Untitled ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN HOÀNG KIM DIỆU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN[.]
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan tình hình nghiên cứu
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp, hỗ trợ người dùng đưa ra quyết định kinh tế phù hợp Nhiều tác giả đã nghiên cứu và đề cập đến vấn đề này qua các công trình khoa học, sách chuyên khảo, và bài viết trên tạp chí Mỗi doanh nghiệp, với quy mô và đặc thù ngành nghề khác nhau, cần có những cách tiếp cận riêng trong phân tích tài chính Các nghiên cứu có thể được thực hiện một cách hệ thống theo vấn đề nghiên cứu, tổng quát theo ngành, hoặc cụ thể cho từng nhóm doanh nghiệp và từng doanh nghiệp riêng lẻ.
Trần Thị Minh Hương (2008) đã thực hiện nghiên cứu về việc hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính tại Tổng công ty Hàng không Việt Nam trong luận văn Thạc sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Nghiên cứu này đóng góp vào việc nâng cao hiệu quả quản lý tài chính của ngành hàng không Việt Nam.
Luận văn tổng hợp các vấn đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính trong ngành dịch vụ và hàng không, góp phần phát triển lý thuyết phân tích tài chính trong nền kinh tế thị trường Nghiên cứu đặc trưng kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam đã ảnh hưởng đến hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính Tác giả đánh giá thực trạng hệ thống chỉ tiêu tài chính và đề xuất hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phù hợp với tình hình kinh doanh của Tổng công ty Hàng không Việt Nam.
Lê Thị Ánh Tuyết (2012) đã thực hiện nghiên cứu về công tác phân tích báo cáo tài chính tại các công ty xây lắp, đặc biệt là Công ty Cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 Luận văn Thạc sĩ này được trình bày tại Đại học, nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về quy trình và tầm quan trọng của việc phân tích báo cáo tài chính trong ngành xây dựng.
Luận văn tại Đại học Quốc gia Hà Nội đã hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính và nhấn mạnh sự cần thiết của công tác này trong các công ty xây lắp Việt Nam Bài viết khái quát công tác phân tích báo cáo tài chính tại các công ty xây lắp, đặc biệt là phân tích số liệu của Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại 319 trong những năm qua Đồng thời, luận văn cũng đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của các công ty xây lắp.
Nguyễn Kim Phương (2015) đã thực hiện một nghiên cứu sâu sắc về tình hình tài chính của Công ty cổ phần đường Biên Hoà trong luận văn Thạc sĩ tại Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Nghiên cứu này bao gồm phân tích tài sản, hiệu quả sử dụng tài sản và nguồn vốn của công ty, đồng thời đánh giá triển vọng thị trường Tác giả đã chỉ ra những điểm mạnh và hạn chế trong tình hình tài chính của công ty, đồng thời đề cập đến dự báo tài chính giai đoạn 2015 - 2017 thông qua phương pháp tỷ lệ phần trăm của các chỉ tiêu trên doanh thu.
Phạm Xuân Kiên (2011) trong luận án Tiến sĩ của mình đã nghiên cứu khả năng áp dụng mô hình Dupont để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu và vốn vay trong các doanh nghiệp giao thông đường bộ Việt Nam Nghiên cứu chỉ ra rằng việc phân tích tài chính dựa trên các phương pháp hiện đại sẽ giúp các nhà quản trị đưa ra quyết định sử dụng vốn vay hợp lý, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh và thúc đẩy tăng trưởng bền vững Luận án cũng đề xuất một số giải pháp nhằm tăng cường quản trị tài chính và kiểm soát chi phí cho các doanh nghiệp trong lĩnh vực này.
Nguyễn Thị Cẩm Thúy (2015) đã thực hiện nghiên cứu về việc hoàn thiện phân tích tình hình tài chính của các công ty chứng khoán tại Việt Nam trong luận án Tiến sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Quốc dân Nghiên cứu này không chỉ cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính của ngành chứng khoán mà còn đề xuất các giải pháp cải tiến để nâng cao hiệu quả hoạt động của các công ty trong lĩnh vực này.
Luận án nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, đặc biệt là các công ty chứng khoán tại Việt Nam Bằng cách đánh giá thực trạng và độ tin cậy của thông tin tài chính, luận án phát triển lý thuyết về phân tích tài chính cho các công ty chứng khoán Tác giả làm rõ sự khác biệt giữa tài chính doanh nghiệp, hoạt động tài chính và phân tích tài chính, đồng thời nêu bật các đặc trưng của công ty chứng khoán ảnh hưởng đến quá trình phân tích Qua việc nghiên cứu tình hình tài chính của các công ty chứng khoán ở các quốc gia có thị trường phát triển như Mỹ và Nhật Bản, luận án đưa ra những bài học quý giá cho Việt Nam trong việc phát triển thị trường và các công ty chứng khoán.
Nội dung này cũng đã được đề cập trong các tạp chí khoa học, nhấn mạnh tầm quan trọng của phân tích tài chính bên cạnh các vấn đề khác liên quan đến các ngành nghề hoặc doanh nghiệp cụ thể.
Bài viết của Nguyễn Thị Cành và Nguyễn Thành Cường (2013) phân tích tình hình tài chính và hiệu quả tài chính của 120 doanh nghiệp chế biến thủy sản Việt Nam trong giai đoạn 2005 - 2011, sử dụng phương pháp phân tích mô tả và tỷ số tài chính Nghiên cứu cho thấy mối quan hệ định lượng giữa các tỷ số tài chính và hiệu quả hoạt động thông qua phương trình Dupont Từ kết quả phân tích, tác giả đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả hoạt động và giảm rủi ro cho các doanh nghiệp trong ngành chế biến thủy sản Việt Nam trong tương lai.
Bên cạnh đó, các tác giả tiếp cận vấn đề phân tích tài chính chủ yếu trên cơ sở lý luận bên cạnh nhiều chủ đề khác
Phạm Thành Long (2008) trong luận án Tiến sĩ của mình tại Đại học Kinh tế Quốc dân đã hệ thống hoá lý luận về kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam, gắn liền với quản trị tài chính Tác giả nghiên cứu thực trạng kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính hiện nay, từ đó đề xuất các phương hướng hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu và phương pháp phù hợp với đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của doanh nghiệp Luận án không chỉ góp phần cải thiện hệ thống quản lý kinh tế và quản trị kinh doanh trong nền kinh tế thị trường mà còn nhấn mạnh vai trò quan trọng của hoạt động kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính trong việc nâng cao hiệu quả quản trị tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam.
Nguyễn Thế Hùng (2012) đã trình bày và phân tích hệ thống tiêu chí đánh giá kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong bài viết trên Tạp chí Công nghiệp Tác giả chỉ ra rằng, bên cạnh các thước đo truyền thống như tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROC), còn nhiều hạn chế Do đó, để đo lường và đánh giá kết quả hoạt động một cách hiệu quả hơn, các nhà nghiên cứu nên kết hợp các thước đo mới như giá trị thị trường gia tăng (MVA) và giá trị kinh tế gia tăng (EVA) Tác giả cũng đã minh họa tính ứng dụng của hệ thống tiêu chí này thông qua việc đánh giá kết quả hoạt động của Công ty Pepsi và Công ty FPT Việt Nam.
Sau khi nghiên cứu các công trình, tác giả nhận thấy rằng chúng đã hệ thống hoá các vấn đề chung về phân tích báo cáo tài chính và thực trạng tài chính tại doanh nghiệp Các kết quả đạt được và tồn tại được nêu rõ, cùng với một số giải pháp nhằm cải thiện công tác báo cáo tài chính Mặc dù các công trình nghiên cứu này là tài liệu tham khảo hữu ích cho đề tài phân tích hoạt động tài chính, vẫn chưa có nhiều nghiên cứu về tình hình tài chính của doanh nghiệp tư nhân quy mô vừa và nhỏ trong ngành y tế, một lĩnh vực luôn nhận được sự quan tâm lớn từ xã hội Cụ thể, chưa có công trình nào nghiên cứu về phân tích tài chính tại các công ty trong ngành này.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang trong quá trình phát triển mạnh mẽ, và việc nghiên cứu tài chính tại đây là rất cần thiết Là một nhân viên của công ty, tác giả đã quyết định chọn đề tài "Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam" cho luận văn thạc sĩ của mình, nhằm đóng góp cho sự phát triển bền vững của công ty Nghiên cứu này mang tính độc đáo và khác biệt so với các nghiên cứu trước đó.
Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm phân tích doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình đánh giá các số liệu tài chính hiện tại và quá khứ để xác định tình hình tài chính, dự đoán rủi ro và tiềm năng tương lai Qua đó, giúp nhà phân tích đưa ra các quyết định tài chính phù hợp nhằm tối ưu hóa lợi ích trong doanh nghiệp.
1.2.1.2 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp tập trung vào việc đánh giá tình hình tài chính thông qua các báo cáo tài chính và thông tin bổ sung từ nhiều nguồn Mục tiêu là xác định rủi ro, hiệu quả hoạt động, và tiềm lực của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ người dùng trong việc đưa ra quyết định tài chính và quản lý hợp lý Ngoài ra, phân tích còn giúp nhận diện các thay đổi chủ yếu, xu hướng và nguyên nhân của những biến động trong hoạt động tài chính, qua đó phát hiện quy luật để làm cơ sở cho các quyết định hiện tại và dự báo tương lai.
Trong nền kinh tế thị trường, phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau.
- Các nhà quản trị doanh nghiệp
- Các nhà cung cấp tín dụng: Ngân hàng, các tổ chức tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác
- Những người hưởng lương trong doanh nghiệp
- Nhà phân tích tài chính
- Các doanh nghiệp tham gia đầu tƣ để đa dạng hoá rủi ro
- Nhà nước, cơ quan thuế
Các đối tƣợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đƣa ra các quyết định với mục đích khác nhau
1.2.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp là công cụ quan trọng để xác định giá trị kinh tế và đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Nó giúp tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan, từ đó cung cấp cơ sở cho các nhà quản lý đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu Do đó, việc thường xuyên kiểm tra tình hình tài chính là cần thiết để có những đánh giá toàn diện và đầy đủ.
Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng giúp ban quản trị kịp thời điều chỉnh những sai sót và lệch lạc trong hoạt động tài chính, từ đó đưa ra những quyết định tài chính chính xác và hiệu quả.
1.2.3 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp [16, tr.17-21]
Một số bước chủ yếu trong quy trình phân tích chung như sau:
1.2.3.1 Lập kế hoạch phân tích
Lập kế hoạch phân tích là xác định các bước về nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức trong phân tích
1.2.3.2 Thu thập thông tin và xử lý thông tin
Trong phân tích tài chính, nhà phân tích cần thu thập và sử dụng đa dạng nguồn thông tin, bao gồm cả thông tin tài chính và phi tài chính Các nguồn này có thể đến từ nội bộ doanh nghiệp cũng như bên ngoài, từ thông tin định lượng đến thông tin định tính, và từ những dữ liệu có thể đo lường được cho đến những thông tin không thể lượng hóa.
1.2.3.3 Xác định những biểu hiện đặc trưng
Dựa trên các nguồn thông tin thu thập được, nhà phân tích cần tính toán các tỷ số tài chính phù hợp để lập bảng biểu và so sánh chỉ số giữa các kỳ phân tích cũng như với các chỉ số ngành và doanh nghiệp cùng lĩnh vực Qua đó, đánh giá tổng quát về mặt mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, xác định những vấn đề và trọng tâm cần được phân tích sâu hơn.
- Xác định những nhân tố ảnh hưởng, xem xét mối liên hệ giữa các nhân tố
- Xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu phân tích
- Từ góc độ ảnh hưởng của từng nhân tố, đánh giá các nguyên nhân thành công, nguyên nhân tồn tại
- Tổng hợp các kết quả, rút ra nhận xét, dự báo xu hướng phát triển
- Đề xuất các giải pháp nhằm thực hiện mục tiêu đề ra
1.2.4 Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.2.4.1 Hệ thống báo cáo tài chính a Khái niệm báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp cung cấp cái nhìn tổng quát về tài sản, vốn chủ sở hữu, công nợ, tình hình tài chính, kết quả kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ và khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định Nó cung cấp thông tin kinh tế - tài chính quan trọng cho người sử dụng trong việc đánh giá và phân tích tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động kinh doanh Ngoài ra, báo cáo tài chính còn là nguồn dữ liệu thiết yếu trong phân tích tài chính doanh nghiệp.
Theo Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính, hệ thống báo cáo tài chính hiện hành áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp tại Việt Nam, bao gồm mọi lĩnh vực và thành phần kinh tế, với 4 biểu mẫu báo cáo chính.
- Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01-DN)
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02-DN)
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03-DN)
- Bản thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09-DN)
1.2.4.2 Cơ sở dữ liệu khác [4] a Các yếu tố bên trong và bên ngoài doanh nghiệp
Sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm cả yếu tố chủ quan và khách quan, cũng như các yếu tố bên trong và bên ngoài.
- Các yếu tố bên trong:
Các yếu tố bên trong doanh nghiệp bao gồm đặc điểm tổ chức quản lý, loại hình và quy mô doanh nghiệp, cũng như trình độ quản lý và cấu trúc bộ máy quản lý Ngoài ra, ngành nghề, sản phẩm, hàng hóa và dịch vụ đăng ký kinh doanh cũng đóng vai trò quan trọng Quy trình công nghệ, năng lực lao động và năng lực cạnh tranh là những yếu tố quyết định khả năng phát triển và thành công của doanh nghiệp.
- Các yếu tố bên ngoài:
Các yếu tố bên ngoài bao gồm môi trường kinh doanh, chế độ chính trị xã hội, tăng trưởng kinh tế, tiến bộ khoa học kỹ thuật, chính sách tài chính tiền tệ và chính sách thuế Những yếu tố này ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, đóng vai trò quan trọng trong việc định hình chiến lược và hoạt động kinh doanh.
Phân tích tài chính là quá trình dự đoán kết quả tương lai của doanh nghiệp nhằm đưa ra quyết định phù hợp Để thực hiện điều này, cần tập hợp đầy đủ thông tin về tình hình tài chính doanh nghiệp, bao gồm các yếu tố kinh tế, tiền tệ, thuế khoá, thông tin ngành và pháp lý liên quan.
Thông tin chung bao gồm các yếu tố về tình hình kinh tế, chính trị, và môi trường pháp lý, tất cả đều liên quan đến cơ hội kinh tế, đầu tư và công nghệ Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế có ảnh hưởng đáng kể đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
- Các thông tin theo ngành kinh tế:
Thông tin theo ngành kinh tế bao gồm các dữ liệu phản ánh hoạt động của doanh nghiệp, liên quan đến đặc điểm sản phẩm, quy trình kỹ thuật, và cơ cấu sản xuất Những yếu tố này ảnh hưởng đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn và nhịp độ phát triển của các chu kỳ kinh tế.
- Các thông tin của bản thân doanh nghiệp:
Thông tin doanh nghiệp bao gồm chiến lược và sách lược kinh doanh qua từng giai đoạn, tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh, cũng như việc tạo lập, phân phối và sử dụng vốn Những thông tin này được thể hiện qua các giải trình của nhà quản lý, báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, báo cáo thống kê và hạch toán nghiệp vụ, giúp đánh giá khả năng thanh toán và tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.3 1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp là quá trình phân tích dữ liệu tài chính quá khứ và hiện tại để xác định các chỉ tiêu phản ánh thực trạng và an ninh tài chính Quá trình này giúp nhà quản lý nắm rõ vị trí tài chính hiện tại và đưa ra quyết định tài chính phù hợp, đồng thời đề ra chiến lược phát triển tương lai và nâng cao năng lực tài chính, kinh doanh và cạnh tranh của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp giúp nhận định thực trạng và sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, đồng thời đánh giá mức độ độc lập tài chính và những khó khăn trong lĩnh vực thanh toán mà doanh nghiệp đang gặp phải Từ đó, các nhà quản lý có thể đưa ra các quyết định cần thiết về đầu tư, hợp tác, liên doanh, liên kết, mua bán và cho vay.
Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, cần tập trung vào một số nội dung tổng hợp, phản ánh thực trạng hoạt động tài chính và an ninh tài chính, bao gồm tình hình huy động vốn, mức độ độc lập tài chính, khả năng thanh toán và khả năng sinh lợi Hệ thống chỉ tiêu sử dụng để đánh giá cũng mang tính tổng hợp và đặc trưng, do đó các nhà phân tích cần chú ý đến các chỉ tiêu cơ bản như biến động của tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận và dòng tiền.
1.3.1.1 Biến động của tài sản, nguồn vốn a Biến động của tài sản
Giá trị tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm được thể hiện trên bảng cân đối kế toán, phản ánh cơ sở vật chất và tiềm lực kinh tế hiện tại Ngoài ra, nó còn có khả năng chỉ ra những dấu hiệu tiềm năng trong hoạt động kinh doanh tương lai của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài sản giúp hiểu rõ sự biến động của các khoản mục tài sản, từ đó nhận diện sự thay đổi về giá trị và tỷ trọng của từng loại tài sản qua các thời kỳ Phân tích này không chỉ xem xét các dấu hiệu chủ động hay bị động trong quá trình kinh doanh mà còn đánh giá sự phù hợp của những biến động này với việc nâng cao năng lực kinh tế, phục vụ cho kế hoạch và chiến lược phát triển doanh nghiệp.
Khi lập báo cáo tài chính, toàn bộ giá trị hiện có của doanh nghiệp được phản ánh trên phần tài sản của bảng cân đối kế toán, trong khi nguồn hình thành nên chúng được thể hiện ở phần nguồn vốn Việc phân tích sự biến động của các khoản mục nguồn vốn giúp người phân tích hiểu rõ về sự thay đổi giá trị và tỷ trọng của nguồn vốn qua các thời kỳ, cũng như xác định liệu sự thay đổi này xuất phát từ các yếu tố tích cực hay tiêu cực trong quá trình kinh doanh Điều này còn giúp đánh giá khả năng nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ và khả năng huy động nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân tích biến động nguồn vốn thông qua bảng cân đối kế toán là phương pháp chủ yếu giúp doanh nghiệp nắm bắt diễn biến thay đổi của nguồn vốn và cách sử dụng vốn, đặc biệt là mối quan hệ với vốn bằng tiền trong một khoảng thời gian xác định Phân tích này không chỉ cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính mà còn hỗ trợ doanh nghiệp trong việc định hướng huy động và sử dụng vốn cho các giai đoạn tiếp theo.
Để phân tích biến động của nguồn vốn, người ta so sánh các chỉ tiêu ở cuối kỳ với đầu kỳ Sự thay đổi của từng khoản mục sẽ được xem xét và phản ánh vào hai cột: sử dụng vốn và diễn biến nguồn vốn.
- Sử dụng vốn sẽ tương ứng với tăng tài sản hoặc giảm nguồn vốn
- Diễn biến nguồn vốn sẽ tương ứng với tăng nguồn vốn hoặc giảm tài sản
Biến động của nguồn vốn liên quan chặt chẽ đến vốn bằng tiền, với các khoản mục được trình bày trong bảng cân đối Bảng này cho phép người phân tích đánh giá tổng quát về sự thay đổi số vốn trong kỳ, bao gồm việc sử dụng vốn và các nguồn phát sinh dẫn đến sự tăng giảm Dựa trên phân tích này, có thể định hướng huy động vốn cho các kỳ tiếp theo một cách hiệu quả.
Phân tích tình hình kinh doanh giúp xác định mức tăng (giảm) của nguồn vốn trong kỳ, đồng thời đánh giá hiệu quả sử dụng vốn Các chỉ tiêu chủ yếu ảnh hưởng đến sự biến động của nguồn vốn và cách sử dụng vốn của doanh nghiệp cần được xem xét kỹ lưỡng Từ đó, doanh nghiệp có thể đề xuất giải pháp tối ưu để khai thác các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Trong quá trình phân tích tài chính, việc xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn là rất quan trọng Mối quan hệ này được thể hiện rõ qua sự cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nguồn tài trợ ngắn hạn, cũng như giữa tài sản dài hạn và nguồn tài trợ dài hạn Điều này giúp đánh giá xem doanh nghiệp đã duy trì được sự cân bằng tài chính hay chưa.
1.3.1.2 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận a Phân tích doanh thu
Doanh thu là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Việc so sánh các chỉ tiêu biến động với doanh thu thuần giúp xác định liệu doanh thu có tăng hay giảm so với kỳ trước hoặc so với các doanh nghiệp khác Khi mức hao phí trên một đơn vị doanh thu thuần giảm và mức sinh lợi tăng, điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh cải thiện Ngược lại, nếu hao phí tăng và sinh lợi giảm, hiệu quả kinh doanh sẽ thấp hơn.
Chi phí tài chính của doanh nghiệp chủ yếu bao gồm chi phí lãi vay và lỗ hoặc chênh lệch dự phòng giảm giá các khoản đầu tư tài chính Việc phân tích lợi nhuận là cần thiết để hiểu rõ hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Lợi nhuận là chỉ tiêu phản ánh kết quả của quá trình sản xuất kinh doanh, giúp đánh giá hoạt động và hiệu quả sử dụng các yếu tố sản xuất như tiền vốn, lao động và vật tư Phân tích lợi nhuận cho phép so sánh giữa lợi nhuận thực hiện với kế hoạch hoặc kỳ trước, từ đó nhận diện sự tăng giảm của lợi nhuận từ các hoạt động doanh nghiệp.
1.3.1.3 Biến động của dòng tiền
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích khả năng tạo ra tiền và tiềm lực đầu tư của doanh nghiệp Nó giúp đánh giá xu hướng phát triển, mở rộng hay suy giảm, đồng thời phản ánh năng lực quản lý dòng tiền Để quản trị dòng tiền hiệu quả, doanh nghiệp cần thường xuyên phân tích và hoạch định thông qua việc theo dõi thực tế dòng tiền thu - chi và cân đối thu chi.
1.3.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán
1.3.2.1 Phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả
Dự báo tài chính [5, 14, 16]
Dự báo tài chính là quá trình ước lượng các chỉ tiêu quan trọng trong báo cáo tài chính cho các kỳ kinh doanh sắp tới, nhằm xác định nhu cầu vốn bổ sung cần thiết cho doanh nghiệp.
1.4.1.2 Ý nghĩa của d báo tài chính a D báo tài chính có ý nghĩa đối với cảbên trong và ngoài doanh nghiệp
Dự báo tài chính là công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp chủ động trong việc lập kế hoạch tài chính, từ đó đảm bảo nguồn vốn cần thiết cho các hoạt động kinh doanh hiệu quả.
Dự báo tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin cho các bên ngoài doanh nghiệp, đặc biệt là các nhà đầu tư và nhà cung cấp tín dụng dài hạn Thông qua việc đánh giá triển vọng tương lai, các đối tượng này có thể đưa ra quyết định hợp lý nhằm giảm thiểu rủi ro Hơn nữa, báo cáo tài chính còn là cơ sở quan trọng để xác định giá trị doanh nghiệp.
Dự báo trong doanh nghiệp chủ yếu tập trung vào các báo cáo tài chính quan trọng như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Những tài liệu này phản ánh các mục tiêu quan trọng mà doanh nghiệp cần đạt được trong tương lai.
1.4.3 Quy trình thự c hi ệ n d ự báo Để đưa ra dự báo tài chính thông thường phải thực hiện theo các bước sau:
1.4.3.1 Phân tích các dữ li ệ u trong q uá khứ
Phân tích hệ số và xây dựng báo cáo quy mô chung giúp nhà phân tích nhận diện đặc điểm tài chính của các công ty, đồng thời xác định xu hướng tài chính trong quá khứ của chúng.
1.4.3.2 D báo báo cáo kết quả kinh doanh
Bước đầu tiên trong quá trình lập kế hoạch tài chính là dự báo doanh thu Các yếu tố trong bảng báo cáo kết quả kinh doanh được dự báo dựa trên tỷ lệ của các chỉ tiêu trên doanh thu hoặc hệ số khả năng sinh lợi.
1.4.3.3 D báo bảng cân đối kếtoán
Bảng cân đối kế toán được thể hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm nhằm phục vụ cho việc phân tích xu hướng Các hệ số hoạt động của công ty có thể được sử dụng để dự đoán giá trị tài sản và nợ cần thiết để duy trì quy mô sản lượng theo báo cáo kết quả kinh doanh dự kiến.
1.4.3.4 D báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo được xây dựng dựa trên báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán dự báo, giúp doanh nghiệp nắm bắt được tình hình tài chính và khả năng thanh khoản trong tương lai.
1.4.4 Căn cứ để th ự c hi ệ n d ự báo
1.4.4.1 Tình hình tài chính của doanh nghiệp kỳ trước
Phân tích tài chính giúp xác định điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó xây dựng kế hoạch phát huy những lợi thế hiện có và đề xuất các biện pháp khắc phục những hạn chế.
1.4.4.2 Chính sách, chiến lược của công ty
Công ty đang đặt ra những mục tiêu tài chính quan trọng cho giai đoạn sắp tới, bao gồm chính sách đầu tư chiến lược, huy động vốn hiệu quả, và định hướng cổ tức hợp lý Bên cạnh đó, việc phát triển sản phẩm mới và chiếm lĩnh thị trường cũng là những ưu tiên hàng đầu nhằm nâng cao vị thế cạnh tranh và tối ưu hóa lợi nhuận.
1.4.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng từ môi trường kinh doanh đến hoạt động của doanh nghiệp
Tình hình kinh tế, tự nhiên, xã hội, chính trị, các chính sách của nhà nước tác động đến doanh nghiệp
1.4.5 N ộ i dung d ự báo tài chính thự c hi ệ n trong lu ận văn
Trong luận văn đề cập đến dự báo tài chính thời gian dự báo là giai đoạn
Từ năm 2016 đến 2018, tác giả làm việc tại Công ty TNHH Medelab Việt Nam và nghiên cứu về các phương pháp dự báo tài chính Trong bài luận văn này, tác giả tập trung vào phương pháp dự báo tài chính phổ biến nhất, đó là dự báo thông qua tỷ lệ phần trăm so với doanh thu Phương pháp này được thực hiện qua ba bước cụ thể.
- Bước 1: Xác định mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính với doanh thu thuần
Nhà phân tích sẽ phân loại các chỉ tiêu theo mối quan hệ với doanh thu thuần tiêu thụ, bao gồm nhóm chỉ tiêu thay đổi cùng chiều và nhóm chỉ tiêu không thay đổi hoặc thay đổi không rõ ràng Việc xác định này cần dựa trên số liệu của nhiều kỳ trong quá khứ để có cái nhìn chính xác hơn.
- Bước 2: Xác định trị số của các chỉ tiêu tài chính
Dựa trên dự báo doanh thu thuần và mối liên hệ giữa các chỉ tiêu với doanh thu, các nhà phân tích xác định giá trị của các chỉ tiêu này.
- Bước 3: Xác định nhu cầu vốn bổ sung thừa hoặc thiếu
Doanh nghiệp cần huy động mức vốn phù hợp với doanh thu thuần để cân bằng giữa nhu cầu đầu tư và quy mô hoạt động Việc xác định lượng vốn thừa hoặc thiếu giúp doanh nghiệp có biện pháp sử dụng và huy động vốn một cách hợp lý.
Cụ thể hơn, luận văn chỉ dừng lại ở việc thực hiện dự báo tại các nội dung nhƣ sau:
1.4.5.1 D báo doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Dự báo doanh thu là một yếu tố quan trọng và phức tạp trong dự báo tài chính, vì nó ảnh hưởng đến việc dự báo các chỉ số tài chính khác của doanh nghiệp Để có được dự báo doanh thu chính xác, cần dựa vào các tài liệu và dữ liệu liên quan.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phương pháp thu thập thông tin, dữ liệu
Bài luận văn này sử dụng các nguồn dữ liệu thứ cấp đa dạng, bao gồm báo cáo và tài liệu từ công ty, giáo trình về phân tích tài chính doanh nghiệp, cùng với các báo cáo và luận văn của các tác giả khác Ngoài ra, dữ liệu cũng được thu thập từ các trang web điện tử có liên quan để đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của thông tin.
Để đánh giá thực trạng tài chính của công ty TNHH Medelab, tác giả đã thu thập số liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong giai đoạn 2012 - 2015, bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính Bên cạnh đó, tác giả cũng sử dụng các tài liệu khác như Báo cáo thường niên và Báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh trong các năm này để có cái nhìn tổng quan hơn về tình hình tài chính của công ty.
Để hệ thống hóa nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp, tác giả đã tham khảo các giáo trình về phân tích tài chính và quản trị tài chính từ nhiều tác giả trong và ngoài nước.
Các báo cáo, luận văn của các tác giả khác
Trong quá trình hoàn thiện luận văn, tác giả đã tham khảo nhiều luận văn và luận án của các tác giả khác, được liệt kê trong phần Tổng quan tài liệu Tài liệu này được thu thập từ hệ thống thư viện Đại học Quốc gia Hà Nội, thư viện Đại học Kinh tế Quốc dân và thư viện điện tử.
Các tài liệu và thông tin liên quan đến phân tích tài chính doanh nghiệp, cùng với số liệu và dữ liệu thu thập từ các trang web điện tử liên quan, đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Để phân tích và đánh giá tình hình tài chính của công ty, tác giả đã sử dụng các báo cáo ngành và số liệu từ các cơ quan thống kê về tình hình kinh tế xã hội trong nước.
Phương pháp so sánh
So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích.
Khi thực hiện phương pháp này tác giả đã xác định:
Số gốc để so sánh là số liệu của kỳ này so với kỳ trước, trong đó các chỉ tiêu của năm liền trước được xem là chỉ tiêu cơ sở, và các chỉ tiêu của năm 2012 cũng được đưa vào phân tích.
2013, 2014, 2015 là các chỉ tiêu đƣợc phân tích đƣợc so sánh với chỉ tiêu gốc của năm cơ sở tương ứng
- Xác định điều kiện so sánh: So sánh theo thời gian, so sánh theo không gian Các phương pháp so sánh chủ yếu được tác giả áp dụng:
2.2.1 Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối:
Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối thể hiện thông qua các con số, được tính bằng cách lấy trị số của kỳ phân tích trừ đi trị số của kỳ gốc đối với chỉ tiêu kinh tế.
Dy = Y1 - Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Y1: chỉ tiêu năm sau Dy: phần chênh lệch tăng, giảm của các chỉ tiêu kinh tế
2.2.2 Phương pháp so sánh bằng số tương đối:
Phương pháp so sánh bằng số tương đối, được tính theo tỷ lệ %, là kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích và trị số của kỳ gốc đối với các chỉ tiêu kinh tế.
Yo Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước
Chỉ tiêu năm sau (Y1) và tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu kinh tế (Dy) là những yếu tố quan trọng để phân tích tình hình biến động kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định Phương pháp này cho phép so sánh tốc độ tăng trưởng giữa các năm và giữa các chỉ tiêu khác nhau Qua đó, chúng ta có thể xác định nguyên nhân của sự biến động và đề xuất các biện pháp khắc phục hiệu quả.
2.2.3 So sánh theo chiều ngang
So sánh theo chiều ngang trong các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là quá trình đối chiếu và phân tích sự biến động về cả số tuyệt đối và số tương đối của từng chỉ tiêu Điều này giúp đánh giá quy mô biến động của các khoản mục trong từng báo cáo tài chính, từ đó cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
2.2 4 So sánh theo chiều dọc
So sánh dọc trên báo cáo tài chính doanh nghiệp là quá trình sử dụng các tỷ lệ và hệ số để thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo và giữa các báo cáo khác nhau Phân tích này giúp hiểu rõ sự biến động về cơ cấu và các mối quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích xu hướng
Phân tích xu hướng là một kỹ thuật quan trọng trong việc so sánh các tỷ số tài chính của công ty qua nhiều năm Phương pháp này giúp xác định xu hướng tích cực hoặc tiêu cực của các chỉ số tài chính, từ đó cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính và hiệu suất của doanh nghiệp.
Phương pháp đồ thị
Đồ thị là công cụ trực quan hóa số liệu phân tích thông qua biểu đồ, giúp mô tả xu hướng và biến động của các chỉ tiêu Nó cũng thể hiện mối quan hệ cấu trúc giữa các thành phần trong một tổng thể nhất định.
Phương pháp đồ thị giúp minh họa kết quả tài chính thông qua biểu đồ, tạo điều kiện cho việc đánh giá trực quan và rõ ràng về diễn biến của các chỉ tiêu phân tích qua từng thời kỳ Từ đó, có thể xác định nguyên nhân biến động của các chỉ tiêu này và đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích Dupont
Phương pháp Dupont phân tích sức sinh lợi của doanh nghiệp bằng cách tách các tỷ số tổng hợp như ROA và ROE thành chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả Điều này giúp hiểu rõ hơn về ảnh hưởng của từng tỷ số đối với kết quả tổng thể.
Phương pháp phân tích Dupont là công cụ tổng hợp để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Phân tích từ trên xuống giúp hiểu rõ tình trạng tài chính tổng thể, mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính, và các yếu tố ảnh hưởng đến biến động của các chỉ tiêu chủ yếu Ngoài ra, phương pháp này còn hỗ trợ các nhà quản lý tối ưu hóa cơ cấu kinh doanh và hoạt động tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiều yếu tố tác động đến kết quả của doanh nghiệp Việc nhận diện và đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố này đến các chỉ tiêu kinh tế là rất quan trọng trong công tác phân tích.
Sau đây là một sốphương pháp thường được sử dụng trong phân tích:
2.6 1 Phương pháp thay th ế liên hoàn
Phương pháp thay thế liên hoàn giúp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế, đặc biệt khi các nhân tố này có mối quan hệ tích số hoặc thương số với chỉ tiêu kinh tế.
2.6 2 Phương pháp số chênh lệ ch
Phương pháp số chênh lệch là một biến thể rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn, thông qua việc sử dụng thừa số chung Do đó, khi áp dụng phương pháp này, cần tuân thủ đầy đủ các bước và nội dung của phương pháp thay thế liên hoàn để đảm bảo tính chính xác và hiệu quả.
Mô hình phân tích SWOT
Bài viết phân tích tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam thông qua Báo cáo tài chính, kết hợp với các báo cáo ngành và số liệu thống kê kinh tế xã hội Sử dụng Mô hình phân tích SWOT, tác giả đã thực hiện một phân tích toàn diện về công ty từ cả góc độ nội bộ và bên ngoài, nhằm đưa ra những giải pháp hiệu quả nhất cho sự phát triển bền vững của Medelab.
Mô hình phân tích SWOT là công cụ hữu ích giúp các tổ chức kinh doanh đánh giá và ra quyết định hiệu quả SWOT bao gồm bốn yếu tố: điểm mạnh (Strengths), điểm yếu (Weaknesses), cơ hội (Opportunities) và nguy cơ (Threats).
Phân tích SWOT là một phương pháp đánh giá dữ liệu một cách chủ quan, được tổ chức theo định dạng dễ hiểu, giúp thuận tiện cho việc trình bày, thảo luận và ra quyết định Phương pháp này có thể áp dụng trong mọi quá trình ra quyết định và cũng hữu ích trong việc phân tích tình hình của đối thủ cạnh tranh.
Mô hình phân tích SWOT thường đưa ra 4 chiến lược cơ bản:
- SO (Strengths - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
- WO (Weaknesses - Opportunities): các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
- ST (Strengths - Threats): các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường
Chiến lược WT (Yếu điểm - Nguy cơ) tập trung vào việc vượt qua hoặc giảm thiểu tối đa các điểm yếu của công ty nhằm tránh những rủi ro từ thị trường.
Bả ng 2.1: Mô hình phân tích SWOT
Liệt kê những cơ hội chủ yếu
Liệt kê những nguy cơ chủ yếu Điểm mạnh (S)
Liệt kê các điểm mạnh chủ yếu
SO Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của công ty để tận dụng các cơ hội thị trường
ST Các chiến lƣợc dựa trên ƣu thế của của công ty để tránh các nguy cơ của thị trường Điểm yếu (W)
Liệt kê các điểm yếu chủ yếu
WO Các chiến lƣợc dựa trên khả năng vƣợt qua các yếu điểm của công ty để tận dụng cơ hội thị trường
WT Các chiến lƣợc khắc phục điểm yếu và giảm bớt các nguy cơ
Chất lượng phân tích SWOT phụ thuộc vào thông tin thu thập được, do đó cần tránh cái nhìn chủ quan và tìm kiếm thông tin từ nhiều nguồn khác nhau như ban giám đốc, khách hàng, đối tác, nhà cung cấp, đối tác chiến lược và tư vấn.
Chương 2 đã chỉ ra chi tiết các phương pháp nghiên cứu được thực hiện trong luận văn Đó là các phương pháp liên quan đến thu thập thông tin, dữ liệu; phương pháp so sánh; phương pháp phân tích xu hướng; phương pháp đồ thị; phương pháp phân tích Dupont và phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế
Tác giả sử dụng phương pháp phân tích SWOT để đánh giá các ưu điểm và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu thập và xử lý dữ liệu một cách chính xác Điều này giúp tác giả có đủ thông tin để phân tích tình hình tài chính và dự báo tài chính của công ty một cách khách quan và toàn diện trong chương 3.
PHÂN TÍCH TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Phòng khám đa khoa Medelab, thuộc Công ty TNHH Medelab Việt Nam, tọa lạc tại số 86-88 Nguyễn Lương Bằng, Quận Đống Đa, Hà Nội, với tổng diện tích 10.000m² Là phòng khám đa khoa lớn nhất miền Bắc, Medelab là chi nhánh của Tập đoàn Kusto Label Việt Nam, có trụ sở tại Singapore, chuyên cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh và kỹ thuật xét nghiệm hàng đầu, được áp dụng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2008.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam, được thành lập vào tháng 5 năm 2009, bắt nguồn từ Công ty TNHH Y học Thanh Phương Doanh nghiệp này hoạt động dưới hình thức TNHH một thành viên, với trụ sở chính tại Số 41 Nguyễn Thượng Hiền, Phường Nguyễn Du, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Sau đó, công ty đã chuyển đổi sang loại hình TNHH hai thành viên trở lên và đổi tên thành Công ty TNHH Medelab Việt Nam.
- Giấy ĐKKD số: 0104006205 cấp ngày 04/05/2009 do Sở Kế hoạch và Đầu tƣ TP Hà Nội cấp
- Giấy phép hành nghề số 1120/SYT-GPHĐ cấp ngày 11/06/2013 do Sở
Y tế thành phố Hà Nội cấp.
- Hình thức hạch toán: Hạch toán độc lập
- Vốn điều lệ: 11.150.000.000 đồng (Mười một tỷ một trăm năm mươi triệu đồng)
Với sự phát triển của xã hội, nhu cầu chăm sóc sức khỏe của người dân đã thay đổi, họ ngày càng ý thức hơn về việc kiểm tra sức khỏe định kỳ Tuy nhiên, hầu hết các bệnh viện công lập hiện đang quá tải và thiếu dịch vụ chăm sóc sức khỏe ban đầu Mặc dù có nhiều phòng khám tư nhân, nhưng chất lượng dịch vụ chưa đáp ứng được mong đợi của người dân Để giải quyết vấn đề này, Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã ra mắt phòng khám đa khoa Medelab, với mục tiêu cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe chất lượng và toàn diện cho cộng đồng.
Phòng khám Medelab đã xây dựng thương hiệu vững mạnh và trở thành địa chỉ tin cậy cho khách hàng trong nhiều năm qua Với 12 chuyên khoa cùng trung tâm xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh đạt tiêu chuẩn quốc tế, Medelab cam kết mang đến dịch vụ y tế chính xác và thân thiện.
Phòng khám Medelab cung cấp dịch vụ xét nghiệm và chẩn đoán hình ảnh chất lượng cao, cùng với nhiều gói khám đa dạng như khám sức khoẻ định kỳ, khám ngoại viện, khám sức khoẻ bảo hiểm và bác sĩ gia đình Đặc biệt, Medelab có Hội đồng y khoa và các ban tư vấn chuyên nghiệp về bệnh, dinh dưỡng, dược lâm sàng và chuyển viện, nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ và đáp ứng tối đa nhu cầu của khách hàng.
3.1.2.1 “Tất cả vì bệnh nhân”
"Tất cả vì bệnh nhân" là giá trị văn hóa cốt lõi của Medelab, thể hiện sự đồng cảm và tận tâm của toàn bộ đội ngũ y bác sỹ và nhân viên Mỗi thành viên, kể cả những người không trực tiếp chăm sóc bệnh nhân, đều chú trọng đến việc phục vụ tận tình và lịch sự Khách hàng luôn được chăm sóc chu đáo và tôn trọng, điều này thể hiện rõ qua sự hài lòng của họ khi sử dụng dịch vụ của công ty.
3.1.2.2 “Một tập thể đoàn kết”
Hệ thống làm việc tại Medelab được tổ chức một cách thống nhất, với các nhân viên làm việc theo nhóm, tạo ra sự kết nối chặt chẽ nhằm đáp ứng tối đa nhu cầu và lợi ích của khách hàng Tại đây, tất cả các dịch vụ y tế cần thiết đều có sẵn, và lịch trình khám chữa bệnh được điều phối hiệu quả Medelab không chỉ chú trọng đến chất lượng khám lâm sàng như một nền tảng của dịch vụ chăm sóc sức khỏe mà còn tạo ra sự khác biệt nhờ vào đội ngũ nhân viên tận tâm, từ đó xây dựng lòng tin vững chắc từ phía khách hàng.
3.1.3 Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty
Hình 3.1: Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Medelab Việt Nam
3.1.4 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh của công ty
Phòng khám Medelab được trang bị thiết bị y tế hiện đại, kết hợp với khoa chẩn đoán hình ảnh và trung tâm xét nghiệm đảm bảo vô trùng và an toàn Với hệ thống quản lý hồ sơ điện tử và quy trình kiểm soát lây nhiễm, Medelab Việt Nam cam kết cung cấp dịch vụ y tế chất lượng cao, thân thiện với môi trường.
- Cung cấp thuốc (Nhà thuốc đạt chuẩn GPP)
- Khám chữa bệnh 12 chuyên khoa
- Cung cấp dịch vụ khám sức khoẻ định kỳ, khám đoàn
- Khám chữa bệnh bảo hiểm y tế
Kinh doanh khám sức khỏe định kỳ
Bảo hiểm nhân thọ - Phi nhân thọ tân Lễ
Trung tâm xét nghiệm hiểm Bảo y tế
- Khám chữa bệnh bảo hiểm nhân thọ - phi nhân thọ
Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt
3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
3.2.1.1 Biến động của tài sản Để khái quát tình hình tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam những năm gần đây, chúng ta nghiên cứu tổng quát về kế hoạch sản xuất kinh doanh của Medelab thông qua bảng Cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 4 năm liền kề từ 2012 - 2015 Để thấy đƣợc cơ cấu tài sản đã phù hợp với ngành nghề kinh doanh chƣa, ta có bảng phân tích cơ cấu tài sản nhƣ sau:
Bảng 3.1: Phân tích cơ cấu tài sản Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 201 3 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
Năm 2013/2012 Tỷ lệ (%) Năm 2014/2013 Tỷ lệ (%) Năm 2015/2014 Tỷ lệ
I Tiền và các khoản tương đương tiền
1 Tiền 13.141.676.525 40,06 8.217.171.389 10,75 4.179.912.241 4,91 2.683.846.613 2,95 (4.924.505.136) (37,47) (4.037.259.148) (49,13) (1.496.065.628) (35,79) III Các khoản phải thu ngắn hạn 4.997.328.117 15,23 11.466.714.35
5 Các khoản phải thu khác 1.643.937.938 5,01 1.927.742.780 2,52 3.559.578.952 4,18 8.179.141.652 8,98 283.804.842 17,26 1.631.836.172 84,65 4.619.562.700 129,78
V Tài sản ngắn hạn khác 0 0,00 1.088.625.001 1,42 3.352.803.188 3,94 0 0,00 1.088.625.001 - 2.264.178.187 207,99 (3.352.803.188) (100)
1 Chi phí trả trước ngắn hạn 0,00 1.008.625.001 1,32 258.665.355 0,30 0,00 1.008.625.001 - (749.959.646) (74,35) (258.665.355) -
4 Tài sản ngắn hạn khác 80.000.000 0,10 3.094.137.833 3,64 80.000.000 - 3.014.137.833 3.767,67 (3.094.137.833) (100)
II Tài sản cố định 11.712.247.275 35,70 23.736.031.98
1 Tài sản cố định hữu hình 11.638.275.241 35,47 20.213.060.70
- Giá trị hao mòn lũy kế
3 Tài sản cố định vô hình 73.972.034 0,23 264.332.034 0,35 1.139.266.096 1,34 896.709.122 0,98 190.360.000 257,34 874.934.062 331,00 (242.556.974) (21,29)
- Giá trị hao mòn lũy kế
4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 3.258.639.240 4,26 2.130.927.706 2,50 2.130.927.706 2,34 3.258.639.240 - (1.127.711.534) (34,61) 0 -
V Tài sản dài hạn khác 1.290.107.196 3,93 27.885.036.94
1 Chi phí trả trước dài hạn 1.290.107.196 3,93 23.102.876.94
3 Tài sản dài hạn khác 4.782.160.000 6,26 4.782.161.000 6,38 5.573.746.638 6,11 4.782.160.000 - 1.000 0,00 791.585.638 16,55
(Nguồn: Tác giả tổng hợpvà tính toántừ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 củaCông ty TNHH Medelab Việt Nam)
Từ bảng phân tích cho thấy:
Từ năm 2012 đến 2015, tổng tài sản của Medelab tăng lên chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của tài sản dài hạn Sự biến động trong cơ cấu tài sản trong giai đoạn này cho thấy quy mô doanh nghiệp đã được mở rộng Đối với một công ty cung cấp dịch vụ khám chữa bệnh, cơ cấu tài sản như vậy là tương đối phù hợp.
Hình 3.2: Biểu đồ thể hiện sự biến động giữa TSNH và TSDH
(Nguồn: Tác giảtổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Ta cần xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu tài sản cụ thể nhƣ sau:
Tài sản ngắn hạn (TSNH) của doanh nghiệp tăng lên trong 3 năm 2012 -
2014 lần lƣợt là 19.806.552.650 đồng, 24.783.882.029 đồng và 34.701.828.875 đồng, riêng năm 2015 có 1 sự giảm nhẹ so với năm 2014 là 33.046.136.104 đồng.
Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn (TSNH) trong tổng tài sản đang có xu hướng giảm Phân tích cơ cấu tài sản cho thấy sự gia tăng này là kết quả của nhiều yếu tố.
Tiền và các khoản tương đương tiền của doanh nghiệp đã giảm dần qua các năm, từ 13.141.676.525 đồng (chiếm 40,06% tổng tài sản) vào năm 2012 xuống còn 2.683.846.613 đồng (chiếm 2,95% tổng tài sản) vào năm 2015, đánh dấu mức thấp nhất trong 4 năm Cụ thể, năm 2013 ghi nhận 8.217.171.389 đồng (10,75%) và năm 2014 là 4.179.912.241 đồng (4,91%).
- Các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên trong 3 năm từ năm 2012 - 2014 lần lƣợt là: năm 2012 là 4.997.328.117 đồng chiếm 15,23% tổng tài sản, năm 2013 và
2014 lần lƣợt là 11.466.714.351 đồng chiếm 15,01% và 20.104.887.465 đồng chiếm
Trong giai đoạn 2012 - 2014, các khoản phải thu ngắn hạn của doanh nghiệp đã tăng đáng kể, với tỷ lệ tăng lần lượt là 129,46% và 75,33%, cho thấy quy mô hoạt động của doanh nghiệp đang mở rộng Tuy nhiên, sự gia tăng tỷ trọng các khoản phải thu cũng chỉ ra rằng doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn nhiều hơn, dẫn đến khả năng thu hồi các khoản này năm sau kém hơn năm trước Đến năm 2015, các khoản phải thu ngắn hạn giảm xuống còn 16.472.602.346 đồng, chiếm 18,08% tổng tài sản, giảm 3.632.285.119 đồng so với năm 2014 Tỷ trọng này thấp hơn so với năm trước, cho thấy khả năng thu hồi các khoản phải thu của doanh nghiệp đã được cải thiện.
Hàng tồn kho, bao gồm vật tư tiêu hao, hóa chất và dược phẩm, đã có sự gia tăng đáng kể từ năm 2012 đến 2015 Cụ thể, năm 2012, hàng tồn kho đạt 1.667.548.008 đồng, chiếm 5,08% tổng tài sản Đến năm 2013, con số này tăng lên 4.011.371.288 đồng, chiếm 5,25% Năm 2014, hàng tồn kho tiếp tục tăng lên 7.064.225.981 đồng, chiếm 8,30% Đỉnh điểm là năm 2015, hàng tồn kho đạt 13.889.687.145 đồng, chiếm 15,25% tổng tài sản.
Tài sản dài hạn của doanh nghiệp đã có sự biến động rõ rệt trong giai đoạn 2012 - 2015, với mức tăng mạnh nhất diễn ra vào năm 2015 Tỷ trọng tài sản dài hạn so với tổng tài sản cũng có sự thay đổi và có xu hướng gia tăng.
Sự gia tăng của tài sản dài hạn (TSDH) chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tăng lên của chi phí trả trước dài hạn Cụ thể, tỷ trọng TSDH trong tổng tài sản của doanh nghiệp đã thay đổi đáng kể qua các năm: năm 2012 chiếm 39,63%, năm 2013 tăng lên 67,56%, năm 2014 giảm xuống 59,21% và năm 2015 lại tăng lên 63,73%.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, tỷ trọng tài sản cố định (TSCĐ) so với tổng tài sản của doanh nghiệp giảm dần, từ 35,70% năm 2012 xuống 27,89% năm 2014 Năm 2013, TSCĐ tăng 12.023.784.706 đồng (tăng 102,66%), cho thấy doanh nghiệp đã đầu tư lớn vào cơ sở vật chất và trang thiết bị khi mở rộng quy mô hoạt động Cùng năm, Công ty TNHH Medelab Việt Nam chuyển địa điểm từ số 41 Nguyễn Thượng Hiền sang số 1B Yết Kiêu, đánh dấu bước ngoặt lớn trong sự phát triển của công ty Từ một doanh nghiệp nhỏ với cơ sở vật chất hạn chế, công ty đã trở thành một trong những đơn vị cung ứng dịch vụ khám chữa bệnh lớn nhất miền Bắc, với vị trí thuận lợi, diện tích rộng và trang thiết bị hiện đại Tới năm 2014, tài sản cố định của doanh nghiệp đạt 23.732.220.315 đồng, giảm nhẹ 3.811.666 đồng so với năm trước.
Năm 2015, tổng tài sản cố định của doanh nghiệp đạt 19.519.975.792 đồng, chiếm 21,42% tổng tài sản, giảm 17,75% so với năm 2014 Tài sản cố định chủ yếu là hữu hình, trong khi tài sản cố định vô hình chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ và có sự tăng nhẹ qua các năm Tuy nhiên, trong năm 2015, tài sản cố định vô hình đã giảm nhẹ so với năm trước.
Tài sản dài hạn khác đã có sự biến động qua các năm, chủ yếu là chi phí trả trước dài hạn, bao gồm chi phí thuê địa điểm, máy móc, thành lập doanh nghiệp, đào tạo cán bộ và bảo hiểm Năm 2012, chi phí này chiếm 3,93% tổng tài sản; năm 2013, tỷ trọng tăng vọt lên 30,24%, tương ứng với mức tăng 21.812.769.746 đồng, đạt 1.690,77% Tuy nhiên, năm 2014, tỷ trọng giảm xuống còn 25,70% Đến năm 2015, chi phí trả trước đạt mức cao nhất với 32.969.724.239 đồng, chiếm 36,19% tổng tài sản, tăng 50,80% so với năm 2014.
3.2.1.2 Biến động của nguồn vốn
Tiếp theo, chúng ta sẽ xây dựng bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn để đánh giá sự phù hợp của cơ cấu nguồn vốn với khả năng huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Bảng 3.2: Phân tích cơ cấu nguồn vốn Đơn vị: VNĐ
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chênh lệch
1 Vay và nợ ngắn hạn 2.000.000.000 6,10 0,00 9.981.515.927 11,73 13.744.891.439 15,09 (2.000.000.000) (100,00) 9.981.515.927 - 3.763.375.512 37,70
4 Thuế và các khoản phải nộp
5 Phải trả người lao động 1.494.064.158 4,55 1.701.835.965 2,23 2.043.962.047 2,40 4.048.643.453 4,44 207.771.807 13,91 342.126.082 20,10 2.004.681.406 98,08
9 Các khoản phải trả, phải nộp 170.179.009 0,52 3.370.162.730 4,41 675.671.328 0,79 200.132.789 0,22 3.199.983.721 1.880,36 (2.694.491.402) (79,95) (475.538.539) (70,38) ngắn hạn khác
4 Vay và nợ dài hạn 8.312.424.225 25,34 44.923.338.807 58,80 43.202.120.203 50,78 39.116.829.150 42,93 36.610.914.58
1 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 11.150.000.000 33,98 11.150.000.000 14,59 11.150.000.000 13,11 11.150.000.000 12,24 0 0,00 0 0,00 0 0,00
10 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0 -
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
Quy mô nguồn vốn của Công ty TNHH Medelab Việt Nam đã tăng trưởng qua các năm, đặc biệt từ năm 2012 đến 2015 Trong giai đoạn này, vốn hoạt động chủ yếu đến từ nguồn vay và vốn chiếm dụng, với nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn và có xu hướng gia tăng Để hiểu rõ hơn về các chỉ tiêu ảnh hưởng đến sự gia tăng nguồn vốn, cần phân tích sự biến động của từng chỉ tiêu cụ thể.
Nợ phải trả là thành phần lớn nhất trong cơ cấu nguồn vốn của công ty Năm 2012, vay và nợ ngắn hạn chiếm 6,1%, phải trả người bán 11,25%, và vay dài hạn 25,34% tổng nguồn vốn Đến năm 2013, vay và nợ ngắn hạn không phát sinh, trong khi phải trả người bán tăng 43,33% so với năm 2012, nhưng tỷ trọng so với tổng nguồn vốn lại giảm Vay và nợ dài hạn tăng đột biến lên 58,80% tổng nguồn vốn, do công ty nhận được nguồn tài trợ vốn nước ngoài, giúp thanh toán hết khoản vay ngắn hạn Năm 2014, vay và nợ ngắn hạn chiếm 11,73%, phải trả người bán giảm 10,81% so với năm trước, trong khi vay và nợ dài hạn cũng giảm 3,83% Năm 2015, vay và nợ ngắn hạn tăng 37,70% so với năm 2014, chiếm 10,11% tổng nguồn vốn, trong khi phải trả người bán tăng 95,19%, cho thấy công ty chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp nhiều hơn và giảm mức vay đi nhiều hơn so với năm trước.
Trong giai đoạn 2012 - 2015, vốn chủ sở hữu (VCSH) của doanh nghiệp tăng dần từ 15.963.652.581 đồng năm 2012 lên 22.824.168.460 đồng năm 2015, trong khi tỷ trọng VCSH trên tổng nguồn vốn lại giảm Vốn đầu tư của chủ sở hữu giữ nguyên ở mức 11.150.000.000 đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng hàng năm, đóng góp vào sự gia tăng VCSH Tỷ trọng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên tổng nguồn vốn lần lượt là 14,67% (2012), 9,97% (2013), 13,19% (2014) và 12,81% (2015) Doanh nghiệp hoạt động hiệu quả khi mở rộng quy mô, với phần lớn vốn hoạt động là vốn chiếm dụng, trong khi các khoản vay ngắn hạn tăng không đáng kể Tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu trong 4 năm lần lượt là 1,06; 3,07; 2,80 và 2,99.
Hình 3.3: Biểuđồ thể hiện sự biến động giữa nợ phải trả và VCSH
(Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Bảng cân đối kế toán năm 2012 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam)
3.2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh
Dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.1 D ự báo doanh thu của C ông ty TNHH Medelab Vi ệt Nam trong giai đoạn
Công ty TNHH Medelab Việt Nam đang tiến hành chuyển địa điểm phòng khám đến một vị trí mới với diện tích nhỏ hơn nhằm cắt giảm chi phí hoạt động, quản lý và tiền thuê nhà Đồng thời, công ty sẽ thực hiện kế hoạch cắt giảm nhân sự bằng cách giữ lại những nhân viên hiệu quả, loại bỏ những người làm việc kém, duy trì các nhân sự chủ lực và đào tạo lại nhân viên phục vụ khách hàng Ngoài ra, công ty cũng sẽ tuyển dụng cán bộ quản lý để giảm tải bộ máy hoạt động hiện tại, nhằm nâng cao hiệu quả công việc.
Bảng 3.24: Xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
Tỷ lệ tăng doanh thu (%) 3,42 69,61 136,66 (12,76)
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính toán từ Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2012 -
2015 của Công ty TNHH Medelab)
Doanh thu công ty từ năm 2011 đến 2015 trải qua nhiều giai đoạn, bắt đầu với sự tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2011, đạt mức cao nhất vào năm 2014 và sau đó giảm xuống vào năm 2015 Những sự kiện trong giai đoạn này đã ảnh hưởng đến doanh thu của doanh nghiệp, phản ánh một chu kỳ kinh tế thay vì một giai đoạn cố định Tốc độ tăng trưởng bình quân trong 5 năm này có ý nghĩa quan trọng và có thể áp dụng cho các giai đoạn tiếp theo.
Như vậy, tác giả xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân của giai đoạn
2011 - 2015 của Công ty TNHH Medelab Việt Nam là 39,39%
Hoạt động tài chính doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố nội tại và ngoại tại Bằng cách phân tích thực trạng tài chính kết hợp với mô hình SWOT, tác giả đánh giá điểm mạnh, điểm yếu của công ty so với các đối thủ trong ngành, cũng như các cơ hội và thách thức mà thị trường y tế đang đối mặt Trong bối cảnh khu vực công được cải thiện và khu vực tư nhân được khuyến khích phát triển, nhu cầu về dịch vụ khám chữa bệnh chất lượng cao ngày càng tăng Mặc dù doanh nghiệp nhận được sự hỗ trợ từ chính phủ, nhưng phải cạnh tranh quyết liệt với các đối thủ tiềm năng Để tồn tại, doanh nghiệp cần tập trung vào chất lượng dịch vụ thay vì cạnh tranh về giá, nhằm xây dựng và duy trì thương hiệu để thu hút khách hàng.
Để tận dụng các ưu điểm và nâng cao khả năng cạnh tranh, công ty cần dựa vào tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân giai đoạn trước đạt 39,39%, cùng với tỷ lệ giảm 12,76% trong năm 2015 so với năm 2014 Xem xét các điều kiện biến động trên thị trường, tác giả dự báo tỷ lệ tăng trưởng doanh thu của công ty trong giai đoạn 2016 - 2018 sẽ đạt khoảng 14%.
Nhƣ vậy, dự báo doanh thu bình quân giai đoạn 2016 - 2018 của công ty đạt mức 91.721,26 x 114% = 104.562,236 (triệu đồng)
Hình 3.9: Sơ đồ nhân tố tác động đến tăng trưởng doanh thu dự báo
Số lƣợng dịch vụ cung ứng Giá bán đơn vị
Bệnh viện nâng cấp cơ sở hạ tầng, trang thiết bị
Nhiều cơ sở khám chữa bệnh tƣ nhân thành lập
Quá trình công nghiệp hoá, đô thị hoá đẩy mạnh phát triển góp phần nâng cao đời sống người dân
Toàn cầu hoá và hội nhập quốc tế, và những cơ hội mang lại từ Hiệp định tự do
Kinh tế vĩ mô cơ bản ổn định, lạm phát đƣợc kiểm soát, tăng trưởng ở mức thích hợp
Một số chính sách phát triển kinh tế, xã hội có tác dụng định hướng, hỗ trợ cho phát triển y tế
Doanh thu bình quân năm 2011
3.3.2 D ự báo Báo cáo kết quả kinh doanh của C ông ty TNHH Medelab Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018
3.3.3 D ự báo Bảng cân đối kế toán của C ông ty TNHH Medelab V iệt Nam năm
Bảng 3.25: Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
Giá trị dự Năm báo
Tỷ lệ bình quân năm
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 100 100 100 100 100 100 104.562,24
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 42.828,69
6 Chi phí quản lý doanh nghiệp 26,15 16,03 14,76 10,96 16,97 13,97 14.603,45
7 Lợi nhuận kế toán trước thuế EBIT 7.752,27
8 Chi phí thuế TNDN hiện hành 1.550,45
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 6.201,82
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báod a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
Công ty TNHH Medelab Việt Nam) Đơn vị: triệu đồng
Tỷ lệ % trên doanh thu
4 Tiền và các khoản tương đương tiền 50,17 18,50 3,98 2,93 18,89 3,00 3.136,87
5 Các khoản phải thu ngắn hạn 19,08 25,81 19,12 17,96 20,49 18.436,92
7 Các khoản phải thu khác 6,28 4,34 3,39 8,92 5,73 5,73 5.991,10
9 Tài sản ngắn hạn khác 2.948,40
10 Chi phí trả trước ngắn hạn 0 2,27 0,25 0,00 1,26 1,26 1.315,63
11 Tài sản ngắn hạn khác 0,00 0,18 2,94 0,00 1,56 1,56 1.632,77
14 Tài sản dài hạn khác 4,93 62,77 25,34 42,02 33,77 40,98 42.844,62
19 Vay và nợ ngắn hạn 7,64 0,00 9,49 14,99 10,71 10,71 11.198,62
21 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 4,49 3,76 1,43 2,14 2,95 2,14 2.237,63
22 Phải trả người lao động 5,70 3,83 1,94 4,41 3,97 3,97 4.154,57
23 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 0,65 7,59 0,64 0,22 2,27 0,22 230,04
27 Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 42,57 25,10 10,61 12,16 22,61 11.150,00
28 Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 18,38 17,15 10,67 12,73 14,73 14,73 15.403,31
29 Tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 104.914,06
30 Nhu cầu vốn bổ sung 4.925,93
(Nguồn: Tác giả tính toán và d báo d a trên Báo cáo tài chính năm 2012 - 2015 của
3.3.4 Kết luận về Kết quả dự báo tài chính của Công ty TNHH Medelab Việt Nam năm 2016 - 2018
Trong giai đoạn 2016 - 2018, dựa trên tốc độ tăng trưởng trung bình từ 2011 - 2015 và tình hình doanh thu giảm trong năm 2015 so với 2014, chúng ta có thể dự báo doanh thu của Công ty trong giai đoạn này.
Từ năm 2016 đến 2018, công ty ghi nhận mức tăng 14% trong các khoản vay ngắn hạn và vốn chủ sở hữu, trong khi vẫn kiểm soát được mức tăng của hàng tồn kho và các khoản phải thu Quy mô tài sản của công ty tăng nhanh, dẫn đến kết quả kinh doanh tốt hơn nhờ quản trị chi phí hiệu quả, giúp doanh thu tăng nhanh hơn chi phí Khả năng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo, và việc cải thiện quản trị chi phí đã góp phần nâng cao chỉ số khả năng sinh lời và hiệu suất hoạt động, cho thấy hiệu quả kinh doanh tăng lên đáng kể.
Năm 2016, doanh nghiệp đối mặt với nhiều thách thức do biến động kinh tế, nhưng thị trường y tế Việt Nam cũng có nhiều cơ hội phát triển Để đạt được kế hoạch phát triển từ 2016 đến 2018, doanh nghiệp cần có các phương hướng cụ thể và biện pháp thích hợp nhằm tăng doanh thu, quản lý chi phí hiệu quả, và duy trì chính sách huy động vốn hiệu quả.
Trong chương 3, tác giả đã giới thiệu về Công ty TNHH Medelab Việt Nam, sử dụng các phương pháp phân tích và dữ liệu thu thập để làm rõ thực trạng tài chính của công ty Luận văn đã phân tích các chỉ tiêu và nhóm chỉ tiêu tài chính, từ đó tiến hành dự báo tài chính cho Công ty TNHH Medelab Việt Nam Các kết quả phân tích cho thấy tình hình tài chính của công ty có những điểm đáng chú ý.
Từ năm 2012 đến 2015, tổng tài sản của công ty đã tăng lên chủ yếu nhờ vào sự gia tăng hàng tồn kho và chi phí trả trước dài hạn Đồng thời, tổng nguồn vốn cũng ghi nhận sự tăng trưởng chủ yếu do nợ phải trả gia tăng.
Tổng doanh thu của công ty tăng lên trong giai đoạn 2012 - 2014 và giảm trong năm 2015 chủ yếu do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm
Tiền của công ty chủ yếu được tạo ra từ hoạt động kinh doanh thông qua việc cung cấp dịch vụ, và công ty chủ yếu sử dụng vốn đầu tư từ bên ngoài.
Trong giai đoạn 2012 - 2014, chi phí của công ty tăng nhưng tỷ lệ tăng này thấp hơn so với doanh thu, dẫn đến lợi nhuận tăng Tuy nhiên, vào năm 2015, lợi nhuận lại giảm Doanh nghiệp chưa tối ưu hóa hiệu quả sử dụng chi phí và vẫn chưa thực hiện tốt việc tiết kiệm các khoản chi trong kỳ.
Việc xây dựng ma trận SWOT cho công ty cung cấp cái nhìn tổng quát về đặc điểm và tình hình nội bộ cũng như bên ngoài của doanh nghiệp, từ đó giúp xác định chiến lược kinh doanh một cách khoa học và hiệu quả.
Tác giả dự báo doanh thu của công ty giai đoạn 2016 - 2018 sẽ tăng 14%, dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng về quy mô tài sản Việc quản trị chi phí đã được cải thiện, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh Để tối ưu hóa hoạt động tài chính, tác giả đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm phát huy ưu điểm, khắc phục yếu điểm và đạt được kết quả như dự kiến trong kế hoạch phát triển Các giải pháp chi tiết sẽ được trình bày trong chương 4.
GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HO T ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MEDELAB VIỆT NAM
Định hướng, mục tiêu phát triển của công ty trong giai đoạn 2016 - 2020 103 1 Định hướ ng chi ến lƣợ c k inh doanh giai đoạ n 2016 - 2020
4.1.1 Định hướ ng chi ến lược kinh doanh giai đoạ n 2016 - 2020 Định hướng chiến lược kinh doanh giai đoạn 2016 - 2020 của công ty là củng cố, hoàn thiện và phát triển, đảm bảo tốc độ tăng trưởng bình quân tối thiểu hàng năm là 14% Chính sách của chính phủ ngày càng khẳng định vai trò quan trọng của lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ nhân dân đối với thực hiện tiến bộ và công bằng xã hội, nâng cao chất lượng cuộc sống của người dân, đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Đảng ta đã xác định đầu tư cho sức khỏe là đầu tư trực tiếp cho phát triển bền vững Hoàn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa tạo động lực cho đổi mới quản lý, nâng cao hiệu suất hoạt động của các cơ sở cung ứng dịch vụ y tế công, đồng thời tạo thuận lợi để phát triển khu vực y tế tƣ nhân Công ty có kế hoạch chuyển địa điểm hoạt động sang một địa điểm mới diện tích nhỏ hơn với mục tiêu cắt giảm chi phí bao gồm chi phí thuê mặt bằng, chi phí hoạt động, chi phí quản lý và hao phí về nhân lực, cơ sở vật chất…
Chuyển địa điểm là một chiến lược hiệu quả giúp công ty mở rộng quy mô và cải thiện năng lực tài chính, đồng thời giảm chi phí hoạt động Điều này cũng cho phép doanh nghiệp tận dụng lợi thế từ thị trường cũng như các điều kiện thuận lợi từ đảng, chính phủ và quốc hội để hỗ trợ hoạt động của các doanh nghiệp tư nhân trong ngành.
4.1.2 Mục tiêu phát triển giai đoạn 2016 - 2020
Công ty TNHH Medelab Việt Nam cam kết cung cấp dịch vụ y tế tốt nhất với tôn chỉ “Tất cả vì bệnh nhân” Chúng tôi tập trung vào khách hàng, đầu tư vào cơ sở vật chất và đội ngũ nhân lực chất lượng cao để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng Medelab liên tục nâng cấp và cải tiến hệ thống quản lý, đồng thời theo dõi và kiểm soát chất lượng chuyên môn một cách chặt chẽ.
Công ty TNHH Medelab Việt Nam hướng tới việc trở thành phòng khám đa khoa lớn nhất miền Bắc, đồng thời duy trì vị thế và thương hiệu vững mạnh trong ngành y tế Chúng tôi cũng đang mở rộng hoạt động khám sức khỏe định kỳ cho các tổ chức và công ty, đồng thời nâng cao hiệu quả phục vụ khách hàng lẻ cũng như khách hàng bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ và bảo hiểm y tế.
4.1.2.3 Chiến lược đầu tư Đảm bảo môi trường làm việc tốt cho nhân viên, có chính sách khuyến khích nhân viên, tạo điều kiện nâng cao thu nhập, cơ hội thăng tiến trong công việc giúp cho nhân viên phát huy hết khả năng làm việc, hết mình cống hiến cho sự phát triển lớn mạnh của công ty Có chiến lƣợc thu hút nguồn nhân lực chất lƣợng cao, bao gồm lực lƣợng bác sỹ giỏi, dày dặn kinh nghiệm tạo nên tiếng tăm và khẳng định thương hiệu cho công ty Củng cố bộmáy lãnh đạo điều hành hoạt động của công ty một cách hiệu quả, tránh thất thoát cùng với việc không ngừng đổi mới đầu tƣ thiết bị công nghệ tiên tiến phục vụ sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu quả sản xuất, đáp ứng được tốc độ phát triển của đất nước và hội nhập kinh tế quốc tế.