anh : Ngoc Ha Transport and Trading - Contruction Joint Stock
Company Địa chỉ trụ sở chính : 65 Đà Nẵng- Ngô Quyền- Hải Phòng
Với số vốn ban đầu thành lập là : 2.000.000.000 VND
Tài khoản ngân hàng số: 0509000001852 ngân hàng VID Public-CN Hải
Đến năm 2008, công ty đã thực hiện việc mở rộng và đăng ký thay đổi lần 1 vào ngày 15/09/2008 Địa điểm kinh doanh mới được mở rộng tại 135-A4.1/442, cụm dân cư An Trang, An Đồng, An Dương, Hải Phòng.
Là một doanh nghiệp có tƣ cách pháp nhân, hạch toán kinh tế độc lập và được sử dụng con dấu riêng theo quy định của nhà nước
Từ những ngày đầu thành lập, công ty đã đối mặt với nhiều khó khăn do quy mô nhỏ và sản phẩm đá Granit, bình nước nóng chưa phổ biến Sau bảy năm hoạt động, công ty đã khẳng định vị thế trong lĩnh vực xây dựng và kinh doanh, với nhiều thành tựu nổi bật như ốp lát đá Granite cho các công trình lớn như trụ sở Ngân Hàng Techcombank và khu dân cư Sunvillage Công ty cũng là một trong những đại lý tiêu biểu của Ferroli Việt Nam, được khen thưởng trong hội nghị đại lý năm 2009, và hiện đang phân phối các sản phẩm nổi tiếng trong ngành thiết bị vệ sinh cao cấp như gương Pioren và gạch ốp lát DACERA.
2.1.2 Chức năng,nhiệm vụ, phạm vi kinh doanh
Công ty cổ phần Xây dựng Thương mại và Vận tải Ngọc Hà là một doanh nghiệp thương mại nên chức năng chính của công ty là:
Chúng tôi chuyên cung cấp và phân phối các sản phẩm chất lượng cao, bao gồm bình nước nóng Ferroli và thiết bị vệ sinh gốm sứ cao cấp Cosani, với vai trò là đại lý chính thức.
- Hoàn thành các công trình xây dựng thông qua việc ốp lát gạch, đá Granite
- Tổ chức nghiên cứu, phát triển, mở rộng thị truờng nhằm đƣa sản phẩm của công ty phân phối đến với người tiêu dùng
- Vận tải, chuyên nhận chở hàng hóa
Công ty Cổ phần Xây dựng Thương mại và Vận tải Ngọc Hà hiện đang hoạt động trên nhiều quận nội thành như Lê Chân, Ngô Quyền, Hồng Bàng, Kiến An, Hải An, Dương Kinh và các huyện ngoại thành như An Lão, An Dương, Tiên Lãng, Vĩnh Bảo, Kiến Thụy, cũng như khu vực Đồ Sơn Gần đây, công ty đã mở rộng hoạt động sang một số khu vực thuộc tỉnh Quảng Ninh, bao gồm Đông Triều và Uông Bí.
Bí, Quảng Yên Mạng lưới cửa hàng của công ty Cổ phần Xây dựng Thương mại và Vận tải Ngọc Hà đang phát triển mạnh mẽ, mang lại nguồn thu nhập đáng kể cho công ty Dự kiến, vào năm 2012, công ty sẽ mở rộng hoạt động kinh doanh ra khu vực mới.
Sinh viên Vũ Thị Thu Hoài, lớp QT1203T, cho biết rằng các tỉnh lân cận như Thái Bình, Nam Định, Quảng Ninh và Hải Dương tạo thành một thị trường lớn cho công ty Tuy nhiên, đây cũng là một thách thức lớn mà công ty cần vượt qua.
2.1.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty
Công ty cổ phần Xây dựng Thương mại và Vận tải Ngọc Hà hiện có 40 cán bộ công nhân viên, trong đó có 20 người có trình độ đại học, 15 người có trình độ cao đẳng, 5 người có trình độ trung cấp và 30 người là lao động phổ thông.
Sơ đồ1 1: Cơ cấu tổ chức quản lý của công ty
Bộ máy quản lý của Công ty Cổ phần Xây dựng Thương mại và Vận tải Ngọc Hà được thiết kế gọn nhẹ và linh hoạt, giúp nâng cao hiệu quả hoạt động Hội đồng quản trị đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng và giám sát các hoạt động của công ty.
Hội đồng quản trị bao gồm: Ông Đinh Hữu Ngọc : Nắm giữ 10.000 cổ phiếu, chiếm tỷ lệ 50%
Bà Nguyễn Thị Hà : Nắm giữ 5.000 cổ phiếu, chiếm 25%
Phòng hành chính nhân sự tổng hợp
Phòng kế toán tài chính
Kho Ông Nguyễn Danh Hải : Nắm giữ 5.000 cổ phiếu, chiếm 25 % b.Giám đốc
Giám đốc là người có quyền hạn cao nhất trong công ty, đại diện cho công ty trước pháp luật và đưa ra quyết định cuối cùng cho từng phòng ban Họ chịu trách nhiệm trực tiếp về kết quả hoạt động kinh doanh của công ty Phó Giám đốc hỗ trợ Giám đốc trong việc quản lý và điều hành các hoạt động của công ty.
Có hai phó giám đốc :
+ Phó giám đốc kinh doanh : phụ trách việc mua bán hàng hóa, trực tiếp điều hành hoạt động kinh doanh của công ty
+ Phó giám đốc điều hành: phụ trách nội bộ của công ty về mặt quản trị, tổ chức hành chính, phúc lợi công cộng
Hai phó Giám đốc cùng nhau giúp đỡ Giám đốc giải quyết một số công việc d.Phòng hành chính nhân sự tổng hợp
Phòng kinh doanh bao gồm trưởng phòng và các nhân viên, có trách nhiệm thực hiện các thủ tục hành chính, điều động và tuyển dụng nhân sự, cũng như theo dõi hoạt động của nhân viên.
Chịu trách nhiệm trực tiếp trong việc thực hiện các hoạt động tiếp thị và bán hàng đến khách hàng và khách hàng tiềm năng, nhằm đạt được mục tiêu về doanh số và thị phần Ngoài ra, công việc còn bao gồm nghiên cứu, điều tra và khảo sát thị trường để mở rộng thị trường hiệu quả Phòng kế toán – tài chính cũng đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý tài chính doanh nghiệp.
Phòng kế toán bao gồm một kế toán trưởng, hai kế toán tổng hợp, một thủ quỹ và bốn kế toán ghi sổ Nơi đây chịu trách nhiệm tổng hợp hóa đơn chứng từ, lập sổ sách và bảng biểu, đồng thời xử lý thông tin để cung cấp các báo cáo cho Giám đốc.
Xây dựng và thực hiện các kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn
Thực hiện việc chi trả tiền lương cho cán bộ, nhân viên trong công ty g.Phòng kế hoạch
Tổ chức thực hiện các công tác kế hoạch bao gồm :
- Xây dựng kế hoạch trung hạn và ngắn hạn cho toàn công ty
- Hỗ trợ Ban Giám đốc kiểm soát, giám sát, đánh giá việc thực hiện các kế hoạch
- Đề xuất hiệu chỉnh các kế hoạch nếu cần h Kho
Gồm thủ kho và các nhân viên kho, bảo vệ Là nơi lưu trữ, xuất nhập hàng hóa của công ty
2.1.4 Khái quát về tình hình tài chính của công ty trong những năm gần đây Đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp sẽ giúp cho ta nhận định một cách tổng quát về tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh là tốt hay xấu Điều đó cho phép Giám đốc Công ty thấy rõ đƣợc thực chất của quá trình hoạt động kinh doanh thương mại và dự đoán được khả năng phát triển hay xu hướng suy thoái của Công ty mình và trên cơ sở đó đề ra biện pháp quản lý hữu hiệu
Qua việc phân tích bảng cân đối kế toán, chúng ta có thể hiểu rõ quy mô quản lý và sử dụng của Công ty, cũng như nguồn vốn hình thành Đồng thời, việc theo dõi xu hướng biến động của các khoản mục tài sản và nguồn hình thành tài sản trong các kỳ kế toán giúp xác định nguyên nhân tác động đến sự biến đổi này Để điều chỉnh phù hợp, cần đánh giá cơ cấu tài sản và nguồn hình thành tài sản một cách chi tiết.
Phân tích đánh giá cơ cấu vốn và nguồn hình thành vốn
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty CP xây dựng -thương mại và vận tải Ngọc Hà
2.2.1 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Công ty Cổ phần Xây dựng Thương mại và Vận tải Ngọc Hà chuyên hoạt động trong lĩnh vực lưu thông và dịch vụ, với tỷ trọng vốn lưu động trên tổng nguồn vốn cao hơn so với các doanh nghiệp sản xuất Vốn lưu động được sử dụng chủ yếu để mua sắm và đầu tư vào các tài sản lưu động, do đó cơ cấu tài sản lưu động phản ánh chính xác nhất cách thức sử dụng vốn lưu động của công ty.
Do đặc thù kinh doanh của ngành thương mại và dịch vụ, các công ty thường phải chiếm dụng vốn lẫn nhau qua hình thức mua bán chịu và duy trì lượng hàng hóa lớn trong kho Điều này dẫn đến tỷ trọng tài sản lưu động trong tổng tài sản của công ty luôn ở mức cao, thường chiếm trên 55% trong những năm qua, và gần đây có năm tỷ trọng này lên tới 68%.
Bảng 2.5 : Cơ cấu vốn lưu động Đơn vị tính: 1000 VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 2010/2009 2011/2010
ST % ST % ST % ST % ST %
Tiền 227,393 14.5 238,645 13.6 426,135 12.9 11,252 4.9 187,490 78.6 Đầu tƣ ngắn hạn 125,963 8 174,011 9.9 940,320.5 28.5 48,048 38.1 766,309.5 440.4
Tài sản ngắn hạn khác 27,999 1.8 33,222 1.9 288,370 8.8 5,223 18.7 255,148 768
Nguồn : BCĐKT Công ty Cổ phần xây dựng – thương mại và vận tải Ngọc Hà năm 2009-2010-2011
Công ty thường giao dịch qua ngân hàng, dẫn đến lượng tiền mặt tại két rất nhỏ, chỉ đủ để thanh toán hàng ngày như lương và tạm ứng Tiền mặt không sinh lời và việc giữ tiền mặt còn chịu chi phí cơ hội, do đó công ty hạn chế giữ tiền mặt Bảng cân đối kế toán cho thấy lượng tiền mặt không ổn định, phụ thuộc vào nhu cầu chi tiêu tại từng thời điểm Lượng tiền gửi tại ngân hàng cũng không lớn, vì công ty thường trả ngay cho nhà cung cấp sau khi thu tiền hàng Trong năm 2010, vốn bằng tiền của công ty giảm, nhưng lại tăng trong năm 2011, cho thấy nhu cầu thanh toán ngày càng tăng.
Các khoản phải thu của công ty chủ yếu đến từ khách hàng, bao gồm phải thu từ các doanh nghiệp đối tác, trả trước cho người bán, thuế giá trị gia tăng khấu trừ, và dự phòng các khoản phải thu khó đòi Trong những năm gần đây, các khoản phải thu đã tăng mạnh cả về số lượng và tỷ trọng, từ 25.5% năm 2010 lên 50.7% và từ 22.1% năm 2011 lên 63.2% Sự gia tăng này chủ yếu do công ty mở rộng kinh doanh và thực hiện mua bán chịu Tuy nhiên, sự gia tăng nhanh chóng của các khoản phải thu có thể dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn, gây khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ nếu không được kiểm soát.
Hàng tồn kho là một yếu tố quan trọng đối với các công ty sản xuất, chủ yếu bao gồm nguyên liệu, vật liệu và thành phẩm Đối với các công ty thương mại và dịch vụ, hàng tồn kho chủ yếu là hàng hóa nhập vào chờ tiêu thụ Trong những năm gần đây, tỷ trọng hàng tồn kho trong tổng tài sản lưu động của công ty đã giảm đáng kể Vào năm 2009, hàng tồn kho của công ty chiếm một tỷ lệ nhất định trong tổng tài sản lưu động.
Năm 2010, lượng hàng tồn kho của công ty đã giảm xuống còn 861,317,500 đồng, trong khi năm 2002, con số này là 888,060,000 đồng và tăng lên 911,765,000 đồng Tuy nhiên, tỷ trọng hàng tồn kho so với tổng vốn lưu động chỉ còn 27.7%, cho thấy công ty đang tiêu thụ hàng tồn kho ngày càng hiệu quả.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Để đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động của công ty, chúng ta cần dựa vào một số chỉ tiêu được tính toán trong bảng 5 "Hiệu quả sử dụng vốn lưu động".
Bảng 2.6 : Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty Cổ phần xây dựng- thương mại và vận tải Ngọc Hà Đơn vị tính : 1000 VNĐ
VNĐ 7,607,330 8,208,982 10,613,771 VLĐ bình quân trong kỳ ’’ 887,677 980,808.5 2,442,618.5
1.Hiệu suất sử dụng vốn lưu động
2.Kỳ luân chuyển vốn lưu động60/(7) Ngày 42.01 43.01 82.85
3.Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động=(3)/(2)
4.Kỳ thu tiền bình quân=(4)*360/(1) Ngày 14.02 19.58 24.71 5.Vòng quay hàng tồn kho=(6)/(5) Vòng 6.05 6.51 7.39
Nguồn : BCĐKT Công ty Cổ phần xây dựng – thương mại và vận tải Ngọc
Số liệu tính toán ở biểu trên cho thấy:
1 Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn lưu động cho biết một đồng vốn lưu động tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu Qua chỉ tiêu này ta thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty khá cao nhưng lại có xu hướng giảm Năm 2009 là 8.57 năm 2010 giảm đôi chút còn 8.37 nhưng năm 2011 con số này giảm đáng kể là 4.35 Một đồng vốn lưu động tạo ra hơn 8 đồng doanh thu thuần (năm 2009 và năm 2010) ,gần 5 đồng doanh thu thuần(2011), đó là một kết quả rất tốt nhất là đối với các doanh nghiệp thương mại và dịch vụ nơi mà vốn được sử dụng chủ yếu là vốn lưu động Tuy nhiên con số này lại giảm đi,có thế là doViệc hiệu suất sử dụng vốn lưu động năm 2011 chưa thực sự hiệu quả, cũng có thể do chính sách của công ty hoặc do công ty bỏ một lƣợng vốn vào các công trình chƣa hoàn thành, chƣa mang lại doanh thu về cho công ty
2 Thời gian của một vòng luân chuyển cho ta biết khoảng thời gian bình quân một đồng vốn lưu động bỏ ra được thu hồi về để tiếp tục tái đầu tư Vì vậy số ngày của một vòng luân chuyển càng ngắn thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng đƣợc nâng cao Chỉ tiêu này năm vừa qua có biến động mạnh Nếu nhƣ năm 2009 là 42ngày; năm 2010 là 43 ngày thì năm 2011 thời gian của một vòng luân chuyển lại tang lên đáng kể: 83 ngày.Chứng tỏ trong năm 2011, nguồn vốn lưu động cua công ty chƣa thật mang lại hiệu quả cho doanh nghiệp
3 Chỉ tiêu tỷ suất sinh lợi vốn lưu động cho biết một đồng vốn lưu động đƣợc sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này phản ánh mức sinh lợi của vốn lưu động Đối với một công ty thương mại thì đây chính là chỉ tiêu đáng quan tâm nhất Với một cơ cấu sử dụng vốn có tới trên 90% là vốn lưu động thì lợi nhuận của công ty chủ yếu là do vốn lưu động tạo ra Nếu tỷ suất sinh lợi vốn lưu động mà không cao thì chắc chắn công ty đang gặp khó khăn Số liệu được tính toán cho thấy tỷ suất sinh lợi vốn lưu động của công ty Cổ phần xây dựng thương mại và vận tải Ngọc Hà là khá cao, năm 2009 là 1.091; năm 2010 là 1.273 và năm 2011 là 0,973 Tỷ suất này là khá cao nhƣng năm 2011 tỷ suất này lại giảm đi nhƣng với con số 0.973 thì công ty cũng chứng tỏ nỗ lực nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động đang thành công Tỷ suất sinh lợi vốn lưu động của công ty cao một phần nguyên nhân là do cùng với sự tăng doanh thu thì giá vốn hàng bán cũng giảm đi làm cho lợi nhuận của công ty tăng mạnh Vì vậy, để duy trì tỷ suất sinh lợi vốn lưu động, ngoài việc phải đầu tư mở rộng kinh doanh thì công ty phải tìm mọi cách tiết kiệm chi phí, qua đó hạ giá vốn hàng bán để tăng lợi nhuận
4 Kỳ thu tiền bình quân đo lường khả năng thu hồi vốn trong thanh toán của doanh nghiệp đồng thời phản ánh công tác quản lý các khoản phải thu và chính sách tín dụng của doanh nghiệp đối với khách hàng của mình Do đăc thù của kinh doanh thương mại là mua bán chịu cho nên các khoản phải thu là khá nhiều.Tuy nhiên, chỉ tiêu này của công ty lại không quá lớn Do đó quản lý các khoản phải thu có vai trò rất quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty
Kỳ thu tiền bình quân của công ty trong những năm 2009, 2010 và 2011 lần lượt là 14, 19 và 25 ngày, cho thấy chỉ tiêu này không quá lớn, điều này là một tín hiệu tích cực cho tình hình tài chính của công ty Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lao động, công ty cần tiếp tục đẩy mạnh việc thu hồi các khoản nợ.
5 Vòng quay hàng tồn kho của công ty có xu hướng tăng trong những năm vừa qua Năm 2009 vòng quay hàng tồn kho là 6.05, thì năm 2010 tăng lên là 6.51 và năm vừa qua tuy có tăng nhƣng cũng chỉ đạt con số 7.9 Vòng quay hàng tồn kho tăng đồng nghĩa với việc lƣợng hàng hoá tồn kho trong hai năm vừa qua là thấp Khả năng tiêu thụ hàng hoá của công ty tăng hơn so với trước đây là dấu hiệu khả quan vì công ty tiêu thụ nhanh hàng hoá thì sẽ gặp không gặp khó khăn trong khả năng thanh toán các khoản nợ Chính vì thế công ty hiện vẫn đang không ngừng cải thiện khả năng tiêu thụ của mình.
2.2.2 Hiệu quả sử dụng vốn cố định
Bảng 2.7 : Cơ cấu vốn cố định Đơn vị tính:1000 VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 2010/2009 2011/2010
ST % ST % ST % ST % ST %
Tài sản cố định 924,528.5 79.4 1,050,053.5 78.1 1,309,031.5 79.9 125,525 15.6 258,978 24.7 Tài sản cố định hữu hình 693,166.5 75 762,317.5 72.6 819,650.5 62.6 69,151 10 57,333 7.5
Tài sản cố định vô hình 20000 2.2 30,868 2.9 39,241 3.0 10,868 54.3 8,373 27.1
Xây dựng cơ bản dở dang 211,362 22.8 256,868 24.5 450,140 34.4 45,506 21.5 193,272 75.2
Bất động sản đâu tƣ 27,489 2.4 27,489 2 27,489 1.7 0 0.0 0 0.0 Đầu tƣ dài hạn 21,698 1.9 23,702 1.8 52,479 3.2 2,004 9.2 28,777 121.4
Tài sản dài hạn khác 189,804 16.3 243,810 18.1 249,125 15.2 54,006 28.5 5,315 2.2
Nguồn : BCĐKT Công ty Cổ phần xây dựng – thương mại và vận tải Ngọc Hà năm 2009-2010-2011
Công ty hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực thương mại và dịch vụ, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ và hoàn thiện các công trình Do đó, lượng vốn cố định và vốn đầu tư vào tài sản cố định của công ty thấp hơn so với vốn lưu động.
Vốn đầu tư vào tài sản cố định của công ty chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản, cụ thể là 42.6% vào năm 2009, 43.4% vào năm 2010, và giảm xuống còn 33.2% trong năm 2011.
Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty CP xây dựng -thương mại và vận tải Ngọc Hà
2.3.1 Những kết quả đạt được
Công ty Xây dựng Thương mại và Vận tải Ngọc Hà đã thực hiện công tác sử dụng vốn một cách hiệu quả, đạt được nhiều kết quả tích cực Các phân tích cho thấy tình hình sử dụng vốn tại công ty nhìn chung là tốt, góp phần nâng cao hiệu suất hoạt động và phát triển bền vững.
Lợi nhuận sau thuế của công ty ngày càng tăng, trong khi vốn chủ sở hữu chỉ tăng không đáng kể, cho thấy hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu liên tục cải thiện trong ba năm qua Đây là một dấu hiệu tích cực cho sự mở rộng kinh doanh của công ty.
Vốn cố định của công ty được sử dụng một cách tiết kiệm, không có sự lãng phí, giúp duy trì quá trình kinh doanh ổn định.
Vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn và được quản lý hiệu quả Tốc độ luân chuyển vốn lưu động tăng, giúp thu hồi nhanh chóng và đưa vào chu kỳ kinh doanh mới, từ đó tạo khả năng thu lợi cao hơn Mặc dù hiệu suất sử dụng và tỷ suất sinh lợi vốn lưu động chưa đạt kỳ vọng, nhưng diễn biến tích cực hiện tại là dấu hiệu khả quan cho hoạt động kinh doanh của công ty.
Hàng năm, công ty cam kết cung cấp việc làm ổn định và thu nhập cao cho toàn bộ cán bộ, nhân viên Công tác khen thưởng và phúc lợi được công ty chú trọng, đồng thời đảm bảo trích lập đầy đủ các quỹ dự phòng tài chính và trợ cấp mất việc làm.
Công ty không chỉ đạt được nhiều thành tựu mà còn đóng góp quan trọng vào sự phát triển của ngành xây dựng vận tải thương mại trong nước Họ đã tìm kiếm đầu ra cho nhiều sản phẩm thiết bị vệ sinh và hoàn thiện các công trình xây dựng Đối với các ngành công nghiệp, công ty hỗ trợ doanh nghiệp nhập khẩu máy móc thiết bị hiện đại, góp phần đổi mới và hiện đại hóa công nghệ sản xuất trong nước.
Những thành công của công ty có đƣợc là do một số lí do sau:
Công ty đã nỗ lực đáng kể trong việc quản lý và sử dụng vốn, đảm bảo rằng nguồn lực được sử dụng đúng mục đích và tiết kiệm Nhờ vào những biện pháp này, vốn không chỉ phát huy hiệu quả mà còn góp phần tích cực vào quá trình kinh doanh của công ty.
Hai là, công ty có lợi thế thương mại, thị trường, địa điểm và các đièu kiện làm việc mà các công ty khác khó có thể có đƣợc
Bố trí công việc và nhân viên một cách hợp lý giúp phát huy tối đa khả năng làm việc của đội ngũ Đồng thời, công tác đào tạo và nâng cao trình độ nghiệp vụ cho nhân viên đã được chú trọng, góp phần nâng cao hiệu quả làm việc.
2.3.2 Một số tồn tại và nguyên nhân
Mặc dù công ty đã đạt được nhiều thành công trong thời gian qua, nhưng vẫn tồn tại một số hạn chế trong việc sử dụng vốn.
Lượng vốn cố định cao của công ty khiến doanh nghiệp không thể tận dụng tối đa lợi thế từ nguồn vốn này, đồng thời gây khó khăn trong việc luân chuyển vốn hiệu quả.
Cơ cấu vốn của công ty hiện tại hợp lý nhưng đang có xu hướng biến động không thuận lợi, với tỷ lệ nợ cao, chủ yếu là nợ ngắn hạn, chiếm tới 70% tổng vốn Tỷ trọng nợ này ngày càng gia tăng, dẫn đến rủi ro thanh khoản tiềm ẩn Người cho vay sẽ phải chịu rủi ro khi thấy tỷ lệ nợ cao, từ đó yêu cầu lãi suất cao hơn, khiến doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc vay vốn Sự phụ thuộc vào nợ cao sẽ làm giảm khả năng chủ động trong hoạt động kinh doanh của công ty.
Nhiều doanh nghiệp thường gặp khó khăn trong việc huy động vốn lớn để đặt cọc trong các giao dịch kinh doanh, dẫn đến việc phải vay ngân hàng Điều này khiến họ thiếu chủ động và có thể bỏ lỡ những cơ hội kinh doanh quý giá.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động chưa đạt yêu cầu, dẫn đến lợi nhuận không tương xứng với doanh thu.
Những hạn chế trên bắt nguồn từ một số nguyên nhân cơ bản sau:
Một là, hiệu quả sử dụng vốn lưu động chưa cao là do nhiều nguyên nhân tác động nhƣng chủ yếu là do:
Lượng hàng tồn kho của công ty khá lớn:
Với tỷ trọng tài sản lưu động vượt 56%, hàng tồn kho chiếm tỷ lệ lớn trong tổng tài sản lưu động, điều này ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản của công ty Hàng tồn kho chủ yếu là thành phẩm chờ tiêu thụ, mặc dù công ty không phải là đơn vị sản xuất và không dự trữ nguyên vật liệu Tuy nhiên, lượng hàng tồn kho lớn, lên tới 888,060,000 đồng vào năm 2009, chiếm 56.7% tổng tài sản lưu động, là một vấn đề đáng lo ngại.
Vào năm 2010, hàng tồn kho giảm xuống còn 861,317,500 đồng, nhưng đến năm 2011, con số này tăng lên 911,765,000 đồng, với tỷ lệ giảm còn 27.7% Hàng tồn kho không nhất thiết phản ánh khó khăn trong đầu ra của công ty, tuy nhiên, nếu hàng tồn kho duy trì ở mức cao trong thời gian dài, chi phí bảo quản và rủi ro sẽ gia tăng, do phần lớn kho bãi và thiết bị bảo quản đều phải thuê Với tỷ lệ nợ lớn, việc hàng tồn kho không được tiêu thụ kịp thời sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả năng thanh toán của công ty.
Định hướng phát triển của CTCP xây dựng thương mại và vận tải Ngọc Hà 63 1 Mục tiêu của công ty trong năm 2012
3.1.1 Mục tiêu của công ty trong năm 2012
Trong năm 2012, căn cứ vào tình hình kinh doanh, công ty đã đặt ra mục tiêu nhƣ sau:
- Lợi nhuận sau thuế: 3,00,000,000 đồng
- Đảm bảo việc làm thường xuyên cho nhân viên với thu nhập bình quân 1, 500,000 đồng/ người/ tháng
3.1.2 Định hướng của công ty trong thời gian tới
Tăng cường nguồn vốn kinh doanh và đầu tư vào cơ sở vật chất là yếu tố then chốt để thúc đẩy chức năng thương mại và bán hàng, từ đó góp phần vào sự tăng trưởng kinh tế toàn diện của công ty.
Tiếp tục củng cố lại tổ chức và thành lập các tổ chức mới phù hợp với tình hình mới hiện nay
Công ty cần triển khai chương trình thu thập và phân loại thông tin về thị trường và khách hàng nhằm tạo ra cơ hội kinh doanh hiệu quả Đặc biệt, cần chú trọng phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực xuất nhập khẩu để tối ưu hóa tiềm năng thị trường.
Thực hiện dân chủ và công khai trong quản lý kinh doanh là yếu tố then chốt để xây dựng kế hoạch hiệu quả Cần thay đổi cách giao chỉ tiêu kế hoạch và phân phối theo kết quả thực hiện, đồng thời xác định rõ trách nhiệm của công ty, chi nhánh, trung tâm và từng lao động trong việc đạt được chỉ tiêu Việc phối hợp thông tin chỉ đạo và đánh giá kết quả sẽ giúp tạo ra các giải pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh và tạo việc làm.
Lập kế hoạch đào tạo và quy hoạch hợp lý nhằm nâng cao năng lực chuyên môn cho cán bộ công nhân viên Đảm bảo bố trí công việc phù hợp để tối ưu hóa hiệu quả công tác Tăng cường quản lý và động viên nguồn nhân lực bằng cách liên kết học tập với hiệu quả và trách nhiệm cá nhân.
Cần hoàn thiện các chế tài quản lý kinh doanh để kết hợp động lực phân phối kết quả và kỷ luật hành chính Điều này sẽ thúc đẩy các đơn vị và cán bộ công nhân viên tích cực chủ động trong việc tạo ra việc làm và phát động phong trào thi đua kinh doanh lành mạnh.
Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Cổ phần xây dựng thương mại và vận tải Ngọc Hà
Do đặc thù của công ty, vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn và đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra lợi nhuận Vì vậy, các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cần tập trung vào việc khắc phục hạn chế trong sử dụng vốn lưu động và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn tổng thể.
Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
3.2.1 Tăng cường quản lý hàng tồn kho
Trong quá trình luân chuyển vốn lưu động, hàng hoá dự trữ đóng vai trò quan trọng cho hoạt động bình thường của doanh nghiệp Hàng tồn kho bao gồm nguyên vật liệu thô, sản phẩm dở dang và thành phẩm, với các doanh nghiệp thương mại chủ yếu dự trữ thành phẩm Mặc dù hàng tồn kho không trực tiếp tạo ra lợi nhuận, nhưng nó là yếu tố cần thiết để duy trì hoạt động kinh doanh Do đó, việc dự trữ hàng hoá cần được cân nhắc kỹ lưỡng; nếu dự trữ quá lớn sẽ gây tốn kém chi phí và ứ đọng vốn, trong khi dự trữ quá ít có thể dẫn đến gián đoạn trong quá trình kinh doanh và nhiều hậu quả nghiêm trọng khác.
Hàng tồn kho của công ty đã chiếm tới 30% giá trị tài sản lưu động trong những năm qua, mặc dù công ty không hoạt động trong lĩnh vực sản xuất Để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, công ty cần nhanh chóng giải phóng lượng hàng tồn kho này Việc đẩy mạnh công tác tiếp thị và quảng cáo, cùng với việc tạm ngừng nhập và dự trữ các hàng hóa khó bán, sẽ là những giải pháp cần thiết.
Để tránh tình trạng dự trữ quá lớn trong tương lai, công ty nên xem xét áp dụng mô hình dự trữ EOQ (Economic Ordering Quantity) Mô hình này giả định rằng các lần cung cấp hàng hóa là đồng đều, do đó phù hợp với việc quản lý hàng hóa hàng tháng hoặc hàng quý khi nhu cầu kinh doanh ổn định.
Mô hình này nhƣ sau:
Khi doanh nghiệp tiến hành dự trữ hàng hoá thì phát sinh hai loại chi phí chính:
Chi phí lưu kho bao gồm nhiều yếu tố, trong đó có chi phí hoạt động như bốc xếp hàng hóa, bảo hiểm hàng hóa, giảm giá trị hàng hóa, hao hụt mất mát và chi phí bảo quản Ngoài ra, chi phí tài chính cũng đóng vai trò quan trọng, bao gồm lãi suất vay, thuế và khấu hao tài sản.
Nếu gọi số lƣợng mỗi lần cung ứng hàng hoá là Q thì dự trữ trung bình sẽ là Q/2
Gọi C1 là chi phí lưu kho 1 đơn vị hàng hoá thì tổng chi phí lưu kho của doanh nghiệp sẽ là (C1*Q)/2
Tổng chi phí lưu kho sẽ tăng nếu số lượng hàng mỗi lần cung ứng tăng
Chi phí đặt hàng bao gồm các khoản chi cho quản lý giao dịch và vận chuyển hàng hóa Mỗi lần đặt hàng, chi phí này thường ổn định và không thay đổi theo số lượng hàng hóa được mua.
Trong một đơn vị thời gian (năm, quý, tháng), tổng lượng hàng hóa cần sử dụng được ký hiệu là D Số lần cung ứng hàng hóa sẽ được tính bằng D/Q, trong đó Q là số lượng hàng hóa mỗi lần cung ứng Chi phí mỗi lần đặt hàng được gọi là C2, do đó tổng chi phí đặt hàng sẽ được tính bằng công thức: (C2*D)/Q.
Tổng chi phí đặt hàng sẽ tăng lên khi số lượng hàng hóa mỗi lần cung ứng giảm Do đó, công ty cần xác định chính xác lượng hàng hóa D cần sử dụng trong từng tháng và từng quý Để làm điều này, công ty nên dựa vào kế hoạch kinh doanh cũng như khả năng tiêu thụ hàng hóa trong khoảng thời gian đó.
3.2.2 Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu
Các khoản phải thu có thể gia tăng doanh thu bán hàng và giảm chi phí tồn kho, nhưng đồng thời cũng làm tăng chi phí đòi nợ và chi phí tài trợ cho thiếu hụt ngân quỹ Bên cạnh đó, các khoản phải thu còn tiềm ẩn rủi ro khi người mua không thanh toán Do đó, người quản lý cần cân nhắc giữa thu nhập và chi phí gia tăng để quyết định có nên cho mua chịu hay không.
Công ty Cổ phần xây dựng thương mại và vận tải Ngọc Hà đang đối mặt với tình trạng các khoản phải thu gia tăng đáng kể Cụ thể, vào năm 2009, các khoản phải thu là 296,457,000 đồng, nhưng đến năm 2010 đã tăng lên 446,660,000 đồng, chiếm 25.5% tổng tài sản lưu động Đến năm 2011, con số này tiếp tục leo thang lên 729,456,000 đồng, với tỷ lệ tăng 63.31% Điều này cho thấy tài sản của công ty bị chiếm dụng lớn, vì vậy việc quản lý chặt chẽ các khoản phải thu là cần thiết để gia tăng doanh thu, tối ưu hóa khả năng tiêu thụ và đảm bảo hiệu quả hoạt động.
Các biện pháp để giảm thiểu các khoản phải thu tốt nhất là:
Trước khi quyết định bán chịu, công ty cần phân tích khả năng tín dụng của khách hàng và đánh giá các khoản tín dụng được đề nghị Việc này giúp xác định khả năng thanh toán đúng hạn của khách hàng Để thực hiện, công ty phải xây dựng hệ thống tiêu chuẩn tín dụng cho khách hàng thường xuyên mua chịu với khối lượng lớn, bao gồm phẩm chất, tư cách tín dụng, năng lực trả nợ, vốn, tài sản thế chấp và điều kiện kinh tế Đồng thời, công ty cần phân tích sự cân đối giữa thu nhập và chi phí của khoản tín dụng, chỉ cung cấp tín dụng cho những khách hàng có khả năng trả nợ đúng hạn với chi phí thấp hơn thu nhập.
Công ty cần theo dõi các khoản phải thu một cách chặt chẽ bằng cách sắp xếp chúng theo thời gian để dễ dàng quản lý và có biện pháp thu nợ khi đến hạn Khi nhận thấy kỳ thu tiền bình quân tăng mà doanh thu không tăng, công ty cần kịp thời xử lý tình trạng ứ đọng thanh toán Ngoài ra, để đảm bảo an toàn tài chính, công ty nên lập quỹ dự phòng rủi ro cho các khoản nợ khó thu hoặc nợ quá hạn.
Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung
3.2.3 Tích cực tiết kiệm chi phí kinh doanh để tăng lợi nhuận
Phân tích tài chính công ty trong những năm gần đây cho thấy doanh thu hàng năm cao, nhưng tỷ suất lợi nhuận không tương xứng Nguyên nhân chính là chi phí kinh doanh cao, dẫn đến giá vốn lớn và lợi nhuận bị thu hẹp Sự gia tăng chi phí kinh doanh chủ yếu xuất phát từ chi phí bán hàng và chi phí quản lý cao.
Chi phí bán hàng của công ty chủ yếu đến từ quảng cáo và giới thiệu sản phẩm, nhưng phần lớn lại do chi phí bảo quản và vận chuyển hàng hóa lớn, đặc biệt là hàng hóa xuất nhập khẩu Ngoài ra, chi phí này còn cao do công ty phải thuê phương tiện vận chuyển, lưu trữ và nhân lực bảo quản, trong khi tài sản cố định không đủ đáp ứng nhu cầu.
Chi phí quản lý gia tăng do giá máy móc thiết bị phục vụ cho quản lý hành chính tăng lên, cùng với việc công ty mở rộng thị trường cả trong và ngoài nước, dẫn đến phát sinh nhiều chi phí bổ sung.
Một số kiến nghị
3.3.1 Kiến nghị đối với công ty Cổ phần Xây dựng Thương mại và Vận tải Ngọc Hà
Để nâng cao hiệu quả công tác, cần thực hiện tinh giảm biên chế một cách gọn nhẹ, đảm bảo sử dụng cán bộ phù hợp với năng lực Đồng thời, cần xử lý nghiêm các trường hợp cán bộ vi phạm kỷ luật và quy chế tài chính.
Vào thứ hai, cần tăng cường công tác tự kiểm tra giám sát, kết hợp chặt chẽ giữa việc đảm bảo chế độ tài chính của Nhà nước và thực hiện cơ chế khoán chi tiêu nội bộ để giảm tối đa giá thành sản phẩm và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh Đồng thời, cần chú trọng thu hồi nợ, giải quyết dứt điểm các khoản nợ đến hạn và nợ quá hạn.
Thứ ba: Tăng cường đào tạo và nâng cao nhận thức, chuyên môn cho cán bộ, công nhân viên trong các doanh nghiệp nhằm đảm bảo nguồn nhân lực trở thành lợi thế cạnh tranh bền vững.
3.3.2 Kiến nghị đối với Nhà nước
3.3.2.1 Tạo môi trường kinh doanh bình đẳng, thuận lợi
Các công ty uy tín hiện nay đang phải đối mặt với nạn hàng giả và hàng nhập lậu, dẫn đến cạnh tranh không bình đẳng trên thị trường Đặc biệt, các công ty kinh doanh hàng hoá có giá trị lớn gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với hàng giả và hàng trốn thuế Tình trạng hàng hoá nhập lậu đã làm giảm khả năng tiêu thụ của các công ty trong nước, góp phần làm tăng lượng hàng tồn kho trong những năm gần đây Để giúp doanh nghiệp vượt qua khó khăn này và thúc đẩy mở rộng kinh doanh, Nhà nước cần tăng cường phối hợp với các ban ngành liên quan để triển khai các chương trình hiệu quả nhằm ngăn chặn tình trạng này.
3.3.2.2 Nhà nước cần hoàn thiện hệ thống quy chế quản lý tài chính
Các cơ quan quản lý cần xây dựng hệ thống quy chế quản lý phù hợp với đặc điểm của doanh nghiệp, đặc biệt trong bối cảnh thị trường hiện nay Khi khách hàng chấp nhận thanh toán, doanh thu được ghi nhận ngay, nhưng thực tế, doanh nghiệp thường phải chờ từ 15 đến 30 ngày mới nhận được tiền, gây khó khăn về dòng tiền Luật thuế hiện hành tính doanh thu dựa trên số phát sinh mà không phân biệt đã thu tiền hay chưa, điều này tạo áp lực lớn cho các doanh nghiệp Do đó, cần có sự xem xét và điều chỉnh quy định thuế dựa trên đặc thù hoạt động của từng loại hình doanh nghiệp để hỗ trợ tốt hơn cho họ.
Nhà nước cần khẩn trương ban hành luật hoặc các quy định về tín dụng thương mại để đảm bảo hoạt động này tuân thủ pháp luật, giảm thiểu rủi ro từ việc khách hàng không thanh toán hoặc thanh toán chậm, từ đó bảo vệ kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
3.3.2.3 Ổn định kinh tế vĩ mô
Sự ổn định của môi trường kinh tế vĩ mô là điều kiện tiên quyết cho mọi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Nó ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Đối với các doanh nghiệp thương mại và dịch vụ, những yếu tố vĩ mô quan trọng bao gồm sự ổn định tiền tệ, lãi suất và tỷ giá hối đoái.
Hiện nay, công ty chủ yếu dựa vào nguồn vốn vay nợ, vì vậy việc ổn định lãi suất là rất quan trọng cho hiệu quả sử dụng vốn Nếu lãi suất tăng cao hoặc không ổn định, chi phí vốn của công ty sẽ gia tăng, dẫn đến giảm hiệu quả sử dụng vốn.
Thu nhập của công ty chủ yếu đến từ hoạt động xúc tiến thương mại, xuất khẩu lao động và xuất nhập khẩu hàng hóa, trong đó ngoại tệ đóng vai trò quan trọng Tỷ giá có ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của công ty, do đó, cần có sự can thiệp tích cực từ Nhà nước vào thị trường hối đoái để ổn định tỷ giá, ngăn chặn biến động lớn ảnh hưởng đến hoạt động xuất nhập khẩu Chính phủ cần thực hiện các biện pháp nhằm tạo ra môi trường xuất nhập khẩu thuận lợi hơn.
- Tạo sự cân bằng giữa giá trị đối nội và đối ngoại của đồng VNĐ
- Tỷ giá hối đoái nên đƣợc điều chỉnh một cách phù hợp với những tín hiệu của thị trường
- Nhà nước cần nâng cao hiệu quả của thị trường chứng khoán, tăng cường sử dụng các nghiệp vụ thị trường mở để ổn định tỷ giá
Ngoài ra, để tạo điều kiện thuận lợi cho công tác sử dụng vốn của doanh nghiệp, Nhà nước cần tiếp tục có những giải pháp nhằm:
- Ổn định kinh tế vĩ mô về các mặt: tốc độ tăng GDP, kiểm soát lạm phát, cân đối ngân sách Nhà nước
Củng cố hệ thống tài chính - ngân hàng từ trung ương đến cơ sở là cần thiết để tăng cường thông tin về thị trường tài chính, tiền tệ và chứng khoán Điều này giúp đảm bảo sự cân bằng giữa cung và cầu vốn, từ đó thúc đẩy sự phát triển bền vững của nền kinh tế.
Xác định và phân chia rõ ràng nhiệm vụ cũng như các mục tiêu chính sách quốc gia về kinh tế xã hội là rất quan trọng cho hệ thống tín dụng, ngân hàng và ngân sách Điều này không chỉ giúp tối ưu hóa nguồn lực mà còn đảm bảo sự phát triển bền vững trong các lĩnh vực tài chính và kinh tế.
- Nâng cao năng lực quản lý kinh tế của các cơ quan Nhà nước đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của quá trình hội nhập kinh tế.